NASDAQ OMX Nikolaj Plads 6 17 København K Herlev, den 26. november 212 DELÅRSRAPPORT FOR 212 Delårsrapporten for for perioden 1. januar 3. september 212 er offentliggjort den 26. november 212 på NASDAQ OMX, København. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten. Med venlig hilsen Hans Therp Adm. direktør Henvendelse vedr. meddelelsen kan ske til: Adm. direktør Hans Therp, tlf. 7 11 5 11. Telefon +45 7 11 5 11 Turbinevej 4-6 www.febording.dk CVR. nr. 16229415 Fax +45 44 51 52 89 273 Herlev
Tredje kvartalsrapport RESUME Bordings transformation til kommunikationsvirksomhed er fortsat i tredje kvartal. Koncernomsætningen er i kvartalet vokset 12 % og år til dato er væksten 14 % sammenlignet med sidste år godt hjulpet af de tilkøbte virksomheder og kompetencer. Periodens resultat i tredje kvartal blev 2,8 mio.kr. en nedgang fra 4,5 mio.kr. sidste år. Resultatet blev mindre end forventet på grund af faldende indtægter fra traditionelle produkter og omkostninger i forbindelse med kapacitetsreduktion i Halmstad Tryckeri. Markedsudviklingen og konjunkturerne har været nervøse og svingende, hvilket i tredje kvartal har påvirket enkelte virksomheder væsentligt. For årets tre første kvartaler andrager periodens resultat 6,1 mio. kr. mod 8,4 mio. kr. sidste år. EBITDA er realiseret med 25,5 mio. kr. mod 23,9 mio. kr. sidste år. Bording fastholder væksten og strategien med udvikling af stadig flere nye løsninger til effektivisering af kundernes kommunikation og processer. Bording koncernen består i dag af specialvirksomheder, for hvem omsætning og resultat er voksende og stadig flere aktiviteter nærmer sig målsætningen på 1 % overskudsgrad. Strategien indebærer investeringer i nye virksomheder og i specialudstyr, men også udgifter over driften til udvikling af specialprodukter og digitale løsninger. Desuden betragtes omkostninger til afvikling af traditionel trykkapacitet som en investering, der skal sikre den fremtidige indtjening. Bording bevæger sig væk fra den traditionelle offsetproduktion, hvor flere koncerner er gået konkurs eller har underskud. Internationale markedsanalyser viser, at markedet bevæger sig væk fra standard offsettryk. Fremtiden ligger i markedet for specialløsninger både digitaltrykte og internetbaserede. Endvidere repræsenterer Bording Datas brancheløsninger nye spændende muligheder indenfor detailsystemer, abonnementsstyring samt on-line og mobility. Totalt vil koncernens omsætning i 212 ligge på omkring 5 mio. kr. som forventet, men det samlede overskud vil være påvirket af omkostninger til reduktion af trykkapacitet, faldet i traditionelle produkter og lidt lavere vækst i specialprodukter og -løsninger end forventet. Der forventes således et resultat for året på ca. 1 mio. kr. mod tidligere forventet mellem 15 og 2 mio. kr. Side 2 af 17
BORDING KONCERNENS HOVED - OG NØGLETAL 1/1-3/9 1/1-3/9 3. kvt. 3. kvt. Mio. kr. 212 211 212 211 211 Nettoomsætning 355,1 312,4 117, 14, 451,1 Driftsresultat før engangsposter 11,9 15,7 4,5 6,8 23,6 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 25,5 23,9 9,9 1,9 36,3 Resultat af primær drift (EBIT) 11,9 14,4 4,5 7,3 21,3 Resultat af finansielle poster -3,7-3,3-1,3-1, -4,8 Resultat før skat 8,3 11,5 3,8 6,4 16,7 Periodens resultat 6,1 8,4 2,8 4,5 12,7 andel af resultat 5,2 6,7 2,6 3,8 1,6 Langfristede aktiver 21,4 189,6 21,4 189,6 189,2 Kortfristede aktiver 153, 13,4 153, 13,4 156,4 Aktiver i alt 354,4 32, 354,4 32, 345,6 Egenkapital 114,2 11, 114,2 11, 11,2 Langfristede rentebærende forpligtelser 36,3 43,2 36,3 43,2 4,8 Langfristede forpligtelser i øvrigt 12,1 9,3 12,1 9,3 11,6 Kortfristede rentebærende forpligtelser 11,8 92,1 11,8 92,1 91,3 Kortfristede forpligtelser iøvrigt 9, 74, 9, 74, 91,8 Nettoaktiver 252,3 236,7 252,3 236,7 242,2 Pengestrøm fra driften 14,7 25,6-2,4 12,4 36,5 Pengestrøm til investering, netto -2,1-3,6-11,5-23,4-36,3 Heraf materielle aktiver -5,2-1,9,4-2,9,5 Pengestrøm fra finansiering 1,9 -,9 13,9 9,8-2,2 Pengestrøm i alt -3,6-5,9 -,1-1,2-2, Overskudsgrad, % 3,4 4,6 3,8 7, 4,7 Afkastningsgrad, % 4,7 6,5 1,8 3,1 9,5 Likviditetsgrad, %,8,8,8,8,9 Cash Flow Per Share (CFPS), kr. 45,5 8,2-7,4 39,2 115, Soliditetsgrad, % 32,2 31,6 32,2 31,6 31,9 Egenkapitalforrentning, % 5,3 8,3 2,5 4,6 12,4 Antal medarbejdere 34 278 297 284 34 Omsætning pr. medarbejder, tkr. 1.168 1.224 372 366 1.484 Bruttoavance pr. medarbejder, tkr. 595 596 186 199 761 Side 3 af 17
Ledelsesberetning Bording har i flere år været målrettet i transformationen mod en moderne kommunikationsvirksomhed. Samtidig med udvikling af alle disse nye kommunikationsløsninger er den traditionelle trykkapacitet blevet reduceret i Bording koncernen. I 212 har specielt Halmstad Tryckeri AB afviklet offset kapacitet, hvilket har medført underskud i Halmstad Tryckeri på grund af omkostninger til afvikling og lavere produktivitet. Produktionen i Halmstad Tryckeri AB er reduceret i 212, og den vil blive afviklet i første halvår 213. Produktionen af specialprodukter vil ske på de øvrige produktionssteder i koncernen. Markedsorganisationen i Halmstad fortsætter uændret med leverancer af produkter og løsninger til Halmstads kunder. Bording har udviklet og opkøbt mange specialløsninger. Væksten i disse løsninger skal opveje faldet i traditionelle produkter og efterhånden som konjunkturerne forbedres vil væksten kunne øges: Bording er førende i flere specialløsninger, der udnytter den mangeårige produktionsviden og produktudvikling. De unikke løsninger vokser hurtigt og udgør ca. 2 millioner ud af Bordings omsætning. De er værdiskabende for kunderne og giver fortsatte vækstmuligheder. e-handels logistiketiketter er udviklet med nogle af Sveriges største postordrevirksomheder. Bording leverer i dag løsninger over hele Europa. Udviklingen følger e-handlens udbredelse og markedspotentialet er stort. Butiksmateriale (til markedsføring i detailbutikker) sælges og produceres primært i Sverige, og området er vokset gennem opkøb. Med et bredere produktsortiment og salg i hele Skandinavien forventes yderligere vækst. 3-d tryk er en revolutionerende teknologi, som Bording har investeret i. Både til postkort, Direct Mail kampagner og emballage leveres løsninger med stor opmærksomhedsværdi. Vi forventer, at markedet vil efterspørge 3-d tryk i større udstrækning fremover. Valgmateriale til valg i 3.verdenslande leveres gennem FN, både på agentbasis og salg fra specialproduktionen af integrerede valgregistreringskort. Efterspørgslen er svingende, men det er lykkedes Bording at vinde en række langtidskontrakter. Udviklingen af personaliserede udsendelser, som Direct Mail og personaliserede kuponer, fortsætter. Kommunikation og tilbud baseret på kundepræferencer giver større respons. Automatiserede arbejdsgange i Bordings digitaltryk løsninger muliggør individualiserede udsendelser i store oplag. Ca. 1 million personaliserede kuponudsendelser gennemføres flere gange om året for en af Skandinaviens største dagligvarekæder. Dette forventes at vokse yderligere. For en internetportal produceres personaliserede kalendere, som sendes direkte til bestilleren. Gennem international ekspansion vokser dette produkt. Individualiserede prislister og -kataloger leveres for nogle af de største fødevarekoncerner. Det sikrer hurtig og automatiseret opdatering af et stort antal trykte prislister og kataloger, der sendes direkte fra digitaltryk til slutkunde. Side 4 af 17
Bording har præsenteret en app for en række rejsearrangører, der giver de rejsende mulighed for at sende feriebilleder hjem som postkort med en hilsen sponseret af rejsearrangøren. Et spændende nyt reklamemedie, som forventes at vokse. Digitale og mobile løsninger skaber helt nye processer med stort rationaliseringspotentiale. Bording Data har udviklet digitale kommunikationsløsninger på mange platforme. Med mobile app s og hjemmesider skabes nye muligheder. Mobility skaber integration til mobilen med anvendelser i såvel detailhandlen som i nye produkter som postkortapp en. Gennem flere år har Bording styret tryksagslogistik og -lager via BordingNet portalen. Stadig flere kunder får organiseret deres indkøb og lager via BordingNet, og det medfører både besparelser og forenkling. BordingOnline har yderligere forenklet internetbestilling af tryksager. Ved hjælp af skabeloner kan kunderne tilpasse deres tryksager uden risiko for ændring i layout og design. Løsningen anvendes af et stort antal kunder i Sverige og potentialet findes ligeledes i Danmark og Norge. MailIT har gennem flere år sikret et antal store virksomheder i Sverige enkel kommunikation på post, mail og sms gennem et avanceret kampagnesystem. Det giver nye muligheder for hurtige kampagner og samlet overblik over kundekontakter på alle medier. Endvidere har Bording Datas brancheløsninger haft vækst og gennemført installationer hos nogle af Danmarks største virksomheder. Inden for detailområdet er udskiftet et stort antal POS kasser hos Magasin hen over efteråret. Bording Datas mobilityløsninger har opnået stor interesse i detailhandlen og der forventes vækst på dette område i 212. Abonnementsystemet Bordas er i 212 installeret hos endnu en landsdækkende avis og dækker nu over 6 % af de budomdelte aviser i Danmark. Over 5 % af danske kommuner har nu installeret digitale løsninger til Netblanketter og digital post (bl.a. til eboks) fra Bording Data. Forbruget forventes at stige med digitaliseringen af den offentlige forvaltning. Bording Koncernen har i årets tre første kvartaler realiseret vækst i omsætningen, som steg fra 312 mio. kr. 211 til 355 mio. kr. i 212, en stigning på 14 %. Væksten skyldes de tilkøbte virksomheder. Omsætningen i tredje kvartal steg fra 14 mio. kr. sidste år til 117 mio. kr. i år. EBITDA for årets tre første kvartaler blev 25,5 mio. kr. mod 23,9 mio. kr. sidste år. Og pengestrømmen fra driften blev 14,7 mio. kr. mod 25,6 mio.kr. sidste år. Resultatet af primær drift blev 11,9 mio. kr. mod 14,4 mio. kr. sidste år. Resultatet for tredje kvartal blev 4,5 mio. kr. mod 7,3 mio. kr. sidste år. Nedgangen i primær drift stammer fra enkelte selskaber, der dels har Side 5 af 17
haft lavere omsætning pga. tilbageholdenhed i markedet og dels afholdt omkostninger til afvikling af produktionskapacitet og udvikling af nye produkter og løsninger. Ved udgangen af tredje kvartal udgjorde soliditeten 32,2 % mod 31,6 % på samme tidspunkt sidste år. I 212 har også planlagte salg af aktiver, såvel maskiner som bygninger, været præget af konjunkturerne. Der er derfor ikke realiseret de forventede frasalg, idet Bording eventuelt må vente med at realisere frigjorte bygninger til markedet har rettet sig. Risici og usikkerheder F.E. Bording Koncernens risici og usikkerheder er uændret i forhold til de risici og usikkerheder, som blev beskrevet i årsrapporten for 211. Det er Koncernens politik ikke at foretage spekulation i finansielle aktiver. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er en direkte følge af Koncernens drift og finansiering. Det er ledelsens vurdering, at den største usikkerhed for Koncernen er forventninger til aktivitetsniveauet på markederne, som Koncernen har omsætning med. Fastansættelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er foretaget ud fra historiske erfaringer og skøn, samt forventninger til fremtiden, der er forbundet med en naturlig usikkerhed. Ledelsen vurderer, at værdifastsættelserne er forsvarligt og forsigtigt opgjort. Forventninger Trods markedskonjunkturerne forventes fortsat vækst i resten af året. Totalt vil koncernens omsætning ligge på omkring 5 mio. kr. som forventet. På grund af specielt de afholdte omkostninger til restrukturering forventes resultatet for F.E. Bordings andel efter skat at blive ca. 1 mio. kr. mod tidligere forventet 15-2 mio. kr. I 213 forventes forsat vækst fra de nye løsninger og en øget salgsindsats. Der forventes ingen forbedringer i markedsudviklingen, men Bordings services og nye løsninger forventes at vokse mere end faldet i kundernes forbrug af traditionelle tryksager. Indtjeningen forventes ligeledes at vokse i 213. Side 6 af 17
Bording Koncernen Resultatopgørelse 1/1-3/9 1/1-3/9 3. kvt. 3. kvt. t.kr. 212 211 212 211 211 Nettoomsætning 355.131 312.364 117.57 13.972 451.8 Produktionsomkostninger -264.826-236.285-86.891-78.36-342.525 Bruttoresultat 9.35 76.79 3.166 25.666 18.555 Andre driftsindtægter 5.887 4.618 1.754 86 6.699 Distributionsomkostninger -54.227-4.486-16.963-13.784-6.173 Administrationsomkostninger -29.539-25.52-1.169-5.349-33.494 Andre driftsomkostninger -491-293 -212-264 Resultat af primær drift 11.935 14.398 4.576 7.339 21.323 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 28 478 457 14 144 Finansielle indtægter 959 1.87 312 276 2.22 Finansielle omkostninger -4.624-5.213-1.587-1.279-6.99 Resultat før skat 8.298 11.533 3.758 6.476 16.697 Skat af årets resultat -2.156-3.145-91 -1.941-4.32 Periodens resultat 6.142 8.388 2.848 4.535 12.665 Fordeles således: Minoritetsinteresserne 981 1.667 313 721 2.51 F.E Bording A/S andel af resultatet 5.161 6.721 2.535 3.814 1.614 Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) 16 21 8 12 33 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 16 21 8 12 33 Totalindkomstopgørelse Årets resultat 6.142 8.388 2.848 4.535 12.665 Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder 2.186-1.72 1.833-781 484 Skat af anden totalindkomst Totalindkomst i alt 8.328 7.316 4.681 3.754 13.149 Fordeles således: Minoritetsinteresserne 986 1.649 396 714 2.134 F.E Bording A/S andel af totalindkomsten 7.342 5.667 4.285 3.4 11.15 Side 7 af 17
Bording Koncernen Balance t.kr. 3.9.212 3.9.211 211 AKTIVER LANGFRISTEDE AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Goodwill 66.812 59.682 59.58 Intern software 13.792 1.34 11.24 Patenter og licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter 5.523 5.622 5.43 Udviklingsprojekter under udførelse 86.127 75.338 75.512 MATERIELLE AKTIVER Grunde og bygninger 57.63 56.636 57.395 Produktionsanlæg og maskiner 38.69 36.69 36.478 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 6.27 9.175 7.643 12.482 11.88 11.516 ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER Kapitalandele i associerede virksomheder 2.673 3.134 2.646 Kapitalandele i andre virksomheder 6.8 6.88 6.35 Tilgodehavender 3.2 1.2 3.2 Udskudt skat 928 818 266 12.89 11.96 12.147 LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT 21.418 189.178 189.175 KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger 3.421 27.533 26.213 Tilgodehavender 18.442 9.356 115.663 Tilgodehavende skat 4.376 3.597 4.893 Periodeafgrænsningsposter 6.15 5.59 3.859 Likvide beholdninger 3.645 3.874 5.85 KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT 152.989 13.419 156.433 AKTIVER I ALT 354.47 319.597 345.68 Side 8 af 17
Bording Koncernen Balance t.kr. 3.9.212 3.9.211 211 PASSIVER EGENKAPITAL Aktiekapital 33.796 33.796 33.796 Reserve for valutakursregulering 2.237-1.399 56 Reserve for egne aktier -11.945-15.828-13.518 Overført resultat 83.53 77.828 78.175 Foreslået udbytte 4.55 Aktionærerne i 17.618 94.397 12.564 Minoritetsinteresser 6.613 6.64 7.675 EGENKAPITALEN I ALT 114.231 11.37 11.239 FORPLIGTELSER LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Udskudt skat 12.27 9.126 11.373 Pensioner 76 144 188 Kreditinstitutter 36.254 43.228 4.757 48.357 52.498 52.318 KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Kreditinstitutter 11.847 92.11 91.252 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 76.268 62.121 8.22 Selskabsskat 4.377 3.314 427 Periodeafgrænsningsposter 9.327 8.526 11.17 191.819 166.62 183.51 FORPLIGTELSER I ALT 24.176 218.56 235.369 PASSIVER I ALT 354.47 319.597 345.68 Side 9 af 17
Egenkapital 1. januar 211 Totalindkomst i 1-3 kvt. 211 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Køb af minoritetsinteresser Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 3. september 211 Egenkapital 1. oktober 211 Totalindkomst i 4. kvt. 211 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Køb af minoritetsinteresser Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 31. december 211 Aktiekapital 33.796 33.796 Aktiekapital 33.796 33.796 Reserve for valutakursreguleringer -345-1.54-1.54-1.399 Reserve for valutakursreguleringer -1.399 1.455 1.455 56 Reserve for egne aktier -15.828 2.322 2.322-13.56 Reserve for egne aktier -13.56-12 -12-13.518 Overført resultat 73.447 6.721 6.721-4.662-4.662 75.56 Overført resultat 75.56-162 -162 2.831 2.831 78.175 Foreslået udbytte Foreslået udbytte 4.55 4.55 4.55 I alt 91.7 6.721-1.54 5.667 2.322-4.662-2.34 94.397 I alt 94.397 3.893 1.455 5.348-12 2.831 2.819 12.564 3.192 1.667-18 1.649 2.299-1.417-17.83 1.799 6.64 Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser 6.64 384 11 485 2.682-117 -2.15 55 7.675 Egenkapital i alt 94.262 8.388-1.72 7.316 22.621-1.417-21.745-541 11.37 Egenkapital i alt 11.37 4.277 1.556 5.833 2.67-117 816 3.369 11.239 DELÅRSRAPPORT 3. kvartal 212 Bording Koncernen Egenkapitalopgørelse t.kr. Side 1 af 17
Egenkapital 1. januar 212 Totalindkomst i 1-3 kvt. 212 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Regulering som følge af ændret købsprisalokering Udbytte egne aktier Køb af minoritetsinteresser Salg af egne aktier Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 3. september 212 Aktiekapital 33.796 33.796 Reserve for valutakursreguleringer 56 2.181 2.181 2.237 Reserve for egne aktier -13.518 1.573 1.573-11.945 Overført resultat 78.175 5.161 5.161 194 194 83.53 Foreslået udbytte 4.55-4.55-4.55 I alt 12.564 5.161 2.181 7.342-4.55 194 1.573-2.288 17.618 Minoritetsinteresser 7.675 981 5 986-1.93-118 -2.48 6.613 Egenkapital i alt 11.239 6.142 2.186 8.328-5.985-118 194 1.573-4.336 114.231 DELÅRSRAPPORT 3. kvartal 212 Bording Koncernen Egenkapitalopgørelse t.kr. Side 11 af 17
Bording Koncernen Pengestrømsopgørelse tkr. 1/1-3/9 1/1-3/9 212 211 211 Resultat før skat 8.298 11.533 16.697 Regulering for ikke-likvide poster Af- og nedskrivninger 13.56 9.54 14.996 Andre driftsposter netto -741-2.612-1.166 Finansielle indtægter -959-1.37-2.22 Finansielle omkostninger 4.624 4.713 6.99 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 24.782 21.84 35.297 Ændring i driftskapital -6.851 6.835 8.936 Pengestrøm fra primær drift 17.931 28.639 44.233 Renteindtægter betalt 959 1.37 2.22 Renteomkostninger betalt -4.624-4.436-6.61 Pengestrøm fra ordinær drift 14.266 25.573 39.852 Betalt selskabsskat 417-3.272 Pengestrøm fra driftsaktivitet 14.683 25.573 36.58 Køb af materielle og immaterielle aktiver -13.15-11.361-16.56 Salg af materielle og immaterielle aktiver 1.977 4.665 5.6 Køb af associerede virksomheder Lån til associeret virksomhed Udbytte associeret virksomhed Kapitalindskud -1.54 Køb af dattervirksomheder -8.45-23.866-3.849 Køb af minoritetsinteresser -2.929 Køb af kapitalandele i andre virksomheder -62 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -2.137-3.562-36.34 Fremmedfinansiering: Formindskelse af gæld til kreditinstitutter 1.595 5.468 6.789 Tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser -4.53-4.864-7.449 Afdrag af anden gæld -1.93-1.534-1.534 Aktionærerne: Udbetalt udbytte -4.55 Udbytte egne aktier 194 Salg af egne aktier 1.573 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 1.874-93 -2.194 Periodens pengestrøm -3.58-5.919-1.954 Likvider primo 5.85 7.531 7.531 Afgang Tilgang 1.415 2.258 221 Kursregulering af likvider 5 4 7 Likvider ultimo 3.645 3.874 5.85 Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af resultatopgørelse og balance. Side 12 af 17
Bording Koncernen Noter 1. Segmentoplysninger t.kr Omsætning til eksterne kunder 38.452 44.522 352.974 Omsætning mellem segmenter 17.822 5.26 23.82 Segmentomsætning i alt 326.274 49.782 376.56 Direkte produktionsomkostninger -182.72-11.435-194.137 Øvrige produktionsomkostninger -59.989-3.62-9.591 Kapacitetsomkostninger -7.884-7.251-78.135 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 94-66 28 Finansielle indtægter 832 89 921 Finansielle omkostninger -1.69-81 -1.771 Andre driftsposter 2.573 47 2.62 Resultat før skat 14.58 483 14.991 Heraf poster af engangskarakter 35 35 Segmentaktiver 24.519 21.495 226.14 Anlægsinvesteringer* 6.66 1.235 7.895 Kapitalandele i assoicerede virksomheder 4.85-1.869 2.216 Segmentforpligtelser - 24.956 24.956 Rapporterings- Grafisk pligtige Kommuni- IT-Kommuni segmenter kation kation i alt Rapporterings- Grafisk pligtige Kommuni- IT-Kommuni segmenter kation kation i alt Omsætning til eksterne kunder 271.227 41.137 312.364 Omsætning mellem segmenter 21.29 5.484 26.774 Segmentomsætning i alt 292.517 46.621 339.138 Direkte produktionsomkostninger -166.648-6.852-173.5 Øvrige produktionsomkostninger -54.465-31.198-85.663 Kapacitetsomkostninger -55.948-6.946-62.894 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 1.961-1.483 478 Finansielle indtægter 1.87 125 1.212 Finansielle omkostninger -1.82-169 -1.971 Andre driftsposter 1.762 196 1.958 Resultat før skat 18.464 294 18.758 Heraf poster af engangskarakter -1.285-1.285 Segmentaktiver 195.65 21.472 216.537 Anlægsinvesteringer* 2.655 163 2.818 Kapitalandele i assoicerede virksomheder 4.617-1.483 3.134 Segmentforpligtelser 1.976 2.379 121.355 *Anlægsinvesteringer omfatter immaterielle og materielle aktiver 1/1-3/9 212 1/1-3/9 211 Side 13 af 17
Segmentoplysninger Koncernen har følgende forretningsområder, der produktmæssigt er adskilte og udgøres af Grafisk kommunikation og IT kommunikation. Grafisk kommunikation er rådgivning og salg af marketingkommunikation og tryksager. IT- Kommunikation er rådgivning om og salg af IT-baserede produkter. Geografiske oplysninger Den geografiske fordeling af eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes tilhørsforhold i Bording Koncernen og dermed selskabernes geografiske fordeling. Transaktioner mellem segmenterne gennemføres på markedsmæssige vilkår. 1. Segmentoplysninger t.kr. 1/1-3/9 212 1/1-3/9 211 Langfristede Langfristede GEOGRAFISKE OPLYSNINGER Omsætning aktiver Omsætning aktiver Danmark 194.667 28.161 181.176 54.227 Sverige 135.532 32.226 118.336 32.318 Norge 32.383 734 39.626 446 I alt 362.582 61.121 339.138 86.991 VÆSENTLIGE KUNDER Der er ingen kunder, der udgør 5% eller mere af Koncernomsætningen. AFSTEMNING AF RAPPORTERINGSPLIGTIGE SEGMENTERS OMSÆTNING, RESULTAT, AKTIVER OG FORPLIGTELSER 1/1-3/9 1/1-3/9 212 211 Omsætning Segmentomsætning for rapporteringspligtige segmenter 362.582 339.138 Elinimering af intern omsætning mellem segmenter -7.451-26.774 Omsætning i alt jf. resultatopgørelse 355.131 312.364 Resultat Segmentresultat før skat for rapporteringspligtige segmenter 14.991 18.758 Resultat af alle andre driftssegmenter -6.693-7.225 Resultat før skat jf. resultatopgørelsen 8.298 11.533 Aktiver Totale aktiver for rapporteringspligtige segmenter 226.14 216.537 Andre ikke-fordelte aktiver, koncernfunktion mv. 128.393 16.196 Aktiver i alt jf. balancen 354.47 322.733 Forpligtelser Totale forpligtelser for rapporteringspligtige segementer 24.956 121.355 Andre ikke-fordelte aktiver, koncernfunktion mv. 215.22 11.218 Forpligtelser i alt jf. balancen 24.176 222.573 Side 14 af 17
2. Køb af dattervirksomheder t.kr. 212 har den 1. juli 212 overtaget kontrollen over NP-Tryck AB ved overtaglse af alle aktier. NP-Tryck AB producere og sælger NP-Tryck AB indgår i omsætningen med 1.762 tkr. Og årets resultat med 682 tkr. for perioden siden overtalgelsen den 1. juli 212. Specifikation af indregnede overtagne aktiver og forpligtelse pr. overtagelsestidspunktet Dagsværdi på overtagelsestidspunktet Immaterielle aktiver 2.595 Materiell aktiver 4.167 Varebeholdninger 1.313 Tilgodehavender 8.383 Likvide beholdninger 1.415 Udskudt Skat -1.175 Leverandørgæld -2.53 Anden gæld -4.18 Skat -71 Overtagne nettoaktiver 9.926 Goodwill 3.483 Købsvederlag 13.49 Heraf likvid beholdning i NP-Tryck AB -1.415 Udskudt betinget købsvederlag -5.364 Kontant købsvederlag 6.63 Købsvederlaget udgjorde 13.49 tkr., hvoraf 8.45 tkr. er betalt kontant, en del af købsvederlaget er betinget 5.364 tkr. Koncernen er forpligtet til at betale et yderligere købsvederlagt på 5,364 tkr. (6.2 t.sek.) Del betalingen 2.682 tkr. (3.1 t.sek.) forfalder til betaling d. 1. juli 213, og del betaling 2.682 tkr. (3.1 t.sek) forfalder senest til betaling d. 1 ju I overtagne aktiver indgår tilgodehavender fra salg med en dagsværdi på 8.383 tkr. Det kontraktlige tilgodehavende bruttobeløber 8.383 tkr. Da hele tilgodehavender fra salg efterfølgende er betalt. Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med overtagelsen opjort til 3.483 tkr. Goodwill repræsenterer værdien af eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forventede synergier fra sammenlægning Opgørelse af dagsværdier Kunderelationer opgøres således til nutidsværdi af det Netto-cashflow, der opnås gennem salg til kontrakkunderne efter, at der er fratrukket er rimeligt afkast af alle andre aktiver, som er med til at generere de pågældende pengestrømme. Overtagne produktionsanlæg handles ikke i et aktivt marked. Dagsværdien er derfor skønnet med udgangspunkt i afskrevet genanskaffelsesværdi. Dagsværdien af overtagne råvarer og varer under fremstilling er opgjort til genanskaffelsespris. Side 15 af 17
3. Goodwill t.kr. 212 Goodwill Kostpris 1. januar 212 59.58 Tilgang ved køb af datterselskab 6.115 Valutakursregulering 73 Regulering som følge af ændret købsprisalokering 936 Kostpris 3. september 212 66.812 Af- og nedskrivninger 1. januar 212 Afskrivninger Afgang Af- og nedskrivninger 3. september 212 Regnskabsmæssig værdi 3. spetember 212 66.812 Side 16 af 17
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 3. september 212 for. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, som er godkendt af EU, og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 3. september 212 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 3. september 212. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herlev, den 26. november 212 Direktion Hans Therp Adm. direktør Bestyrelse Ejvind Sandal Kurt Thyregod Raimo Issal Carl-Fredrik Bjor Formand Næstformand Hans Therp Jeannett Thinghuus Finn Madsen Jørgen Hansen Side 17 af 17