Clio Online ApS Esplanaden 8A, 2. sal, DK-1263 København K Årsrapport for 1. oktober 2014-31. december 2015 Annual Report for 1 October 2014-31 December 2015 CVR-nr. 30 58 37 95 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 02/05 16 The Annual Report was presented and adopted at the Annual General Meeting of the Company on 02/05 16 Lasse Guldsborg Dirigent Chairman
Indholdsfortegnelse Contents Side Page Påtegninger Management s Statement and Auditor s Report Ledelsespåtegning Management s Statement Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements 1 2 Ledelsesberetning Management s Review Selskabsoplysninger Company Information Ledelsesberetning Management s Review 5 6 Årsregnskab Financial Statements Resultatopgørelse 1. oktober - 31. december Income Statement 1 October - 31 December Balance 31. december Balance Sheet 31 December Egenkapitalopgørelse Statement of Changes in Equity Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report Regnskabspraksis Accounting Policies 8 10 13 14 19
Ledelsespåtegning Management s Statement Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. oktober 2014-31. december 2015 for Clio Online ApS. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2014/15. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. The Executive Board and Board of Directors have today considered and adopted the Annual Report of Clio Online ApS for the financial year 1 October 2014-31 December 2015. The Annual Report is prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion the Financial Statements give a true and fair view of the financial position at 31 December 2015 of the Company and of the results of the Company operations for 2014/15. We recommend that the Annual Report be adopted at the Annual General Meeting. København, den 2. maj 2016 København, 2 May 2016 Direktion Executive Board Louise Herping Ellegaard Janus Benn Sørensen Lasse Guldsborg Bestyrelse Board of Directors Anders Eriksson formand Chairman Frederik Andersson Karmo Kaas-Lutsberg Anders Krab-Johansen Louise Herping Ellegaard Janus Benn Sørensen Lasse Guldsborg 1
Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements Til kapitalejerne i Clio Online ApS Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Clio Online ApS for regnskabsåret 1. oktober 2014-31. december 2015, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. To the Shareholders of Clio Online ApS Report on the Financial Statements We have audited the Financial Statements of Clio Online ApS for the financial year 1 October 2014-31 December 2015, which comprise income statement, balance sheet, statement of changes in equity, notes and summary of significant accounting policies. The Financial Statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Management s Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation of Financial Statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act, and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of Financial Statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. Auditor s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on the Financial Statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Inter national Standards on Auditing and additional requirements under Danish audit regulation. This requires that we comply with ethical require ments and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the Financial State-ments are free from material misstatement. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbej- An audit involves performing audit procedures to obtain audit evidence about the amounts and dis closures in the Financial Statements. The proce dures selected depend on the auditor s judg-ment, including the assessment of the risks of material misstatement of the Financial Statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal 2
Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements delse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. control relevant to the Company s preparation of Financial Statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effective ness of the Company s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Management, as well as evaluating the overall presentation of the Financial Statements. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Our audit has not resulted in any qualification. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober 2014-31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Opinion In our opinion, the Financial Statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2015 and of the results of the Company operations for the financial year 1 October 2014-31 December 2015 in accordance with the Danish Financial Statements Act. 3
Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Statement on Management s Review We have read Management s Review in accor dance with the Danish Financial Statements Act. We have not performed any procedures addi tional to the audit of the Financial Statements. On this basis, in our opinion, the information provided in Management s Review is in accor dance with the Financial Statements. Hellerup, den 2. maj 2016 Hellerup, 2 May 2016 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 77 12 31 Leif Ulbæk Jensen statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant 4
Selskabsoplysninger Company Information Selskabet The Company Clio Online ApS Esplanaden 8A, 2. sal DK-1263 København K CVR-nr.: 30 58 37 95 CVR No: Regnskabsperiode: 1. oktober - 31. december Financial period: 1 October - 31 December Hjemstedskommune: København Municipality of reg. office: Copenhagen Bestyrelse Board of Directors Anders Eriksson, formand (Chairman) Frederik Andersson Karmo Kaas-Lutsberg Anders Krab-Johansen Louise Herping Ellegaard Janus Benn Sørensen Lasse Guldsborg Direktion Executive Board Louise Herping Ellegaard Janus Benn Sørensen Lasse Guldsborg Revision Auditors PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 DK-2900 Hellerup 5
Ledelsesberetning Management s Review Årsrapporten for Clio Online ApS for 2014/15 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Clio Online ApS har valgt, at førtidsimplementerere reglerne vedrørende forhøjede størrelsesgrænser for regnskabsklasser i 2015 i henhold til den vedtagede årsregnskabslov og aflægger derfor årsrapport efter regnskabsklasse B. The Annual Report of Clio Online ApS for 2014/15 has been prepared in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act applying to enterprises of reporting class B. Clio Online ApS has chosen to preimplement the new regulations regarding size limits for accounting classes in 2015 and are therefore prepating the Financial Statements as a reporting class B. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. The Annual Report has been prepared under the same accounting policies as last year. Hovedaktivitet Selskabet udvikler og sælger internetbaserede læringsportaler og selvrettende opgavesystemer til grundskoler og folkebiblioteker. Siden begyndelsen har selskabet udviklet læringsportaler til fagene historie, religion, samfundsfag, fysik/kemi, biologi, geografi, dansk, engelsk, tysk, idræt og natur/teknik. Yderligere har selskabet salgsagentur på deinternetbaserede undervisningsmaterialer "MatematikFessor" fra EduLab og "Opgaveretteren" fra Langcorr. Main activity The company develops and sells e-learning sites for the elementary school and public libraries. Since the founding, the company has developed e-learning sites for the subjects history, Christian studies, social studies, physics / chemistry, biology, geography, Danish, English, German, sport and science. Furthermore, the company has a sales agency on the e-learning material "MatematikFessor", form EduLab, and "Opgaveretteren" from Langcorr. 6
Ledelsesberetning Management s Review Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2014/15 udviser et overskud på 29.277.249, og selskabets balance pr. 31. december 2015 udviser en egenkapital på 37.901.215. Development in the year The income statement of the Company for 2014/15 shows a profit of 29,277,249, and at 31 December 2015 the balance sheet of the Company shows equity of 37,901,215. Selskabet har skiftet hovedaktionær i 2014/15, således at aktiemajoriteten ejes af Bonnier Business Press AB. I samme forbindelse har selskabet omlagt regnskabsperiode, således at det fremadrettet følger kalenderåret. Dette har medført, at resultat for 2014/15 indeholder 15 måneder mod 12 måneder i sammenligningsåret 2013/14. The Company has changed majority owner in 2014/15, so that Bonnier Business Press AB holds the majority of the shares. At the same time, the accounting period has changes, so that it follows the calendar year. As a consequence the result for 2014/15 includes 15 months whereas 2013/14 includes 12 months. Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten. Uncertainty relating to recognition and measurement Recognition and measurement in the Annual Report have not been subject to any uncertainty. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. Subsequent events No events materially affecting the assessment of the Annual Report have occurred after the balance sheet date. 7
Resultatopgørelse 1. oktober - 31. december Income Statement 1 October - 31 December Note 2014/15 2013/14 Nettoomsætning 102.550.382 59.508.536 Revenue Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 16.647.285 7.532.272 Work on own account recognised in assets Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -8.403.189-3.055.590 Expenses for raw materials and consumables Andre eksterne omkostninger -8.163.012-5.247.743 Other external expenses Bruttoresultat 102.631.466 58.737.475 Gross profit/loss Personaleomkostninger 1-57.452.635-29.960.598 Staff expenses Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver -6.879.329-4.090.888 Depreciation, amortisation and impairment of intangible assets and property, plant and equipment Resultat før finansielle poster 38.299.502 24.685.989 Profit/loss before financial income and expenses Finansielle indtægter 2 34.437 23.640 Financial income Finansielle omkostninger 3-369.162-45.918 Financial expenses Resultat før skat 37.964.777 24.663.711 Profit/loss before tax Skat af årets resultat 4-8.687.528-5.893.084 Tax on profit/loss for the year Årets resultat 29.277.249 18.770.627 Net profit/loss for the year 8
Resultatdisponering Distribution of profit Forslag til resultatdisponering Proposed distribution of profit 2014/15 2013/14 Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 15.000.000 Proposed dividend for the year Overført resultat 29.277.249 3.770.627 Retained earnings 29.277.249 18.770.627 9
Balance 31. december Balance Sheet 31 December Aktiver Assets Note 2014/15 2013/14 Færdiggjorte udviklingsprojekter 21.651.597 13.143.682 Completed development projects Udviklingsprojekter under udførelse 12.080.584 4.492.897 Development projects in progress Immaterielle anlægsaktiver 5 33.732.181 17.636.579 Intangible assets Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 704.960 514.376 Other fixtures and fittings, tools and equipment Indretning af lejede lokaler 799.362 1.089.587 Leasehold improvements Materielle anlægsaktiver 6 1.504.322 1.603.963 Property, plant and equipment Kapitalandele i dattervirksomheder 7 40.860 0 Investments in subsidiaries Andre værdipapirer og kapitalandele 0 300.000 Other investments Deposita 101.175 49.850 Deposits Finansielle anlægsaktiver 142.035 349.850 Fixed asset investments Anlægsaktiver 35.378.538 19.590.392 Fixed assets 10
Balance 31. december Balance Sheet 31 December Aktiver Assets Note 2014/15 2013/14 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 14.283.685 7.005.871 Trade receivables Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 616.692 0 Receivables from group enterprises Andre tilgodehavender 2.829 582 Other receivables Selskabsskat 1.651.374 0 Corporation tax Periodeafgrænsningsposter 837.399 778.441 Prepayments Tilgodehavender 17.391.979 7.784.894 Receivables Likvide beholdninger 8.393.412 13.049.861 Cash at bank and in hand Omsætningsaktiver 25.785.391 20.834.755 Current assets Aktiver 61.163.929 40.425.147 Assets 11
Balance 31. december Balance Sheet 31 December Passiver Liabilities and equity Note 2014/15 2013/14 Selskabskapital 126.000 126.000 Share capital Overført resultat 37.775.215 8.497.966 Retained earnings Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 15.000.000 Proposed dividend for the year Egenkapital 37.901.215 23.623.966 Equity Hensættelse til udskudt skat 7.437.993 3.920.288 Provision for deferred tax Hensatte forpligtelser 7.437.993 3.920.288 Provisions Kreditinstitutter 269.571 171.839 Credit institutions Modtagne forudbetalinger fra kunder 6.945.438 2.072.079 Prepayments received from customers Leverandører af varer og tjenesteydelser 750.565 1.335.646 Trade payables Selskabsskat 0 4.644.921 Corporation tax Anden gæld 7.859.147 4.656.408 Other payables Kortfristede gældsforpligtelser 15.824.721 12.880.893 Short-term debt Gældsforpligtelser 15.824.721 12.880.893 Debt Passiver 61.163.929 40.425.147 Liabilities and equity Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 8 Contingent assets, liabilities and other financial obligations Nærtstående parter og ejerforhold 9 Related parties and ownership 12
Egenkapitalopgørelse Statement of Changes in Equity Selskabskapital Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Share capital Retained earnings Proposed Total dividend for the year Egenkapital 1. oktober 126.000 8.497.966 15.000.000 23.623.966 Equity at 1 October Betalt ordinært udbytte 0 0-15.000.000-15.000.000 Ordinary dividend paid Årets resultat 0 29.277.249 0 29.277.249 Net profit/loss for the year Egenkapital 31. december 126.000 37.775.215 0 37.901.215 Equity at 31 December 13
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 1 Personaleomkostninger Staff expenses Lønninger 51.373.386 27.730.015 Wages and salaries Pensioner 3.162.513 1.020.964 Pensions Andre omkostninger til social sikring 889.358 1.113.437 Other social security expenses Andre personaleomkostninger 2.027.378 96.182 Other staff expenses 57.452.635 29.960.598 Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 89 65 Average number of employees 2 Finansielle indtægter Financial income Renteindtægter tilknyttede virksomheder 18.234 0 Interest received from group enterprises Andre finansielle indtægter 15.693 23.640 Other financial income Valutakursreguleringer 510 0 Exchange adjustments 34.437 23.640 3 Finansielle omkostninger Financial expenses Nedskrivning af finansielle aktiver 300.000 0 Impairment losses on financial assets Andre finansielle omkostninger 69.106 45.918 Other financial expenses Valutakurstab 56 0 Exchange loss 369.162 45.918 14
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 4 Skat af årets resultat Tax on profit/loss for the year Årets aktuelle skat 5.169.823 4.672.322 Current tax for the year Årets udskudte skat 3.517.705 1.220.762 Deferred tax for the year 8.687.528 5.893.084 5 Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Completed development projects Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse Development projects in progress Kostpris 1. oktober 25.791.026 4.492.897 Cost at 1 October Tilgang i årets løb 10.220.838 12.080.584 Additions for the year Overførsler i årets løb 4.492.897-4.492.897 Transfers for the year Kostpris 31. december 40.504.761 12.080.584 Cost at 31 December Ned- og afskrivninger 1. oktober 12.647.346 0 Impairment losses and amortisation at 1 October Årets afskrivninger 6.205.818 0 Amortisation for the year Ned- og afskrivninger 31. december 18.853.164 0 Impairment losses and amortisation at 31 December Regnskabsmæssig værdi 31. december 21.651.597 12.080.584 Carrying amount at 31 December 15
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 6 Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Indretning af lejede lokaler Leasehold improvements Kostpris 1. oktober 702.554 1.486.844 Cost at 1 October Tilgang i årets løb 466.557 107.312 Additions for the year Kostpris 31. december 1.169.111 1.594.156 Cost at 31 December Ned- og afskrivninger 1. oktober 188.178 397.256 Impairment losses and depreciation at 1 October Årets afskrivninger 275.973 397.538 Depreciation for the year Ned- og afskrivninger 31. december 464.151 794.794 Impairment losses and depreciation at 31 December Regnskabsmæssig værdi 31. december 704.960 799.362 Carrying amount at 31 December 7 Kapitalandele i dattervirksomheder Investments in subsidiaries Kostpris 1. oktober 0 0 Cost at 1 October Tilgang i årets løb 40.860 0 Additions for the year Regnskabsmæssig værdi 31. december 40.860 0 Carrying amount at 31 December Carrying amount at 31 December 16
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Investments in subsidiaries are specified as follows: Navn Hjemsted Selskabskapital Name Place of registered office Share capital Stemme- og ejerandel Egenkapital Årets resultat Votes and ownership Equity Net profit/loss for the year Bonnier Education AB Stockholm 50.000 100% 181.000 140.000 8 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Contingent assets, liabilities and other financial obligations Eventualforpligtelser Contingent liabilities Selskabet har på balancedagen huslejeforpligtelser lydende t.kr. 1.742, samt leasingforpligtelser lydende t.kr. 538. 9 Nærtstående parter og ejerforhold Related parties and ownership Grundlag Basis Bestemmende indflydelse Controlling interest Bonnier Business Press AB Hovedaktionær Majority shareholder Ejerforhold Ownership Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: The following shareholders are recorded in the Company's register of shareholders as holding at least 5% of the votes or at least 5% of the share capital: GULDSBORG INVEST ApS HERPING HOLDING ApS INNOVATION INVEST ApS 17
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 9 Nærtstående parter og ejerforhold (fortsat) Related parties and ownership (continued) Koncernregnskab Consolidated Financial Statements Selskabet indgår i koncernrapporten for moderselskabet Bonnier Business Press AB. The Company is included in the Group Annual Report of the Parent Company Bonnier Business Press AB. Koncernrapporten for Bonnier Business Press AB kan rekvireres på følgende adresse: The Group Annual Report of Bonnier Business Press AB may be obtained at the following address: Bonnier Business Press AB, 113 90 Stockholm, Sweden 18
Regnskabspraksis Accounting Policies Regnskabsgrundlag Årsrapporten for Clio Online ApS for 2014/15 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Clio Online ApS har valgt, at førtidsimplementerere reglerne vedrørende forhøjede størrelsesgrænser for regnskabsklasser i 2015 i henhold til den vedtagede årsregnskabslov og aflægger derfor årsrapport efter regnskabsklasse B. Basis of Preparation Financial Statements of Clio Online ApS for 2014/15 has been prepared in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act applying to enterprises of reporting class B. Clio Online ApS has chosen to preimplement the new regulations regarding size limits for accounting classes in 2015 and are therefore prepating the Financial Statements as a reporting class B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. The accounting policies applied remain unchanged from last year. Årsregnskab for 2014/15 er aflagt i. Financial Statements for 2014/15 are presented in. Koncernregnskab Med henvisning til årsregnskabslovens 112 udarbejdes der ikke koncernregnskab. Consolidated financial statements With reference to section 112 of the Danish Financial Statements Act, no consolidated financial statements are prepared. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Recognition and measurement Revenues are recognised in the income statement as earned. Furthermore, value adjustments of fi nancial assets and liabilities measured at fair value or amortised cost are recognised. Moreover, all expenses incurred to achieve the earnings for the year are recognised in the income statement, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Assets are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits attri butable to the asset will flow to the Company, and the value of the asset can be measured reliably. 19
Regnskabspraksis Accounting Policies Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Liabilities are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow out of the Company, and the value of the liability can be measured reliably. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Assets and liabilities are initially measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described for each item below. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og gevinst over løbetiden. Certain financial assets and liabilities are measured at amortised cost, which involves the recognition of a constant effective interest rate over the maturity period. Amortised cost is calculated as original cost less any repayments and with addition/deduction of the cumulative amortisation of any difference between cost and the nominal amount. In this way, capital losses and gains are allocated over the maturity period. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Recognition and measurement take into account predictable losses and risks occurring before the presentation of the Annual Report which confirm or invalidate affairs and conditions existing at the balance sheet date. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Translation policies Transactions in foreign currencies are translated at the exchange rates at the dates of transaction. Gains and losses arising due to differences between the transaction date rates and the rates at the dates of payment are recognised in financial income and expenses in the income statement. 20
Regnskabspraksis Accounting Policies Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder indirekte produktionsomkostninger og omkostninger til lokaler, salg og distribution samt kontorhold mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger med fradrag af lønrefusioner fra det offentlige. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Receivables, payables and other monetary items in foreign currencies that have not been settled at the balance sheet date are translated at the exchange rates at the balance sheet date. Any differences between the exchange rates at the balance sheet date and the transaction date rates are recognised in financial income and expenses in the income statement. Fixed assets acquired in foreign currencies are measured at the transaction date rates. Income Statement Revenue Revenue is recognised in the income statement when delivery and transfer of risk to the buyer have been made before year end. Revenue is recognised exclusive of VAT and net of discounts relating to sales. Other external expenses Other external expenses comprise indirect production costs and expenses for premises, sales and distribution as well as office expenses, etc. Staff expenses Staff expenses comprise wages and salaries as well as payroll expenses with deduction af salary reimbursement. Amortisation, depreciation and impairment losses Amortisation, depreciation and impairment losses comprise amortisation, depreciation and impairment of intangible assets and property, plant and equipment. 21
Regnskabspraksis Accounting Policies Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Financial income and expenses Financial income and expenses are recognised in the income statement at the amounts relating to the financial year. Skat af årets resultat Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Tax on profit/loss for the year Tax for the year consists of current tax for the year and changes in deferred tax for the year. The tax attributable to the profit for the year is recog nised in the income statement, whereas the tax attributable to equity transactions is recognised directly in equity. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Udviklingsomkostninger omfatter blandt andet lønninger og gager samt afskrivninger, der direkte kan henføres til udviklingsaktiviteter. Balance Sheet Intangible assets Development costs comprise e.g. salaries, wages and amortisation which directly refer to the development activities. Aktiverede udviklingsomkostninger måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdi, såfrem denne er lavere. Capitalised development costs are measured at cost with deduction of accrued amortisation or at the recoverable value, if this is lower. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives aktiverede udviklingsomkostninger over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden udgør 5 år. After completion of the development work, capitalised development costs are amortised on a straight line basis over the estimated financial useful life. The amortisation period is 5 years. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Property, plant and equipment Property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and less any accumulated impairment losses. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Cost comprises the cost of acquisition and expenses directly related to the acquisition up until the time when the asset is ready for use. 22
Regnskabspraksis Accounting Policies Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Depreciation based on cost reduced by any residual value is calculated on a straight-line basis over the expected useful lives of the assets, which are: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler 3-5 år 3-5 år Other fixtures and fittings, tools and equipment 3-5 years Leasehold improvements 3-5 years Nedskrivning af anlægsaktiver Impairment of fixed assets Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. The carrying amounts of intangible assets and property, plant and equipment are reviewed on an annual basis to determine whether there is any indication of impairment other than that expressed by amortisation and depreciation. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. If so, the asset is written down to its lower recoverable amount. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Investments in subsidiaries and associates Investments in subsidiaries and associates are measured at cost. Where cost exceeds the recoverable amount, write-down is made to this lower value. Tilgodehavender Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Receivables Receivables are measured in the balance sheet at the lower of amortised cost and net realisable value, which corresponds to nominal value less provisions for bad debts. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. Prepayments Prepayments comprise prepaid expenses concerning rent, insurance premiums, subscriptions and interest. 23
Regnskabspraksis Accounting Policies Udbytte Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Dividend Dividend distribution proposed by Management for the year is disclosed as a separate equity item. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Deferred tax assets and liabilities Deferred income tax is measured using the balance sheet liability method in respect of temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes on the basis of the intended use of the asset and settlement of the liability, respectively. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Deferred tax assets, including the tax base of tax loss carry-forwards, are measured at the value at which the asset is expected to be realised, either by elimination in tax on future earnings or by setoff against deferred tax liabilities within the same legal tax entity. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. Deferred tax is measured on the basis of the tax rules and tax rates that will be effective under the legislation at the balance sheet date when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. Any changes in deferred tax due to changes to tax rates are recognised in the income statement. Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Current tax receivables and liabilities Current tax liabilities and receivables are recog nised in the balance sheet as the expected taxable income for the year adjusted for tax on taxable incomes for prior years and tax paid on account. Extra payments and repayment under the onaccount taxation scheme are recognised in the income statement in financial income and expenses. 24
Regnskabspraksis Accounting Policies Finansielle gældsforpligtelser Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår. Financial debts Other debts are measured at amortised cost, substantially corresponding to nominal value. Deferred income Deferred income comprises payments received in respect of income in subsequent years. 25