Referat af ordinært virksomhedsmøde i Finansiel Stabilitet 2017 Den 25. april 2017 blev der afholdt ordinært virksomhedsmøde i Finansiel Stabilitet (CVRnr. 30 51 51 45) hos Finansiel Stabilitet, Sankt Annæ Plads 13, 2. tv., 1250 København K. Den danske stat var repræsenteret ved erhvervsministeren v/departementschef Michael Dithmer. Fra Finansiel Stabilitet deltog bestyrelsesformand Peter Engberg Jensen, direktør Henrik Bjerre-Nielsen, vicedirektør Marianne Simonsen og advokat Maria Hultengren Larsson. Fra Rigsrevisionen deltog specialkonsulent Birthe Jensen. Fra Deloitte deltog statsautoriseret revisor Thomas Hjortkær Petersen og statsautoriseret revisor Christian Dalmose Pedersen. Endelig deltog fra Erhvervsministeriet administrationsdirektør Torben Skovgaard Andersen, kontorchef Niels Peter Fredslund, fuldmægtig Pernille Hvolgaard samt advokat Peter Hedegaard Madsen fra kammeradvokaten. Virksomhedsmødet var åbent for pressen. Der var fastsat følgende dagsorden: ---ooo--- 1) Udpegning af dirigent. 2) Bestyrelsens mundtlige beretning om Finansiel Stabilitets virksomhed i det forløbne år. 3) Forelæggelse af den reviderede årsrapport til godkendelse.
4) Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport. 5) Beslutning om decharge for bestyrelse og direktion. 6) Valg af medlemmer til bestyrelsen, herunder formand og næstformand. 7) Fastsættelse af bestyrelseshonorar. 8) Valg af statsautoriseret revisor. 9) Behandling af eventuelt indkomne forslag. 10) Lønpolitik. 11) Eventuelt. ---ooo--- Ad 1 Til dirigent valgtes advokat Peter Hedegaard Madsen. Dirigenten takkede for hvervet og konstaterede, at virksomhedsmødet var lovligt indkaldt, at dagsordenen var i overensstemmelse med vedtægten, og at virksomhedsmødet var beslutningsdygtigt. Ad 2 Formanden aflagde beretning i henhold til årsrapporten. Han oplyste, at Finansiel Stabilitets opgaver i 2016 har været koncentreret omkring følgende aktiviteter: 1) Fortsat etablering af afviklingsberedskab, herunder afviklingsplaner, NEPkrav, opbygning af Afviklingsformuen m.m.; 2) Bestræbelser på salg og efterfølgende afvikling af Andelskassen J.A.K. Slagelse; 3) Håndtering af aktiviteter under Indskyder- og Investorgarantiordningen; 4) Afvikling af tilbageværende aktiviteter overtaget fra pengeinstitutter under Bankpakke I-V, bl.a. likvidation af FS Property Finance. Ad 1 I 2016 blev arbejdet med etablering af afviklingsplaner for institutterne, som er omfattet af lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, videreført. Det har indebåret, at der er beskrevet foretrukne afviklingsstrategier for de forskellige typer og størrelser af institutter omfattet af lovgivningen (pengeinstitutter, realkreditinstitutter og fondsmæglerselskaber). Derudover er der udarbejdet foreløbige afviklingsplaner for SIFI institutterne. Arbejdet vil, sammen med udarbejdelse af afviklingsplaner for øvrige ikke-sifi institutter, fortsætte i 2017. Endvidere har Finansiel Stabilitet deltaget i internationale afviklingskollegier med henblik på udarbejdelse af afviklingsplaner for grænseoverskridende SIFI-institutter. Deltagerne i flere af afviklingskollegierne har tiltrådt afviklingsplaner for de respektive institutter. Det gælder fx for Danske Bank og Nordea. Side 2/9
Som led i planlægning af afviklingsberedskabet indgår bl.a. at sikre, at institutterne får etableret procedurer, som gør dem i stand til at levere data til Finansiel Stabilitet i en afviklingssituation. Et andet væsentligt element i beredskabsplanlægningen er fastsættelse af krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). NEP-kravet skal sikre, at institutterne har tilstrækkeligt med nedskrivningsegnede passiver, som muliggør, at den foretrukne afviklingsstrategi kan anvendes. I den sammenhæng er det væsentligt at vurdere sammenhængen til værdiansættelsesprincipper, som er et andet væsentligt prioriteret område for Finansiel Stabilitet. NEP-kravene til institutterne forventes fastsat af Finanstilsynet inden udgangen af 2017. Derudover bemærkede formanden, at opbygningen af Afviklingsformuen forløb planmæssigt. Med bidragsopkrævningen i 2016 på 730 mio. kr. var der ved udgangen af 2016 en formue på 1,1 mia. kr. Målniveauet var ved udgangen af 2016 på 7 mia. kr. Ad 2 Formanden oplyste, at Finansiel Stabilitet den 5. oktober 2015 overtog kontrollen med Andelskassen J.A.K. Slagelse og herefter iværksatte afviklingsforanstaltninger. I begyndelsen af 2016 var aktiviteterne gjort salgsklare, og der blev indgået aftale med Netfonds Holding AB om salg af Andelskassen J.A.K. Slagelse under kontrol i marts 2016. I oktober 2016 blev det imidlertid klart, at Netfonds ikke kunne opnå Finanstilsynets godkendelse til overtagelse, og at salget derfor ikke kunne gennemføres. På baggrund af erfaringerne fra salgsprocessen og de øvrige forhold vedrørende Andelskassen J.A.K. Slagelse under kontrol, blev det besluttet at påbegynde en egentlig afvikling. Som følge heraf er alle indlånskunder blevet opsagt med henblik på, at Andelskassen kan indlevere sin pengeinstitutlicens i 1. halvår 2017. Samtidig er alle øvrige kunder blevet opfordret til at finde et nyt pengeinstitut. Der er sket en væsentlig reduktion af udlånsporteføljen som ultimo marts 2017 udgjorde ca. 150 mio.kr., mens indlånsporteføljen var reduceret til ca. 1,6 mio.kr. Indlånene består primært af meget små indskud på særlige opsparingskonti. Ad 3 Formanden oplyste, at Finansiel Stabilitet i 2016 har videreført aktiviteter under Indskyderog Investorgarantiordningen. Dette har primært indebåret, at der er foretaget den nødvendige indsamling af oplysninger hos institutter til brug for opgørelse af målniveau under Garantiformuens 4 afdelinger: pengeinstitutafdelingen, realkreditafdelingen, fondsmæglerselskabsafdelingen og restruktureringsafdelingen. Side 3/9
Derudover har der været en løbende opfølgning vedrørende fortolkninger i relation til Indskyder og Investorgarantiordningens dækningsomfang. Endvidere er der i 2016 foretaget tilpasning af lovgivning vedr. opkrævning til Indskyderog Investorgarantiordningen i henhold til ny EU lovgivning. I 2016 blev der således foretaget tilpasning af bekendtgørelse om en indskyder- og investorgarantiordning med primært sigte på implementering af en risikobaseret bidragsmodel for Garantiformuens pengeinstitutafdeling. Den nye bekendtgørelse trådte i kraft 1. januar 2017, men da Garantiformuens midler overstiger målniveauet, forventes den nye bidragsmodel ikke at blive anvendt, før der måtte blive behov for opkrævning af midler. Ved udgangen af 2016 havde Garantiformuen en samlet formue på i alt 13,2 mia. kr. Heraf udgjorde pengeinstitutafdelingens formue 8,8 mia. kr. og restruktureringsafdelingens formue 4,4 mia. kr., hvoraf de 4,2 mia. kr. var indeståelser. De øvrige afdelinger havde mindre formuer. Pengeinstitutafdelingens formue på 8,8 mia. kr. oversteg derved væsentligt målniveauet på 5,7 mia. kr. Tilsvarende er der tilstrækkelige midler i de øvrige afdelinger under Indskyderog Investorgarantiordningen, hvorfor der i 2016 ikke var behov for at opkræve yderligere bidragsbetaling. Det er endvidere hensigten i 2017 nærmere at fastlægge en investeringsstrategi for Finansiel Stabilitets likvide midler, som ved årsskiftet androg 15 mia. kr., heraf 8,8 mia. kr. i Garantiformuen, 1 mia. kr. i Afviklingsformuen og 5,2 mia. kr. i Finansiel Stabilitet. Midlerne, som indestår på foliokonto i Nationalbanken, er fra årsskiftet overgået fra nul-forrentning til negativ forrentning på -0,65 % p.a. Departementschefen bemærkede, at investeringsstrategien for Finansiel Stabilitet skal forelægges departementet ultimo 1. halvår 2017. Ad 4 Formanden bemærkede, at der under Bankpakke I-IV aktiviteterne var tilbageværende engagementer (udlån og garantier netto) ved udgangen af 2016 på 1,1 mia. kr. (2015: 1,6 mia. kr.), mens beholdningen af finansielle aktiver var på 0,3 mia. kr. (2015: 1,3 mia. kr.) og ejendomme på 29 mio. kr. (2015: 244 mio. kr.). Samlet set er der afviklet engagementer, finansielle aktiver og ejendomme under Bankpakke I-V aktiviteterne for 1,8 mia. kr. i 2016. Han oplyste, at de resterende engagementer primært består af tilgodehavender i konkursboer og øvrige ikke levedygtige engagementer og garantier. I 2016 er disse reduceret med 0,5 mia. kr. Side 4/9
Afviklingshastigheden for disse engagementer er i vidt omfang underlagt eksterne faktorer, så som forløbet af kuratorers behandling af konkursboer og inddrivelsesproces i forbindelse med inkasso. I tillæg til de bestående engagementer arbejder Finansiel Stabilitet desuden løbende på at inddrive tidligere afskrevne fordringer for i alt ca. 15 mia. kr. I 2016 resulterede dette i, at der kunne indtægtsføres ca. 70 mio. kr. i genvundne tidligere afskrivninger. Som led i dette arbejde er Finansiel Stabilitet i øjeblikket i dialog med SKAT om, hvordan adgangen til de såkaldte Panama-papers skal tilrettelægges. En væsentlig del af de resterende finansielle aktiver består af sektoraktier i Landbrugets FinansieringsBank (LFB) og PRAS, samt garantbeviser og aktier i pengeinstitutter, erhvervet som led i betaling for Bankpakke I. Samlet set er beholdningen af finansielle aktiver nedbragt med ca. 1 mia. kr. i 2016, hvilket primært er sket ved afhændelse af aktier i DLR Kredit. Herudover var der ved udgangen af 2016 en beholdning af obligationer i LFB på samlet 159 mio. kr., som regnskabsmæssigt er medtaget under posten tilgodehavender hos kreditinstitutter. Endelig er beholdningen af ejendomme i 2016 nedbragt fra en værdi på 244 mio. kr. primo til 29 mio. kr. ultimo 2016. Afslutningsvis bemærkede formanden, at likvidation af FS Property Finance blev påbegyndt i september 2016 og gennemført 1. marts 2017. Departementschef Michael Dithmer bemærkede, at han på ministeriets vegne ville kvittere for indsatsen i det forgangne år og den fortsatte fremdrift i afviklingen, herunder indsatsen ved håndteringen af afviklingen af Andelskassen J.A.K. Slagelse. I forhold til spørgsmålet om forrentning af kapitalen efterspurgte han en snarlig løsning, da den nuværende forrentning af kapitalen ikke var gunstig. Bestyrelsesformanden oplyste, at bestyrelsen og direktionen arbejdede på en forsvarlig løsning for placering af midlerne, der varetog dels hensynet til en fornuftig forrentning og dels hensynet til likviditetsbehovet for Finansiel Stabilitet. Der skulle findes en god kombination, og han var enig i, at der også skulle findes en snarlig løsning. Beretningen blev med de anførte bemærkninger taget til efterretning af departementschef Michael Dithmer. Side 5/9
Ad 3 Bestyrelsesformandens gav ordet til direktør Henrik Bjerre-Nielsen, der forelagde den reviderede årsrapport og redegjorde for centrale elementer herfra. Direktøren forklarede blandt andet, at Finansiel Stabilitet i 2016 fik et overskud på 1.142 mio. kr. Til sammenligning var resultatet i 2015 på 3.173 mio. kr. Når overskuddet var større i 2015, skyldes det, at der på daværende tidspunkt også blev betalt bidrag til Garantiformuen. Overskuddet i 2016 kan primært henføres til resultatet i Afviklingsafdelingen på 730 mio. kr., som kommer fra årets bidragsbetaling til formuens opbygning. Bankpakke I-V bidrog med en positiv resultateffekt på 443 mio. kr. og Indskyder- og Investorgarantiordningen med et negativt resultat på 31 mio. kr. I Bankpakke I-V er resultat på 443 mio. kr. afledt af dels tilbageførelse af hensættelser vedrørende retssager som f.eks. Taberna-sagen, som indebar, at der kunne tilbageføres en hensættelse på 270 mio. kr., dels et bedre resultat af afviklingen af udlån og garantier end forventet, som samlet set resulterede i tilbageførte nedskrivninger for et beløb på 216 mio. kr. Taberna-sagen vedrører kort fortalt den irske kapitalfond Tabernas køb af efterstillet kapital i tidligere Roskilde Bank. Finansiel Stabilitet fik 8. december 2016 ved dom afsagt af Court of Appeal i London medhold i, at Taberna ikke kunne gøre et erstatningskrav gældende mod Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) i forbindelse med Tabernas køb af efterstillet kapital i Roskilde Bank fra Deutsche Bank. Resultatet fra de enkelte bankpakker indgår i resultatet for Bankpakke I-V segmentet på forskellig vis. Fælles for Bankpakke I og II er, at de har fuld indvirkning på segmentets resultat, mens resultatet af Bankpakke III, IV og V indgår delvist, idet også andre kreditorer har økonomisk interesse i afviklingsresultaterne, herunder Garantiformuen og eksterne kreditorer i relation til Amagerbanken. Koncernens samlede balance var ved udgangen af 2016 på 23,3 mia. kr. (2015: 25,3 mia. kr.). Heraf udgjorde Bankpakke I-V aktiviteterne 9,5 mia. kr., Indskyder- og Investorgarantiordningen 13,9 mia. kr. og Afviklingsafdelingen 1,2 mia. kr., mens der var koncernmellemværende for ca. 1,3 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde samlet 21,7 mia. kr. (2015: 20,6 mia. kr.), hvoraf 13,2 mia. kr. kan henføres til Indskyder- og Investorgarantiordningen, 7,4 mia. kr. til Bankpakke I-V aktiviteter og 1,1 mia. kr. til Afviklingsafdelingen. Direktøren oplyste, at forventningen til resultat for 2017 fastlægges ud fra de tre segmenter i Finansiel Stabilitet-koncernen. Side 6/9
For Afviklingsformuen forventes et resultat på ca. 700 mio. kr., svarende til de forventede betalinger fra de bidragspligtige institutter i Afviklingsformuen. For Bankpakke I-V aktiviteterne og Garantiformuen forventes et underskud. Resultat for de tre segmenter vil blive påvirket af en forventelig negativ forrentning af formuerne. Resultatforventningerne indebærer nogen usikkerhed, idet der fortsat er betydelig usikkerhed om resultatet i 2017 for de aktiviteter, som knytter sig til Bankpakke I-V aktiviteterne. I den anførte forventning til koncernresultatet indgår således ikke en mulig driftseffekt af værdireguleringer af aktiver, hvor afviklingen måtte vise sig at være enten bedre eller dårligere end de bogførte værdier. Derudover knytter der sig i væsentlig grad usikkerhed til udfaldet af retssager og tvister. Direktøren bemærkede, at det som tidligere nævnt er hensigten at fastlægge en investeringsstrategi for Finansiel Stabilitets likvide midler. Denne vil forinden blive drøftet med erhvervsministeriet samt brancheorganisationen FinansDanmark. Forelæggelsen blev taget til efterretning, og årsrapporten for Finansiel Stabilitet, der forelå med revisionspåtegninger uden forbehold, blev herefter godkendt af departementschef Michael Dithmer, der for så vidt angår spørgsmålet om forrentning af kapitalen henviste til bemærkningerne under dagsordenens punkt 2. Ad 4 Bestyrelsen indstillede, at årets resultat blev fremført til næste regnskabsår i overensstemmelse med det i årsrapporten anførte, og at der ikke blev udloddet udbytte. Indstillingen blev godkendt af departementschef Michael Dithmer. Ad 5 Det besluttedes at meddele bestyrelsen og direktionen decharge for regnskabsåret 2016. Ad 6 Dirigenten bemærkede, at den nuværende bestyrelse er udpeget for ét år pr. den 3. august 2016, og at der således ikke var bestyrelsesmedlemmer på valg. Ad 7 Bestyrelsens vederlag blev fastsat til følgende: Bestyrelsesformanden: kr. 300.000 årligt. Næstformanden: kr. 225.000 årligt. Side 7/9
Øvrige medlemmer: kr. 150.000 årligt. Ad 8 Bestyrelsen havde indstillet, at Deloitte statsautoriseret revisionspartnerselskab blev valgt som virksomhedens statsautoriserede revisor på baggrund af et SKI-miniudbud gennemført af Finansiel Stabilitet i foråret 2016. Departementschef Michel Dithmer tiltrådte indstillingen. Ad 9 Der forelå intet til behandling. Ad 10 Der forelå lønpolitik for Finansiel Stabilitet godkendt af bestyrelsen til godkendelse på virksomhedsmødet. Specialkonsulent Birthe Jensen fra Rigsrevisionen gjorde opmærksom på, at departementschef Michael Dithmer på det seneste virksomhedsmøde havde bemærket, at det fremadrettet kunne fremgå af lønpolitikken, at Finansiel Stabilitet på linje med andre statslige selskaber og virksomheder ikke skulle være lønførende. Hun bemærkede i den forbindelse, at det var afgørende, at lønpolitikken for Finansiel Stabilitet afspejlede erhvervsministerens svar til Statsrevisorerne af 17. oktober 2016 vedrørende lønniveauet i de selvstændige offentlige virksomheder, hvoraf fremgik, at lønniveauet i virksomhederne skulle være konkurrencedygtigt, men ikke lønførende i forhold til både sammenlignelige private og statslige virksomheder. Denne præcisering fremgik efter Rigsrevisionens mening ikke tilstrækkeligt klart af den fremlagte lønpolitik, og det var efter Rigsrevisionens opfattelse vigtigt, at der blev anvendt det rette benchmark ved sammenligningen. Bestyrelsesformanden bemærkede, at man var opmærksom på at sammenligne med det rette benchmark, og at man derfor også i praksis vurderede lønforhold i forhold til sammenlignelige stillinger i både private og statslige virksomheder. Der er ikke beskrevet detaljerede konkrete benchmarks, idet man i øvrigt fulgte lovgivningen og instrukserne fra ejerministeriet. Birthe Jensen bemærkede, at det var vigtigt at inddrage alle relevante stillinger for at sikre, at lønniveauet er konkurrencedygtigt uden at være lønførende. Departementschef Michael Dithmer bekræftede, at lønpolitikken for Finansiel Stabilitet skulle afspejle det relevante benchmark gengivet i erhvervsministerens svar til Statsreviso- Side 8/9
rerne, men at dette benchmark knyttede sig til virksomheder både private og statslige men f.eks. ikke stillinger i statslige styrelser, der faldt uden for virksomhedsbegrebet. Administrationsdirektør Torben Skovgaard Andersen bemærkede supplerende, at lønpolitikken gav mulighed for, at alle sammenlignelige stillinger i både private og statslige virksomheder kunne inddrages som benchmark. Departementschefen tiltrådte herefter lønpolitikken med den bemærkning, at der under overskriften formål, efter første punktum skulle tilføjes følgende passus: Lønpolitikken for Finansiel Stabilitet har til formål at sikre, at lønniveauet i virksomheden er konkurrencedygtigt, men ikke lønførende i forhold til både sammenlignelige private og statslige virksomheder. Bestyrelsesformanden erklærede sig enig heri og oplyste, at bestyrelsen på næste bestyrelsesmøde vil behandle en justeret lønpolitik i henhold til det anførte. Ad 11 Der forelå intet til behandling. ---ooo--- Dirigenten konstaterede, at alle punkter på dagsordenen var udtømt. Herefter blev virksomhedsmødet hævet. Som dirigent: København, den 16. maj 2017 ------------------------------- Peter Hedegaard Madsen AdvokatOffice Name Side 9/9