Aktier AktiePilen USA Boeing under pres Dow Jones -1,60 % Nasdaq -0,39 % S&P 500-1,23 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Cisco Systems, Walt Disney, Boeing, Goldman Sachs, Exxon Mobil JPMorgan Consumer Discretionary, Information Financials, Materials, Industrials Technology, Energy De amerikanske aktiemarkeder fulgte op på stemningen fra Europa tidligere på dagen og lukkede handelssessionen med fald. Mens Dow Jones og S&P 500 indekset dykkede med over én procent, kunne Nasdaq indekset nøjes med under en halv procent. Stemningen rettede sig dog den sidste handelstime, som fik eksempelvis Dow Jones indekset til at stige 160 points fra bunden. S&P 5000 indekset brød i løbet af handelsdagen januar-low og kom med de 1.810 relativ tæt på den vigtige tekniske modstand omkring 1.800. Nasdaq outperformede efter en stærk session fra bl.a. Cisco og Amazon.com. Den pludselig vending på Wall Street skyldtes en artikel i Wall Street Journal og i arabiske medier, at OPEC skulle være klar til at sænke produktionsudbuddet. Samtidig skulle den arabiske energiminister al-mazrouel have udtalt, at ikke-opec landene allerede var i gang med at reducere olieproduktionen grundet den nuværende lave oliepris. Olieprisen var hen over dagen under pres med 4,5 % til et nyt low i 26,21 USD, men rettede sig og handler her til morgen i 27,50 USD. VIX indekset steg 7,8 % til 28,50. Blandt sektorerne var finansaktierne endnu engang dårligste performere. Der var stor fokus på Boeing aktien, som ikke var flyvende i gårsdagens marked. Aktien lukkede 6,8 % lavere efter meldinger, at de amerikanske finansmyndigheder, SEC, undersøger selskabet for deres beregning af lønsomhed for deres store flymodel Dreamliner samt 747. Flyproducenten bliver beskyldt for, ikke at have angivet troværdige salgsestimater samt omkostningsprognoser og dermed have misguided. Boeing valgte efterfølgende ikke at kommentere meldingerne, og dermed heller ikke afvise nyheden, hvilket var med til at skabe stor bekymring på markedet. Aktien var en overgang med ned 12 % men rettede sig så senere på aftenen. Morgan Stanley (-4,4 %) havde indgået et forlig med den amerikanske regering vedrørende en retssag omkring subprime-lån i forbindelse med finanskrisen tilbage i 2007. Finanshuset valgte at betale 3,2 mia. USD Cisco Systems som onsdag efter lukketid leverede et bedre end ventet regnskab, steg med hele 9,6 % og var bedste performere i Dow Jones. Efter diverse skuffelser de seneste kvartaler, var investorerne tilsyneladende bare lykkelig over, at der ikke kom nye chokerende nyheder. Flere analytikere opjusterede anbefaling og kursmål på aktien efterfølgende. Tesla (+4,7 %) var ligeledes regnskabsaktuel onsdag efter lukketid, hvor selskabet opnåede et svagere end ventet resultat, men overbeviste investorerne, at der venter et stærkt 2016 forude. Elbilproducenten venter således at sælge 80-90.000 biler, hvor konsensus lå på 76.000 køretøjer. Twitter kunne derimod ikke imponere investorerne efter at det sociale medie for første gang nogensinde ikke kunne berette om flere ny medlemmer. Aktien lukkede 4,5 % lavere. Christian Thatje Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 12-02-2016 06:13:38 1/5
Mylan, som i går meddelte, at de køber svensk Meda, faldt med 18,1 % efter et skuffende regnskab, hvor indtjeningen var 8 % lavere end konsensus. Pandora Media steg 8,7 % efter rygter, at streamingselskabet vil sætte sig selv til salg. AIG (-3,7 %) kom efter lukketid med et godkendt regnskab, hvor EPS landede på 1,10 USD vs. estimater på 0,92 USD. Samtidig annoncerede AIG et nyt aktietilbagekøbsprogram på 5 mia. USD. Dividende blev derudover hævet til 0,32 USD. Carl Icahn har endvidere fået en plads i bestyrelsen. Aktien steg 1 % i eftermarkedet. JPMorgans CEO, James Dimon meddelte efter lukning, at han køber 500.000 aktier, svarende til en værdi på 26,5 mio. USD. Aktien steg 3 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat 14:30 Import Price 14:30 Detail Sales 16:00 University of Michigan -1,5 % +0,1 % 92,3 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Japan under pres Nikkei (08.00) -4,9 % Hang Seng (08.00) -0,7 % Shanghai (03.00) Lukket De asiatiske markeder fortsætter dér, hvor de slap i går med at falde. Værst ser det endnu engang ud i Japan, hvor Nikkei indekset dykker med cirka 5 %. Hong Kong er kun ned med trekvart procent, mens Sydkorea og Australien falder med næsten halvanden procent. Det er fortsat frygten for den globale vækst samt tvivl, om centralbankerne vil kunne bremse den negative udvikling, som præger investorernes adfærd igen her til morgen. Det japanske aktiemarked har dermed oplevet det største ugentlige fald siden 2008. Samtidig er yen på det højeste niveau i 15 måneder. Den japanske centralbankchef Kuroda udtalte i nat, at valutakurserne bør afspejle de grundlæggende økonomiske forhold og at risikoreduktion nu er overdrevet. Ligesom i Europa og USA, er finansaktier under pres. Nomura Holdings falder eksempelvis med 9,2 % i Tokyo, mens HSBC falder 3,1 % i Hong Kong. Telekomselskabet SoftBank falder 9,5 % efter et skuffende regnskab, hvor indtjeningen faldt med hele 88 %. Subaru bilproducenten Fuji Heavy Industries er nede med 9 %, mens Toyota og Honda Motors dykker cirka 6 %. Casino aktierne steg derimod i Hong Kong efter at ejeren af Wynn resorts, Steve Wynn, udtalte, at januar har været den bedste måned i lang tid i Macau. Wynn Macau stiger 2,9 % mens Galaxy Entertainment og Sands China er oppe med 4 %. 2/5
Europa Indtast: tekst Future Point Procent Dax Euro Stoxx 50 Dow Jones 15608 +0,05 % S&P 500 1827 +0,10 % Nasdaq 3963 +0,08 % Olie (Nymex) 27,45 +4,73 % Copper 4445 +0,02 % Guld 1243-0,34 % Euro-Bund Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser på trods af endnu en dag på Wall Street med fald. De asiatiske markeder ligger ligeledes ned her til morgen, hvor Nikkei indekset dykker 5 %. De amerikanske futures handler dog i skrivende stund en kvart procent højere. Olien rebounder og stiger 4,7 % til 27,50 USD efter meldinger i aftes, at OPEC vil reducere produktionsudbuddet. Der vil i dagens marked være stor fokus på de amerikanske detailsalgstal, som offentliggøres i eftermiddag. Tallene vil være en god indikator, om vækstbekymringerne også smitter af på forbrugernes adfærd. På regnskabsfronten vil der i Europa være en række større selskaber, som præsenterer deres kvartalstal, heriblandt GN og Commerzbank. GN Store Nord har offentliggjort deres regnskab, som umiddelbart ser inline ud. Omsætningen lander på 8.404 mio. kr. vs. konsensus på 8.388 mio. kr. EBITA kom ud på 522 mio. kr. vs. estimater på 520 mio. kr. Margin er spot-on med 21,2 %. GN foreslår et udbytte på 0,99 kr. Både Netcom og Resound leverer nogenlunde som forventet varen. For 2016 venter GN en vækst, som er markant højere end markedet. Den organiske salgsvækst ventes at lande på omkring 7 %, EBITA på omkring 1.720mio. kr. og resultat før skat på omkring 1.520 mio. kr.. Vestas har i aftes efter lukketid offentliggjort en ordre på 200 MW fra USA, hvor kunden dog bliver hemmeligholdt. Ved siden af ordren, har Vestas også sikret sig en 5-årig serviceaftale. Ovenpå FLS regnskab i går, har JPMorgan sænket kursmålet til 200 kr. fra 245 kr. Commerzbank overgår analytikernes forventninger her til morgen. Indtjeningen landede på 1,06 mia. EUR, hvilket var klart bedre. Samtidig vil banken opløse deres interne Bad Bank, som primært bestod af shipping og ejendomme. Banken foreslår et udbytte på 0,20 EUR, hvilket vil være den første udbyttebetaling siden 2007. Stålproducenten Thyssenkrupp leverede et tab for seneste kvartal på 23 mio. EUR. Det er ikke overraskende deres ståldiviion, som presser indtjeningen, mens elevatorforretningen overrasker positivt. Virksomheden fastholder helårsforventningerne. Moody s har nedjusteret ratingen for Deutsche Banks Tier-1 obligationer til BB- fra B+. På deres Tier-2 obligationer gik de ned på BB- fra BB. Deutsche Telekoms hollanske datterselskab, T-Mobile Niederlande oplever stor interesse fra to kapitalfonde, som angiveligt er i gang med en budkrig på divisionen, som anslås at have en værdi på over 3 mia. EUR. 3/5
LafargeHolcims storaktionær, Thomas Schidheimy, som ejer 11,4 % at virksomheden, afviser i et interview, at han vi sælge en aktiepost. Han er langsigtede investor og tror på trods af den seneste nedtur i kursen, at 100 CHF stadig vil være muligt at nå. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat 08:00 German CPI 08:00 German GDP 11:00 Eurozonen Industrial Produktion 11:00 Eurozonen GDP -0,8 % Nøgletal Begivenhed Estimat Renault SSAB Christian Dior Commerzbank GN Store Nord Rolls-Royce ThyssenKrupp 10,22-0,92-0,89 5,82 0,51 0,12 Op og nedjustering DNO: Nordea sænker aktien til hold fra køb Fresenius: Berenberg hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik Et skridt frem og tre tilbage sådan føles bevægelsen på DAX indekset disse dage. Efter en rebound i onsdagens marked, fandt investorerne i går hurtigt tilbage til hverdagen og nye kursklø. 4/5
DAX indekset var faktisk under 8.700 (helt præcis 8699,29) en kort overgang med rettede sig så igen lidt. Gårsdagens åbning har skabt et nyt gap mellem 8898 og 9020, som givetvis skal lukkes de kommende dage. En lukning af gappet kunne så føre til en test af 9300, der var det gamle støtteniveau. Indekset er med en RSI på 28,3 igen oversolgt. Vi anser 8700 som nye vigtig støtte. Modstand: 8898, 9000, 9020 9129, 9300, 9396, Støtte: 8773, 8700, 8615, 8556, 8355 Vidste du At de tre amerikanske storbanker JPMorgan, Bank of America og Citigroup har tilsammen betalt over 37 mia. USD i bøder og forlig i forbindelse med retssager med subprime-lån fra finanskrisen. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5