LØNPOLITIK FOR FIH ERHVERVSBANK A/S Anvendelsesområde Denne lønpolitik for FIH Erhvervsbank A/S ("FIH") gælder for alle ansatte i FIH og fastlægger herudover inden for rammerne af lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse nr. 818 af 27. juni 2014 ("Lønbekendtgørelsen") særlige regler for: Bestyrelse og direktion Medarbejdere med væsentlig indflydelse på FIH s risikoprofil Medarbejdere i kontrolfunktioner Lønpolitikken omfatter ikke variabel løn, der følger af kollektiv overenskomst. Lønpolitikken skal anvendes på koncernniveau, hvilket vil sige af både holding- og datterselskaber, i det omfang disse er underlagt lov om finansiel virksomhed. Generelle principper for lønfastsættelse FIH's medarbejdere aflønnes med fast løn og kan i tillæg hertil modtage variabel aflønning. Det skal ved fastsættelse af den faste løn sikres, at denne udgør en tilstrækkelig høj andel af den samlede løn, således at FIH kan føre en fleksibel bonuspolitik med indbygget forudsætning om, at den variable løn helt kan udeblive. For ansatte omfattet af overenskomsten mellem Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansforbundet, gælder overenskomstens vilkår i relation til den faste del af lønnen. For øvrige medarbejdere (ansatte på individuel kontrakt) fastsættes lønnen af nærmeste leder med respekt af de af HR-afdelingen fastlagte retningslinjer herfor. Variabel løn kan tildeles både som resultatafhængig og diskretionær bonus, samt som tiltrædelses-, fratrædelses- og fastholdelsesbonus. Den variable løn kan endvidere bestå af både kontantbaserede og aktie- eller instrumentbaserede dele. Resultatafhængig variabel løn fastsættes for alle medarbejdere i FIH på grundlag af en samlet vurdering af resultaterne for den enkelte medarbejder, vedkommendes afdeling og FIH som helhed. I bedømmelsen af den individuelle indsats indgår ikke-økonomiske kriterier, herunder overholdelse af interne ret-
ningslinjer m.v. Ved udformningen af den individuelle Bonusaftale skal det sikres, at interessekonflikter modvirkes. Tildeling af variabel løn skal til enhver tid kunne begrundes i FIH's indtjening og de øvrige i lønpolitikken fastlagte formål og retningslinjer. Aflønning af bestyrelse Bestyrelsen i FIH modtager et fast honorar og modtager ikke variabel vederlæggelse. Bestyrelsens honorar fastsættes under hensyntagen til gældende markedsvilkår og afspejler de krav, der stilles til bestyrelsesmedlemmernes kompetencer og bestyrelsesarbejdets omfang, herunder antallet af møder. Bestyrelsesformanden modtager dobbelt grundhonorar, og næstformanden modtager 1,5 gange grundhonorar. Bestyrelsesmedlemmer, der deltager i kredit- og risikoudvalget samt revisionsudvalget modtager foruden det faste grundhonorar et særligt udvalgshonorar. Aflønning af direktion Vilkårene for direktionens aflønning fastsættes af bestyrelsen med henblik på at tiltrække og fastholde de bedst kvalificerede direktionsmedlemmer. Direktionens aflønning består af en fast gage. Herudover kan direktionen modtage faste goder såsom firmabetalt bil, pension, telefon o.l. Variabel aflønning til direktion Ud over den faste gage kan direktionen vederlægges med variabel løn. Direktionens variable løn kan maksimalt udgøre 50 % af den faste gage. Aflønning af væsentlige risikotagere og medarbejdere i kontrolfunktioner Bestyrelsen vurderer på baggrund af Forordning nr. 604/2014/EU årligt samt i øvrigt når relevant, hvem af FIH's ansatte, der udgør væsentlige risikotagere, og identificerer løbende ansatte i kontrolfunktioner. Fast løn til væsentlige risikotagere og medarbejdere i kontrolfunktioner For væsentlige risikotagere og ansatte i kontrolfunktioner gælder, at den faste grundløn fastsættes efter forhandling mellem medarbejder og pågældendes chef. Den endelige fastsættelse af lønnen afstemmes af direktionen med FIH's HR-afdeling i henhold til de af bestyrelsen fastlagte retningslinjer herfor med henblik på at sikre en markedskonform og i forhold til FIH forsvarlig løndannelse. Page 2 of 5
Loft for variabel aflønning til væsentlige risikotagere Den variable løn til væsentlige risikotagere må maksimalt udgøre 50 % af risikotagernes grundløn inklusive pension. Variabel løn til ansatte i kontrolfunktioner Såfremt ansatte i kontrolfunktioner oppebærer variabel løn, må den variable løn ikke være afhængig af resultater i den afdeling eller de funktioner, den ansatte kontrollerer. Fælles regler for variable aflønning til direktion og væsentlige risikotagere I det omfang FIH's direktion eller væsentlige risikotagere modtager variabel aflønning skal følgende betingelser iagttages. Såfremt den samlede variable aflønning til et direktionsmedlem eller en væsentlig risikotager udgør kr. 100.000 eller derunder, kan bestyrelsen eller direktionen, såfremt det skønnes forsvarligt, dog helt eller delvist undtage fra betingelserne nedenfor vedrørende delvis erlæggelse i aktier eller instrumenter og udskydelse. Fordeling af den variable aflønning mellem kontante og aktiebaserede dele Minimum 50 % af den variable aflønning til direktion og væsentlige risikotagere skal bestå af en balance af aktier, aktiebaserede instrumenter eller instrumenter, der afspejler FIH's kreditværdighed. De aktie- eller instrumentbaserede dele af den variable løn underlægges en 6 måneders båndlæggelsesperiode fra tildelingstidspunktet, hvor aktierne og instrumenterne ikke kan afhændes henholdsvis indfries. Indehaverne er afskåret fra at afdække den risiko, der knytter sig til aktierne og instrumenterne (forbud mod hedging). Det er med henblik på bedst mulig varetagelse af lønpolitikkens formål i FIH indtil videre besluttet alene at anvende syntetiske obligationer ("Senior Contingent Notes"), der i henhold til nærmere fastlagte betingelser spejler udviklingen i FIH s Egenkapital. Udskydelse af dele af den variable aflønning Udbetalingen af 40 % af den variable aflønning til væsentlige risikotagere skal udskydes over en periode på mindst 3 år. Ved tildeling af større beløb (over kr. 750.000 af grundløn inklusive pension) skal udbetalingen af 60 % den variable aflønning udskydes. For direktionen udskydes udbetalingen af 60 % af den variable løn over en periode på minimum 4 år. Udskydelsen omfatter både de kontante og de aktie- eller instrumentbaserede dele af den variable løn. De udskudte dele af den variable løn udbetales enten ligeligt over årene eller Page 3 of 5
stigende mod slutningen af perioden. Udbetalingsbegrænsninger/clawback Udbetaling af variabel løn kan ikke finde sted, såfremt FIH på udbetalingstidspunktet ikke overholder kapital- eller solvenskravene i lov om finansiel virksomhed, eller Finanstilsynet vurderer, at der en nærliggende risiko herfor. Udbetaling af udskudt variabel aflønning skal være betinget af, at der på udbetalingstidspunktet ikke er ændringer i de forudsætninger, der lå til grund for den oprindelige beregning af den variable løndel. Endvidere er udbetaling af de udskudte dele betinget af, at FIH's økonomiske situation ikke er væsentligt forringet i forhold til tidspunktet for beregningen af den variable løndel samt at modtageren ikke har været ansvarlig for eller deltaget i en adfærd, der har resulteret i betydelige tab for FIH eller ikke har efterlevet passende krav til egnethed og hæderlighed. Modtageren har pligt til tilbagebetaling af udbetalt variabel løn, hvis den variable løn er udbetalt på grundlag af oplysninger om resultater, som kan dokumenteres at være fejlagtige, og at modtageren var i ond tro herom. Retningslinjer for tiltrædelses- og fratrædelsesgodtgørelser Ved besættelse af stillinger i FIH kan FIH i særlige tilfælde vælge at tildele en tiltrædelsesgodtgørelse, der maksimalt kan udgøre et beløb svarende til 12 måneders vederlag. Retten til fratrædelsesgodtgørelse er reguleret i den enkelte medarbejders ansættelseskontrakt og/eller gældende overenskomst. For direktionens vedkommende er fastsat en fratrædelsesordning, hvorefter der er et gensidigt opsigelsesvarsel på op til 12 måneder. Ved fratrædelse på FIH's foranledning er direktionsmedlemmet berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse på op til 24 måneders samlet vederlag. I øvrigt henvises til de rammer, som efter Lønbekendtgørelsen er gældende for, hvornår en fratrædelsesgodtgørelse kan aftales, uden at denne kvalificeres som variabel løn, og som efter konkret vurdering kan bringes i anvendelse. Pensionspolitik Ingen ansatte i FIH har ydelsesbaserede pensionsordninger. FIH's ansatte, eksklusive direktionen, har alle en arbejdsgiverbetalt bidragsfinansieret pensionsordning, der følger de satser, der er fastsat i overenskomsten mellem Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansforbundet. Direktionens indbetaling af pension sker inden for rammen af den af bestyrelsen fastlagte årlige faste gage. Page 4 of 5
Governance og kontrol med lønpolitikken Bestyrelsen følger løbende udviklingen i FIH's faste og variable aflønning og foranlediger, at der mindst én gang om året foretages en kontrol af, om lønpolitikken og lovgivningen overholdes. Bestyrelsen overvejer endvidere relevante forslag og justeringer af de underliggende aftaler og programmer til kontinuerlig sikring af en sund og effektiv risikostyring samt de øvrige formål som lønpolitikken har til formål at varetage. Ved de af bestyrelsen fastlagte forretningsgange skal uafhængigheden tillige sikres, herunder at ingen deltager i beslutninger om aflønning, der vedrører egne lønforhold. FIH's administration er ansvarlig for at levere relevante oplysninger og data til bestyrelsen med relevant bistand fra FIH's interne revision. FIH's eksterne revision fører kontrol med, at lønpolitikken overholdes i relation til bestyrelsens vederlag samt øvrige forhold efter nærmere instruks fra bestyrelsen. Bestyrelsen redegør en gang årligt om aflønningen af bestyrelse og direktion overfor Generalforsamlingen. Redegørelsen skal indeholde oplysninger om aflønningen i indeværende og kommende regnskabsår. Lønpolitikken og de underliggende lønoplysninger, herunder til bestyrelse direktion og væsentlige risikotagere offentliggøres af FIH i overensstemmelse med de herfor fastlagte regler. Vedtaget af FIH's bestyrelse og godkendt på ordinær generalforsamling den 5. marts 2015. Page 5 of 5