Aktier AktiePilen USA Stærke tal i eftermarkedet Dow Jones +0,31 % Nasdaq -0,11 % S&P 500 +0,13 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Nike, DowDupont, American Express S&P 500 Sektorer Materials, Financials, Telecommunication Services 3M, Pfizer, General Electric Health Care, Real Estate, Utilities De amerikanske aktiemarkeder fulgte op på stemningen fra Europa efter ECB-mødet og lukkede overordnet med en stigninger på cirka en kvart procent, hvor teknologiindekset Nasdaq dog gik lidt mod strømmen og faldt en smule. I eftermarkedet fik vi en række tunge regnskaber fra bl.a. Amazon.com, Microsoft og Alphabet, som alle overraskede til den positive side og trak Nasdaq indekset op efter lukketid. På makrofronten var der fortsat fokus på, hvem der bliver ny Fed-chef. Ifølge nyhedsmagasinet Politico, er nuværende chef Yellen og også Warsh ude af kapløbet og der således kun er Powell og Taylor tilbage, hvor Powell p.t. anses som favorit. Nike (+3,4 %) var bedste performere i Dow Jones indekset efter at selskabet kom med bullish meldinger for deres margin for fremtiden, som forventes at kunne stige med 30-50 bps. Samtidig så selskabet positiv på vækstmulighederne i fremtiden. Ford Motor (+1,9 %) opjusterede resultatforventningerne efter kvartalsregnskabet, hvor indtjeningen på 43 cent var 10 cent over analytikernes gennemsnit, hvilket primært skyldtes et stærk US salg af pickup trucks med høj margin. For hele 2017 ser Ford nu en indtjening pr. aktie på 1,75-1,85 USD mod tidligere 1,65-1,85 USD og konsensus på 1,74 USD. Omsætningen på 33,65 mia. USD var 850 mio. USD højere end ventet, hvilket primært skyldtes et stærk US salg. Twitter (+18,5 %) steg efter et stærkt kvartalsregnskab, hvor både omsætning og indtjening var bedre end ventet. Omsætningen blev på 590 mio. USD mod ventet 586,7 mio. USD mens indtjeningen blev på 10 cent mod ventet 7 cent. Den bedre end ventede indtjening var drevet af lavere omkostninger. Antallet af månedlige brugere af Twitter steg 4% til 330 mio. Bristol-Myers (-4,8 %) omsatte i kvartalet for 5,25 mia. USD mod konsensus på 5,20 mia. USD. Indtjeningen missede med et par cent og lande på 75 cent pr aktie. Selskabet opjusterede forventningerne til indtjeningen for 2017 og venter nu en EPS på 2,95-3,05 USD fra 2,90-3,00 USD. Ledelsen var dog en smule tilbageholdende på conference call, som skuffede investorerne. Aetna steg 11,5 % efter at Wall Street Journal kort før lukning skrev, at CVS Health (+2,5 %) var i gang med at undersøge mulighederne for at købe selskabet. CVS skulle angiveligt være villig til at betale 200 USD pr. aktie. Aetna aktien lukkede i kurs 178,60 USD. Fastfoodkæden Buffalo Wild Wings (+19,6 %) leverede et stærkt regnskab, hvor såvel top og bundlinje var bedre end ventet. Især deres omkostningsbesparelser viste en positiv effekt og samtidig opjusterede restaurantkæden deres forventninger for helåret. Christian Thatje Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 27-10-2017 06:12:34 1/5
Union Pacific (+5,6 %) blev belønnet for et flot regnskab, hvor især marginudviklingen glædede investorerne. Samtidig var ledelsen positiv for fremtiden i deres conference call. Celgene (-16,4 %) blev derimod straffet for et skuffende regnskab, hvor omsætningen faldt mere end ventet og omkostningerne ligeledes trak indtjeningen ned. Samtidig nedjusterede Celgene deres salgsguidance for fremtiden. I eftermarkedet var der flere tunge regnskaber, som overraskede til den positive side. Amazon.com (-0,1 %) leverede et stærkt regnskab hvor EPS en landede på 0,52 USD mod forventede 0,03 USD. Omsætningen steg med 34 % til 43,7 mia. USD. Nettoresultatet var ligeledes bedre end ventet landede på 256 mio. USD. Amazon.com skriver, at deres Prime- Day trak omsætningen op ligesom stigende efterspørgsel efter deres cloud-service overraskede positivt. Aktien steg hele 8 % i eftermarkedet. Microsoft (+0,2 %) kom også med tal efter lukketid, hvor EPS kom ud på 0,84 USD mod estimerede 0,72 USD. Omsætningen steg med 12 % til 24,5 mia. USD. Især deres cloud-forretning udvikler sig stærkere end ventet og steg med 14 %, så salget i divisionen landede på 6,9 mia. USD. Aktien steg 5 % eftermarkedet. Alphabet (-0,1 %) fulgte op på de stærke regnskaber efter lukketid og præsenterede et EPS på 9,57 USD mod konsensus på 8,57 USD. Omsætningen steg ed 24 % til 27,8 mia. USD. Nettoresultatet steg med 33 % til 6,7 mia. USD. Alphabet nød især godt af de store reklameindtægter på smartphone og tablets. Aktien steg 3 % i eftermarkedet. Intel (+1,4 %) leverede også et bedre end ventet regnskab, hvor indtjeningen steg med 34 % til 4,5 mia. USD mens omsætningen steg med 2,4 % til 16,1 mia. USD. Aktien steg med 2 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Goodyear Merck & Co. Colgate-Palmolive Exxon Mobil Chevron 0,67 1,04 0,73 0,87 0,99 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 GDP 14:30 Core PCE 16:00 University of Mich. Sentiment 2,6% 1,3% 100,70 Asien God stemning i Asien Nikkei (08.00) +1,2 % Hang Seng (08.00) +0,9 % Shanghai (03.00) +0,4 % De asiatiske markeder følger op på den positive stemning fra Europa og Wall Street og ligger overordnet set højere på ugens sidste handelsdag. Bedst ser det ud i Japan, hvor Nikkei indekset er oppe med over én procent. Hong Kong er ligeledes ude og outperforme og stiger med knap én procent. Kina og Sydkorea kan glæde sig en over fremgang på cirka en halv procent, mens Australien går mod strømmen og er nede med en kvart procent. MSCI Asia-Pacific stiger i skrivende stund 0,3 %. Den positive stemning i Japan skyldes bl.a. en svækket yen, som er med til at trække de eksportrelaterede aktier op. Endvidere har der været et flere gode regnskaber fra Fjernøsten i nat. 2/5
Derudover skyldes den positive stemning at der efter amerikansk lukning var en række tunge regnskaber fra USA fra bl.a. Amazon.com, Microsoft og Alphabet, som alle overraskede til den positive side. Amazon.com steg bl.a. hele 8 % i eftermarkedet. Finansaktier ligger stærkt her til morgen efter at de amerikanske renter i aftes steg. Mitsubishi UFJ Financial er oppe med 2,6 % mens Sumitomo Mitsui Financial handler 2,5 % højere. Telekomselskabet NTT Docomo løftes 3 % ovenpå et bedre end ventet regnskab. Kinesiske flyaktier er flyvende her til morgen og stiger mellem 3 % og 4 % efter at China Eastern præsenterede et markant bedre end ventet regnskab. Air China og China Southern løftes af meldingerne. Den store kinesiske bank China Construction Bank stier 4,5 %, som skyldes et aldeles flot regnskab, hvor nettoresultatet steg mere end estimeret. Det samme gælder også for forsikringsselskabet China Life, som er oppe med 3,2 %. Europa Højere åbning Future Point Procent Dax 13178 +0,32 % Euro Stoxx 50 3642 +0,25 % Dow Jones 23358 +0,06 % S&P 500 2563 +0,08 % Nasdaq 6098 +0,25 % Olie (Nymex) 52,58-0,11 % Copper 7230 +0,23 % Guld 1266 +0,01 % Euro-Bund 161,83 +0,14 % Vi forventer en lidt højere åbning på de europæiske markeder efter en solid handelssession på Wall Street i aftes, hvor Dow Jones indekset lukkede en kvart procent højere. Efter amerikansk lukning fik vi så en række tunge regnskaber fra USA fra bl.a. Amazon.com, Microsoft og Alphabet, som alle overraskede til den positive side Amazon.com steg bl.a. hele 8 % i eftermarkedet. Stemningen i Asien er ligeledes positiv her til morgen og de amerikanske futures handler en spids højere i skrivende stund. Dagens kalender er fortsat fyldt med regnskaber fra USA og Europa, som vil tiltrække investorernes interesse. På makrofronten vil man i eftermiddag se nøje på inflationstal samt BNP-tallene. Credit Suisse nedjusterer anbefalingen på Nordea til neutral fra outperform. SEB hæver kursmålet på DSV til 550 kr. fra 475 kr. Morgan Stanley løfter kursmålet til 560 kr. fra 510 kr. og gentager overvægtsanbefalingen. Berenberg går op til 550 kr. fra 525 kr. på Chr. Hansen. Electrolux er kommet med et lidt bedre end ventet regnskab, hvor indtjeningen landede på 1,96 mia. SEK mod forventede 1,9 mia. SEK. Selskabet fastholder guidance for helåret men løfter omkostningsbesparelserne til 3 mia. SEK for 2017. Linde har her til morgen offentliggjort deres regnskab, som viste en omsætning på 12,9 mia. EUR. og en indtjening på 3,1 mia. EUR. Regnskabet får dog sandsynligvis kun begrænset fokus, idet fusionen med Praxair, hvor acceptfristen udløbet disse dage, er vigtigere for aktien. 3/5
UBS har her til morgen offentliggjort et regnskab, som umiddelbart ser en spids svagere ud end ventet med et nettoresultat på 0,9 mia. CHF, hvor konsensus blandt analytikere lå på 1,2 mia. CHF. BBVA kom derimod med et bedre end ventet regnskab, idet nettoresultatet kom ud på 1,14 mia. EUR, mens estimaterne lå på 1,02 mia. EUR. Deutsche Börses CEO har valgt at stoppe på posten med udgangen af året, efter at han er blevet anklaget for insiderhandel. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Electrolux Swedish Match UBS Total IAG Volkswagen Royal Bank of Scotland LafargeHolcim Nøgletal Begivenhed Estimat - Op og nedjustering Nokia: Liberum sænker aktien til hold fra køb Nordea: Credit Suisse sænker aktien til neutral fra outperform Deutsche Bank: NordLB hæver aktien til hold fra salg MTU Aero: HSBC sænket aktien til hold fra køb Dagens Teknik Så lykkedes det Dax indekset at bryde igennem modstanden i 13.100, lave et nyt all-timehigh og indekset har nu banet for at teste den tidligere omtalte næste modstand i 13.300, hvor toppen af trendlinjen fra sommeren rammes. Med gårsdagens positiv markedsreaktion er MACD kursven begyndt at pege opad igen og kan givetvis indenfor de kommende handelsdage skabe et nyt købssignal, hvis den positive stemningen fastholdes. 4/5
RSI handler igen i det overkøbte niveau med 74,4. I nedadgående retning må der fortsat holdes øje med diverse gaps, som dog p.t. ser ud til at være udenfor rækkevide på den korte bane. Første gap ligger i 12.831-12.852 mens de næste ses i 12.703-12.723 og 12.605-12.625. Modstand: 13200, 13330 (trendlinje med punkter fra maj/ juni). Støtte: 13055, 13000, 12960,12910, 12.831-12.852, 12.703-12.723 og 12.605-12.625. Vidste du at hvis GE vælger at sænke dividenden, vil det være første gang siden februar 2009, hvor finanskrisen rasede på sit højeste. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5