SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2008/09 47. REGNSKABSÅR

BDO ScanRevision Sæbygårdvej 25 Statsautoriseret revisionsaktieselskab DK-9300 Sæby CVR-nr. 20 22 26 70 Tlf: 99 89 14 00, Fax: 99 89 14 01 www.bdo.dk E-mail: Saeby@bdo.dk SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2008/09 47. REGNSKABSÅR GENERALFORSAMLING afholdes onsdag den 7/10 2009 kl. 19.30 på Hotel Viking DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Beretning for det forløbne regnskabsår 3. Den reviderede årsrapport fremlægges til godkendelse 4. Budget for indeværende driftsår fremlægges til orientering 5. Indkomne forslag fra bestyrelse eller andelshavere/ varmeaftagere 6. Valg af bestyrelsesmedlemmer 7. Valg af suppleanter til bestyrelsen 8. Valg af revisor 9. Eventuelt Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 7/10 2009 Dirigent CVR-NR. 64 42 94 18

1 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger... 2 Påtegninger Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors påtegning... 4-5 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal... 6 Ledelsesberetning... 7 Årsregnskab 1. juli - 30. juni Anvendt regnskabspraksis... 8-12 Resultatopgørelse... 13 Balance... 14-15 Pengestrømsopgørelse... 16 Noter... 17-25

2 SELSKABSOPLYSNINGER Virksomheden Sæby Varmeværk A.m.b.a. Energivej 1 9300 Sæby CVR-nr.: 64 42 94 18 Stiftet: 1962 Hjemstedskommune: Frederikshavn Regnskabsår: 1. juli - 30. juni Bestyrelse Jakob Hyttel, formand Tom Møller, næstformand Preben Hegaard Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jens Mølgaard Driftschef Jørgen Holm Christensen Revision BDO ScanRevision Statsautoriseret revisionsaktieselskab Sæbygårdvej 25 9300 Sæby Pengeinstitut Spar Nord Bank Vestergade 3 9300 Sæby

3 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og driftschef har dags dato aflagt årsrapporten for 2008/09 for Sæby Varmeværk A.m.b.a. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, vedtægterne samt varmeforsyningsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sæby, den 25. august 2009 Driftschef: Jørgen Holm Christensen Bestyrelse: Jakob Hyttel Formand Tom Møller Næstformand Preben Hegaard Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jens Mølgaard

4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Til andelshaverne i Sæby Varmeværk A.m.b.a. Vi har revideret årsrapporten for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for regnskabsåret 1. juli 2008-30. juni 2009, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsrapporten aflægges efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for varmeværkets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af varmeværkets interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2009 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2008-30. juni 2009 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Sæby, den 25. august 2009 B D O S c a n R e v i s i o n Statsautoriseret revisionsaktieselskab Karl Aage Brasted Statsautoriseret revisor Poul Vorum Statsautoriseret revisor

6 HOVED- OG NØGLETAL 2008/09 (tkr.) 2007/08 (tkr.) 2006/07 (tkr.) 2005/06 (tkr.) 2004/05 (tkr.) Resultatopgørelse Nettoomsætning, varme... 41.876 40.675 36.247 39.258 34.811 Nettoomsætning, el... 26.832 25.943 22.174 19.082 20.426 Salg af CO2 kvoter... 1.452 0 175 2.469 1.070 Driftsresultat... 2.601 1.677 7.083 2.201 7.751 Finansielle poster, netto... -1.248-1.333-1.874-2.329-2.733 Årets resultat... 1.353 344 5.209-128 5.017 Balance Anlægsaktiver... 47.015 46.215 52.254 60.696 64.981 Omsætningsaktiver... 13.269 18.345 22.288 9.284 14.348 Aktiver... 60.284 64.560 74.542 69.980 79.329 Dispositionsfond... 300 300 300 300 300 Henlæggelser og hensættelser... 7.256 8.170 5.570 5.223 4.623 Langfristede gældsforpligtelser... 30.274 36.178 43.246 51.178 58.620 Kortfristede gældsforpligtelser... 22.454 19.912 25.426 13.278 15.786 Gældsforpligtelser... 52.728 56.090 68.672 64.456 74.406 Pengestrømme Investeringer i materielle anlægsaktiver... 9.160 4.890 4.416 5.628 2.457 Nøgletal varme Salg af varme MWh... 57.109 55.356 49.267 56.346 53.134 Varmeproduktion i MWh... 81.433 80.595 72.846 82.378 77.001 Ledningstab m.m... 29,9 31,3 32,4 31,6 31,0 Antal forbrugere... 3.394 3.354 3.315 3.241 3.183 Omsætning pr. forbruger ekskl. tilslutningsbidrag... 12.411 12.198 11.058 12.222 11.128 Gennemsnitsforbrug i MWh pr. forbruger... 16,9 16,6 15,0 17,5 17,0 Aconto forbrugspriser pr. MWh... 550 510 540 460 460 Afregning af forbrugspriser pr. MWh.. 510 510 490 460 460 Fast afgift pr. m3... 5 5 5 5 5 Abonnement... 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Målerleje... 500 500 500 500 500 Nøgletal el Salg af el MWh... 55.791 41.595 29.305 40.605 52.202

7 LEDELSESBERETNING Væsentligste aktiviteter Varmeværkets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år været at producere og distribuere den nødvendlige fjernvarme til værkets forbrugere samt at producere el på motoranlægget. Pr. 30. juni 2009 er der 3.394 varmeforbrugere Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Varmeproduktionen sker alene på basis af naturgas. Varmen produceres enten på kedler eller sammen med elektricitet på motoranlægget, alt efter, hvad der giver den billigste varme. Elproduktion sker således kun, når el-priserne er tilstrækkeligt høje. Overskydende tildelte CO2-kvoter sælges bedst muligt. Salg af MWh varme har i regnskabsåret 2008/09 været 3,2 % højere end foregående år, mens salg af MWh el har været 34,1 % højere end foregående år. Årets resultat anses for tilfredsstillende. I årets løb er der truffet beslutning om at fordoble vores akkumuleringskapacitet samt at installere en el-kedel. Arbejderne pågår og anlæggene forventes ibrugtaget i efteråret 2009. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for varmeværkets finansielle stilling. Varmeværkets forventninger til fremtiden Da varmeforsyningsloven kræver, at der ikke oparbejdes overskud, budgetteres der for 2009/10 med et nulresultat. Det er besluttet at etablere solvarme i det omfang, det er praktisk muligt og økonomisk forsvarligt. Der arbejdes for øjeblikket med at skaffe nødvendigt areal.

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for 2008/09 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Selskabet har valgt herudover at følge nedenstående regler for klasse C: Hoved- og nøgletal indgår i årsrapporten. Pengestrømsopgørelse indgår i årsrapporten. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning eller måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde værket, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå værket, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning eller måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Koncernregnskab Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, da koncernen er omfattet af fritagelsesbestemmelserne i Årsregnskabslovens 110 om regnskabsaflæggelse for mindre koncerner. RESULTATOPGØRELSEN Periodisering Salg af varme er medtaget ud fra de i årsopgørelserne beregnede beløb, medens elsalg er medtaget i henhold til afregninger frem til regnskabsårets afslutning. Omkostninger er periodiseret og udgiftsført, således at de dækker frem til regnskabsårets udløb.

9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årets indtægter I årets nettoomsætning indgår faktureret salg af varme, elindtægter samt salg af øvrige ydelser til eksterne kunder. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger til produktion af varme og el, køb af brændsel, vedligeholdelse, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv. Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger til distribution, ledninger, målere, driftsledelse, ledningstab samt af- og nedskrivninger mv. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administration, bestyrelse og generalforsamling, ledelse, forbrugerinformation, øvrige adminstrationsomkostninger, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til andelsselskabets hovedaktivitet. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Årets resultat I henhold til "Lov om varmeforsyning" kan der i varmeprisen indregnes alle nødvendige omkostninger samt en forrentning af indskudskapitalen. Andelsselskabets resultat vil efter indregning af over- eller underdækning altid udgøre 0 kr. Andelsselskabet har ikke foretaget forrentning af indskudskapitalen. Årets over- eller underdækning opgøres som forskellen mellem omkostningerne og de fakturerede indtægter. Beløbet indregnes i varmeindtægterne og optages i balancen enten som gæld til eller tilgodehavende hos andelshaverne. I det efterfølgende år indgår beløbet i varmeprisdannelsen.

10 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS BALANCEN Immaterielle anlægsaktiver Beholdning af gratis tildelte CO2-kvoter er ikke aktiveret. Immaterielle anlægsaktiver omfatter rettigheder, som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Rettighederne afskrives lineært over den vurderede økonomiske brugstid, der er vurderet til 7 år. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Materielle anlægsaktiver afskrives på grundlag af anskaffelsessum reduceret med de i tidligere år foretagne henlæggelser til investeringer. Aktiverne afskrives over den forventede brugstid i overensstemmelse med Varmeforsyningslovens bestemmelser. Afskrivning påbegyndes ved anlægsaktivets færdiggørelse. Der er anvendt følgende åremål for afskrivningerne: Brugstid Restværdi Kraftvarmeanlæg... 20 år 0 Motoranlæg... 15-20 år 0 Driftsmateriel og biler... 3-8 år 0 Gadeledninger... 15 år 0 Energimålere... 10 år 0 Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Finansielle anlægsaktiver omfatter aktier, som måles til kursværdien. Beholdninger Beholdninger af rør, målere mv. måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.

11 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Egenkapital Fra den 1. marts 1981 og fremefter har fjernvarmeværker været omfattet af prisbestemmelserne i den gældende varmeforsyningslov. Af denne lov fremgår det, at varmeforsyningsvirksomheder ikke må opspare overskud. Som følge heraf, er egenkapitalen pr. 30. juni 2008 uændret i forhold til egenkapitalen pr. 1. marts 1981. Henlæggelser til nyinvestering Varmeforsyningsloven åbner mulighed for at foretage henlæggelser til fremtidige nyinvesteringer. Henlæggelsen kan pr. år max. andrage 20 % af en af bestyrelsen udarbejdet investeringplan, og henlæggelsens akkumulerede maksimum kan max. udgøre 75 % af investeringsplanen. Der er foretaget henlæggelse på i alt 1.000 tkr. i regnskabsåret. Hensættelser til motorrenovering Da motorerne løbende slides og dermed skal renoveres med bestemte mellemrum i tid, hensættes der til denne motorrenovering. Når der forbruges af hensættelseskontoen, sker dette ved udgiftsførsel på de normale omkostningskonti og regulering sker i overskudsdisponeringen. Skyldig skat Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser er målt til amortiseret kostpris svarende til den nominelle værdi. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld og for obligationslån svarer til restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi.

12 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser værkets pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, der uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.

13 RESULTATOPGØRELSE 1. JULI - 30. JUNI Note 2008/09 2007/08 NETTOOMSÆTNING/PRODUKTIONSVÆRDI... 1 68.707.565 66.618.111 Produktionsomkostninger... 2-53.198.118-52.322.526 Distributionsomkostninger... 3-11.295.494-11.129.407 Administrationsomkostninger... 4-1.777.053-1.658.773 BRUTTORESULTAT... 2.436.900 1.507.405 Andre driftsindtægter... 5 163.683 169.561 DRIFTSRESULTAT... 2.600.583 1.676.966 Finansielle indtægter... 6 628.502 839.192 Finansielle omkostninger... 7-1.875.871-2.171.718 RESULTAT FØR SKAT... 1.353.214 344.440 Skat af årets resultat... 0 0 ÅRETS RESULTAT... 1.353.214 344.440 Overskudsdisponering Årets resultat... 1.353.214 344.440 Overført til indregning fra tidligere år... 1.593.664 3.849.224 I alt til disposition... 2.946.878 4.193.664 Der anvendes således: Henlæggelse til nyinvesteringer... 1.000.000 1.500.000 Anvendt henlæggelse til renovering gadeledninger... 0 0 Hensættelse til motorrenovering... 1.100.000 1.100.000 Påbegyndt motorrenovering, tidligere henlagt... -3.013.484 0 Overført til indregning i kommende års priser... 3.860.362 1.593.664 2.946.878 4.193.664

14 BALANCE 30. JUNI AKTIVER Note 2009 2008 Rettigheder... 0 1.267.967 Immaterielle anlægsaktiver... 8 0 1.267.967 Kraftvarmeværk... 5.388.678 6.799.321 Motoranlæg m.v... 21.556.724 24.501.094 Gadeledninger... 12.141.952 10.662.893 Energimålere... 3.361.250 2.639.933 Påbegyndte investeringer... 4.419.572 171.137 Materielle anlægsaktiver... 9 46.868.176 44.774.378 Kapitalandele i dattervirksomhed... 10 115.030 131.250 Andelsbeviser... 15.500 15.500 Spar Nord Bank A/S... 16.367 26.139 Finansielle anlægsaktiver... 146.897 172.889 ANLÆGSAKTIVER... 47.015.073 46.215.234 Målere og rør... 417.830 335.823 Beholdninger... 417.830 335.823 Tilgodehavender fra salg... 11 1.625.678 2.652.350 Andre tilgodehavender... 12 2.193.707 3.345.132 Periodeafgrænsningsposter... 53.592 56.775 Tilgodehavender... 3.872.977 6.054.257 Indestående i pengeinstitutter... 8.927.011 11.918.574 Kasse- og girobeholdninger... 51.454 36.600 Likvide beholdninger... 8.978.465 11.955.174 OMSÆTNINGSAKTIVER... 13.269.272 18.345.254 AKTIVER... 60.284.345 64.560.488

15 BALANCE 30. JUNI PASSIVER Note 2009 2008 Andelskapital... 300.000 300.000 Henlæggelse til nyinvesteringer... 5.331.343 4.331.343 Henlæggelse til motorrenovering... 1.925.093 3.838.577 EGENKAPITAL... 13 7.556.436 8.469.920 Kreditinstitutter... 30.273.783 36.177.938 Langfristede gældsforpligtelser... 14 30.273.783 36.177.938 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser... 14 5.904.154 6.899.296 Leverandører af varer og tjenesteydelser... 5.630.735 7.405.315 Efterbetaling forbrugere... 5.153.384 2.655.330 Periodisering CO2-tilskud... 320.000 320.000 Resultat til indregning i kommende års priser... 3.860.362 1.593.664 Anden gæld... 15 1.585.491 1.039.025 Kortfristede gældsforpligtelser... 22.454.126 19.912.630 GÆLDSFORPLIGTELSER... 52.727.909 56.090.568 PASSIVER... 60.284.345 64.560.488 Eventualposter mv. 16 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 17 Medarbejderforhold 18

16 PENGESTRØMSOPGØRELSE Regnskab Regnskab 2008/09 2007/08 Årets resultat... 1.353 344 Afskrivninger indeholdt i resultatet... 7.533 9.750 Finansielle indtægter... -629-839 Finansielle omkostninger... 1.876 2.172 Skat af årets resultat... 0 0 Ændring i varebeholdninger... -82-57 Ændring i tilgodehavender... 2.181-526 Ændring i kortfristede gældsforpligtelser... 1.271-2.478 Pengestrømme fra drift før renter... 13.503 8.366 Renteindbetalinger... 629 839 Renteudbetalinger... -1.850-2.154 Pengestrømme fra ordinær drift... 12.282 7.051 Betalt selskabsskat... 0 0 PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITETER... 12.282 7.051 Køb af Sæby Fjernvarmeservice ApS... 0-131 Køb af materielle anlægsaktiver... -9.160-4.890 Salg af materielle anlægsaktiver... 0 0 Indbetalte tilslutningsafgifter... 813 1.338 PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET... -8.347-3.683 Afdrag på langfristet gæld... -6.912-7.894 PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET... -6.912-7.894 ÆNDRING I LIKVIDER... -2.977-4.526 Likvide beholdninger og kassekredit primo... 11.955 16.481 Likvide beholdninger og kassekredit ultimo... 8.978 11.955

17 NOTER 2008/09 2007/08 Note Nettoomsætning/produktionsværdi 1 Salg af varme Variabelt bidrag... 29.160.067 28.213.452 Effektbidrag... 7.632.288 7.456.588 Abonnementsafgift... 3.384.397 3.337.175 Målerleje... 1.690.229 1.667.088 Regulering tidligere år... 8.862 569 41.875.843 40.674.872 Salg af el Salg af el... 26.191.722 25.351.239 CO2-tilskud... 640.000 592.000 26.831.722 25.943.239 Nettoomsætning/produktionsværdi i alt... 68.707.565 66.618.111 Produktionsomkostninger 2 Direkte produktionsomkostninger Gas... 46.791.313 46.496.605 Kemikalier og hjælpematerialer... 86.596 115.281 Salg af CO2-kvoter... -1.452.180-466 Omkostninger CO2-kvoter... 48.648 31.214 45.474.377 46.642.634 Vedligeholdelse Vedligeholdelse motoranlæg mv... 3.656.845 217.643 Servicekontrakt, motorer... 1.645.363 1.194.820 Alarmanlæg... 294.908 12.770 SRO-anlæg... 35.386 413.000 Ekstern vagtbetaling... 136.984 120.475 Personaleomkostninger... 1.900 6.983 Forsikringer... 560.388 534.448 Værktøj... 20.938 10.562 Diverse... 0 2.005 6.352.712 2.512.706

18 NOTER 2008/09 2007/08 Note Produktionsomkostninger (fortsat) 2 El Køb af el... 644.410 528.636 644.410 528.636 Driftsledelse Personaleomkostninger... 748.119 725.890 Kørselsomkostninger... 12.080 11.372 Lokaleomkostninger... 159.114 67.128 Telefonomkostninger... 11.834 11.510 931.147 815.900 Ledningstab Overførsel ledningstab... -5.961.812-6.433.421-5.961.812-6.433.421 Af- og nedskrivninger Rettigheder... 1.267.967 2.535.938 Kraftvarmeværk... 1.408.557 2.391.438 Motoranlæg mv... 3.078.627 3.320.264 Biler... 2.133 8.431 5.757.284 8.256.071 Produktionsomkostninger i alt... 53.198.118 52.322.526 Distributionsomkostninger 3 Ledninger Vedligeholdelse ledningsnet... 2.063.945 1.900.806 Ledningsregistrering... 16.568 11.038 Reparation hos forbrugerne... -13.972-120.455 El- og vandforbrug... 34.451 57.471 Personaleomkostninger... 2.902 8.297 2.103.894 1.857.157

19 NOTER 2008/09 2007/08 Note Distributionsomkostninger (fortsat) 3 Målere Vedligeholdelse målere... 620.603 522.921 Måleraflæsninger... 12.940 25.478 633.543 548.399 Driftledelse Personaleomkostninger... 751.857 745.885 Kørselsomkostninger... 42.281 39.802 Lokaleomkostninger... 53.038 22.376 Telefonomkostninger... 8.258 7.934 855.434 815.997 Overførsel af ledningstab Ledningstab... 5.961.812 6.433.421 5.961.812 6.433.421 Af- og nedskrivninger Gadeledninger... 1.279.819 1.098.904 Energimålere... 453.528 346.019 Biler... 7.464 29.510 1.740.811 1.474.433 Distributionsomkostninger i alt... 11.295.494 11.129.407 Administrationsomkostninger 4 Bestyrelse og generalforsamling Møder og rejser... 60.387 53.137 Bestyrelsesmøder og generalforsamlinger... 13.332 17.577 Formandshonorar... 60.000 60.000 Bestyrelsesansvarsforsikring... 18.432 17.824 152.151 148.538 Ledelse Møder og rejser... 4.878 7.184 4.878 7.184

20 NOTER 2008/09 2007/08 Note Administrationsomkostninger (fortsat) 4 Forbrugerinformation Annoncer og reklame... 31.254 52.857 31.254 52.857 Øvrige administrationsomkostninger Kontorhold... 9.088 23.251 Personaleomkostninger... 14.998 8.261 Porto og gebyrer... 25.609 22.880 PBS-omkostninger... 82.169 80.799 Edb-omkostninger... 96.434 61.694 Indbetaling vedr. medarbejder-pc... -2.988-2.044 Advokat... 7.500 10.345 Revision og regnskabsmæssig assistance... 90.000 90.000 Opgørelse af skattepligtig indkomst... 10.000 10.000 Godtgørelse rådgivning vedrørende skattesag... 0-39.000 Kontingenter... 62.547 52.125 Forsikringer... 2.099 2.099 Energispareudgifter, Sæby Fjernvarmeservice ApS... 402.000 400.000 Øvrige energispareudgifter... 29.484 28.741 Tab på debitorer... 27.083 26.165 Indgået tidligere afskrevet... 0-299 856.023 775.017 Driftsledelse Personaleomkostninger... 640.083 620.041 Kørselsomkostninger... 6.040 5.686 Lokaleomkostninger... 53.038 22.376 Telefonomkostninger... 8.258 7.934 707.419 656.037 Af- og nedskrivninger Inventar... 24.262 14.924 Biler... 1.066 4.216 25.328 19.140 Administrationsomkostninger i alt... 1.777.053 1.658.773

21 NOTER 2008/09 2007/08 Note Andre driftsindtægter 5 Gebyrer/bidrag... 73.650 82.150 Lejeindtægter Telia og Butler Networks... 90.033 87.411 163.683 169.561 Finansielle indtægter 6 Pengeinstitutter... 612.006 824.090 Forbrugere... 8.666 8.906 Aktieudbytte... 0 990 Rentegodtgørelse Skat... 23 3 Modtagne kontantrabatter... 7.807 5.203 628.502 839.192 Finansielle omkostninger 7 Kursregulering aktier... 9.772 17.780 Kreditinstitutter... 1.844.832 2.153.938 Renter Sæby Fjernvarmeservice ApS... 5.047 0 Nedskrivning anparter Sæby Fjernvarmeservice ApS... 16.220 0 1.875.871 2.171.718 Immaterielle anlægsaktiver 8 Rettigheder Kostpris 1. juli 2008... 17.751.564 Kostpris 30. juni 2009... 17.751.564 Afskrivninger 1. juli 2008... 16.483.597 Årets afskrivninger... 1.267.967 Afskrivninger 30. juni 2009... 17.751.564 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009... 0

22 NOTER Note Materielle anlægsaktiver 9 Kraftvarme- Motoranlæg Gade- Energiværk mv. ledninger målere Kostpris 1. juli 2008... 25.565.208 56.572.215 54.792.199 11.332.853 Tilgang... -15.055 179.182 3.572.128 1.174.845 Afgang... 0-130.633 0 0 Kostpris 30. juni 2009... 25.550.153 56.620.764 58.364.327 12.507.698 Tilslutningsbidrag: Saldo 1. juli 2008... 0 0 24.147.303 0 Årets tilgang... 0 0 813.250 0 Saldo 30. juni 2009... 0 0 24.960.553 0 Kostpris i alt... 25.550.153 56.620.764 33.403.774 12.507.698 Regulering indekslån: Saldo 1. juli 2008... 8.801.518 0 0 0 Årets tilgang... 12.969 0 0 0 Saldo 30. juni 2009... 8.814.487 0 0 0 Saldo til afskrivning... 34.364.640 56.620.764 33.403.774 12.507.698 Afskrivninger 1. juli 2008... 27.567.405 32.071.121 19.982.003 8.692.920 Årets afskrivninger... 1.408.557 3.123.552 1.279.819 453.528 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver... 0-130.633 0 0 Afskrivninger 30. juni 2009. 28.975.962 35.064.040 21.261.822 9.146.448 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009... 5.388.678 21.556.724 12.141.952 3.361.250

23 NOTER Kapitalandele i dattervirksomhed 10 2009 2008 Kostpris 1. juli 2008... 131.250 131.250 Kostpris 30. juni 2009... 131.250 131.250 Note Nedskrivning til indre værdi... -16.220 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009... 115.030 131.250 Kapitalandele i dattervirksomhed Årets Bogført Virksomhed Egenkapital Ejerandel resultat værdi Sæby Fjernvarmeservice ApS... 115.030 100-16.220 115.030-16.220 115.030 2009 2008 Tilgodehavender fra salg 11 Efterbetalinger forbrugere... 484.951 1.241.938 Tilgodehavende tilslutningsafgifter... 25.355 26.175 Tilgodehavende el... 1.115.372 1.384.237 1.625.678 2.652.350 Andre tilgodehavender 12 Gasforbrug juni måned... 210.394 555.401 Forudbetaling service motoranlæg... 0 1.448.492 Moms... 1.923.050 1.341.076 Andre tilgodehavender... 60.263 0 Tilgodehavende udbytteskat... 0 163 2.193.707 3.345.132

24 NOTER Note Egenkapital 13 Henlæggelse Henlæggelse Andels- til ny- til motorkapital investeringer renovering I alt Egenkapital 1. juli 2008... 300.000 4.331.343 3.838.577 8.469.920 Forslag til årets overskudsdisponering... 1.000.000 1.100.000 2.100.000 Anvendt af tidligere års henlæggelser... -3.013.484-3.013.484 Egenkapital 30. juni 2009... 300.000 5.331.343 1.925.093 7.556.436 Langfristede gældsforpligtelser 14 1/7 2008 30/6 2009 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste år efter 5 år Kommunekredit, 2,5 % indekslån... 1.249.072 0 0 0 Kommunekredit, 4,57 %... 32.393.985 28.955.737 3.597.170 9.229.985 Kommunekredit, 4,25 %... 9.434.177 7.222.200 2.306.984 0 43.077.234 36.177.937 5.904.154 9.229.985 2009 2008 Anden gæld 15 Forudbetalte tilslutningsafgifter... 771.500 413.000 Mellemregning Sæby Fjernvarmeservice ApS... 157.403 77.434 Feriepengeforpligtelse... 369.183 341.387 Skyldig revision... 100.000 100.000 Deposita Telia og Butler Networks... 19.250 22.250 A-skat og AM-bidrag... 159.953 77.067 ATP og sociale omkostninger... 8.202 7.887 1.585.491 1.039.025 Eventualposter mv. 16 Ingen.

25 NOTER Note Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 17 Der er ingen pantsætninger og sikkerhedsstillelser. 2008/09 2007/08 Medarbejderforhold 18 Antal personer beskæftiget i gennemsnit... 5 5 De samlede personaleomkostninger udgør: Løn og gager... 1.801.600 1.795.540 Pensioner... 277.375 254.584 Andre omkostninger til social sikring... 121.084 101.692 2.200.059 2.151.816 Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion og bestyrelse... 608.388 598.023