Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Investeringsforeningen Sparinvest Der afholdes ordinær generalforsamling i Investeringsforeningen Sparinvest med tilhørende afdelinger. Enhver investor i foreningen indbydes til at deltage i generalforsamlingen, der afholdes tirsdag den 28. marts 2017, kl. 16.30. Den ordinære generalforsamling afholdes elektronisk, og deltagelse i den elektroniske generalforsamling vil udelukkende finde sted via internettet. På foreningens hjemmeside, sparinvest.dk, kan du få adgang til den elektroniske generalforsamling ved at logge dig ind på InvestorPortalen. Dagsorden for den ordinære generalforsamling i Investeringsforeningen Sparinvest med tilhørende afdelinger: 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 2. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar. 3. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 justering af investeringspolitikken for afdelingerne High Yield Value Bonds Udb. KL, Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer KL., Value Bonds 2017 Udb. KL og Value Bonds 2018 Udb. KL. 4. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 justering af investeringspolitikken for afdelingen Nye Obligationsmarkeder KL. 5. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 ændring af investeringspolitikken for afdelingen Investment Grade Value Bonds Udb. All Countries KL. 6. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 ændring af investeringspolitikken ved tilføjelse af mulighed for at foretage værdipapirudlån for afdelingerne High Yield Value Bonds Udb. KL, Investment Grade Value Bonds Udb. All Countries KL, Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer KL., Value Bonds 2017 Udb. KL og Value Bonds 2018 Udb. KL. 7. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 ændring af investeringspolitikken for afdelingerne Korte Obligationer KL, Lange Obligationer KL og Mellemlange Obligationer KL. 8. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 3 ændring af investeringspolitikken for alle INDEX-aktieafdelinger - INDEX USA Growth KL, INDEX USA Value KL, INDEX USA Small Cap KL, INDEX Europa Growth KL, INDEX Europa Value KL, INDEX Europa Small Cap KL, INDEX Japan Growth KL, INDEX Japan Value KL, INDEX Japan Small Cap KL, INDEX Dow Jones Sustainability World KL, INDEX Globale Aktier Min. Risiko KL, INDEX Emerging Markets KL og INDEX OMX C20 Capped KL. ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg Søndergade 3 8900 Randers C Telefon: 36 34 74 00 Fax: 36 34 74 99 CVR 35816399 sparinvest.dk mail@sparinvest.dk
9. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 3 ændring af markedsindeks og navn for afdelingen INDEX OMX C20 Capped KL. 10. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 3 præcisering af investeringspolitikken for afdelingen INDEX Stabile Obligationer KL. 11. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændringer af vedtægternes 6, stk. 4 præcisering af investeringspolitikken for afdelingerne Mix Lav Risiko KL, Mix Mellem Risiko KL og Mix Høj Risiko KL. 12. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 23, stk. 5 ændring af afdelingernes maksimale omkostningsprocent. 13. Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægterne som følge af nye standardvedtægter fra Finanstilsynet. 14. Forslag fremsat af bestyrelsen om bemyndigelse til bestyrelsen. 15. Valg af medlemmer til bestyrelsen. 16. Valg af revisor. 17. Eventuelt. Der er ikke inden for den frist, der gælder i vedtægterne fremsat forslag fra investorerne til behandling på generalforsamlingen. Der er fremsat forslag fra bestyrelsen. Dagsordenen, de fuldstændige forslag, der skal fremsættes på generalforsamlingen og årsrapporten vil blive gjort tilgængelige på foreningens hjemmeside sparinvest.dk fra mandag den 6. marts 2017 og vil kunne downloades fra denne dato. Tilmelding til den ordinære generalforsamling kan ske til og med fredag den 24. marts 2017. Tilmelding foregår via InvestorPortalen. For at udøve stemmeret skal andelen(e) være noteret på navn i foreningens protokol senest 7 dage forud for generalforsamlingens afholdelse. Såfremt du ønsker dette foretaget, bedes du henvende dig til dit pengeinstitut herom, således at navnenoteringen er foretaget senest tirsdag den 21. marts 2017. *************** Ad dagsordenens punkt 1) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår og punkt 2) Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar. Bestyrelsen foreslår, at beretningen tages til efterretning, og at årsrapporten med forslag til anvendelse af årets resultat, forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisation samt bestyrelsesmedlemmernes honorarer godkendes. Det uddybes af bestyrelsen, at bestyrelsesmedlemmernes honorar udgør en del af de administrationsomkostninger, som foreningens afdelinger betaler til administrationsselskabets filial, ID-Sparinvest, Filial af 2
Sparinvest S.A., Luxembourg. Bestyrelsesmedlemmernes honorar er således ikke en yderligere omkostning, foreningens afdelinger betaler. Ad dagsordenens punkt 3) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 justering af investeringspolitikken for afdelingerne High Yield Value Bonds Udb. KL, Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer KL, Value Bonds 2017 Udb. KL og Value Bonds 2018 Udb. KL. Bestyrelsen foreslår, at rating betingelserne for virksomhedsobligationer, der handles på det amerikanske OTC-Fixed Income Market samt for Rule 144A udstedelser fremadrettet baseres på ratings fra anerkendte kreditvurderingsbureauer. Dog således, at der kan investeres op til 10 % af formuen i ikke-ratede virksomhedsobligationer, idet dette vurderes i begrænset omfang fortsat at kunne skabe en merværdi. Ad dagsordenens punkt 4) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægterne 6, stk. 1 justering af investeringspolitikken for afdelingen Nye Obligationsmarkeder KL. Bestyrelsen foreslår, at angivelsen af afdelingens benchmark udgår af vedtægterne, idet det vurderes at være en uhensigtsmæssig begrænsning i investeringspolitikken. I stedet vil dette blive reguleret i afdelingens prospekt, hvilket er i tråd med foreningens øvrige kreditobligationsafdelinger. Ad dagsordenens punkt 5) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 ændring af investeringspolitikken for afdelingen Investment Grade Value Bonds Udb. All Countries KL. Bestyrelsen foreslår, at afdelingens investeringspolitik ændres for at skabe bedre rammer for investeringsforvaltningen af afdelingen ved at slette uhensigtsmæssige rating betingelser samt betingelsen om rentebærende obligationer. Endvidere foreslår bestyrelsen, at det tilføjes i investeringspolitikken, at afdelingen kan investere i amerikanske virksomhedsobligationer, som handles på det amerikanske OTC Fixed Income Market for at præcisere rammerne for afdelingens investeringsunivers. Der gøres opmærksom på, at afdelingen fortsat vil være underlagt en betingelse om fortrinsvis at investere i virksomhedsobligationer med en rating på investment grade. 3
Ad dagsordenens punkt 6) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 ændring af investeringspolitikken ved tilføjelse af mulighed for at foretage værdipapirudlån for afdelingerne High Yield Value Bonds Udb. KL, Investment Grade Value Bonds Udb. All Countries KL, Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer KL, Value Bonds 2017 Udb. KL og Value Bonds 2018 Udb. KL. Bestyrelsen foreslår, at det tilføjes i investeringspolitikken for ovennævnte afdelinger, at de kan foretage værdipapirudlån som led i porteføljeplejen. Baggrunden er, at bestyrelsen ønsker muligheden for - ligesom for foreningens øvrige obligationsafdelinger - at skabe en øget indtjening til afdelingerne, som kan medvirke til et merafkast til afdelingernes investorer. Ad dagsordenens punkt 7) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 1 ændring af investeringspolitikken for afdelingerne Korte Obligationer KL, Lange Obligationer KL og Mellemlange Obligationer KL. Bestyrelsen foreslår følgende ændringer i afdelingernes investeringspolitikker for at tydeliggøre og præcisere investeringsrammerne: at der tilføjes fortrinsvis i investeringspolitikkens første afsnit at afdelingens markedsunivers tilføjes at ordlyden omkring investering over 35 % af afdelingens formue præciseres at betingelsen om, at afdelingerne højst investerer 50 % i erhvervsobligationer, sænkes til 10 % Ad dagsordenens punkt 8) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 3 ændring af investeringspolitikken for alle INDEX-aktieafdelinger - INDEX USA Growth KL, INDEX USA Value KL, INDEX USA Small Cap KL, INDEX Europa Growth KL, INDEX Europa Value KL, INDEX Europa Small Cap KL, INDEX Japan Growth KL, INDEX Japan Value KL, INDEX Japan Small Cap KL, INDEX Dow Jones Sustainability World KL, INDEX Globale Aktier Min. Risiko KL, INDEX Emerging Markets KL og INDEX OMX C20 Capped KL. Bestyrelsen foreslår, at det tilføjes i afdelingernes investeringspolitikker, at de kan investere indtil 10 % af formuen i andele i afdelinger i danske UCITS og investeringsinstitutter for at give afdelingerne bedre muligheder for at investere inden for deres valgte markedsindeks. 4
Ad dagsordenens punkt 9) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 3 ændring af markedsindeks og navn for afdelingen INDEX OMX C20 Capped KL. Bestyrelsen foreslår, at afdelingen skifter markedsindeks til OMX Copenhagen 25, idet dette indeks erstatter det eksisterende indeks som ledende indeks på Nasdaq Copenhagen A/S. Idet afdelingen er navngivet efter sit markedsindeks foreslår bestyrelsen endvidere, at afdelingen ændrer navn til INDEX OMX C25 KL. Under forudsætning af, at Finanstilsynet har godkendt ovennævnte vedtægtsændringer, omlægges afdelingens portefølje til det nye markedsindeks fra og med den 16. juni 2017. Ad dagsordenens punkt 10) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 6, stk. 3 præcisering af investeringspolitikken for afdelingen INDEX Stabile Obligationer KL. Bestyrelsen foreslår, at afdelingens markedsunivers tilføjes for at tydeliggøre investeringsrammerne. Ad dagsordenens punkt 11) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændringer af vedtægternes 6, stk. 4 præcisering af investeringspolitikken for afdelingerne Mix Lav Risiko KL, Mix Mellem Risiko KL og Mix Høj Risiko KL. Bestyrelsen foreslår, at der tilføjes fortrinsvis i afdelingernes investeringspolitik for at tydeliggøre, at de også kan have andre værdipapirer i deres porteføljer. Ad dagsordenens punkt 12) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægternes 23, stk. 5 ændring af afdelingernes maksimale omkostningsprocent. Bestyrelsen foreslår, at den maksimale omkostningsprocent på 2,00 % i vedtægternes 23, stk. 5 ændres til 2,10 % for at kunne imødekomme eventuelle ændringer i afdelingernes underliggende omkostninger. 5
Ad dagsordenens punkt 13) Forslag fremsat af bestyrelsen om ændring af vedtægterne som følge af nye standardvedtægter fra Finanstilsynet. Finanstilsynet har i samarbejde med Investeringsfondsbranchen udarbejdet nye standardvedtægter for investeringsforeninger. Direktionen indstiller, at vedtægterne opdateres i overensstemmelse hermed for at skabe konsistens mellem gældende standardvedtægter og foreningens vedtægter. Ad dagsordenens punkt 14) Forslag fremsat af bestyrelsen om bemyndigelse til bestyrelsen Bestyrelsen anmoder om bemyndigelse fra generalforsamlingen til at foretage de ændringer i de under dagsordenspunkterne 3 til 13 stillede forslag, herunder i vedtægterne, som måtte være påkrævet for at opnå Finanstilsynets godkendelse samt registrering hos Erhvervsstyrelsen. Ad dagsordenens punkt 15) Valg af medlemmer til bestyrelsen I overensstemmelse med foreningens vedtægter 19, stk. 3 er samtlige bestyrelsesmedlemmer på valg. Genvalg kan finde sted. Følgende bestyrelsesmedlemmer genopstiller: Formand Torben Nielsen, næstformand Peter Reedtz, Johannes Lund Andersen og Lotte Pia Mollerup. Bestyrelsen indstiller, at de genvælges. Bestyrelsen indstiller endvidere, at Peter Bache Vognbjerg vælges som bestyrelsesmedlem. På valg til bestyrelsen er således: Formand Torben Nielsen, næstformand Peter Reedtz, Johannes Lund Andersen, Lotte Pia Mollerup og Peter Bache Vognbjerg. Der henvises til den til indkaldelsen vedlagte beskrivelse af bestyrelseskandidaternes kompetencer og ledelseshverv. Ad dagsordenens punkt 16) Valg af revisor Bestyrelsen foreslår, at Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, CVR-nr. 33 96 35 56, genvælges som foreningens revisor. Bestyrelsen har som led i sin indstilling om genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab vurderet, at revisor fortsat er uafhængig i forhold til foreningen. På bestyrelsens vegne *************** Niels Solon Direktør 6