Til OMX Den Nordiske Børs, København og pressen. 21. november Nykredit koncernens refinansieringsauktioner december 2007

Transkript

1 Til OMX Den Nordiske Børs, København og pressen Nykredit koncernens refinansieringsauktioner december november 2007 Nykredit koncernen afholder i perioden mandag den 3. december til tirsdag den 18. december en række auktioner i forbindelse med refinansieringen af Nykredit Tilpasningslån og Totalkredit BoligXlån. De obligationer, der udbydes, samt tidspunkter, vilkår og anden teknisk information for de forskellige auktioner fremgår af de vedlagte bilag. Refinansieringen baseres som hovedregel på særligt dækkede obligationer (SDOer), men for udvalgte ejendomskategorier i erhvervssegmentet baseres refinansieringen på realkreditobligationer (ROer). Nykredit vil løbende offentliggøre det forventede udbud i de enkelte fondskoder. I forhold til tidligere refinansieringsauktioner skal følgende bemærkes: 10-dages salget af SDOer fra den 3. til den 14. december er med valør den 2. januar Der tilbydes dog en reversefacilitet til de auktionsdeltagere, som ønsker at råde over obligationerne allerede efter 3 dage. 10-dages salget af ROer fra den 3. til den 14. december foregår ved almindelig tap-emission. Spørgsmål vedrørende obligationssalget og tekniske spørgsmål i forbindelse hermed kan rettes til tradingchef Lars Kastrup Nielsen, telefon Øvrige spørgsmål kan rettes til vicedirektør Henrik Hjortshøj-Nielsen, Finansafdelingen på telefon eller kommunikationsdirektør Nels Petersen på telefon / Med venlig hilsen Nykredit Realkredit A/S Nykredit Realkredit A/S CVR-nr Nykredit Realkredit A/S Kalvebod Brygge København V Tlf

2 BILAG 1: UDBUDTE OBLIGATIONER Fastforrentede inkonverterbare stående obligationer Nykredit og Totalkredits kunder kan vælge mellem to refinansieringsprincipper for deres Tilpasningslån/BoligXlån uden renteloft: 10-dages gennemsnitskurs og auktionskurs. Princippet om 10-dages gennemsnitskurs giver anledning til, at Nykredit udbyder fastforrentede inkonverterbare stående særligt dækkede obligationer til salg på daglige auktioner i perioden fra og med mandag den 3. december 2007 til og med fredag den 14. december Auktionerne foregår på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør, og valørdatoen for de handler der indgås på auktionerne er den 2. januar For enkelte fondskoder, hvor der sælges mindre beløb, vil salget foregå ved almindelig tap-emission. Princippet om 10-dages gennemsnitskurs giver desuden anledning til, at Nykredit udbyder fastforrentede inkonverterbare stående realkreditobligationer til salg i det professionelle obligationsmarked i perioden fra og med mandag den 3. december 2007 til og med fredag den 14. december Salget vil foregå ved almindelig tap-emission. Auktionskurs-princippet giver anledning til, at Nykredit udbyder fastforrentede inkonverterbare stående obligationer til salg på en enkeltstående auktion i særligt dækkede obligationer mandag den 17. december 2007 og på en enkeltstående auktion i realkreditobligationer tirsdag d. 18. december Begge disse auktioner foregår på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør, og valørdatoen for de handler der indgås på auktionerne er den 2. januar Følgende fastforrentede inkonverterbare stående særligt dækkede obligationer i danske kroner udbydes: ISIN: DK DK DK DK DK DK DK DK DK DK Navn: 4NYKE B ja09nc 4NYKE B ja10nc 4NYKE B ja11nc 4NYKE B ja12nc 4NYKE B ja13nc 4NYKE B ja14nc 4NYKE B ja15nc 4NYKE B ja16nc 4NYKE B ja17nc 4NYKE B ja18nc Side 2

3 Følgende fastforrentede inkonverterbare stående særligt dækkede obligationer i euro udbydes: ISIN: DK DK DK DK DK DK DK DK DK DK Navn: 4NEB09nc 4NEB10nc 4NEB11nc 4NEB12nc 4NEB13nc 4NEB14nc 4NEB15nc 4NEB16nc 4NEB17nc 4NEB18nc Følgende fastforrentede inkonverterbare stående realkreditobligationer i danske kroner udbydes: ISIN: Navn: DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl Følgende fastforrentede inkonverterbare stående realkreditobligationer i euro udbydes: ISIN: Navn: DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl Variabelt forrentede inkonverterbare obligationer med renteloft I forbindelse med refinansiering af Totalkredit BoligXlån med renteloft udbyder Nykredit en variabelt forrentet inkonverterbar særligt dækket obligation med ren- Side 3

4 teloft til salg på en enkeltstående telefonisk auktion fredag den 14. december Valørdatoen for de handler der indgås på auktionen er den 2. januar Følgende variabelt forrentede inkonverterbare særligt dækkede obligationer i danske kroner og med renteloft udbydes: ISIN: Foreløbigt navn: DK xxx CF6OA 2013 Obligationen vil blive åbnet ultimo november eller primo december. Rating Alle de udbudte realkreditobligationer har rating Aaa hos Moody's Investors Service. De udbudte særligt dækkede obligationer forventes ligeledes at få rating Aaa hos Moody s Investors Service. Tidsplan Af nedenstående tabel fremgår en overordnet tidsplan over de forskellige begivenheder i forbindelse med refinansieringen i december. Dato: Begivenhed: december Daglige auktioner: Fastforrentede inkonverterbare stående SDOer i danske kroner og euro december Daglige tap-emissioner: Fastforrentede inkonverterbare stående ROer i danske kroner og euro 14. december Enkeltstående auktion: Variabelt forrentede inkonverterbare SDOer med renteloft i danske kroner 17. december Enkeltstående auktion: Fastforrentede inkonverterbare stående SDOer i danske kroner og euro 18. december Enkeltstående auktion: Fastforrentede inkonverterbare stående ROer i danske kroner og euro Side 4

5 BILAG 2: AUKTIONSVILKÅR FOR SALGET I 10-DAGES PERIODEN FRA 3. TIL 14. DECEMBER 2007 (SÆRLIGT DÆKKEDE OBLIGATIONER) Fastforrentede inkonverterbare stående særligt dækkede obligationer udbydes på daglige auktioner i perioden fra og med mandag den 3. december 2007 til og med fredag den 14. december Auktionerne foregår på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør (ordrebogs-id: ILS, delmarked: 61 OMX CPH FI Issuer for Mortgage Bonds LS). Valørdatoen ved auktionerne er den 2. januar Medlemmerne af OMX Den Nordiske Børs, København kan byde på auktionerne. Auktionstidspunkter De daglige auktioner består af to del-auktioner: Del-auktion 1: Følgende SDO-fondskoder udbydes dagligt således: ISIN: Navn: Valuta: DK NYKE B ja09nc DK NEB09nc Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. Del-auktion 2: Følgende SDO-fondskoder udbydes dagligt således: ISIN: Navn: Valuta: DK NYKE B ja10nc DK NYKE B ja11nc DK NYKE B ja13nc DK NEB10nc DK NEB11nc DK NEB13nc Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. Udbud i de øvrige SDO-fondskoder, der er til salg under 10-dagessalget, vil blive afhændet ved almindelig tap-emission i det professionelle obligationsmarked. Bud Bud afgives i form af mængde og kurs. For krone-denominerede obligationer kan der bydes i enheder af kr., og for euro-denominerede obligationer kan der bydes i enheder af euro. For obligationer med udløb den 1. januar 2009 (4NYKE B ja09nc og 4NEB09nc) kan der bydes i kurser med tre decimalers nøjagtighed. For de øvrige obligationer kan der bydes med to decimalers nøjagtighed. Side 5

6 Det er muligt at afgive flere bud i samme fondskode. Dagligt udbud Nykredit tilstræber dagligt at sælge en tiendedel af det samlede udbud i de enkelte fondskoder, men forbeholder sig retten til at tilpasse dette efter markedsforholdene. Hver morgen i auktionsperioden vil dagens udbud i de enkelte fondskoder blive meddelt via nykredit.com/ir. Lukket auktion Auktionerne vil foregå som en lukket auktion, hvor deltagerne kan se deres egne bud i SAXESS-systemet, men ikke de andre deltageres bud. Tildeling Bud over skæringskursen vil blive tildelt det fulde beløb til skæringskursen. For bud på skæringskursen kan der blive tale om pro rata-tildeling. Alle gennemførte handler offentliggøres på OMX Den Nordiske Børs, København. Valør Obligationerne handles med lang valør (ordrebogs-id: ILS, delmarked: 61 OMX CPH FI Issuer for Mortgage Bonds LS), og valørdatoen for de handler der indgås på auktionerne er den 2. januar Dette betyder, at handlerne har mellem 17 og 8 dages valør. Reversefacilitet Da obligationerne handles med lang valør, vil Nykredit Realkredit A/S tilbyde en reversefacilitet til de auktionsdeltagere, der er blevet tildelt obligationer, og som ønsker at råde over obligationerne allerede efter 3 dage. Via reversefaciliteten tilbyder Nykredit Realkredit A/S at sælge de tildelte obligationer med almindelig 3-dages valør og købe dem tilbage med valør den 2. januar Størrelsen af reversefaciliteten fastsættes individuelt af Nykredit Realkredit A/S og kan højst udgøre den enkelte byders tildelte beløb. Reversefaciliteten aftales individuelt ved telefonisk henvendelse til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Niels Thimm) eller tlf (Henrik Larsen). Forbehold vedrørende auktion på emissionsdelmarkedet Såfremt det mod forventning viser sig ikke at være teknisk muligt at gennemføre en auktion via OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør, vil auktionen blive afholdt ved afgivelse af telefoniske bud til Nykredit Real- Side 6

7 kredit A/S. I så fald vil den nærmere information om auktionens praktiske gennemførelse tilgå markedet via en selskabsmeddelelse. 10-dagessalg via tap-emission Følgende SDO-fondskoder udbydes dagligt i 10-dages perioden ved almindelig tapemission i det professionelle obligationsmarked: ISIN: Navn: Valuta: DK NYKE B ja12nc DK NYKE B ja14nc DK NYKE B ja15nc DK NYKE B ja16nc DK NYKE B ja17nc DK NYKE B ja18nc DK NEB12nc DK NEB14nc DK NEB15nc DK NEB16nc DK NEB17nc DK NEB18nc Bud kan afgives ved telefonisk henvendelse til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Christian Mauritzen), tlf (Lene Kjer Rasmussen) eller tlf (Lars Kastrup Nielsen). Andre vilkår Nykredit Realkredit A/S er ikke forpligtet til at sælge de annoncerede udbudte beløb på auktionerne. Side 7

8 BILAG 3: VILKÅR FOR SALGET I 10-DAGES PERIODEN FRA 3. TIL 14. DE- CEMBER 2007 (REALKREDITOBLIGATIONER) Fastforrentede inkonverterbare stående realkreditobligationer udbydes til salg i det professionelle obligationsmarked i perioden fra og med mandag den 3. december 2007 til og med fredag den 14. december Salget vil foregå ved almindelig tap-emission, og bud kan afgives ved telefonisk henvendelse til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Christian Mauritzen), tlf (Lene Kjer Rasmussen) eller tlf (Lars Kastrup Nielsen). 10-dagessalg via tap-emission Følgende RO-fondskoder udbydes dagligt i 10-dages perioden ved almindelig tapemission i det professionelle obligationsmarked: ISIN: Navn: Valuta: DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl Side 8

9 BILAG 4: AUKTIONSVILKÅR FOR DEN ENKELTSTÅENDE AUKTION DEN 17. DECEMBER 2007 (SÆRLIGT DÆKKEDE OBLIGATIONER) Fastforrentede inkonverterbare stående særligt dækkede obligationer udbydes til salg på en enkeltstående auktion mandag den 17. december Auktionen foregår på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør (ordrebogs-id: ILS, delmarked: 61 OMX CPH FI Issuer for Mortgage Bonds LS). Valørdatoen ved auktionen er den 2. januar Medlemmerne af OMX Den Nordiske Børs, København kan byde på auktionerne. Auktionstidspunkter Auktionen foregår mandag den 17. december 2007 og består af tre del-auktioner: Del-auktion 1: Følgende SDO-fondskoder udbydes således: ISIN: Navn: Valuta: DK NYKE B ja09nc DK NEB09nc Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. Del-auktion 2: Følgende SDO-fondskoder udbydes således: ISIN: Navn: Valuta: DK NYKE B ja10nc DK NYKE B ja11nc DK NYKE B ja13nc DK NEB10nc DK NEB11nc DK NEB13nc Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. Del-auktion 3: Øvrige SDO-fondskoder udbydes således: Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. SDO-fondskoder, hvori der ikke er et udbud, vil udgå af del-auktion 3. Bud Bud afgives i form af mængde og kurs. For krone-denominerede obligationer kan der bydes i enheder af kr., og for euro-denominerede obligationer kan der bydes i enheder af euro. Side 9

10 For 1-årige obligationer med udløb den 1. januar 2009 (4NYKE B ja09nc og 4NEB09nc) kan der bydes i kurser med tre decimalers nøjagtighed. For de øvrige obligationer kan der bydes med to decimalers nøjagtighed. Det er muligt at afgive flere bud i samme fondskode. Udbud De eksakte udbudte beløb vil blive meddelt via nykredit.com/ir. Lukket auktion Auktionerne vil foregå som en lukket auktion, hvor deltagerne i auktionen kan se deres egne bud i SAXESS-systemet, men ikke de andre deltageres bud. Tildeling Bud over skæringskursen vil blive tildelt det fulde beløb til skæringskursen. For bud på skæringskursen kan der blive tale om pro rata-tildeling. Alle gennemførte handler offentliggøres på OMX Den Nordiske Børs, København. Valør Obligationerne handles med valør den 2. januar 2008, svarende til 7 dages valør. Reversefacilitet Da obligationerne handles med valør den 2. januar 2008, vil Nykredit Realkredit A/S tilbyde en reversefacilitet til de auktionsdeltagere, der er blevet tildelt obligationer, og som ønsker at råde over obligationerne allerede fra den 20. december Via reversefaciliteten tilbyder Nykredit Realkredit A/S at sælge de tildelte obligationer med valør den 20. december 2007 og købe dem tilbage med valør den 2. januar Størrelsen af reversefaciliteten fastsættes individuelt af Nykredit Realkredit A/S og kan højst udgøre den enkelte byders tildelte beløb. Reversefaciliteten aftales individuelt ved telefonisk henvendelse til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Niels Thimm) eller tlf (Henrik Larsen). Forbehold vedrørende auktion på emissionsdelmarkedet Såfremt det mod forventning viser sig ikke at være teknisk muligt at gennemføre en auktion via OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør, vil auktionen blive afholdt ved afgivelse af telefoniske bud til Nykredit Realkredit A/S. I så fald vil den nærmere information om auktionens praktiske gennemførelse tilgå markedet via en selskabsmeddelelse. Side 10

11 Andre vilkår Nykredit Realkredit A/S er ikke forpligtet til at sælge de annoncerede beløb på auktionerne. Side 11

12 BILAG 5: AUKTIONSVILKÅR FOR DEN ENKELTSTÅENDE AUKTION DEN 18. DECEMBER 2007 (REALKREDITOBLIGATIONER) Fastforrentede inkonverterbare stående realkreditobligationer udbydes til salg på en enkeltstående auktion tirsdag den 18. december Auktionen foregår på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør (ordrebogs-id: ILS, delmarked: 61 OMX CPH FI Issuer for Mortgage Bonds LS). Valørdatoen ved auktionen er den 2. januar Medlemmerne af OMX Den Nordiske Børs, København kan byde på auktionerne. Auktionstidspunkter Auktionen foregår tirsdag den 18. december 2007 og består af tre del-auktioner: Del-auktion 1: Følgende RO-fondskoder udbydes således: ISIN: Navn: Valuta: DK % INK 90D Stl DK % INK50DStl Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. Del-auktion 2: Følgende RO-fondskoder udbydes således: ISIN: Navn: Valuta: DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK 90D Stl DK % INK50DStl DK % INK50DStl DK % INK50DStl Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. Del-auktion 3: Øvrige RO-fondskoder udbydes således: Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. Kl : De accepterede bud tildeles. RO-fondskoder, hvori der ikke er et udbud, vil udgå af del-auktion 3. Bud Bud afgives i form af mængde og kurs. For krone-denominerede obligationer kan der bydes i enheder af kr., og for euro-denominerede obligationer kan der bydes i enheder af euro. Side 12

13 For 1-årige obligationer med udløb den 1. januar 2009 (4% INK 90D Stl og 4% INK50DStl. 2009) kan der bydes i kurser med tre decimalers nøjagtighed. For de øvrige obligationer kan der bydes med to decimalers nøjagtighed. Det er muligt at afgive flere bud i samme fondskode. Udbud De eksakte udbudte beløb vil blive meddelt via nykredit.com/ir. Lukket auktion Auktionerne vil foregå som en lukket auktion, hvor deltagerne i auktionen kan se deres egne bud i SAXESS-systemet, men ikke de andre deltageres bud. Tildeling Bud over skæringskursen vil blive tildelt det fulde beløb til skæringskursen. For bud på skæringskursen kan der blive tale om pro rata-tildeling. Alle gennemførte handler offentliggøres på OMX Den Nordiske Børs, København. Valør Obligationerne handles med valør den 2. januar 2008, svarende til 6 dages valør. Reversefacilitet Da obligationerne handles med valør den 2. januar 2008, vil Nykredit Realkredit A/S tilbyde en reversefacilitet til de auktionsdeltagere, der er blevet tildelt obligationer, og som ønsker at råde over obligationerne allerede fra den 21. december Via reversefaciliteten tilbyder Nykredit Realkredit A/S at sælge de tildelte obligationer med valør den 21. december 2007 og købe dem tilbage med valør den 2. januar Størrelsen af reversefaciliteten fastsættes individuelt af Nykredit Realkredit A/S og kan højst udgøre den enkelte byders tildelte beløb. Reversefaciliteten aftales individuelt ved telefonisk henvendelse til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Niels Thimm) eller tlf (Henrik Larsen). Forbehold vedrørende auktion på emissionsdelmarkedet Såfremt det mod forventning viser sig ikke at være teknisk muligt at gennemføre en auktion via OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør, vil auktionen blive afholdt ved afgivelse af telefoniske bud til Nykredit Realkredit A/S. I så fald vil den nærmere information om auktionens praktiske gennemførelse tilgå markedet via en selskabsmeddelelse. Side 13

14 Andre vilkår Nykredit Realkredit A/S er ikke forpligtet til at sælge de annoncerede beløb på auktionerne. Side 14

15 BILAG 6: AUKTIONSVILKÅR FOR DEN ENKELTSTÅENDE AUKTION DEN 14. DECEMBER 2007 (SÆRLIGT DÆKKEDE OBLIGATIONER) Ultimo november eller primo december åbnes en variabelt forrentet inkonverterbar særligt dækket obligation med renteloft. De nærmere vilkår for obligationen, herunder dens renteloft, vil blive meddelt i en særskilt selskabsmeddelelse. Den nye obligation udbydes til salg på en telefonisk auktion fredag den 14. december Auktionen er åben for medlemmerne af OMX Den Nordiske Børs, København og for værdipapirhandlere i øvrigt. Obligationen sælges med valør den 2. januar Auktionstidspunkter Bud kan afgives telefonisk fredag den 14. december 2007 til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Christian Mauritzen), tlf (Lene Kjer Rasmussen) eller tlf (Lars Kastrup Nielsen). Følgende SDO-fondskoder udbydes således: ISIN: Foreløbigt navn: Valuta: DK xxx CF6OA 2013 Kl : Auktionen åbner for bud. Kl : Auktionen lukker for bud. De accepterede bud tildeles hurtigst muligt herefter. Bud Obligationsrenten for den variabelt forrentede obligation, der sælges på auktionen, reguleres hvert halve år, den 1. juli og 1. januar, på følgende måde: Der beregnes et simpelt gennemsnit af 6M CIBOR-renten i de sidste 5 bankdage frem til og med 4.-sidste bankdag i henholdsvis juni og december; CIBOR-rentegennemsnittet tillægges et tillæg og multipliceres herefter med brøken 365/360. Resultatet er obligationens pålydende rente for det følgende halvår. Dog kan den pålydende rente aldrig overstige obligationens renteloft. Obligationens rentetillæg er fast i hele obligationens løbetid. Ved auktionen sælges obligationerne til pari, og auktionsdeltagerne skal byde på rentetillægget, der er nævnt ovenfor. Eftersom obligationens rentetillæg bliver fastlagt på auktionen, kan obligationens pålydende rente for det første halvår af 2008 beregnes den 20. december 2007 (den 4.-sidste bankdag i december). Ved auktionen bedes buddene afgivet i form af mængde og rentetillæg. Mængden skal angives i enheder af kr., og rentetillægget skal angives i procentpoint med to decimaler. Side 15

16 Alle bud er bindende for deltageren, når de er blevet meddelt Nykredit telefonisk, og deltageren erklærer sig ved afgivelsen af bud bekendt med vilkårene i denne selskabsmeddelelse. Bud vil ikke blive skriftligt bekræftet af Nykredit. Det er muligt at afgive flere bud i den udbudte fondskode. Udbud Det eksakte beløb, der udbydes ved denne auktion, vil blive meddelt via nykredit.com/ir. Tildeling Bud under skærings-rentetillægget vil blive tildelt det fulde beløb. For bud på skærings-rentetillægget kan der blive tale om pro rata-tildeling. Nykredit vil oplyse det samlede solgte beløb og fondskodens rentetillæg (skæringsrentetillægget) umiddelbart efter auktionens afslutning i en selskabsmeddelelse til OMX Den Nordiske Børs, København. Nykredit vil ligeledes umiddelbart efter auktionens afslutning tage direkte kontakt til de deltagere, der har fået tildelt obligationer, med oplysning om skæringsrentetillægget og den tildelte mængde. Alle gennemførte handler indberettes til OMX Den Nordiske Børs, København. Valør Obligationerne handles med valør den 2. januar 2008, svarende til 8 dages valør. Andre vilkår Nykredit Realkredit A/S er ikke forpligtet til at sælge det annoncerede beløb på auktionen. Side 16

17 BILAG 7: PRØVEAUKTIONER For at teste systemer og afviklingsprocedurer afholder Nykredit følgende prøveauktioner: I krone-denominerede obligationer torsdag den 22. november 2007 på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør (ordrebogs-id: ILS, delmarked: 61 OMX CPH FI Issuer for Mortgage Bonds LS). I euro-denominerede obligationer tirsdag den 27. november 2007 på OMX Den Nordiske Børs, København s emissionsdelmarked med lang valør (ordrebogs-id: ILS, delmarked: 61 OMX CPH FI Issuer for Mortgage Bonds LS). Begge prøveauktioner afholdes med valør den 2. januar Interesserede deltagere i prøveauktionerne kan kontakte Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, tlf (Christian Mauritzen), tlf (Lene Kjer Rasmussen) eller tlf (Lars Kastrup Nielsen). Side 17