Direktionen Vesterbrogade 3 Postboks 233 1630 København V Telefon 33 75 02 16 Fax 33 75 03 47 CVR-nr. 10 40 49 16 Tivoli A/S Fondsbørsmeddelelse nr. 12 3. kvartal 2016 Tivoli, den 27. oktober 2016 Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 Bestyrelsen for Tivoli A/S har på bestyrelsesmødet behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2016. Resultat for perioden 1. januar 30. september 2016 er i hovedtræk: Omsætning inkl. forpagtere og lejere udgør 885,7 mio. kr. mod 979,1 mio. kr. sidste år (-10%). Samlede indtægter udgør 653,3 mio. kr. mod 678,2 mio. kr. sidste år (-4%). Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) udgør 101,6 mio. kr. mod 95,1 mio. kr. sidste år. (+7%). Resultat af primær drift (EBIT) udgør 37,4 mio. kr. mod 29,1 mio. kr. sidste år (+29%). Resultat før skat udgør 34,9 mio. kr. mod 25,3 mio. kr. sidste år (+38%). Resultat efter skat udgør 26,1 mio. kr. mod 19,4 mio. kr. sidste år (+35%). Gæstetal udgør 3.040.000 mod 3.142.000 sidste år (-3%). Omsætning inkl. forpagtere og lejere er i perioden 1. januar 30. september 2016 faldet med 93,4 mio. kr. (-10%) i forhold til samme periode sidste år. De primære årsager hertil er byggeriet af Tivoli Hjørnet, som medfører at visse kommercielle aktiviteter er midlertidig lukket, samt et lavere resultat af de kulturelle aktiviteter. På trods af den ventede omsætnings tilbagegang viser årets første 9 måneder en forbedring af resultat før skat på 9,6 mio. kr. (+38%), dette sker som følge af optimering og omkostningstilpasning. Vi finder resultatet for perioden tilfredsstillende, udtaler økonomidirektør Andreas Morthorst. Forventninger til 2016 Vejret og andre udefrakommende begivenheder kan have en stor indflydelse på Tivolis forretning og dermed udvikling i årets resultat. For 2016 forventes fortsat en omsætning ekskl. forpagtere og lejere på ca. 900 mio. kr. og et overskud før skat i niveauet 60-70 mio. kr. Med venlig hilsen Jørgen Tandrup Bestyrelsesformand Lars Liebst Adm. direktør Kontaktperson: Pressechef, Torben Plank (tlf. 33 75 04 40 / tpl@tivoli.dk)
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 2 af 8 Hoved- og nøgletal for Koncernen Hovedtal 2016 2015 2016 2015 2015 2014 1/7-30/9 1/7-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio. kr. (urevideret) (urevideret) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Omsætning inkl. forpagtere og lejere 439,9 486,7 885,7 979,1 1.311,2 1.244,0 Nettoomsætning 304,4 305,1 613,5 641,8 905,9 804,8 Samlede indtægter 317,2 314,4 653,3 678,2 955,2 861,9 Omkostninger -211,6-220,5-551,6-583,1-792,2-715,9 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 105,6 93,9 101,6 95,1 163,0 146,0 Af- og nedskrivninger -21,4-23,7-64,3-66,0-94,0-84,4 Resultat af primær drift (EBIT) 84,2 70,2 37,4 29,1 69,0 61,6 Finansielle poster, netto -1,0-1,1-2,5-3,8-4,9-5,2 Resultat før skat 83,8 69,1 34,9 25,3 64,1 56,4 Periodens/årets resultat 65,3 51,5 26,1 19,4 43,8 44,4 Periodens/årets totalindkomst 61,6 51,2 6,3 21,3 45,9 40,0 2016 2015 2015 2014 pr. 30/9 pr. 30/9 pr. 31/12 pr. 31/12 Langfristede aktiver 1.006,2 907,4 904,8 910,1 Kortfristede aktiver 76,8 101,8 139,3 121,6 Aktiver i alt 1.083,0 1.009,2 1.044,1 1.031,7 Aktiekapital (Tivoli A/S) 57,2 57,2 57,2 57,2 Egenkapital 722,7 702,8 727,4 692,6 Langfristede forpligtelser 79,8 90,7 89,3 94,5 Kortfristede forpligtelser 280,5 215,7 227,4 244,5 Investeret kapital 807,0 796,1 751,2 769,0 Investering i materielle aktiver 173,9 63,9 92,1 84,6 Pengestrøm fra driftsaktivitet 71,1 50,1 148,2 167,2 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -173,9-63,9-92,1-90,2 Heraf til investering i materielle aktiver -173,9-63,9-92,1-90,2 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 33,5 4,2-27,2-70,1 Pengestrøm i alt -69,2-9,6 28,9 6,9 Nøgletal 1) 2016 2) 2015 2) 2015 2014 1/10-30/9 1/10-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (12 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Overskudsgrad (EBIT-margin) 8% 7% 7% 7% Soliditetsgrad 67% 70% 70% 67% Egenkapitalens forrentning 7% 7% 6% 6% Resultat pr. 10 kr. aktie (EPS), kr. 3) 4,6 3,4 7,7 7,8 Udbytte pr. 10 kr. aktie, kr. 3) - - 1,9 2,0 Børskurs, ultimo, kr. 3) 441 370 382 304 Antal medarbejdere 854 888 886 810 1) For definitioner henvises til Tivolis årsrappot for 2015. 2) Nøgletal er beregnet på basis af en periode på 12 måneder. 3) Tivoli A/S vedtog på Selskabets generalforsamling mandag den 18. april 2016 at gennemføre et aktiesplit, hvor hver aktie med en nominel værdi på 100 kr. deles i 10 aktier med en nominel værdi på hver 10 kr. De historiske nøgletal for 2014 til 2016 er justeret således at de sammenlignelige.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 3 af 8 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsregnskabet for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. september 2016. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Der er ikke ud over det i delårsregnskabet anførte sket ændringer i koncernens væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i årsrapporten for 2015. København, den 27. oktober 2016 Direktion: Lars Liebst Adm. direktør Andreas Morthorst Økonomidirektør Bestyrelse: Jørgen Tandrup Formand Mads Lebech Næstformand Ulla Brockenhuus-Schack Tommy Pedersen John Høegh Berthelsen Tue Krogh-Lund
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 4 af 8 Ledelsesberetning Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold De samlede indtægter for årets første 9 måneder udgjorde 653,3 mio. kr. mod 678,2 mio. kr. (-4%) i samme periode sidste år. Faldet skyldes primært byggeriet af Tivoli Hjørnet som medfører at visse kommercielle aktiviteter er midlertidig lukket, samt et lavere resultat af de kulturelle aktiviteter. Omkostningerne udgjorde i perioden 551,6 mio. kr. mod 583,1 mio. kr. sidste år (-5%). Faldet i omkostninger skyldes primært optimeringer samt lavere omkostninger som følge af nedlukning af aktiviteter vedrørende Tivoli Hjørnet. Tivolis resultat før skat blev i perioden et overskud på 34,9 mio. kr. mod 25,3 mio. kr. i samme periode sidste år (+38%). Pengestrømme fra driftsaktivet udgjorde 71,1 mio. kr. mod 50,1 mio. kr. sidste år. Dette er drevet af en forbedring i periodens resultat samt en forbedret arbejdskapital. Pengestrømme til investeringsaktivet udgjorde -173,9 mio. kr. mod -63,9 mio. kr. i samme periode sidste år. Investeringsaktiviteten skyldes primært byggeriet af Tivoli Hjørnet. Balancesummen pr. 30. september 2016 udgør 1.083,0 kr. mod 1.009,2 mio. kr. pr. 30. september 2015. Egenkapitalen pr. 30. september 2016 udgør 722,7 mio. kr. mod 702,8 mio. kr. pr. 30. september 2015. Periodens totalindkomst udgør 6,3 mio. kr. mod 21,3 mio. kr. pr. 30. september 2015 og består af periodens resultat på 26,1 mio. kr. og anden totalindkomst på -19,8 mio. kr. Anden totalindkomst er negativt påvirket af renteswap indgået i 2016, vedrørende afdækning af renterisiko på finansieringen af Tivoli Hjørnet. Forventninger til 2016 Vejret og andre udefrakommende begivenheder kan have en stor indflydelse på Tivolis forretning og dermed udvikling i årets resultat. For 2016 forventes samlede indtægter på niveau med 2015 (ca. 900 mio. kr.) og et overskud før skat i niveauet 60-70 mio. kr. Begivenheder efter delårsperiodens udløb Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 5 af 8 Regnskabsopstillinger Resultatopgørelse 2016 2015 2016 2015 2015 2014 1/7-30/9 1/7-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio. kr. (urevideret) (urevideret) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Nettoomsætning 304,4 305,1 613,5 641,8 905,9 804,8 Andre driftsindtægter 12,8 9,3 39,8 36,4 49,3 57,1 Samlede indtægter 317,2 314,4 653,3 678,2 955,2 861,9 Omkostninger 211,6 220,5 551,6 583,1 792,2 715,9 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 105,6 93,9 101,6 95,1 163,0 146,0 Af- og nedskrivninger 21,4 23,7 64,3 66,0 94,0 84,4 Resultat af primær drift (EBIT) 84,2 70,2 37,4 29,1 69,0 61,6 Finansielle indtægter 0,3 0,1 0,5 0,3 0,4 0,9 Finansielle omkostninger 0,7 1,2 3,0 4,1 5,3 6,1 Resultat før skat 83,8 69,1 34,9 25,3 64,1 56,4 Selskabsskat -18,5-17,6-8,8-5,9-20,3-12,0 Periodens/årets resultat 65,3 51,5 26,1 19,4 43,8 44,4 Resultat pr. 10 kr. aktie (EPS), kr. 1) 11,4 9,0 4,6 3,4 7,7 7,8 1) Tivoli A/S vedtog på Selskabets generalforsamling mandag den 18. april 2016 at gennemføre et aktiesplit, hvor hver aktie med en nominel værdi på 100 kr. deles i 10 aktier med en nominel værdi på hver 10 kr. Totalindkomstopgørelse 2016 2015 2016 2015 2015 2014 1/7-30/9 1/7-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (3 mdr.) (3 mdr.) (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio. kr. (urevideret) (urevideret) (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Periodens/årets resultat 65,3 51,5 26,1 19,4 43,8 44,4 Poster der efterfølgende recirkuleres til resultatopgørelsen Værdireguleringer: Værdiregulering sikringsinstrumenter -4,8-0,4-25,4 2,5 2,7-5,8 Øvrige reguleringer: Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter 1,1 0,1 5,6-0,6-0,6 1,4 Anden totalindkomst -3,7-0,3-19,8 1,9 2,1-4,4 Totalindkomst i alt 61,6 51,2 6,3 21,3 45,9 40,0 Egenkapitalopgørelse 2016 2015 2015 2014 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-30/9 (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio. kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Egenkapital primo 727,4 692,6 692,6 661,8 Egenkapitalbevægelser: Periodens totalindkomst 6,3 21,3 45,9 40,0 Udloddet udbytte -11,0-11,1-11,1-9,2 Egenkapitalbevægelser i alt -4,7 10,2 34,8 30,8 Egenkapital ultimo 722,7 702,8 727,4 692,6
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 6 af 8 Pengestrømsopgørelse 2016 2015 2015 2014 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-31/12 1/1-31/12 (9 mdr.) (9 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) mio. kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Resultat før skat 34,9 25,3 64,1 56,4 Regulering for ikke-likvide driftsposter 66,9 69,8 98,9 89,6 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 101,6 95,1 163,0 146,0 Ændring i driftskapital -28,0-40,7 2,9 35,1 Finansielle indbetalinger 0,5 0,3 0,4 0,9 Finansielle udbetalinger -3,0-4,1-5,3-6,1 Betalt selskabsskat - -0,5-12,8-8,7 Pengestrøm fra driftsaktivitet 71,1 50,1 148,2 167,2 Køb/salg af immaterielle og materielle aktiver -173,9-63,9-92,1-90,2 Pengestrøm til investeringsaktivitet -173,9-63,9-92,1-90,2 Optagelse af/afdrag på prioritetsgæld -2,6-3,8-5,1-5,0 Optagelse af/afdrag på bankgæld og lån fra associeret virksomhed 47,1 19,1-11,0-55,9 Betalt udbytte -11,0-11,1-11,1-9,2 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 33,5 4,2-27,2-70,1 Pengestrøm i alt -69,2-9,6 28,9 6,9 Likvider primo 71,2 42,3 42,3 35,4 Likvider ultimo 2,0 32,7 71,2 42,3 Balance 2016 2015 2015 2014 pr. 30/9 pr. 30/9 pr. 31/12 pr. 31/12 mio. kr. (urevideret) (urevideret) (revideret) (revideret) Aktiver Immaterielle aktiver 8,3 11,5 10,6 14,0 Materielle aktiver 997,9 893,2 894,2 892,8 Andre langfristede aktiver - 2,7-3,3 Langfristede aktiver 1.006,2 907,4 904,8 910,1 Handelsvarer 8,9 9,0 8,9 9,6 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 25,6 26,5 31,2 36,8 Andre tilgodehavender 40,3 33,6 28,0 32,9 Likvide beholdninger 2,0 32,7 71,2 42,3 Kortfristede aktiver 76,8 101,8 139,3 121,6 Aktiver i alt 1.083,0 1.009,2 1.044,1 1.031,7 Passiver Egenkapital 722,7 702,8 727,4 692,6 Prioritetsgæld 56,4 61,7 60,3 65,5 Udskudt skat 23,4 29,0 29,0 29,0 Langfristede forpligtelser 79,8 90,7 89,3 94,5 Prioritetsgæld 6,5 5,1 5,1 5,1 Kassekredit - 30,1-11,0 Lån fra associeret virksomhed 45,0 - - - Øvrige kortfristede forpligtelser 229,0 180,5 222,3 228,5 Kortfristede forpligtelser 280,5 215,7 227,4 244,6 Passiver i alt 1.083,0 1.009,2 1.044,1 1.031,7
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 7 af 8 Segmentoplysninger I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i 13 hovedområder. Seks af hovedområderne generer omsætning, mens de resterende syv hovedområder står for administrative funktioner inden for IT, Økonomi og HR samt drift og vedligeholdelse af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8. Omkostninger til administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven fordeles ikke ud til de øvrige hovedområder. Kultur afholder omkostninger til Havens orkestre, Pantomimeforestillinger samt øvrige events i Haven. Entréindtægterne ligger i Salg og sponsor. Kultur får ikke andel af entréindtægterne og er isoleret set et underskudsgivende segment, mens indtjeningen er meget høj i Salg og sponsor. Afskrivninger og finansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne. Derfor er Resultat før af- og nedskrivninger valgt som resultatmål i segmentrapporteringen. Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum pr. hovedområde ikke vises. Segmentrapportering Perioden 1/1-30/9 2016 mio. kr. Spil & Casino Food & beverage High-End Salg og sponsor Kultur I alt Ejendomme Ikkeallokeret Total Nettoomsætning 71,5 106,6 89,3 43,6 287,5 15,6 614,1-0,6 613,5 Andre driftsindtægter 0-1,7 0,7 0,9 13,9 13,9 27,7 12,1 39,8 Indtægter i alt 71,5 104,9 90,0 44,5 301,4 29,5 641,8 11,5 653,3 Resultat før afog nedskrivninger 23,1 15,9 8,2 40,1 249,1-53,4 283,0-181,4 101,6 Af- og nedskrivninger -64,3-64,3 Finansielle poster (netto) -2,5-2,5 Resultat før skat 34,9 Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2016 for Tivoli A/S Side 8 af 8 Segmentrapportering Perioden 1/1-30/9 2015 mio. kr. Spil & Casino Food & beverage High-End Salg og sponsor Kultur I alt Ejendomme Ikkeallokeret Total Nettoomsætning 78,4 112,7 91,8 45,2 273,6 43,3 645,0-3,2 641,8 Andre driftsindtægter 0,0 0,0 0,8 0,1 13,9 8,5 23,2 13,2 36,4 Indtægter i alt 78,4 112,7 92,6 45,3 287,5 51,8 668,2 10,0 678,2 Resultat før afog nedskrivninger 17,8 15,0 9,5 40,8 236,3-44,1 275,3-180,2 95,1 Af- og nedskrivninger -66,0-66,0 Finansielle poster (netto) -3,8-3,8 Resultat før skat 25,3 Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning. Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2015, hvortil der henvises. Årsrapporten for 2015 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2 Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. december 2015. 3 Transaktioner med nærtstående parter Arten og omfanget af transaktioner med nærtstående parter er uændret ift. sidste regnskabsår. Der henvises til beskrivelsen i årsrapporten for 2015. Koncern 2016 2015 1/1-30/9 1/1-30/9 Augustinus Fonden koncernen Sponsorat fra Augustinus Fonden 2,6 2,6 Sponsorat fra Scandinavian Tobacco Group A/S 0,6 0,6 Renter til Chr. Augustinus Fabrikker Akts. 0,5 -