HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 1. halvår 1. halvår 2013/2014 2012/2013 2012/13 2011/12 2010/2011 Hovedtal (t.dkk) Nettoomsætning 16.633 13.055 29.039 17.212 13.448 Bruttoresultat 8.710 9.404 16.454 14.740 8.428 Resultat af primær drift (EBVAT) 4.427 5.285 9.091 4.567-1.821 Resultat af finansielle poster -7.134 461 1.642-5.888-4.256 Årets resultat -3.277 4.812 12.111-2.041 Årets totalindkomst -3.266 4.809 12.121-2.054-3.016 Årets totalindkomst der tilfalder moderselskabets aktionærer -3.136 9.676 12.281 3.548-462 Investeret kapital inklusive goodwill 253.875 229.097 227.340 227.182 229.382 Nettoarbejdskapital (NWC) 68.064 45.650 42.310 40.996 42.773 Egenkapital 170.613 170.183 177.473 165.389 167.510 Minoriteters andel af egenkapital -353 4.229 4.107 4.790 15.468 Balancesum 372.961 376.659 379.886 345.597 343.101 Nettorentebærende gæld 151.760 159.064 154.296 128.017 124.715 Pengestrømme fra driften 6.689-35.678-28.129-7.456-20.103 Pengestrømme fra investeringer -911 3.474-4.196 6.228 5.468 Heraf investering i materielle aktiver -1.239-1 -55-258 -1.832 Pengestrømme fra finansiering 27.703 32.570-2.404-1.219-6.251 Pengestrømme i alt 33.481 366-34.729-2.447-20.886 Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte 6 9 8 11 12 Antal aktier, aktuelt 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 Beholdning af egne aktier 70.294 70.294 70.294 70.294 69.652 Nøgletal Bruttomargin 52,37% 72,03% 56,66% 85,64% 62,67% Overskudsgrad 26,62% 40,48% 37,71% 26,19% -5,98% Afkast af investeret kapital inklusive goodwill 1,84% 2,31% 4,80% 1,97% -0,34% Egenkapitalforrentning -1,83% 3,06% 7,54% 2,28% -0,32% Soliditet 45,84% 44,06% 45,64% 46,47% 44,31% Aktiver/Egenkapital 2,19 2,21 2,14 2,09 2,05 Finansiel gearing 0,89 0,93 0,87 0,77 0,74 Nettoarbejdskapital/Nettoomsætning 4,09 3,50 1,46 2,38 3,18 Resultat pr. aktie (DKK) -2,52 3,69 9,82 2,70-0,38 Indre værdi pr. aktie (DKK) 136,80 132,79 138,73 128,51 121,60 Børskurs pr. balancedagen 82,00 89,00 81,00 94,00 100,00
Direktion Stig Wadmann Bestyrelse Søren Stensdal Allan Chico Sandbeck Jens Erik Gravengaard (formand)
RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR 1. OKTOBER 2013 TIL 31. MARTS 2014 t.dkk 1. halvår 1. halvår RESULTATOPGØRELSE Note 2013/2014 2012/2013 2012/2013 Nettoomsætning 16.633 29.039 13.055 Forbrug af vare- og projektbeholdning -7.923-12.585-3.651 Bruttoresultat 8.710 16.454 9.404 Andre driftsindtægter 20 6 0 Andre eksterne omkostninger -1.295-3.449-1.350 Personaleomkostninger -2.839-3.710-2.609 Af- og nedskrivninger -169-210 -160 Resultat af primær drift (EBVAT) 4.427 9.091 5.285 Værdiregulering investeringsejendomme 0 1.860 0 Resultat efter værdireguleringer (EBIT) 4.427 10.951 5.285 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 254 211 156 Finansielle indtægter 986 7.583 3.193 Finansielle omkostninger -8.120-5.941-2.732 Resultat før skat -2.453 12.804 5.902 Skat af årets resultat -824-693 -1.090 Årets resultat af fortsættende aktiviteter -3.277 12.111 4.812 ÅRETS RESULTAT 2-3.277 12.111 4.812 Poster, som kan blive omklassificeret til resultatet: Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder 11 10-3 11 10-3 Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultatet: 0 0 0 Anden totalindkomst 11 10-3 TOTALINDKOMST -3.266 12.121 4.809 Fordeling af periodens resultat Moderselskabets aktionærer -3.147 12.271 4.867 Minoritetsinteresser -131-160 -55-3.278 12.111 4.812 Fordeling af periodens totalindkomst Moderselskabets aktionærer -3.136 12.281 4.864 Minoritetsinteresser -131-160 -55-3.267 12.121 4.809 Aktuelt og udvandet resultat pr aktie (EPS) Resultat pr. aktie, DKK -2,52 9,82 2,38 Udvandet resultat pr. aktie, DKK -2,52 9,82 2,38
BALANCE PR. 31. MARTS 2014 t.dkk Aktiver 1. halvår 1. halvår 2013/2014 2012/2013 2012/2013 Udviklingsomkostninger 0 0 0 Koncerngoodwill 0 0 0 Immaterielle aktiver 0 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 760 380 657 Materielle aktiver 760 380 657 Investeringsejendomme 185.051 184.650 182.790 Kapitalandele i dattervirksomheder 0 0 0 Kapitalandele i associerede virksomheder 3.869 3.616 3.561 Deposita 0 26 58 Låneaftaler 28.386 28.400 21.000 Finansielle aktiver 32.255 32.042 24.619 Udskudt skatteaktiv 0 0 0 Andre langfristede aktiver 0 0 0 Langfristede aktiver 218.067 217.072 208.066 Projektbeholdning, ejendomme 130.658 131.866 136.388 Varebeholdninger 130.658 131.866 136.388 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 3.103 1.508 2.137 Tilgodehavender, koncernforbundne virksomheder 763 640 3.098 Tilgodehavender, associerede virksomheder 0 0 0 Andre tilgodehavender 1.422 7.823 5.583 Periodeafgrænsningsposter 441 495 572 Tilgodehavender 5.729 10.466 11.390 Værdipapirer 15.931 19.605 17.521 Likvide beholdninger 2.576 877 3.294 Kortfristede aktiver 154.894 162.814 168.593 AKTIVER 372.961 379.886 376.659
BALANCE PR. 31. MARTS 2014 t.dkk Passiver 1. halvår 1. halvår 2013/2014 2012/2013 2012/2013 Aktiekapital 13.200 13.200 13.200 Overført resultat 157.766 158.318 152.754 Foreslået udbytte 0 1.848 0 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 170.966 173.366 165.954 Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser -353 4.107 4.229 Egenkapital i alt 170.613 177.473 170.183 Udskudt skat 6.736 5.902 6.284 Øvrige hensættelser 0 0 50 Kreditinstitutter 127.730 96.933 98.573 Langfristede forpligtelser 134.466 102.835 104.907 Kort del af langfristede gældsforpligtelser 1.443 1.186 1.126 Kreditinstitutter 54.312 86.094 86.757 Leverandørgæld 2.739 1.767 2.905 Selskabsskat 0 0 13 Anden gæld 9.388 10.480 10.768 Periodeafgrænsningsposter 0 51 0 Kortfristede forpligtelser 67.882 99.578 101.569 Forpligtelser 202.348 202.413 206.476 PASSIVER 372.961 379.886 376.659
PENGESTRØMSOPGØRELSE t.dkk Koncern 1. halvår 1. halvår 2013/14 2012/13 Resultat af primær drift (EBIT) 4.427 5.446 Værdireguleringer investeringsejendomme 0 0 Nedskrivninger, projektejendomme 0 0 Af- og nedskrivninger 169 158 Ændring i hensættelser 0 0 Ændring i driftskapital 5.562-39.727 Pengestrømme fra primær drift 10.158-34.123 Indtægter vedr. kapitalandele i associerede virksomheder 0-156 Finansielle poster, netto -3.459-1.400 Betalt selskabsskat netto af skatterefusion -10 1 Pengestrømme fra drift 6.689-35.678 Modtaget udbytte 0 0 Køb af goodwill 0 0 Køb af immaterielle aktiver 0 0 Køb af investeringsejendomme -401 0 Salg af investeringsejendomme 0 2.510 Køb af materielle aktiver -838-1 Salg af materielle aktiver 288 80 Salg og afdrag finansielle aktiver 40 0 Køb af finansielle aktiver 0 0 Køb af dattervirksomheder 0-25 Salg af dattervirksomheder 0 4 Køb af associerede virksomheder 0 0 Salg af associerede virksomheder 0 0 Køb af kortfristede finansielle aktiver (værdipapirer) 0 0 Salg af kortfristede finansielle aktiver (værdipapirer) 0 906 Pengestrømme fra investeringer -911 3.474 Tilgang af minoritetsinteresser 0 0 Tilgang af langfristet gæld netto 32.000 0 Afdrag på langfristet gæld -749-771 Tilgang af gæld - byggelån 0 33.342 Afdrag på gæld - byggelån 0 0 Betalte deposita 0-1 Køb af egne aktier 0 0 Udbetalt udbytte -3.548 0 Udbytte, egne aktier 0 0 Pengestrømme fra finansiering 27.703 32.570 Ændring i likvider 33.481 366 Likvide midler, primo -85.217-50.488 Byggelån overført til pengestrømme fra finansiering *) 0 19.655 Likvide midler, ultimo -51.736-30.467 Likvide midler omfatter Likvide midler 2.576 3.294 Kortfristet bankgæld -54.312-33.761 Likvide midler, ultimo -51.736-30.467
EGENKAPITALOPGØRELSE t.dkk Koncern Overført resultat Foreslået udbytte Selskabskapital Egenkapital tilhørende moderselskabet s Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital pr. 01.10.2011 13.200 138.842 152.042 15.468 167.510 Køb af egne aktier 0-67 0-67 0-67 Overførsel minoritetsandele 0 5.076 0 5.076-5.076 0 Årets totalindkomst 0 3.548 0 3.548-5.602-2.054 Egenkapital pr. 30.09.2012 13.200 147.399 0 160.599 4.790 165.389 Reg. vedr. egne aktier 0 11 0 11 0 11 Køb af ejerandele 0-26 0-26 0-26 Overførsel minoritetsandele 0 506 0 506 0 506 Årets totalindkomst 0 4.864 0 4.864 0 4.864 Egenkapital pr. 31.03.2013 13.200 152.754 0 165.954 4.790 170.744 Køb af egne aktier 0-11 0-11 0-11 Salg af ejerandel 0 26 0 26 0 26 Overførsel minoritetsandele 0-20 0-20 -523-543 Årets totalindkomst 0 5.569 1.848 7.417-160 7.257 Egenkapital pr. 30.09.2013 13.200 158.318 1.848 173.366 4.107 177.473 Køb af egne aktier 0 0 0 0 0 0 Salg af ejerandel 0 0 0 0 0 0 Overførsel minoritetsandele 0 2.584 0 2.584-2.629-45 Udlodning 0 0-1.848-1.848-1.700-3.548 Årets totalindkomst 0-3.136 0-3.136-131 -3.267 Egenkapital pr. 31.03.2014 13.200 157.766 0 170.966-353 170.613
Halvårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Der er ikke udarbejdet halvårsregnskab for moderselskabet. Halvårsregnskabet er ikke revideret af selskabets revisor. Halvårsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der anses for at være den primære valuta for koncernens aktiviteter. Bortset fra nedenstående er den i halvårsregnskabet anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernregnskabet for 2012/2013, og som er i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Vi henviser til årsrapporten for 2012/2013 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse med definitionerne i Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning Anbefalinger og Nøgletal 2010 Ændring af anvendt regnskabspraksis Realia koncernen har med virkning fra 1. oktober 2013 implementeret følgende nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag: Ændret IFRS, forbedringsforslag 2009-2011 (udstedt maj 2012). Ændringerne træder i kraft på forskellige tidspunkter. Nogle bestemmelser er trådt i kraft og implementeret i årsrapporten. Ændring af IAS 19, Personaleydelser (udstedt juni 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. Ændret IFRS 7, Finansielle instrumenter, oplysninger (udstedt december 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. Ny IFRS 13, Dagsværdimåling (udstedt maj 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. Implementeringen af de nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag har ikke påvirket indregning og måling. Standarder og fortolkninger, der ikke er trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag godkendt af EU, men endnu ikke indarbejdet i nærværende halvårsrapport, som følge af et senere ikrafttrædelsestidspunkt: Ny IFRS 10, Konsolidering/koncernregnskaber (udstedt maj 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ny IFRS 11, Fælles ledende arrangementer (udstedt maj 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ny IFRS 12, Oplysning om involvering i andre virksomheder (udstedt maj 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ændret IAS 27, Koncernregnskaber og separate årsregnskaber (udstedt maj 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ændret IAS 28, Investeringer i associerede virksomheder (udstedt maj 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ændret IFRS 10, 12 og IAS 27, Koncernregnskaber, Oplysning om involvering i andre virksomheder og separate regnskaber (udstedt oktober 2012). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ændret IAS 32, Finansielle instrumenter, præsentation (udstedt december 2011). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Implementeringen af disse nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag vil ikke få væsentlig indvirkning på årsrapporten. På tidspunktet for offentliggørelse af denne halvårsrapport er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag udstedt af IASB, men endnu ikke godkendt af EU, og derfor ikke indarbejdet i nærværende halvårsrapport. Ny IFRS 9, Finansielle instrumenter ( udstedt november 2009). EFRAG har udsat vedtagelsen på ubestemt tid. Ændret IAS 36, Værdiforringelse af aktiver (udstedt maj 2013). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Ændret IAS 39, Finansielle instrumenter, indregning og måling (udstedt juni 2013). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. IFRIC 21, Afgifter (udstedt maj 2013). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2014 eller senere. Det er ledelsens vurdering, at øvrige ovennævnte nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få væsentlige indvirkning på halvårsrapporten.
NOTER t.dkk Segmentoplysninger for koncernen Forretningsmæssige segmenter Ledelsesmæssigt og rapporteringsmæssigt er koncernen opdelt i to forretningsmæssige segmenter, der er koncernens primære segmentopdeling. Aktiviteten i de to segmenter er som følger: Udviklingsejendomme Investeringsejendomme Tilbageværende udviklingsaktiviteter Udlejning af lejemål i investeringsejendomme Forretningsmæssige segmenter 1. halvår 2013/2014 Udviklingsejendomme Investeringsejendomme Øvrige aktiviteter Koncern Nettoomsætning til eksterne kunder 3.371 12.008 1.254 16.633 Segmentresultat 1.771 5.985-3.329 4.427 Andel af resultat i associerede virksomheder 254 0 0 254 Finansielle indtægter 76 214 696 986 Finansielle omkostninger -2.616-3.352-2.152-8.120 Resultat før skat -515 2.847-4.785-2.453 Skat af årets resultat 0 0-824 -824 Årets resultat -515 2.847-5.609-3.277 Segment aktiver 135.832 200.092 33.168 369.092 Kapitalandele i associerede virksomheder 3.869 0 0 3.869 Aktiver i alt 139.701 200.092 33.168 372.961 Forpligtelser 113.279 148.861-59.792 202.348 Tilgange af langfristede immaterielle og materielle aktiver 0 385 453 838 Af- og nedskrivninger 0 0 169 169 Geografiske segmenter Koncernens primære marked er Danmark. Derudover har koncernen aktiviteter i Grækenland, Litauen og Bulgarien. Geografiske segmenter 1. halvår 2013/2014 Danmark Øvrige EU-lande Øvrige verden Koncern Nettoomsætning til eksterne kunder 16.605 28 0 16.633 Segmentresultat 4.586-159 0 4.427 Andel af resultat i associerede virksomheder 254 0 0 254 Finansielle indtægter 974 12 0 986 Finansielle omkostninger -7.995-125 0-8.120 Resultat før skat -2.182-271 0-2.453 Skat af årets resultat -832 8 0-824 Årets resultat -3.014-263 0-3.277 Segment aktiver 344.826 24.266 0 369.092 Kapitalandele i associerede virksomheder 3.869 0 0 3.869 Aktiver i alt 348.695 24.266 0 372.961 Forpligtelser 201.912 436 0 202.348 Tilgange af langfristede immaterielle og materielle aktiver 838 0 0 838 Af- og nedskrivninger 169 0 0 169 Koncernens aktiviteter har i lighed med tidligere år ikke været påvirket af sæson eller konjunkturudsving i delårsperioden.