Årsrapport Markedsvej Aars Tlf jutlander.dk Cvr

Transkript

1 Årsrapport 2017 Markedsvej Aars Tlf jutlander.dk Cvr

2 Indholdsfortegnelse Oplysninger om banken 3 Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 22 Den interne revisors revisionspåtegning 23 Den uafhængige revisors revisionspåtegning 24 Årsregnskab: Resultat- og totalindkomstopgørelse 28 Balance pr. 31. december 29 Egenkapitalopgørelse 31 Kapitalopgørelse 33 Noter, herunder anvendt regnskabspraksis 34 Oplysninger om bestyrelsen 74 Oplysninger om direktionen 78 Repræsentantskab 79 Side Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 2 af 79

3 Oplysninger om banken Jutlander Bank A/S Markedsvej 5-7, 9600 Aars CVR-nr.: Hjemsted: Vesthimmerlands Kommune Telefon: Internet: Bestyrelse Finn Hovalt Mathiassen, formand Lars Tolborg, næstformand Bent Bjørn Ole Christoffersen Thomas Frisgaard Svend Madsen Preben Randbæk Helle Aagaard Simonsen Jacob Engelsted Christensen (medarbejdervalgt) Per Norup Olesen (medarbejdervalgt) Henrik Pedersen (medarbejdervalgt) Henrik Sørensen (medarbejdervalgt) Bankens bestyrelse har nedsat 4 udvalg. Oplysninger herom findes på side 74. Direktion Per Sønderup Lisa Frost Sørensen Lars Thomsen Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Platanvej Herning Godkendt på bankens generalforsamling den 14. marts 2018 Dirigent Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 3 af 79

4 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Jutlander Bank A/S hovedaktivitet er at tilbyde alle sædvanlige finansielle produkter til såvel privat- som erhvervskunder. Banken ønsker at kunne tilbyde kunderne et bredt sortiment af produkter kombineret med kompetent rådgivning. Bankens hovedsæde er beliggende i Aars, og banken har 23 afdelinger placeret i Nord- og Østjylland samt en afdeling i København. Vigtige begivenheder i perioden Åbning af nye afdelinger i Vejle og Fredericia I maj 2017 rykkede Jutlander Bank ind i Trekantområdet med en fysisk afdeling beliggende Havneparken 1 i Vejle. Afdelingen, der primært betjener privatkunder, har fået en rigtig god start og de 6 nye medarbejdere har haft travlt. Sidst i 2017 blev det endvidere besluttet at etablere en afdeling i Fredericia tillige med 6 medarbejdere. Afdelingen vil betjene både privat- og erhvervskunder, og er startet op primo 2018 i midlertidige lokaler. Afdelingen får til huse i det tidligere Løveapotek beliggende Danmarksgade 19, der for tiden gennemgår en større renovering og forventes klar til indflytning i marts Strategi 2020 I henhold til bankens strategiplan 2020 er det bankens vision at blive Danmarks mest personlige og tilgængelige bank. Det betyder blandt andet, at bankens kunder i dag kan få et møde med deres rådgiver, når og hvor det måtte passe dem bedst. Samtidig betyder det, at der også internt i banken er fokus på mere fleksible arbejdstider. Det personlige skabes i dialog mellem kunderne og medarbejderne samt internt i banken mellem kollegaerne. Forudsætningen for høj kundetilfredshed er, at banken har kompetente, engagerede og tilfredse medarbejdere. Bankens medarbejdere efteruddannes derfor løbende, og i 2017 har banken gennemført en medarbejdertilfredshedsundersøgelse via Finanssektorens Uddannelsescenter. Undersøgelsen viser, at medarbejdernes vurdering af resultatområderne overordnet set ligger på niveau med benchmark for lokale og regionale pengeinstitutter. Undersøgelsen angiver endvidere de indsatsområder, som banken kan prioritere for blandt andet at øge arbejdsglæden, og medarbejderne har tillige haft mulighed for at kommentere de undersøgte områder, hvilket blandt andet har givet input til bankens HR-strategi. Som et led i bankens strategi er der i 2017 etableret afdelingerne Connect Ung og Private Banking. Afdelingen Connect Ung har til formål at styrke den gode kundeoplevelse for bankens unge kunder mellem 18 og 27 år via en mere målrettet og hyppig kontakt til kunderne samt ved tilpasning af bankens produkter. Afdelingen Private Banking henvender sig til bankens mest formuende kunder med blandt andet tilbud om en FormuePlan samt rådgivning herom. For at skabe både bedre kundeoplevelser og mere tid for bankens rådgivere til gavn for kunderne har banken endvidere etableret et Digitaliseringsteam med tilknytning af IT-studerende fra Aalborg Universitet. Teamet udvikler digitale løsninger, der vil styrke bankens effektivitet, tilgængelighed og personlige rådgivning. Bankens forretningsomfang målt på udlån, indlån, garantier og kundedepoter er i årets løb steget med 8 pct. til 35,5 mia. kr., og banken har haft en tilgang på næsten nye kunder, hvilket banken ser som et tydeligt tegn på, at strategien virker. Strategi up-date og Åben Bank I efteråret 2017 har banken foretaget en up-date af sin Strategi I den forbindelse er bankens mission altså Hvorfor er Jutlander Bank her egentlig? blevet fastlagt til følgende: Drevet af ægte interesse og personligt engagement er det vores mission at hjælpe mennesker, erhverv og lokalsamfund med at indfri drømme og realisere potentialer. Det er fortsat bankens vision at blive Danmarks mest personlige og tilgængelige bank. Personligt engagement er nøglen til at forstå hinanden og til at skabe gode tillidsfulde relationer. At være personligt engageret ligger forankret i bankens historie, og ejerstrukturen medfører, at pengene arbejder videre, hvor banken er til stede. Dette er centralt for, hvordan banken driver sin virksomhed og er helt naturligt for vores relation til hinanden, vores kunder, samarbejdspartnere og det samfund, vi er til stede i. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 4 af 79

5 Ledelsesberetning (fortsat) Bankens branding vil fremover være kendetegnet ved Åben Bank, fordi: Åbenhed er noget særligt. Det er ikke noget, man kan tage for givet. Ofte må man kæmpe lidt for den, give sig selv retten og muligheden for at være åben. Men det er det hele værd. Er man åben, er man både positiv og nysgerrig. Man interesserer sig for hinanden, omverdenen og for at lære nyt. Åbenhed handler i sin essens om at have tillid til hinanden. I Jutlander Bank mener vi, det er præmissen for at kunne drive en god bank. Det handler om vores syn på kunderne, lokalsamfundet og os selv. Det er derfor, vi siger, at vi er en Åben Bank. Banken har fastlagt følgende seks åbenhedsprincipper: Åben for Muligheder, Åben for Græsrødderne, Åben for Knofedt, Åben for Hinanden, Åben for Dig og Åben Altid. Åbenhedsprincipperne vil indgå i bankens fremtidige branding, og der kan læses mere herom på bankens hjemmeside. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Indtjening Årets resultat blev et overskud før skat på 316 mio. kr., hvilket er en fremgang på 77 mio. kr. i forhold til Resultatfremgangen kan bl.a. henføres til mange nye kunder samt stigende forretningsomfang, herunder vækst i antallet af bolighandler og deraf følgende finansiering, som har medført øgede gebyrindtægter. Derudover er kursreguleringer af bankens beholdning af aktier og obligationer forøget, og bankens udgifter til tab og nedskrivninger på udlån mv. er væsentligt reduceret endda så meget at der er tale om en indtægt for denne resultatpost i Efter skat udgør årets resultat 257 mio. kr. mod 193 mio. kr. året før. Resultatet anses for meget tilfredsstillende. Årets resultat svarer til en egenkapitalforrentning på 11,4 pct. før skat og 9,3 pct. efter skat. Målt i forhold til bankens aktiekurs på 218 ultimo 2017 svarer årets resultat til et afkast på 16,9 pct. før skat og 13,7 pct. efter skat. Banken har som forventet haft en tilbagegang i den primære indtjening, der opgøres som indtjeningen før kursreguleringer, nedskrivninger, udgifter til sektorløsninger og skat. Dette skyldes blandt andet, at rentemarginalen er faldende, og at det lave renteniveau betyder et meget lavt renteafkast af bankens overskudslikviditet. Bankens indtjening fra den primære drift udgør 223 mio. kr. og ligger dermed i det øverste spænd af de udmeldte forventninger på mio. kr. Årets resultat kan i hovedposter specificeres således: 2017 mio. kr mio. kr. Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Primær indtjening Kursreguleringer af sektoraktier Kursreguleringer af obligationer og andre aktier mv Tab og nedskrivninger på udlån mv Udgifter til sektorløsninger -1-1 Resultat før skat Skat Årets resultat Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 5 af 79

6 Ledelsesberetning (fortsat) Bankens netto rente- og gebyrindtægter udgør 698 mio. kr. mod 724 mio. kr. året før. Den mindre indtjening på 26 mio. kr. skyldes lavere renteindtægter og udbytter, mens gebyrindtægterne er steget. Andre driftsindtægter udgør 36 mio. kr. mod 37 mio. kr. året før. Under andre driftsindtægter indgår 29 mio. kr., der kan henføres til tilbageførte dagsværdireguleringer i forbindelse med indfrielser af overtagne udlån. Disse driftsindtægter er af éngangskarakter. Udgifter til personale og administration udgør 488 mio. kr. mod 463 mio. kr. året før. Udgifter til personale er steget med 15 mio. kr., der bl.a. kan henføres til stigende udgifter til lønsumsafgift, som den finansielle sektor er pålagt, overenskomstmæssige lønreguleringer, og at der gennem det seneste år er ansat flere medarbejdere, herunder i bankens nye afdelinger. Omregnet til heltid har banken i 2017 haft 470 medarbejdere, hvilket er en stigning på 14 medarbejdere i forhold til Udgifter til administration er steget med 10 mio. kr., der blandt andet kan henføres til øgede udgifter til IT-udvikling og igangsatte strategiinitiativer samt drift af nye afdelinger. Kursreguleringer af bankens beholdning af aktier og obligationer mv. er positive med 75 mio. kr., hvilket er 14 mio. kr. mere end i På aktiebeholdningen er der positive kursreguleringer på 76 mio. kr., heraf 55 mio. kr. vedrørende sektorselskaber. Kursreguleringer af obligationer er positive med 2 mio. kr., mens kursreguleringer af valuta og finansielle instrumenter netto er negative med 2 mio. kr., og bankens investeringsejendomme er nedvurderet med 1 mio. kr. I 2017 har banken kunnet reducere og tilbageføre tidligere foretagne nedskrivninger på udlån mv., så der netto er indtægtsført 19 mio. kr. svarende til en positiv nedskrivningsprocent på 0,2 af de samlede udlån og garantier. Der er tale om en reduktion af tab og nedskrivninger på 114 mio. kr. i forhold til 2016, hvor der blev udgiftsført 95 mio. kr. og nedskrivningsprocenten udgjorde 0,8. Ultimo 2017 udgør de samlede nedskrivninger på udlån 737 mio. kr., hensættelser til tab på garantier 10 mio. kr. og dagsværdireguleringer på overtagne udlån 251 mio. kr., det vil sige i alt 998 mio. kr. mod mio. kr. ultimo Den akkumulerede nedskrivningsprocent inkl. dagsværdireguleringer udgør således 7,7 pct. mod 9,9 i Den reducerede nedskrivningsprocent kan især henføres til stigningen i udlån og garantier på 1,4 mia. kr. i kombination med endelige tabsføringer af nødlidende kunder i Skat af årets resultat er udgiftsført med 59 mio. kr. mod 46 mio. kr. året før. Forretningsomfang mv. Jutlander Banks samlede forretningsomfang målt på udlån, indlån, garantier og kundedepoter er i 2017 steget med 2,7 mia. kr. til i alt 35,5 mia. kr. Stigningen svarer til 8,2 pct. Derudover er bankens formidlede realkreditlån i 2017 steget med 2,5 mia. kr. til 25,7 mia. kr. Stigningen svarer til 10,8 pct. Bankens udlånsaktiviteter på privatkundeområdet har været stigende i 2017, mens der har været en mere begrænset efterspørgsel efter nye lån til erhvervsinvesteringer mv. Bankens udlån er steget med 0,6 mia. kr. til 8,45 mia. kr. pr. 31. december Stigningen svarer til 7,7 pct. Ultimo 2017 udgjorde bankens garantier 3,6 mia. kr., der bl.a. er stillet i forbindelse med kunders realkreditkonverteringer samt bolighandler og -finansiering. Garantierne er dermed steget med 0,8 mia. kr. i forhold til ultimo Banken mærker fortsat en stor opsparingslyst blandt sine kunder. Gennem 2017 er indlån steget med 0,45 mia. kr. til 11,5 mia. kr., indlån i puljeordninger er steget med 0,35 mia. kr. til 1,6 mia. kr. og værdien af kundedepoter er forøget med 0,5 mia. kr. til 10,4 mia. kr. De samlede aktiver udgør 16,7 mia. kr. ultimo 2017 mod 15,7 mia. kr. året før. En forøgelse på 1,0 mia. kr., der primært kan henføres til forøget udlån for 0,6 mia. kr. samt en stigning i aktiver tilknyttet puljeordninger med 0,3 mia. kr. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 6 af 79

7 Ledelsesberetning (fortsat) I 2017 har banken konsolideret egenkapitalen med 0,2 mia. kr., efter der blev udloddet udbytte på 43 mio. kr. i marts Bankens egenkapital udgør herefter 2,9 mia. kr. ultimo Udviklingen i egenkapitalen fremgår af egenkapitalopgørelsen. Bankens udlån i forhold til egenkapital (gearing) ligger fortsat på et forsigtigt niveau på 2,9 mod 3,0 ultimo Kapitalforhold Banken skal i henhold til lovgivningen have et kapitalgrundlag, der understøtter risikoprofilen. Bankens ledelse har fastsat følgende kapitalmålsætninger for 2017: at den egentlige kernekapitalprocent minimum er 15 pct. at kapitalprocenten minimum er 17 pct. at banken har en overdækning i forhold til det individuelle solvensbehov på minimum 5 procentpoint Bankens kapitalgrundlag udgøres af egenkapitalen på mio. kr. inklusiv 66 mio. kr. i hybrid kernekapital samt efterstillede kapitalindskud på 199 mio. kr., det vil sige i alt mio. kr. Herfra trækkes kapitalandele i andre finansielle virksomheder (DLR m. fl.) for 446 mio. kr., immaterielle aktiver for 169 mio. kr., foreslået udbytte på 43 mio. kr. samt andre fradrag for 5 mio. kr. Bankens kapitalgrundlag efter fradrag udgør dermed mio. kr., hvilket er en forøgelse på 192 mio. kr. i forhold til ultimo Forøgelsen skyldes primært konsolidering via bankens overskud med fradrag af foreslået udbytte. Det forøgede kapitalgrundlag har forøget bankens kapitalprocent med 1,7 procentpoint i forhold til ultimo Samtidig er bankens forretningsomfang (bl.a. udlån og garantier) vokset, hvorfor bankens samlede risikoeksponeringer er steget med 637 mio. kr. til mio. kr. Dette har betydet en reduktion i kapitalprocenten med 1,2 procentpoint. Bankens kapitalprocent er dermed netto steget med 0,5 procentpoint til 20,9 ultimo Den egentlige kernekapitalprocent, det vil sige uden medregning af efterstillede kapitalindskud på 199 mio. kr., udgør 19,2 pct. mod 18,6 pct. ultimo For yderligere information henvises til Kapitalopgørelsen på side 33. I henhold til lov om finansiel virksomhed skal bestyrelsen og direktionen sikre, at banken har et tilstrækkeligt kapitalgrundlag, hvilket er den kapital, der efter ledelsens vurdering som minimum skal til for at dække alle væsentlige risici. Det vurderede tilstrækkelige kapitalgrundlag måles i forhold til bankens samlede risikoeksponeringer, og benævnes herefter det individuelle solvensbehov. Til opgørelse af bankens tilstrækkelige kapitalgrundlag og dermed det individuelle solvensbehov anvender banken den såkaldte 8+ model. En beskrivelse af metoden til opgørelse af solvensbehovet samt de forudsætninger, der lægges til grund herfor, er beskrevet i en særskilt Risikorapport vedrørende kapitaldækning. Risikorapporten, der tillige indeholder en række andre oplysninger, som banken i henhold til CRR forordningen skal offentliggøre, kan findes på bankens hjemmeside: hvortil der henvises. Bankens tilstrækkelige kapitalgrundlag er vurderet til mio. kr. svarende til et individuelt solvensbehov på 9,1 pct. ultimo Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 7 af 79

8 Ledelsesberetning (fortsat) Bankens kapitalforhold kan sammenholdes med kapitalkravene i CRR forordningen og CRD IV direktivet således: Bankens kapitalforhold pr. 31/ Kapitalkrav pr. 31/ Egentlig kernekapitalprocent 19,2 pct. 4,5 pct. Kapitalprocent 20,9 pct. 8,0 pct. Individuelt opgjort solvensbehov Overdækning i forhold til det individuelle solvensbehov Kapitalbevarings- og konjunkturbuffere Overdækning efter kapitalbevarings- og konjunkturbuffere 11,8 pct. 10,55 pct. 9,1 pct. 1,25 pct. Som det fremgår af skemaet, overstiger bankens kapitalprocent på 20,9 pct. det individuelle solvensbehov med 11,8 procentpoint, svarende til en kapitalmæssig overdækning på mio. kr. Såfremt der tages hensyn til kapitalbevarings- og konjunkturbufferne for 2017 på 1,25 pct. har banken en kapitaloverdækning på 10,55 procentpoint svarende til mio. kr. Det er ledelsens vurdering, at bankens kapitalforhold er solide og fuldt ud kan dække de risici, der påhviler bankens nuværende forretningsomfang, samtidig med at der er mulighed for at udvide forretningsomfanget i de kommende år. Bankens kapitalforhold vurderes tillige solide, selv når der foretages stresstest heraf, herunder i relation til nye nedskrivningsregler efter IFRS9 og de nye regler om nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). Nye nedskrivningsregler efter IFRS 9 Med virkning fra 1. januar 2018 er regnskabsstandarden IFRS 9 trådt i kraft. De overordnede bestemmelser i IFRS 9 er tilsvarende indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse. Effekten af de nye nedskrivningsregler forventes at reducere bankens kernekapital- og kapitalprocent med ca. 0,6 0,7 procentpoint. Der henvises i øvrigt til det efterfølgende afsnit om Betydningsfulde hændelser, som er indtruffet efter regnskabsårets afslutning på side 11. Kommende regler om nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav) EU-reglerne om krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP) indgår som elementer i det samlede regelsæt om krisehåndtering af kreditinstitutter, der udspringer af direktivet om genopretning og afvikling (BRRD). I Danmark håndhæves reglerne af Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet i forening. Reglerne er i 2017 blevet endeligt fastsat i Danmark, og det følger af direktivet, at Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet skal udarbejde en afviklingsplan for hvert enkelt pengeinstitut (uanset sundhedstilstand), og de skal fastsætte et individuelt krav til størrelsen af nedskrivningsegnede passiver. Nedskrivningsegnede passiver udgøres af pengeinstituttets kapitalgrundlag og af usikrede fordringer med en restløbetid på mindst 1 år. Bankens nedskrivningsegnede passiver vil primært bestå af bankens kapitalgrundlag, idet banken ikke har udstedte obligationslån el.lign. med en restløbetid på mindst 1 år. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 8 af 79

9 Ledelsesberetning (fortsat) Banken har modtaget en foreløbig opgørelse af NEP-tillæg fra Finanstilsynet beregnet ud fra tal i bankens årsrapport for NEP-tillægget forventes indfaset over en 5 årig periode med start 1. januar På baggrund af bankens nuværende kapitalforhold og det foreløbige NEP-tillæg kan bankens samlede kapitalkrav opgøres til 12,2 pct. pr. 1. januar 2019, og 17,6 pct. når NEP-tillægget er fuldt indfaset i Dertil kan komme krav om en konjunkturbuffer, der endnu ikke er aktiveret. Finanstilsynet vil senere i 2018 udmelde endelige NEP-tillæg gældende fra 1. januar 2019 på baggrund af årsrapporten for Da bankens kapitalprocent ultimo 2017 er opgjort til 20,9 pct., dækker bankens kapitalgrundlag allerede nu det fuldt indfasede krav til nedskrivningsegnede passiver. Derudover vil bankens fremtidige indtjening konsolidere kapitalforholdene yderligere. Likviditetsforhold Det er bankens mål, at kundernes indlån i væsentligt omfang skal finansiere kundeudlånene. Ultimo 2017 udgør bankens udlån før nedskrivninger i forhold til indlån 70,1 pct. mod 70,6 pct. året før. Kundernes indlån kan således fuldt ud finansiere kundeudlånene. I nedenstående figur vises udviklingen i bankens indlån og udlån før nedskrivninger for de seneste 5 år. Milliarder Udlån før nedskrivninger Indlån Likviditetskravet - Liquidity Coverage Ratio (LCR) - i henhold til CRR forordningen er under indfasning frem til Kravet lyder på minimum 80 pct. i 2017 og 100 pct. fra LCR er et kortsigtet likviditetsmål, der skal sikre, at et institut har tilstrækkelig likviditet til at modstå et 30-dages likviditetsstress. LCR angiver den mængde likvide højkvalitetsaktiver, som et institut skal have i sin beholdning for at kunne modstå det kortsigtede likviditetsstress. Beholdningen af højkvalitetsaktiver skal primært bestå af kontanter, indeståender i Nationalbanken og statsobligationer. Kravet til det enkelte instituts likvide aktiver vil afhænge af det enkelte instituts konkrete likviditetsrisici. Ultimo 2017 viser bankens LCR opgørelse en dækning på 379 pct. mod 176 pct. året før. Banken har således en solid overdækning i forhold til det fuldt indfasede krav på 100 pct. i Med virkning fra 2017 er likviditetskravet efter 152 i lov om finansiel virksomhed ophævet. 152-nøgletallet skal dog fortsat oplyses i Tilsynsdiamanten, og det udgør 177 pct. ultimo 2017 mod 202 pct. året før. Det er ledelsens vurdering, at banken har solide likviditetsforhold. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 9 af 79

10 Ledelsesberetning (fortsat) Tilsynsdiamanten I Finanstilsynets Tilsynsdiamant er opstillet 5 pejlemærker med grænseværdier, som Finanstilsynet anvender til at vurdere risikoen i det enkelte pengeinstitut, herunder de rammer som Finanstilsynet har sat for en sund bankforretning. Bankens nøgletal ligger sikkert inden for alle grænseværdierne, som det fremgår af følgende skema. Pejlemærke i Tilsynsdiamanten Grænseværdi i Tilsynsdiamanten Bankens nøgletal pr. 31/ Summen af store eksponeringer Max. 125 pct. 11,0 pct. Udlånsvækst på årsbasis Max. 20 pct. 7,7 pct. Stabil funding Max. 1 0,5 Ejendomseksponering Max. 25 pct. 10,3 pct. Likviditetsoverdækning Min. 50 pct. 176,9 pct. Nyt pejlemærke fra 1. januar 2018 Summen af 20 største eksponeringer Max. 175 pct. 88 pct. Med virkning fra 1. januar 2018 har Finanstilsynet ændret pejlemærket for store eksponeringer, så det fremadrettet skal beregnes som summen af bankens 20 største eksponeringer i forhold til bankens egentlige kernekapital med en grænseværdi på 175 pct. Ultimo 2017 udgør nøgletallet for det nye pejlemærke for store eksponeringer 88 pct., og banken overholder dermed også grænseværdien for dette pejlemærke med en god margin. Ligeledes har Finanstilsynet fastlagt, at likviditetspejlemærket ændres med virkning fra ultimo juni 2018 således, at det nuværende pejlemærke for likviditetsoverdækning, som beregnes i forhold til minimumskrav i lov om finansiel virksomhed 152, fremadrettet bliver til et likviditetspejlemærke, som skal angive pengeinstitutternes evne til at klare et 3 måneders likviditetsstress. Grænseværdien for det nye likviditetspejlemærke bliver således, at nøgletallet skal være større end 100 pct. Banken forventer uden problemer at kunne overholde grænseværdien for det nye likviditetspejlemærke. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån, immaterielle aktiver, værdiansættelse af finansielle instrumenter og ejendomme. Ledelsen vurderer, at usikkerheden ved regnskabsaflæggelsen for 2017 er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til det retvisende billede af årsregnskabet. Der henvises til beskrivelsen heraf i note 1, herunder afsnittet om kommende regnskabsregler. Særlige risici Ledelsen vurderer, at der ikke påhviler banken særlige forretningsmæssige eller finansielle risici. De almene forretningsmæssige og finansielle risici, der er i forbindelse med driften af banken er primært kreditrisikoen på bankens udlån, markedsrisici og operationelle risici. Bankens forretningsmæssige og finansielle risici, politikker og mål for styringen heraf er nærmere beskrevet i note 33. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 10 af 79

11 Ledelsesberetning (fortsat) Betydningsfulde hændelser, som er indtruffet efter regnskabsårets afslutning Bortset fra ikrafttrædelsen af regnskabsstandarden IFRS 9, der er nærmere omtalt nedenfor, er der fra balancedagen 31. december 2017 og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er regnskabsstandarden IFRS 9, der erstatter standarden IAS 39, trådt i kraft med virkning for 1. januar Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer i væsentlig grad de gældende regler for klassifikation og måling af finansielle aktiver samt regnskabsmæssige nedskrivninger. De overordnede bestemmelser i IFRS 9 er tilsvarende indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9. Den ændrede danske regnskabsbekendtgørelse træder i kraft samtidig med IFRS 9 dvs. for regnskabsperioder, der begynder 1. januar De ændrede regler for klassifikation og måling af finansielle aktiver forventes kun at føre til begrænsede ændringer i målingsprincipper i forhold til målingsprincipperne anvendt i bankens årsrapport for Banken forventer, at indvirkningen af IFRS9-nedskrivningsreglerne udgør i niveauet mio. kr. før skat, og nettovirkningen efter skat på ca mio. kr. vil dermed reducere bankens egenkapital primo For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen, har Europa-Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 23. oktober 2016 (risikoreduktionspakken, også benævnt CRR II/CRD V/BRRD II), foreslået en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af IFRS 9-nedskrivningsreglerne først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år. Overgangsordningen er nu besluttet og træder i kraft samtidig med IFRS 9, dvs. 1. januar Det er frivilligt for pengeinstitutterne at anvende overgangsordningen, men pengeinstitutterne skal meddele Finanstilsynet deres beslutning samt offentliggøre beslutningen. På baggrund af bankens solide kapitalforhold har banken fravalgt muligheden for at anvende den kapitalmæssige overgangsordning, idet den forventede nettoeffekt på ca mio. kr. alene vil reducere bankens kernekapital- og kapitalprocent med ca. 0,6 0,7 procentpoint. For en nærmere beskrivelse af IFRS 9 henvises til note 1 om Anvendt regnskabspraksis under Kommende regnskabsregler. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 11 af 79

12 Ledelsesberetning (fortsat) Aktieinformation Fondsbørs Aktiekapital Nominel stykstørrelse Antal aktier Aktieklasser Antal stemmer pr. aktie Navneaktier Stemmeretsbegrænsning Begrænsninger i omsættelighed Fondskode Nasdaq Copenhagen kr. 10 kr stk. Én Aktiebeløb på nominelt 10 kr. giver én stemme, dog kan der for aktier tilhørende samme aktionær maksimalt afgives stemmer svarende til 5 pct. af den samlede aktiekapital Ja, skal noteres i selskabets aktiebog Ja Nej DK Jutlander Banks aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen. Kursen på Jutlander Bank aktien var 218 ultimo 2017 svarende til en markedsværdi på 1,9 mia. kr. Nøgletal for aktier og udbytte fremgår af note 2. Jutlander Bank havde aktionærer pr. 31. december Fonden for Sparekassen Himmerland ejer 46,5 pct. af aktiekapitalen og Sparekassen Hobro Fonden ejer 18,3 pct. af aktiekapitalen. Fondene er de eneste aktionærer, der ejer mere end 5 pct. af aktiekapitalen. Fondenes indflydelse er reduceret via stemmeretsbegrænsningen på maksimalt 5 pct. af aktiekapitalen for den enkelte aktionær. Egne aktier Banken har i henhold til generalforsamlingsbeslutning mulighed for at erhverve egne aktier indenfor lovens maksimum på 10 pct. af bankens aktiekapital. Pr. 31. december 2017 har Jutlander Bank A/S ingen egne aktier. Bestyrelsens forslag til udbytte Bestyrelsen for Jutlander Bank har besluttet at foreslå generalforsamlingen at udlodde udbytte på 5 kr. pr. aktie svarende til 16,7 pct. af årets resultat. Under forudsætning af generalforsamlingens godkendelse medfører dette, at der af årets overskud på 257,4 mio. kr. udbetales 43,0 mio. kr. som udbytte, 3,7 mio. kr. i rente til hybrid kernkapital, mens 210,7 mio. kr. henlægges til egenkapitalen. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 12 af 79

13 Ledelsesberetning (fortsat) Forventet udvikling På baggrund af bankens strategiinitiativer, etablering af nye afdelinger i Vejle og Fredericia samt fortsat stor tilgang af nye kunder forventer banken, at forretningsomfanget også vil være stigende fremadrettet. For 2018 forventes det stigende forretningsomfang i væsentligt omfang at kunne kompensere for den fortsat faldende rentemarginal og lave indtjening på bankens overskudslikviditet, således at bankens netto rente- og gebyrindtægter vil stabilisere sig i forhold til de senere års fald. Banken har i 2017 under andre driftsindtægter kunnet tilbageføre dagsværdireguleringer ved indfrielser af overtagne udlån for 29 mio. kr. Disse driftsindtægter er af éngangskarakter, og der kan ikke forventes tilbageførsler på samme niveau i I 2018 forventer banken stigende omkostninger til personale og administration. Dette skyldes bl.a. øgede omkostninger til IT-udvikling, forskellige strategiinitiativer samt de nyetablerede afdelinger, der anses for en investering i fremtiden, men hvor omkostningerne på den korte bane overstiger indtjeningen. Det forventes, at bankens tab og nedskrivninger fortsat vil være lave i 2018, dog forventes ikke en indtægt på posten, som det blev for Bankens store overskudslikviditet er primært placeret i obligationer, så bankens kursreguleringer vil være afhængig af udviklingen på finansmarkederne. Såfremt den svagt stigende obligationsrente fortsætter i 2018, vil det betyde kurstab på bankens obligationsbeholdning. Bankens investeringer i aktier udgøres primært af aktier i sektorrelaterede selskaber, som forventes at give et rimeligt stabilt afkast. Kursreguleringer af bankens beholdning af børsnoterede aktier vil blive påvirket af udviklingen på finansmarkederne. Samlet forventes der i 2018 lavere kursreguleringer fra bankens beholdning af obligationer og aktier mv. end i Da bankens beholdning af obligationer og aktier kan blive påvirket af en vis volatilitet i årets løb, er det forbundet med usikkerhed at budgettere kursreguleringerne, og dermed også bankens resultat før skat. Finanstilsynet har i december 2017 dog præciseret, at udmeldte resultatforventninger skal kunne relateres til et resultatmål, der fremgår direkte i resultatopgørelsen. Derfor har banken valgt fremadrettet alene at udmelde forventninger til bankens resultat før skat, og altså ikke som hidtil forventninger til den primære indtjening. Det er således bankens forventning, at resultatet før skat for 2018 vil være i niveauet mio. kr. Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes onsdag den 14. marts 2018 kl i Messecenter Vesthimmerland, Aars. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 13 af 79

14 Ledelsesberetning (fortsat) Redegørelse om underrepræsenteret køn i det øverste ledelseslag samt øvrige ledelsesniveauer Det er ledelsens vurdering, at mangfoldighed er med til at skabe bedre resultater og hjælper til at træffe bedre beslutninger, og ledelsen arbejder derfor med at skabe større diversitet i organisationen. Ledelsen har et mål om at skabe en bedre balance mellem mænd og kvinder i ledelsen af banken. Måltal for bestyrelsen Bankens repræsentantskabsvalgte og udpegede bestyrelsesmedlemmer består af 1 kvinde og 7 mænd, mens bankens medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer består af 4 mænd. Andelen af det underrepræsenterede køn udgør dermed 8,33 pct. Det er bestyrelsens mål, at andelen af det underrepræsenterede køn minimum udgør 25 pct. i Det er vurderingen, at dette er et realistisk måltal. Politik for øvrige ledelsesniveauer Ledelsen har opstillet en politik, der skal sikre lige muligheder for kønnene i relation til besættelse af ledelsesposter på øvrige ledelsesniveauer. Ved øvrige ledelsesniveauer (herefter ledelsen) forstås de øvrige ledende stillinger, der ikke relaterer sig til bestyrelsen. I bankens defineres øvrige ledelsesniveauer som direktører, afdelingsledere, afdelingssouschefer, fagchefer og gruppeledere, hvortil der er knyttet et personaleansvar. Det er bankens overordnede mål, at tilvejebringe en passende lige fordeling af mænd og kvinder i ledelsen. Banken ønsker at kunne følge op på udviklingen af kønssammensætningen i ledelsen, samt have mulighed for at justere indsatsen undervejs i forhold til de mål, der er sat. Banken betragter mål og måltal som et effektivt værktøj til at sikre fremdrift og nå resultater. Bankens direktion består af 3 medlemmer, heraf 1 kvinde og 2 mænd. Bankens direktion opfylder således reglerne om en ligelig fordeling af kvinder og mænd. Banken har opstillet følgende konkrete mål for øvrige ledelsesniveauer: Bankens medarbejdere skal uanset køn opleve, at de har samme muligheder for karriere og lederstillinger. Andelen af kvindelige ledere ønskes øget fra et aktuelt niveau på 28,9 pct. til 30 pct. inden Banken ønsker en åben og fordomsfri kultur, hvor den enkelte medarbejder kan udnytte sine kompetencer bedst muligt uanset køn. Banken ansætter og udnævner ledere under den præmis, at den bedst egnede altid ansættes/udnævnes uanset køn. Banken ønsker at inspirere alle medarbejdere til at blive en del af bankens ledelse, og banken tilbyder medarbejderne mulighed for at udvikle faglige og personlige kompetencer gennem deltagelse i relevante kurser mv. Det er bankens mål, at kvinder og mænd generelt deltager ligeligt i disse tilbud. Mindst én gang om året gennemgår bestyrelsen de realiserede måltal, og vurderer politikken med henblik på at tilpasse de opstillede måltal og den udarbejdede politik. Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse mv. Denne lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse dækker regnskabsperioden 1. januar december Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løbende og mindst én gang om året om dette er tilfældet. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 14 af 79

15 Ledelsesberetning (fortsat) Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet lov om finansiel virksomhed, lov om kapitalmarkeder, Nasdaq Copenhagens regler og anbefalinger for udstedere, bankens vedtægter samt god praksis for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet og vedligeholdes løbende en række interne procedurer, der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken. Anbefalinger for god selskabsledelse I 2005 udsendte Komitéen for god selskabsledelse Anbefalinger for god selskabsledelse, der blev opdateret i november Anbefalingerne er offentligt tilgængelige på Komitéen for god selskabsledelses hjemmeside Anbefalingerne omhandler 1) Selskabets kommunikation og samspil med selskabets investorer og øvrige interessenter, 2) Bestyrelsens opgaver og ansvar, 3) Bestyrelsens sammensætning og organisering, 4) Ledelsens vederlag samt 5) Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision. Oplysningerne om anbefalingerne for virksomhedsledelse for Jutlander Bank A/S er samlet i en lovpligtig redegørelse for God selskabsledelse, som er offentliggjort på bankens hjemmeside: hvortil der henvises. Som børsnoteret selskab skal banken enten følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor anbefalingerne helt eller delvist ikke følges. Bankens ledelse følger generelt anbefalingerne. På enkelte områder har bankens ledelse dog valgt ikke at følge anbefalingerne. Det drejer sig primært om følgende, idet der samtidig henvises til ovennævnte redegørelse: Der gælder et særligt system for valg af repræsentantskabet i banken, og bestyrelsesmedlemmerne vælges for en 4- årig periode blandt repræsentantskabets medlemmer, dog kan der udpeges medlemmer udenfor repræsentantskabet. Anbefalingerne er derfor på enkelte punkter fraveget for at kunne tilgodese den demokratiske model, som banken har ønsket at videreføre fra det hidtidige garantdemokrati. I november 2017 har Komitéen for god selskabsledelse udsendt opdaterede Anbefalinger for god selskabsledelse, der træder i kraft for de regnskabsår, der starter den 1. januar 2018 eller senere. Bestyrelsen vil i overensstemmelse med anbefalingerne løbende og mindst én gang årligt vurdere, om udviklingen har betinget, at flere af anbefalingerne vil kunne følges. Finans Danmarks ledelseskodeks for pengeinstitutter Finans Danmark (tidligere Finansrådet) udsendte den 22. november 2013 et ledelseskodeks med branchespecifikke anbefalinger vedrørende ledelsesmæssige forhold i pengeinstitutter, som Finans Danmark henstiller til, at de danske pengeinstitutter forholder sig til. Formålet med Finans Danmarks ledelseskodeks for pengeinstitutter er dels, at pengeinstitutmedlemmerne forholder sig aktivt til en række centrale ledelsesmæssige emner, og dels at der opnås større åbenhed om rammerne for ledelsen af de enkelte medlemsinstitutter med henblik på at øge tilliden til pengeinstitutsektoren. Finans Danmark anfører, at offentliggørelse af redegørelsen bedst sker på pengeinstituttets hjemmeside med en præcis henvisning dertil i ledelsesberetningen i årsrapporten, hvilket banken derfor har valgt at gøre. Den særskilte redegørelse kan findes på bankens hjemmeside: Banken har en positiv holdning til anbefalingerne og følger alle anbefalingerne. Anbefalinger for Aktivt ejerskab Komitéen for god Selskabsledelse offentliggjorde den 29. november 2016 Anbefalinger for aktivt ejerskab, som er rettet mod danske institutionelle investorer, der har aktieinvesteringer i danske børsnoterede selskaber. Bankens ledelse har forholdt sig til og vurderet på, om banken er omfattet af Anbefalinger for aktivt ejerskab. Det er ledelsens vurdering, at disse anbefalinger ikke er relevante for banken, idet banken udelukkende har en beskeden beholdning af børsnoterede aktier, ligesom banken i rollen som kapitalforvalter ikke har indgået eksplicitte aftaler med kunderne om, at banken skal udøve aktivt ejerskab. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 15 af 79

16 Ledelsesberetning (fortsat) Risikostyring Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt de samlede risikoforhold og enkelte risikofaktorer, som er forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen vedtager retningslinjer for de centrale risikoområder, følger udviklingen og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og finansielle risici samt forsikrings- og miljøforhold. Regnskabsaflæggelsesprocessen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Kontrolmiljø Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt organisationsstrukturen, risikoen for besvigelser, samt tilstedeværelsen af interne regler og retningslinjer. Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politikker, procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen har vedtaget politikker og procedurer mv. for væsentlige områder inden for regnskabsaflæggelsen, og de vedtagne politikker og procedurer mv. er tilgængelige på bankens intranet. Overholdelse indskærpes løbende, og der foretages løbende stikprøvevis overvågning og kontrol af overholdelsen. Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen. Risikovurdering Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse. Whistleblower-ordning Med henblik på at give mulighed for hensigtsmæssig og fortrolig rapportering af alvorlige forseelser eller mistanke herom har banken etableret et særligt system, hvori bankens medarbejdere kan indrapportere uetisk adfærd, som de måtte være bekendt med eller have mistanke om. Sammensætning af ledelsesorganer, udvalg og udvalgenes funktion Bankens ledelsesorganer, udvalg og udvalgenes funktion er beskrevet i de følgende afsnit. Generalforsamlingen Generalforsamlingen er bankens øverste myndighed. Bankens bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får en detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for de beslutninger, der træffes på generalforsamlingen. Generalforsamlinger indkaldes af bestyrelsen ved bekendtgørelse i Erhvervsstyrelsens it-system, på bankens hjemmeside, i mindst et landsdækkende samt i et eller flere lokale dagblade og ved meddelelse til alle aktionærer, der har fremsat begæring herom. Indkaldelse foretages tidligst 5 uger og senest 3 uger før generalforsamlingen. Alle aktionærer har ret til at deltage i og stemme eller afgive fuldmagt ved generalforsamlingen, jf. vedtægterne, ligesom der er mulighed for at fremsætte forslag til behandling. Aktionærerne kan give fuldmagt til bestyrelsen eller til andre for hvert enkelt punkt på dagsordenen. Bestyrelsen skal indkalde til ekstraordinær generalforsamling, hvis det ønskes af aktionærer, som besidder 5 pct. eller mere af aktiekapitalen. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 16 af 79

17 Ledelsesberetning (fortsat) Regler for ændring af vedtægter Til vedtagelse af beslutninger om ændring af bankens vedtægter kræves tiltrædelse af mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede kapital. Aktionærerne Ultimo 2017 havde Jutlander Bank A/S aktionærer. En stor del af bankens kunder er tillige aktionærer i banken, hvilket banken sætter stor pris på, idet der derved skabes en stærkere og tættere tilknytning mellem kunderne og banken. Banken søger løbende at informere aktionærerne om relevante forhold og at muliggøre dialog med aktionærerne. Dette sker blandt andet ved offentliggørelse af nyheder, periodemeddelelser og årsrapporter samt på generalforsamlinger. Bankens hjemmeside opdateres løbende med offentliggjort information. Bestyrelsen vurderer løbende om bankens kapitalstruktur er i overensstemmelse med bankens og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet lønsom vækst. Banken har alene én aktieklasse. Aktierne er frit omsættelige, dog således at ingen aktionær må eje mere end 5 pct. af bankens aktiekapital. Enhver yderligere erhvervelse kræver bestyrelsens samtykke. Hvert aktiebeløb på nominelt 10 kr. giver én stemme, dog kan der for aktier tilhørende samme aktionær maksimalt afgives stemmer svarende til 5 pct. af den samlede aktiekapital. Disse værnsregler skyldes dels bankens historie som selvejende sparekasser, der virker i lokalområdet, og dels den lovgivning, der gør det muligt for sparekasser at blive omdannet til aktieselskab. Fonden for Sparekassen Himmerland, der blev stiftet i forbindelse med bankens omdannelse til aktieselskab i 2006, er ikke omfattet af ejerloftet. Tilsvarende er Sparekassen Hobro Fonden, der er stiftet i forbindelse med fusionen af Sparekassen Himmerland A/S og Sparekassen Hobro til Jutlander Bank A/S primo 2014, heller ikke omfattet af ejerloftet. Repræsentantskabet Banken har et repræsentantskab, der består af op til 105 medlemmer, hvoraf 62 medlemmer vælges på generalforsamlingen, 38 medlemmer vælges på aktionærmøder, 3 medlemmer kan udpeges af Fonden for Sparekassen Himmerland og 2 medlemmer kan udpeges af Sparekassen Hobro Fonden. Repræsentantskabets medlemmer vælges henholdsvis udpeges for fire år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Bankens vedtægter fastlægger de nærmere regler for valg af medlemmer, herunder forudsætninger for valgbarhed. Bestyrelsens sammensætning og regler for udpegning og udskiftning Bankens bestyrelse består pt. af 12 medlemmer, heraf 4 medarbejdervalgte medlemmer. I henhold til vedtægterne vælger henholdsvis udpeger repræsentantskabet 6-10 bestyrelsesmedlemmer. Heraf vælges mindst halvdelen af repræsentantskabet blandt dettes medlemmer; i tilfælde af 10 bestyrelsesmedlemmer dog mindst 6. Repræsentantskabet kan udpege medlemmer, der ikke er medlem af repræsentantskabet, til sikring af at banken opfylder de til enhver tid gældende krav til relevant viden og erfaring hos bestyrelsesmedlemmer i et pengeinstitut. Udover de af repræsentantskabet valgte medlemmer kan medarbejderne vælge et antal medlemmer af bestyrelsen i overensstemmelse med den til enhver tid gældende lovgivning herom. De medarbejdervalgte medlemmer har samme rettigheder og ansvar som de generalforsamlingsvalgte medlemmer. Bestyrelsen overvejer løbende, om antallet af bestyrelsesmedlemmer og sammensætningen er hensigtsmæssig set i forhold til bankens behov. Bestyrelsen blev i foråret 2016 som planlagt reduceret fra 16 til 12 medlemmer. Bestyrelsesmedlemmerne vælges for en periode af fire år. Genvalg kan finde sted. Valgperioderne er forskudt, således at halvdelen vælges hvert 2. år. Hermed sikres kontinuitet i bestyrelsens arbejde. Intet bestyrelsesmedlem kan have sæde i bestyrelsen længere end til den ordinære generalforsamling i året efter det kalenderår, hvori medlemmet fylder 70 år. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 17 af 79

18 Ledelsesberetning (fortsat) Alle bestyrelsesmedlemmer har erhvervsmæssig baggrund, og sammensætningen sikrer et hensigtsmæssigt erfaringsgrundlag i bestyrelsens tilgang til opgaverne. Bestyrelsen vurderer, at sammensætningen er medvirkende til at sikre kvalificerede overvejelser og beslutninger. Bestyrelsen vurderer løbende, om der er anledning til at ajourføre eller styrke medlemmernes kompetence i forhold til opgaverne. Bestyrelsesmedlemmerne deltager på lige fod i bestyrelsens arbejde på en sådan måde, at den enkeltes viden og kompetencer nyttiggøres bedst muligt. Bestyrelsen foretager årligt selvevalueringer, hvor det bl.a. vurderes om bankens bestyrelse skal styrkes, således at den samlede bestyrelses kompetenceniveau dækker alle bankens centrale forretningsområder. For oplysninger om bestyrelsens særlige kompetencer i relation til arbejdet i bestyrelsen samt bestyrelsens ledelseshverv i andre danske erhvervsvirksomheder henvises til side Bestyrelsens beføjelser Bestyrelsen er indtil 16. marts 2021 bemyndiget til - af en eller flere omgange - at forhøje bankens aktiekapital med op til nominelt 30 mio. kr. En kapitalforhøjelse kan dog alene ske under hensyntagen til Erhvervsstyrelsens retningslinjer herfor. Banken har i henhold til generalforsamlingsbeslutning af 15. marts 2017 mulighed for at erhverve egne aktier indenfor selskabslovens maksimum på 10 pct. af bankens aktiekapital frem til næste ordinære generalforsamling. Sådanne erhvervelser vil dog på forhånd kræve Finanstilsynets tilladelse, som ikke er indhentet, idet en tilladt ramme for opkøb af egne aktier skal fragå i bankens kapitalgrundlag. Bestyrelsens arbejde Bestyrelsen ansætter direktionen bestående af 1-3 medlemmer. Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger, strategier og forretningsgange. Orientering fra direktionen sker dels på bestyrelsesmøder og dels ved løbende rapportering i øvrigt. Rapporteringen omfatter blandt andet udviklingen i omverdenen, bankens udvikling og lønsomhed samt den finansielle stilling. Bestyrelsen afholder bestyrelsesmøder efter en fastlagt plan med minimum 10 møder om året, og derudover mødes bestyrelsen så ofte, som det findes nødvendigt. Der holdes normalt et årligt seminar, hvor bankens vision, mål og strategi fastlægges. Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om bevilling af større eksponeringer, virksomhedsovertagelser, større investeringer og frasalg, kapitalgrundlagets størrelse og sammensætning, langsigtet funding, kontrol- og revisionsforhold samt væsentlige operationelle forhold. Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for direktionens rapportering til bestyrelsen og for disse parters kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen gennemgås og vurderes årligt af bestyrelsen og tilpasses løbende til bankens situation. Bestyrelsen vælger en formand og en næstformand. Bestyrelsens formand og i tilfælde af dennes forfald næstformanden tilrettelægger sammen med bankens direktion bestyrelsesmøderne. Formandens særlige opgaver er fastlagt i bestyrelsens forretningsorden. Bestyrelsen kan nedsætte udvalg i relation til særlige opgaver. Bestyrelsen har nedsat følgende fire udvalg: revisionsudvalg, aflønningsudvalg, nomineringsudvalg og risikoudvalg. Udvalgenes kommissorier fremgår af bankens hjemmeside Nedenfor redegøres kort for udvalgenes hovedopgaver. Revisionsudvalg Bankens revisionsudvalg består af fire af bestyrelsens medlemmer. Formand for revisionsudvalget er Preben Randbæk, der samtidig er det uafhængige medlem med særlige kvalifikationer indenfor revision og regnskab. Preben Randbæk er statsautoriseret revisor med deponeret bestalling og forhenværende partner i Beierholm, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 18 af 79

19 Ledelsesberetning (fortsat) Revisionsudvalgets opgaver omfatter bl.a.: overvågning af regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn, overvågning af, om bankens interne kontrolsystem, interne revision og risikostyringssystemer fungerer effektivt, overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet, overvågning af og kontrol med ekstern revisions uafhængighed, indstilling til valg af ekstern revisor og overvågning af og kontrol med den interne revision, herunder uafhængighed, kompetencer og ressourcer. Udvalget mødes efter en fastlagt mødeplan mindst fire gange om året. Aflønningsudvalg Bankens aflønningsudvalg består af fire af bestyrelsens medlemmer. Formand for aflønningsudvalget er Finn H. Mathiassen. Aflønningsudvalget mødes efter en fastlagt mødeplan mindst to gange om året. Aflønningsudvalget varetager blandt andet det forberedende arbejde som grundlag for bestyrelsens beslutninger vedrørende bankens overordnede aflønningsregler, herunder lønpolitik samt i forhold til andre beslutninger, som kan have betydning for bankens løbende risikostyring. Udvalget kan varetage andre forberedende opgaver på bestyrelsens foranledning vedrørende aflønning. Nomineringsudvalg Bankens nomineringsudvalg består af fire af bestyrelsens medlemmer. Formand for nomineringsudvalget er Finn H. Mathiassen. Nomineringsudvalget mødes efter en fastlagt mødeplan mindst tre gange om året. Nomineringsudvalget varetager blandt andet det forberedende arbejde som grundlag for bestyrelsens beslutninger vedrørende udarbejdelse af politik og måltal for det underrepræsenterede køn i bankens ledelsesniveauer, politik for mangfoldighed, vurdering af bestyrelsens og direktionens størrelse og kompetencer mv., samt forslag til kandidater til bankens repræsentantskab, bestyrelse og direktion. Udvalget kan varetage andre forberedende opgaver på bestyrelsens foranledning vedrørende nominering. Risikoudvalg Bankens risikoudvalg består af seks af bestyrelsens medlemmer. Formand for risikoudvalget er Finn H. Mathiassen. Risikoudvalget mødes efter en fastlagt mødeplan mindst tre gange om året. Risikoudvalget varetager blandt andet det forberedende arbejde som grundlag for bestyrelsens beslutninger vedrørende bankens risikoprofil og -strategi, herunder gennemgang af risikorapport fra den risikoansvarlige, bankens tilstrækkelige kapitalgrundlag og individuelle solvensbehov samt beredskabsplanen for kapitalfremskaffelse. Udvalget kan varetage andre forberedende opgaver på bestyrelsens foranledning vedrørende bankens risici. Direktionen Direktionen varetager den daglige ledelse af banken, og direktionen har ansvaret for tilrettelæggelsen og gennemførelsen af de strategiske planer. Direktionen er ikke medlem af bestyrelsen, men deltager normalt i bestyrelsesmøderne. Vederlag til ledelsen For at tiltrække og fastholde bankens ledelsesmæssige kompetencer er direktionen og ledende medarbejderes aflønning fastlagt under hensyntagen til arbejdsopgaver, værdiskabelse og vilkår i sammenlignelige virksomheder. Bankens ledelse har udarbejdet en lønpolitik, der beskriver rammerne for aflønning af alle ledere og medarbejdere i Jutlander Bank. Jutlander Bank A/S Årsrapport 2017 side 19 af 79