Kop & Kande a.m.b.a Årsrapport for 2014 CVR-nr. 32 65 66 25 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordi nære generalforsamling den 14/3 2015 Morten Riidevald Dirigent
Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Ledelsespåtegning 1. Den uafhængige revisors erklæringer 2 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Hoved- og nøgletal 5 Ledelsesberetning 6 Årsregnskab Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 8 Balance 31. december 9 Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december 11 Noter til årsrapporten 12 Regnskabspraksis 18
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 for Kop & Kande a.m.b.a. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2014. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Viborg, den 16. februar 2015 Direktion Bestyrelse ens-gr,nrik Munk Hansen for nd mi Asan vski Niels-Ulrik Nielsen Lone Larsen artm Lyngesbo 1
Den uafhængige revisors erklæringer Til andelshaverne i Kop & Kande a.m.b.a Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Kop & Kande a.m.b.a for regnskabsåret f. januar - 31. december 2014, der omfatter resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. _fia 2
Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Skive, den 16. februar 2015 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Bjørn Jakobsen statsautoriseret revisor a. _ 3
Selskabsoplysninger Selskabet Kop & Kande a.m.b.a Fabrikvej 13 8800 Viborg CVR-nr.: 32 65 66 25 Regnskabsperiode: 1. januar - 31. december Hjemstedskommune: Viborg Bestyrelse Jens-Henrik Munk Hansen, formand Zini Asanovski Niels-Ulrik Nielsen Lone Larsen Martin Lyngesbo Direktion Peter Rønn Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Resenvej 81 Postboks ig 7800 Skive Advokat Advokatpartnerselskab Brockstedt-Kaalund Godthåbsvej 4 8600 Silkeborg Pengeinstitut Nykredit Bank A/S Sct. Mathias Gade 1-3 8800 Viborg 4
Hoved- og nøgletal Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: 2014 2013 2012 2011 2010 T T T T T Hovedtal Resultat Nettoomsætning 429.289 378.654 389.730 387.567 379.042 Bruttofortjeneste 30.808 25.729 24.320 24.937 21.098 Resultat før finansielle poster 20.371 15.017 13.801 17.203 13.732 Resultat af finansielle poster 3.713 2.471 2.169 2.042 2.380 Årets resultat 23.990 17.370 15.803 19.095 16.040 Balance Balancesum 252.828 237.644 220.995 209.094 187.246 Egenkapital 42.569 42.756 48.557 42.150 25.746 Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet - investeringsaktivitet 28.296-421 8.731-1.102 5.805-236 13.484-1.210 23.785-6.873 heraf investering i materielle anlægsaktiver -1.568-2.028-1.827-688 -1.063 -finansieringsaktivitet -20.248-15.262-4.626 3.874-12.177 Årets forskydning i likvider 7.628-7.633 943 16.148 4.735 Antal medarbejdere 15 15 16 11 12 Nøgletal i % Bruttomargin 7,2% 6,8% 6,2% 6,4% 5,6% Overskudsgrad 4,7% 4,0% 3,5% 4,4% 3,6% Afkastningsgrad 8,1% 6,3% 6,2% 8,2% 7,3% Soliditetsgrad 16,8% 18,0% 22,0% 20,2% 13,7% Forrentning af egenkapital 56,2% 38,0% 34,8% 56,2% 91,1% Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis. 5
Ledelsesberetning Årsrapporten for Kop & Kande a.m.b.a for 2014 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Hovedaktivitet Selskabets formål er at varetage andelshavernes fælles forretningsmæssige interesser ved en løbende udvikling af den frivillige kæde Kop & Kande og ved vareleverancer/teknisk support til andelshaverne (kædens medlemmer). Selskabet kan - i den udstrækning, det vurderes foreneligt med andelshavernes konkurrencesituation og selskabets skattemæssige status - tillige foretage leverancer til ikke-andelshavere. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2014 udviser et overskud på 23.990.116, og selskabets balance pr. 31. december 2014 udviser en egenkapital på 42.569.292. Af årets resultat forventes 19.737.636 udloddet som overskudsdeling til selskabets medlemmer. Herudover er der i regnskabsåret udbetalt 1.230.000 til selskabets medlemmer mod garantistillelse. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar Selskabet har ikke formelle nedskrevne politikker for et generelt samfundsansvar. Ledelsen tager dog i forbindelse med fastlæggelse af selskabets forretningsstrategier samt ved udførelse af selskabets aktiviteter i vidt omfang hensyn til almindelig anerkendte principper og god forretningsmoral, ligesom gældende lovgivning til stadighed sikres overholdt. Inden for områderne arbejdsmiljø og påvirkning af det eksterne miljø har ledelsen særlig fokus på en ansvarlig forretningsdrift, således at selskabet fremstår som en positiv medspiller i det omgivende samfund. Bestyrelsen Selskabet tilstræber en balanceret kønsfordeling i bestyrelsen. Koncernregnskab Antallet af stemmerettigheder i Group Nordic a.m.b.a. afhænger af det enkelte medlems omsætning med selskabet. Pr. 31. december 2014 besidder Kop og Kande flertallet af stemmerettighederne. Det er ledelsens vurdering, at dette ikke medfører kontrol over Group Nordic a.m.b.a., fordi det er uden for selskabets kontrol om denne stemmeretsandel bevares. Der er således ikke udarbejdet koncernregnskab. 6
Ledelsesberetning Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten. Usædvanlige forhold Selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2014 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. _ii, 7
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december Note 2014 2013 Nettoomsætning 429.288.752 378.653.909 Andre driftsindtægter 46.342.253 38.504.335 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -429.288.752-378.653.909 Andre eksterne omkostninger -15.533.773-12.775.109 Bruttoresultat 30.808.480 25.729.226 Personaleomkostninger 2-8.396.606-8.622.725 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3-2.041.135-2.089.453 Resultat før finansielle poster 20.370.739 15.017.048 Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder 35.875 10.958 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 2.865.640 1.631.049 Finansielle indtægter 4 811.968 835.959 Finansielle omkostninger 5-171 -6.637 Resultat før skat 24.084.051 17.488.377 Skat af årets resultat 6-93.935-117.887 Årets resultat 23.990.116 17.370.490 Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Foreslået udlodning for regnskabsåret 19.737.636 15.808.652 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 2.901.515 1.642.007 Overført resultat 1.350.965-80.169 23.990.116 17.370.490 8
Balance 31. december Aktiver Note 2014 2013 Goodwill 11.250.000 12.000.000 Immaterielle anlægsaktiver 7 11.250.000 12.000.000 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 2.806.538 2.805.953 Materielle anlægsaktiver 8 2.806.538 2.805.953 Kapitalandele i dattervirksomheder 9 178.081 142.206 Kapitalandele i associerede virksomheder 10 19.014.409 16.148.769 Andre tilgodehavender 3.236.220 4.107.351 Finansielle anlægsaktiver 22.428.710 20.398.326 Anlægsaktiver 36.485.248 35.204.279 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 162.458.299 157.353.316 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 1.158.023 820.017 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 22.705.549 15.667.148 Andre tilgodehavender 23.519.838 22.501.304 Selskabsskat 27.065 72.113 Periodeafgrænsningsposter 826.723 967.543 Tilgodehavender 210.695.497 197.381.441 Likvide beholdninger 5.647.383 5.057.943 Omsætningsaktiver 216.342.880 202.439.384 Aktiver 252.828.128 237.643.663 9
Balance 31. december Passiver Note 2014 2013 Selskabskapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat 4.845.000 15.017.490 22.706.802 4.845.000 12.115.975 25.795.022 Egenkapital 1 42.569.292 42.755.997 Leverandører af varer og tjenesteydelser 180.713.088 172.918.164 Anden gæld 9.808.112 6.160.850 Foreslået udlodning for regnskabsåret 19.737.636 15.808.652 Kortfristede gældsforpligtelser 210.258.836 194.887.666 Gældsforpligtelser 210.258.836 194.887.666 Passiver 252.828.128 237.643.663 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 11 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 15 Nærtstående parter og ejerforhold 12 10
Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december Note 2014 2013 Årets resultat 23.990.116 17.370.490 Reguleringer 13-1.578.242-263.989 Ændring i driftskapital 14 5.121.483-9.050.390 Pengestrømme fra drift før finansielle poster 27.533.357 8.056.111 Renteindbetalinger og lignende 811.969 709.624 Renteudbetalinger og lignende -173 119.700 Pengestrømme fra ordinær drift 28.345.153 8.885.435 Betalt selskabsskat -48.887-154.545 Pengestrømme fra driftsaktivitet 28.296.266 8.730.890 Køb af materielle anlægsaktiver -1.567.720-2.027.636 Køb af finansielle anlægsaktiver m.v. 871.132 838.319 Salg af materielle anlægsaktiver 276.000 87.500 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -420.588-1.101.817 Tilbagebetaling af gæld til kreditinstitutter 0-143.045 Nedbringelse af leasingforpligtelser 0-162.448 Kontant kapitalforhøjelse 408.000 255.000 Kontant kapitalnedsættelse -4.847.185-7.617.680 Betalt udlodning -15.808.652-7.593.642 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -20.247.837-15.261.815 Ændring i likvider 7.627.841-7.632.742 Likvider 1. januar 20.725.091 28.357.833 Likvider 31. december 28.352.932 20.725.091 Likvider specificeres således: Likvide beholdninger 5.647.383 5.057.943 Mellemregning, Group Nordic a.m.b.a. 22.705.549 15.667.148 Likvider 31. december 28.352.932 20.725.091 11
Noter til årsrapporten i. Egenkapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre Overført Selskabskapital værdis metode resultat I alt Egenkapital 1. januar 4.845.000 12.115.975 25.795.022 42.755.997 Kontant kapitalforhøjelse 408.000 0 0 408.000 Kontant kapitalnedsættelse -408.000 0-4.439.185-4.847.185 Årets resultat 0 2.901.515 21.088.601 23.990.116 Foreslået udlodning for regnskabsåret 0 0-19.737.636-19.737.636 Egenkapital 31. december 4.845.000 15.017.490 22.706.802 42.569.292 Kontant kapitalnedsættelse under overført resultat omfatter 3.209.185 udbetalt til udmeldte medlemmer og 1.230.000 udbetalt mod garantistillelse. Den samlede garantistillelse udgør herefter 15.592.500. Selskabets andelskapital består af 95 medlemsandele å 51.000. Ingen andelsbeviser er tilllagt særlige rettigheder. 2 Personaleomkostninger 2014 2013 Lønninger 7.021.986 7.325.183 Pensioner 1.058.778 1.065.040 Andre omkostninger til social sikring 117.998 110.371 Andre personaleomkostninger 197.844 122.131 8.396.606 8.622.725 Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 15 15 Med henvisning til årsregnskabslovens 98 B stk. 3 er vederlaget til direktionen ikke oplyst. 12
Noter til årsrapporten 3 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 2014 2013 Afskrivninger af immaterielle anlægsaktiver Afskrivninger af materielle anlægsaktiver Gevinst og tab ved afhændelse 750.000 1.567.135-276.000 750.000 1.344.453-5.000 2.041.135 2.089.453 4 Finansielle indtægter Renteindtægter tilknyttede virksomheder 9.085 5.313 Renteindtægter associerede virksomheder 57.825 23.963 Andre finansielle indtægter 745.058 806.683 811.968 835.959 5 Finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger 171 6.637 171 6.637 6 Skat af årets resultat Årets aktuelle skat 93.935 117.887 93.935 117.887 13
Noter til årsrapporten 7 Immaterielle anlægsaktiver Goodwill Kostpris 1. januar 15.000.000 Kostpris 31. december 15.000.000 Ned- og afskrivninger 1. januar 3.000.000 Årets afskrivninger 750.000 Ned- og afskrivninger 31. december 3.750.000 Regnskabsmæssig værdi 31. december 11.250.000 Afskrives over 20 år 8 Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar 6.014.090 Tilgang i årets løb 1.567.720 Afgang i årets løb -1.177.974 Kostpris 31. december 6.403.836 Ned- og afskrivninger 1. januar 3.213.138 Årets afskrivninger 1.562.134 Tilbageførte ned- og afskrivninger på afhændede aktiver -1.177.974 Ned- og afskrivninger 31. december 3.597.298 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2.806.538 Afskrives over 3-5 år 9 Kapitalandele i dattervirksomheder 2014 2013 Kostpris 1. januar Kostpris 31. december 125.000 125.000 125.000 125.000 14
Noter til årsrapporten 9 Kapitalandele i dattervirksomheder (fortsat) 2014 2013 Værdireguleringer 1. januar 17.206 6.248 Årets resultat 35.875 10.958 Værdireguleringer 31. december 53.081 17.206 Regnskabsmæssig værdi 31. december 178.081 142.206 Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Stemme- og Navn Hjemsted Selskabskapital ejerandel Egenkapital Årets resultat Kop & Kande Web ApS Viborg T 125 100% 178.081 35.875 10 Kapitalandele i associerede virksomheder 2014 2013 Kostpris 1. januar 4.050.000 4.050.000 Kostpris 31. december 4.050.000 4.050.000 Værdireguleringer 1. januar 12.098.769 10.467.720 Årets resultat 2.865.640 1.631.049 Værdireguleringer 31. december 14.964.409 12.098.769 Regnskabsmæssig værdi 31. december 19.014.409 16.148.769 Kapitalandele i associerede virksomheder specificeres således: Navn Hjemsted Selskabskapital Stemmeandel Group Nordic a.m.b.a. Viborg T 6.650 59% I. 15
Noter til årsrapporten 11 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Leje- og leasingkontrakter Selskabet har indgået leasingkontrakt, hvor restforpligtelsen udgør T 142. Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for bankforbindelser: Selskabet har stillet virksomhedspant på 15 mio. med pant i immaterielle anlægsaktiver som sikkerhed for bankforbindelse. Kontraktlige forpligtelser Selskabet har indgået lejekontrakter med en årlig forpligtelse på 1,4 mio. Restforpligtelsen udgør 1,0 mio, i uopsigelighedsperioden. Lejemålet er fremlejet på samme betingelser, som påhviler selskabet. Eventualforpligtelser Selskabet har indgået kautionsforpligtelser på T 4.900 (2013:T 5.400). 12 Nærtstående parter og ejerforhold Grundlag Øvrige nærtstående parter Jens-Henrik Munk Hansen Zini Asanovski Niels-Ulrik Nielsen Lone Larsen Martin Lyngesbo Peter Rønn Kop & Kande Web ApS Group Nordic a.m.b.a. Bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Direktør Dattervirksomhed Associeret virksomhed 16
Noter til årsrapporten 12 Nærtstående parter og ejerforhold (fortsat) Transaktioner Salg af varer til tilknyttede virksomheder er sket på markedsvilkår. Bortset fra koncerninterne transaktioner, samt normalt ledelsesvederlag og butiksindkøb, har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige andelshavere, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter. 13 Pengestrømsopgørelse - reguleringer 2014 2013 Finansielle indtægter -811.968-835.959 Finansielle omkostninger 171 6.637 Af-og nedskrivninger inklusive tab og gevinst ved salg 2.041.135 2.089.453 Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder -35.875-10.958 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder -2.865.640-1.631.049 Skat af årets resultat 93.935 117.887-1.578.242-263.989 14 Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender -6.320.703-23.621.669 Ændring i leverandører m.v. 11.442.186 14.571.279 5.121.483-9.050.390 15 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Revisionshonorar til PricewaterhouseCoopers 50.000 50.000 Andre ydelser 97.350 91.600 147.350 141.600 _a, 17
Regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Årsrapporten for Kop & Kande a.m.b.a for 2014 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsregnskab for 2014 er aflagt i. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Leasing Leasingkontrakter, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. 18
Regnskabspraksis Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå årets nettoomsætning. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, salg og distribution samt kontorhold mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger bortset fra produktionslønninger. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre driftsindtægter/-omkostninger Andre driftsindtægter omfatter medlemsgebyr, factoringsgebyr og andre medlemsrelaterede indtægter. Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af resultat for året under posterne "Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder" og "Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder". Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. _ mk 19
Regnskabspraksis Skat af årets resultat Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 20 år. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Renteomkostninger på lån optaget direkte til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen over fremstillingsperioden. Alle indirekte henførbare låneomkostninger indregnes i resultatopgørelsen. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Aktiver med en kostpris på under 12.600 omkostningsføres i anskaffelsesåret. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. I balancen indregnes under posten "Kapitalandele i dattervirksomheder" og "Kapitalandele i associerede virksomheder" den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort med udgangspunkt i dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af resterende værdi af positiv forskelsværdi (goodwill) og fradrag af en resterende negativ forskelsværdi (negativ goodwill). 20
Regnskabspraksis Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til "Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode" under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dattervirksomhederne og de associerede virksomheder. Tilgodehavender Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender samt for tilgodehavender fra salg tillige med en generel nedskrivning baseret på selskabets erfaringer fra tidligere år. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle gældsforpligtelser Fastforrentede lån indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. For obligationslån svarer amortiseret kostpris til en restgæld beregnet som lånets underliggende kontantværdi på lånoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden foretaget afskrivning af lånets kursregulering på optagelsestidspunktet. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. _.a. 21
Regnskabspraksis Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår. Udlodning Udlodning, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, indregnes under gældsforpligtelser. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne. Likvider Likvide midler består af "Likvide beholdninger" samt mellemregning med Group Nordic a.m.b.a. Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale. 22
Regnskabspraksis Hoved- og nøgletal Forklaring af nøgletal Bruttomargin Overskudsgrad Afkastningsgrad Soliditetsgrad Forrentning af egenkapital Bruttofortjeneste x 100 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster x loo Nettoomsætning Resultat før finansielle poster x wo Samlede aktiver Egenkapital ultimo x loo Samlede aktiver ultimo Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital 23