Aktier AktiePilen USA Skuffende jobrapport Dow Jones -0,18 % Nasdaq -0,58 % S&P 500-0,29 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Caterpillar, Du Pont, Coca- Goldman Sachs, Nike, JPMorgan Cola Utilities, Materials, Consumer Financials, Consumer Discretionary, Information Technol- Staples ogy De amerikanske børser sluttede ugen med små fald på cirka en kvart procent. Indeksene lagde ellers ude med pæne fald på næsten én procent, men rettede sig i løbet af sessionen, idet flere markedsdeltagere pegede på, at fredagens svage jobtal, kunne udskyde en eventuel renteforhøjelse fra Feds side. Den seneste undersøgelse efter fredagens makrotal omkring næste renteforhøjelse i USA, målt på de finansielle instrumenter, viser, at kun 8 % venter en forhøjelse i juni, 33 % i juli og 54 % i september. S&P 500 indekset var en overgang over den psykologisk vigtige modstand på 2.100, men kunne ikke holde momentum og lukkede lige under niveauet. Fredagens store fokus var den amerikanske arbejdsmarkedsrapport, som overraskende markant til den negative side med kun 38.000 nye arbejdspladser. Økonomerne havde ventet 164.000 nye beskæftigende. Samtidig blev tallene for de forgående måneder nedrevideret. Den lave jobrapport skyldtes bl.a. en strejke hos telekommunikationsgiganten Verizon, men selvom om man justerer for den strejke, er tallene, ifølge flere økonomerne, stadig klart til den skuffende side. Arbejdsløsheden faldt dog til 4,7 % fra 5,0 %, hvilket var bedre end de ventede 4,9 %. Samtidig fik vi også PMI-tallene for servicesektoren, som landede på 51,3 mod konsensus på 51,5. Blandt sektorerne var finans ikke overraskende svageste led, idet en udskydelse af renteforhøjelsen vil ramme pengeinstitutternes bundlinje. Forsyning var derimod i toppen. Bankerne var, som allerede nævnt, under pænt pres på ugens sidste handelsdag og stod øverst på salgslisten hos investorerne. Bank of America dukkede 3,4 %, mens Goldman Sachs faldt 3,3 %, Citigroup, JPMorgan, og Morgan Stanley faldt ligeledes mellem 2 % og 4 %. Guldprisen fik derimod et løft efter de skuffende jobtal, og var med til at hæve stemningen hos metal-aktierne. Barrick Gold steg 13,1 %, IamGold lukkede 15,7 % højere og Fortuna Silver noterede 15,2 % dyrere. Alibaba lukkede 0,9 % lavere efter at japanske Softbank meddelte, at de vil sælge yderligere aktier i e-commerce selskabet for 1,1 mia. USD. De vil løfte den samlede volumen for salg af Alibaba aktier hos Softbank til 10 mia. USD. Chip-producenten til video-processorer, Ambarella, præsenterede bedre end ventede tal i fredags, hvilket fik aktien til at stige med 9,4 %. GoPro aktien gik mod strømmen og steg 0,2 %, idet GoPro er den største kunde hos Ambarella. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 06-06-2016 06:12:14 1/5
Gap aktien steg med 4,2 % efter at detailselskabet præsenterede bedre end ventede salgstal for maj, som kun faldt med 6 %, hvor analytikerne havde ventet et drop på 8 %. United Continental (-1,9 %) og Delta Air Lines (-2,1 %) er blandt de mulige byder for Aviance Holdings (+25,7 %), skrev Wall Street Journal i fredags. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Thor Industries Inc United Natural Foods Inc Argan Inc 1,43 USD 0,65 USD 0,64 USD Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Yen presser Nikkei Nikkei (08.00) -0,7 % Hang Seng (08.00) -0,2 % Shanghai (03.00) -0,3 % De asiatiske markeder følger op på stemningen fra USA i fredags, og ligger overvejende til den negative side. Mens Nikkei indekset i Japan er nede med trekvart procent, falder Hong Kong og Kina en kvart procent. Australien går mod strømmen og stiger en halv procent. Den negative stemning i Japan skyldes primært udviklingen af yen over weekenden, idet USD faldt til det laveste niveau i en måned overfor yen pga. den skuffende arbejdsmarkedsrapport i fredags. Ikke overraskende er det de eksportrelaterede aktier, som er under pres. Mazda Motor, Nissan og Toyota handler alle ca. 1,5 % lavere. Panasonic er nede med 2,5 % efter at avisen The Nikkei skrev, at Tesla Motors har modtaget batterier fra Samsung SDI. Panasonic har ellers tidligere været eksklusiv leverandør af batterier til Tesla. Forsikringsselskaber var under pres efter fald af renterne ovenpå fredagens jobrapport. Daiichi Life Insurance falder bl.a. 5 %. I Kina nyder guldaktierne godt af den stigende guldpris. Europa Fokus på Yellen Future Point Procent Dax 10114 +0,09 % Euro Stoxx 50 2998 +0,02 % Dow Jones 17804 +0,01 % S&P 500 2097-0,02 % Nasdaq 4513 +0,10 % Olie (Nymex) 49,11 +1,01 % Copper 4666 +1,06 % Guld 1243 +0,06 % Euro-Bund 165,10 +0,01 % 2/5
Vi forventer en flad åbning på de europæiske børser efter at Wall Street fredag aften rettede sig en smule efter den svage åbning. De asiatiske børser handler her til morgen svagere med i omegnen af en halv procent og de amerikanske futures ligger flat. Dagens fokus vil være rettet mod Philadelphia, hvor Fed-chef Yellen vil gå på talerstolen kl. 18.30, Investorerne vil spændt lytte til, om hun vil indikere næste skridt fra Feds side i relation til renteforhøjelsen især efter fredagens skuffende jobtal. Finland fik fredag aften sænket deres rating fra topkarakteren AAA til Aa1. Mooodys peger på de signifikante økonomiske udfordringer, som landet står overfor. Samtidig er ratingbureauet kritisk overfor deres gældsudvikling. Den presset eksport overfor Rusland vil ligeledes fortsætte. Den svenske børs holder lukket mandag pga. fejring af Sveriges nationaldag. En ny meningsmåling i Storbritannien vedrørende Brexit-afstemningen om 2,5 uger, viser et tæt løb mellem parterne. Instituttet Opinium målte således, at 43 % af de adspurgte vil stemme for at blive i EU, mens 41 % vil bakke op om at forlade samarbejdet. I en anden undersøgelse fra YouGov viste endda, at 45 % bakker op om et Brexit, mens kun 41 % vil blive i EU. Genmab har i weekenden på kræftkonferencen, ASCO, i Chicago præsenteret positive data for Darazalex ifm. deres Castor-studie, som viste at sygdomsforøgelse eller dødlighed blev reduceret med 61 % for Darazalex-patienter i forhold til standardbehandling. Der sker ingen ændringer i DAX-indekset, meddelte Deutsche Börse i fredags. Schaeffler rykker dog op i MDAX, mens Wincor-Nixdorf ryger ned i SDAX. Kapitalforvalteren Blackrock har meddelt, at de nu ejer under 5 % i Royal Unibrew. Tyske Merck KGaG præsenterede lovende data på ASCO kræftkonference og udtalte i den forbindelse at de vil satse yderligere på kræftmarkedet. ThyssenKrupp vil evaluere deres interne strukturer og vurdere, om selskabet er opstillet rigtigt for at være konkurrencedygtig. Stålproducenten missede i sidste måned en kæmpe kontrakt på 6 ubåde til Australien, hvilket har skabt kritiske kommentar overfor ledelsen, om selskabet er konkurrencedygtig. Franske EDF planlægger at lave et spin-off af deres strøm og forsyningsdivision. Samtidig overvejer man at lave et Holding selskab. Det skriver den franske avis Le Figaro. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat TCS Group Holding - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Factory Orders MoM (GE) 08:00 Factory Orders YoY (GE) -0,5% 0,5% Op og nedjustering Nexans: Goldman Sachs sænker aktien til neutral fra køb Wolseley: JPMorgan sænker aktien til neutral fra overvægt 3/5
Dagens Teknik DAX indekset faldt i fredags efter den skuffende arbejdsmarkedsrapport, men rettede sig en smile til sidst. Vi ser således fortsat 200 dages gennemsnittet i pt. 10.098 som et vigtigt støttepunkt, ligesom gappet 10131-10057 fortsat er værd at holde øje med. Kraftig støtte ses omkring 10.000, hvor 50 dages gennemsnittet befinder sig. Så længe vi holder os over de niveauer ventes yderligere potentiale opad. I opadgående retning ses modstand i 10.365 samt omkring 10.400 og årets top i 10.486. MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI på 55,9 ligger på neutralt niveau. Modstand: 10.365, 10.400, 10.486, 10743 (toppen af gappet 10743-10486 fra 31/12-4/1) Støtte: 10.131, 10.098 (200 dages gennemsnit), 10.057, 10.017 (50 dages gennemsnit). Vidste du at ISM-indekset for servicesektoren i USA bundede ud i november 2008 i indeks 37,4 og toppede kort efter sin start i august 1997 i indeks 62. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 4/5
5/5