SMV-Konjunkturvurdering Februar 2008

SMV-Konjunkturvurdering Februar 2008

OM HÅNDVÆRKSRÅDET Håndværksrådet arbejder for at sikre små og mellemstore virksomheder de bedste betingelser for vækst og udvikling. Vi tager os af små og mellemstore virksomheders interesser over for politikere og øvrige myndigheder både i Danmark og EU. Håndværksrådet blev stiftet i 1879 og repræsenterer i dag over 20.000 små og mellemstore virksomheder indenfor byggeri, industri, auto, service og butiksfag. Medlemsskaren repræsenterer en stor og mangfoldig del af dansk erhvervsliv. Medlemsvirksomhederne repræsenterer både traditionelle håndværksfag, fødevarer, højteknologiske fremstillingsvirksomheder og helt nye fagområder, som it, design og grafiske fag. Og de bidrager alle til at skabe nye arbejds- og uddannelsespladser. HÅNDVÆRKSRÅDETS SMV-KONJUNKTURVURDERING februar 2008 ISSN: 1901-9084 Håndværksrådets SMV-konjunkturvurdering udgives af Håndværksrådet 4 gange årligt. SMV-konjunkturvurderingen kan hentes gratis på Håndværksrådets hjemmeside. Redaktionen af nærværende udgave er afsluttet 4. februar 2008. Henvendelse vedrørende analysen: Håndværksrådet Islands Brygge 26 2300 København S Tlf. +45 33 93 20 00 Fax +45 33 32 01 74 www.hvr.dk Ansv. red.: Mads Engberg (engberg@hvr.dk) Redaktion: Kristoffer Albers (albers@hvr.dk) Layout: Katja Petersen (petersen@hvr.dk)

indhold SMV-barometeret er langsomt på vej mod ustadigt vejr... 4 Virksomhederne ligger stadig lunt i svinget... 6 Virksomhederne forventer opbremsning i dansk økonomi... 7 Investeringer på grund af mangel på arbejdskraft... 9 Regional udvikling...10 Bilag 1... 11 3

SMV-barometeret er langsomt på vej mod ustadigt vejr Den danske økonomi er ved godt helbred, men gennem hele 2007 er SMV-barometeret faldet, og højkonjunkturens glade dage er forbi. Ledigheden er historisk lav og fortsætter måned efter måned med at falde langt under det niveau, som alle troede var muligt. Endnu mere bemærkelsesværdigt har den lave ledighed ikke givet store lønstigninger, men de ser ud til at være på vej. Høje lønstigninger kan være det, der gør, at økonomien bliver overophedet og inflationen stiger. Der er allerede klare tegn på, at ledigheden ikke falder yderligere. Håndværksrådet følger løbende mangelen på arbejdskraft, og det er tydeligt, at de små og mellemstore virksomheder har lettere ved at skaffe tilstrækkeligt med arbejdskraft end for et år siden. De små og mellemstore virksomheder oplever stadig, at det går godt til trods for, at der er en del skyer i horisonten. De små og mellemstore virksomheder kan godt på kort sigt klare sig bedre end dansk økonomi generelt, men dårlige konjunkturer vil også smitte af på de mindre virksomheder. På lidt længere sigt er investeringerne afgørende for, om virksomhederne kan fastholde deres produktivitet og skabe vækst i omsætningen. I løbet af det sidste år vurderer færre og færre virksomheder, at tiden er inde til investeringer. De små og mellemstore virksomheder investerer stadig, men det er hovedsageligt for at komme problemerne med mangel på arbejdskraft til livs, ikke for at udvide produktionen. Figur 1: Udviklingen i SMV-konjunkturbarometeret 8 6 4 2 2004.1 2004.2 2004.3 2004.4 2005.1 2005.2 2005.3 2005.4 2006.1 2006.2 2006.3 2006.4 2007.1 2007.2 2007.3 2007.4 Kilde: HVR's SMV-panel, 1314 svar i dec. 2007 Bedre Dårligere Samlet Note: Information om udregningen af SMV-barometeret findes i bilag 1 Virksomhedsledernes vurdering af, hvordan det går deres egne virksomheder er uændret i forhold til sidste kvartal. Selvom aktiviteten kun stiger langsomt eller stagnerer, er virksomhederne langt fra utilfredse med udviklingen. Størstedelen af de små og mellemstore virksomheder mener, at det går gennemsnitligt eller en smule bedre. Virksomhederne er generelt godt tilfredse med, at de kan holde det høje aktivitetsniveau efter flere år med høj vækst. Gennem hele 2007 har virksomhedernes forventninger været stabile og ligget på et noget lavere niveau end i 2006, hvor højkonjunkturen var hedest. 4

Figur 2: Virksomhedernes vurdering af, hvordan det går i virksomheden 3,80 3,70 3,60 3,50 3,40 3,30 3,20 Kilde: HVR's SMV-panel, 1297 Figur 3: Virksomhedernes vurdering i 4. kvartal 2007 Det går - 5 over al forventning 2004.4 2005.1 2005.2 2005.3 2005.4 2006.1 2006.2 2006.3 2006.4 2007.1 2007.2 2007.3 2007.4 Det går - 3 som gennemsnitligt Det går - 1 rigtig dårligt 1 2 3 4 5 Kilde: HVR's SMV-panel, 1297 svar i dec. 2007 Højkonjunkturen blev i første omgang båret frem af en stor efterspørgsel fra privatkunderne. Høj beskæftigelse og reallønsfremgang sammen med stigende boligpriser gav stor efterspørgsel efter alle typer håndværksydelser, lige fra vedligeholdelse af boligen til bedre vedligeholdelse af bilen og bedre fødevarer fra specialbutikkerne. Nu er boligpriserne flere steder i landet begyndt at falde, og efterspørgslen fra privatkunderne er dalet. Til gengæld er efterspørgslen mellem virksomhederne en smule over normal. Det er med til at holde aktiviteten i de små og mellemstore virksomheder oppe. De offentlige kunder kan være med til at sikre, at virksomhederne har en stabil omsætning i perioder, hvor de har ledig kapacitet. For at sikre den største konkurrence er det vigtigt, at opgaverne bliver udbudt på en måde, så det er muligt for de små og mellemstore virksomheder at byde ind på dem. Det sikres blandt andet ved at udbyde opgaverne i mindre klumper, opdele udbudene i fagentrepriser og lægge vægt på brugen af underleverandører. Svarene fra virksomhederne viser, at efterspørgslen fra den offentlige sektor er under normalen. Det er ikke noget stort problem endnu, men i takt med at aktiviteten forventes at dale, og den ledige kapacitet vokser, vil de offentlige opgaver blive mere og mere interessante for de små og mellemstore virksomheder. Håndværksrådet har i november 2007 spurgt de tekniske direktører i kommunerne om deres forventninger til udbudspolitikken i de nye storkommuner. Den gode nyhed for de små og mellemstore virksomheder er, at langt de fleste af de nye storkommuner forventer at udlicitere flere opgaver. Den dårlige nyhed er desværre, at kommunerne samtidig forventer at udbyde opgaverne i større klumper i fremtiden. Det betyder, at der er en risiko for, at de offentlige opgaver udelukkende vil gå til store virksomheder, der har kapaciteten til at udføre mange forskellige opgavetyper i et stort geografisk område. 5

Figur 4: Efterspørgslen fra forskellige kundegrupper de seneste 3 måneder 5 4 3 2 1 Privatkunder Erhvervkunder offentlige kunder Note: Skala 1-5 hvor 3 betyder, at det går gennemsnitligt, og 5 at det går over al forventning Virksomhederne ligger stadig lunt i svinget De små og mellemstore virksomheder vurderer deres egen situation som en smule over gennemsnittet. Det er samme niveau som i sidste kvartal, så fra virksomhedernes eget udgangspunkt er situationen uændret. Der er en klar sammenhæng mellem virksomhedernes størrelse og deres økonomiske situation, når vi ser på virksomheder med mindre end 50 ansatte. De mellemstore virksomheder med mere end 50 ansatte mener stadig, at det går bedre end gennemsnitligt, men der er tale om et klart fald i vurderingen siden sidste kvartal. Især når der gælder forventningen til årets resultat er de større virksomheder med mere end 50 ansatte begyndt at nedjustere deres vurdering. Det kan skyldes, at de større virksomheder har sværere ved at tilpasse deres udgifter på kort sigt. Den lange periode med høj vækst og stor mangel på arbejdskraft betyder også, at virksomhederne er tilbageholdende med at afskedige medarbejdere, selvom de i en kortere periode har mindre at lave. De ved, at der er stor risiko for, at det vil være svært at skaffe nye medarbejdere, hvis nedgangen i efterspørgslen viser sig at være kortvarig. Figur 5. Virksomhedernes vurdering af egen økonomiske situation 4,0 3,85 3,8 3,6 3,44 3,57 3,57 3,64 3,4 3,33 3,2 3,0 1 2-4 5-9 10-19 20-49 50+ Antal ansatte inkl. ejer Note: Skala 1-5 hvor 3 betyder, at det går gennemsnitligt, og 5 at det går over al forventning 6

Figur 6: Nettoandel som forventer et bedre resultat i 2007 end i 2006 6 5 4 4 42% 46% 35% 37% 3 2 13% 1 1 2-4 5-9 10-19 20-49 50+ Antal ansatte inkl. ejer Virksomhederne forventer opbremsning i dansk økonomi Dansk økonomi bevæger sig på en knivsæg ifølge de små og mellemstore virksomheder. Figur 7 viser, at den samlede vurdering af dansk økonomi balancerer mellem optimister og pessimister. Det vil sige mellem virksomheder, der mener, at det går dårligere for dansk økonomi i øjeblikket end for et år siden og virksomheder, der mener, at det går bedre. Figuren afspejler det laveste niveau Håndværksrådet har oplevet, siden vi begyndte at måle de små og mellemstore virksomheders forventninger og konjunkturvurderinger. Den store mangel på arbejdskraft har givet store lønstigninger i 2007, og virksomhederne frygter, at det vil svække dansk økonomi på længere sigt. Figur 7: Udviklingen i vurderingen af Danmark økonomiske situation i forhold til for ét år siden 8 6 4 2 2004.1 2004.2 2004.3 2004.4 2005.1 2005.2 2005.3 2005.4 2006.1 2006.2 2006.3 2006.4 2007.1 Bedre Dårligere Samlet Kilde: HVR's SMV-panel, 1309 svar i dec. 2007 2007.2 2007.3 2007.4 7

Virksomhedernes forventninger til deres eget resultat for 2007 er også markant lavere end i de foregående år. Det bekræfter, at vi befinder os i slutfasen af højkonjunkturen. Figur 8 viser virksomhedernes forventninger til resultatet de seneste 3 år. I alle sektorer er opbremsningen i økonomien i forhold til de seneste år tydelig. I flere år har det været svært at finde pessimistiske virksomheder. En del virksomheder forventer stadig fremgang, men deres overvægt er faldet markant i forhold til de virksomheder, der forventer tilbagegang. Når vi zoomer ind på år 2007, ser vi, at godt halvdelen af de små og mellemstore virksomheder forventer fortsat vækst, men resultatet bliver kun en smule bedre end i 2006, som var et rekordår for virksomhederne. Figur 8: Forventningen til årets resultat i forhold til året før seneste 3 år 6 5 4 3 2 1 butik byggeri industri service SMV'erne samlet 4. kvt. 05 4. kvt. 06 4. kvt. 07 Figur 9: Forventning til året resultat i 2007 5 4 3 2 1 Meget bedre Lidt bedre Uændret Lidt dårligere Meget dårligere Note: Figuren viser nettoforventningen, der fremkommer ved, at dem der forventer et bedre resultat, fratrækkes dem som forventer et dårligere resultat. 8

Investeringer på grund af mangel på arbejdskraft Når virksomhederne vælger at investere i maskiner for at kunne klare efterspørgslen, er det et tegn på, at de forventer, at mangelen på arbejdskraft er et strukturmæssigt problem, som er kommet for at blive, og ikke kun er et konjunkturbestemt fænomen. Det er en bred tendens, som er blevet stærkere i alle brancher i løbet af det seneste 1½ år. Blandt de mindre industrivirksomheder har knap halvdelen foretaget investeringer inden for de seneste 6 måneder for at reducere behovet for arbejdskraft. I det kommende halve år, forventer mere end en tredjedel af både de mindre butikker og industrivirksomheder at investere sig ud af mangelen på ledige hænder. Men også servicebranchen forventer i stigende grad at foretage investeringer for komme problemerne med mangel på arbejdskraft til livs. I både butiks- og servicebranchen har virksomhederne svært ved at hente arbejdskraft fra udlandet på grund af sprogkravene, og investeringer er derfor en oplagt mulighed. Figur 10: Forventer virksomheden i det kommende halvår at foretage maskininvesteringer som følge af mangel på arbejdskraft? 0,4 0,3 0,2 0,1 0 butik bygge industri service hovedtotal 2006.2 2006.4 2007.2 2007.4 Et stigende antal virksomheder ser maskininvesteringer som den bedste måde at sikre den fremtidige produktion. Men generelt vurderer virksomhederne, at klimaet for investeringer er mindre attraktivt end for et år siden. En næsten lige så stor del af de små og mellemstore virksomheder mener, at det er mindre fordelagtigt at investere nu, som andelen der mener det modsatte. Det hænger sammen med at efterspørgslen i 2006 var usædvanligt høj. Investeringsbarometeret falder derfor, selvom der stadig investeres i alle brancher. Figur 11: Hvor fordelagtigt er det at investere i produktionsudvidelser nu i forhold til for et år siden? 5 4 3 2 1 2004.1 2004.3 2005.1 2005.3 2006.1 2006.3 2007.1 2007.3 Bedre Dårligere Samlet Kilde: HVR's SM V-panel, 1311 svar i dec. 2007 9

Regional udvikling Figur 12 viser, at nedgangen i SMV-barometeret ikke er sket på samme tid i de 5 regioner. I region Hovedstaden og Syddanmark kom det største dyk allerede for et år siden i 1. kvartal 2007. Siden da er det ikke gået yderligere tilbage i de to regioner, men aktiviteten og forventningerne er fasthold på et lavere niveau end i 2006. Til sammenligning har region Midtjylland og Nordjylland oplevet en klar tilbagegang i 4. kvartal 2007. Den væsentligste grund til, at Syddanmark har kunnet fastholde niveauet fra sidste kvartal på et højt niveau, er, at den sydlige del af Jylland har let ved at tiltrække udenlandsk arbejdskraft fra Nordtyskland. Ikke mindre end 21 % af de små og mellemstore virksomheder i Syddanmark har allerede udenlandsk arbejdskraft ansat, hvilket er en markant større andel end i resten af landet, hvor 14 % har udenlandsk arbejdskraft ansat. Figur 12. Udviklingen i det regionale SMV-barometer gennem de seneste 4 kvartaler 6 5 4 3 2 1 Hovedstaden Midtjylland Nordjylland Syddanmark Sjælland Hele landet 1. kvt. 07 2. kvt. 07 3. kvt. 07 4. kvt. 07 Bemærk i øvrigt, at regionerne ikke måles i forhold til hinanden, men i forhold til deres egen sidste periode. Regionerne kan derfor ikke umiddelbart sammenlignes med hinanden, men blot med dem selv sidste periode. Analyser, talmateriale og grafikker for de enkelte regioner kan fås ved at kontakte økonom i Håndværksrådet, Mads Engberg, på tlf. 33 93 20 00. 10

Bilag 1 BEREGNING AF SMV-BAROMETERET Barometeret viser virksomhedernes relative vurdering af udviklingen gennem svar på 4 spørgsmål. Virksomhederne svarer på, hvordan situationen har udviklet sig siden året før. Er situationen i dag, som den var for et år siden, vil indikatoren være 0. Det samlede barometeret står på 20 i 4. kvartal 2007. Det er fremkommet ved, at de virksomheder, der venter tilbagegang (20 %), er fratrukket andelen, der forventer fremgang (41 %). Ved beregning af SMV-indikatoren er gennemsnittet fundet for virksomhedernes svar på følgende 4 spørgsmål: 1. Hvordan vurderer du virksomhedens generelle økonomiske situation på nuværende tidspunkt i forhold til samme tidspunkt året før? 2. Hvordan forventer du på nuværende tidspunkt, at virksomhedens resultat for 2007 bliver i forhold til resultatet for 2006? 3. Hvor fordelagtigt mener du, at det er at investere i produktionsudvidelser på nuværende tidspunkt i forhold til samme tidspunkt sidste år? 4. Hvordan vurderer du Danmarks økonomiske situation på nuværende tidspunkt i forhold til samme tidspunkt sidste år? Der er foretaget en vejning af svarene, så hver af de hovedbrancher, der indgår i panelet, får den samme vægt, som branchen har på landsplan. Service indeholder kun udvalgte servicefag. 11