Direktionen Vesterbrogade 3 Postboks 233 1630 København V Telefon 33 75 02 16 Fax 33 75 03 47 CVR-nr. 10 40 49 16 Tivoli A/S Fondsbørsmeddelelse nr. 6-2015 Tivoli, den 27. april 2015 Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 Bestyrelsen for Tivoli A/S har på bestyrelsesmøde den 27. april 2015 behandlet og godkendt delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015. Resultat pr. 31. marts 2015 er i hovedtræk: Omsætning inkl. forpagtere og lejere 122,6 mio. kr. mod 94,8 mio. kr. sidste år. Omsætning ekskl. forpagtere og lejere 100,9 mio. kr. mod 76,0 mio. kr. sidste år. Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) -43,4 mio. kr. mod -44,3 mio. kr. sidste år Resultat af primær drift (EBIT) -64,2 mio. kr. mod -64,4 mio. kr. sidste år. Resultat før skat -65,6 mio. kr. mod -65,8 mio. kr. sidste år. Resultat efter skat -49,5 mio. kr. mod -49,7 mio. kr. sidste år. Tivolis første kvartal er normalt præget af, at Haven er lukket, men i 2015 var Jul i Tivoli forlænget frem til 4. januar. Kvartalets omsætning steg med 24,9 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år, svarende til en stigning på 33 %. Stigningen kan primært henføres til aktiviteterne i Koncertsalen og Glassalen samt øget aktivitet i Tivolis banquetforretning. Derudover oplever online-kasinoet tivolicasino.dk en fortsat omsætningsfremgang. Åbningen af sommersæsonen 2015 den 1. april har betydet, at en del af opstarts- og klargøringsomkostninger, som normalt ligger i april måned, i indeværende år er fremrykket til marts måned. Vi finder omsætningsfremgangen og resultatet for kvartalet tilfredsstillende, og det bekræfter, at vores strategi om at blive en helårsforretning er rigtig udtaler økonomidirektør Claus Dyhr. Forventninger til 2015 For 2015 forventes en omsætning lidt højere end 2014 omkring 900 mio. kr. Det forventes, at Koncernen vil opnå et overskud før skat i niveauet 50-60 mio. kr. Med venlig hilsen Jørgen Tandrup Bestyrelsesformand Lars Liebst Adm. direktør Kontaktperson: Økonomidirektør Claus Dyhr (tlf. 33 75 03 63 / cd@tivoli.dk)
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 2 af 10 Hoved- og nøgletal for Koncernen Hovedtal 2015 2014 2014 2013 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Omsætning inkl. forpagtere og lejere 122,6 94,8 1.244,0 1.144,8 Omsætning 100,9 76,0 861,9 735,9 Nettoomsætning 87,6 65,0 804,8 697,0 Omkostninger før af- og nedskrivninger -144,3-120,2 715,9 610,6 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) -43,4-44,3 146,0 125,3 Af- og nedskrivninger -20,8-20,1 84,4 80,9 Resultat af primær drift (EBIT) -64,2-64,4 61,6 44,4 Finansielle poster, netto -1,4-1,3-5,2-1,8 Resultat før skat -65,6-65,8 56,4 42,6 Periodens/årets resultat -49,5-49,7 44,4 37,0 Årets totalindkomst -50,5-50,9 40,0 41,9 Langfristede aktiver 919,7 921,2 910,1 901,0 Kortfristede aktiver 99,3 92,1 121,6 115,8 Aktiver i alt 1.019,0 1.013,3 1.031,7 1.016,8 Aktiekapital (Tivoli A/S) 57,2 57,2 57,2 57,2 Egenkapital 642,1 610,9 692,6 661,8 Langfristede forpligtelser 93,3 95,5 94,5 96,9 Kortfristede forpligtelser 283,6 306,9 244,5 258,1 Investeret kapital 785,6 827,7 769,0 798,0 Investering i materielle aktiver 33,6 34,8 84,6 105,2 Pengestrøm fra driftsaktivitet -41,6-43,7 167,2 162,1 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -33,6-40,3-90,2-107,5 Heraf til investering i materielle aktiver -33,6-34,8-84,2-102,5 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 65,0 69,6-70,1-44,4 Pengestrøm i alt -10,2-14,5 6,9 10,2 Nøgletal 2015 2014 2014 2013 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Overskudsgrad (EBIT-margin) -73% -99% 8% 6% Soliditetsgrad 63% 60% 67% 65% Egenkapitalens forrentning -8% -8% 6% 6% Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. -86,6-86,9 77,7 64,7 Udbytte pr. 100 kr. aktie, kr. - - 19,5 16,2 Børskurs, ultimo, kr. 3.500 3.005 3.038 2.976 Antal medarbejdere 604 516 810 716 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2010.
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 3 af 10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsregnskabet for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts 2015. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Der er ikke udover det i delårsregnskabet anførte sket ændringer i koncernens væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i årsrapporten for 2014. København, den 27. april 2015 Direktion: Lars Liebst Claus Dyhr Elisabeth Milton Hemmingsen Adm. direktør Økonomidirektør Kommerciel direktør Bestyrelse: Jørgen Tandrup Formand Mads Lebech Næstformand Ulla Brockenhuus-Schack Tommy Pedersen John Høegh Berthelsen Maria Fergadis
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 4 af 10 Ledelsesberetning Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Tivolis resultat før skat blev i 1. kvartal 2015 et underskud på 65,6 mio. kr. mod 65,8 mio. kr. i samme periode sidste år. Omsætningen steg til 100,9 mio. kr. mod sidste år 76,0 mio. kr. i år, hvilket primært skyldes forestillinger i Koncertsalen og Glassalen samt Online Casino. Omkostninger før af- og nedskrivninger udgjorde i 1. kvartal 2015 144,3 mio. kr. mod 120,2 mio. kr. sidste år. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgør -41,6 mio. kr. mod -43,7 mio. kr. sidste år og pengestrømme til investeringsaktiviteter udgør -33,6 mio. kr. mod -40,3 mio. kr. Balancesummen pr. 31. marts 2015 udgør 1.019,0 mio. kr. mod 1013,3 mio. kr. sidste år. Egenkapitalen udgør 642,1 mio. kr. mod 610,9 mio. kr. sidste år. Forventninger til 2015 For 2015 forventes en omsætning lidt højere end 2014 omkring 900 mio. kr. Det forventes, at Koncernen vil opnå et overskud før skat i niveauet 50-60 mio. kr. Begivenheder efter delårsperiodens udløb Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 5 af 10 Segmentoplysninger I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i otte hovedområder. Seks af hovedområderne generer omsætning, mens de resterende to hovedområder står for administrative funktioner indenfor IT, Økonomi og HR samt drift og vedligeholdelse af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8. Udgifter til administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven fordeles ikke ud til de øvrige hovedområder. Underholdning afholder omkostninger til Havens orkestre, Pantomimeforestillinger samt øvrige events i Haven. Entréindtægterne ligger i Salg. Underholdning får ikke andel af entréindtægterne og er isoleret set et underskudsgivende segment, mens indtjeningen er meget høj i Salg. Afskrivninger og finansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne. Derfor er Resultat før af- og nedskrivninger valgt som resultatmål i segmentrapporteringen. Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum pr. hovedområde ikke vises. Segmentrapportering Perioden 1/1-31/3 2015 Spil & Casino High-End Ejendom me Salg og Underhold sponsor ning I alt Food & beverage Ikkeallokeret Total Nettoomsætning 20,9 8,5 18,9 5,0 20,8 14,1 88,2 (0,6) 87,6 Andre driftsindtægter - - 0,2 0,1 6,2 2,0 8,5 4,8 13,3 Omsætning 20,9 8,5 19,1 5,1 27,0 16,1 96,7 4,2 100,9 Resultat før af- og nedskrivninger 2,4 (4,9) (1,3) 3,8 20,4 (2,9) 17,5 (60,9) (43,4) Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og generer kun en meget beskeden omsætning. Segmentrapportering Perioden 1/1-31/3 2014 Spil & Casino High-End Ejendom me Salg og sponsor Underhold ning I alt Food & beverage Ikkeallokeret Total Nettoomsætning 13,9 3,8 17,1 3,9 15,2 11,6 65,5 (0,5) 65,0 Andre driftsindtægter - - 0,1-6,2 0,8 7,1 3,9 11,0 Omsætning 13,9 3,8 17,2 3,9 21,4 12,4 72,6 3,4 76,0 Resultat før af- og nedskrivninger 1,9 (4,2) (2,8) 3,0 14,5 (3,7) 8,7 (53,0) (44,3) Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og generer kun en meget beskeden omsætning.
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 6 af 10 Regnskabsopstillinger Resultatopgørelse 2015 2014 2014 2013 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Nettoomsætning 87,6 65,0 804,8 697,0 Andre driftsindtægter 13,3 11,0 57,1 38,9 Omsætning 100,9 76,0 861,9 735,9 Omkostninger før af- og nedskrivninger 144,3 120,2 715,9 610,6 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) -43,4-44,3 146,0 125,3 Af- og nedskrivninger 20,8 20,1 84,4 80,9 Resultat af primær drift (EBIT) -64,2-64,4 61,6 44,4 Finansielle indtægter 0,1 0,0 0,9 4,6 Finansielle omkostninger 1,5 1,4 6,1 6,4 Resultat før skat -65,6-65,8 56,4 42,6 Selskabsskat -16,1-16,1-12,0-5,6 Periodens/årets resultat -49,5-49,7 44,4 37,0 Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. -86,6-86,9 77,7 64,7 Egenkapitalopgørelse 2015 2014 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 (3 mdr.) (3 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) Egenkapital 1. januar 692,6 661,8 Egenkapitalbevægelser: Periodens totalindkomst -50,5-50,9 Reguleringer - - Udloddet udbytte - - Egenkapitalbevægelser i alt -50,5-50,9 Egenkapital 31. marts 642,1 610,9
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 7 af 10 Totalindkomstopgørelse 2015 2014 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 (3 mdr.) (3 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) Periodens resultat -49,5-49,7 Værdireguleringer: Værdiregulering sikringsinstrumenter -1,4-1,6 Øvrige reguleringer: Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 0,4 0,4 Netto indregnet direkte på egenkapitalen -1,0-1,2 Totalindkomst i alt -50,5-50,9 Sikring af fremtidige pengestrømme 2015 2014 Dagsværdi pr. Dagsværdi pr. Kontraktbeløb 31. marts Kontraktbeløb 31. marts Renteswaps 76,6-23,4 80,6-17,9 Dagsværdi er indregnet under finansielle poster i resultatopgørelsen. Finansielle instrumenter i alt -23,4-17,9 Kontraktbeløb er angivet som restgælden pr. 31. marts 2015. Dagsværdien er indregnet under egenkapitalen med fradrag for skat.
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 8 af 10 Pengestrømsopgørelse 2015 2014 2014 2013 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Resultat før skat -65,6-65,7 56,4 42,6 Regulering for ikke-likvide driftsposter 22,2 21,5 89,6 82,7 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital -43,4-44,2 146,0 125,3 Ændring i driftskapital 2,6 2,0 35,1 45,0 Finansielle indbetalinger 0,1 0,0 0,9 4,6 Finansielle udbetalinger -1,5-1,5-6,1-6,4 Betalt selskabsskat 0,7-0,0-8,7-6,4 Pengestrøm fra driftsaktivitet -41,5-43,7 167,2 162,1 Køb af immaterielle og materielle aktiver -33,6-40,4-90,2-109,2 Salg af immaterielle og materielle aktiver - - - - Køb/salg andre langfristede aktiver 0,0 - - 1,7 Pengestrøm til investeringsaktivitet -33,6-40,4-90,2-107,5 Optagelse af/afdrag på prioritetsgæld -1,3-1,2-5,0-5,0 Optagelse af/afdrag på bankgæld 66,2 70,8-55,9-31,6 Ændring i gæld til tilknyttede virksomheder - - - - Betalt udbytte - -0,0-9,2-7,8 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 65,0 69,5-70,1-44,4 Pengestrøm i alt -10,1-14,5 6,9 10,2 Likvider primo 35,4 25,2 35,4 25,2 Likvider ultimo 25,3 10,7 42,3 35,4
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 9 af 10 Balance 2015 2014 2014 2013 Koncern 1/1-31/3 1/1-31/3 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Aktiver Immaterielle aktiver 13,2 16,4 14,0 11,6 Materielle aktiver 906,5 904,8 892,8 889,4 Andre langfristede aktiver - - 3,3 - Langfristede aktiver 919,7 921,2 910,1 901,0 Handelsvarer 10,5 9,9 9,6 11,2 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 24,9 29,7 36,8 45,1 Andre tilgodehavender 31,8 31,4 32,9 24,1 Likvide beholdninger 32,1 21,0 42,3 35,4 Kortfristede aktiver 99,3 92,1 121,6 115,8 Aktiver i alt 1.019,0 1.013,3 1.031,7 1.016,8 Passiver Egenkapital 642,1 610,9 692,6 661,8 Prioritetsgæld 64,2 69,5 65,5 70,9 Periodeafgræsningsposter - - - - Udskudt skat 29,0 26,0 29,0 26,0 Langfristede forpligtelser 93,3 95,5 94,5 96,9 Prioritetsgæld 5,1 4,8 5,1 4,7 Kassekredit 77,2 137,4 11,0 66,6 Øvrige kortfristede forpligtelser 201,3 164,6 228,5 186,8 Kortfristede forpligtelser 283,6 306,9 244,6 258,1 Passiver i alt 1.019,0 1.013,3 1.031,7 1.016,8
Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 2015 for Tivoli A/S Side 10 af 10 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2014, hvortil der henvises. Årsrapporten for 2014 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2 Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. december 2014. 3 Transaktioner med nærtstående parter Arten og omfanget af transaktioner med nærtstående parter er uændret ift. sidste regnskabsår. Der henvises til beskrivelsen i årsrapporten for 2014. Koncern 2015 2014 1/1 31/3 1/1 31/3 Augustinus Fonden koncernen Sponsorat fra Augustinus Fonden - - Sponsorat fra Scandinavian Tobacco Group A/S 0,2 0,2