SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2007/08 46. REGNSKABSÅR

BDO ScanRevision Sæbygårdvej 25 Statsautoriseret revisionsaktieselskab DK-9300 Sæby CVR-nr. 20 22 26 70 Tlf: 99 89 14 00, Fax: 99 89 14 01 www.bdo.dk E-mail: Saeby@bdo.dk SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2007/08 46. REGNSKABSÅR GENERALFORSAMLING afholdes onsdag den 8/10 2008 kl. 19.30 på Hotel Viking DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Beretning for det forløbne regnskabsår 3. Den reviderede årsrapport fremlægges til godkendelse 4. Budget for indeværende driftsår fremlægges til orientering 5. Indkomne forslag fra bestyrelse eller andelshavere/ varmeaftagere 6. Valg af bestyrelsesmedlemmer 7. Valg af suppleanter til bestyrelsen 8. Valg af revisor 9. Eventuelt Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2008 Dirigent CVR-NR. 64 42 94 18

1 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger... 2 Påtegninger Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors påtegning... 4-5 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal... 6 Ledelsesberetning... 7 Årsregnskab 1. juli - 30. juni Anvendt regnskabspraksis... 8-11 Resultatopgørelse... 12 Balance... 13-14 Pengestrømsopgørelse... 15 Noter... 16-24

2 VIRKSOMHEDSOPLYSNINGER Virksomheden Sæby Varmeværk A.m.b.a. Energivej 1 9300 Sæby CVR-nr.: 64 42 94 18 Stiftet: 1962 Hjemsted: Sæby Regnskabsår: 1. juli - 30. juni Bestyrelse Jakob Hyttel, formand Tom Møller, næstformand Preben Hegaard Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jens Mølgaard Driftschef Jørgen Holm Christensen Revision BDO ScanRevision Statsautoriseret revisionsaktieselskab Sæbygårdvej 25 9300 Sæby Pengeinstitut Spar Nord Bank Vestergade 3 9300 Sæby Advokat Advokatfirma Hjulmand & Kaptain Vestergade 1 9300 Sæby

3 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og driftschef har dags dato aflagt årsrapporten for 2007/08 for Sæby Varmeværk A.m.b.a. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, vedtægterne samt varmeforsyningsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sæby, den 26. august 2008 Driftschef: Jørgen Holm Christensen Bestyrelse: Jakob Hyttel Formand Tom Møller Næstformand Preben Hegaard Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jens Mølgaard

4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Til andelshaverne i Sæby Varmeværk A.m.b.a. Vi har revideret årsrapporten for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for regnskabsåret 1. juli 2007-30. juni 2008, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsrapporten aflægges efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2007-30. juni 2008 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Sæby, den 26. august 2008 B D O S c a n R e v i s i o n Statsautoriseret revisionsaktieselskab Karl Aage Brasted Statsautoriseret revisor Poul Vorum Statsautoriseret revisor

6 HOVED- OG NØGLETAL 2007/08 (tkr.) 2006/07 (tkr.) 2005/06 (tkr.) 2004/05 (tkr.) 2003/04 (tkr.) Resultatopgørelse Nettoomsætning, varme... 40.675 36.247 39.258 34.811 34.497 Nettoomsætning, el... 25.943 22.174 19.082 20.426 21.521 Salg af CO2 kvoter... 0 175 2.469 1.070 0 Driftsresultat... 1.677 7.083 2.201 7.751 8.097 Finansielle poster, netto... -1.333-1.874-2.329-2.733-3.151 Årets resultat... 344 5.209-128 5.017 4.946 Balance Anlægsaktiver... 46.215 52.254 60.696 64.981 72.371 Omsætningsaktiver... 18.345 22.288 9.284 14.348 9.303 Aktiver... 64.560 74.542 69.980 79.329 81.674 Dispositionsfond... 300 300 300 300 300 Henlæggelser og hensættelser... 8.170 5.570 5.223 4.623 3.573 Langfristede gældsforpligtelser... 36.178 43.246 51.178 58.620 65.698 Kortfristede gældsforpligtelser... 19.912 25.426 13.278 15.786 12.103 Gældsforpligtelser... 56.090 68.672 64.456 74.406 77.801 Pengestrømme Investeringer i materielle anlægsaktiver... 4.890 4.416 5.628 2.457 4.083 Nøgletal varme Salg af varme MWh... 55.356 49.267 56.346 53.134 50.647 Varmeproduktion i MWh... 80.595 72.846 82.378 77.001 71.885 Ledningstab m.m... 31,3 32,4 31,6 31,0 29,5 Antal forbrugere... 3.354 3.315 3.241 3.183 3.087 Omsætning pr. forbruger ekskl. tilslutningsbidrag... 12.198 11.058 12.222 11.128 11.310 Gennemsnitsforbrug i MWh pr. forbruger... 16,6 15,0 17,5 17,0 16,6 Aconto forbrugspriser pr. MWh... 510 540 460 460 460 Afregning af forbrugspriser pr. MWh.. 510 490 460 460 460 Fast afgift pr. m3... 5 5 5 5 5 Abonnement... 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Målerleje... 500 500 500 500 500 Nøgletal el Salg af el MWh... 41.595 29.305 40.605 52.202 61.772

7 LEDELSESBERETNING Væsentligste aktiviteter Varmeværkets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år bestået i produktion og levering af fjernvarme til værkets forbrugere samt produktion af el på motoranlæg. Pr. 30. juni 2008 er der 3.354 varmeforbrugere. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Fra 1. januar 2005 har Sæby Varmeværk, som følge af ændret lovgivning, skullet afsætte elproduktionen på det fri elmarked. Det betyder - i modsætning til tidligere - at vi selv bestemmer, om vi vil producere den nødvendige varme på kedler, eller vil producere den sammen med el på motorerne. El-produktionen sker således kun i perioder, hvor elpriserne gør det fordelagtigt. Værket har fået tildelt et antal gratis udledningstilladelser - CO2-kvoter. Tildelingen er for de kendte perioder 2005-2012 større end det nødvendige forbrug. Overskuddet af kvoter sælges bedst muligt. Markedsprisen har i 2007 været lav og endte ved årets udgang i 0 kr. pr. ton. Salg af MWh varme har i regnskabsåret 2007/08 været 12 % højere end sidste år. Salg af MWh el har været 42 % højere end sidste år. Årets resultat anses for tilfredsstillende. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for varmeværkets finansielle stilling. Varmeværkets forventninger til fremtiden Da varmeforsyningsloven kræver, at der ikke oparbejdes overskud, budgetteres der for 2008/09 med et nulresultat.

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for 2007/08 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning eller måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde værket, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå værket, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning eller måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssig værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. RESULTATOPGØRELSEN Periodisering Salg af varme er medtaget ud fra de i årsopgørelserne beregnede beløb, medens elsalg er medtaget i henhold til afregninger frem til regnskabsårets afslutning. Omkostninger er periodiseret og udgiftsført, således at de dækker frem til regnskabsårets udløb. Årets indtægter I årets nettoomsætning indgår faktureret salg af varme, elindtægter samt salg af øvrige ydelser til eksterne kunder. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger til produktion af varme og el, køb af brændsel, vedligeholdelse, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv.

9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger til distribution, ledninger, målere, driftsledelse, ledningstab samt af- og nedskrivninger mv. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administration, bestyrelse og generalforsamling, ledelse, forbrugerinformation, øvrige adminstrationsomkostninger, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til andelsselskabets hovedaktivitet. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger samt, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Årets resultat I henhold til "Lov om varmeforsyning" kan der i varmeprisen indregnes alle nødvendige omkostninger samt en forrentning af indskudskapitalen. Andelsselskabets resultat vil efter indregning af over- eller underdækning altid udgøre 0 kr. Andelsselskabet har ikke foretaget forrentning af indskudskapitalen. Årets over- eller underdækning opgøres som forskellen mellem omkostningerne og de fakturerede indtægter. Beløbet indregnes i varmeindtægterne og optages i balancen enten som gæld til eller tilgodehavende hos andelshaverne. I det efterfølgende år indgår beløbet i varmeprisdannelsen. BALANCEN Immaterielle anlægsaktiver Beholdning af gratis tildelte CO2-kvoter er ikke aktiveret. Immaterielle anlægsaktiver omfatter rettigheder, som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Rettighederne afskrives lineært over den vurderede økonomiske brugstid, der er vurderet til 7 år.

10 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Materielle anlægsaktiver afskrives på grundlag af anskaffelsessum reduceret med de i tidligere år foretagne henlæggelser til investeringer. Aktiverne afskrives over den forventede brugstid i overensstemmelse med Varmeforsyningslovens bestemmelser. Afskrivning påbegyndes ved anlægsaktivets færdiggørelse. Der er anvendt følgende åremål for afskrivningerne: Brugstid Restværdi Kraftvarmeanlæg... 20 år 0 Motoranlæg... 15-20 år 0 Driftsmateriel og biler... 3-8 år 0 Gadeledninger... 15 år 0 Energimålere... 10 år 0 Småanskaffelser med en kostpris på under 11,9 tkr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Finansielle anlægsaktiver omfatter aktier, som måles til kursværdien. Beholdninger Beholdninger af rør, målere mv. måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Egenkapital Fra den 1. marts 1981 og fremefter har fjernvarmeværker været omfattet af prisbestemmelserne i den gældende varmeforsyningslov. Af denne lov fremgår det, at varmeforsyningsvirksomheder ikke må opspare overskud. Som følge heraf, er egenkapitalen pr. 30. juni 2008 uændret i forhold til egenkapitalen pr. 1. marts 1981.

11 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Henlæggelser til nyinvestering Varmeforsyningsloven åbner mulighed for at foretage henlæggelser til fremtidige nyinvesteringer. Henlæggelsen kan pr. år max. andrage 20 % af en af bestyrelsen udarbejdet investeringplan, og henlæggelsens akkumulerede maksimum kan max. udgøre 75 % af investeringsplanen. Der er foretaget henlæggelse på i alt 1.500 tkr. i regnskabsåret. Hensættelser til motorrenovering Da motorerne løbende slides og dermed skal renoveres med bestemte mellemrum i tid, hensættes der til denne motorrenovering. Når der forbruges af hensættelseskontoen, sker dette ved udgiftsførsel på de normale omkostningskonti og regulering sker i overskudsdisponeringen. Skyldig skat Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser er målt til amortiseret kostpris svarende til den nominelle værdi. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld og for obligationslån svarer til restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser værkets pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, der uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.

12 RESULTATOPGØRELSE 1. JULI - 30. JUNI Note 2007/08 2006/07 NETTOOMSÆTNING/PRODUKTIONSVÆRDI... 1 66.618.111 58.420.850 Produktionsomkostninger... 2-52.322.526-42.192.779 Distributionsomkostninger... 3-11.129.407-8.010.269 Administrationsomkostninger... 4-1.658.773-1.311.888 BRUTTORESULTAT... 1.507.405 6.905.914 Andre driftsindtægter... 5 169.561 176.910 DRIFTSRESULTAT... 1.676.966 7.082.824 Finansielle indtægter... 6 839.192 575.252 Finansielle omkostninger... 7-2.171.718-2.449.057 RESULTAT FØR SKAT... 344.440 5.209.019 Skat af årets resultat... 0 0 ÅRETS RESULTAT... 344.440 5.209.019 Overskudsdisponering Årets resultat... 344.440 5.209.019 Overført til indregning fra tidligere år... 3.849.224 272.428 I alt til disposition... 4.193.664 5.481.447 Der anvendes således: Henlæggelse til nyinvesteringer... 1.500.000 1.500.000 Anvendt henlæggelse til renovering gadeledninger... 0-182.179 Hensættelse til motorrenovering... 1.100.000 800.000 Påbegyndt motorrenovering... 0-485.598 Overført til indregning i kommende års priser... 1.593.664 3.849.224 4.193.664 5.481.447

13 BALANCE 30. JUNI AKTIVER Note 2008 2007 Rettigheder... 1.267.967 3.803.905 Immaterielle anlægsaktiver... 8 1.267.967 3.803.905 Kraftvarmeværk... 6.799.321 9.144.259 Motoranlæg m.v... 24.501.094 27.800.594 Gadeledninger... 10.662.893 9.460.354 Energimålere... 2.639.933 1.985.164 Påbegyndte investeringer... 171.137 0 Materielle anlægsaktiver... 9 44.774.378 48.390.371 Kapitalandele i Sæby Fjernvarmeservice ApS... 10 131.250 0 Andelsbeviser... 15.500 15.500 Spar Nord Bank A/S... 26.139 43.920 Finansielle anlægsaktiver... 172.889 59.420 ANLÆGSAKTIVER... 46.215.234 52.253.696 Målere og rør... 335.823 278.652 Beholdninger... 335.823 278.652 Tilgodehavender fra salg... 11 2.652.350 1.787.451 Andre tilgodehavender... 12 3.345.132 3.663.436 Periodeafgrænsningsposter... 56.775 77.729 Tilgodehavender... 6.054.257 5.528.616 Indestående i pengeinstitutter... 11.918.574 16.454.360 Kasse- og girobeholdninger... 36.600 26.477 Likvide beholdninger... 11.955.174 16.480.837 OMSÆTNINGSAKTIVER... 18.345.254 22.288.105 AKTIVER... 64.560.488 74.541.801

14 BALANCE 30. JUNI PASSIVER Note 2008 2007 Andelskapital... 300.000 300.000 Henlæggelse til nyinvesteringer... 4.331.343 2.831.343 Henlæggelse til motorrenovering... 3.838.577 2.738.577 EGENKAPITAL... 13 8.469.920 5.869.920 Kreditinstitutter... 36.177.938 43.246.364 Langfristede gældsforpligtelser... 14 36.177.938 43.246.364 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser... 14 6.899.296 7.678.414 Leverandører af varer og tjenesteydelser... 7.405.315 3.985.445 Efterbetaling forbrugere... 2.655.330 8.891.116 Resultat til indregning i kommende års priser... 1.593.664 3.849.224 Anden gæld... 15 1.359.025 1.021.318 Kortfristede gældsforpligtelser... 19.912.630 25.425.517 GÆLDSFORPLIGTELSER... 56.090.568 68.671.881 PASSIVER... 64.560.488 74.541.801 Eventualposter mv. 16 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 17 Medarbejderforhold 18

15 PENGESTRØMSOPGØRELSE Regnskab Regnskab 2007/08 2006/07 Årets resultat... 344 5.209 Afskrivninger indeholdt i resultatet... 9.750 9.386 Finansielle indtægter... -839-575 Finansielle omkostninger... 2.172 2.449 Skat af årets resultat... 0 0 Ændring i varebeholdninger... -57 2 Ændring i tilgodehavender... -526 3.393 Ændring i kortfristede gældsforpligtelser... -2.478 9.206 Pengestrømme fra drift før renter... 8.366 29.070 Renteindbetalinger... 839 575 Renteudbetalinger... -2.154-2.449 Pengestrømme fra ordinær drift... 7.051 27.196 Betalt selskabsskat... 0 0 PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITETER... 7.051 27.196 Køb af Sæby Fjernvarmeservice ApS... -131 0 Køb af materielle anlægsaktiver... -4.890-4.417 Indbetalte tilslutningsafgifter... 1.338 2.295 PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET... -3.683-2.122 Afdrag på langfristet gæld... -7.894-8.038 PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET... -7.894-8.038 ÆNDRING I LIKVIDER... -4.526 17.036 Likvide beholdninger og kassekredit primo... 16.481-555 Likvide beholdninger og kassekredit ultimo... 11.955 16.481

16 NOTER 2007/08 2006/07 Note Nettoomsætning/produktionsværdi 1 Salg af varme Variabelt bidrag... 28.213.452 24.201.120 Effektbidrag... 7.456.588 7.119.240 Abonnementsafgift... 3.337.175 3.281.989 Målerleje... 1.667.088 1.639.844 Regulering tidligere år... 569 4.358 40.674.872 36.246.551 Salg af el Salg af el inkl. CO2-tilskud... 22.501.069 21.135.829 Rådighedsbetaling el... 3.442.170 1.038.470 25.943.239 22.174.299 Nettoomsætning/produktionsværdi i alt... 66.618.111 58.420.850 Produktionsomkostninger 2 Direkte produktionsomkostninger Gas... 46.496.605 34.528.632 Kemikalier og hjælpematerialer... 115.281 85.633 Salg af CO2-kvoter... -466-174.927 Omkostninger CO2-kvoter... 31.214 45.794 46.642.634 34.485.132 Vedligeholdelse Vedligeholdelse motoranlæg mv... 217.643 655.667 Servicekontrakt, motorer... 1.194.820 815.648 Alarmanlæg... 12.770 14.338 SRO-anlæg... 413.000 308.000 Vagtbetaling... 120.475 95.788 Personaleomkostninger... 6.983 11.865 Forsikringer... 534.448 520.398 Værktøj... 10.562 2.882 Diverse... 2.005 48.986 2.512.706 2.473.572

17 NOTER 2007/08 2006/07 Note Produktionsomkostninger (fortsat) 2 El Køb af el... 528.636 417.112 528.636 417.112 Driftsledelse Personaleomkostninger... 725.890 651.478 Kørselsomkostninger... 11.372 11.653 Lokaleomkostninger... 67.128 50.560 Telefonomkostninger... 11.510 11.798 815.900 725.489 Ledningstab Overførsel ledningstab... -6.433.421-3.998.762-6.433.421-3.998.762 Af- og nedskrivninger Rettigheder... 2.535.938 2.535.938 Kraftvarmeværk... 2.391.438 2.225.602 Motoranlæg mv... 3.320.264 3.320.265 Biler... 8.431 8.431 8.256.071 8.090.236 Produktionsomkostninger i alt... 52.322.526 42.192.779 Distributionsomkostninger 3 Ledninger Vedligeholdelse ledningsnet... 1.900.806 1.527.089 Ledningsregistrering... 11.038 20.765 Reperation hos forbrugerne... -120.455-53.232 El- og vandforbrug... 57.471 37.387 Personaleomkostninger... 8.297 12.310 1.857.157 1.544.319

18 NOTER 2007/08 2006/07 Note Distributionsomkostninger (fortsat) 3 Målere Vedligeholdelse målere... 522.921 448.566 Måleraflæsninger... 25.478 34.941 548.399 483.507 Driftledelse Personaleomkostninger... 745.885 663.553 Kørselsomkostninger... 39.802 40.786 Lokaleomkostninger... 22.376 16.853 Telefonomkostninger... 7.934 8.222 815.997 729.414 Overførsel af ledningstab Ledningstab... 6.433.421 3.998.762 6.433.421 3.998.762 Af- og nedskrivninger Gadeledninger... 1.098.904 954.843 Energimålere... 346.019 269.914 Biler... 29.510 29.510 1.474.433 1.254.267 Distributionsomkostninger i alt... 11.129.407 8.010.269 Administrationsomkostninger 4 Bestyrelse og generalforsamling Møder og rejser... 53.137 39.708 Bestyrelsesmøder og generalforsamlinger... 17.577 11.311 Formandshonorar... 60.000 60.000 Bestyrelsesansvarsforsikring... 17.824 17.212 148.538 128.231 Ledelse Møder og rejser... 7.184 5.958 7.184 5.958

19 NOTER 2007/08 2006/07 Note Administrationsomkostninger (fortsat) 4 Forbrugerinformation Annoncer og reklame... 52.857 15.009 52.857 15.009 Øvrige administrationsomkostninger Kontorhold... 23.251 22.337 Personaleomkostninger... 8.261 23.986 Porto og gebyrer... 22.880 24.011 PBS-omkostninger... 80.799 79.087 Edb-omkostninger... 61.694 131.889 Indbetaling vedr. medarbejder-pc... -2.044 0 Advokat... 10.345 12.457 Revision og regnskabsmæssig assistance... 90.000 90.000 Opgørelse af skattepligtig indkomst... 10.000 10.000 Godtgørelse rådgivning vedrørende skattesag... -39.000 0 Resthonorar vedrørende tidligere år... 0 6.300 Kontingenter... 52.125 47.696 Forsikringer... 2.099 2.099 Energispareudgifter, Sæby Fjernvarmeservice ApS... 400.000 0 Øvrige energispareudgifter... 28.741 44.441 Tab på debitorer... 26.165 25.393 Indgået tidligere afskrevet... -299-1.151 775.017 518.545 Driftsledelse Personaleomkostninger... 620.041 571.667 Kørselsomkostninger... 5.686 5.827 Lokaleomkostninger... 22.376 16.853 Telefonomkostninger... 7.934 8.222 656.037 602.569 Af- og nedskrivninger Inventar... 14.924 37.360 Biler... 4.216 4.216 19.140 41.576 Administrationsomkostninger i alt... 1.658.773 1.311.888

20 NOTER 2007/08 2006/07 Note Andre driftsindtægter 5 Gebyrer/bidrag... 82.150 93.350 Lejeindtægter Telia og Butler Networks... 87.411 83.560 169.561 176.910 Finansielle indtægter 6 Pengeinstitutter... 824.090 552.410 Forbrugere... 8.906 15.029 Aktieudbytte... 990 990 Kursregulering aktier... 0 699 Rentegodtgørelse Skat... 3 0 Modtagne kontantrabatter... 5.203 6.124 839.192 575.252 Finansielle omkostninger 7 Pengeinstitut... 0 124 Kursregulering aktier... 17.780 0 Kreditinstitutter... 2.153.938 2.448.933 2.171.718 2.449.057 Immaterielle anlægsaktiver 8 Rettigheder Kostpris 1. juli 2007... 17.751.564 Kostpris 30. juni 2008... 17.751.564 Afskrivninger 1. juli 2007... 13.947.659 Årets afskrivninger... 2.535.938 Afskrivninger 30. juni 2008... 16.483.597 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2008... 1.267.967

21 NOTER Note Materielle anlægsaktiver 9 Kraftvarme- Motoranlæg Gade- Energiværk mv. ledninger målere Kostpris 1. juli 2007... 25.565.208 56.494.369 51.151.863 10.332.065 Tilgang... 0 77.846 3.640.336 1.000.788 Kostpris 30. juni 2008... 25.565.208 56.572.215 54.792.199 11.332.853 Tilslutningsbidrag: Saldo 1. juli 2007... 0 0 22.808.410 0 Årets tilgang... 0 0 1.338.893 0 Årets afgang... 0 0 0 0 Saldo 30. juni 2008... 0 0 24.147.303 0 Kostpris i alt... 25.565.208 56.572.215 30.644.896 11.332.853 Regulering indekslån: Saldo 1. juli 2007... 8.755.018 0 0 0 Årets tilgang... 46.500 0 0 0 Saldo 30. juni 2008... 8.801.518 0 0 0 Saldo til afskrivning... 34.366.726 56.572.215 30.644.896 11.332.853 Afskrivninger 1. juli 2007... 25.175.967 28.693.776 18.883.099 8.346.901 Årets afskrivninger... 2.391.438 3.377.345 1.098.904 346.019 Afskrivninger 30. juni 2008. 27.567.405 32.071.121 19.982.003 8.692.920 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2008... 6.799.321 24.501.094 10.662.893 2.639.933 Ejendomsværdi 1. oktober 2007... 11.900.000

22 NOTER 2008 2007 Note Kapitalandele i Sæby Fjernvarmeservice ApS 10 Kostpris 1. juli... 131.250 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni... 131.250 0 Hovedtallene for selskabet pr. 30. juni 2008 Selskab Hjemsted Ejerandel Egenkapital Årets resultat Andel af egenkapital Regnskabsmæssig værdi Sæby Fjernvarmeservice ApS... Sæby 100% 125.000 0 125.000 131.250 2008 2007 Tilgodehavender fra salg 11 Efterbetalinger forbrugere... 1.241.938 525.859 Tilgodehavende tilslutningsafgifter... 26.175 0 Tilgodehavende el... 1.384.237 1.261.592 2.652.350 1.787.451 Andre tilgodehavender 12 Gasforbrug juni måned... 555.401 364.256 Forudbetaling service motoranlæg... 1.448.492 1.448.492 Moms... 1.341.076 1.850.505 Tilgodehavende udbytteskat... 163 183 3.345.132 3.663.436 Egenkapital 13 Henlæggelse Henlæggelse Andels- til ny- til motorkapital investeringer renovering I alt Egenkapital 1. juli 2007... 300.000 2.831.343 2.738.577 5.869.920 Forslag til årets overskudsdisponering... 1.500.000 1.100.000 2.600.000 Egenkapital 30. juni 2008... 300.000 4.331.343 3.838.577 8.469.920

23 NOTER Note Langfristede gældsforpligtelser 14 1/7 2007 30/6 2008 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste år efter 5 år Kommunekredit, 2,5 % indekslån... 3.668.202 1.249.072 1.249.072 0 Kommunekredit, 4,57 %... 35.671.475 32.393.985 3.438.247 13.536.356 Kommunekredit, 4,25 %... 11.555.059 9.434.177 2.211.977 0 Realkredit Danmark, 4,0 % kontantlån... 30.042 0 0 0 50.924.778 43.077.234 6.899.296 13.536.356 2008 2007 Anden gæld 15 Forudbetalte tilslutningsafgifter... 413.000 550.003 Mellemregning Sæby Fjernvarmeservice ApS... 77.434 0 Feriepengeforpligtelse... 341.387 281.515 Skyldig revision... 100.000 100.000 Periodisering CO2-tilskud... 320.000 0 Deposita Telia og Butler Networks... 22.250 22.250 A-skat og AM-bidrag... 77.067 63.081 ATP og sociale omkostninger... 7.887 4.469 1.359.025 1.021.318 Eventualposter mv. 16 Ingen. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 17 Der er ingen pantsætninger og sikkerhedsstillelser.

24 NOTER 2007/08 2006/07 Note Medarbejderforhold 18 Antal personer beskæftiget i gennemsnit... 5 4 De samlede personaleomkostninger udgør: Løn og gager... 1.795.540 1.646.384 Pensioner... 254.584 208.579 Andre omkostninger til social sikring... 101.692 91.735 2.151.816 1.946.698 Vederlag til bestyrelse og direktion: Vederlag til direktion og bestyrelse... 598.023 542.885