Aktier AktiePilen USA Apple i ny all-time high Dow Jones +0,12% Nasdaq +0,19% S&P 500 +0,14% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones United Technologies, Home Chevron, Goldman Sachs, Depot, McDonald s Exxon Mobil S&P 500 Sektorer Materials, Consumer Discretionary, Utilities Energy, Financials, Telecommunication Services De tre toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede alle onsdag med mindre stigninger. Handelsdagen var præget af en lavere oliepris(-1,6%), lidt skuffende makrotal for det amerikanske boligmarked i juli og referatet fra det seneste pengepolitiske møde i den amerikanske centralbank, som blev offentliggjort kl. 20 onsdag aften. Referatet viste at flere FOMC-medlemmer udtrykte bekymring for, at inflationen kan vise sig at blive lavere end målsætningen på 2% i længere tid end hidtil forventet. Herudover gjorde Donald Trump sig onsdag nok engang bemærket, da han valgte at nedlægge to af de Det Hvide Hus ekspertråd efter at flere fremtrædende erhvervschefer har trukket sig fra rådene. Onsdagens nøgletal viste at det påbegyndte boligbyggeri i USA udviklede sig dårligere i juli end ventet, og det samme gjorde antallet af byggetilladelser. Det påbegyndte boligbyggeri faldt således til 1.155.000 enheder fra 1.213.000 i måneden før. Økonomerne havde her ventet en lille stigning til 1.220.000 enheder. Antallet af byggetilladelser faldt til 1.223.000 enheder i juli fra 1.275.000 i juni. Økonomerne havde her kun ventet et fald til 1.250.000 enheder. 9 ud af 11 delindeks i S&P 500 steg onsdag med Materials som bedste sektor. VIX-indekset lukkede 2,5% lavere i 11,74 Q2 regnskabet fra den amerikanske detailvirksomhed Target(+3,6%) viste onsdag en indtjening på 1,23 USD pr. aktie, hvilket var 3% bedre end konsensusforventningen på 1,19 USD pr. aktie. Omsætningen i kvartalet landede på 16,43 mia. USD hvilket ligeledes var bedre end analytikernes gennemsnitlige forventning på 16,32 mia. USD. Det for investorerne vigtige same store sales steg 1,3% hvilket således overgik konsensus på 0,7% med en pæn margin. Det bedre end ventede 2 kvartalsresultat har resulteret i at selskabet nu opjusterer forventningerne til helåret til en indtjening pr. aktie på 4,34-4,54 USD mod tidligere guidet 3,80-4,20 USD pr. aktie. Kvartalsresultatet giver medvind til den nye strategi som CEO Brian Corneli annoncerede i februar efter længere tids pres på det amerikanske detailmarked. Citigroup opjusterede onsdag anbefalingen på Mylan(+1,1%) til Buy fra tidligere Neutral. Kursmålet er sat til 42 USD. UnitedHealth Group(-0,4%) satte onsdag navn på selskabets nye CEO pr. 1/9-17. Valget er faldet på den 54-årige David Wichmann der har været ansat i koncernen de seneste 20 år. Den nuværende CEO Stephen Hemsley indtræder i bestyrelsen. Amazon(-0,5%) tiltrak sig onsdag lidt ekstra opmærksomhed efter at Donald Trump via Twitter skrev at selskabet causing great damage to tax paying retailers. På trods af Credit Suisse onsdag fjernede Apple(-0,4%) fra bankens US Focus List så satte Apple aktien en overgang i handelssessionen ny life time high i kurs 162,51 USD. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 17-08-2017 06:010:40 1/5
Bristol Myers Squibb(-0,6%) var i onsdagens handelssession presset af at et fase-3 studie med Opdivo og Yervoy ikke viste signifikante data i en sammenligning med midlet Sutent fra Pfizer. Goldman Sachs sænkede onsdag deres anbefaling på Dick s Sporting(+3,1%) til Neutral fra før Buy. Kursmålet blev samtidigt sænket til 30 USD. Ifølge flere medier har AIG(-0,1%) hyret Goldman Sachs til at sælge en portefølje af livsforsikringer for selskabet. Porteføljen har en anslået værdi på 2 mia. USD. Urban Outfitters(+17,5%) blev onsdag belønnet af investorerne for et væsentligt bedre regnskab end forventet. Indtjeningen pr. aktie blev således på 0,44 USD mod forventet 0,36 USD. Onsdagens stigning var den største på en enkelt handelsdag siden selskabet gik på børsen tilbage i november 1993. Wells Fargo opjusterede med baggrund i det bedre end ventede regnskab deres kursmål til 19 USD fra 16 USD. Fiat-Chrysler(+0,9%) annoncerede onsdag, at selskabet indtræder i sammenarbejdet mellem Intel og BMW om udviklingen af selvkørende biler. Sun Trust Robinson startede onsdag dækning af Facebook(-0,6%) med dækningen Buy og et kursmål på 210 USD. Wells Fargo(-0,3%) offentliggjorde onsdag at det bliver den nuværende næstformand Elizabeth Duke der overtaget formandsposten når den nuværende formand Stephen Sanger og 2 andre mangeårige medlemmer af bestyrelsen udtræder næste år. Kansas City Southern(+1,4%) hævede onsdag selskabets kvartalsvise udbytte med 9% så udbyttet nu lyder på 0,36 USD pr. aktie hvert kvartal. I eftermarkedet rapporterede Cisco Systems(+0,8%) regnskab for selskabets forskudte Q4. Indtjeningen pr. aktie blev på 0,61 USD hvilket var helt på linje med konsensus. Omsætningen på 12,1 mia. USD var ligeledes in-line med konsensus på 12,06 mia. USD. Cisco guider en indtjening i det kommende kvartal på 0,59-0,61 USD pr. aktie og et omsætningsfald på 1-3%. Aktien faldt 2,5% i eftermarkedet på baggrund af den lidt skuffende guidance. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Wal-Mart Staples Inc Applied Materials Gap Inc 1,07 USD 0,12 USD 0,84 USD 0,52 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Jobless Claims 14:30 Continuing Claims 14:30 Philadelphia Fed Business Outlook 15.15 Industrial Production MoM 15:15 Capacity Utilization 16:00 Leading Index 240K 1955K 18,0 0,3% 76,7% 0,3% 2/5
Asien Små udsving med positiv undertone Nikkei (08.00) -0,04% Hang Seng (08.00) +0,02% Shanghai (03.00) +0,38% De asiatiske børser handler torsdag morgen med begrænsede udsving i et marked der er fattigt på nyheder og præget af feriestemning og lav volume. Det brede MSCI Asia Pacific Index handler i skrivende stund i plus med 0,2%. Det japanske marked er negativt påvirket af en styrket JPY over for USD og kan således ikke følge med i den ellers svagt positive tone der hersker i regionen denne morgen. Tencent(+3,5%) belønnes på den kinesiske børs for et bedre end ventet regnskab. Regnskabet viser den største omsætningsvækst i de seneste 7 år. Europa Stærke data fra Novo Nordisk En australsk offentliggørelse viser hertil morgen at der blev skabt 27.900 nye jobs i juli måned, hvilket er lidt bedre end økonomernes forventning om 20.000 nye jobs. Future Point Procent Dax 12.240-0,1% Euro Stoxx 50 3479-0,1% Dow Jones 22.002-0,1% S&P 500 2465,25-0,1% Nasdaq 5914,25-0,2% Olie (Nymex) 46,89 +0,2% Copper 6532 +2,4% Guld 1288,34 +1,1% Euro-Bund 163,89 +0,1% Vi forventer en åbning på niveauet torsdag morgen med fokus på de mange regnskaber fra vores eget hjemmemarked. USD er svækket efter referatet fra FOMC i går aftes hvilket givetvis vil være negativt for en række store europæiske selskaber i dagens handel. Novo Nordisk har onsdag aften offentliggjort stærke data for selskabets fase-3 studie Sustain7, der sammenligner selskabets middel Semaglutid med ærkerivalen Eli Lilly s Trulicity. Semaglutid viser således superioritet i forhold til Trulicity med signifikant reduktion i langtidsblodsukker og vægt. Goldman Sachs hæver hertil morgen kursmålet til 345 DKK fra 320 DKK på baggrund af de stærke data. DFDS fastholder i forbindelse med selskabets regnskab hertil morgen forventningerne til hele 2017 om et EBITDA-resultat på 2,6-2,8 mia. DKK før særlige poster og en omsætningsvækst på 4%. Q2 viser et nettoresultat på 485 mio. DKK Danske Bank har fået hævet vurderingen af bankens langsigtede foranstillede gæld hos Moody s til A1ra A2. Herudover løftes vurderingen af bankens langsigtede indskud til Aa3 fra A1. Samtidigt ændres udsigterne til Stabile fra Positive Q2 fra GN Store Nord viser en omsætning på 2,39 mia. DKK mod forventet 2,30 mia. DKK. Nettoresultat på 265 mio. DKK er ligeledes lidt højere end konsensus på 256 mio. DKK. Den organiske vækst i Audio er noget stærkere end ventet mens den er på linje med konsensus i Hearing. Selskabet fastholderne forventningerne til helåret. ISS præciserer hertil morgen forventningerne til helåret nedad og venter nu en organisk vækst på 1,5-2,5% mod tidligere guidet 1,5-3,5%. Omsætningen i Q2 blev på 20.086 mio. DKK mod forventet 20.269 mio. DKK. Justeret EBIT blev på 1079 mio. DKK mod ventet 1094 mio. DKK 3/5
Nets kommer ud af 2. kvartal med en omsætning på 1919 mio. DKK og et EBITDA resultat på 690 mio. DKK. Begge tal er lidt under konsensusforventningen. NKT fastholder forventningerne til helåret. Selskabet bekræfter at forberedelserne til opsplitning af selskabet går efter planen. Omsætningen i kvartalet på 682 mio. EUR er 1% under konsensus mens EBIT på 42 mio. EUR kommer ind 9% lavere end konsensus. NKT afholder kapitalmarkedsdag den 19 september. Air Berlin er i dialog med Lufthansa og 2 andre unavngivne selskaber om overtagelse af hele eller dele af selskabet. Vestas Wind Systems er aktuel med selskabes Q2 regnskab ca. kl. 08.30 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Wirecard AG Vestas Wind Systems - - Nøgletal Begivenhed Estimat 07:30 Unemployment Rate (FR) 11:00 Trade Balance SA (EC) 11:00 Trade Balance NSA (EC) 11:00 CPI MoM (EC) 11:00 CPI Yoy (EC) 9,5% 20,3b 25,0b -0,5% 1,3% Op og nedjustering Novo Nordisk: Goldman Sachs hæver kursmål til 345 DKK fra 320 DKK Dagens Teknik 4/5
Dax indekset lukkede onsdagens handelsdag med en stigning på 86 point efter en forholdsvis rolig handelssession der kun havde et udsving på 61 point mellem top og bund. Det seneste nye gap fra i mandags mellem 12.014 og 12.096 er fortsat ikke blevet lukket endnu og må ses som et vigtigt støtteniveau i nedadgående retning. Derudover er der kraftigt støtte i 200 dages gns. i 11.937. Opefter blev gappet fra sidste uge i mellem 12.227-12.289 lukket onsdag. Det væsentligste modstandsniveau ligger nu i 12340. Niveauet har voldt indekset problemer 3 gange inden for de seneste uger og markerer samtidigt niveauet for den faldende trendlinje fra toppen, ultimo juni måned. MACD indikatoren er fortsat i køb efter at have afgivet købssignalet ved den positive lukning tirsdag. RSI ligger i neutralt terræn med 49,38. Modstand: 12300, 12340 (tredobbelt top), 12452 (100 dages gns.) Støtte: 12096-12014, 11937, 11920 Vidste du at Fiat Chrysler aktien med en kurs på 11,13 EUR i onsdagens handelssession nåede det højeste niveau siden juli 1998. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5