TIL ERHVERVS- OG SELSKABSSTYRELSEN REGNSKABSMEDDELELSE FOR 1. KVARTAL 2004 FOR POST DANMARK KONCERNEN INDHOLD Hovedtal og nøgletal Kommentarer til regnskabet Egenkapitalforklaring Forventninger til 2004 Resultatopgørelse og balance Post Danmark A/S Tietgensgade 37 1566 København V CVR nr. 26 66 39 03 Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 1/8
Post Danmark koncernen Resumé: Resultatet før skat udgjorde 470 mio. kr. i 2004 mod 280 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet efter skat udgjorde 320 mio. kr. i 2004, hvilket er en forbedring på 134 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Nettoomsætningen udgjorde 2.986 mio. kr. i 2004, en stigning på 131 mio. kr. eller 4,6 pct. i forhold til samme periode året før. De samlede driftsomkostninger samt afskrivninger udgjorde 2.514 mio. kr. i 2004 svarende til et fald på 55 mio. kr. eller 2,1 pct. i forhold til samme periode året før. Resultat før skat for hele 2004 forventes at være noget højere end i 2003. Hoved- og nøgletal Beløb i mio. kr. Resultatopgørelse 1. kvt. 2004 1. kvt. 2003 2. kvt. 2003 3. kvt. 2003 4. kvt 2003 2003 Nettoomsætning 2.986 2.855 2.575 2.444 2.731 10.605 Andre driftsindtægter 10 12 7 12 12 43 Indtægter i alt 2.996 2.867 2.582 2.456 2.743 10.648 Driftsomkostninger (2.297) (2.368) (2.216) (2.091) (2.404) (9.079) Resultat før afskrivninger (EBITDA) 699 499 366 365 339 1.569 Af- og nedskrivninger ekskl. amortisering af Goodwill (147) (132) (138) (146) (170) (586) Resultat efter afskrivninger, men før amortisering af goodwill (EBITA) 552 367 228 219 169 983 Afskrivning af goodwill (65) (65) (65) (65) (66) (261) Resultat af primær drift før engangsposter 487 302 163 154 103 722 Engangsposter - - - (180) 20 (160) Resultat af primær drift (EBIT) 487 302 163 (26) 123 562 Andre driftsomkostninger (5) (4) (9) (4) (7) (24) Finansielle poster, inkl. resultat af ass. virks. (12) (18) (17) (21) (16) (72) Resultat før skat 470 280 137 (51) 100 466 Skat af ordinært resultat (150) (94) (38) 7 (44) (169) Periodens resultat 320 186 99 (44) 56 297 Balance Anlægsaktiver 4.224 4.161 4.242 4.196 4.245 4.245 Omsætningsaktiver 2.739 2.532 2.356 2.297 2.436 2.436 Aktiver i alt 6.963 6.693 6.598 6.493 6.681 6.681 Egenkapital 2.400 2.058 2.066 2.023 2.080 2.080 Hensættelser 321 474 404 450 314 314 Langfristet gæld 1.764 1.652 1.666 1.712 1.777 1.777 Kortfristet gæld 2.478 2.509 2.462 2.308 2.510 2.510 Passiver i alt 6.963 6.693 6.598 6.493 6.681 6.681 Nøgletal Overskudsgrad, pct. 16 10 6 6 4 7 Egenkapitalens forrentning, pct. p.a. 57 38 19 (9) 11 15 Soliditetsgrad pct. 34 31 31 31 31 31 Årsværk, omregnet til helårsværk 21.566 22.036 22.030 22.077 21.847 21.847 Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2003. Kvartalsregnskabet er ikke revideret. Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 2/8
KOMMENTARER TIL REGNSKABET FOR 1. KVARTAL 2004 Periodens resultat for 2004 blev på 320 mio. kr., hvilket er en forbedring på 134 mio. kr. i forhold til samme periode i 2003. Resultatet af primær drift før engangsposter udgjorde 487 mio. kr. i 1. kvartal 2004 mod 302 mio. kr. i 2003, en stigning på 185 mio. kr. eller 61,3 pct. Resultatudviklingen er over det forventede. Det skyldes dels mindre fald i brevmængden end forventet, dels omkostningsmæssige periodeforskydninger, som vil medføre et lavere resultat i de efterfølgende perioder. Resultat af primær drift før engangsposter er ujævnt fordelt over årets kvartaler som følge af betydelige sæsonudsving i nettoomsætningen. Således bidrager altid med en meget stor del af årets samlede resultat af primær drift før engangsposter. Regnskabsberetning Resultatopgørelsen I koncernregnskabet konsolideres Post Danmark A/S samt de helejede datterselskaber Post Danmark Leasing A/S og Budstikken Transport A/S. Segmentopgørelse De samlede indtægter udgør 2.996 mio. kr. for 2004, og kan fordeles på følgende forretningsenheder: Forretningsenhed 2004 (mio. kr.) Erhvervskunder 1.753 Privatkunder 585 Kurer, Ekspres, Pakker 315 International Post 313 Koncernforhold 30 Indtægter i alt 2.996 I regnskabsmeddelelsen for 1. halvår 2004 bliver de samlede segmentoplysninger offentliggjort. I det følgende gennemgås regnskabets hovedposter. Nettoomsætning 2004 var i forhold til samme periode i 2003 præget af en omsætningsmæssig fremgang på 131 mio. kr. Omsætningen på breve, pakker, og adresseløse forsendelser viste en fremgang, mens blade viste en vigende tendens som følge af ændrede regler for statens betaling af bladtilskud. Fra marts måned 2004 blev der indført et nyt produkt magasinpost, der henvender sig til kunder, der tidligere har sendt uge- og månedsblade, men som følge af de ændrede regler for bladtilskud ikke længere har denne mulighed. Omsætningen på magasinpost har delvist opvejet den faldende omsætning på blade. Øvrige produkter viste en svagt vigende tendens. Afsætningen indenfor breve viste et fald, hvilket skyldes de svage konjunkturer samt den fortsatte substitution fra breve til elektroniske kommunikationsformer. Afsætningen indenfor pakker samt adresseløse forsendelser og lokale ugeblade viste en stigning. Der blev i september 2003 indgået en pakkeaftale med DHL Express, hvor Post Danmark fremover vil håndtere afhentning, sortering og distribution af DHL Express s indenlandske pakker i Danmark. Aftalen havde virkning fra 3. november 2003. Med virkning fra 2. januar 2004 er der indgået aftale med nogle af landets største annoncører om distribution af ca. 500 mio. adresseløse forsendelser (tilbudsaviser) årligt. Afsætningen på blade viste en vigende tendens, der delvis er modvirket ved indførsel af magasinpost. Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 3/8
Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter udgjorde 10 mio. kr. i 2004, et fald på 2 mio. kr. i forhold til samme periode året før. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger udgjorde 670 mio. kr. i perioden 2004, hvilket er 7 mio. kr. mindre end i samme periode i 2003. De faldende omkostninger kan henføres til periodeforskydninger, gennemførte effektiviseringer samt tilbageholdenhed med udgifterne, der har været medvirkende til at modvirke den generelle prisstigning. Personaleomkostninger Personaleomkostninger udgjorde 1.627 mio. kr. i 2004 mod 1.691 mio. kr. i samme periode året før, svarende til et fald på 64 mio. kr. eller 3,8 pct. Personaleforbruget falder som forudsat. Forbruget af årsværk omregnet til helårsbasis er reduceret med 2,1 pct. eller 470 fra 22.036 i 2003 til 21.566 i samme periode i 2004. Resultat af primær drift før engangsposter Resultatet af primær drift før engangsposter udgjorde 487 mio. kr. i 2004 mod 302 mio. kr. i samme periode året før. Overskudsgraden beregnet som resultat af primær drift før engangsposter fratrukket andre driftsomkostninger i procent af nettoomsætningen udgjorde i 2004 16,1 pct. mod 10,4 pct. i samme periode året før. Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger udgjorde 5 mio. kr. i 2004, hvilket er en stigning på 1 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Finansielle poster Resultatandele af associerede virksomheder udgjorde et tab på 5 mio. kr. før skat i 2004, hvilket er en forbedring på 6 mio. kr. i forhold til perioden året før. Finansielle indtægter og omkostninger udgjorde en nettoudgift på 7 mio. kr. i 2004, hvilket er på niveau med samme periode i 2003. Selskabsskat Skat af resultatet for 2004 udgjorde 150 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 32 pct. Den effektive skatteprocent afviger fra selskabsskatten på 30 pct. væsentligst som følge af reduceret afskrivningsfradrag på 75 pct. vedrørende goodwill samt ikke fradragsberettigede udgifter, resultat af kapitalandele m.v. Egenkapital Egenkapitalen udgør 2.400 mio. kr. pr. 31. marts 2004 og er steget med 320 mio. kr. i 2004. Soliditeten, beregnet som egenkapitalen i procent af balancesummen, er som konsekvens heraf steget til 34 pct. pr. 31. marts 2004 mod 31 pct. pr. 31. december 2003. Egenkapitalopgørelse Koncernen Mio. kr. Aktie- Kapital Overkurs ved emission Overført Resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Egenkapital pr. 1. januar 2003 500 1.276 5 91 1.872 Periodens resultat 186 186 Egenkapital pr. 31. marts 2003 500 1.276 191 91 2.058 Egenkapital pr. 1. januar 2004 500 1.276 155 149 2.080 Periodens resultat 320 320 Egenkapital pr. 31. marts 2004 500 1.276 475 149 2.400 Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 4/8
Investeringer og udviklingsomkostninger Modernisering af Post Danmarks produktionsapparat og effektivisering af kerne- og støtteprocesser er fortsat i 2004. Der er således nyinvesteret 202 mio. kr. i anlægsaktiver i 2004. Det tilsvarende beløb i 2003 var 136 mio. kr. Efterfølgende begivenheder Der er ikke indtruffet begivenheder siden statusdagen, som har påvirket virksomhedens økonomiske stilling væsentligt. Forventninger til 2004 Post Danmarks forventninger til 2004, der er udtrykt ved aflæggelse af årsrapporten for 2003, fastholdes omend resultatforventningen nu er lidt højere. Den internationale økonomi ventes at udvise en vis fremgang, om end aktivitetsniveauet fortsat ventes at være afdæmpet. Den stadige teknologiske udvikling med stigende brug af elektroniske kommunikationsløsninger skaber fortsat et stigende pres på afsætningen af breve. Introduktionen af elektronisk baserede produkter som eposthuset og nye forretningsområder som facility services vil ikke fuldt ud kunne opveje faldet i afsætningen af breve. Afsætningen på markederne for pakker og adresseløse forsendelser forventes at stige. Rammerne for Post Danmarks arbejde fastlægges bl.a. af koncessionsvilkårene vedtaget i Folketinget. En ny lov om disse koncessionsvilkår ventes vedtaget i 2004. Det forventes, at 25 pct. af aktierne i Post Danmark vil blive solgt i løbet af 2004. Den samlede nettoomsætning ventes at udvise en begrænset vækst i forhold til 2003. Omkostningsniveauet ventes samlet at ligge lidt over niveauet i 2003. Der ventes ikke engangsposter i 2004. 28. maj 2004 Fritz H. Schur Formand for bestyrelsen Helge Israelsen Administrerende direktør Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 5/8
Resultatopgørelse for Post Danmark koncernen Mio. kr. 2004 2003 Nettoomsætning 2.986 2.855 Andre driftsindtægter 10 12 Indtægter i alt 2.996 2.867 Andre eksterne omkostninger (670) (677) Personaleomkostninger (1.627) (1.691) Resultat før afskrivninger 699 499 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver (212) (197) Resultat af primær drift før engangsposter 487 302 Engangsposter - - Resultat af primær drift 487 302 Andre driftsomkostninger (5) (4) Resultatandel af associerede virksomheder (5) (11) Finansielle indtægter 20 25 Finansielle omkostninger (27) (32) Resultat før skat 470 280 Skat af ordinært resultat (150) (94) PERIODENS RESULTAT 320 186 Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 6/8
Balance for Post Danmark koncernen Mio. kr. 2004 2003 2003 AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver Goodwill 208 458 273 Software 169 84 119 Immaterielle anlægsaktiver under opførelse 174 77 171 Immaterielle anlægsaktiver i alt 551 619 563 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 2.153 2.092 2.182 Tekniske anlæg og maskiner 376 425 406 Driftsmateriel og inventar 699 647 704 Indretning af lejede lokaler 39 43 42 Materielle anlægsaktiver under opførelse 331 237 266 Materielle anlægsaktiver i alt 3.598 3.444 3.600 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder 54 97 61 Andre tilgodehavender 21 1 21 Finansielle anlægsaktiver i alt 75 98 82 Anlægsaktiver i alt 4.224 4.161 4.245 Omsætningsaktiver Varebeholdninger Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 28 10 31 Tilgodehavender Tilgh. fra salg af varer og tjenesteydelser 1.387 1.214 1.137 Tilgh. hos associerede virksomheder 34 53 22 Udskudt skatteaktiv 166 387 314 Andre tilgodehavender 115 122 115 Tilgodehavende skat 0 43 0 Periodeafgrænsningsposter 424 384 330 Tilgodehavender i alt 2.126 2.203 1.918 Likvide beholdninger 585 319 487 Omsætningsaktiver i alt 2.739 2.532 2.436 AKTIVER I ALT 6.963 6.693 6.681 Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 7/8
Balance for Post Danmark koncernen Mio. kr. 2004 2003 2003 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 500 500 500 Overkurs ved emission 1.276 1.276 1.276 Overført resultat 475 191 155 Foreslået udbytte 149 91 149 Egenkapital i alt 2.400 2.058 2.080 Hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser 321 474 314 Hensatte forpligtelser i alt 321 474 314 Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter 697 697 697 Kreditinstitutter i øvrigt 621 657 636 Anden gæld 446 298 444 Langfristede gældsforpligtelser i alt 1.764 1.652 1.777 Kortfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter i øvrigt 40 39 39 Modtagne forudbetalinger fra kunder 116 118 115 Leverandører af varer og tjenesteydelser 504 496 495 Gæld til associerede virksomheder 6 8 11 Anden gæld 1.700 1.745 1.746 Periodeafgrænsningsposter 112 103 104 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 2.478 2.509 2.510 Gældsforpligtelser i alt 4.242 4.161 4.287 PASSIVER I ALT 6.963 6.693 6.681 Regnskabsmeddelelse for 2004 for Post Danmark koncernen Side 8/8