ÅRSRAPPORT 2009/10 1. juli 2009 30. juni 2010
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 2 INDHOLD 2009/10 i hovedtræk 3 Hoved- og nøgletal 4 Ledelsens beretning 6 Koncernoversigt 20 Aktionærinformation 21 Ledelsespåtegning 24 Revisionspåtegning 25 Regnskab 2009/10 27 Anvendt regnskabspraksis 28 Resultatopgørelse 34 Balance 35 Egenkapitalopgørelse 37 Pengestrømsopgørelse 38 Noter 39 Selskabsoplysninger 59
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 3 2009/10 I HOVEDTRÆK Resumé FCM Holding A/S realiserede i 2009/10 et resultat før skat på DKK -55,2 mio. på baggrund af en omsætning på DKK 70,1 mio. Når resultatet fra ophørende aktiviteter FCM Racing medregnes, fik koncernen et samlet underskud på DKK -58,4 mio. Det er DKK 3,4 mio. ringere end forventet ved halvåret, hvilket i al væsentlighed skyldes et uventet tab på debitorer i FCM Håndbold og en udskudt indtægt i FCM Fodbold ved videresalg af Simon Kjær. De initiativer, der blev igangsat i begyndelsen af regnskabsåret for at bringe koncernens økonomi i balance, har i løbet af året givet de ønskede resultater. Der er imidlertid tale om en 3-årsplan, hvor genopretningen først vil kunne aflæses i de økonomiske resultater i de kommende regnskabsår. Desuagtet at resultatet således ligger på linje med forventningerne til 2009/10, finder bestyrelsen naturligvis resultatet utilfredsstillende. Utilfredsstillende økonomiske og sportslige resultater FCM Holdings omsætning i 2009/10 blev DKK 70,1 mio. mod DKK 83,8 mio. året før. Tilbagegangen skyldes faldende indtægter fra sponsorer, entre, TV og turneringer. FCM Holdings resultat af transferindtægter blev i 2009/10 DKK -14,8 mio. mod DKK 20,0 mio. året før. Resultat efter skat af de fortsættende aktiviteter i 2009/10 blev DKK -49,1 mio. mod DKK -7,1 mio. året før. Svage sportslige resultater især i den økonomisk vigtige fodboldforretning forstærkede de negative virkninger af finanskrisen. FCM Holding ud af motorsport pga. svigtende resultater og utilstrækkelig sponsorinteresse. Ændret strategi, så der satses mere på udvikling af egne talenter og mindre på dyre, indkøbte spillere. Markant omkostningsreduktion kombineret med ændret transfer- og talent-strategi vil væsentligt reducere den økonomiske afhængighed af spillersalg. Ny vision, ny ledelse og positive økonomiske forventninger Ny vision definerer nye sportslige og sociale mål for koncernens idrætsgrene. Ny ledelsesstruktur til sikring af strømlinet drift ny koncernchef overtager den samlede ledelse. I regnskabsåret 2010/11 forventes en nettoomsætning før transferaktiviteter på DKK 70 80 mio. og et resultat før skat på DKK -5 0 mio. Ændret strategi og turn-around skal vende udviklingen En 3-årig turn-around-plan blev igangsat tidligt i regnskabsåret, men får først positiv effekt fra næste regnskabsår. Målet er positiv drift over de næste tre år under ét.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 4 HOVED- OG NØGLETAL KONCERNEN DKK 1.000 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 Resultatopgørelse Nettoomsætning 70.067 83.829 89.253 49.553 51.788 Resultat af primær drift -53.049-9.980 11.382 6.379-4.402 Resultat af finansielle poster -2.139 277 1.831-221 -142 Årets resultat fortsættende aktiviteter -49.055-7.077 9.351 5.749-3.477 Årets resultat ophørte aktiviteter -3.176 0 0 0 0 Balance Balancesum 94.420 150.831 162.848 139.148 31.159 Investeringer i materielle aktiver 3.685 2.686 5.824 287 387 Egenkapital 45.527 97.643 104.587 95.885 13.367 Gennemsnitligt antal ansatte 105 111 67 59 58 Nøgletal Overskudsgrad (driftsresultat i % af nettoomsætning) Afkastningsgrad (driftsresultat i % af gns. balancesum) Likviditetsgrad (kortfristede aktiver ifht. kortfristede forpligtelser) Soliditetsgrad (egenkapitalen i % af balancesum) Egenkapitalforrentning (resultat efter skat i % af gns. egenkapital) -75,7% -11,9% 12,8% 12,9% -8,5% -43,3% -6,4% 7,5% 7,5% -13,1% 77,8% 164,7% 120,2% 257,3% 88,9% 48,2% 64,7% 64,2% 68,9% 42,9% -68,5% -7,0% 9,3% 10,5% -23,0% Antal aktier a DKK 25 ultimo 3.801.000 3.801.000 3.801.000 3.801.000 901.000 Resultat pr. aktie (EPS) DKK (årets resultat ifht. gns. antal aktier) -12,9-1,9 2,5 5,6-3,9 Cash Flow Per Share (CFPS), DKK (pengestrøm fra driftsaktivitet pr. aktie) Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK (egenkapital ifht. antal aktier) Udbytte pr. aktie i DKK (udbytteprocent x 25) -3,0-22,9 8,6-1,6-3,8 12,0 25,7 27,5 25 15 0 0 0 0 0 Payout ratio i % (udbytte ifht. resultat) 0 0 0 0 0 Børskurs, ultimo, DKK pr. aktie 10,5 15 38,5 28 12 Price Earnings-kvote (PE) (børskurs ifht. EPS) Price Cash Flow (PCF) (børskurs ifht. CFPS) Kurs/indre værdi (KI) (børskurs ifht. indre værdi) -0,8-7,9 15,4 5,0-2,6-3,5-0,7 4,5-17,5-3,2 0,9 0,6 1,4 1,1 0,8 Generelt. Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2005. Fremadrettet vil oversigten blive ajourført i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2010.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 5
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 6 Ledelsens beretning Sporskifte: reduceret afhængighed af spillersalg FCM Holding A/S væsentligste aktiviteter er drift af fodboldforretningen FCM Fodbold, herunder klubbens fodboldakademi, samt FCM Håndbold. Koncernen har i perioden desuden drevet FCM Racing, som nu er afviklet. Sæsonen 2009/10 har været særdeles udfordrende, idet FCM Holding inden for sine hovedaktiviteter har været belastet samtidigt på to fronter. Dels levede de sportslige resultater især i første halvdel af sæsonen ikke op til målsætningerne, hvilket pressede indtjeningen fra entre og turneringer, og dels var koncernens indtjening fra sponsorer og ikke mindst fra salg af spillere stærkt negativt påvirket af de senere års generelle økonomiske afmatning. Denne udvikling fik allerede i efteråret 2009 ledelsen og bestyrelsen til at påbegynde en strategiændring, som indebærer en tilpasning af koncernens omkostningsniveau til indtjeningsmulighederne og en fornyet satsning på talentudvikling på bekostning af indkøb af dyre spillere udefra. Disse initiativer har kun haft begrænset effekt i regnskabsåret 2009/10. Det er imidlertid målet for denne tilpasning af koncernens omkostninger og strategi, at FCM Holding samlet set over de næste tre regnskabsår opnår en positiv drift. Tilpasningerne betyder, at koncernen i 2010/11 gennemfører markante besparelser på løn og andre eksterne omkostninger, ligesom afskrivninger på transferrettigheder vil falde betydeligt. Tilpasningen fortsættes i regnskabsåret 2011/12 med yderligere besparelser fra reducerede afskrivninger på transferrettigheder og lavere omkostninger til spillertruppen i fodboldforretningen begge dele som en konsekvens af den afgang af løntunge og kostbare spillere, der allerede er indledt. Samlet forventer koncernen en årlig omkostningsreduktion fra 2011/12 i et omfang, som i væsentlig grad vil reducere forretningens afhængighed af spillersalg. Ledelsen og bestyrelsen er overbeviste om, at den igangsatte 3-årsplan vil sikre, at FCM Holding kommer til at operere på et økonomisk bæredygtigt grundlag samtidig med, at koncernens sportsaktiviteter har tilstrækkelige ressourcer til at kunne begå sig på det ønskede høje professionelle niveau. Ny vision: sejr, succes og stolthed I forbindelse med det strategiske sporskifte, som 3-årsplanen er udtryk for, formulerede ledelsen og bestyrelsen også en ny vision Fremtidens FC Midtjylland som omfatter begge koncernens idrætsgrene: FCM har modet til at udfordre og pligten til at træde nye spor FCM jagter et Dansk Mesterskab For FCM er målet over tid - uanset idrætsgren - europæisk deltagelse hvert år FCM vil udvikle positionen som landets bedste talentudvikler med en rød tråd fra talent til førsteholdet For FCM er nøgleordene - uanset idrætsgren - sejr, succes og stolthed FCM skaber professionelle sportsudøvere og hele mennesker FCM er en oplevelsesvirksomhed og regional kulturbærer FCM agerer med social bevidsthed og ansvarsfølelse for det samfund, vi er en del af Ud af motorsport FCM Holding besluttede i marts 2010 at droppe sit engagement i Superleague Formula og dermed at afvikle FCM Racing. Selskabets racer blev i sæsonen ramt af et stort antal tekniske fejl, så bilen måtte udgå af flere løb. Det betød mistede præmiepenge og samlet set et underskud på
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 7 DKK 3 mio. før skat. Da koncernens samarbejdspartner, KA Racing, i et vanskeligt marked ikke kunne skaffe de forventede og budgetterede sponsormidler, besluttede FCM Holding at trække sig ud af motorsport. Ny direktion I forbindelse med implementering af en ændret ledelsesstruktur i august 2010 med én overordnet direktør til at sikre optimering af driften i koncernen og styrkelse af synergierne mellem selskaberne, ønskede FCM Holdings hidtidige adm. direktør Claus Bertelsen ikke at udvide sit ansvarsområde. Claus Bertelsen har sammen med sportsdirektør Jens Ørgaard stået bag udviklingen af 3-årsplanen. 1. september tiltrådte som ny koncerndirektør Søren Bach, der kom til FCM Holding fra en stilling som Private Bankingdirektør i Danske Bank. Koncernens økonomiske udvikling 2009/10 Svag sæsonstart kostede omsætning FCM Holdings omsætning i 2009/10 blev DKK 70,1 mio. et fald på DKK 13,7 mio. fra DKK 83,8 mio. i det foregående regnskabsår. FCM Håndbold bidrog med DKK 10,9 mio. Håndboldforretningen indgik kun i syv måneder i 2008/09-regnskabet. Korrigeres for disse forhold udgør det reelle fald i omsætningen ca. DKK -18,5 mio. Faldet i omsætningen skyldes helt overvejende reducerede sponsorindtægter i hele koncernen samt dårlige sportslige resultater af størst betydning var en meget dårlig efterårssæson i fodboldforretningen som medførte kraftigt vigende entre-, TV- og turneringsindtægter. Finanskrise rammer sponsorindtjening Entre-, TV- og turneringsindtægter faldt i regnskabsåret til DKK 21,3 mio. mod 26,9 mio. i 2008/09. De manglende indtægter på DKK 5,6 mio. skyldes først og fremmest den svage sæsonstart på fodboldbanen. Efter at have overvintret på en meget skuffende 10. plads lige over SAS Ligaens nedrykningsstreg, kom FCM Fodbold væsentligt bedre fra start i forårssæsonen, og i den bedste halvdel på en 6. plads kun seks point fra en placering i top-3, hvilket var klubbens målsætning. Den faldende indtjening fra turneringer skyldes også, at FCM Fodbold ikke kvalificerede sig til UEFA Cuppen i 2009/10 sådan som klubben havde gjort i det foregående regnskabsår. FCM Håndbold levede heller ikke helt op til de sportslige forventninger med en samlet 5. plads i ligaen, der var skuffende efter en 3. plads i grundspillet. Holdet kom i slutspillet, men ikke med i medaljekampene, hvor en betydelig del af TV- og sponsorindtægterne genereres. Mens den økonomiske afmatning generelt pressede virksomhedernes sponsor- og markedsføringsbudgetter, gjorde koncernens svigtende sportslige resultater det heller ikke nemmere at tiltrække sponsorer. FCM Holding har generelt et godt og tæt samarbejde med koncernens mange sponsorer, og det lykkedes i 2009/10 at fastholde sponsor- og reklame-indtægter på DKK 40,0 mio. Det svarer til et fald på DKK 8,8 mio., hvilket dog dækker over en tilførsel fra FCM Håndbold. Det var forventet, at sponsormarkedet på grund af den finansielle situation i verden ville være presset, men nedgangen ramte hårdere end forventet. Omkostninger reduceres Koncernens samlede omkostninger samt af- og nedskrivninger ekskl. transfer er i 2009/10 faldet til DKK 108,3 mio. fra et niveau på DKK 113,8 mio. i det foregående regnskabsår. Korrigeret for, at FCM Håndbold kun blev delvist indregnet i årsregnskabet 2008/09 er der sket et fald på DKK 6,8 mio. i de samlede omkostninger samt af- og nedskrivninger ekskl. transfer. Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger bliver markant reduceret som følge af koncernens 3-års plan for at bringe balance i forretningen, men effekten af spareplanen og den refokuserede strategi vil først for alvor blive afspejlet i de kommende års økonomiske resultater. Andre eksterne omkostninger faldt i 2009/10 til DKK 30,3 mio. fra DKK 38,2 mio. i det foregående
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 8 regnskabsår. Den væsentligste post er sports- og kampomkostninger, som blev reduceret til DKK 17,2 mio. i forhold til DKK 23,0 mio. i 2008/09. Heraf er fodboldforretningen med sports- og kampomkostninger på DKK 14,9 mio. naturligvis størst. Som en konsekvens af forretningens karakter er personaleomkostninger FCM Holdings væsentligste udgiftspost. Antallet af medarbejdere er reduceret til 105 i 2009/10 mod 111 i 2008/09, ligesom antallet af kontraktspillere er faldet til 43 spillere i 2009/10 mod 50 i 2008/09. De samlede personaleomkostninger steg i 2009/10 til DKK 76,2 mio. mod DKK 73,4 mio. i det foregående regnskabsår. Stigningen kan henføres til løn og gager, som udgjorde DKK 59,4 mio. mod DKK 56,5 mio. i 2008/09. Effekten af besparelserne i 3-årsplanen vil først materialisere sig i næste regnskabsår som en konsekvens af, at spillerkontrakter typisk er af tre-fem års varighed. Besparelserne ved strategiskiftet, hvor en større del af truppen udgøres af egenudviklede spillere og en mindre del udgøres af indkøbte, dyre spillere, slår derfor først med nogen forsinkelse igennem på personaleomkostningerne. Markant fald i transferaktiviteter Resultatet af transferaktiviteter blev i 2009/10 et tab på DKK -14,9 mio. mod en gevinst på DKK 20,0 mio. i det foregående regnskabsår. Denne markante tilbagegang på DKK 35 mio. skyldes et meget svagt transfermarked, der overalt i Europa har været presset af finanskrisen. FCM Holdings indtægter på salg af spillere faldt fra DKK 57,1 mio. i 2008/09 til DKK 13 mio. En væsentlig del af tilbagegangen skyldes dog også, at FCM Holding i regnskabsåret 2008/09 havde særligt høje transferindtægter som følge af salgene af Oluwafemi Ajilore (Femi) til hollandske Groningen og af Simon Kjær til italienske Palermo. Dertil kommer, at FCM Holding i sine forventninger til regnskabsåret 2009/10 havde indregnet en indtægt på ca. DKK 6 mio. på videresalget af Simon Kjær fra Palermo til tyske Wolfsburg. Denne handel blev imidlertid først effektueret efter regnskabsårets afslutning, og indtægten vil derfor indgå i 2010/11- årsregnskabet. Afskrivning på transferrettigheder udgjorde DKK 27,9 mio. mod DKK 37,1 mio. i 2008/09. Når afskrivningsniveauet fortsat er relativt højt på trods af de markant mindre transferaktiviteter, skyldes det den igangsatte tilpasning af spillertruppen, der har medført væsentlige restafskrivninger på solgte og fratrådte spillere. Transferrettigheder afskrives over kontraktens løbetid typisk tre-fem år og i tilfælde af, at spillere sælges inden kontraktens udløb afskrives restværdien straks. Investeringspolitikken har hidtil været baseret på et marked i højkonjunktur, og der er i tidligere regnskabsår investeret betydeligt i transferrettigheder, hvilket medfører høje årlige afskrivninger og lønninger. I takt med at fodboldforretningens spillertrup fremadrettet vil benytte flere spillere fra koncernens fodboldakademi og investere mindre i eksterne spillere, vil løn og afskrivninger falde markant. Den samme tendens vil ses i håndboldforretningen, hvor der vil blive satset mere på danske profiler og mindre på udenlandske spillere. Det må desuden konstateres, at en række af de indkøb, der har været foretaget under højkonjunkturen, ikke har levet op til forventningerne og derfor efterfølgende er afhændet med tab. Utilfredsstillende resultat FCM Holdings resultat før skat i 2009/10 blev DKK -55,2 mio. mod DKK -9,7 mio. i 2008/09. Selskabet havde forventet et underskud før skat på mellem DKK 40-55 mio. I disse forventninger var indregnet den førnævnte indtægt i størrelsesordenen DKK 6 mio. på videresalg af Simon Kjær, der i stedet vil blive indregnet i det efterfølgende regnskabsår.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 9 Årets resultat/totalindkomst i 2009/10 blev DKK -52,2 mio. mod DKK -7,1 mio. i 2008/09. Resultatet anses for utilfredsstillende og ledelsen og bestyrelsen har som nævnt iværksat en 3-årsplan, der skal genoprette den økonomiske balance i forretningen. Balancen FCM Holdings væsentligste aktiv er transferrettigheder, som pr. 30. juni 2010 blev opgjort til DKK 29,7 mio. mod DKK 52,2 mio. året før. Det markante fald på DKK 22,5 mio. skyldes alt overvejende, at FCM Fodbold i overensstemmelse med den ændrede strategi har sagt farvel til mange dyre og løntunge spillere. Der er ikke betalt transferværdi på spillere fra koncernens akademi. Øvrige spillere optages til købspris minus afskrivninger fordelt på kontraktens længde. FCM Holding opgør således transferrettighederne efter meget forsigtige principper, hvorfor markedsværdien af spillertruppen anses for at være væsentlig højere end bogført. Koncernens skatteaktiv er på grund af årets underskud betydeligt forøget og blev pr. 30. juni 2010 opgjort til DKK 9,8 mio. Koncernen har tilgodehavender på DKK 30,6 mio., hvilket bl.a. omfatter tilgodehavender for solgte spillere, som aftalemæssigt afdrages over en årrække samt tilgodehavender for fodboldens TVaftale. I alt er koncernens kortfristede aktiver faldet til DKK 31,2 mio. pr. 30. juni 2010 mod DKK 71,1 mio. året før. Koncernens langfristede gæld var pr. 30. juni 2010 reduceret til DKK 8,8 mio. mod DKK 10,0 mio. året før. Også den kortfristede gæld blev nedbragt ved udgangen af dette regnskabsår til DKK 39,2 mio. mod DKK 43,1 mio. pr. 30. juni 2009. Kapitalberedskab Egenkapitalen var pr. 30. juni 2010 DKK 45,5 mio. mod DKK 97,6 mio. året før. Koncernens soliditet er fortsat tilstrækkelig, og der er ingen problemer med at opfylde de økonomiske mindstekrav for at forny klubbernes professionelle spillelicenser. I sammenhæng med den igangsatte 3-årsplan, som skal skabe en positiv drift samlet set over de næste tre regnskabsår, er det ledelsens og bestyrelsens vurdering, at koncernens kapitalberedskab er tilstrækkeligt. Pengestrømme Pengestrømsopgørelsen afspejler de faldende pengestrømme fra driften som en konsekvens af den markante tilbagegang i salg af transferrettigheder. Det er ledelsens forventning, at der i de kommende regnskabsår fortsat vil være et positivt cashflow. Udvikling i koncernens segmenter Den sportslige udvikling i FCM Fodbold Den første halvdel af sæsonen var præget af en meget dårlig start på turneringen. Som en konsekvens heraf valgte klubben i august 2009 at erstatte cheftræner Thomas Thomasberg med Allan Kuhn, der blev hentet i SAS Liga-klubben AaB. I bestræbelserne på at stabilisere SAS Ligamandskabet hentede klubben den rutinerede polske målmand Arek Onyszko fra OB og i slutningen af august 2009 også den tidligere landsholdsforsvarer Martin Albrechtsen fra engelske Derby County samt den teknisk dygtige spilskaber og afslutter Ken Ilsø i SønderjyskE. Den rutinerede angriber Poul Hübertz kom til på en seks-måneders kontrakt. I løbet af efteråret indledte FCM Fodbold en omfattende tilpasning af spillertruppen. Det betød, at man i løbet af efteråret bl.a. tog afsked med Danny Califf, Lasse Heinze, Christopher Poulsen, Sekou Oliseh, Filip Marcic og Poul Hübertz.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 10 Processen skabte nogen bedring i holdets resultater, men klubben som havde en målsætning om top-3 placering måtte overvintre lige over nedrykningsstregen. Til/fra FCM Fodbold 2009/10 Tilgang Fra Kenn Ilsø Martin Albrectsen Poul Hübertz Arek Onyzsko Afgang Danny Califf Kim Christensen Filip Marcic Martin Raska Christopher Poulsen Lasse Heinze Sekou Oliseh Arek Onyzsko Leon Jessen Kolja Afriyie Jakob Alhmann Sune Kiilerich Poul Hübertz Ken Fagerberg (leje) Georghe Florescu (leje) SønderjyskE Derby Co AB OB Til Philadelphia Union AB Slaven Belupo FC Spartak Trnava Silkeborg IF Silkeborg IF CSKA Moskva Odra Wodzislav Kaiserslautern Energie Cottbus AAB Sampdoria FC Roskilde Ørgryte IS Alania Vladikavkaz I januar 2010 sagde klubben bl.a. også farvel til Sune Kiilerich og Kim Christensen og målmanden Arek Onyszko fik kontrakt i en polsk klub efter i november 2009 at være blevet fritstillet pga. indholdet i bogen Fucking Polak, der afdækkede kontroversielle holdninger i dyb modstrid med klubbens værdier. I løbet af forårssæsonen blev holdet væsentligt stabiliseret, men sluttede alligevel midt i feltet på en utilfredsstillende 6. plads seks point fra en placering i top-3, hvilket var klubbens målsætning. I sommerens transfervindue fortsatte tilpasningen af truppen i overensstemmelse med den ændrede strategi: Tjekkiske Martin Raska gik til Spartak Trnava på fri transfer, den tyske forsvarer Kolja Afriyie blev solgt til FC Energie Cottbus og landsholdsforsvareren Leon Jessen blev solgt til tyske Kaiserslautern. Det var tilfredsstillende og glædeligt, at FCM Fodbold kom hele vejen i DBUs landspokalturnering Ekstra Bladet Cup men blev til sidst besejret i finalens forlængede spilletid af FC Nordsjælland. 12.000 midtjyder fandt vej til parken og en stor del af dem deltog i FC Midtjyllands opvarmningsarrangement i Fælledparken. Den massive opbakning cementerede klubbens position som Hele regionens hold. På talentsiden blev 2009/10 en god sæson FCM Fodbold: dobbelt guld til såvel U17 som U19- holdene. Guldmedaljerne var i øvrigt historiske, idet det var første gang nogensinde, at samme klub vandt i begge rækker to år i træk. FCM Fodbolds U19 mandskab løb med guldet foran Brøndby og Lyngby. Klubbens U17 mandskab fulgte trop med guldmedaljer foran de samme to klubber, men i omvendt rækkefølge: Lyngby og Brøndby. FCM Fodbolds U19 FCM Fodbolds U17 FCM Fodbold er vedholdende en af de klubber, der har størst repræsentation på diverse U- landshold, og disse resultater understreger blot, at klubben og fodboldakademiet står på et solidt grundlag, når fremtidens Superliga-hold efter den nye strategi i langt højere grad skal bygges på egenudviklede talenter
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 11 I den forbindelse er også FCM Klubsamarbejdet vigtigt. Med nu 126 medlemsklubber er FCM Klubsamarbejdet Danmarks største og mest omfattende klubsamarbejde. Formålet er arbejde for at Midt- og Vestjylland er repræsenteret i toppen af dansk fodbold, at skabe tilskuerinteresse og opbakning til FCM Fodbold, at finde og udvikle de største talenter i regionen, at give oplevelser til børn og unge via FCM Fodbold, at uddanne trænere i Midt- og Vestjylland og endelig at give klubberne i FCM Klubsamarbejdet mulighed for at skaffe sig indtjening via koncernens webshop. Økonomien i FCM Fodbold DKK 1.000 2009/10 2008/09 Nettoomsætning 59.193 74.110 Bruttotab/-fortjeneste -32.314-23.501 Resultat af transferaktivitet -14.752 20.031 Resultat af primær drift (EBIT) -47.066-3.470 Periodens resultat efter skat -40.813-3.111 Fodboldforretningens nettoomsætning blev i 2009/10 DKK 59,2 mio. mod DKK 74,1 mio. året før. Resultat efter skat er i samme periode forværret fra et underskud på DKK -3,1 mio. til DKK -40,8 mio. Det forringede resultat skyldes primært, at transferaktiviteterne i 2009/10 gav klubben et underskud på DKK -15,0 mio. i modsætning til året før, hvor køb og salg af spillere bidrog positivt med DKK 20,0 mio. Klubben fik DKK 35 mio. færre ind fra transferaktiviteter, og klubbens samlede resultat efter skat faldt DKK 37,7 mio. Faldet i transferindtægter skyldes i væsentlig grad, at der i 2008/09 blev indregnet salg af Simon Kjær og Femi, ligesom tilpasningen af spillertruppen i 2009/10 har medført væsentlig restafskrivninger på de nævnte solgte og fratrådte spillere. Herudover har de svigtende resultater på de danske fodboldbaner og den manglende deltagelse i europæiske turneringer medført, at entre- og turneringsindtægterne faldt DKK 7,2 mio. fra DKK 26,5 mio. i 2008/09 til DKK 19,2 mio. i dette regnskabsår. Tilsvarende faldt sponsor- og reklameindtægter DKK 7,9 mio. fra DKK 40,0 mio. i 2008/09 til DKK 32,1 mio. På omkostningssiden er den største post personaleomkostninger stort set uændret på DKK 65,8 mio. hvilket er udtryk for, at de igangsatte besparelser først kan aflæses i regnskabet med nogen forsinkelse. Ledelsen og bestyrelsen anser det økonomiske resultat i fodboldforretningen for helt utilfredsstillende, men konstaterer samtidig, at den igangsatte turn-around med en reduktion af omkostningerne til spillertruppen vil give de nødvendige besparelser og resultere i et stærkt forbedret driftsresultat i de kommende år. Den sportslige udvikling i FCM Håndbold FCM Håndbold nåede med en 3. plads i grundspillet i Guldbageren Ligaen målet om en slutspilsplads, men sluttede som puljens nummer tre, og kom dermed ikke med i medaljekampene og endte på en samlet 5. plads. På den europæiske scene mødte FCM Håndbold i Cup-Winners-Cup det russiske hold Zvezda Zvenigorod med den legendariske russiske landstræner Trefilov og syv verdensmestre på holdet. En imponerende sejr på hjemmebane var ikke nok med de stærke russere, der samlet vandt med 56-48. De sportslige præstationer i slutspillet levede ikke op til forventningerne. Det stod på dette tidspunkt klart, at en lang række af nøglespillerne ikke skulle fortsætte i klubben, ligesom der blev ført langvarige forhandlinger om kollektiv lønnedgang og andre tilpasninger. Disse forhold har givet påvirket de sportslige præstationer negativt. FCM Håndbold tog i 2009/10 hul på et stilskifte, som parallelt med det tilsvarende strategiske sporskifte i FCM Fodbold vil betyde, at klubben fremover vil basere sig på en større andel af unge danske talenter og profiler og færre udenlandske navne. Tilgangen af publikumsfavoritter, som de markante landsholdsprofiler Lærke Møller og Trine Troelsen, er eksempler på denne udvikling.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 12 Til/afgang i FCM Håndbold 2009/10 Tilgang Fra Lærke Møller Trine Troelsen Sabine Englert Afgang Gro Hammerseng Katja Nyberg Mette Sjöberg Line Fruensgaard Sara Hansen Mia Møldrup Pernille Kristensen Aalborg DH SK Aarhus HYPO Til Larvik Larvik Stoppet Stoppet Stoppet FIF FIF På talentfronten har FCM Håndbold udvidet konceptet med to ungdomselitehold for kvinder, U18 og U16. Begge hold spiller i den bedste række, og satsningen bar allerede i sin første sæson frugt, idet U18-kvinderne skrev historie med FCM s første Danske Mesterskab i ungdomshåndbold. FCM Håndbolds U18 Økonomien i FCM Håndbold DKK 1.000 2009/10 2008/09 (7 mdr.) Nettoomsætning 10.874 7.610 Resultat af primær drift (EBIT) -5.204-5.524 Periodens resultat efter skat -7.074-3.321 Resultatet i håndboldforretningen anses for utilfredsstillende. Ledelsen og bestyrelsen igangsatte allerede i første halvdel af regnskabsåret en tilpasning af forretningen. Denne optimering af driften gav besparelser i størrelsesordenen DKK 6,0 mio. Den sportslige udvikling i FCM Racing FCM Racings racer med Kasper Andersen ved rattet i den europæiske løbsserie Superleague Formula blev nummer 14 af 19 med 203 point. Resultatet var utilfredsstillende og skyldes i første række et stort antal tekniske fejl. Således måtte Kasper Andersen udgå i fire løb i træk. På positivsiden tæller en plads i pole position på den belgiske Zolder-bane samt en tredjeplads på spanske Jarama. Økonomien i FCM Racing DKK 1.000 2009/10 2008/09 (3 mdr.) Nettoomsætning 4.311 2.109 Resultat af primær drift (EBIT) -3.175 10 Periodens resultat efter skat -3.176 0 Også Klubsamarbejdet i håndbold er kommet godt fra start og udvikler sig konstant, så det allerede nu tæller 15 klubber. Der vil også i håndbold være skarpt fokus på talentarbejdet. Målet er også de kommende år at spille med i den absolutte top i dansk damehåndbold. Håndboldforretningens omsætning i 2009/10 blev DKK 10,9 mio. mod DKK 7,6 mio. i 2008/09 (7 mdr.). FCM Holding overtog FCM Håndbold pr. 1. december 2008. Den faldende omsætning kan primært henføres til fald i sponsorindtægter. Selskabets resultat efter skat udgør i regnskabsåret et tab på DKK -7,1 mio. mod DKK -3,3 mio. året før (7 mdr.). I marts 2010 besluttede FCM Holding at stoppe engagementet i Superleague Formula og afvikle FCM Racing. Det var ikke lykkedes koncernens samarbejdspartner KA Racing at tiltrække de forventede og budgetterede sponsorater, hvorfor grundlaget for koncernens engagement i motorsport ikke længere var til stede. FCM Holding realiserer ved afviklingen et tab på DKK 3 mio. efter skat. I overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis behandles dette tab i regnskabet som en ophørende aktivitet.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 13 Samfundsansvar FCM Holding er bevidst om sit ansvar over for samfundet, og selskabet vil i de kommende år sikre samfundsansvaret som et naturligt led i selskabets beslutningssystemer. Med tilskuere og gæster til FCM Fodbold og FCM Håndbold kampe er koncernen i længerevarende kontakt med et stort antal mennesker. Den betydelige og positive interaktion mellem mange mennesker, der foregår i koncernens forretningsområder, indebærer en påvirkning af nærmiljøet, og det er ambitionen, at denne påvirkning skal foregå under ordnede forhold og med mindst mulig gene for omgivelserne. Koncernens aktiviteter medfører kontakt til mange unge mennesker, dels direkte som spillere i koncernens klubber, men også via FCM Klubsamarbejdet med 126 klubber i Midt- og Vestjylland. FCM Holdings mål er at yde en positiv påvirkning på de mange unge mennesker under ordnede forhold. Flere af koncernens aktiviteter har et betydeligt forbrug af energi, og af såvel økonomiske som miljømæssige årsager har emnet ledelsens fulde opmærksomhed. Der er fokus på at implementere energibesparende initiativer i selskabet. FCM Fodbold har i årevis deltaget i antiracismekampagne arrangeret af DBU. I alt påvirkes resultatet positivt med ca. DKK 34 mio. i det kommende regnskabsår. Jakob Poulsen er tilknyttet FC Midtjylland. Transferudgiften ved købet påvirker ikke det kommende regnskab, da erhvervelsen er sket via en investor-gruppe. FCM Håndbold er til sæsonen 2010/11 blevet styrket med tilgangen af Linnea Thorstenson fra Aalborg DH og Line Jørgensen fra Odense HC. Truppen er godt rustet til en spændende sæson, hvor flere spillere forventes at være profiler ved Europa-mesterskaberne, der bl.a. afvikles i MCH s Multiarena. Til/afgang i FCM Fodbold efter regnskabsårets afslutning Tilgang Fra Kristian Bak Morten Nielsen Jakob Poulsen Brian Priske (leje) Afgang Winston Reid Georghe Florescu Babatunde Collins (leje) Jude Nworuh (leje) Heerenveen Fhv. Akademispiller fra Chelsea AGF Vejle Boldklub Til West Ham Alania Vladikavkaz Alania Vladikavkaz FC Fredericia Til/afgang i FCM Håndbold efter regnskabsårets afslutning Tilgang Fra Linnea Thorstenson Line Jørgensen Aalborg DH Odense HC Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Væsentlige begivenheder efter regnskabsårets afslutning omfatter salget af Winston Reid til London-klubben West Ham United, samt salget af George Florescu til russiske Alania Vladikavkaz. De to-cifrede millionindtægter fra disse transfersalg er indregnet til de samlede forventninger for 2010/11. Videresalget af Simon Kjær fra Palermo til tyske Wolfsburg, som ligeledes fandt sted efter regnskabsårets afslutning, udløser en betydelig indtægt til FCM Holding, som ligeledes er indregnet i forventningerne til regnskabsåret 2010/11. Forventninger til 2010/13 De økonomiske udfordringer i løbet af især 2009 har som nævnt medført, at ledelsen og bestyrelsen har vedtaget en 3-årig turn-aroundplan, hvor omkostninger trimmes og spillertrupperne tilpasses. Dette medfører betydelige ekstraordinære spillerafskrivninger i regnskabsåret 2009/10, men sikrer en fremadrettet positiv drift. Planen er 3-årig, da en sportsforretning i modsætning til mange andre virksomheder er bundet af flerårige kontrakter på en stor del af de ansatte.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 14 Den igangsatte tilpasning fortsættes i regnskabsåret 2011/12, hvor der forventes gennemført yderligere besparelser som følge af reducerede afskrivninger på transferrettigheder og færre personaleomkostninger til spillertruppen i fodboldforretningen. Samlet set betyder den igangsatte tilpasning af forretningen og omkostningsreduktionerne, at forretningen i fremtiden ikke i samme grad som hidtil vil være afhængig af væsentlige spillersalg. Det er generelt vanskeligt af forudse i hvilke regnskabsår fremtidige spillersalg sker, hvilket også er baggrunden for, at planen skal ses som en helhed og er 3-årig. Det samlede økonomiske mål for processen er en positiv drift samlet set over de næste tre regnskabsår. Der vil fortsat være massiv fokus på talentudviklingen, men omkostningerne hertil vil fremover ikke overstige transferindtægterne. Det er ledelsens og bestyrelsens vurdering, at ovenstående i kraft af 3-års-planen er realistisk, da budgettet er forsigtigt og for fodboldens vedkommende fx ikke indeholder indtægter fra europæiske turneringer. Med de transferindtægter, der allerede er genereret i regnskabsåret 2010/11 via de nævnte salg af Winston Reid og George Florescu er der på nuværende tidspunkt vished for en markant fremgang i transferindtægter i forhold til regnskabsåret 2009/10. Under disse forudsætninger forventes i 2010/11 en nettoomsætning før transferaktiviteter på DKK 70 80 mio. og et resultat før skat på DKK -5 0 mio. Særlige risici Sportslig udvikling De sportslige resultater er fundamentet for koncernens økonomiske udvikling. Ligesom gode sportslige resultater medfører større TV- og entreindtægter mv., vil en længere periode med svage sportslige resultater medføre en mindre gunstig udvikling i eksempelvis TV-indtægter, entreindtægter og sponsorindtægter. Hvis fodbold- eller håndboldholdet således i en længere periode befinder sig i den nederste del af Superligaen eller Guldbageren Ligaen, vil det påvirke koncernens økonomiske resultater i negativ retning. En eventuel nedrykning til 1. division for et af holdene vil medføre et betydeligt fald i koncernens indtægter. Skader i spillertruppen Koncernens væsentligste aktiv er spillertruppen. Såfremt en eller flere spillere bliver skadet i et sådant omfang, at spilleren ikke er i stand til at spille i længere tid, kan det ikke udelukkes, at de sportslige resultater kan påvirkes negativt heraf. Koncernen vurderer dog ikke umiddelbart, at denne risiko er overhængende, idet spillertruppen er sammensat således, at der er kompetente afløsere for eventuelle skadede spillere. Talentudvikling Koncernen satser på talentudvikling. Det er hensigten, at FCM Fodbolds fodboldakademi skal udvikle unge fodboldspillere til Superliga-truppen, og at nogle af disse spillere kan udvikle sig yderligere, således at der kan gennemføres et salg af disse spillere til udenlandske klubber med en økonomisk gevinst til koncernen og spillerne til følge. Der foreligger imidlertid en risiko for, at talentudviklingen ikke medfører den forventede tilgang af spillere på internationalt niveau og/eller Superliga-niveau. Den betydelige satsning på talentudvikling vil så have en negativ påvirkning på koncernens økonomiske resultater. Transfers Indtægter fra salg af spillere, de såkaldte transferindtægter, udgør en betydelig del af indtægterne for koncernen. Transferindtægter kan imidlertid være særdeles vanskelige at estimere, og den afgørende faktor er efterspørgslen fra hovedsageligt udenlandske klubber. Efterspørgslen skabes primært i kraft af gode sportslige resultater fra FCM Fodbold og FCM Håndbold, og hvis holdene i en længere
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 15 periode oplever en svag sportslig udvikling, antages efterspørgslen efter spillerne at falde. De manglende transferindtægter vil i så tilfælde have en negativ påvirkning på koncernens økonomiske resultater. Sponsorindtægter Sponsorindtægter udgør en væsentlig del af indtægterne for koncernen. Negative konjunkturer kan påvirke udviklingen på dette område negativt. Lovgivning og anden regulering Ændringer i den nugældende lovgivning kan få negativ indflydelse på den økonomiske udvikling i koncernen. Ligeledes kan ændringer i såvel det nationale fodboldforbund DBU s regelsæt eller de internationale forbund FIFA s og UEFA s regelsæt medføre, at FCM Fodbold ikke kan opretholde sine nuværende aktiviteter i samme omfang som hidtil. De samme risici eksisterer for FCM Håndbold. Sådanne ændringer kan få negativ indflydelse på koncernens økonomiske udvikling. Finansielle risici Koncernen vurderes ikke at have særlige finansielle risici. Kreditrisici Koncernens kreditrisici vedrører i al væsentlighed tilgodehavender, hvor kreditrisiciene svarer til de indregnede værdier. Der er ingen væsentlig risiko vedrørende enkelte større kunder. Kunder og samarbejdspartnere kreditvurderes forinden der indledes forretninger med disse, og der er således kun de kreditrisici, der er normale for forretningsmæssig samhandel. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Koncernen udvikler løbende forretning og kompetencer, ikke mindst i FCM Fodbolds fodboldakademi. Udviklingsomkostninger til talentudviklingen udgiftsføres løbende med ca. DKK 9-10 mio. kr. pr. år. Akademiet bidrager allerede positivt til driften, idet de første spillere er solgt til udlandet med væsentlig fortjeneste. Selskabsledelse Denne lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse for FCM Holding A/S er en del af ledelsesberetningen i årsrapporten for 2009/10, dækkende perioden 1. juli 2009-30. juni 2010. Redegørelsen omfatter en beskrivelse af selskabets ledelsesstruktur, omtale af de corporate governance-anbefalinger, der ikke følges samt en beskrivelse af hovedelementerne i koncernens interne kontrol- og risikostyringssystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Ledelsesstruktur FCM Holding har som dansk børsnoteret selskab et ledelsessystem bestående af bestyrelse og direktion. Bestyrelsen har valgt ikke at etablere bestyrelsesudvalg ud over revisionsudvalget, der udgøres af den samlede bestyrelse. Beslutningen skal ses på baggrund af bestyrelsens størrelse samt ønsket om et højt informations- og vidensniveau i hele bestyrelsen. Corporate Governance FCM Holding er som børsnoteret selskabet omfattet af kodeks for god selskabsledelse, og skal følge anbefalingerne herfor. Anbefalingerne er offentligt tilgængelige på Komitéen for god selskabsledelses hjemmeside www.corporategovernance.dk Der er kommet nye anbefalinger pr. den 8. april 2010. Disse vil blive implementeret i det kommende regnskabsår, hvorfor nærværende afsnit har taget udgangspunkt i de hidtidige regler. De af komitéens anbefalinger, som FCM Holding har valgt ikke at efterleve, er følgende: Tiden til bestyrelsesarbejdet og antallet af bestyrelsesposter Det er FCM Holdings vurdering, at en simpel optælling af antal bestyrelsesposter ikke er hensigtsmæssig, idet tidsforbruget på hver post kan variere væsentligt. Det må derfor være op til
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 16 de enkelte bestyrelsesmedlemmer at vurdere det rimelige antal bestyrelsesposter i forhold til forsat at være i stand til at yde den forventede indsats. Der er derfor ikke fastsat grænser for antallet af bestyrelsesposter som et bestyrelsesmedlem kan varetage. Aldersgrænse FCM Holding har ikke fundet det hensigtsmæssigt at fastlægge en aldersgrænse for selskabets bestyrelsesmedlemmer, idet kompetencer og erfaringsgrundlag vægtes højere end et alderskriterium. Sprog Da FCM Holdings aktionærer og interessenter primært er danske er koncernsproget udelukkende dansk. Kontrol- og risikostyringssystemer Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for koncernens risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i relation til regnskabsaflæggelsen. Det er ledelsens holdning, at god risikostyring og intern kontrol er væsentlige områder, og denne holdning indskærpes til stadighed overfor koncernens medarbejdere. Koncernens risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen er etableret med henblik på effektivt at styre regnskabsaflæggelsen og derved minimere/eliminere risikoen for fejl og mangler. Koncernens systemer til risikostyring og intern kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen kan alene skabe rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. aktiviteter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæggelsesprocessen. Kontrolmiljø Bestyrelsen vurderer årligt koncernens organisationsstruktur og bemandingen på væsentlige områder, herunder også inden for områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Herudover vurderes risikoen for besvigelser og hensigtsmæssigheden af koncernens regnskabsprincipper, anvendte regnskabspraksis og de væsentligste regnskabsmæssige skøn. Bestyrelsen har fastlagt en række retningslinier inden for væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen lægger bl.a. vægt på en klar organisationsstruktur, klare rapporteringslinjer, godkendelsesprocedurer og funktionsadskillelse. Koncernens økonomifunktion har ansvaret for tilrettelæggelse og styring af regnskabsaflæggelsesprocessen. Koncernøkonomichefen og medarbejdere knyttet hertil overvåger overholdelse af de fastlagte retningslinjer og gennemgår løbende koncernens interne finansielle rapportering, herunder stikprøvevis kontrol af regnskabsmæssige registreringer. Som led i bestyrelsens vurdering af det interne kontrolmiljø vil der årligt blive taget stilling til, hvorvidt de interne kontrolsystemer er tilstrækkelige, og hvorvidt der vurderes behov for intern revision. Bestyrelsen har med baggrund i virksomhedsstørrelse, kompleksitet og organisering i økonomiafdelingen indtil videre vurderet, at etablering af intern revision ikke er nødvendigt. Risikovurdering Revisionsudvalget og direktionen vil mindst én gang årligt foretage en overordnet risikovurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen, som også udgør revisionsudvalget, vurderer løbende de væsentlige risici og interne kontroller i forbindelse med koncernens
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 17 På den baggrund vedtager bestyrelsen en række overordnede procedurer, herunder en række tiltag med henblik på at reducere/eliminere risiciene. Bestyrelsen er i gang med processen. Blandt andet er der strammet op på godkendelsesprocedurer ved lønninger og rapporteringssystemer. Fremadrettet vil der deltage revisor ved bestyrelsesmøder en gang om året. Derudover vil der løbende blive implementeret nye tiltag for at minimere risici. Bestyrelsen og direktionen tager som led i risikovurderingen hvert år stilling til risikoen for besvigelser og til de foranstaltninger, der skal tages med henblik på at reducere disse risici. I den forbindelse vurderer bestyrelsen tillige direktionens mulighed for at tilsidesætte kontroller og for at udøve upassende indflydelse på regnskabsaflæggelsen. Beslutninger om tiltag til reduktion/eliminering af risici foretages på baggrund af en vurdering af væsentlighed. De væsentligste risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen fremgår af ledelsesberetningen og noterne til årsregnskabet, hvortil henvises. Kontrolaktiviteter Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i risikovurderingen. Målet med disse kontrolaktiviteter er at sikre, at de af ledelsen udstukne retningslinjer følges og at forebygge, opdage og rette eventuelle fejl og mangler. Kontrolaktiviteterne er både manuelle og itbaserede og vil omfatte væsentlige kompetenceregler, godkendelsesprocedurer, afstemninger, funktionsadskillelse, resultatopfølgning, regnskabsanalytisk gennemgang, sikring af aktiver og andre verifikationer. Der vil blive etableret en fast og formel proces for udarbejdelse af delårsrapporter og årsrapporter. Der vil blive anvendt tjeklister, dels til sikring af korrekt og tilstrækkelig information fra de enkelte selskaber, dels til sikring af overholdelse af relevant lovgivning, primært IFRS og yderligere oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der indhentes løbende oplysninger til brug for opfyldelse af eventuelle notekrav og andre oplysningskrav. Information og kommunikation Bestyrelsen vil vedtage en informations- og kommunikationspolitik, der bl.a. overordnet fastlægger kravene til regnskabsaflæggelsen og til den eksterne finansielle rapportering i overensstemmelse med lovgivningen herfor. Et af målene med informations- og kommunikationspolitikken er at sikre, at gældende oplysningsforpligtelser overholdes, og at de afgivne oplysninger er dækkende, fuldstændige og præcise. Bestyrelsen lægger vægt på, at der inden for de rammer, der gælder for børsnoterede selskaber, er en åben kommunikation i virksomheden, og at den enkelte medarbejder kender sin rolle i den interne kontrol i virksomheden. Overvågning For at sikre at systemerne til risikostyring og intern kontrol fungerer effektivt, sker der løbende overvågning heraf. Den løbende overvågning er i FCM Holding en integreret del af det daglige arbejde, og indgår i de aktiviteter, som både ledelse og medarbejdere udfører i forbindelse med deres arbejde. Eventuelle konstaterede svagheder, kontrolsvigt og overskridelser af rammer og/eller beføjelser rapporteres opad i organisationen. Utilstrækkeligheder i den interne kontrol rapporteres til nærmeste overordnede, og alvorlige fejl rapporteres til direktion og/eller bestyrelse. De generalforsamlingsvalgte revisorer rapporterer i revisionsprotokollatet til bestyrelsen væsentlige svagheder i koncernens interne kontrolsystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Mindre væsentlige forhold rapporteres til direktionen.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 18 Bestyrelsen overvåger løbende, at direktionen gennemfører aftalte tiltag til imødegåelse af identificerede risici i regnskabsaflæggelsesprocessen, og at direktionen foretager den fornødne overvågning og reagerer effektivt på eventuelle svagheder og/eller mangler. Usikkerhed ved indregning og måling Der er i årsrapporten indregnet aktivering af udskudt skatteaktiv for i alt 9.780 tkr. På baggrund af budgetter og prognoser, samt ledelsens forventninger i øvrigt, er det ledelsens opfattelse, at selskabet kan udnytte skatteaktivet inden for en periode på 3 til 5 år. at resultatet bliver væsentlig bedre end det budgetterede. Transferrettigheder er opført til DKK 29,7 mio., men markedsværdien vurderes at være højere, primært fordi spillere der selv er udviklet, ikke er opført med transferværdi. Transferrettigheder er regnskabsmæssigt behandlet som anført under anvendt regnskabspraksis, men da værdien for selskabet er afhængig af spillernes præstationer, eventuelle skader mv., så er måling af transferrettigheder forbundet med en vis usikkerhed. Der er lavet 5 års budget og følgende væsentlige forhold er der usikkerhed om: Der budgetteres med væsentlige transferindtægter. Der budgetteres med omkostningsbesparelser på 10-15 mio. om året i forhold til 2009/10. Der budgetteres med sponsorindtægter, der i budgetperioden i gennemsnit svarer til indtægten i 2008/09. Der budgetteres ikke med større investeringer i nye spillere og dertil hørende afskrivninger. Samlet set over 5 år budgetteres der med et koncernoverskud på 40 mio. kr. Kursfastsættelsen af det samlede skatteaktiv er kurs 54. Ovennævnte forhold er behæftet med usikkerhed. Risikoen er blandt andet at koncernen ikke kan udvikle det forventede antal talenter, som er nødvendig for at skabe transfer-indtægter. Økonomisk nedgang i samfundet og dårlige sportslige resultater kan have negativ indflydelse på sponsorindtægter. Omvendt er der ikke budgetteret med europæisk deltagelse og indtægter er budgetteret ud fra en midterplacering. Der er derfor også mulighed for
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 19
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 20 koncernoversigt Navn Hjemsted Selskabskapital Ejerandel Dattervirksomhed FC Midtjylland A/S Herning, Danmark 10.000.000 100% Dattervirksomhed FCM Håndbold A/S Herning, Danmark 1.000.000 100% Dattervirksomhed FCM Racing A/S Herning, Danmark 1.000.000 100% Dattervirksomhed i FC Midtjylland A/S F.C. Maamobi Ltd. Accra, Ghana 0 100% 100% FCM Racing A/S FCM Holding A/S 100% FC Midtjylland A/S 100% FCM Håndbold A/S 100% F.C. Maamobi Ltd. I overensstemmelse med årsregnskabslovens 105 skal vi oplyse, at årsrapporten for datterselskabet F.C. Maamobi Ltd. ikke er revideret af moderselskabets revisor, en af disses udenlandske samarbejdspartnere eller af en anerkendt international revisionsvirksomhed.
FCM HOLDING A/S I Årsrapport 2009/10 I 21 Aktionærinformation Aktiekapital Selskabets aktiekapital er på tdkk 95.025 fordelt på 3.801.000 stk. aktier a DKK 25. Der er en aktieklasse og ingen begrænsninger i stemmeret eller begrænsninger i aktionærrettighederne. Aktien er noteret på Dansk AMP (noteret første gang 2. juni 2004) med fondskode DK0016275621. I forbindelse med emissionen i juni 2007 er der sket en kontant kapitalforhøjelse på tdkk 72.500, jf. note 15. Pr. 30. juni 2010 var gennemsnitskursen DKK 10,5 pr. aktie, svarende til en markedsværdi på DKK 39,9 mio. I alt var der 3.065 navnenoterede aktionærer i selskabet pr. 30. juni 2010. Politik for egne aktier FCM Holding A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve maksimalt 10% egne aktier frem til den næste ordinære generalforsamling. Regler for udpegning og udskiftning af medlemmer i selskabets bestyrelse Selskabet ledes af en bestyrelse på 5-7 medlemmer, der alle vælges for et år ad gangen af generalforsamlingen. Genvalg kan finde sted. Regler for ændring af selskabets vedtægter Til vedtagelse af beslutninger om ændring af vedtægterne eller selskabets opløsning kræves, at beslutningen vedtages af mindst to tredjedele, såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettede aktiekapital. Aktionærer, kapital og stemmer Selskabets aktiekapital på tdkk 95.025 består af 3.801.000 stk. aktier med hver 1 stemme. Aktionærsammensætningen: Antal aktier, stk Kapital, % JJO Invest A/S, Give 523.250 13,8 CAN Invest A/S, Herning 421.057 11,1 Ejner Hessel A/S, Brande 367.915 9,7 Stubkjær Invest ApS, Brande 306.234 8,1 Øvrige navnenoterede aktionærer 1.485.603 39,1 Ikke navnenoterede aktionærer 649.139 17,1 I alt ekskl. egne aktier 3.753.198 98,7 Egne aktier erhvervet af FC Midtjylland A/S 47.802 1,3 I alt 3.801.000 100,0 FCM Holding A/S register over selskabets insidere udgør følgende: Antal aktier, stk. Kursværdi, tkr. Den samlede bestyrelse 1.024.160 10.754 Den samlede direktion 0 0 Den samlede aktiebesiddelse for øvrige insider 75.374 794