KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab KPMG Huset Værkmestergade 25 Postboks 330 8100 Aarhus C Telefon 73 23 30 00 Telefax 72 29 30 30 www.kpmg.dk 929336 / CW KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Medlem af KPMG International Cooperative (KPMG International), et schweizisk kooperativ, som alle KPMG-firmaer er selvstændige og uafhængige medlemmer af.
Indhold Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 4 Selskabsoplysninger 4 Beretning 5 7 Anvendt regnskabspraksis 7 Resultatopgørelse 11 Balance 12 Noter 14 929336 / CW 1
Ledelsespåtegning Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2013 for. regnskabsåret Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Horsens, den 28. maj 2014 Bestyrelse: Irene Ahelfeldt-Laurvig formand Jannik Ahlefeldt-Laurvig Henrik Ahlefeldt- Laurvig Niklas Ahlefeldt-Laurvig 929336 / CW 2
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Aarhus, den 28. maj 2014 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Gert Foldager statsaut. revisor 929336 / CW 3
Ledelsesberetning Selskabsoplysninger Bygaden 70 8700 Horsens Telefon: 75 65 77 32 Hjemmeside: www.stensballegaardgolf.dk E-mail: info@stensballegaardgolf.dk CVR-nr.: 30 08 07 26 Stiftet: 14. oktober 2006 Hjemstedskommune: Horsens Regnskabsår: 1. januar - 31. december Bestyrelse Irene Ahelfeldt-Laurvig (formand) Jannik Ahlefeldt-Laurvig Henrik Ahlefeldt-Laurvig Niklas Ahlefeldt-Laurvig Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab KPMG Huset Værkmestergade 25 8000 Aarhus C 929336 / CW 4
Ledelsesberetning Beretning Virksomhedens hovedaktivitet Selskabets hovedvirksomhed er selv eller via datterselskab at drive et førsteklasses golfanlæg på Stensballegaard. Udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold Antal medlemmer Stensballegaard Golfklub har fortsat et stigende medlemsantal, som dog er mindre end oprindelig budgetteret. Sammenlignet med andre nyetablerede golfklubber er det dog fortsat tilfredsstillende. Der sælges dog ikke aktier, og det forventes næppe heller ikke før, der vil være venteliste på medlemsskab. Det reducerede medlemsantal medfører en fortsat nødvendig stram styring af likviditeten. Økonomi og finansiering Årets resultat på -3.889 tkr. inkl. resultat af driftsselskabet er lavere end forventet, men set i lyset af den generelle situation for lignende golfanlæg er resultatet tilfredsstillende, men dog ikke tilfredsstillende set i forhold til ønsket om flere medlemmer i Stensballegaard Golfklub. Underskuddet i driftsselskabet blev en del påvirket af restaurantørens uventede konkurs midt i højsæsonnen. Restauranten drives nu fremover af driftsselskabet, og der forventes som minimum et nulresultat i 2014. Der forventes fortsat et negativt årsresultat i 2014. De generelt ændrede strukturer omkring medlemstilknytning til golfbaner medførte, at der i efteråret 2012 blev færdigforhandlet en ændret finansiering af og datterselskabet Stensballegaard Golfdrift A/S. Forhandlinger er gennemført for at etablere en langsigtet finansiering, som afspejler de ændrede vilkår, hvorunder golfbaner i dag bliver finansieret. Finansieringen består dels af den tegnede selskabskapital, realkreditbelåning samt yderligere lån fra ejerne af selskabets A-aktier til afløsning fra den hidtidige bank-finansiering. Det er vurderingen, at det med denne finansiering er muligt at etablere de former for medlemsskaber i golfklubben, som giver golfklubben de bedst tænkelige rammer for en fortsat positiv udvikling. Likviditeten til den kommende periodes budgetterede drift for selskabet og datterselskabet er sikret via denne aftale. 929336 / CW 5
Ledelsesberetning Beretning Retssag afsluttet Selskabet er med Vester Landsrets dom af 14. januar 2014 blevet fuldstændig frifundet i den af SKAT anlagte sag om, at selskabets udstedelse af B-aktier skulle være momspligtig. Sagen har verseret siden 2010. Selvom selskabet nu har fået fuldstændig medhold i to retsinstanser, har sagen været omkostningskrævende for selskabet i form af advokat og rådgiverhonorar og den af domsstolene bevilgede omkostningsdækning har ikke så nær været dækkende for selskabets udgifter til sagens gennemførelse. Betydningsfulde hændelser, som er indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, der væsentligt vil kunne påvirke selskabets finansielle stilling. 929336 / CW 6
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for for 2013 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning ved udlejning af golfanlæg indregnes i resultatopgørelsen, såfremt risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration, leje af jord m.v. Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat før skat efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. Andel i tilknyttede virksomhedernes skat indregnes under skat af ordinært resultat. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Rente og øvrige omkostninger på lån til finansiering af fremstilling af immaterielle og materielle anlægsaktiver, og som vedrører fremstillingsperioden, indregnes ikke i kostprisen. Skat af årets resultat Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning med selskabets datterselskab. Selskabet er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. 929336 / CW 7
Anvendt regnskabspraksis Den aktuelle selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til deres skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager et selskab med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra et selskab, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til bevægelser direkte i egenkapitalen. Balance Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver omfatter baneanlæg under etablering og klubhus under etablering samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostprisen med fradrag af eventuel forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger Baneanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 50 år 100 år 5-8 år Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributionsog administrationsomkostninger. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis. Tilknyttede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi. 929336 / CW 8
Anvendt regnskabspraksis Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettooopskrivning efter den indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab efter en individuel vurdering af tilgodehavender. Egenkapital - udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat Efter sambeskatningsreglerne overtager selskabet som administrationsselskabet hæftelsen for datterselskabernes selskabsskat over for skattemyndighederne i takt med datterselskabernes betaling af sambeskatningsbidrag. Skyldig eller tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under tilgodehavende eller skyldig selskabsskat. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion inden for en kort årrække. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. 929336 / CW 9
Anvendt regnskabspraksis Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. 929336 / CW 10
Resultatopgørelse 2013 2012 Bruttoresultat 22.108-622.454 Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver -2.070.179-2.058.908 Resultat af primær drift -2.048.071-2.681.362 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -1.044.750-456.045 Finansielle indtægter 0 8.102 Finansielle omkostninger -796.098-646.645 Resultat før skat -3.888.919-3.775.950 Skat af årets resultat 0 0 Årets resultat -3.888.919-3.775.950 Forslag til resultatdisponering Overført resultat -3.888.919-3.775.950 929336 / CW 11
Balance Note 2013 2012 AKTIVER Anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver 1 Baneanlæg og bygninger 55.740.325 56.566.941 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1.722.695 2.966.258 57.463.020 59.533.199 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2 0 0 0 0 Anlægsaktiver i alt 57.463.020 59.533.199 Omsætningsaktiver Tilgodehavender Andre tilgodehavender 188.504 161.568 188.504 161.568 Likvide beholdninger 4.966 7.114 Omsætningsaktiver i alt 193.470 168.682 AKTIVER I ALT 57.656.490 59.701.881 929336 / CW 12
Balance Note 2013 2012 PASSIVER Egenkapital 3 Aktiekapital 5.109.300 5.109.300 Overførte resultater -910.041 2.978.878 Egenkapital i alt 4.199.259 8.088.178 Hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser 4 9.150.325 8.105.575 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter 15.000.000 14.743.819 Gæld til virksomhedsdeltagere 28.309.992 27.606.222 43.309.992 42.350.041 Kortfristede gældsforpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser 79.390 130.563 Gæld til tilknyttede virksomheder 892.524 892.524 Anden gæld 25.000 135.000 996.914 1.158.087 Gældsforpligtelser i alt 44.306.906 43.508.128 PASSIVER I ALT 57.656.490 59.701.881 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser m.v. 5 Ejerforhold 6 929336 / CW 13
Noter 1 Materielle anlægsaktiver Baneanlæg og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar 2013 59.591.532 7.372.484 66.964.016 Afskrivninger 1. januar 2013 3.024.591 4.406.226 7.430.817 Årets afskrivninger 826.616 1.243.563 2.070.179 Afskrivninger 31. december 2013 3.851.207 5.649.789 9.500.996 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013 55.740.325 1.722.695 57.463.020 I alt 2 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Navn og hjemsted Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Årets resultat Stensballegaard Golfdrift A/S, Horsens 100 % 500.000-9.150.325-1.044.750 929336 / CW 14
Noter 3 Egenkapital Aktiekapital Overført resultat Egenkapital 1. januar 2013 5.109.300 2.978.878 8.088.178 Overført, jf. resultatdisponering 0-3.888.919-3.888.919 Egenkapital 31. december 2013 I alt 5.109.300-910.041 4.199.259 Aktiekapital 2013 2012 Aktiekapitalen er fordelt således: A-aktier, 50.000 stk. a nom. 100 kr. 5.000.000 5.000.000 B-aktier, 402 stk. a nom. 100 kr. 42.600 42.600 C-aktier, 667 stk. a nom. 100 kr. 66.700 66.700 5.109.300 5.109.300 De seneste 5 års ændringer af aktiekapitalen specificeres således: 2013 2012 2011 2010 2009 Aktiekapital 1. januar 5.109.300 5.109.300 5.109.300 5.109.300 5.042.600 Kapitalforhøjelse pr. 4. juni 2009 0 0 0 0 66.700 Aktiekapital 31. december 5.109.300 5.109.300 5.109.300 5.109.300 5.109.300 2013 2012 4 Andre hensatte forpligtelser Negativ indre værdi i Stensballegaard Golfdrift A/S 9.150.325 8.105.575 5 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser m.v. Ejerpantebrev på nom. 10.000 tkr. er stillet til sikkerhed for kreditinstitutter. Selskabet har kautioneret for datterselskabs gæld til kreditinstitutter. 929336 / CW 15
Noter 6 Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: HAL 97 ApS, Bygaden 70, 8700 Horsens IAL 06 ApS, Bygaden 70, 8700 Horsens JAL 06 ApS, Bygaden 70, 8700 Horsens NAL 06 ApS, Bygaden 70, 8700 Horsens 929336 / CW 16