Kvartalsrapport Prisnedsættelser, udbygning af infrastruktur og implementering af nye IT-systemer påvirker omsætning og resultat 3. kvartal - 2014 27. oktober 2014
Hoved- og nøgletal TELE Greenland Koncernen, finansielle hoved- og nøgletal 1K-3K 2014 1K-3K 2013 Ændring i % 3K 2014 3K 2013 Ændring i % Resultatopgørelse mio. kr. (medmindre andet er anført) Nettoomsætning 589,3 621,1 (5,1) 194,4 211,5 (8,1) EBITDA 203,7 224,4 (9,2) 64,3 83,0 (22,5) Resultat af primær drift (EBIT) 76,6 102,5 (25,3) 23,1 41,2 (43,8) Finansielle poster, netto (16,1) (18,2) 11,3 (5,2) (6,0) 14,1 Periodens resultat før skat 60,5 84,4 (28,3) 18,0 35,1 (48,8) Frit cash flow Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 185,5 202,7 (8,5) - - - Pengestrømme fra investeringsaktivitet (94,5) (87,4) (8,1) - - - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -81,0 (75,6) (7,1) - - - Nøgletal Bruttomargin % 88,9 87,5-89,0 87,5 - EBITDA-margin % 34,6 36,1-33,1 39,3 - EBIT-margin % 13,0 16,5-11,9 19,5 - Egenkapitalforrentning (ROE) *) % 4,7 7,2 - - - - ROIC *) % 3,1 4,4 - - - - Finansiel gearing % 27,4 35,6-27,4 35,6 - Rentebærende gæld, netto 258,5 328,7 (21,4) 258,5 328,7 (21,4) Rentebærende gæld, netto/ebitda *) x 1,0 1,1 - - - - Soliditetsgrad % 56,0 52,8-56,0 52,8 - Gennemsnitlig antal medarbejdere antal 483 472 2,3 482 474 1,7 EBITDA *)/Gns. antal medarbejdere t.kr. 551 620 (11,1) 552 619 (10,7) Driftskapital Tilgodehavender fra salg 59,8 66,9 (10,6) 59,8 66,9 (10,6) Omsætningsaktiver 246,3 266,4 (7,6) 246,3 266,4 (7,6) Kortfristede forpligtelser 193,1 170,7 (13,1) 193,1 170,7 (13,1) Net working capital 53,2 95,7 (44,5) 53,2 95,7 (44,5) Produktionsdata Pakker Stk. 93.000 90.300 3,0 31.800 31.700 0,3 Breve kg 154.700 165.000 (6,2) 47.900 51.300 (6,6) Mobilt bredbånd 1 Antal 2.425 2.450 (1,0) 2.425 2.450 (1,0) Bredbånd via fastnet (ADSL) Antal 11.723 11.285 3,9 11.723 11.285 3,9 Telefonlinjer Antal 14.198 16.980 (16,4) 14.198 16.980 (16,4) Mobil abonnementer (GSM og Tusass) Antal 61.262 59.945 2,2 61.262 59.945 2,2 *) Løbende 12 mdr. 2 af 12
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt kvartalsrapporten pr. 30. september 2014 for. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme. Nuuk, den 10. december 2014 Direktion Steen Montgomery-Andersen Konstitueret adm. direktør Bestyrelse Agner N. Mark Formand Paneeraq Olsen Næstformand Emil Kleemann Edda Lyberth Svend Aage Olsen Søren Voigt 3 af 12
Ledelsesberetning Økonomi Resultatet før skat for 1.-3. kvartal 2014 udgør 60,5 mio. kr. mod 84,4 mio. kr. i samme periode i 2013. Tages reparationsomkostningerne til to søkabelbrud i 2013 på ca. 14 mio. kr. i betragtning, er den reelle tilbagegang i resultat før skat ca. 38 mio. kr. Gennemførte prisnedsættelser er en væsentlig årsag til nedgangen i resultatet. Den 30. september 2014 udgør egenkapitalen 944,3 mio. kr. mod 922,9 mio. kr. den 30. september 2013, og soliditetsgraden er 56,0 % mod 52,8 % pr. 30. september 2013. Udvikling i forretningen Nettoomsætningen i 1. -3. kvartal 2014 er faldet med 31,8 mio. kr. i forhold til samme periode i 2013. Væsentlige prisnedsættelser på mobiltelefoni og Bredbånd Erhverv (MPLS) samt tilbagegang i omsætningen på fastnet ligger bag denne udvikling. Ændring i nettoomsætning 1.-3. kvartal 2014-2013 1K-3K - 2014 589,3 mio. kr. Bredbånd privat (ADSL) + 5,1 Post + 2,7 Mobiltelefoni - 24,4 Fastnet - 9,0 Bredbånd erhverv (MPLS) - 5,4 Mobilt Bredbånd - 0,9 Øvrige + 0,1 1K-3K - 2013 621,1 mio. kr. 4 af 12
Trafikken på Bredbånd Privat (ADSL) er i løbet af det seneste år steget med ca. 65 %, hvilket skyldes en stadig udvidelse af produktpakkerne og lavere priser. Omsætningen i 1. 3. kvartal i 2014 er desuden steget med 5,1 mio. kr. (6,5 %). Kraftige prisfald pr. 1. maj 2014 kombineret med indførelse af EU roaming priser for kundernes brug udenfor Grønland betyder, at der i perioden 1. 3. kvartal er sket et fald i omsætningen på 24,4 mio. kr. i forhold til sidste år. Det samlede antal kunder er siden udgangen af 3. kvartal sidste år steget med 2,2 %, og udgør nu ca. 61.000 abonnenter. Som følge af indførelsen af attraktive pakker med sms, tale og data, er der sket en forskydning fra forudbetalte kunder (Tusass) til kunder med fast abonnementer. Prisfaldene gennemført den 1. maj 2014 har på 5 måneder medført en fordobling af mobildata trafikken(internet) på mobiltelefonerne. Antallet af kunder som fravælger fastnet fortsætter, hvilket resulterer i en faldende omsætning med 9,0 mio. kr. i 1. 3. kvartal af 2014 i forhold til sidste år. I de seneste 3 måneder er der således sket en reduktion i antallet af abonnenter med 569, svarende til en nedgang på ca. 190 abonnenter pr. måned. På 12 måneder er antallet af abonnenter faldet med 16 %. Trafikken i MPLS produkterne er stigende, men de gennemførte prissænkninger pr. 1. juni betyder 5,4 mio. kr. lavere omsætning på Bredbånd Erhverv (MPLS) for de første 9 måneder af 2014 set i forhold til 2013. Omsætningen på POST er steget med 2,7 mio. kr. i 1. 3. kvartal i 2014 i forhold til samme periode 2013, og skyldes en mindre stigning i antallet af pakker på 3 %. Der har været et fald i mængden af breve på 6 %, hvor omsætningen er kompenseret med højere portotakster. Driftsudgifterne er faldet med 7,4 mio. kr. i i 1. 3. kvartal i 2014 i forhold til samme periode i 2013, hvilket dog primært skyldes omkostningerne fra søkabelreparationen i 2013. Driftsudgifterne i 3. kvartal er på niveau med 3. kvartal i 2013. 5 af 12
Sassarta Fokus er rettet mod kunderne med nye produkter, lavere priser og store investeringer i nye, kundevendte IT-systemer for at effektivisere virksomheden og samtidig give bedre kundeservice. Netværket i Nuuk er blevet opgraderet i 3. kvartal, således at flaskehalse er minimeret, med det resultat at kvaliteten af internettrafikken er forbedret. Fra september måned er der i byerne Nuuk, Sisimiut og Qaqortoq nu muligt at benytte 4G på mobiltelefonen med en downloadhastighed på 10 Mbit/s., og allerede ved udgangen af september var der mere end 1.000 håndsæt på 4G. Internettrafikken på søkablet er i de første 9 måneder af året steget med ca. 70 %. Drift I slutningen af juli oplevede Sisimiut endnu et nedbrud af radiokæden, hvor de fleste tjenester blev afbrudt. Fejlen blev rettet i løbet af 7 timer, da det var muligt at flyve til DYE ONE stationen syd for Sisimiut. Radiokæde systemet fra Nuuk til Aasiaat er i august softwaremæssigt opgraderet til nyeste version, hvormed risikoen for lignende situationer i fremtiden formindskes. Kapitalberedskab Koncernens likvide beholdninger og kreditfaciliteter sammenholdt med forventningen til likviditetsudviklingen i resten af 2014 betyder, at koncernens kapitalberedskab er tilstrækkeligt. Resultatudvikling 6 af 12
Forventningen til årets resultat fastholdes i niveau 65 75 mio. kr. i 2014. Øgede omkostninger til forberedelse af liberaliseringen der trådte i kraft 1. november 2014, betyder at resultat før skat vil være i den lave ende af ovenstående spænd. Omkostninger til liberalisering har siden foråret udgjort knapt 2 mio. kr. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af koncernens økonomiske stilling. 7 af 12
Resultatopgørelse Koncern 1K-3K 2014 1K-3K 2013 Ændring i % 3K 2014 3K 2013 Ændring i % Nettoomsætning 589.290 621.075 (5,1) 194.385 211.537 (8,1) Anlægsproduktion 6.263 7.561 (17,2) 2.739 3.188 (14,1) Andre driftsindtægter 8.840 9.051 (2,3) 2.954 3.629 (18,6) Omkostninger til vareforbrug og fremmede tjenesteydelser (80.802) (94.299) 14,3 (27.120) (33.324) 18,6 Andre eksterne omkostninger (148.995) (157.480) 5,4 (53.047) (49.552) (7,1) Lønninger og andre personale omkostninger (169.795) (160.387) (5,9) (55.222) (52.072) (6,0) Afskrivninger (127.057) (121.874) (4,3) (41.173) (41.825) 1,6 Andre driftsomkostninger (1.128) (1.120) (0,7) (374) (370) (1,1) Resultat af primær drift (EBIT) 76.616 102.527 (25,3) 23.142 41.211 (43,8) Finansielle poster, netto (16.121) (18.168) 11,3 (5.164) (6.100) 15,3 Resultat før skat 60.495 84.359 (28,3) 17.978 35.111 (48,8) Skat af periodens resultat (19.661) (27.169) 27,6 (5.955) (11.359) 47,6 Periodens resultat 40.834 57.190 (28,6) 12.023 23.752 (49,4) 8 af 12
Balance TELE Greenland t.kr. Koncern 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver 26.685 0 32.312 Immaterielle anlægsaktiver under udførelse 37.822 0 18.774 Bygninger 332.733 348.652 339.897 Teleanlæg 931.356 980.554 1.026.900 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 11.217 29.614 21.803 Materielle anlægsaktiver under udførelse 91.534 113.332 24.207 Kapitalandele i associeret virksomhed 6.706 6.276 6.404 Andre tilgodehavender 1.851 3.071 3.059 Anlægsaktiver i alt 1.439.904 1.481.499 1.473.356 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 9.652 5.461 10.678 Tilgodehavender fra salg 59.783 66.852 77.220 Andre tilgodehavender 7.186 3.741 10.850 Udskudt skatteaktiv 118 357 119 Periodeafgrænsningsposter 8.392 18.861 8.594 Likvide beholdninger 161.144 171.168 151.154 Omsætningsaktiver i alt 246.275 266.440 258.615 Aktiver i alt 1.686.179 1.747.939 1.731.971 9 af 12
Balance (fortsat) TELE Greenland t.kr. Koncern 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital 150.000 150.000 150.000 Overkursfond 180.357 180.357 180.357 Udbytte 0 0 47.000 Overført overskud 613.974 592.540 566.773 Egenkapital i alt 944.331 922.897 945.442 Langfristede forpligtelser Udskudt skat 210.199 200.433 188.828 Offentlige lån 850 2.282 1.701 Gæld, Realkreditinstitutter 17.338 17.496 17.356 Gæld, Bank 320.350 434.130 353.490 Langfristede gældsforpligtelser 548.737 654.341 561.375 Kortfristet forpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld 81.988 48.275 81.987 Modtagne forudbetalinger fra kunder 16.208 5.389 14.516 Leverandører af varer og tjenesteydelser 8.242 24.186 37.957 Selskabsskat 805 469 329 Anden gæld 50.465 48.481 47.668 Afledte finansielle instrumenter 35.403 43.901 42.697 Kortfristede forpligtelser i alt 193.111 170.701 225.154 Forpligtelser i alt 741.848 825.042 786.529 Egenkapital og forpligtelser i alt 1.686.179 1.747.939 1.731.971 10 af 12
Pengestrømsopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1K-3K 2014 1K-3K 2013 Ændring i % Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) 203.673 224.401 (9,2) Ændring i driftskapital (1.896) (3.444) - Pengestrømme fra drift før finansielle poster 201.777 220.957 (8,7) Renteindbetalinger og lignende indbetalinger 1.751 979 78,9 Renteudbetalinger og lignende udbetalinger (17.872) (19.147) 6,7 Pengestrømme fra ordinær drift 185.656 202.789 (8,4) Betalt selskabsskat (147) (96) - Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 185.509 202.693 (8,5) Salg af materielle anlægsaktiver 0 1.057 (100,0) Køb af materielle anlægsaktiver (94.511) (88.473) (6,8) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (94.511) (87.416) (8,1) Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (34.008) (614) (5.438,8) Udbetalt udbytte (47.000) (75.000) 0,0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (81.008) (75.614) (7,1) Pengestrømme i alt 9.990 39.663 (74,8) Likvide midler primo 151.154 131.505 - Likvide midler ultimo 161.144 171.168 (5,9) 11 af 12
Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten for -koncernen opfylder årsregnskabslovens bestemmelser for halvårsrapporter gældende for statslige aktieselskaber. Kvartalsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten 2013, dog uden noteapparat og uden enkelte mellemtotaler. Der henvises til årsrapporten for 2013 for en nærmere beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Formler, der er anvendt til beregning af nøgletal, kan ses nedenstående: EBITDA = Resultat før afskrivninger, renter og skat EBIT = Resultat før renter og skat (resultat af primær drift) Bruttomargin = EBITDA-margin = EBIT-margin = Egenkapitalens forrentning (ROE) = ROIC = Finansiel gearing = Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning EBITDA x 100 Nettoomsætning EBIT x 100 Nettoomsætning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Årets resultat x 100 Investeret kapital Rentebærende gæld, netto x 100 Egenkapital Rentebærende gæld, netto = Rentebærende gæld - likvider Soliditetsgrad = Egenkapital x 100 Balancesum Gennemsnitligt antal medarbejdere = Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte (årsværk) udregnes efter normtimer, da ATP-metoden ikke kan anvendes i Grønland Net working capital = Omsætningsaktiver - kortfristede forpligtelser 12 af 12