UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB Første kvartal 2017 UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 1
HOVED- OG NØGLETAL RESULTATPOSTER, t.kr. Q1 2017 Q1 2016 Helåret 2016 Nettoomsætning 87,287 74,499 308,059 Bruttoresultat 20,725 16,592 84,306 Resultat af primær drift 2,805 (1,069) 16,411 Finansielle poster, netto (642) (864) (3,265) Resultat før skat 2,163 (1,933) 13,146 Periodens resultat 2,371 (860) 16,540 BALANCEPOSTER, t.kr. Langfristede aktiver 69,290 63,111 68,470 Kortfristede aktiver 177,409 173,522 176,601 Aktiver 246,699 236,633 245,071 Egenkapital 104,734 83,763 102,360 Langfristede forpligtelser 12,978 14,189 13,545 Kortfristede forpligtelser 128,987 138,680 129,166 Nettorentebærende gæld 25,238 36,338 16,870 Nettoarbejdskapital 88,591 81,709 81,058 ØVRIGE HOVEDTAL, t.kr. Investering i immaterielle og materielle aktiver 1,436 408 5,849 Pengestrømme fra driftsaktiviteter (6,969) (5,296) 16,853 Frie pengestrømme (8,405) (5,704) 11,004 Antal medarbejdere (gennemsnitligt) 185 182 183 NØGLETAL Bruttomargin 23.7% 22.3% 27.4% Overskudsgrad 3.2% -1.4% 5.3% Soliditetsgrad 137.5% 125.1% 136.7% Egenkapitalandel 42.5% 35.4% 41.8% Egenkapitalforrentning 21.0% 19.4% 17.7% Finansiel gearing 24.1% 43.4% 16.5% NWC/omsætning 27.6% 25.3% 26.3% Resultat pr. aktie 0.77-0.28 5.36 Indre værdi pr. aktie 33.7 27.0 33.0 Børskurs pr. aktie 73.5 49.6 92.5 Kurs/indre værdi 2.2 1.8 2.8 Markedsværdi 228,321 154,078 287,343 De anførte nøgletal er beregnet i henhold til Anbefalinger & Nøgletal 2015 fra Den Danske Finansanalytikerforening. Nettoarbejdskapital er beregnet som lager, varedebitorer og igangværende arbejder fratrukket forudbetalinger fra kunder og varekreditorer. UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 2
LEDELSESBERETNING SKAKO koncernen har 2 forretningsområder: SKAKO Vibration: Vibrationsfødere, vibrationstransportere og vibrationssigteudstyr SKAKO Concrete: Betonblandeanlæg til færdigbeton, præfabrikeret beton og jobsiteanlæg SKAKO Vibration SKAKO Vibration udvikler, designer og sælger vibrationsfødere, vibrationstransportøre og vibrationsigteudstyr af høj kvalitet, der anvendes i hele spektret af materialehåndtering og bearbejdning. Vi har primært fokus på anlægssalg med en solid reservedelsforretning. Vi har produktion i Faaborg og Strasbourg, Frankrig, og vores produkter er baseret på applikations-knowhow og egenudviklet teknologi. Vi er kommet ind på det globale marked ved hjælp af en nichestrategi med fokus på segmenter. Vi er især stærke inden for automobilsektoren, minesektoren og særligt fosfatminesektoren. De vigtigste markeder er EU og Nordafrika. Vi har stærkt fokus på at udvide i Marokko for at understøtte vores betydelige vækst inden for levering til fosfatmineindustrien. Endvidere har vi fokus på at blive en af de førende globale aktører i automobilindustrien. SKAKO Concrete SKAKO Concrete udvikler og markedsfører et bredt produktprogram, der kvalitetsmæssigt ligger i den høje ende af spektret. Produkterne udgør primært enkeltmaskiner, styringer og betonblandeanlæg for færdigbeton, præfabrikeret beton og jobsiteanlæg. Vores primære fokus er på anlægssalg og den afledte stærke reservedelsforretning. Vi har produktion i Lille, Frankrig, og vores produkter er baseret på egenudviklet teknologi. De vigtigste markeder er EU, Nordamerika og Mellemøsten. Vi har især fokus på at opnå en højere markedsandel på eksisterende markeder uden at øge risikoprofilen på ordrerne. Ordreindgang, omsætning og indtjening Ordreindgangen for første kvartal 2017 udgjorde DKK 76,7m (Q1 2016: DKK 78,1m). Vi startede 2017 med en større ordrebeholdning sammenlignet med året før, hvilket har bidraget positivt til omsætning og indtjening i første kvartal 2017. Omsætningen udgjorde DKK 87,3m, hvilket er en stigning på 17.2% i forhold til samme periode sidste år (Q1 2016: DKK 74,5m). Bruttoresultatet udgjorde DKK 20,7m (Q1 2016: DKK 16,6m), hvilket svarer til en bruttomargin på 23,7% (Q1 2016: 22,3%). EBIT udgjorde DKK 2,8m (Q1 2016: minus DKK -1,1m), hvilket svarer til en EBIT margin på 3,2% (Q1 2016: -1,4%). Historisk set har vores finansielle performance været dårligere i første kvartal end i de øvrige kvartaler. EBIT i første kvartal har været negativ i de foregående 4 år, og det er mere end 10 år siden, at SKAKO har leveret en højere EBIT i første kvartal. Resultatet for perioden udgjorde DKK 2,4m (Q1 2016: minus DKK -0.9m). Udvikling i pengestrøm for første kvartal Pengestrømme fra driftsaktiviteter (CFFO) udgjorde DKK -7,0m (Q1 2016: DKK -5,3m). Frie pengestrømme udgjorde DKK -8,4m (Q1 2016: DKK -5,7m). Q1 ordreindgang, omsætning og EBIT DKKm 100 80 60 40 20 0 2016 Q1 Group 2017 Q1 Group 2016 Q1 Concrete 2017 Q1 Concrete 2016 Q1 Vibration 2017 Q1 Vibration Order intake, 78,1 76,7 38,0 35,2 40,1 42,6 Revenue 74,5 87,3 33,4 46,6 41,9 41,8 Operating profit (EBIT) -1,1 2,8-2,4 0,6 2,1 2,8 Ordrebeholdningen indeholder flere store projekter, herunder de tre ordrer vi informerede om i selskabsmeddelelserne 08/2016, 12/2016 og 13/2016. Periodens pengestrømme er påvirket af betalingsbetingelserne i vores store igangværende projekter. UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 3
LEDELSESBERETNING - fortsat Fremadrettede markeds- og forretningsforhold EBIT for første kvartal 2017 var DKK 3.9m bedre end første kvartal sidste år. Vi går ind i andet kvartal 2017 med en lidt større ordrebeholdning sammenlignet med indgangen til andet kvartal sidste år, hvilket forventes at bidrage positivt til vores finansielle præstation i starten af 2017, ved sammenligning med forrige år. Både SKAKO Concrete og SKAKO Vibration har en god pipeline. I de seneste år har vi årligt annonceret op til 4 store ordrer, og vi forventer at annoncere et lignende antal store ordrer i 2017. Normalt går der for store ordrer over 6 måneder fra kontraktunderskrivelse til projektoverdragelse. Vores finansielle præstation i 2017 er afhængig af timingen af modtagelse af nye store ordrer. Forventninger til 2017 Vi fastholder forventningerne om et driftsresultat (EBIT) på DKK 15-20m. UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 4
KONCERNENS RESULTATOPGØRELSE t.kr. Q1 2107 Q1 2016 Helåret 2016 Nettoomsætning 87,287 74,499 308,059 Produktionsomkostninger (66,562) (57,907) (223,753) Bruttoresultat 20,725 16,592 84,306 Distributionsomkostninger (10,621) (10,638) (39,418) Administrationsomkostninger (7,299) (7,023) (28,477) Resultat af primær drift (EBIT) 2,805 (1,069) 16,411 Finansielle indtægter 7 12 58 Finansielle omkostninger (649) (876) (3,323) Resultat før skat 2,163 (1,933) 13,146 Skat af periodens resultat 208 1,073 3,394 Periodens resultat 2,371 (860) 16,540 Fordeling af periodens resultat til SKAKO A/S aktionærer 2,371 (860) 16,540 Resultat pr. aktie (EPS), DKK 0.77-0.28 5.36 Resultat pr. aktie udvandet (EPS), DKK 0.77-0.28 5.36 UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 5
KONCERNENS BALANCE t.kr. Q1 2107 Q1 2016 Helåret 2016 Andre immaterielle aktiver 5,061 2,437 5,356 Immaterielle aktiver under udvikling 1,469 0 542 Immaterielle aktiver 6,530 2,437 5,898 Grunde og bygninger 34,097 35,405 34,488 Produktionsanlæg og maskiner 2,795 3,720 2,727 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 945 1,809 1,116 Indretning af lejede lokaler 115 40 58 Anlæg under opførelse 716 53 453 Materielle aktiver 38,668 41,027 38,842 Andre tilgodehavender 1,147 1,129 1,145 Udskudte skatteaktiver 22,945 18,518 22,585 Andre langfristede aktiver 24,092 19,647 23,730 Langfristede aktiver 69,290 63,111 68,470 Varebeholdninger 44,109 51,302 43,425 Tilgodehavender fra salg 60,280 60,095 65,521 Igangværende arbejder for fremmed regning 58,790 43,848 48,830 Selskabsskat 220 1,065 185 Andre tilgodehavender 6,863 9,412 7,593 Periodeafgrænsningsposter 1,341 1,492 1,586 Andre investeringer 74 74 74 Likvide beholdninger 5,732 6,234 9,387 Kortfristede aktiver 177,409 173,522 176,601 Aktiver 246,699 236,633 245,071 UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 6
KONCERNENS BALANCE t.kr. Q1 2107 Q1 2016 Helåret 2016 Aktiekapital 31,064 31,064 31,064 Reserve for valutakursregulering 643 25 747 Reserve for sikringstransaktioner 29 (56) 45 Overført resultat 72,998 52,730 70,504 Egenkapital i alt 104,734 83,763 102,360 Kreditinstitutter 9,339 11,537 9,724 Leasinggæld 237 389 237 Andre hensatte forpligtelser 3,402 2,263 3,584 Langfristede forpligtelser 12,978 14,189 13,545 Kreditinstitutter 21,204 28,009 16,014 Leasinggæld 191 2,637 282 Andre hensatte forpligtelser 8,570 5,268 8,714 Modtagne forudbetalinger fra kunder 8,522 16,901 9,847 Leverandørgæld 66,066 56,636 66,872 Selskabsskat 267 347 743 Andre forpligtelser 23,401 27,922 24,812 Periodeafgrænsningsposter 766 961 1,882 Kortfristede forpligtelser 128,987 138,681 129,166 Forpligtelser 141,965 152,870 142,711 Passiver 246,699 236,633 245,071 UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 7
KONCERNENS PENGESTRØMSANALYSE t.kr. Q1 2107 Q1 2016 Helåret 2016 Resultat før skat 2,163 (1,933) 13,146 Reguleringer 1,625 405 10,136 Ændring i tilgodehavender m.m. (4,429) 3,516 (5,182) Ændring i varebeholdninger (684) (3,044) 4,833 Ændring i leverandørgæld og andre forpligtelser m.m. (4,659) (3,158) (2,166) Pengestrømme fra primær drift før finansielle poster og skat (5,984) (4,214) 20,767 Finansielle poster modtaget og betalt (642) (864) (3,265) Betalte selskabsskatter (343) (218) (649) Pengestrømme fra driftsaktiviteter (6,969) (5,296) 16,853 Investering i immaterielle aktiver (880) (209) (5,030) Investering i materielle aktiver (556) (199) (819) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (1,436) (408) (5,849) Ændring i låneforhold (386) (709) (2,392) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (386) (709) (2,392) Ændring i pengestrøm og likvide værdipapirer (8,791) (6,413) 8,612 Pengestrøm og likvide værdipapirer pr. 1. januar (6,553) (15,094) (15,094) Valutaregulering (54) (195) (71) Pengestrømme og likvide værdipapirer ultimo (15,398) (21,702) (6,553) UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 8
SEGMENT INFORMATION t.kr. Concrete Vibration Ikke allokeret Elimineringer Samlet Q1 2017 inklusiv moderselskabet Ekstern omsætning 46,431 40,856 - - 87,287 Intern omsætning 157 938 - (1,095) - Samlet omsætning 46,588 41,794 - (1,095) 87,287 Afskrivninger (753) (178) (164) - (1,095) Resultat af primær drift (EBIT) 630 2,783 (608) - 2,805 Finansielle indtægter 81 6 - (81) 6 Finansielle omkostninger (405) (252) (73) 81 (649) Resultat før skat 306 2,538 (681) - 2,163 Skat af periodens resultat 83 123 2-208 Periodens resultat 389 2,661 (679) - 2,371 Langfristede aktiver 60,982 5,925 2,383-69,290 Aktiver 122,245 118,452 6,306 (304) 246,699 Forpligtelser 58,124 78,686 5,458 (304) 141,964 Investering i immaterielle og materielle 997 439 - - 1,436 anlægsaktiver Gnms. antal ansatte 100 85 - - 185 t.kr. Q1 2016 Concrete Vibration Ikke allokeret inklusiv moderselskabet Elimineringer Samlet Ekstern omsætning 33,356 41,143 - - 74,499 Intern omsætning 64 710 - (774) - Samlet omsætning 33,420 41,853 - (774) 74,499 Afskrivninger (742) (222) (238) - (1,202) Resultat af primær drift (EBIT) (2,358) 2,080 (791) - (1,069) Finansielle indtægter 81 10 - (79) 12 Finansielle omkostninger (328) (430) (197) 79 (876) Resultat før skat (2,605) 1,660 (988) - (1,933) Skat af periodens resultat 1,488 (415) - - 1,073 Periodens resultat (1,117) 1,245 (988) - (860) Langfristede aktiver 54,063 4,270 4,778-63,111 Aktiver 128,122 104,518 10,800 (6,807) 236,633 Forpligtelser 59,337 78,750 21,590 (6,807) 152,870 Investering i immaterielle og materielle 234 174 - - 408 anlægsaktiver Gnms. antal ansatte 99 83 - - 182 UDDRAG AF PERIODEREGNSKAB for SKAKO FOR FØRSTE KVARTAL 2017 / 9