Halvårsrapport 2013 UNITED PLANTATIONS BERHAD. (Selskabsnr. 240-A) Jendarata Estate Teluk Intan Darul Ridzuan Malaysia

Transkript

1 Halvårsrapport 2013 UNITED PLANTATIONS BERHAD (Selskabsnr. 240-A) Jendarata Estate Teluk Intan Darul Ridzuan Malaysia

2 Sammenfattet resultatopgørelse for Koncernen for 1. halvår 2013 (Tallene er ikke revideret) 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (MYR 000) Omsætning Driftsomkostninger Andre driftsindtægter Finansielle omkostninger Renteindtægter Andel af resultat i fællesejet selskab Resultat før skat Skat Resultat efter skat Resultat for perioden Periodens resultat fordeles således: Moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresse Resultat pr. aktie (i) Aktuel - baseret på et gennemsnit af (2012: ) udstedte aktier (sen) 27,43 37,03 58,48 71,93 (ii) Fuldt udvandet (ikke relevant) Den sammenfattede resultatopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

3 Sammenfattet totalindkomst for Koncernen for 1. halvår 2013 (Tallene er ikke revideret) 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (MYR 000) Resultat for perioden Valutakursdifferencer ved sammenlægning Totalindkomst Periodens totalindkomst fordeles således: Moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresse ,248 Den sammenfattede totalindkomst for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

4 Sammenfattet balance for Koncernen for 1. halvår 2013 (Tallene er ikke revideret) 30 juni 31. december (MYR 000) Aktiver Anlægsaktiver Biologiske aktiver Materielle anlægsaktiver Forudbetalte leasingydelser Associeret selskab Fællesejet selskab Finansielle aktiver disponible for salg Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Varetilgodehavender og andre debitorer Forudbetalinger Skatterefusion Derivater Likvide midler Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital og passiver Egenkapital der kan tilskrives aktionærer i moderselskab Aktiekapital Overkurs ved emission Andre henlæggelser Overført overskud Minoritetsinteresse Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Hensættelser til pensionsydelser Hensættelser til udskudt skat Derivater Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Leverandørgæld og andre kreditorer Forfalden skat Hensættelser til pensionsydelser Derivater Banklån Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Passiver i alt Indre værdi pr. aktie (MYR) 10,29 10,33 Den sammenfattede balance for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

5 Sammenfattede egenkapitalbevægelser for Koncernen for 1. halvår 2013 (Tallene er ikke revideret) Kapital der kan udloddes til moderselskabets aktionærer----- Overført overskud Aktiekapital Kapitalreserver Overkurs v/emission Aktiver disponible for salg Egenkapital i alt Minoritetsinteresse I alt Reserve v/valutakursregulering (MYR 000) Saldo pr. 1. januar Nettoresultat for kvartalet Udbytte Saldo pr. 30. juni Saldo pr. 1. januar Nettoresultat for kvartalet Udbytte Saldo pr. 30 juni De sammenfattede egenkapitalbevægelser for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

6 Sammenfattet pengestrømsopgørelse for Koncernen for 1. halvår 2013 (Tallene er ikke revideret) 2. kvartal 2. kvartal (MYR 000) Driftsaktiviteter - Driftsindtægter Driftsudgifter Pengestrømme fra driften Andre driftsindtægter Betalt skat Pengestrømme fra driftsaktiviteter Investeringsaktiviteter - Fortjeneste ved salg af materielle anlægsaktiver Renteindtægter Køb af materielle anlægsaktiver Udgifter i forbindelse med anlæg af plantager Forudbetalte leasingydelser Investering i fællesejet selskab Pengestrømme til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter - Udbytte Renteudgifter Pengestrømme til finansieringsaktiviteter Nettoændringer i likvider Likvider, primo Likvider, ultimo Den sammenfattede pengestrømsopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

7 A1) Anvendt regnskabspraksis I Malaysia hører Koncernen under definitionen Transitional Entities, der har fået tilladelse til at udskyde anvendelsen af nye malaysiske regnskabsstandarder. Anvendelse af de nye malaysiske regnskabsstandarder bliver obligatorisk for Transitional Entities fra og med den 1. januar Koncernen skal derfor anvende de samme regnskabsstandarder i årsregnskabet som er anvendt i kvartals- og halvårsregnskaberne for regnskabsåret Koncernen vil fortsat anvende FRS standarderne for regnskabsåret Kvartalsrapporten er urevideret og er aflagt i overensstemmelse med malaysisk regnskabsstandard FRS 134 vedrørende kvartals- og halvårsrapporter, samt kapitel 9.22 i børsnoteringsbetingelserne fra Bursa Malaysia Securities Berhad. Kvartalsrapporten skal sammenholdes med Koncernens reviderede årsregnskab for Disse forklarende noter til kvartalsrapporten giver en uddybende forklaring til begivenheder og transaktioner, som har betydning for forståelsen af eventuelle ændringer i Koncernens soliditet og resultat, siden den 31. december Der er anvendt samme regnskabspraksis i denne halvårsrapport som i årsrapporten for regnskabsåret 2012, bortset fra anvendelsen af følgende nye FRS standarder, FRS ændringer, samt IC fortolkningsbidrag gældende fra 1. januar Pr. 1. januar 2013 tog Koncernen følgende FRS standarder, FRS ændringer og IC fortolkningsbidrag i anvendelse: Ændringer til FRS 101 Presentation of Items of Other Comprehensive Income Ændringer til FRS 101 Presentation of Financial Statements (Forbedringer til FRS (2012)) FRS 10 Consolidated Financial Statements FRS 11 Joint Arrangements FRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities FRS 13 Fair Value Measurement FRS 119 Employee Benefits FRS 127 Separate Financial Statements FRS 128 Investment in Associate and Joint Ventures Ændring til IC Fortolkningsbidrag 2 Members Shares in Co-operative Entities and Similar Instruments (Forbedringer til FRS (2012)) IC Fortolkningsbidrag 20 Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine Ændringer til FRS 7 Disclosures Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities Ændringer til FRS 1 First-time Adoption of Malaysian Financial Reporting Standards Government Loans Ændringer til FRS 1 First-time Adoption of Malaysian Financial Reporting Standards (Forbedringer til FRS (2012)) Ændringer til FRS 116 Property, Plant and Equipment (Forbedringer til FRS (2012)) Ændringer til FRS 132 Financial Instruments: Presentation (Forbedringer til FRS (2012)) Ændringer til FRS 134 Interim Financial Reporting (Forbedringer til FRS (2012)) Ændringer til FRS 10 Consolidated Financial Statements: Transition Guidance Ændringer til FRS 11 Joint Arrangements: Transition Guidance Ændringer til FRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities: Transition Guidance United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

8 A1) Anvendt regnskabspraksis - fortsat Anvendelsen af ovenstående FRS standarder, FRS ændringer og IC fortolkningsbidrag har ikke haft betydning for Koncernens regnskabspraksis og finansielle resultater. På dagen for godkendelsen af denne regnskabsmeddelelse, var følgende FRS, IC fortolkningsbidrag og ændringer til IC fortolkningsbidragene udstedte, men endnu ikke gældende, og anvendes dermed ikke af Koncernen: FRS, IC fortolkningsbidrag og ændringer til IC fortolkningsbidrag Effektive for regnskabsår der begynder på, eller efter Ændring til FRS 132 Offsetting Financial Assets 1. januar 2013 and Financial Liabilities Ændringer til FRS 10, Investment Entities 1. januar 2014 FRS 12 og FRS 127 FRS 9 Financial Instuments 1. januar 2015 A2) Revisionspåtegning Revisionen har ikke givet anledning til forbehold i årsrapporten for regnskabsåret A3) Sæsonbetonet og konjunkturafhængigt mønster for Koncernens produkter og drift Markedspriserne for Koncernens produkter bliver ikke bestemt af Koncernen, men af udbud og efterspørgsel på spiseolier på det globale marked og er i nogen grad relateret til prisen på mineralolie. Produktionen af afgrøder er sæsonpræget. Statistisk set stiger Koncernens produktion af rå palmeolie og palmekerner fra marts og topper omkring juli til september, for derefter at falde igen fra oktober til februar. Dette mønster kan påvirkes af unormale globale vejrforhold som f.eks. El Niño. De opnåelige priser på Koncernens produkter såvel som produktionsmængden, der er konjunkturafhængige og sæsonbetonede, er bestemmende for Koncernens overskud. A4) Usædvanlig og ekstraordinære poster Der var ingen usædvanlige og ekstraordinære poster for første kvartal /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

9 A5) Ændringer i vurderinger Der var ingen væsentlige ændringer af tidligere fremsatte vurderinger. A6) Aktier og gældspapirer Der er ikke udstedt nye aktier, foretaget tilbagekøb af aktier, udført aktieannullering, ligesom der ikke har været foretaget køb og salg af egne aktier i 1. halvår Der blev ikke udstedt gældspapirer i 1. halvår A7) Betaling af udbytte Følgende udbytte blev udbetalt d. 5. juni 2013 for regnskabsåret 2012: (MYR 000) Endeligt udbytte 30% minus 25% malaysisk skat Ekstraordinært udbytte 55% minus 25% malaysisk skat I alt A8) Segmentoplysninger Segmentoplysninger, år-til-dato: Andre (MYR 000) Plantager Raffinering segmenter Udskillelse I alt Segmentindtjening: Eksternt salg Internt salg Segmentresultat: Resultat før skat United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

10 A9) Værdimåling af materielle anlægsaktiver Værdimålingen af land og bygninger er overført uden ændringer fra årsrapporten for regnskabsåret A10) Begivenheder efter statusdagen Der fandt ingen væsentlige begivenheder sted efter statusdagen. A11) Ændringer i koncernstrukturen Der blev ikke foretaget nogen ændringer i koncernstrukturen for året inklusiv virksomhedssammenlægning, opkøb eller salg af datterselskaber samt langfristede investeringer, omstrukturering og ophørende virksomhed. A12) Eventualforpligtelser og -aktiver Der var ingen eventualforpligtelser eller -aktiver pr. 26. august /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

11 B1) Bestyrelsens vurdering af Koncernens drift Koncernens resultat før skat for 1. halvår 2013 faldt med 21,4% til MYR 159,0 mio. i forhold til MYR 202,4 mio. i samme første halvår 2012, hvilket kan tilskrives: Plantager Plantagernes andel i Koncernens resultat før skat faldt med 31,0% til MYR 141,9 i 1. halvår 2013, fra MYR 205,8 mio. i 1. halvår Faldet kan primært tilskrives lavere produktion, højere produktionsomkostninger og lavere salgspriser på rå palmeolie og palmekerner. Den gennemsnitlige salgspris på rå palmeolie og palmekerner for 2. kvartal 2013 var som følger: Juni 2013 Juni 2012 Lande Produkter Indeværende periode Tilsvarende periode (MYR/MT) (MYR/MT) Malaysia rå palmeolie Indonesien rå palmeolie Gennemsnit rå palmeolie Malaysia palmekerner Indonesien palmekerner Gennemsnit palmekerner Forskellene i priserne på rå palmeolie og palmekerner mellem Malaysia og Indonesien skyldes toldstrukturen på rå palmeolie, palmekerner og raffinerede produkter i de to lande. Koncernens produktion af rå palmeolie og palmekerner faldt med hhv 5,5% og 10,5% sammenlignet med samme periode i Selvom koncernen fastholder en terminshandelspolitik og har nydt godt af det i et faldende marked, er salgspriserne på rå palmeolie og palmekerner faldt med henholdsvis 17,5% og 32.6% i samme periode som følge af faldet i salgspriser på vegetabilske olier på verdensplan. Produktionsomkostningerne på rå palmeolie steg med 10,7%, hvorimod produktionsomkostningerne på palmekerner faldt marginalt med 1,3% i 1. halvår 2013, sammenlignet med 1. halvår Eftersom prisen på rå palmeolie lå under MYR pr. ton, som er Malaysian Palm Oil Boards grænse for hvornår der pålægges windfall-afgift, blev der i 1. halvår 2013 ikke betalt nogen afgift, sammenlignet med 1. halvår 2012, hvor Koncernen betalte MYR 7,0 mio. Renteindtægten steg med 26,3% i 1. halvår 2013 sammenlignet med samme halvår 2012, hvilket hovedsageligt kan tilskrives en højere kassebeholdning. Raffinaderi Raffinaderiets resultat før skat steg markant med 198,8% i 1.halvår 2013, sammenlignet med 1.halvår 2012, som følge af favorable kurssikringer og terminsforretninger for råvarer. Det er dog ikke sandsynligt at indtjening vil stige i samme grad i 2. halvår United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

12 B1) Bestyrelsen vurdering af Koncernens drift - fortsat Andet Holdingselskabernes investering i Indonesien gav en ikke-realiseret kursgevinst på MYR 1,9 mio. på Koncernens IDR-lån til indonesiske datterselskaber i 1. halvår 2013 som følge af den stærkere IDR mod MYR i forhold til slutkursen ultimo 2012, sammenlignet med et tab på MYR 10,1 mio. i samme periode Denne gevinst blev dog delvist opvejet af et realiseret kurstab på MYR 0,3 mio., som opstod i forbindelse med betaling af det skyldige beløb fra det indonesiske datterselskab, samt MYR 0,8 mio. kildeskat i forbindelse med renteindtægter, også fra det indonesiske datterselskab. Med den seneste svækkelse af den Índonesiske Rupiah mod Malaysisk Ringgit forventes det, at den urealiserede gevinst på valuta, som er set i 1. halvår, 2013 vil vende til et urealiseret tab på valuta i 2. halvår B2) Sammenligning af resultatet med det foregående kvartal Resultatet før skat faldt med 9,4% fra MYR 83,4 mio. i det foregående kvartal til MYR 75,6 mio. i det forløbne kvartal. Faldet kan hovedsageligt tilskrives produktionen af rå palmeolie og palmekerneolie der faldt med henholdvis 15,5% og 16,4%, samt produktionsomkostningerne på rå palmeolie og palmekerneolie der steg med henholdsvis 26,1% og 21,2% sammenlignet med det foregående kvartal. Det forholdsvist mindre gode resultat for plantage divisionen i indeværende kvartal bliver noget afbødet af den store indtjening på 140% før skat i indeværende kvartal, som raffinaderiet står for - sammenlignet med 1. kvartal Resultatet skyldes gode kurssikringer og terminsforretninger i forbindelse med handel i råvarer. B3) Udsigter og forventninger til fremtiden Råvarepriserne er faldet betydeligt, sammenlignet med de høje priser i Palmeolieprisen er ingen undtagelse og den er faldet med 40% gennem de seneste 12 måneder - og har dermed nået det laveste niveau i mere end 3 år. Årsagen er den aftagende efterspørgsel fra de store økonomier i Europa, USA samt Kina og Indien. De malaysiske lagerbeholdninger af palmeolie er nu faldet fra det højeste niveau nogensinde i januar 2013, 2,58 millon ton og er nu i juni 2013 på 1,65 million ton. Faldet i lagerbeholdingen var skyld i, at priserne ikke faldt yderligere i de første 6 måneder i Med udsigten til at produktionen stiger i 3. kvartal i 2013 og der derved opbygges lagerbeholdninger, har priserne fornyligt brudt prisspændet, der normalt ligger mellem MYR MYR set over de seneste 10 måneder - og ligger nu på det hidtil laveste MYR Selvom priserne er steget igen ovenpå det lave niveau og som en konsekvens af den svækkede ringgit mod US dollar, lover dette brud ikke godt for palmeolie priserne i nærmeste fremtid og det er forventet, - på baggrund af den sæsonmæssige stigning i produktionen og følgende større lagre af palmeolie på verdensplan, at der kommer et væsentligt lavere prisniveau over de næste 3-6 måneder. 12/17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

13 B3) Udsigter og forventninger til fremtiden - fortsat Såfremt USA ligesom sidste år oplever en tørkeperiode, vil dette være en afgørende faktor, som kan ændre de nuværende forventninger, og resultere i et stigende niveau. De amerikanske lagerbeholdninger af oliefrø og korn er lave og USA har behov for en forbedret produktion med henblik på at genopfylde lagrene. Vejret er godt i øjeblikket og derfor er forventningerne til produktionen i USA positive. Koncernen har påbegyndt et stort genplantningsprogram i Malaysia i 2013 i overensstemmelse med Koncernens genplantningspolitik, hvilket har reduceret produktionen fra vores malaysiske plantager. Mangel på sæsonarbejdere, især for høstarbejdet med høje palmer, har forstærket faldet i produktionen. Dette fald kompenseres delvist af produktionen i Indonesien, som år for år stiger betragteligt, da de fleste arealer er blevet klar til høst. Det forventes dog, at Koncernens samlede produktion i 2013 vil være lavere sammenlignet med i Som følge af de ovenfornævnte faktorer, samt det store fald i priserne på rå palmeolie og palmekerner, er det Bestyrelsens vurdering, at Koncernens resultat for regnskabsåret 2013 vil være lavere end i B4) Overskudsprognose Koncernen har ikke udsendt nogen overskudsprognose for 1. halvår United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

14 B5) Skat Skat for 2. kvartal 2013: (MYR 000) 2. kvartal År-til-dato Aktuel skat Udskudt skat Resultat før skat Skat i henhold til den statslige skatterate på 25% Skatteeffekt af ikke-fradragsberettigede udgifter/(ikke-skattepligtig indtægt) ved beregning af skattepligtigt overskud: Afskrivning af aktiver Fordring ved geninvesteringsgodtgørelse samt forskning og udvikling Anvendelse af tidligere ikke-indregnet skattemæssigt underskud Anvendelse af uoptagne kapitalgodtgørelser Andre udgifter Skatteudgifter B6) Selskabsopkøb Der var ingen påbegyndte men ikke afsluttede selskabsopkøb pr. 26. august B7) Koncernens lån Pr. 30. juni 2013 var alle Koncernens lån uden sikkerhedsstillelse, kortfristede og udelukkende udstedt i Malaysiske Ringgit, og beløb sig til MYR B8) Væsentlige retstvister Der var ingen væsentlige retstvister pr. 26. august B9) Foreslået udbytte Bestyrelsen har ikke foreslået et acontoudbytte for regnskabsåret /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

15 B10) Resultat pr. aktie Beregningen af resultatet pr. aktie er baseret på Koncernens nettoresultat efter minoritetsinteresser på MYR (2012: MYR ) samt det vægtede gennemsnitlige antal af udstedte aktier på (2012: ) i det forløbne år. B11) Realiseret og ikke-realiseret overskud/tab (MYR 000) 30. juni december 2012 Overført overskud for Selskabet og dets datterselskaber i alt: - Realiseret Ikke-realiseret , Overførte tab fra et fællesejet selskab i alt: - Realiseret Associeret selskab - Realiseret Konsolideringsreguleringer Overført overskud for Koncernen efter opgørelse af koncernregnskabet, i alt United Plantations Berhad Halvårsrapport /17

16 B12) Andet Eftersom Koncernen også er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S og for at efterleve Erhvervsstyrelsens direktiver, har bestyrelsen under note 10 (a) i Årsrapporten for 2012 fremlagt den økonomiske effekt på Koncernens årsregnskab der ville opstå, såfremt Selskabet målte de biologiske aktiver til dagsværdi i overensstemmelse med IAS 41 Landbrug. Målingen af dagsværdi af biologiske aktiver er baseret på det tilbagediskonterede fremtidige afkast, hvor forudsætninger vedr. priser, høstudbytte, omkostninger osv. er baseret på langsigtede, historiske gennemsnit. Pr. 30. juni 2013 revurderede Bestyrelsen disse forudsætninger og er af den opfattelse, at der ikke er sket nogen nævneværdige ændringer, hvorfor dagsværdien ikke er væsentlig forskellig fra målingen pr. 31. december Bestyrelsen vil fortsat foretage disse vurderinger hvert kvartal. Værdiansættelsen vil blive opdateret ved årets afslutning, eller tidligere, såfremt nogle af disse forudsætninger har ændret sig markant med væsentlige ændringer i værdiansættelsen til følge. På bestyrelsens vegne A. Ganapathy Company Secretary Jendarata Estate Teluk Intan Perak Darul Ridzuan Malaysia 26. august /17 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2013

17 Kontaktinformation United Plantations Berhad Jendarata Estate Teluk Intan Perak Darul Ridzuan Malaysia Company Secretary: A. Ganapathy Telefon : Fax: Hjemmeside: Repræsentationskontoret i København International Plantation Services Limited H.C. Andersens Boulevard 49, København V Danmark General Manager: Kenneth Nilsson ips@plantations.biz Telefon : Fax: Selskabsmeddelelse nr. 21 Udgivelsesdato: 26. august 2013 (Gengivelse på dansk. Den engelske udgave er gældende og har i enhver hensigt virkning, såfremt der forekommer mangler eler afvigelser i den danske udgave.) United Plantations Berhad Halvårsrapport /17