Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Charlottenlund Stationsplads 2 2920 Charlottenlund Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk OMX Den Nordiske Børs København A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K 22. august Meddelelse nr. -05 11 sider i alt Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport for. Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for. Perioden i hovedtræk: Resultat af primær drift før værdiregulering er realiseret med et underskud på 0,3 mio. kr. mod et underskud på 0,2 mio. kr. i samme periode sidste år. Værdiregulering til dagsværdi er i indtægtsført med kr. 1,0 mio. kr. mod 4,1 mio. kr. i samme periode sidste år. Periodens resultat udgør et overskud på t.kr. 89 mod et overskud på 2,3 mio. kr. for samme periode sidste år. Egenkapitalen udgør 62,3 mio. kr. pr. 30. juni mod 67,9 mio. kr. pr. 30. juni og 65,5 mio. kr. pr. 31. december. Det er fortsat bestyrelsens vurdering af selskabets likviditetsberedskab er tilstrækkeligt. Bestyrelsen anser fortsat markedet for salg af ejerlejligheder for vanskeligt og genudlejer derfor enkelte ledige lejligheder. Bestyrelsen forventer på denne baggrund et mindre, negativt resultat for hvilket er en nedjustering i forhold forventningerne på tidspunktet for offentliggørelse af årsrapporten. Henvendelse vedrørende nærværende delårsrapport kan ske til selskabets direktør Jørn Kirstein telefon 40 29 60 52. Med venlig hilsen Jensen & Møller Invest A/S Side 1 af 11
Hovedtal (urevideret) 2. kvartal (t.kr.) 2. kvartal (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Hele året (t.kr.) Resultat af udlejning... 297 235 627 517 1.079 Administrationsomkostninger... -352-346 -922-709 -1.522 Resultat af primær drift før værdireg... -55-111 -295-192 -443 Værdiregulering til dagsværdi, netto... 714-173 1.044 4.139 1.029 Resultat før finansielle poster... 659-284 749 3.947 586 Finansielle poster, netto... -268-371 -607-776 -1.415 Resultat før skat... 391-655 142 3.171-829 Skat af periodens resultat... -116 154-53 -825 30 Periodens resultat... 275-501 89 2.346-799 Investeringsejendomme... 108.249 110.544 108.249 110.544 111.152 Langfristede aktiver i alt... 108.249 112.761 108.249 112.761 111.152 Kortfristede aktiver i alt... 13.638 13.811 13.638 13.811 13.265 Aktiver i alt... 121.887 126.572 121.887 126.572 124.417 Aktiekapital... 16.932 16.932 16.932 16.932 16.932 Egenkapital... 62.289 67.939 62.289 67.939 65.508 Langfristede forpligtelser... 56.420 55.264 56.420 55.264 56.671 Heraf rentebærende langfristet gæld... 41.181 38.862 41.181 38.862 40.964 Kortfristede forpligtelser... 3.178 3.369 3.178 3.369 2.238 Passiver i alt... 121.887 126.572 121.887 126.572 124.417 Pengestrøm fra driften... -615-4.351-2.012-2.001 5.647 Pengestrøm fra investering... 2.951 14.556-113 13.792 6.815 Pengestrøm fra finansiering... -3.309-5.288-3.309-5.288-5.288 Pengestrømme i alt... 973 4.917-5.434 6.503 7.174 Antal solgte beboelsesejerlejligheder... 2 1 4 9 10 Antal solgte m 2... 139 79 255 721 769 Gns. salgspris pr. m 2... 18.381 18.418 17.071 17.018 17.113 Alle m2 er tinglyste arealer Af hensyn til overskueligheden er det valgt i resultatopgørelsen at sammenlægge regnskabsposterne Realiseret avance ved salg af lejligheder og Værdiregulering til dagsværdi. Side 2 af 11
Kommentarer til delårsrapporten - ledelsesberetning Selskabets aktivitet har i perioden uændret bestået i udlejning og salg af ejerlejligheder i det storkøbenhavnske område. Resultat og væsentlige begivenheder i perioden Periodens resultat andrager t.kr. 89 mod t.kr. 2.346 i samme periode sidste år. Faldet i resultatet kan dels henføres til at selskabet har solgt færre lejligheder i årets første 6 måneder end i samme periode sidste år, og dels til forskel i værdiregulering af selskabets investeringsejendomme sammenlignet med. Der er afhændet 255 m 2 (4 stk.) beboelseslejligheder mod 721 m 2 (9 stk.) i samme periode sidste år. Selskabet har endvidere solgt 18 garager der var ingen salg af garager i samme periode sidste år. De realiserede salgspriser pr. m 2 for beboelseslejligheder andrager i gennemsnit kr. 17.071 mod kr. 17.018 pr. m 2 i samme periode sidste år. Resultatet af udlejningsaktiviteten udgør t.kr. 627 mod t.kr. 517 i. Administrationsomkostningerne udgør t.kr. 922 mod t.kr. 709 i. Af hensyn til overskueligheden er det valgt i resultatopgørelsen at sammenlægge regnskabsposterne Realiseret avance ved salg af lejligheder og Værdiregulering til dagsværdi. Sammenligningstallene er tilsvarende sammenlagt. Periodens værdiregulering til dagsværdi, som således omfatter såvel urealiserede som realiserede værdireguleringer for, kan primært henføres til selskabets salg af lejligheder. Det finansielle nettoresultat andrager t.kr. -607 mod t.kr. -776 i samme periode sidste år. Balancen Selskabet ejer pr. 30. juni 128 ejerlejligheder til beboelse og 2 ejerlejligheder til erhverv og 104 garager fordelt på 12 investeringsejendomme i det storkøbenhavnske område. Ejerlejlighederne er værdiansat til dagsværdi som pr. 30. juni andrager t.kr. 108.249. Selskabets egenkapital udgør t.kr. 62.289 pr. 30. juni, hvilket svarer til 51,1 % af balancesummen. De rentebærende langfristede gældsforpligtelser udgør t.kr. 41.181 pr. 30. juni. Side 3 af 11
Likviditetsberedskab Selskabets likviditetsberedskab kan opgøres således: t.kr. Kreditinstitutter... 5.224 Uudnyttede trækningsfaciliteter... 22.500 27.724 Endvidere har selskabet anskaffet en beholdning af realkreditobligationer på t.kr. 5.000. Forventninger til hele året Bestyrelsens forventninger, som kom til udtryk i årsrapporten for, udgjorde et resultat (overskud) af primær drift før værdireguleringer i intervallet 1,5-2,5 mio. kr. Som følge af den i årsrapporten for gennemførte omklassifikation af garage- og carportanlæg samt ændret præsentation af værdireguleringer til dagsværdi i resultatopgørelsen har bestyrelsen valgt fremover at udtrykke resultatforventninger knyttet til Årets resultat. Salg af udbudte lejligheder og værdiregulering af investeringsejendomme og prioritetsgæld afhænger af den generelle konjunkturudvikling og prisudviklingen på boligmarkedet for ejerlejligheder, hvorfor disse forhold i væsentlig grad vil kunne påvirke forventningerne til årets resultat. Bestyrelsen anser fortsat markedet for salg af ejerlejligheder for vanskeligt og genudlejer derfor enkelte ledige lejligheder. Bestyrelsen forventer på denne baggrund et mindre, negativt resultat for hvilket er en nedjustering i forhold forventningerne på tidspunktet for offentliggørelse af årsrapporten. De her beskrevne forudsætninger til den fremtidige udvikling er forbundet med usikkerhed og risici som blandt andet men ikke udelukkende omfatter de faktorer, som er beskrevet i afsnittet om risici for Jensen & Møller Invest A/S i årsrapporten for. Disse og andre faktorer kan indebære, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra forventningerne. Værdiansættelse af aktiver og forpligtelser I forbindelse med udarbejdelse af delårsrapporten for Jensen & Møller Invest A/S foretages en række regnskabsmæssige vurderinger og skøn for værdiansættelsen af selskabets aktiver og forpligtelser. Selskabet har pr. 31. december som led i gennemførelse af ændret strategi omklassificeret regnskabsposten Garage- og carportanlæg til Investeringsejendomme, som herefter omfatter samtlige selskabets ejendomsinvesteringer, der måles til dagsværdi. Side 4 af 11
Den generelle økonomiske situation har medført et fortsat vanskeligt marked for salg af ejerlejligheder, der medfører betydelig usikkerhed omkring forventningerne til fremtiden og opgørelse af markedsværdier. Alle m 2 nævnt i delårsrapporten er tinglyste arealer. Side 5 af 11
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for for Jensen & Møller Invest A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med delårsrapportbekendtgørelsen kapitel 3 samt øvrige danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og selskabets finansielle stilling som helhed, samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som selskabet står overfor. København, den 22. august. Direktion: Jørn Kirstein Bestyrelse: Kjeld Andersen Svend Ørjan Jensen Poul Ørum (formand) Side 6 af 11
Bilag 1, side 1 Resultatopgørelse for perioden i t.kr. Hele året Lejeindtægter... 2.444 2.393 4.823 Driftsomkostninger... -1.817-1.876-3.744 Resultat af udlejning... 627 517 1.079 Administrationsomkostninger... -922-709 -1.522 Resultat af primær drift før værdiregulering...-295-192 -443 Værdiregulering til dagsværdi (note 2)... 1.044 4.139 1.029 Resultat før finansielle poster... 749 3.947 586 Finansielle indtægter... 74 16 59 Finansielle omkostninger... -681-792 -1.474 Resultat før skat... 142 3.171-829 Skat af periodens resultat... -53-825 30 Periodens resultat... 89 2.346-799 Side 7 af 11
Bilag 1, side 2 i t.kr. Balance pr. 30/6 30/6 31/12 Aktiver: Investeringsejendomme... 108.249 110.544 111.152 Garage- og carportanlæg... 0 2.217 0 Langfristede aktiver i alt... 108.249 112.761 111.152 Tilgodehavender fra udlejning...122 77 78 Tilgodehavender fra salg... 1.015 1.360 450 Øvrige kortfristede aktiver... 2.273 2.381 2.075 Andre værdipapirer og kapitalandele... 5.004 5 4 Likvide beholdninger... 5.224 9.988 10.658 Kortfristede aktiver i alt...13.638 13.811 13.265 Aktiver i alt... 121.887 126.572 124.417 Passiver: Aktiekapital... 16.932 16.932 16.932 Reserve for dagsværdi på investeringsaktiver... 35.041 37.732 36.948 Overført overskud... 10.316 13.275 11.628 Egenkapital... 62.289 67.939 65.508 Realkreditlån... 41.181 38.862 40.964 Øvrige langfristede forpligtelser... 15.239 16.402 15.707 Langfristede forpligtelser...56.420 55.264 56.671 Øvrige kortfristede gældsforpligtelser... 3.178 3.369 2.238 Kortfristede gældsforpligtelser i alt... 3.178 3.369 2.238 Passiver i alt... 121.887 126.572 124.417 Side 8 af 11
Egenkapitalopgørelse Bilag 1, side 3 i t.kr. Aktiekapital Reserve for dagsværdi på inv. aktiver Overført overskud Ialt Egenkapital 1. januar... 16.932 38.920 13.050 68.902 Periodens totalindkomst... -1.188 3.534 2.346 Betalt udbytte... -3.387-3.387 Udbytte af egne aktier... 78 78 Egenkapital 30. juni... 16.932 37.732 13.275 67.939 Periodens totalindkomst... -784-1.647-2.431 Egenkapital 31. december... 16.932 36.948 11.628 65.508 Periodens totalindkomst... -1.907 1.996 89 Udbetalt udbytte... -3.387-3.387 Udbytte af egne aktier... 79 79 Egenkapital 30. juni... 16.932 35.041 10.316 62.289 Side 9 af 11
Pengestrømsopgørelse Bilag 1, side 4 i t.kr. 1.halvår Hele året Periodens resultat før finansielle poster... 749 3.947 586 Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v.: Afskrivninger...0 0 77 Værdiregulering til dagsværdi... -1.354 142 3.854 Hensættelser til BRL 18... 20 19 18 Finansielle poster... -607-776 -1.415 Kursreguleringer, værdipapirer... -48 0 0 Betalt selskabsskat... -305-612 -1.474 Pengestrøm fra drift før ændring i driftskapital... -1.545 9.862 1.646 Ændring i driftskapital... -467-4.721 4.001 Pengestrøm fra driftsaktivitet... -2.012-2.001 5.647 Afdrag på sælgerpantebreve... 1 1 2 Salg af ejerlejligheder og garager... 4.838 14.555 7.831 Afholdte forbedringsudgifter... 0-764 -1.018 Køb af værdipapirer... -4.952 0 0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet... -113 13.792 6.815 Ekstraordinære afdrag på realkreditlån v/salg... 0 1.979-1.979 Udbetalt udbytte, netto... -3.309-3.309-3.309 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet... -3.309 5.288-5.288 Periodens pengestrømme...-5.434 6.503 7.174 Likvider, netto 1/1... 10.658 3.485 3.484 Likvider, netto 30/6... 5.224 9.988 10.658 Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes direkte af resultatopgørelse og balance Side 10 af 11
Noter Bilag 1, side 5 Note 1 Grundlag for regnskab samt regnskabspraksis Denne delårsrapport er aflagt i overensstemmelse med delårsrapportbekendtgørelsen kapitel 3 om udarbejdelse af halvårsrapport for virksomheder, der ikke udarbejder koncernregnskab, samt de øvrige danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, der stilles til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med den, der anvendes i selskabets årsrapport. Delårsrapporten er i overensstemmelse hermed ikke udarbejdet efter IAS 34 præsentation af delårsregnskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. i t.kr. Note 2 Værdiregulering til dagsværdi 1.halvår. Hele året Investeringsejendomme, udlejede... -1.308-153 -5.188 Investeringsejendomme, salg 1)... 2.569 4.281 8.307 Finansielle gældsforpligtelser... -217 11-2.090 1.044 4.139 1.029 1) I årsrapporten indgår t.kr. 4.883 i regnskabsposten Realiseret avance ved salg af lejligheder og t.kr. 3.424 indgår i regnskabsposten værdiregulering til dagsværdi. Side 11 af 11