A/S Lund Dal Invest Arsrapport for 212 CVR-nr. 786738 18 Arsrapporten er fremlagt og godkendt ps selskabets ordinaere generalforsamling den</ / ^13
Indholdsfortegnelse Side Pategninger Ledelsespategning i Den uafhasngige revisors erklseringer 2 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Beretning 5 Arsregnskab Regnskabspraksis 6 Resultatopgorelse 1. januar - 31. december 1 Balance 31. december n Egenkapitalopgorelse 13 Noter til arsrapporten!4
Ledelsespategning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt arsrapporten for regnskabsaret 1. januar - 31. december 212 for A/S Lund Dal Invest. Arsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med arsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmasssig og de udovede regnskabsmaessige skon for forsvarlige. Arsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 212 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 212. Ledelsesberetnmgen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegorelse for de forhold, som den omhandler, og beskriver selskabets vassentligste risici og usikkerhedsfaktorer. Arsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. 1
Den uafhaengige revisors erklaeringer Til kapitalejerne i A/S Lund Dal Invest Pategning pa arsregnskabet Vi har revideret arsregnskabet for A/S Lund Dal Invest for regnskabsaret l. januar - 31. december 212, der omfatter regnskabspraksis, resultatopgorelse, balance, egenkapitalopgorelse og noter. Arsregnskabet udarbejdes efter arsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for arsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et arsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med arsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nodvendig for at udarbejde et arsregnskab uden vaesentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om arsregnskabet pa grundlag af vores revision. Vi har udfrt revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifolge dansk revisoriovgivning. Dette kraever, at vi overholder etiske krav samt planlaegger og udfrer revisionen for at opna hoj grad af sikkerhed for, om arsregnskabet er uden vaesentlig fejlinformation. En revision omfatter udfrelse af revisionshandlinger for at opna revisionsbevis for beteb og oplysninger i arsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhaenger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for vaesentlig fejlinformation i arsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et arsregnskab, der giver et retvisende billede. Formalet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstaendighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmaessige skon er rimelige, samt en vurdering af den samlede praesentation af arsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnaede revisionsbevis er tilstraekkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 2
Den uafhaengige revisors erklaeringer Konklusion Det er vores opfattelse, at arsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 212 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsaret 1. januar - 31. december 212 i overensstemmelse med arsregnskabsloven. Supplerende oplysning vedrorende forhold i regnskabet Vi henviser til arsrapportens note 13, hvoraf det fremgar, at selskabets fortsatte drift er betinget af, at der opnas endeligt tilsagn om langsigtet finansiering af drift og investeringer mv. i dette og andre koncernforbundne selskaber. Der er indgaet en forelebig finansieringsaftale med selskabets bankforbindelser, som er betinget af visse forudsaetninger. Det er savel ledelsens som bankforbindelsernes forventning, at den forekibige aftale bliver gennemfort i sin nuvaerende form, og arsrapporten er aflagt pa dette grundlag. Supplerende oplysning vedrorende andre forhold Selskabet har i strid med selskabslovens 21 stk. 1 ydet lan til en af selskabets kapitalejere, og bestyrelsen kan ifalde ansvar herfor. Efter regnskabsarets udlob og inden underskriften af arsrapporten er den pagaeldende aktionaer blevet moderselskab for A/S Lund Dal Invest, og lanet pr. 31. december 212 er blevet erstattet ved en fornyet laneaftale med moderselskabet inkl. lovpligtige renter, hvorved laneforholdet er lovliggjort. Udtalelse om ledelsesberetnmgen Vi har i henhold til arsregnskabsloven gennemlaest ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillaeg til den udforte revision af arsregnskabet. Det er pa denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med arsregnskabet. Kobenhavn, den 1. juli 213 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Poul Madsen statsautoriseret revisor 3
Selskabsoplysninger Selskabet A/S Lund Dal Invest Midtergade 28 937 Hals Telefon: 98 75 79 CVR-nr: Regnskabsar: Hjemstedskommune: 78 67 38 18 1. januar - 31. december Aalborg Bestyrelse Henrik Lund Dal (formand) Toft Hedegaard Kristensen Hanne Hoick Dal Direktion Toft Hedegaard Kristensen Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 29 Hellerup Bank Danske Bank Holmens Kanal 2-12 192 Kobenhavn K Hals Sparekasse Torvet 1 937 Hals 4
Beretning Hovedaktivitet Selskabets hovedaktivitet har i lighed med tidligere ar vaeret keb, salg og udleje af fast ejendom samt investering i transport- og rederivirksomhed, hemnder deltagelse som partreder i partrederier. Resultatet for 212 udviser et underskud pa 6.985.483. Underskuddet kan udelukkende henfores til selskabets aktiviteter inden for rederivirksomhed samt valutakursreguleringer. Resultatet af ejendomsinvesteringerne er stigende og ma betegnes som vaerende tilfredsstillende. Ejendomme Vaerdiansaettelsen af koncernens ejendomsportefolje er foretaget ud fra koncernens vurdering af markedsvilkarene for de respektive ejendomstyper Boligejendomme, og ejendomme med blandet bolig og erhverv er vaerdiansat til markedsvaerdi, som er uaendret i forhold til 211. Den gennemsnitlige forrentning er pa 5,4 % Udviklingsejendomme er vasrdiansat til kostpris Skibsanparter Engagementet i dette segment er vaesentligt nedsat i 212, og er herefter ikke laengere en del af selskabets hovedaktiviteter. Selskabet haefter sammen med andre koncernforbundne selskaber for gaeldsforpligtelser i kommanditselskaber, der driver rederivirksomhed. Gaeldsforpligtelserne forventes at blive aktuelle pa kort sigt, og da koncernselskaberne er indbyrdes afhaengige, pavirkes alle koncernselskaber af disse forpligtelser. Der er efter regnskabsarets udlob indgaet en foretebig aftale med bankerne om en langsigtet finansieringsaftale, som sikrer likviditeten i koncernen i de kommende ar. Finansieringsaftalen foreligger pr. dags dato ikke i en endelig og underskrevet form, men det er savel ledelsens som bankernes forventning, at en endelig aftale kan underskrives over sommeren 213, nar de formelle forhold er endeligt afklaret. Den forventede udvikling Under forudsaetning af en stabil udvikling pa de finansielle markeder forventes der et mindre overskud i 213. Begivenheder efter status I forbindelse med indgaelse af aftale om langsigtet finansiering med selskabets bankforbindelser, er der samtidig sket en aendring af ejerforholdene i de tilknyttede virksomheder, saledes at Heluda Invest A/S bliver moderselskab for A/S Lund Dal Invest med virkning fra den 3. juni 213. 5
Regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Arsrapporten for A/S Lund Dal Invest for 212 er udarbejdet i overensstemmelse med arsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uaendret i forhold til tidligere ar. Under henvisning til arsregnskabslovens 11 udarbejdes der ikke koncernregnskab. Resultatopgorelsen I resultatopgorelsen indregnes indtaegter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes vaerdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgorelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Lejeindtffigter Lejeindtaegter indeholder lejeindtasgter for udlejningsejendomme. Eksterne omkostninger Driftsomkostninger indeholder omkostninger forbundet med udlejningsejendommene samt administrationsomkostninger, herunder lonninger mv. Finansielle poster Finansielle indtaegter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer samt realiserede og urealiserede kursreguleringer pa vaerdipapirer. Skat af arets resultat Skat af arets resultat, som bestar af arets aktuelle skat og arets udskudte skat, indregnes i resultatopgorelsen med den del, der kan henfores til arets resultat og direkte pa egenkapitalen med den del, der kan henfores til posteringer direkte pa egenkapitalen. Den aktuelle skat beregnes med den for aret gaeldende skattesats. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta er i arets lob omregnet til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gaeld og andre poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet pa balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Realiserede og urealiserede valutakursreguleringer er medtaget i resultatopgorelsen under finansielle poster. 6
Regnskabspraksis Balancen Materielle anl«gsaktiver Investeringsejendomme Investeringsejendomme males til markedsvaerdi baseret pa en individuel vurdering af de enkelte ejendomme. Reguleringer til markedsvaerdi fores i resultatopgorelsen under posten" vaerdiregulering af investeringsejendomme". Som folge af vaerdiansaettelsen til markedsvaerdi foretages ikke afskrivning pa investeringsejendomme. Driftsmateriel og inventar Driftsmateriel og inventar males til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningerne beregnes lineaert af kostprisen over folgende aremal: Driftsmateriel Inventar 4 ar 1 ar Afskrivning pa et anlaegsaktiv pabegyndes, nar det tages i brug. Nyanskaffelser med en kostpris under 12.3 omkostningsfores fuldt ud i anskaffelsesaret. Avance og tab ved salg af materielle anlaegsaktiver indregnes under "Andre driftsindtaegter" og "Andre driftsomkostninger". Indestaende i partrederier I resultatopgorelsen indregnes den forholdsmaessige andel af arets resultat korrigeret for selskabets valg af regnskabspraksis vedrorende afskrivninger pa skibe. I balancen indregnes den forholdsmaessige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmaessige indre vaerdi, ligeledes korrigeret for forskelle i afskrivninger. Afskrivninger pa skibe beregnes lineaert af kostprisen efter fradrag af forventet scrapvaerdi ved afskrivningsperiodens udlob. Der afskrives over 2 ar med udgangspunkt i skibets konstruktionsar. Ansvarlig lanekapital, der er givet til kommanditselskaberne, er indregnet som en del af indestaendet. 7
Regnskabspraksis Nedskrivning af anlaegsaktiver Den regnskabsmaessige vaerdi af materielle anlaegsaktiver gennemgas arligt for at afgore, om der er en indikation af vaerdiforringelse, udover det som udtrykkes ved afskrivning. Hvis dette er tilfaeldet, foretages der nedskrivning til aktivets lavere genindvindingsvaerdi. Genindvindingsvaerdien for aktivet opgores som den hojeste vaerdi af nettosalgsprisen og kapitalvaerdien. Er det ikke muligt at fastsaette en genindvindingsvaerdi for det enkelte aktiv, skal aktiverne vurderes samlet i den mindste gruppe af aktiver, hvor der ved en samlet vurdering kan fastsaettes en palidelig genindvindingsvaerdi. Nedskrivning af materielle anlaegsaktiver omkostningsfores under samme regnskabspost som de tilhorende afskrivninger. Kapitalandele i dattervirksomheder Selskabets kapitalandele i dattervirksomheder omfatter 1% af anparter i LDI Ejendomme A/S. I balancen medregnes posten "Kapitalandele i dattervirksomheder" til den forholdsmaessige ejerandel af datteiwksomhedernes regnskabsmaessige indre vaerdi med fradrag af koncerninterne avancer eller tab. I resultatopgorelsen medregnes andel af dattervirksomhedernes resultat i posten "Resultat af dattervirksomheder". Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlaegges ved overskudsdisponeringen til "Reserve for nettoopskrivning efter indre vaerdis metode" under egenkapitalen. Kapitalandele i associerede virksomheder Selskabets kapitalandele i associerede virksomheder omfatter pr. 31. december 212 2 % af anparterne i Komplementarselskabet Difko Accord ApS og 47,5 % af anparterne i Komplementarselskabet Silver Valley ApS. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og males efter den indre vaerdis metode. I resultatopgorelsen indregnes den forholdsmaessige andel af arets resultat. Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder henlaegges ved overskudsdisponeringen til en "Reserve for nettoopskrivning efter den indre vaerdis metode" under egenkapitalen. 8
Regnskabspraksis Andre vaerdipapirer og kapitalandele Selskabets kapitalandele omfatter andele i Fourth Invest ApS og Komplementarselskabet Green Valley ApS. Kapitalandele indregnes og males til dagsvaerdi. Arets aendring i dagsvaerdi indregnes under finansielle poster. Skatteaktiver og -forpligtelser Aktuelle skattetilgodehavender indregnes i balancen som tilgodehavender i det omfang, der er betalt for meget, mens aktuelle skatteforpligtelser indregnes som kortfristet gaeld i det omfang, der ikke er foretaget betaling heraf. Udskudt skat indregnes i balancen som skatten af alle midlertidige forskelle. Den udskudte skat beregnes med den skattesats, der ud fra vedtagen lovgivning inden regnskabsarets udlob er gaeldende pa det tidspunkt, hvor den forventes at realiseres. Udskudte skatteaktiver indregnes med den vaerdi, de kan forventes at kunne realiseres til. Tilgodehavender Tflgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris, der saedvanligvis svarer til palydende vaerdi med fradrag af nedskrivning til imodegaelse af tab. Nedskrivninger til tab opgores pa grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender. Vaerdipapirer (omsaetningsaktiver) Vaerdipapirer, som bestar af borsnoterede obligationer og aktier, males til dagsvaerdien pa balancedagen. Dagsvaerdien opgores pa grundlag af den senest noterede salgskurs. Gaeld til realkreditinstitutter Gaeld til realkreditinstitutter indregnes til nominel restgaeld. Gaeldsforpligtelser i ovrigt vrige gaeldsforpligtelser indregnes til kostpris pa tidspunktet for stiftelse af gaeldsforholdet. Efterfolgende opgores de til amortiseret kostpris, hvilket for korte og uforrentede gaeldsforpligtelser samt for variabelt forrentede gaeldsforpligtelser normalt svarer til den nominelle vaerdi. 9
Resultatopgorelse 1. januar - 31. december Note 212 211 Lejeindtaegter Vaerdiregulering af investeringsejendomme 1 4.876.569 4.972.136 Resultat af andele i partrederier Administrationshonorar mv. 3-17.913.849 6. -1.816.624 51. Eksterne omkostninger -3.598.75-3.129.211 Bruttofortj eneste -16.35.985-8.463.699 Afskrivninger, driftsmateriel og inventar 2-132.75-12.754 Resultat for finansielle poster -16.168.69-8.584.453 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder Resultat af andele i associerede virksomheder Finansielle indtaegter Finansielle omkostninger 4 5 7 8 3.53.239-68.933 13.439.766-7.343.426 2.93.531 6.775 8.795.366-21.849.9 Resultat for skat -7.88.44-18.728.681 Skat af arets resultat 9 12.561 3.622.555 Arets resultat -6.985.483-15.16.126 Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Reserve for nettoopskrivning efter den indre vaerdis metode Overfort resultat 2.984.36-9.969.789 2.91.36-18.16.432-6.985.483-15.16.126
Balance 31. december Aktiver Note 212 211 Investeringsejendomme 1 81.75.71 81.18.979 Driftsmateriel og inventar 2 48.151 513.831 Indestaende i partrederier 3 43.57.847 Materielle anlaegsaktiver 81.483.861 124.59.657 Kapitalandele i dattervirksomheder 4 6.746.68 5.537.35 Kapitalandele i associerede virksomheder 5 35.122 14.55 Andre vaerdipapirer og kapitalandele 6 7.623.189 9.863.837 Tilgodehavender 2.654.5 2.97.341 Finansielle anlaegsaktiver 17.58.924 18.412.268 Anlaegsaktiver 98.542.785 143.2.925 Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder 6.721.417 9.69.4 Udskudt skatteaktiv 12.. 12.. Selskabsskat 9 97.318 234.112 Andre tilgodehavender 173.35 1.72.334 Tilgodehavender 72.991.77 22.996.486 Obligationer 2.64.134 Aktier 1.913.278 29.423.947 Vaerdipapirer 1.913.278 32.28.81 Likvide beholdninger 161.581 13.312.476 Omsaetningsaktiver 75.66.629 68.337.43 Aktiver 173.69.414 211.339.968 11
Balance 31. december Passiver Note 212 211 Selskabskapital 1.5. 1.5. Overfort resultat 87.737.55 96.58.754 Egenkapital 89.237.55 97.558.754 Hensaettelse til kapitalunderskud i partrederier 8.67.613 Hensatte forpligtelser 8.67.613 Prioritetsgaeld 1 56.337.248 56,965.17 Bankgaeld, udlandslan 1 6.64.956 Depositum og forudbetalt husleje 1.317.17 1.4.427 Langfristede gaeldsforpligtelser 57.654.355 64.97.553 Afdrag pa langfristede gaeldsforpligtelser 1 66.872 25.366.726 Bankgaeld 4.898.524 6.835.12 Gaeld til tilknyttede virksomheder 7.572.885 7.49.58 Lanekreditor 2.. 6.52.84 Vaerdi af sikringsinstrumenter 2.225.187 2.751.451 Anden gaeld 743.923 755.51 Kortfristede gaeldsforpligtelser 18.47.391 48.81.661 Gaeldsforpligtelser 75.71.746 113.781.214 Passiver 173.69.414 211.339.968 Andre forpligtelser n Medarbejderforhold 12 Finansielle forhold 13 12
Egenkapitalopgorelse Selskabskapital Reserve efter den indre vaerdis metode Overfort resultat I alt Egenkapital 1. januar 212 Valutakursregulering vedrorende selvstaendige enheder, som aflaegger regnskab i fremmed valuta samt dagsvaerdireguleringer pa egenkapitalen Vaerdi af sikringsinstrumenter fort via egenkapitalen Skat pa egenkapitalbevaegelser Arets resultat Overfort til overfort resultat 1.5. -1.843.666 1.843.666 96.58.754 526.269 15.296-169.115-6.985.483-1.843.666 97.558.754 526.269-1.693.37-169.115-6.985.483 Egenkapital 31. december 212 1.5. 87.737.55 89.237.55 Selskabskapital Reserve efter den indre vaerdis metode Overfort resultat I alt Egenkapital 1. januar 211 Valutakursregulering vedrerende selvstaendige enheder, som aflaegger regnskab i fremmed valuta samt dagsvaerdireguleringer pa egenkapitalen Vaerdi af sikringsinstrumenter fort via egenkapitalen Skat pa egenkapitalbevaegelser Arets resultat Overfort til overfort resultat 1.5. 115.628.488-5.128.188 2.91.36 2.217.882 1.193.545-37.438-221.527-18.16.432-2.217.882 117.128.488 1.193.545-5.435.626-221.527-15.16.126 Egenkapital 31. december 211 1.5. 96.58.754 97.558.754 13
Noter til arsrapporten 212 211 Investeringsej end omme Kostpris 1. januar 7.343.78 68.55.441 Arets tilgang 56.731 1.837.637 Kostpris 31. december 7.399.89 7.343.78 Op- og nedskrivninger 1. januar 1.675.91 1.675.91 Arets vaerdiregulering Op- og nedskrivninger 31. december 1.675.91 1.675.91 Regnskabsmaessig vaerdi 31. december 81.75.71 81.18.979 Ejendomsvaerdi 1. oktober 51.22. 51.22. 2 Driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar 1.46.39 954.9 Arets tilgang 27.25 242.3 Arets afgang -15. Kostpris 31. december 1.73.415 1.46.39 Afskrivninger 1. januar 532.559 526.85 Arets afskrivninger 132.75 12.754 Tilbageforte afskrivninger pa arets afgang -115. Afskrivninger 31. december 665.264 532.559 Regnskabsmaessig vaerdi 31. december 48.151 513.831
Noter til arsrapporten 3 Indestaende i partrederier/ hensaettelse til underskud 212 211 Resultat for afskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat af andele i partrederier -3.1.69-14.912.159-17.913.849-6.85.738-4.1.886-1.816.624 Kostpris, skibe 1. januar 66.369.618 91.529.45 Kursregulering til ultimokurs -228.993 1.775.542 Arets tilgang 2.22.154 Arets afgang -11.813.552-29.137.123 Kostpris, skibe 31. december 54.327.73 66.369.618 Afskrivning, skibe 1. januar Kursregulering til ultimokurs Arets afskrivning Arets afgang Arets vaerdiregulering Af - og nedskrivninger, skibe 31. december 3.312.17 38.656.876-588.474 1.37.11 13.74.273 4.431.939-9.777.85-13.392.756-421.53 33.65.56 3.312.17 Bogfort vaerdi af skibe 31. december 2.677.17 36.57.511 vrige aktiver i partrederier 1.12.734 1.886.645 Kortfristet gaeld i partrederier -6.474.48-7.419.279 Langfristet gaeld i partrederier -23.886.316-53.165.818 Ansvarlig lanekapital i partrederier Qangfristet) 65.698.788 Indestaende i partrederier -8.67.613 43.57.847 Som folge af de turbulente markedsforhold pa globalt niveau inden for rederibranchen er der usikkerhed om, hvorvidt den regnskabsmaessige vaerdi af skibsrelaterede aktiviteter afspejler den aktuelle markedsvaerdi. 15
Noter til arsrapporten 4 Kapitalandele i dattervirksomheder 2Q12 2Q11 Kostpris 1. januar 1.. 1.. Arets tilgang Arets afgang Kostpris 31. december 1.. 1.. Op- og nedskrivninger 1. januar -4.462.965-2.238.38 Arets afgang Arets resultat 3.53.239 2.93.531 Regulering af sikringsinstrumenter, fort pa egenkapitalen -1.843.666-5.128.188 Op- og nedskrivninger 31. december -3.253.392-4.462.965 Regnskabsmaessig vaerdi 31. december 6.746.68 5.537.35 Kapitalandelene bestar af: Den 1% ejede dattervirksomhed LDI ejendomme A/S, der har hjemsted i Hals. Selskabskapitalen andrager 1... 16
Noter til arsrapporten Kapitalandele i associerede virksomheder 212 211 Kostpris 1. januar Arets tilgang Arets afgang 84.375 112.5-28.125 Kostpris 31. december 84.375 84.375 Op- og nedskrivninger 1. januar Arets resultat og nedskrivninger Arets afgang 19.68-68.933 9.644 6.775 3.261 Op- og nedskrivninger 31. december -49.253 19.68 Regnskabsmaessig vaerdi 31. december 35.122 14.55 Kapitalandelene bestar af 2% af kapitalandelene i Komplementarselskabet Difko Accord ApS og 47,5% af Komplementarselskabet Silver Valley Aps. Andre vaerdipapirer og kapitalandele Kostpris 1. januar Arets tilgang Arets afgang 9.34.914 945.586 2.911. 6.429.914 Kostpris 31. december 1.286.5 9.34.914 Op- og nedskrivninger 1. januar Arets tilgang Arets resultat Valutakursregulering fort pa egenkapitalen Arets afgang 522.923-415.923-2.675.468-94.843-76.12 74.718-786.7 68.917 Op- og nedskrivninger 31. december -2.663.311 522.923 Regnskabsmaessig vaerdi 31. december 7.623.189 9.863.837 Kapitalandelene bestar af det 11% ejede selskab Fourth Invest ApS og det 1% ejede Komplementarselskabet Green Valley ApS. 17
Noter til arsrapporten 7 Finansielle indtaegter Renteindtaegter fra tilknyttede selskaber andrager 5.831.175. 8 Finansielle omkostninger I belobet for 211 indgar kurstab og kursregulering af vaerdipapirer med T 14.875. Renteudgifter til tilknyttede selskaber andrager 485.53. 9 Skat Skat ifolge Udskudt resultatskat/skatteaktiv opgorelsen Saldo 1. januar Regulering af skat tidligere ar Skat af egenkapitalbevaegelser 12.. 12.. 66.554-169.115-12.561 Betalt udbytteskat andrager 97.318 Udskudt skat pahviler skattemaessige merafskrivninger pa bygninger, installationer skibe og opskrivning af ejendomme samt modregnet skattemaessige underskud og vaerdi af nettotabssaldo. Det udskudte skatteaktiv udgor brutto 18.2. og er vaerdiansat til 12... Det er ledelsens vurdering, at det skattemaessige underskud vil kunne udnyttes over en periode pa 5-7 ar. 1 Prioritetsgaeld og banklan mv. Prioritetsgasld Bankgaeld udlandslan Forfald 1-5 ar 4.393.971 Forfald efter 5 ar 51.943.277 Langfristede gaeldsforpligtelser 56.337.248 Forfald under 1 ar 66.872 I alt 56.944.12 18
Noter til arsrapporten 11 Andre forpligtelser Udover prioritetsgaeld er der i selskabets aktiver foretaget pantsaetninger saledes: Vaerdipapirer med bogfort vaerdi pa 1.913.278, bankindestaender pa 161.581 samt ejerpantebreve og skadeslosbreve pa i alt 6.57. i ejendommene ligger til sikkerhed for bankgaeld. Indestaende i partrederier indgar i balancen, netto med -8.67.613. Gaeld til langivere er sikret ved pant i skibene. Der er afgivet tilbagetraedelseserklaering overfor Danske Bank i K/S Silver Ocean, K/S Green Valley og K/S Silver Valley pa i alt 43.915.. Vedrorende investering i partrederier udgor den samlede maksimale haeftelse ultimo regnskabsaret 8.961.827. Selskabet kautionerer ulimiteret for K/S Silver Ocean, K/S Green Valley og K/S Silver Valley's engagementer med pengeinstitut. I forbindelse hermed, er der givet tilsagn om at stille ubegraenset likviditet til radighed for ovennaevnte partrederier. Der er afgivet pantsaetningserklaeringer for kommanditistanparter i K/S Green Valley og K/S Silver Valley. 12 Medarbejderforhold 212 211 Gager og lonninger 1.153.426 1.16.729 1.153.426 1.16.729 Der er 3 ansatte i selskabet *3 Finansielle forhold Selskabet haefter sammmen med andre koncernforbundne selskaber for gaeldsforpligtelser i kommanditselskaber, der driver rederivirksomhed. Gaeldsforpligtelserne forventes at blive aktuelle pa kort sigt, og da koncerneselskaberne er indbyrdes afhaengige, pavirkes alle koncernselskaber af disse forpligtelser. Der er efter regnskabsarets udlob indgaet en forelobig aftale med bankerne om en langsigtet finansieringsaftale, som sikrer likviditeten i koncernen i de kommende ar. Finansieringsaftalen foreligger pr. dags dato ikke i en endelig og underskrevet form, men det er savel ledelsens som bankernes forventning, at en endelig aftale kan underskrives over sommeren 213, nar de formelle forhold er endeligt afklaret. 19