Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk K/S Dalumvej 48, Odense CVR-nr. 24252183 Årsrapport 2014 Godkendt på selskabets generalforsamling, den 17.03.2015 Dirigent Navn: Niels Bruun Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited
K/S Dalumvej 48, Odense Indholdsfortegnelse Side Virksomhedsoplysninger 1 Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 4 Anvendt regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse for 2014 7 Balance pr. 31.12.2014 8 Egenkapitalopgørelse for 2014 10 Noter 11 jboding/20.03.2015-08:42/no info/mstc_e Excel BC 2015 DPT 2/E.11.15
Vir ksomhedsoplysninger K/S Dalumvej 48, Odense 1 Virksomhedsoplysninger Virksomhed K/S Dalumvej 48, Odense Nyvangledet 6 2950 Rudersdal CVR-nr.: 24252183 Hjemsted: Rudersdal Regnskabsår: 01.01.2014-31.12.2014 Bestyrelse Morten Svanekjær, formand Niels Overvad Bruun Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade 6 0900 København C
Ledelsespåtegning K/S Dalumvej 48, Odense 2 Ledelsespåtegning Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2014-31.12.2014 for K/S Dalumvej 48, Odense. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2014 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2014-31.12.2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Lyngby, den 15.03.2015 Bestyrelse Morten Svanekjær formand Niels Overvad Bruun
K/S Dalumvej 48, Odense 3 Den uafhængige revisors erklæringer Den uaf hængige revisors er klæringer Til kapitalejerne i K/S Dalumvej 48, Odense Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for K/S Dalumvej 48, Odense for regnskabsåret 01.01.2014-31.12.2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2014-31.12.2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 15.03.2015 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Thomas Hermann statsautoriseret revisor
Ledelsesberetning K/S Dalumvej 48, Odense 4 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Aktiviteten omfatter udlejning og drift af selskabets ejendom. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatet for 2014 udgør et overskud på 4.489 t., og anses for værende tilfredsstillende. Driftsresultatet isoleret for dagsværdireguleringer er 90 t. højere end sidste år. Selskabets egenkapital udgør 25.001 t.. Usikkerhed vedrørende indregning og måling Investeringsejendommen måles i årsrapporten til dagsværdi baseret på en afkastmodel. Som grundlag herfor har ledelsen indhentet indikationer af markedsmæssige afkast af tilsvarende ejendomme i forbindelse med fastsættelsen af værdien pr. 31. december 2014. De aktuelle forhold på ejendoms- og finansmarkederne, herunder meget få egentlige handler, gør det dog vanskeligt at fastsætte relevante afkastkrav. Ejendommens værdi er indregnet med udgangspunkt i et afkastkrav på 7,75% (sidste år 7,75%), svarende til en dagsværdi på 58.170 t. Ændring af afkastkravet i opad- eller nedadgående retning med 0,5% vil påvirke værdien af ejendommen med ca. -3.526 t. henholdsvis ca. 4.012 t. Begivenheder efter balancedagen Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.
K/S Dalumvej 48, Odense 5 Anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis Regnskabsklasse Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte bestemmelser for regnskabsklasse C. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Huslejeindtægter ekskl. moms indregnes i resultatopgørelsen for den periode, indtægten vedrører. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter. Dagsværdiregulering af investeringsejendomme og dermed forbundne finansielle forpligtelser Dagsværdiregulering af investeringsejendomme og dermed forbundne finansielle forpligtelser omfatter regnskabsårets reguleringer af virksomhedens investeringsejendomme og forbundne finansielle forpligtelser til dagsværdi. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter ejendommenes driftsomkostninger, herunder reparation og vedligeholdelse samt el, varme, ejendomsskatter, forsikring mv., i det omfang omkostningerne ikke bæres af lejerne og omkostninger til ledelse og administration, herunder advokatbistand og revision.
K/S Dalumvej 48, Odense 6 Anvendt regnskabspraksis Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger. Balancen Investeringsejendomme Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der består af ejendommenes købspris tillagt eventuelle direkte tilknyttede anskaffelsesomkostninger. Efter første indregning måles ejendommene til dagsværdi, der repræsenterer det beløb, som den enkelte ejendom vil kunne sælges for til en uafhængig køber. Ejendommenes dagsværdi revurderes årligt på baggrund af beregnede kapitalværdier for de forventede pengestrømme fra de enkelte investeringsejendomme. Ved beregning af kapitalværdierne anvendes en diskonteringsfaktor, der afspejler de aktuelle afkastkrav på tilsvarende ejendomme. Regnskabsårets reguleringer til dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Gæld til realkreditinstitutter Finansielle forpligtelser, der kan henføres til investeringsejendommen, måles til dagsværdi. Reguleringer af finansielle forpligtelser, der kan henføres til investeringsejendommen, indregnes i resultatopgørelsen. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Resultatopgørelse for 2014 K/S Dalumvej 48, Odense 7 Resultatopgørelse for 2014 Note 2014 2013 Nettoomsætning 4.508.247 4.419.850 Dagsværdiregulering af investeringsejendomme 1.140.000 2.030.000 Dagsværdiregulering af finansielle forpligtelser (12.278) (747.058) Andre eksterne omkostninger (273.167) (276.202) Driftsresultat 5.362.802 5.426.590 Andre finansielle omkostninger (873.864) (903.794) Årets resultat 4.488.938 4.522.796 Forslag til resultatdisponering Overført resultat 4.488.938 4.522.796 4.488.938 4.522.796
Balance pr. 31.12.2014 K/S Dalumvej 48, Odense 8 Balance pr. 31.12.2014 Note 2014 2013 Investeringsejendomme 58.170.000 57.030.000 Materielle anlægsaktiver 1 58.170.000 57.030.000 Anlægsaktiver 58.170.000 57.030.000 Periodeafgrænsningsposter 7.207 0 Tilgodehavender 7.207 0 Omsætningsaktiver 7.207 0 Aktiver 58.177.207 57.030.000
K/S Dalumvej 48, Odense 9 Balance pr. 31.12.2014 Note 2014 2013 Overført overskud eller underskud 25.001.062 22.012.124 Egenkapital 25.001.062 22.012.124 Gæld til realkreditinstitutter 28.313.363 29.701.483 Deposita 1.502.749 1.473.283 Anden gæld 545.605 674.198 Langfristede gældsforpligtelser 2 30.361.717 31.848.964 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 2 1.528.991 1.510.342 Bankgæld 533.958 929.437 Anden gæld 751.479 729.133 Kortfristede gældsforpligtelser 2.814.428 3.168.912 Gældsforpligtelser 33.176.145 35.017.876 Passiver 58.177.207 57.030.000 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 3
Egenkapitalopgørelse for 2014 K/S Dalumvej 48, Odense 10 Egenkapitalopgørelse for 2014 Overført overskud eller underskud Egenkapital primo 22.012.124 Udbetalt ordinært udbytte (1.500.000) Årets resultat 4.488.938 Egenkapital ultimo 25.001.062
Noter K/S Dalumvej 48, Odense 11 Noter Investeringsejendomme 1. Materielle anlægsaktiver Kostpris primo 28.079.650 Kostpris ultimo 28.079.650 Dagsværdireguleringer primo 28.950.350 Årets dagsværdireguleringer 1.140.000 Dagsværdireguleringer ultimo 30.090.350 Regnskabsmæssig værdi ultimo 58.170.000 Investeringsejendomme er, jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis, målt til dagsværdi ved anvendelse af den afkastbaserede model. Afkastkravet for selsksbets ejendom udgør 7,75% pr. 31.12.2014 (7,75% pr. 31.12.2013). En afkastsats på 8,25% vil medføre en dagsværdi på 54.645 t. og en afkastsats på 7,25% vil medføre en dagsværdi på 62.183 t. Forfald inden 12 måneder 2013 Forfald inden 12 måneder 2014 Forfald efter 12 måneder 2014 Restgæld efter 5 år 2014 2. Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter 1.510.342 1.528.991 28.313.363 21.639.948 Deposita 0 0 1.502.749 1.502.749 Anden gæld 0 0 545.605 0 Anden langfristet gæld vedrører værdi af renteswap. 1.510.342 1.528.991 30.361.717 23.142.697 3. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser ### Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme. Til sikkerhed for bankgæld er deponeret ejerpantebrev nom. 3.000 t. i ejendommen. Endvidere er der afgivet transport i fremtidige lejeindtægter og transport i kommanditisternes resthæftelse nom. 15.000 t. Den regnskabsmæssige værdi af pantsat ejendom udgør 58.170 t.