Delårsrapport 2011/12 (1. maj 2011-31. januar 2012) CVR-nr. 38 45 42 18
Delårsrapport pr. 31/1 2012 Indhold Hoved- og nøgletal for koncernen 2 Ledelsespåtegning 3 Ledelsesberetning 4 Regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse 6 Totalindkomstopgørelse 7 Balance pr. 31. januar 8 Pengestrømsopgørelse for perioden 1. maj 2011-31. januar 2012 10 Egenkapitalopgørelse 11 Noter uden henvisninger 12 Kontaktpersoner: Finansdirektør John Vestergaard Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Tlf. nr. 97118811 Tlf. nr. 97118811 Herning, den 29. marts 2012 1
Delårsrapport pr. 31/1 2012 Hoved- og nøgletal for koncernen mio.kr. 9 mdr. 2011/12 9 mdr. 2010/11 Helår 2010/11 Nettoomsætning 560 547 738 Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 45 39 58 Finansielle poster (netto) -8-10 -11 Resultat før skat 37 30 47 Periodens resultat 26 21 32 Minoritetsinteressers andel 1 1 2 Koncernens nettoresultat 25 20 30 Samlede aktiver ultimo 553 505 525 Nettoarbejdskapital 188 157 180 Pengestrømme fra driftsaktivitet 28 51 64 Aktiekapital 28 28 28 Egenkapital ultimo ekskl. minoritetsandele 341 313 323 Antal medarbejdere 467 459 470 Nettoinvesteringer i langfristede aktiver (excl. køb af virksomhed) 22 18 20 Afskrivninger 21 22 29 Overskudsgrad (EBIT-margin) 8 7 8 Egenkapitalens forrentning efter skat (p.a.) 10 9 10 Soliditetsgrad 63 63 62 Aktiekapital nom. tkr. 27.668 27.668 27.668 Antal A-aktier à 100 kr. 33.034 33.034 33.034 Antal B-aktier à 100 kr. 243.649 243.649 243.649 Antal egne B-aktier 14.577 14.577 14.577 Antal B-aktier i cirkulation 229.072 229.072 229.072 Foreslået udbytte pr. aktie, kr. - - 30 Indre værdi pr. aktie, kr. 1.320 1.213 1.232 Børskurs 950 845 1.050 Børskurs/Indre værdi 0,75 0,73 0,85 Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens Anbefalinger og Nøgletal 2010. 2
Delårsrapport pr. 31/1 2012 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen for har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj 2011-31. januar 2012. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede virksomheder. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. januar 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj 2011-31. januar 2012. Det er endvidere vores opfattelse at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herning, den 29. marts 2012 Direktion John Vestergaard Finansdirektør Svend Aage Færch Nielsen Adm. direktør Bestyrelse Ebbe Malte Iversen Frank Uhrenholt Egon Damgaard Formand Næstformand Peder Fisker Knudsen Anne Mette Zachariassen Maja Lorenzen Medarbejdervalgt Niels Clausen Medarbejdervalgt 3
Delårsrapport pr. 31/1 2012 Ledelsesberetning I årsrapporten for 2010/11 skrev vi følgende med hensyn til vore forventninger til 2011/12: Den økonomiske krise sætter fortsat sit præg på en del af vore markeder. Blandt vore større markeder er særligt Danmark og England fortsat mærket af krisen. Aktiviteten i byggebranchen er fortsat på et lavt niveau i dele af Europa. De tilpasninger, der er foretaget gennem de senere år, samt den fortsatte satsning på produktudvikling og udbygning af salgsorganisationen, giver os dog et godt udgangspunkt for det kommende regnskabsår. Aktivitetsniveauet i de første 9 måneder af regnskabsåret 2011/12 er forløbet som forventet. På de danske, engelske og sydeuropæiske contractmarkeder er aktiviteten fortsat lav, mens vi oplever vækst specielt i Norge, Sverige og Mellemøsten. Samlet set udvikler indtjeningen sig positivt i forhold til sidste år. Som omtalt tidligere har vi gennem hele perioden oplevet stigende råvarepriser, specielt på uld. Dette til trods er det lykkedes at fastholde indtjeningen, godt hjulpet på vej af en gunstig udvikling i valutakurser samt stram omkostningsstyring. Omsætningen i perioden blev på 560 mio.kr. mod 547 mio.kr. sidste år, svarende til en stigning på 2%. Eksportandelen udgør 76% mod 74% sidste år. Koncernens faste omkostninger (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger) er steget med 2% i forhold til sidste år. Pr. 31/1 2012 udgør det gennemsnitlige antal medarbejdere 467 mod 459 sidste år. Resultatet for perioden før skat og minoritetsaktionærer udgør 36,7 mio.kr. mod 29,7 mio.kr. sidste år. Koncernens cash flow fra driften udgør 28 mio.kr. mod sidste år 51 mio.kr. Øget pengebinding i driftskapitalen udgør samlet 26 mio.kr. I perioden er pengebinding i varebeholdninger steget med 24 mio. kr., hvilket primært skyldes stigende råvarepriser samt øget andel af egenproducerede garner. Nettoinvesteringer i langfristede aktiver i perioden udgør 22 mio.kr. Lukning af fabrik i Vejle I 3. kvartal 2011/12 er det besluttet at nedlægge produktionen på selskabets fabrik i Vejle jf. fondsbørsmeddelelse af 19. december 2011. Restruktureringsforpligtigelse som følge af lukningen af spinderiet udgør 1,2 mio. kr. relateret til medarbejderforpligtigelser, der er udgiftsført i 3. kvartal. Produktion af polyamidgarn er outsourcet til en af koncernens nuværende leverandører af garn, der samtidig har købt relevant del af maskinparken i Vejle. Maskinerne leveres i 4. kvartal og præsenteres i balancen som aktiver bestemt for salg. De øvrige økonomiske konsekvenser ved nedlæggelse af produktion i Vejle med deraf følgende salg af maskiner samt flytning og outsourcing af produktion vil blive indarbejdet i regnskabet for 4. kvartal. Samlet forventes dette at påvirke årets resultat før skat positivt med 4 mio. kr. I regnskabsåret 2012/13 vil der være tilsvarende udgifter i forbindelse med flytning af maskiner til fabrikkerne i Herning og Litauen. Der forventes en gevinst ved salg af ejendommen, som dog tidligst kan realiseres i regnskabsåret 2013/14. Fremtidsudsigter Vi arbejder traditionelt med en ordrebeholdning svarende til en uges produktion, hvilket gør det vanskeligt at se måneder frem. Vi har tidligere meddelt, at vi for indeværende regnskabsår 4
Delårsrapport pr. 31/1 2012 forventede en stigning i koncernomsætningen på 0 5%, samt et resultat før skat på ca. 40 mio. kr. På baggrund af den udvikling, vi har set i de første 9 måneder af regnskabsåret 2011/12, justeres forventningerne til resultat før skat, således at vi nu forventer et resultat før skat på ca. 50 mio. kr. inkl. gevinst på 4 mio. kr. ved lukning af fabrik i Vejle. Vi forventede tidligere et resultat før skat på 40 mio. kr. Forventningerne til koncernomsætning er uændret en stigning på 0 5%. Det skal præciseres, at der stadig er stor usikkerhed omkring markedsudviklingen. Fokusområderne vil fortsat være stram omkostningsstyring og et højt aktivitetsniveau inden for produktudvikling samt videreudvikling af salgsorganisationen på eksportmarkederne. Efterfølgende begivenheder har pr. 16. februar 2012 overtaget 100% af aktierne i UAB Litspin for en købssum på 8,3 mio. kr. Overtagelsen sker som en konsekvens af lukning af fabrik i Vejle, og produktion af uldgarn flyttes til UAB Litspin i løbet af regnskabsåret 2012/13. Regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra nedenstående, uændret i forhold til koncern- og årsregnskab for 2010/11, hvortil der henvises. Koncern- og årsregnskab for 2010/11 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. har med virkning fra 1. maj 2011 implementeret IAS 24 Oplysning om nærtstående parter og Improvements to IFRS May 2010. De nye standarder og fortolkningsbidrag har ikke påvirket indregning og måling. 5
Delårsrapport pr. 31/01 2012 Resultatopgørelse 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal tkr. 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Nettoomsætning 559.980 547.398 187.313 184.401 Ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer 32.436 19.690 12.780-1.530 Andre driftsindtægter 2.123 1.651 413 792 Omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer -262.029-249.241-90.249-73.591 Andre eksterne omkostninger -104.837-103.087-33.438-34.076 Bruttoresultat 227.673 216.411 76.819 75.996 Personaleomkostninger -160.915-154.458-55.932-52.886 Afskrivninger -20.787-22.345-6.848-6.641 Andre driftsomkostninger -1.055-113 -1.043-113 Resultat før finansielle poster og skat 44.916 39.495 12.996 16.356 Finansielle indtægter 98 149 22 34 Finansielle omkostninger -8.299-9.971-1.784-5.378 Resultat før skat 36.715 29.673 11.234 11.012 Skat af periodens resultat -10.524-8.193-3.033-3.528 Periodens resultat 26.191 21.480 8.201 7.484 Fordeles således: Aktionærerne i 24.951 20.188 7.772 6.970 Minoritetsaktionærer 1.240 1.292 429 514 26.191 21.480 8.201 7.484 Udvandet resultat pr. aktie, kr. (EPS-D) 95 77 30 27 Resultat pr. aktie, kr. (EPS) 95 77 30 27 6
Delårsrapport pr. 31/01 2012 Totalindkomstopgørelse 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal tkr. 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Anden totalindkomst Valutakursregulering af udenlandske enheder 665 1.782 357 1.547 Skat af anden totalindkomst 0 0 0 0 Anden totalindkomst efter skat 665 1.782 357 1.547 Periodens resultat 26.191 21.480 8.201 7.484 Totalindkomst i alt 26.856 23.262 8.558 9.031 Fordeles således: Aktionærerne i 25.616 21.970 8.129 8.696 Minoritetsaktionærer 1.240 1.292 429 335 26.856 23.262 8.558 9.031 7
Delårsrapport pr. 31/01 2012 Balance 31/1 31/1 30/4 tkr. 2012 2011 2011 AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Udviklingsomkostninger 497 715 670 Agenturrettigheder 1.610 1.610 1.610 Goodwill 18.468 18.468 18.468 Immaterielle aktiver i alt 20.575 20.793 20.748 Materielle aktiver Grunde og bygninger 139.673 142.772 141.731 Tekniske anlæg og maskiner 55.223 59.867 79.214 Driftsmateriel og inventar 12.067 13.669 13.694 Materielle aktiver under opførelse samt forudbetalinger 20.251 24.807 3.024 227.214 241.115 237.663 Langfristede aktiver i alt 247.789 261.908 258.411 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 183.030 149.287 159.347 Tilgodehavender 96.541 87.434 98.635 Likvide beholdninger 14.223 6.399 9.069 293.794 243.120 267.051 Aktiver bestemt for salg 11.518 0 0 Kortfristede aktiver i alt 305.312 243.120 267.051 AKTIVER I ALT 553.101 505.028 525.462 8
Delårsrapport pr. 31/01 2012 Balance 31/1 31/1 30/4 tkr. 2012 2011 2011 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 27.668 27.668 27.668 Reserve for valutakursreguleringer 3.731 2.757 3.066 Overført resultat 309.248 282.481 283.860 Foreslået udbytte 0 0 8.300 340.647 312.906 322.894 Minoritetsaktionærernes andel 4.856 4.888 5.281 Egenkapital i alt 345.503 317.794 328.175 Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat 20.648 19.869 19.521 Anden langfristet gæld 34.446 31.444 32.304 Kreditinstitutter 9.650 17.828 17.857 64.744 69.141 69.682 Kortfristede forpligtelser Andel af langfristede forpligtelser, der forfalder inden 1 år 9.347 13.748 8.788 Leverandørgæld 38.844 30.547 38.348 Bankgæld 31.267 20.326 17.564 Selskabsskat 9.158 4.031 4.975 Hensatte forpligtelser 1.200 0 0 Anden gæld 53.038 49.441 57.930 142.854 118.093 127.605 Forpligtelser i alt 207.598 187.234 197.287 PASSIVER I ALT 553.101 505.028 525.462 9
Delårsrapport år. 31/01 2012 Pengestrømsopgørelse 9 mdr. 9 mdr. tkr. 2011/12 2010/11 Nettoomsætning og andre driftsindtægter 562.422 550.624 Driftsudgifter -517.265-509.554 Afskrivninger 20.787 22.345 Ændringer i driftskapital -24.785 3.802 Pengestrøm fra drift før finansielle poster 41.159 67.217 Renteindbetalinger og lignende 98 149 Renteudbetalinger og lignende -8.442-10.368 Pengestrøm fra ordinær drift 32.815 56.998 Betalt selskabsskat -5.214-5.547 Pengestrømme fra driftsaktivitet 27.601 51.451 Køb af immaterielle aktiver 0-174 Køb af materielle aktiver -21.808-17.628 Salg af materielle aktiver 549 961 Køb af datterselskab 0-44.703 Pengestrømme til investeringsaktivitet -21.259-61.544 Ændring i langfristede forpligtelser -6.065-2.067 Ændring i driftskreditter 14.262 2.346 Betalt udbytte -7.863-2.621 Betalt udbytte til minoritetsaktionærer -1.665-1.184 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.331-3.526 Periodens pengestrøm 5.011-13.619 Likvider primo 9.069 19.621 Kursregulering af likvider 143 397 Likvider ultimo 14.223 6.399 10
Delårsrapport pr. 31/01 2012 Egenkapitalopgørelse Reserve for Egen- Aktie- valutakurs- Overført Foreslået Minoritets- kapital tkr. kapital reguleringer resultat udbytte I alt aktionærer i alt Egenkapital 1. maj 2010 27.668 975 262.147 2.767 293.557 4.780 298.337 Periodens resultat 0 0 20.188 0 20.188 1.292 21.480 Valutakursreguleringer 0 1.782 0 0 1.782 0 1.782 Udloddet udbytte 0 0 0-2.767-2.767-1.184-3.951 Udbytte egne aktier 0 0 146 0 146 0 146 Egenkapital i alt 31. januar 2011 27.668 2.757 282.481 0 312.906 4.888 317.794 Egenkapital 1. februar 2011 27.668 2.757 282.481 0 312.906 4.888 317.794 Periodens resultat 0 0 1.379 8.300 9.679 393 10.072 Valutakursreguleringer 0 309 0 0 309 0 309 Egenkapital i alt 30. april 2011 27.668 3.066 283.860 8.300 322.894 5.281 328.175 Egenkapital 1. maj 2011 27.668 3.066 283.860 8.300 322.894 5.281 328.175 Periodens resultat 0 0 24.951 0 24.951 1.240 26.191 Valutakursreguleringer 0 665 0 0 665 0 665 Udloddet udbytte 0 0 0-8.300-8.300-1.665-9.965 Udbytte egne aktier 0 0 437 0 437 0 437 Egenkapital i alt 31. januar 2012 27.668 3.731 309.248 0 340.647 4.856 345.503 11
Delårsrapport pr. 31/01 2012 Noter uden henvisninger Segmenteringen er udarbejdet på grundlag af koncernens interne ledelsesrapportering og tager udgangspunkt i det enkelte marked (driftssegment). Sammenlægning til rapporteringspligtige segmenter foretages på baggrund af forskelle i salgskanaler. Segmentet "Direkte salg" omfatter salg foretaget af egetæppers danske salgsorganisation samt datterselskaber og repræsentationskontorer. Segmentet "Indirekte salg" defineres som salg foretaget via handelsagenter eller til importører/distributører i udlandet. Som segmentresultat er anført det interne begreb "markedsbidrag". Dette defineres som ekstern omsætning fratrukket direkte løn og materiale medgået til produktion samt omkostninger direkte henførbare til de enkelte markeder. Ekstern omsætning 476.910 83.070 559.980 Markedsbidrag 90.822 20.740 111.562 Aktiver 142.324 12.774 155.098 Segmentoplysninger Rapporterings- Direkte Indirekte pligtige 2011/12 salg salg segmenter i alt Rapporterings- Direkte Indirekte pligtige 2010/11 salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning 460.371 87.027 547.398 Markedsbidrag 96.699 24.633 121.332 Aktiver 129.410 8.349 137.759 Afstemning af periodens resultat før skat: 2011/12 2010/11 Segmentresultat for rapporteringspligtige segmenter 111.562 121.332 Ikke fordelte afskrivninger -16.042-17.522 Ikke fordelte finansielle omkostninger -8.367-10.186 Ikke fordelte omkostninger -49.238-63.951 Periodens resultat før skat jf. resultatopgørelsen 37.915 29.673 Afstemning af aktiver: 2011/12 2010/11 Aktiver for rapporteringspligtige segmenter 155.098 137.759 Ikke fordelte varebeholdninger 148.335 115.574 Ikke fordelte likvide beholdninger 2.026 2.823 Ikke fordelte anlæg 247.642 248.872 Aktiver jf. balance 553.101 505.028 12