Afsluttende regnskab pr. 30. september 2010 i henhold
Indhold Formål og resultat af det afsluttende regnskab 2 Påtegninger 3 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæring 4 Opgørelse af det samlede tab for perioden 10. oktober 2008-30. september 2010 5 Noter 8 1
Formål og resultat af det afsluttende regnskab Den 10. oktober 2008 vedtog Folketinget lov om finansiel stabilitet (Bankpakken). Formålet var at give alle simple kreditorer fuld sikkerhed for deres tilgodehavender i pengeinstitutter i Danmark og i de udenlandske pengeinstitutters filialer for så vidt angår indskydere i perioden 10. oktober 2008 til 30. september 2010. Ordningen omfattede krav fra indskydere og andre simple kreditorer i de pengeinstitutter og filialer, som var med i Det Private Beredskab, og som ikke var dækket på anden måde. Som led i Bankpakken stillede Det Private Beredskab en kaution på 10 mia. kr. til dækning af tab på Finansiel Stabilitets overtagelse og afvikling af nødlidende pengeinstitutter i perioden frem til 30. september 2010. Hvis tabskautionen på 10 mia. kr. blev udnyttet fuldt ud, ville yderligere tab skulle dækkes af allerede indbetalte garantiprovisioner fra Det Private Beredskab på 15 mia. kr. Oversteg tabet den stillede kaution på 10 mia. kr. og den modtagne garantiprovision på 15 mia. kr., skulle Det Private Beredskab via en forhøjet garantiprovision dække yderligere tab på op til 10 mia. kr. Det samlede bidrag fra Det Private Beredskab i form af garantiprovision og kaution kunne således maksimalt udgøre 35 mia. kr. over to år. Hvis tabet oversteg 35 mia. kr., ville disse være dækket af staten. Dette afsluttende regnskab til nettorealisationsværdi (NRV) er udarbejdet i henhold til 9 i lov om finansiel stabilitet med henblik på at opgøre det tab, der skal dækkes af tabskautionen fra Det Private Beredskab (DPB). Regnskabet omfatter datterselskaber af Finansiel Stabilitet, der er overtaget i henhold til Bankpakken, eller hvormed der pr. 30. september 2010 var indgået aftale om en overtagelse under den generelle statsgaranti (Bankpakken). I det afsluttende regnskab opgøres tabet ved afviklingen af Nova Bank Fyn A/S, EBH Bank A/S (inkl. Løkken Sparebank, der er fusioneret med EBH Bank), Pantebrevsselskabet af 2. juni 2009 A/S, Finansieringsselskabet af 11/2 2011 A/S, Eik Bank Danmark 2010 A/S og Eik Banki Føroya P/F. Roskilde Bank A/S indgår ikke i det afsluttende regnskab. Eik Bank Danmark 2010 og Eik Banki Føroya blev endelig overtaget den 14. oktober 2010, hvorfor de i henhold til Finansiel Stabilitets regnskabspraksis ikke er konsolideret ind i balancen pr. 30. september 2010. De indgår i opgørelsen af tabskautionen, idet der pr. 30. september 2010 var indgået en aftale om overtagelse under den generelle statsgaranti. Eik Bank Danmark 2010 og Eik Banki Føroya indgår i regnskabet med de skønnede tab ved overtagelse og videresalg eller afvikling af aktiviteterne. Det afsluttende regnskab indeholder en opgørelse af det tab, som Finansiel Stabilitet A/S har haft ved overtagelse og afvikling af nødlidende pengeinstitutter under Bankpakken. Det samlede tab er opgjort til 12 mia. kr. pr. 30. september 2010 og omfatter resultatet af drift og afvikling af overtagne pengeinstitutter samt en værdiansættelse af de resterende aktiver og forpligtelser i de overtagne pengeinstitutter opgjort til skønnede nettorealisationsværdier. Værdiansættelsen af aktiver og forpligtelser til nettorealisationsværdier er foretaget ud fra en afviklingshorisont på op til 6 måneder. Indregning af eventualaktiver og eventualforpligtelser har også en væsentlig indvirkning på det afsluttende regnskab sammenlignet med et regnskab aflagt efter Finansiel Stabilitet koncernens normale regnskabspraksis (IFRS). Det afsluttende regnskab udtrykker det estimerede samlede tab ved den endelige afvikling af overtagne pengeinstitutter under Bankpakken. De foretagne værdiansættelser og kreditvurderinger er naturligt baseret på skøn og vurderinger. Der er fortsat stor usikkerhed om det endelige tab ved afviklingen. 2
Afsluttende regnskab pr. 30. september 2010 i henhold Påtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktion i Finansiel Stabilitet A/S har dags dato behandlet og godkendt det afsluttende regnskab pr. 30. september 2010 vedrørende Bankpakken. Det er vores opfattelse, at det afsluttende regnskab er udarbejdet i henhold til lov om finansiel stabilitet og den af ledelsen fastlagte regnskabspraksis i overensstemmelse hermed, der er beskrevet på side 8-11. København, den 4. februar 2011 Direktion Henrik Bjerre-Nielsen Adm. Direktør Bestyrelsen: Henning Kruse Petersen Jakob Brogaard Anette Eberhard Formand Næstformand Visti Nielsen Christian Th. Kjølbye Birgitte Nielsen Flemming Hansen 3
Påtegninger Finansiel Stabilitet A/S Den uafhængige revisors erklæring Til Finansiel Stabilitet A/S Vi har revideret det afsluttende regnskab pr. 30. september 2010 vedrørende Bankpakken, side 5-14. Det afsluttende regnskab er udarbejdet i henhold til lov om finansiel stabilitet og den af ledelsen fastlagte regnskabspraksis i overensstemmelse hermed, der er beskrevet på side 8-11. Selskabets ledelse har ansvaret for, at det afsluttende regnskab er aflagt i henhold til lov om finansiel stabilitet. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om det afsluttende regnskab. Erklæringen afgives alene til brug for Finansiel Stabilitet A/S opgørelse af tabskautionen i forhold til Det Private Beredskab. Den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder, herunder RS800 (Den uafhængige revisors erklæring på revisionsopgaver med særligt formål). Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at det afsluttende regnskab ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i regnskabet anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet samt vurdering af den samlede præsentation af det afsluttende regnskab. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at det afsluttende regnskab i al væsentlighed er aflagt i henhold og den af ledelsen fastlagte regnskabspraksis i overensstemmelse hermed. København, den 4. februar 2011 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Flemming Brokhattingen statsaut. revisor Lars Rhod Søndergaard statsaut. revisor 4
Opgørelse af det samlede tab for perioden 10. oktober 2008-30. september 2010 Det afsluttende regnskab er udarbejdet i henhold og udgør grundlaget for afregning af den af Det Private Beredskab afgivne tabskaution. Mio. kr. Egenkapital pr. 30.9.2010, IFRS 14.822 Nettorealisationsværdiregulering -1.622 Egenkapital pr. 30.9.2010 til nettorealisationsværdi 13.200 Fratrukket statens oprindelige kapitalindskud i Finansiel Stabilitet -1 Fratrukket afkast af provision og andre egenkapitalpåvirkninger -216 Fratrukket løbende garantiprovision -15.000 Fratrukket bogført tabskaution pr. 30.9.2010-10.000 Samlet tab -12.017 Det samlede tab fordeler sig på de overtagne pengeinstitutter som følger: Mio. kr. Bogført tab 30/9 NRV regulering NRV resultat EBH Bank (inkl. Løkken Sparebank) -4.167-904 -5.071 Nova Bank Fyn -1.456-458 -1.914 Pantebrevsselskabet af 2. juni 2009-1.629-157 -1.786 Finansieringsselskabet af 11/2 2010 (inkl. konkursboet efter Capinordic) -91-4 -95 Eik Banki Føroya og Eik Bank Danmark -2.872-85 -2.957 Finansieringsomkostninger moderselskabet m.v. -180-14 -194 Samlet tab -10.395-1.622-12.017 Under Finansieringsomkostninger moderselskabet m.v. indregnes omkostningerne afholdt af moderselskabet vedrørende overtagelse, drift og afvikling af de overtagne pengeinstitutter. 5
Balance pr. 30. september 2010 Det afsluttende regnskab - koncern Finansiel Stabilitet A/S Mio. kr. Note IFRS Elimin. Roskilde Bank m.m. I alt NRV regulering NRV 30.9.10 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 8.236-3.040 5.196 0 5.196 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 842-213 629 0 629 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 2 995 0 995-214 781 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 3 14.354-7.765 6.589-676 5.913 Obligationer til dagsværdi 4 431-46 385-8 377 Aktier m.v. 5 1.566-234 1.332-71 1.261 Kapitalandele i associerede virksomheder 57 0 57 2 59 Immaterielle aktiver 2 0 2 0 2 Grunde og bygninger, i alt 7 1.525-1.387 138-1 137 - Investeringsejendomme 1.375-1.241 134-1 133 - Domicilejendomme 150-146 4 0 4 Øvrige materielle aktiver 11-2 9-4 5 Udskudte skatteaktiver 6 0 0 0 165 165 Aktiver i midlertidig besiddelse 7 430-70 360-55 305 Tilgodehavende vedrørende tabskaution fra Det Private Beredskab 10.000 0 10.000 0 10.000 Tilgodehavende vedrørende tabsgaranti fra staten angående Roskilde Bank 8.824-8.824 0 0 0 Andre aktiver 1.255-250 1.005-13 992 Periodeafgrænsningsposter 43-6 37 0 37 AKTIVER I ALT 48.571-21.837 26.734-875 25.859 6
Afsluttende regnskab pr. 30. september 2010 i henhold Balance pr. 30. september 2010 Det afsluttende regnskab - koncern Mio. kr. Note IFRS Elimin. Roskilde Bank m.m. I alt NRV regulering NRV 30.9.10 PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 512-351 161 0 161 Indlån og anden gæld 2.330-662 1.668 6 1.674 Lån via Statens genudlånsordning 24.473-19.096 5.377 14 5.391 Udstedte obligationer 2-2 0 0 0 Andre passiver 8 1.026-514 512 133 645 Periodeafgrænsningsposter 877-734 143 0 143 Gæld i alt 29.220-21.359 7.861 153 8.014 Hensatte forpligtelser Hensættelse til tab ved overtagelse og afvikling af Eik Banki FO og Eik Bank DK 9 2.872 0 2.872 85 2.957 Hensættelser til tab på garantier 540-300 240 63 303 Andre hensatte forpligtelser 10 1.117-178 939 446 1.385 Hensatte forpligtelser i alt 4.529-478 4.051 594 4.645 Egenkapital Aktiekapital 1 0 1 0 1 Overført overskud 14.821 0 14.821 0 14.821 NRV ændring 0 0 0-1.622-1.622 Egenkapital i alt 14.822 0 14.822-1.622 13.200 PASSIVER I ALT 48.571-21.837 26.734-875 25.859 7
Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Overordnede principper Det afsluttende regnskab pr. 30. september 2010 er udarbejdet i henhold til lov om finansiel stabilitet og omfatter pengeinstitutter, der er overtaget af Finansiel Stabilitet A/S under Bankpakken (den generelle statsgaranti). Regnskabet omfatter således ikke Roskilde Bank A/S. Det afsluttende regnskab er udarbejdet efter følgende overordnede principper: Egenkapitalen i Finansiel Stabilitet A/S pr. 30. september 2010 er opgjort på baggrund af skønnede nettorealisationsværdier af selskabets og dattervirksomhedernes aktiver og forpligtelser fratrukket statens oprindelige kapitalindskud i Finansiel Stabilitet og justeret for egenkapitalpåvirkninger fra andre aktiviteter end de aktiviteter, der var omfattet af Bankpakken samt korrigeret for indregnede indtægter relateret til modtagne garantiprovisioner fra Det Private Beredskab og indregnet tilgodehavende vedrørende Det Private Beredskabs dækning af tab. Aktiver og forpligtelser er således i det afsluttende regnskab opgjort til skønnede nettorealisationsværdier pr. 30. september 2010 med henblik på at opgøre et samlet resultat af afviklingen af Bankpakken i perioden 1. oktober 2008-30. september 2010. Opgørelsen af nettorealisationsværdi af aktiver og forpligtelser er udarbejdet med udgangspunkt i en regnskabsaflæggelse efter koncernens sædvanlige regnskabspraksis og med de korrektioner, der er nødvendige for at udtrykke en nettorealisationsværdi. For en nærmere beskrivelse af koncernens sædvanlige regnskabspraksis henvises til beskrivelsen i årsregnskabet for Finansiel Stabilitet A/S for 2009. De anvendte principper for opgørelse af nettorealisationsværdi for de enkelte aktiver og forpligtelser er nærmere beskrevet nedenfor. Målegrundlag For koncernens aktiver er nettorealisationsværdien opgjort som summen af de fremtidige nettoindbetalinger, som aktivet på balancedagen forventes at indbringe ved en umiddelbar realisation. Ved umiddelbar forstås i denne sammenhæng en realisation inden for en periode på op til 6 måneder afhængig af aktivets likviditet. Der tages udgangspunkt i de aktuelle markedsforhold pr. 30. september 2010. Med mindre aktiver må forventes at kunne indbringe en højere realisationsværdi ved et samlet salg, opgøres nettorealisationsværdien aktiv for aktiv. Der tages ikke højde for de markedsmæssige påvirkninger, som et salg af koncernens aktiver kan medføre. Nettorealisationsværdien for en forpligtelse er summen af de fremtidige nettoudbetalinger, der skal ydes i forpligtelsens levetid. Den almindelige regnskabsaflæggelse er for visse regnskabsposter baseret på dagsværdi. Dagsværdien er det beløb, hvormed et aktiv kan udveksles, eller en forpligtelse kan udlignes ved transaktioner mellem af hinanden uafhængige parter. Når der ikke er et effektivt marked, anvendes værdiansættelsesmodeller, som i størst muligt omfang bør være baseret på observerbare input. For visse aktiver og forpligtelser er værdien i væsentligt omfang påvirket af ikke observerbare input. Nettorealisationsværdi bygger på en forudsætning om realisation, herunder med fradrag af omkostninger ved realisation, mens dagsværdi er baseret på en hypotetisk transaktion under antagelse af, at der findes en villig køber og sælger. 8
Omkostninger ved realisation omfatter f.eks. kurtage, provision, omkostninger til rådgivere/mæglere, stempel og omkostninger til istandsættelse til salgbar stand. Ved opgørelsen af nettorealisationsværdier tages højde for eventualaktiver og eventualforpligtelser, herunder udskudte skatteaktiver, retssager m.v., uanset om disse poster efter koncernens sædvanlige regnskabspraksis ikke måtte opfylde kriterierne for at skulle indregnes i balancen. Eventualaktiver og -forpligtelser måles til de forventede udfald. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder, forudsætning for afhændelse m.v. De foretagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og vanskeligt forudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Desuden er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske udfald afviger fra disse skøn. Naturen af koncernens aktiver og forpligtelser pr. 30. september 2010, herunder i relation til Eik Bank Danmark og Eik Banki Føroya, medfører en forøget usikkerhed, hvorfor det endelige resultat af afviklingen af de overtagne pengeinstitutter kan vise sig at afvige fra det afsluttende regnskab. Sådanne afvigelser kan være væsentlige. Udlån og garantier Uanset kreditbonitet fremkommer nettorealisationsværdien af et engagement som udgangspunkt ud fra sikkerhedernes værdi eventuelt tillagt værdien af blankodelen. Dette skal ses i lyset af overvægten af nødlidende engagementer, hvorved det ofte vurderes at være nødvendigt at tage udgangspunkt i sikkerhedernes værdi. For engagementer med individuel nedskrivning er der som udgangspunkt sammenfald mellem måling i henhold til IFRS og nettorealisationsværdi. På engagementer, hvor der er forhøjet solvensbehov, foretages der en korrektion, der afspejler en realisation af engagementet inden for 6 måneder. På engagementer, hvorpå der ikke er nedskrevet, opgøres værdikorrektionen ud fra den beregnede akkord, der vurderes at skulle til for, at 3. part vil overtage engagementet. 9
Forskelle mellem sædvanlig regnskabspraksis og nettorealisationsværdi De væsentligste forskelle mellem koncernens sædvanlige regnskabspraksis (IFRS) og opgørelsen til nettorealisationsværdi er opsummeret nedenfor: Væsentlige forskelle til Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris IFRS målegrundlag Amortiseret kostpris Amortiseret kostpris Aktiverne måles til dagsværdi ved hjælp af værdiansættelsesmetode, der baseres på de parametre, som en kvalificeret, villig og uafhængig markedsdeltager vurderes at ville basere sin prissætning på. Værdiansættelserne er i stor udstrækning baseret på kvalificerede skøn m.v. Amortiseret kostpris nettorealisationsværdi Ingen væsentlig forskel Ingen væsentlig forskel, idet regnskabsposten består af korte og variabelt forrentede tilgodehavender Forskel til nettorealisationsværdi er foruden et skøn over salgsomkostninger hensyntagen til, at afhændelsen skal kunne foretages umiddelbart og derfor kræver et ekstra likviditetsfradrag og/eller andre salgsomkostninger Forskellen er beskrevet i afsnittet Udlån og garantier og note 3 Obligationer til dagsværdi Dagsværdi Ingen væsentlig forskel Aktier m.v. Kapitalandele i associerede virksomheder Dagsværdi eller kostpris, hvis dagsværdi ikke kan opgøres Forholdsmæssig andel af indre værdi Visse sektoraktier er reguleret efter aktionæroverenskomster. Der er udarbejdet værdiansættelsesmodeller til sektoraktier, der indarbejder de specifikke forhold fra aktionæroverenskomster. Øvrige unoterede aktier værdiansættes efter ankerkendte principper. Værdiansættelsen tager højde for omsætteligheden Alt efter de underliggende informationer opgøres nettorealisationsværdi på baggrund af multipler og lignende med relevante likviditetsfradrag. Alternativt foretages der en konkret beregning af koncernens andel af den associerede virksomheds værdi efter nettorealisationsværdi Immaterielle aktiver Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger Nettorealisationsværdi skal opgøres på basis af umiddelbart salg af selvstændigt aktiv eller et salg sammen med en aktivitet Grunde og bygninger i alt - Investeringsejendomme Dagsværdi Forskel til nettorealisationsværdi er foruden et skøn over salgsomkostninger hensyntagen til, at afhændelsen skal kunne foretages umiddelbart. - Domicilejendomme Kostpris med fradrag for ned- og afskrivninger I det afsluttende regnskab værdiansættes ejendomme efter ens principper uanset, hvor i balancen de er opført Øvrige materielle aktiver Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger Nettorealisationsværdi skal opgøres på basis af umiddelbart salg af selvstændigt aktiv eller et salg sammen med en aktivitet 10
Aktiver IFRS målegrundlag Væsentlige forskelle til nettorealisationsværdi Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Udskudte skatteaktiver indregnes alene med værdi, såfremt disse vurderes at kunne realiseres inden for en kortere årrække Ejendomme i midlertidig besiddelse måles efter principperne for investeringsejendomme Udskudte skatteaktiver kan fremføres uendeligt og indgår med en sandsynlighedsvægtet nettorealisationsværdi Se ovenfor vedrørende investeringsejendomme og øvrige materielle aktiver Øvrige aktiver i midlertidig besiddelse måles til laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi og dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger Andre aktiver Dagsværdi, kostpris eller nominel værdi Til forskel fra IFRS målegrundlaget indgår en række eventualaktiver med en sandsynlighedsvægtet nettorealisationsværdi Periodeafgrænsningsposter Kostpris Ingen væsentlig forskel Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Amortiseret kostpris Ingen væsentlig forskel Indlån og anden gæld Amortiseret kostpris Ingen væsentlig forskel Lån via statens genudlånsordning Amortiseret kostpris Forskel til nettorealisationsværdi er, at der ved nettorealisationsværdier skal tages højde for efterfølgende ændringer i renten i forhold til optagelsen af lånene Andre passiver Dagsværdi, kostpris og nominel værdi Forskel til nettorealisationsværdi er, at alle kontraktlige forpligtelser og andre nødvendige driftsomkostninger, der forventes afholdt indtil endelig realisation af aktiverne, medtages, såfremt de ikke er indeholdt i et bid/offer spread Periodeafgrænsningsposter Kostpris Ingen væsentlig forskel Hensættelser til tab på garantier Nettorealisationsværdi under hensyntagen til at et tab skal være sandsynligt Forskellen afhænger i væsentlig grad af tilgangen til opgørelse af hensættelser, idet nettorealisationsværdi skal baseres på vægtet sandsynlig, hvorimod IFRS målegrundlag som udgangspunkt skal opgøres som det mest sandsynlige udfald Andre hensatte forpligtelser Nettorealisationsværdi under hensyntagen til at et tab skal være sandsynligt Nettorealisationsværdi vil typisk være højere end de regnskabsmæssige værdier, idet også krav med en begrænset sandsynlighed må tillægges en vis værdi Retssager m.v. indgår på baggrund af sandsynlighedsvægtning inkl. tilhørende sagsomkostninger 11
2 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Posten består hovedsagligt af pantebreve i egenbeholdning. Reguleringen til nettorealisationsværdi består af et likviditetsfradrag. I koncernens regnskab efter IFRS er pantebrevsporteføljen værdiansat ud fra en modelbaseret dagsværdi. Nedskrivningen til nettorealisationsværdi udgør 214 mio. kr. og afspejler, at afhændelse inden for 6 måneder vurderes at ville indebære et yderligere nedslag i forhold til den modelbaserede dagsværdi. 3 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Mio. kr. IFRS Ændring til nettorealisationsværdi Nettorealisationsværdi Udlån pr. 30.9.2010 Kreditbonitet 1 (nedskrevne udlån) 3.603 0 3.603 Kreditbonitet 2c/2b (forringet bonitet) 1.663-568 1.095 Kreditbonitet 2a/3 (normal bonitet) 1.323-139 1.184 Tilbageførsler gruppevise nedsk. m.m. 31 31 I alt 6.589-676 5.913 Kreditboniteten af udlån og garantier fordeler sig med 55 pct. i kreditbonitet 1, der er engagementer med objektiv indikation på værdiforringelse (OIV) og hvorpå, der er foretaget nedskrivninger. Kreditbonitetskategorien 2c er engagementer med væsentlige svagheder, og 2b engagementer er med forringet kreditbonitet. De udgør 25 pct. af den samlede engagementseksponering. På 2c og 2b engagementer er der under koncernens normale regnskabspraksis (IFRS) ikke foretaget nedskrivninger, men der er foretaget reservation i solvensbehovsopgørelsen på baggrund af den svagere kreditbonitet. 2a/3 engagementer er med normal kreditbonitet og udgør 20 pct. af de samlede udlån. På kategori 1 (OIV engagementer) er der som hovedregel ikke behov for regulering til nettorealisationsværdi. På 2c/2b er kreditboniteten svag, men uden OIV. Alle engagementer indgår i det afsluttende regnskab til den værdi, hvortil de skønnes at kunne afhændes. 4 Obligationer til dagsværdi Reguleringen til nettorealisationsværdi vedrører strukturerede obligationer, som i regnskabet efter IFRS er optaget til en modelbaseret dagsværdi pr. 30.9.2010. Nedskrivningen til nettorealisationsværdi på 8 mio. kr. afspejler, at afhændelse inden for 6 måneder vurderes at ville indebære et nedslag i forhold til den modelbaserede dagsværdi. 5 Aktier Beholdningen omfatter primært sektoraktier og andre unoterede aktier. Sektoraktier er værdiansat ud fra nyligt gennemførte handler, hvor oplysninger om sådanne foreligger, samt ud fra anerkendte værdiansættelsesmodeller og principper. Værdiansættelsen i det afsluttende regnskab afspejler, at aktierne er vanskeligt omsættelige. Der er foretaget en 12
nedskrivning til nettorealisationsværdi på 71 mio. kr., der afspejler, at afhændelse inden for 6 måneder vurderes at ville indebære et nedslag i forhold til dagsværdien. 6 Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteaktiver i Finansiel Stabilitets datterselskaber er i det afsluttende regnskab indregnet med den værdi, skatteaktiverne (fremførbare skattemæssige underskud) vurderes at kunne overdrages til. Værdiansættelsen er fastlagt ud fra de konkrete muligheder og begrænsninger i en købers mulige udnyttelse af skatteaktiverne, som skattelovgivningen indebærer. Udskudte skatteaktiver er værdiansat til op til 15 pct. af skatteværdien af de fremførbare skattemæssige underskud. 7 Aktiver i midlertidig besiddelse Aktiver i midlertidig besiddelse består hovedsagligt af ejendomme, der er overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer med henblik på en hurtig realisation. Ejendomme værdiansættes til en skønnet værdi ved realisation inden for 6 måneder. 8 Andre passiver Mio. kr. IFRS Ændring til nettorealisationsværdi Nettorealisationsværdi Andre passiver pr. 30.9.2010 512 0 512 Medarbejderforpligtelser 0 106 106 Øvrige forpligtelser 0 16 16 Opsigelse it-kontrakter m.m. 0 11 11 I alt 512 133 645 9 Hensættelser til tab ved overtagelse og afvikling af Eik Banki FO og Eik Bank DK Mio. kr. IFRS Ændring til nettorealisationsværdi Nettorealisationsværdi Hensatte forpligtelse pr. 30.9.2010 2.872 85 2.957 Ved overtagelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S og Eik Banki Føroya P/F tilførte Finansiel Stabilitet A/S den nødvendige kapital for, at bankerne kunne fortsætte driften. Detailbank aktiviteterne i Eik Bank Danmark er solgt og indgår i opgørelsen til salgsværdien inklusiv goodwill. Tilsvarende er værdiansættelsen ved salg af 70 pct. af aktiekapitalen i Eik Banki Føroya lagt til grund ved opgørelsen af forpligtelsen. Endvidere indgår i vurderingen en række nødlidende erhvervsengagementer og værdipapirer m.v., som det ikke har været muligt at overdrage. Ændringen til nettorealisationsværdi på 85 mio. kr. vedrører primært omkostninger til afvikling af kontraktlige forpligtelser, herunder omkostninger til it og husleje samt likviditetsfradrag vedrørende pantebreve. 13
10 Andre hensatte forpligtelser Mio. kr. IFRS Ændring til nettorealisationsværdi Nettorealisationsværdi Andre hensatte forpligtelser pr. 30.9.2010 939 0 939 Retssager og tvister m.v. 0 446 446 I alt 939 446 1.385 I det afsluttende regnskab er der hensat til forventede tab på baggrund af en sandsynlighedsvægtning af de vurderede mulige udfald af de enkelte sager. Forpligtelsen er opgjort på grundlag af eksterne advokaters vurderinger af verserende og potentielle sager og sagskomplekser. 14