Aktier AktiePilen USA Afventende forud for Fed Dow Jones -0,02% Nasdaq -0,18% S&P 500 0,0% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones 3M, IBM, American Express Merck & Co, Intel, Verizon Communications S&P 500 Sektorer Real Estate, Utilities, Financials Telecommunications, Healthcare, Technology Efter en positiv åbning lukkede de toneangivende indeks næsten uændret, hvor en god interesse efter de større banker blev opvejet af et fald i Apple -1,2%, der var ramt af gevinsthjemtagning oven på en stigning i sidste uge på næsten 11,5%. Dagen var præget af overordentligt få selskabsnyheder og markedsdeltagerne var generelt fortsat afventende forud for rentemeddelelserne fra både den amerikanske centralbank og Bank of Japan onsdag. Dagens omsætning lå ca. 10% under gennemsnittet for de seneste 20 handelsdage. Mandag var første handelsdag for Real Estate sektoren, der fik en fin debut med en stigning på 1,0%% og S&P 500 indekset består nu af 11 sektorer efter Real Estate er trukket ud af Finans. Generelt sås også god interesse efter de større banker og eksempelvis steg Wells Fargo +1,3%, JP Morgan +0,6% og Bank of America +0,6%. Fra den makroøkonomiske front var der mandag ikke de tunge nøgletal og de var begrænset til NAHB indekset, der måler humøret hos byggefabrikanterne. Indekset steg noget overraskende til 65 mod økonomernes forventninger der lå på indeks 60. Lennar Corp +1,7%, KB Home +2,8%, PulteGroup +1,5% og D.R. Horton +1,6%, steg alle på et højere end forventet NAHB indeks. General Motors +2,4% nød godt af en opjustering fra Morgan Stanley, der opjusterede verdens tredjestørste automobilproducent til overweight fra equalweight og samtidig løftede kursmålet til 37 USD fra 29 USD. Morgan Stanley foretrækker General Motors frem for Ford Motor 0,0%, da banken mener Ford har en større eksponering mod mindre profitable segmenter. Det var i øvrigt den første opjustering af General Motors fra et finanshus i 7 måneder. PayPal -1,7% blev ramt lidt af nedjusteringen fra Canaccord Genuity, der nedjusterede selskabet til hold fra køb og samtidig sænkede kursmålet fra 45 USD til 40 USD. Lanceringen af Google Trips, en ny mobil app til planlægning af rejser, lagde et lille pres på selskaber som TripAdvisor -2,1%, Expedia -1,6% og Priceline -0,8%. CEO for Tesla Motors +0,5% Elon Musk udtalte, at den forslåede fusion mellem Tesla og SolarCity -1,5% kunne blive forsinket som følge af retssager anlagt af aktionærer. GoPro +2,3% steg i forlængelse af investordagen og produktlanceringen af deres nye Karma drone og HERO5 kamera. Ambarella +0,3%, der blandt andet er leverandør til GoPro steg en smule. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 20-09-2016 06:22:04 1/5
Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Carnival Corp. Adobe Systems FedEx 1,88 0,72 2,79 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Housing Start 14:30 Building Permits 1190K 1164K Asien Stort fald i Takata. Nikkei (08.00) -0,16% Hang Seng (08.00) -0,09% Shanghai (08.00) -0,14% I Asien er der ligeledes små bevægelser på indeksene her til morgen og i skrivende stund ligger MSCI Asia Pacific indekset med en stigning på 0,1%. Markedsdeltagerne er som andre steder på sidelinjen forud for møderne i Fed og Bank of Japan. Airbagproducenten Takata -14,4% falder markant på en historie fra Bloomberg, hvor der spekuleres i at nogle af selskabets mulige købere overvejere en form for konkursbeskyttelse af selskabet. Takata er hårdt ramt efter selskabet har måtte tilbagekalde millioner af defekte airbags. Telekommunikation ligger godt i Japan efter en positiv note fra Nomura, der ser indtjeningsfremgang i selskaberne i forbindelse med lanceringen af iphone 7. NTT Docomo +1,3% og KDDI +1,8% stiger på den baggrund. Sands China -1,9% ligger sammen med andre kasinoselskaber svagt i dagens marked efter Bernstein skriver i en note, at omsætningen er svagere end ventet indtil videre i september. Prada +5,2% stiger efter Macquarie har lavet en dobbelt opjustering til outperform fra underperform. Europa Investordag hos Bayer Future Point Procent Dax 10352-0,11% Euro Stoxx 50 2948-0,20% Dow Jones 18083 0,17% S&P 500 2136,1 0,15% Nasdaq 4805,75 0,25% Olie (Nymex) 43,04-0,60% Copper 4776-0,25% Guld 1315,91 0,21% Euro-Bund 163,69-0,02% Vi venter en stor set uændret åbning i Europa til morgen på endnu en dag, hvor det ventes at investorerne holder sig på sidelinjen forud for rentemøderne i den amerikanske centralbank og Bank of Japan. Både regnskabskalenderen eller makrokalenderen i Europa er tom for væsentlige nyheder, mens der på den anden side af Atlanten dog er lidt mere at byde på. Ifølge Børsen er der ingen salgsplaner for Bang & Olufsen, udtaler selskabets bestyrelsesformand Ole Andersen. Spekulationerne tog fart i efteråret 2015 efter en fondsbørsmeddelelse om en mulig køber. Den mulige køber viste sig at være en kinesisk rigmand der i dag ejer 20% af B&O. 2/5
Bernstein starter dækning af Novozymes med market perform og kursmål 310 kr. Investec startere ligeledes dækning og det med en hold anbefaling og kursmål 295 kr. ABG sænker kursmålet på Novo til 350 kr. fra 400 kr. og gentager anbefalingen køb. Nordea kan komme lidt ekstra i fokus i forbindelse med at KBW hæver anbefalingen til outperform fra market perform. Investec starter dækning af Chr. Hansen med salg og kursmål 375 kr. Ifølge The Street er Deutsche Bank i færd med at sikre et lån på 5,5 mia. USD, hvilket ventes på plads i løbet af en uge og dermed tids nok til at være med i Q3 regnskabet. Lånet skal styrke bankens kapitalgrundlag og øge investortilliden. Bayer afholder investorbegivenheden Meet Management, og nyheder herfra kan påvirke aktiekursen. Mere Bayer, idet selskabet netop har meddelt, at man hæver forventningerne til omsætningen for nyere lancerede pharmaprodukter til over 10 mia. EUR årligt fra tidligere mindst 7,5 mia. EUR. Deutsche Börse s datterselskab Clearstream vil ifølge Börsen Zeitung udvide deres forretning ved at overtage opgaver fra bankernes backoffice. Volkswagen s chef for lastbildivisionen ser store besparelser i samarbejdet med amerikanske Navistar. Samarbejdet vil blandt andet give besparelser ved fælles indkøb og ved udvikling af motorer. Siemens CEO Joe Kaeser udtalte i et interview mandag aften, at han er usikker på udsigterne for 2017, da geopolitisk usikkerhed lægger en sky over investeringsklimaet ABB s bestyrelse træder i dag sammen med ledelsen for at forberede kapitalmarkedsdagen den 4. oktober, hvor det ventes at ABB vil meddele, om man vil udskille sin kraftdivision. Macquarie starter dækning af Asos og Zalando med outperform. Iran har afbestilt 6 ud af 118 fly hos Airbus, skriver Reuters og afbestillingen af flyene skulle skyldes en forsinket US licens. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - Nøgletal Begivenhed Estimat - Op og nedjustering Unicredit: Mediobanca hæver til outperform fra neutral Sandvik: Credit Suisse sænker til underperform fra neutral Alfa Laval: Credit Suisse sænker til underperform fra neutral Metso: Credit Suisse sænker til neutral fra outpreform BHP Billiton: Macquarie hæver til outperform fra neutral Heidelbergcement: Deutsche Bank sænker til hold fra køb Prada: Macquarie hæver til outperform fra underperform 3/5
Dagens Teknik Det tekniske billede ændrede sig ikke meget efter mandagens handelssession. Dog er det værd at bemærke, at der er opstået et gap fra fredagens lukning i 10276 og bunden mandag i 10327. Med MACD indikatoren i salg og RSI i pt. 44,60 og i neutralt område ventes det nyopståede gap at blive lukket snart. Efter bruddet af 50 dg. gns. forleden, ser vi stadig stor sandsynlighed for en snarlig test af 100 dg. gns i pt. 10153. En test af 100 dg. gns vi ligeledes betyde en lukning af gappet fra starten af august i 10170-10182. I opadgående retning ses fortsat 50 dg. gns som et pejlemærke ligesom gappet 10507-10573. Modstand: 10374, 10408, 10507, 10573 Støtte: 10276, 10240, 10150, 10000 Vidste du at mens Frankrig på baggrund af terrorangrebene har færre turistindtægter nyder UK godt af Brexit og det faldende GBP, der har betydet et boom i turismen. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5