DELÅRSRAPPORT TREDJE KVARTAL AF REGNSKABSÅRET 2011/12 BANG & OLUFSEN

DELÅRSRAPPORT TREDJE KVARTAL AF REGNSKABSÅRET 20 1

AGENDA TREDJE KVARTAL I OVERSKRIFTER Tue Mantoni, CEO RESULTATET FOR TREDJE KVARTAL AF 20 Henning Bejer Beck, CFO FORVENTNINGERNE TIL REGNSKABSÅRET 20 Tue Mantoni, CEO SPØRGSMÅL & SVAR 2

TREDJE KVARTALS REGNSKAB I OVERSKRIFTER Omsætning i tredje kvartal på 766 millioner DKK mod 820 millioner DKK sidste år AV-omsætningen på BRIK-markeder voksede 5 procent Bruttomarginen blev 38,3 procent mod en bruttomargin på 39,8 procent sidste år Resultat før skat blev 19 millioner DKK mod 30 millioner DKK i samme periode sidste år Frie pengestrømme var positive med 16 millioner DKK Netto arbejdskapital var 525 millioner DKK, hvilket er en stigning på 18 procent 3

PRODUKTER LANCERET I TREDJE KVARTAL BeoVision 12 lanceret i februar: 65-tommer plasmafjernsyn Integreret centerhøjttaler Videomotoren inkluderer som standard et fuldt 7.1 surround sound-modul BeoLab 12 lanceret i februar: Vægmonteret højttaler udviklet med henblik på tv- og surround sound-opsætninger Passer perfekt til alle fladskærme på markedet Leverer 480 watt i alt Beolit 12 lanceret i januar: Første produkt under B&O PLAY brandet Bærbart musiksystem med Apples AirPlay-teknologi Giver en lytteoplevelse af høj kvalitet 4

EFTERFØLGENDE BEGIVENHEDER Ny master dealer i Indien Nye B&O PLAY distributionsaftaler Red dot award til Beolit 12 Bedste brand inden for Car-HiFi 5

NY MASTER DEALER I INDIEN Bang & Olufsen har udnævnt Shreyans Group som master dealer i Indien fra 1. juni 2012. Gruppen forhandler og distribuerer nogle af verdens mest prestigefyldte brands i Indien. 6

NYE B&O PLAY DISTRIBUTIONSAFTALER Der er indgået distributionsaftaler med omkring 100 uafhængige premiumbutikker i Europa (omfatter ikke Apple-butikker). B&O PLAY har lanceret en onlinebutik, som er tilgængelig på de største, vesteuropæiske markeder på www.beoplay.com. 7

RED DOT AWARD TIL BEOLIT 12 Det bærbare musiksystem Beolit 12 er blevet tildelt den højt respekterede red dot design award 2012 for bedste produktdesign. Red dot award uddeles af Design Zentrum Nordrhein Westfalen i Essen, Tyskland, og den er et internationalt anerkendt symbol for fremragende design og nyskabelse. 8

BEDSTE BRAND INDEN FOR CAR-HIFI Bang & Olufsen er for tredje år i træk blevet kåret til årets bedste brand inden for Car-HiFi af læserne af det velkendte tyske bilmagasin auto motor und sport. Siden introduktionen i 2006 er Bang & Olufsen blevet kåret som det bedste brand fire gange. 9

UDVIKLING I OMSÆTNING OG RESULTAT FØR SKAT (MILLIONER DKK) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 60 40 20 0 20 40 Omsætningen i tredje kvartal var 766 millioner DKK mod 820 millioner DKK sidste år. Resultat før skat var positivt med 19 millioner DKK mod et positivt resultat sidste år på 30 millioner DKK. 0 Q4 Q4 60 Nettoomsætning Resultat før skat 11

UDVIKLING I OMSÆTNING PER PRODUKTOMRÅDE (MILLIONER DKK) 700 600 500 400 300 200 100 0 AV B&O PLAY Automotive ICEpower AV-forretningsområdet havde en omsætning på 559 millioner DKK mod 585 millioner DKK i samme periode sidste år. B&O PLAY havde en omsætning på 78 millioner DKK mod 75 millioner DKK i samme periode sidste år. Automotive havde en omsætning på 103 millioner DKK mod 113 millioner DKK i samme periode sidste år. Forretningsområdet ICEpower havde en omsætning på 23 millioner DKK mod 29 millioner DKK i samme periode sidste år. 12

UDVIKLING I OMSÆTNING OG BRUTTOMARGIN PER PRODUKTOMRÅDE (MILLIONER DKK) 700 600 500 400 300 200 100 0 AV B&O PLAY Automotive ICEpower Omsætning Omsætning DG DG 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Bruttomarginen for AVforretningsområdet blev 39,9 procent mod en bruttoavance på 42,5 procent for samme periode sidste år. Ændringen i bruttoavancen skyldes primært ændringer i produktsammensætningen og distributionsudviklingen. Bruttomarginen inden for B&O PLAY blev 27,8 procent mod en bruttomargin på 29,9 procent sidste år. Bruttomarginen inden for Automotive blev 36,2 procent mod en bruttomargin på 31,6 procent sidste år. Den højere bruttomargin skyldes primært en ændring i produktsammensætningen. 13

DISTRIBUTIONSUDVIKLING ANTAL BUTIKKER 800 700 600 500 400 300 200 I løbet af tredje kvartal blev 9 B1- butikker åbnet eller opgraderet, mens 13 butikker lukkede. Således var der i tredje kvartal en samlet tilbagegang på 4 butikker. Ved udgangen af februar 2012 var der 681 B1-butikker verden over mod 685 ved udgangen af andet kvartal af 20. 100 0 Q4 Q4 Shop in shop B1 butikker 14

DISTRIBUTIONSUDVIKLING ANTAL B1-BUTIKKER PER REGION 500 450 400 350 Ved udgangen af februar 2012 var der 450 B1-butikker i Region Europa mod 455 ved udgangen af andet kvartal af 20. 300 250 200 I Region Nordamerika var der 49 B1- butikker sammenlignet med 51 ved udgangen af andet kvartal 20. 150 100 50 På BRIK-markederne var der 77 B1- butikker mod 75 ved udgangen af andet kvartal af 20. 0 Europa Nordamerika inkl. Canada BRIK 30.11.11 29.02.12 Resten af verden I Resten af verden var der 105 B1- butikker mod 104 ved udgangen af andet kvartal af 20. 15

UDVIKLING I OMSÆTNING PER FORRETNINGSOMRÅDE (MILLIONER DKK) 700 600 500 400 300 200 100 B2C forretningsområdet, der består af AV og B&O PLAY, opnåede en omsætning på 638 millioner DKK mod en omsætning på 660 millioner DKK i samme periode året før. B2B forretningsområdet, som består af Automotive og ICEpower, havde en omsætning på 126 millioner DKK mod en omsætning på 142 millioner DKK i samme periode sidste år. 0 Consumer Bang & Olufsen distribution Consumer 3. part distribution B2B 3. part distribution 16

OMSÆTNINGSUDVIKLING PER REGION, KONSUMENTFORRETNINGEN (MILLIONER DKK) 600 500 400 300 200 100 Region Europa oplevede et fald i omsætningen på 14 millioner DKK, eller 3 procent, fra 477 millioner DKK sidste år til 463 millioner DKK. Nordamerika havde en omsætning på 48 millioner DKK sammenlignet med 40 millioner DKK sidste år, svarende til en fremgang på 20 procent. 0 Europa Nordamerika inkl. Canada BRIK Resten af verden BRIK-landene registrerede en fremgang fra 61 millioner DKK til 64 millioner DKK, dvs. 5 procent. Omsætningen for Resten af verden faldt fra 76 millioner DKK til 52 millioner DKK, dvs. en tilbagegang på 32 procent. 17

KAPACITETSOMKOSTNINGER (MILLIONER DKK) 320 300 280 260 240 220 200 Q4 Kapacitetsomkostninger Q4 I tredje kvartal af regnskabsåret 20 faldt koncernens kapacitetsomkostninger med 20 millioner DKK til 271 millioner DKK fra 291 millioner DKK i samme periode sidste år. Distributions- og markedsføringsomkostningerne faldt i løbet af tredje kvartal af 20 med 9 millioner DKK fra 172 millioner DKK til 163 millioner DKK, blandt andet som følge af organisatoriske ændringer i den globale salgsorganisation i overensstemmelse med den nye virksomhedsstrategi. 18

NETTO ARBEJDSKAPITAL (MILLIONER DKK) 600 500 400 300 200 100 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% Arbejdskapitalen steg med 80 millioner DKK fra 445 millioner DKK sidste år til 525 millioner DKK. Arbejdskapitalen i procent af omsætningen er 18,4 procent sammenlignet med 15,2 procent sidste år. 0 Q4 Q4 10/12 10,0% Driftskapital Driftskapital i % af gennemsnitlig omsætning 19

NETTORENTEBÆRENDE GÆLD (MILLIONER DKK) 300 250 200 150 100 50 0 Q4 Q4 Nettorentebærende gæld steg til 194 millioner DKK mod 63 millioner DKK ved udgangen af tredje kvartal af regnskabsåret 20. Stigningen i den nettorentebærende gæld skyldes primært et fald i pengestrømmen fra driftsaktivitet og høje investeringer i anlægsaktiver. NIBD/EBITDA ratio er 0,7 på en 12 måneders rullende basis sammenlignet med 0,2 i de foregående 12 måneder. Netto rentebærende gæld 20

FORVENTNINGERNE TIL REGNSKABSÅRET 20 Bang & Olufsen fastholder forventningerne om et resultat før skat for 20 i niveauet 100 millioner DKK baseret på et omsætningsniveau over 3.000 millioner DKK. EBIT-margin for regnskabsåret 20 forventes at blive 3,5-4,0 procent sammenlignet med en EBIT-margin på 2,1 procent for regnskabsåret 20. 22

FJERDE KVARTAL Indvirkning fra nyligt lancerede produkter -BeoVision12 -BeoLab12 - Beolit 12 - Automotive-modeller Nye produkter lanceret i fjerde kvartal -B&O PLAY tv-koncept -Andre Summer of Sports - EM I fodbold -OL B&O PLAY distributionsaftaler 23

DELÅRSRAPPORT TREDJE KVARTAL AF REGNSKABSÅRET 20 25