Direktionen Vesterbrogade 3 Postboks 233 1630 København V Telefon 33 75 02 16 Fax 33 75 03 47 CVR-nr. 10 40 49 16 Tivoli A/S Fondsbørsmeddelelse nr. 8-2014 Tivoli, den 31. oktober 2014 Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 Bestyrelsen for Tivoli A/S har dagens bestyrelsesmøde behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2014. Resultat pr. 30. september 2014 er i hovedtræk: Omsætning inkl. forpagtere og lejere 890,9 mio.kr. ift. 796,6 mio.kr. sidste år. Tivolis omsætning 602,5 mio.kr. ift. 522,4 mio.kr. sidste år. Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 85,6 mio.kr. ift. 76,3 mio.kr. sidste år. Resultat før skat 18,0 mio.kr. ift. 16,3 mio.kr. sidste år. Gæstetal pr. 30. september 2014 2.938.000 ift. 2.801.000 pr. 30. september 2013. Årets første 9 måneder viser en omsætningsfremgang på 80,1 mio.kr. svarende til ca.15 %, hvilket er tilfredsstillende. Fremgangen kan tilskrives øgede aktiviteter i Koncert- og Glassalen samt øget aktivitet i TivoliCasino.dk. 3. kvartal er præget af omkostninger til etablering af Tivolis første restaurant uden for Haven, wagamama II på Frederiksberg, som åbnede den 29. august, samt etablering af TivoliCasino.com, som er målrettet udenlandske spillere. Disse to nye aktiviteter ligger i forlængelse af Tivolis strategi om at blive en helårsforretning og mindre afhængig af vejret. De nye aktiviteter forventes at bidrage positivt til Tivolis resultat fra 2015. Tivolis aktiviteter i TivoliCasino.com er lagt i et 100 % ejet datterselskab beliggende på Malta, som er den udstedende myndighed for internationale onlinecasinolicenser. Som konsekvens heraf skal Tivoli fremover udarbejde koncernregnskab. Til trods for ovenstående nye aktiviteter, som har påvirket Tivolis resultat med minus 7 mio.kr. har Tivoli for årets første 9 måneder opnået en forbedring af resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) på 9,3 mio.kr., en forbedring i resultatet før skat på, 1,7 mio.kr., siger Tivolis økonomidirektør, Claus Dyhr. Halloween i Tivoli er i 2014 udvidet med yderligere en uge og løber fra 10. oktober til 2. november og afsluttes først efter offentliggørelse af denne meddelelse. Jul i Tivoli udvides også med de første dage i 2015 og løber fra 15. november til 4. januar 2015.
Forventninger til 2014 For 2014 forventes et resultat før skat på niveau med 2013. Med venlig hilsen Jørgen Tandrup Bestyrelsesformand Lars Liebst Adm. direktør Kontaktperson: Økonomidirektør Claus Dyhr (tlf. 33 75 03 63 / cd@tivoli.dk)
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 2 af 10 Sammendraget delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Hoved- og nøgletal for Koncernen Hovedtal 2014 2013 2014 2013 2013 2012 Koncern 1/7-30/9 1/7-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Omsætning inkl. forpagtere og lejere 439,2 406,9 890,9 796,6 1.144,8 1.124,9 Omsætning 291,0 271,6 602,5 522,4 735,9 708,3 Nettoomsætning 274,1 263,1 559,3 495,4 697,0 663,2 Omkostninger før af- og nedskrivninger -198,9-175,8-516,9-446,1 610,6-582,3 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 92,1 95,8 85,6 76,3 125,3 126,0 Af- og nedskrivninger -22,6-20,6-63,9-58,4 80,9-78,8 Resultat af primær drift (EBIT) 69,5 75,2 21,7 17,9 44,4 47,2 Finansielle poster, netto -1,2-1,2-3,8-1,7-1,8-5,5 Resultat før skat 68,3 74,0 18,0 16,3 42,6 41,7 Periodens/årets resultat 51,0 55,8 12,4 13,8 37,0 31,4 Årets totalindkomst 9,0 18,3 41,9 29,4 Langfristede aktiver 919,7 903,4 901,0 874,3 Kortfristede aktiver 95,2 82,7 115,8 112,0 Aktiver i alt 1.014,9 986,1 1.016,8 986,3 Aktiekapital (Tivoli A/S) 57,2 57,2 57,2 57,2 Egenkapital 661,6 638,2 661,8 627,7 Langfristede forpligtelser 92,9 98,2 96,9 101,9 Kortfristede forpligtelser 260,4 249,7 258,1 256,7 Investeret kapital 815,5 831,6 798,0 807,2 Investering i materielle aktiver 76,2 84,2 105,2 84,9 Pengestrøm fra driftsaktivitet 70,8 81,5 162,1 95,8 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -82,6-87,5-107,5-88,9 Heraf til investering i materielle aktiver -76,2-82,5-102,5-84,5 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -0,8 3,2-44,4-4,9 Pengestrøm i alt -12,6-2,8 10,2 2,0 Nøgletal 2014 2013 2013 2012 Koncern 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Overskudsgrad (EBIT-margin) 4% 4% 6% 7% Soliditetsgrad 65% 65% 65% 64% Egenkapitalens forrentning 2% 2% 6% 5% Resultat pr. 100 kr. aktie (EPS), kr. 21,7 24,1 64,7 54,9 Udbytte pr. 100 kr. aktie, kr. - - 16,2 13,7 Børskurs, ultimo, kr. 3.020 2.933 2.976 2.929 Antal medarbejdere 787 732 716 711 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2010.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 3 af 10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2014 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar 30. september 2014. København, den 31. oktober 2014 Direktion: Lars Liebst Adm. direktør Claus Dyhr Økonomidirektør Bestyrelse: Jørgen Tandrup Formand Mads Lebech Næstformand Ulla Brockenhuus-Schack Tommy Pedersen John Høegh Berthelsen Maria Fergadis
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 4 af 10 Ledelsesberetning Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Tivolis resultat før skat blev i de første tre kvartaler af 2014 et overskud på 18,0 mio.kr. mod ligeledes 16,3 mio.kr. i samme periode sidste år. Omsætningen steg til 602,5 mio.kr. mod sidste år 522,4 mio.kr. i år, hvilket primært skyldes Tivoli Online Kasino samt forestillinger i Koncert- og Glassalen. Omkostninger før af- og nedskrivninger udgjorde i de første tre kvartaler af 2014 516,9 mio.kr. mod 446,1 mio.kr. sidste år. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgør 70,8 mio.kr. mod 81,5 mio.kr. sidste år og pengestrømme til investeringsaktiviteter -82,6 mio.kr. mod -87,5 mio.kr. Balancesummen udgør pr. 30. september 2014 1.014,9 mio.kr. mod 986,1 mio.kr. sidste år. Egenkapitalen udgør 661,6 mio.kr. mod 638,2 mio.kr. sidste år, jævnfør nedenfor. Egenkapitalopgørelse 2014 2013 Koncern 1/1-30/9 1/1-30/9 (9 mdr.) (9 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) Egenkapital 1. januar 661,8 627,7 Egenkapitalbevægelser: Periodens totalindkomst 9,0 18,3 Reguleringer - - Udloddet udbytte -9,2-7,8 Egenkapitalbevægelser i alt -0,2 10,5 Egenkapital 30. september 661,6 638,2 Forventninger til 2014 Forventninger til resultat før skat for 2014 fastholdes på tidligere udmeldte niveau. Begivenheder efter periodens udløb Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 5 af 10 Segmentoplysninger I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i ni hovedområder, som ledes af underdirektører. Seks af hovedområderne generer omsætning, mens de resterende tre hovedområder står for administrative funktioner indenfor IT, Økonomi og HR samt drift og vedligeholdelse af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8. Tidligere omsætning fra Spil er nu underlagt hovedområde Online Casino. Sidste års omsætning på 24,6 mio.kr. er flyttet fra ikke-allokeret til hovedområdet Online Casino. Udgifter til administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven fordeles ikke ud til de øvrige hovedområder. Underholdning afholder omkostninger til Havens orkestre, Pantomimeforestillinger samt øvrige events i Haven. Entréindtægterne ligger i Salg. Underholdning får ikke andel af entréindtægterne og er isoleret set et underskudsgivende segment, mens indtjeningen er meget høj i Salg. Afskrivninger og finansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne. Derfor er Resultat før af- og nedskrivninger valgt som resultatmål i segmentrapporteringen. Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum pr. hovedområde ikke vises. Segmentrapportering Perioden 1/1-30/9 2014 Online Casino Food & beverage Ejendomme Salg og sponsor Underholdning Tivoli High- End I alt Ikkeallokeret Elim. Total Entréindtægter - - - 134,7 (0,6) - 134,1 - - 134,1 Forlystelser - - - 117,8 (0,3) - 117,5 (0,2) - 117,3 Spil og forretninger 60,4 - - - - - 60,4 0,1-60,5 Food & beverage - 81,4 - (1,9) - 73,0 152,5 0,3-152,8 Koncertsal m.v. - - - 2,5 31,6 2,6 36,7 - - 36,7 Lejeindtægter - - 45,6 (0,1) 4,4 13,0 62,9 (4,2) - 58,7 Andre driftsindtægter 0,1 0,1 (0,1) 15,9 5,2 1,3 22,5 17,9-40,4 Omsætning 60,5 81,5 45,5 268,9 40,3 89,9 586,6 13,9-600,5 Resultat før af- og nedskrivninger 2,7 1,2 22,8 110,9 (24,4) 1,8 115,0 (117,9) (3,6) (6,5) Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og generer kun en meget beskeden omsætning.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 6 af 10 Segmentrapportering Perioden 1/1-30/9 2013 Online Casino Food & beverage Ejendomme Salg og sponsor Underholdning Tivoli High- End I alt Ikkeallokeret Elim. Total Entréindtægter - - - 125,3 (1,3) - 124,0 0,1-124,1 Forlystelser - - - 114,9 0,2-115,1 (0,1) - 115,0 Spil og forretninger 46,7 - - - - - 46,7-46,7 Food & beverage - 76,9 - (1,0) - 56,7 132,6 (1,8) - 130,8 Koncertsal m.v. - - - 3,6 11,6 2,2 17,4 0,1-17,5 Lejeindtægter - - 47,3 - - 13,8 61,1 - - 61,1 Andre driftsindtægter - - - 11,8 5,6 2,6 20,0 7,2-27,2 Omsætning 46,7 76,9 47,3 254,6 16,1 75,3 516,9 5,5-522,4 Resultat før af- og nedskrivninger 0,6 1,6 22,8 98,8 (28,0) 2,6 98,4 (117,9) - (19,5) Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og generer kun en meget beskeden omsætning.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 7 af 10 Regnskabsopstillinger Resultatopgørelse 2014 2013 2014 2013 2013 2012 Koncern 1/7-30/9 1/7-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Nettoomsætning 274,1 263,1 559,3 495,4 697,0 663,2 Andre driftsindtægter 16,9 8,5 43,2 27,0 38,9 45,1 Omsætning 291,0 271,6 602,5 522,4 735,9 708,3 Omkostninger før af- og nedskrivninger 198,9 175,8 516,9 446,1 610,6 582,3 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA 92,1 95,8 85,6 76,3 125,3 126,0 Af- og nedskrivninger 22,6 20,6 63,9 58,4 80,9 78,8 Resultat af primær drift (EBIT) 69,5 75,2 21,7 17,9 44,4 47,2 Finansielle indtægter 0,3 0,2 0,9 3,1 4,6 1,2 Finansielle omkostninger 1,5 1,5 4,6 4,8 6,4 6,7 Resultat før skat 68,3 74,0 18,0 16,3 42,6 41,7 Selskabsskat 17,4 18,2 5,6 2,5 5,6 10,3 Periodens/årets resultat 50,9 55,8 12,4 13,8 37,0 31,4 Totalindkomstopgørelse 2014 2013 Koncern 1/1-30/9 1/1-30/9 (9 mdr.) (9 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) Periodens resultat 12,4 13,8 Værdireguleringer: Værdiregulering sikringsinstrumenter -4,5 6,3 Øvrige reguleringer: Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 1,1-1,8 Netto indregnet direkte på egenkapitalen -3,4 4,5 Totalindkomst i alt 9,0 18,3
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 8 af 10 Pengestrømsopgørelse 2014 2013 2013 2012 Koncern 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Resultat før skat 18,0 16,3 42,6 41,7 Regulering for ikke-likvide driftsposter 67,6 60,1 82,7 84,3 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 85,6 76,3 125,3 126,0 Ændring i driftskapital -11,1 6,8 45,0-23,5 Finansielle indbetalinger 0,9 3,1 4,6 1,2 Finansielle udbetalinger -4,6-4,8-6,4-6,7 Betalt selskabsskat -0,0 0,0-6,4-1,2 Pengestrøm fra driftsaktivitet 70,8 81,5 162,1 95,8 Køb af immaterielle og materielle aktiver -82,6-89,2-109,2-89,3 Salg af immaterielle og materielle aktiver - - - 0,4 Køb/salg andre langfristede aktiver - 1,7 1,7 - Pengestrøm til investeringsaktivitet -82,6-87,5-107,5-88,9 Optagelse af/afdrag på prioritetsgæld -3,7-3,7-5,0-4,7 Optagelse af/afdrag på bankgæld 12,1 14,8-31,6 98,1 Ændring i gæld til tilknyttede virksomheder - - - -92,2 Betalt udbytte -9,2-7,8-7,8-6,1 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -0,8 3,2-44,4-4,9 Pengestrøm i alt -12,6-2,8 10,2 2,0 Likvider primo 35,4 25,2 25,2 23,2 Likvider ultimo 22,8 22,4 35,4 25,2 Balance 2014 2013 2013 2012 Koncern 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio.kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Aktiver Immaterielle aktiver 15,6 12,2 11,6 9,1 Materielle aktiver 904,1 891,2 889,4 863,5 Andre langfristede aktiver - - - 1,7 Langfristede aktiver 919,7 903,4 901,0 874,3 Handelsvarer 9,7 8,0 11,2 8,0 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 32,5 33,5 45,1 42,1 Andre tilgodehavender 30,3 18,8 24,1 36,7 Likvide beholdninger 22,8 22,4 35,4 25,2 Kortfristede aktiver 95,2 82,7 115,8 112,0 Aktiver i alt 1.014,9 986,1 1.016,8 986,3 Passiver Egenkapital 661,6 638,2 661,8 627,7 Prioritetsgæld 66,8 72,1 70,9 75,9 Periodeafgræsningsposter - - - - Udskudt skat 26,0 26,1 26,0 26,0 Langfristede forpligtelser 92,9 98,2 96,9 101,9 Prioritetsgæld 5,0 4,7 4,7 4,7 Kassekredit 78,7 112,9 66,6 98,1 Øvrige kortfristede forpligtelser 176,7 132,1 186,8 153,9 Kortfristede forpligtelser 260,4 249,7 258,1 256,7 Passiver i alt 1.014,9 986,1 1.016,8 986,3
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2014 for Tivoli A/S Side 9 af 10 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2013, hvortil der henvises. Årsrapporten for 2013 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2 Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, Indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af selskabets regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. december 2013. 3 Transaktioner med nærtstående parter Arten og omfanget af transaktioner med nærtstående parter er uændret ift. sidste regnskabsår. Der henvises til beskrivelsen i årsrapporten for 2013.