Aktier AktiePilen USA Stærk jobrapport løftede S&P 500 over 100 dages glidende gennemsnit Dow Jones +0,37% Nasdaq +0,20% S&P 500 +0,33% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones DuPont, Caterpillar, Apple Home Depot, Microsoft, Pfizer S&P 500 Sektorer Materials, Utilities, Energy Telecommunication Services, Health Care, Consumer Discretionary De tre toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede alle fredag højere efter end stærkere end ventet jobrapport som trak den 10-årige amerikanske rente op i det højeste niveau i 1 måned som så igen styrkede finansaktierne. Herudover hjalp stigende olie- og råvarepriser også en lang række aktier inden for energiuniverset. Kobberprisen(+3,6%) steg fredag til den højeste notering i 4 måneder. S&P 500 Energy indekset er nu steget 20% siden bunden den 20 januar. Rent teknisk tolkes det også positivt af mange investorer at S&P 500 indekset fredag lukker over 100 dages glidende gennemsnit for første gang i 2016. Jobrapporten viste fredag at der blev skab 242.000 nye jobs uden for landbruget i februar måned. Det var dermed noget højere end det gennemsnitlige estimat blandt økonomerne som lød på 195.000 nye jobs. Jobskabelsen i januar blev samtidigt revideret op til 172.000 fra et tal på 151.000 i første opgørelse. Arbejdsløshedsprocenten holdt sig uændret på 4,9% hvilket var som ventet. 7 ud 1o sektorer i S&P 500 indekset sluttede fredag højere med Materials som bedst performende sektor. VIX-indekset lukkede med en beskeden stigning på 0,9% i 16,86 Regnskabet fra Staples(-2,7%) kom ud lavere end analytikerne havde forventet. Omsætningen blev på 5,27 mia. USD i forhold til forventet 5,41 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie blev 0,26 USD hvor konsensus havde forventet 0,28 USD pr. aktie. Guidance for det kommende kvartal på en indtjening på 0,16-0,17 USD pr. aktie var in-line med konsensus på 0,17 USD pr. aktie. Deutsche Bank hævede fredag inden børsstart kursmålet på Broadcom(+6,4%) fra 157 USD til 180 USD. Anbefalingen lyder fortsat på Buy og det opjusterede kursmål begrundes med stærke vækstudsigter. Fredagens mest stigende aktie i S&P indekset blev Chesapeake(+19%) mens Symantec Corp(-19%) blev dagens bundskraber. I Dow Jones indekset løb DuPont(+2,1%) med førertrøjen mens Home Depot(-1,2%) blev dagens dårligste performer. Skydevåbensproducenten Smith & Wesson Holding(+6,5%) præsenterede fredag et stærkt Q3 regnskab der viste en fremgang i omsætningen på flotte 61% i forhold til samme kvartal sidste år. Selskabet hævede samtidigt deres omsætningsforventning til helåret til 712-717 mio. USD mod et tidligere guidet interval på 650-660 mio. USD Evercore hævede fredag anbefalingen på JC Penny(+3,4%) fra Hold til Buy. Kursmålet blev samtidigt opjusteret til 15 USD fra tidligere 8 USD. Hewlett Packard Enterprise(+13,5%) blev fredag blandt de mest stigende aktier i S&P 500 indekset efter fremlæggelse af et regnskab i eftermarkedet torsdag der kom lidt bedre ud end Claus Lesley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 07-03-2016 06:12:45 1/5
forventet på både omsætning og indtjening. Årsagen til den store stigning skal ifølge analytikeren Toni Sacconaghi hos Sanford C. Bernstein primært findes i at mange investorer havde forventet at selskabet ikke kunne matche estimaterne i markedet. Alphabet(-0,2%) meddelte fredag at koncernen tilfører sin division som udvikler førerløse biler yderligere ressourcer. Divisionen har således fået grønt lys til at ansætte yderligere med industrierfaring fra bilindustrien så målet om at "flytte" divisonen fra forskerstadiet og videre til egentlig produktion forbedres. Divisionen beskæftiger i dag mere end 170 udviklere. Deutsche Bank sænkede fredag deres kursmål på Ambarella(-9%) fra 50 USD til 45 USD med en uændret Hold anbefaling. Begrundelsen for det lavere kursmål tilskrives primært lav visibilitet. Burlington Stores(-2%) fik fredag inden åbningen på Wall Street hævet kursmålet hos Goldman Sachs fra 59 USD til 63 USD da analytikeren hos Goldman finder guidance konservativ i forhold til de fornuftige fremtidsudsigter. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Shake Shack Nøgletal Begivenhed Estimat 21:00 Consumer Credit 16750 mia. USD Asien Kina forventer en vækst på mellem 6,5-7,0% i 2016 Nikkei (08.00) -0,61% Hang Seng (08.00) -0,03% Shanghai (03.00) +0,49% De asiatiske børser handler hertil morgen med en blandet udvikling. Det brede MSCI Asia Pacific Index handler således i skrivende stund 0,1% lavere. De japanske aktier er hertil morgen blandt dem der handler i negativ territorium hvilket tilskrives en fortsat stærkere JPY hvilket hæmmer eksportaktier som eksempelvis Toyota(-2%). Omvendt nyder det australske aktiemarked(+1%) godt at højere noteringer på en række råvarer herunder en fortsat stigende oliepris. Europa BASF overvejer modbud på Dow Chemical I Kina fortsætter folkekongressen i denne uge. Henover weekenden har Kina s PM Li Keqiang fremlagt vækstmål og øvrige økonomiske målsætninger for de kommende år. Kina forventer således en vækst i 2016 på mellem 6,5 og 7% hvilket skal sammenholdes med en vækst i 2015 på 6,9% Future Point Procent Dax 9794-0,3% Euro Stoxx 50 3030-0,2% Dow Jones 16.961-0,1% S&P 500 1993-0,1% Nasdaq 4313-0,1% Olie (Nymex) 36,52 +1,7% Copper 5028 +3,5% Guld 1263 +0,3% Euro-Bund 165,22 +0,2% 2/5
Vi forventer en lidt lavere start på de europæiske børser hertil morgen hvor nyhedsflowet er forholdsvis sparsomt. Udviklingen i olie- og råvarepriser vil fortsat tiltrække sig opmærksomhed. Torsdagens møde i ECB er handelsugens fokuspunkt hvorfor mange investorer forventes at være en smule afventende op til meldingen fra Draghi. De tyske fabriksordrer for januar viste et fald på 0,1% hvilket var bedre end estimatet blandt økonomerne som lød på et fald på 0,3%. Tallet for december blev samtidigt revideret op til et fald på 0,2% fra et tidligere fald på 0,7/. Tyske BASF tiltrækker sig lidt opmærksomhed efter det er kommet frem at selskabet taler med en række banker om muligheden for at sammensætte et overbud på Dow Chemical som ellers allerede har accepteret et opkøbstilbud på 55 mia. USD fra DuPont. Novo Nordisk forventes også mandag at tiltrække sig stor opmærksomhed efter fredagens præsentation af Leader-studiet som blev vel modtaget af aktiemarkedet. Premier Oil er ifølge CEO Tony Durrant i dialog med andre olieselskaber om at fusionenere en række af selskabets aktiviteter. Berlingske Tiende bringer hertil morgen en større artikel om det store arbejde der ligger foran DSV for at få integreret det nye store amerikanske tilkøb UTI Worldwide CEO Kai Waern fra Husqvarna siger i et interview til Dagens Industri at han finder det realistisk at selskabet kan nå en margin på 10% i 2017-2018. I Danmark får vi denne uge regnskaber fra Bavarian, D/S Torm, Hartmann, Jeudan og STG. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GE Factory Orders -0,5% Op og nedjustering G4S: ABG løfter til Hold fra Salg Novo: Leerink Partners hæver kursmål til 420 DKK fra 382 DKK Golden Ocean: DNB hæver til Køb fra Hold William Demant: HSBC hæver kursmål til 565 DKK fra 550 DKK 3/5
Dagens Teknik Fredagens positive handelssession har ikke ændret det tekniske billede på DAX indekset. I opadgående retning er det næste pejlemærke fortsat 9840. Såfremt dette punkt brydes finder vi det sandsynligt at gappet mellem 9884 og 9961 som er tilbage fra medio januar skal lukkes. I nedadgående retning ses der nu en stærk støtte ved det 50 dages glidende gennemsnit som befinder sig ved punktet 9684 RSI handler 58,2 som er i toppen af det neutrale område. MACD indikatoren viser fortsat køb. Modstand: 9840, 9884-9961, 10.000 Støtte: 9684, 9640, 9580, 9436 Vidste du at den norske oliefond for første gang nogen sinde udbetalte 6,7 mia. NOK i januar til den norske stat pga. faldende indtægter til staten. Fonden blev oprettet i 1996 og har ca. 3500 mia. NOK. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. 4/5
Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5