Lokalt forankret i det sønderjyske

Transkript

1 Årsrapport 2014

2 Lokalt forankret i det sønderjyske Med hovedkontor i Sønderborg og filialer i Haderslev, Aabenraa, Tønder og Kolding samt repræsentation i Esbjerg er vi meget tæt på vore kunder. Og netop nærheden er et meget væsentligt fundament i vore bestræbelser på at sikre, at vi lever op til de forventninger, vore kunder med rette kan have til os. Den personlige betjening er vort varemærke, der sammen med attraktive forsikringsløsninger skal bringe os tættere på målet om at blive det foretrukne forsikringsselskab i Syd- og Sønderjylland. Vi glæder os til at byde både privat- og erhvervskunder velkommen enten på hovedkonteret eller i en af vore filialer. 2 Årsrapport 2014

3 Årsrapport

4 Tryghed er noget, vi skaber Vi skaber det ved at være til stede ikke bare på nettet, men i virkeligheden. Vi tilbyder selvfølgelig professionelle forsikringsløsninger. Det gør andre selskaber også. Der er bare det ved det, at forsikring handler om meget mere end løsninger. Det handler om tryghed! Vi tror på, at det giver dig tryghed at kende dit forsikringsselskab også før skaden sker. Dét kalder vi sønderjysk forsikring. 4 Årsrapport 2014

5 Indholdsfortegnelse 6 Beretning Ledelsesberetning 12 Erklæringer Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæringer 15 Årsregnskab Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Regnskabspraksis Øvrige noter 37 Ledelse og organisation Virksomhedsoplysninger Selskabsdiagram & organisationsplan Delegerede I bund og grund er vi her for at hjælpe vore kunder, når de har behov for det. Det betyder, at vi altid har kunden i centrum og bestræber os på, at leve op til kundens forventninger både med hensyn til produktudbud, fleksibel håndtering af skader samt personlig kompetent rådgivning. I 2014 justerede vi således tariffen på private bilforsikringer og nedsatte præmien med gennemsnitlig ca. 10%, udvidede dækningen på vores rejseforsikring uden merpris da dækningen på det gule sygesikringskort faldt bort og senest udvidede vi vores basis indboforsikring med en ekstra ID-sikring også uden merpris. I 2015 introducerer vi en opdateret ulykkesforsikring med både helt nye og forbedrede dækninger, ligesom vore øvrige privatprodukter og services vil blive yderligere forbedret. Aktive tiltag med henblik på, at skabe tryghed for vore kunder og samtidig gøre os fortjent til den tillid vore kunder viser os. Dét kalder vi sønderjysk forsikring. Årsrapport

6 Ledelsesberetning Årets resultat Regnskabsåret 2014 blev et meget tilfredsstillende år for Sønderjysk Forsikring. Overskuddet efter skat blev på 33,6 mio.kr. mod 12,9 mio.kr. i Resultatet er betydeligt større end de 20,0 til 23,0 mio.kr., vi forventede ved udgangen af 1. halvår. Selskabets egenkapital er dermed yderligere styrket og udgør ultimo året 348,3 mio.kr. Det realiserede resultat er det næstbedste resultat i selskabets historie. Baggrunden for det positive resultat er, at der er realiseret pæne overskud af både selve forsikringsvirksomheden og af vore investeringsaktiviteter. Begivenheder i 2014 Med baggrund i gode resultater set over en årrække samt et gunstigt skadesforløb nedsatte vi med virkning fra 1. januar 2014 præmien på private bilforsikringer med gennemsnitligt ca. 10%. Hermed styrkede vi selskabets konkurrencekraft yderligere. Aktivitetsniveauet i filialerne i Haderslev, Tønder, Aabenraa og Kolding er fortsat højt og udvikler sig meget positivt. Vi kan således med tilfredshed notere, at vore kunder sætter pris på at kunne komme ind i en af vore filialer for personligt, at tale med en af vore medarbejdere. Med henblik på at styrke selskabet i det nordvestlige markedsområde, er der i 2014 ansat både en erhvervsassurandør og en privatassurandør i dette store og interessante område, som vi forventer os meget af i de kommende år. Profileringen af selskabet og kendskabet til vore værdier er fortsat i 2014 og udgør et godt fundament for synliggørelse af selskabet i hele vort markedsområde. De meget kraftige storme der gav betydelige stormskader hos mange af vore kunder i slutningen af 2013, har også i 2014 betydet ekstra arbejde for vore taksatorer og skadesrådgivere. Vi er glade for, at mange kunder har udtrykt stor tilfredshed med skadesbehandlingen og håndteringen af deres skader, da netop skadesbehandling er et fokusområde, hvor vi skal leve op til forventningerne hos vore kunder. Udfasning af selskabets landbrugsportefølje fortsatte i 2014 og nærmer sig sin afslutning. Sønderjysk Forsikring vil herefter bruge al sin energi på at levere konkurrencedygtige produkter og udstrakt service til private- og erhvervskunder. Der er truffet beslutning om i løbet af 2015, at foretage en betydelig opgradering af selskabets IT-platform suppleret med implementering af en række periferisystemer. Hermed vil selskabet stå teknologisk godt rustet til effektiv og sikker håndtering af de kommende års vækst og udvikling. Præmieindtægt Bruttopræmieindtægten for 2014 udgør i alt 283,1 mio.kr. mod 282,4 mio.kr. sidste år. At præmieindtægten er stort set uændret skyldes præmienedsættelsen på private bilforsikringer pr. 1. januar ligesom udfasningen af landbrugsporteføljen har haft en negativpåvirkning af præmieindtægten. Korrigeret for effekten af disse forhold er der realiseret en vækst i præmieindtægten på over 5%, hvilket er ganske pænt set i forhold til den generelle udvikling på markedet for skadesforsikringer. Udviklingen er dog noget lavere end vi havde forventet og er således ikke tilfredsstillende. Udviklingen på vore hovedområder kan vises således: Privat 5,9 % 8,5 % 11,9 % Erhverv 5,7 % 6,9 % 9,8 % Landbrug -55,1 % -24,5 % -0,3 % Auto - 3,8 % 2,5 % 7,1 % Ulykke 3,9 % 4,8 % 11,1 % Erstatningsudgifter Vi har i 2014 realiseret en bruttoskadesprocent på 68,4%, mens den i 2013 udgjorde 120,1%, hvor den var stærk påvirket af de meget store stormbegivenheder. Vi havde en forventning om, at skadesprocenten for 2014 ville udgøre 71,6%. Vi kan således med tilfredshed konstatere, at skadesniveauet igen i 2014 har ligget på et lavere niveau end forventet. Skadesprocenterne på vore hovedområder udgør følgende: Privat 67,0 % 159,5 % 69,3 % Erhverv 71,0% 142,0 % 67,9 % Landbrug 128,1 % 386,3 % 75,8 % Auto 60,2 % 59,4 % 52,1 % Ulykke 87,4 % 112,4 % 88,2 % Skadesprocenterne for privat, erhverv og auto ligger under det forventede, mens landbrug og ulykke ligger over. Ulykkessegmentet er fortsat præget af ganske store og mange skader, der giver en høj skadesprocent. Den samlede afløbsgevinst i 2014 udgør 2,3 mio.kr. mod en tilsvarende gevinst på 7,8 mio.kr. sidste år. Dette positive afløbsresultat fremkommer som følge af, at vore samlede erstatningshensættelser i årsrapporten for 2013 har vist sig at være højere end nødvendigt. Vi er meget tilfredse med dette positive afløbsresultat. 6 Årsrapport 2014

7 Fleksibilitet Vi mener det, når vi siger, vi yder vores bedste, når du har mest brug for det, og vi gør det hurtigt, fleksibelt og uden at være firkantet. Omkostninger Bruttoomkostningsprocenten for 2014 udgør 20,9%, hvilket er et fald i forhold til 2013, hvor omkostningsprocenten var 22,1%. Vi havde budgetteret med en omkostningsprocent på 22,3%. Faldet i forhold til 2013 skyldes primært udskydelsen af planlagte IT-investeringer og er på den baggrund helt som forventet. Den besluttede opgradering af selskabets IT-platform betyder, at vi forventer en lidt højere omkostningsprocent i Genforsikring De samlede genforsikringspræmier udgør for 2014 ialt 22,7 mio.kr. mod 21,7 mio.kr. for Dette svarer til, at selskabet for 2014 har afgivet 8,0% af de samlede præmieindtægter til genforsikring mod 7,7% sidste år. Genforsikringens andel af vore skadeudgifter udgør for 2014 i alt 8,3 mio.kr. Der er således for 2014 en nettoudgift til genforsikring på 14,4 mio.kr. svarende til 5,1% af vor samlede præmieindtægt. I 2013 var der en nettoindtægt på 42,5% som følge af, at genforsikringen dækkede en væsentlig andel af efterårets store stormskader. Vi havde for 2014 budgetteret med en nettoudgift til genforsikring svarende til 6,0% af præmieindtægten. Forsikringsteknisk resultat I 2014 har vi realiseret et positivt forsikringsteknisk resultat på 15,9 mio.kr. mod et resultat på 1,2 mio.kr. i Det opnåede resultat er betydeligt bedre end forventet og skyldes et godt skadesforløb på stort set alle væsentlige brancher. Få storskader, ingen større naturskadebegivenheder samt en mild vinter er baggrunden for det gode skadesforløb. Udviklingen i det forsikringstekniske resultat de seneste 5 år kan vises således: Mio. kr./år Det realiserede forsikringstekniske resultat har sin baggrund i skadesforløbet i 2014 kombineret med en afløbsgevinst. Der må forventes ganske betydelige udsving i det forsikringstekniske resultat fra år til år, som det også ses af figuren. Resultaterne i 2011 og 2012 må således betegnes som ekstraordinært positive, ligesom resultatet i 2014 også er højere end, hvad vi forventede for året. Investeringsvirksomhed De finansielle markeder udviste i 2014 ganske store udsving med store forskelle i udviklingen på forskellige aktivtyper og markeder. Samlet set bød året således på betydelige kursudsving og risici, men samtidig også gode afkastmuligheder. Væksten i USA udviklede sig positivt med stigende aktiekurser og stigende dollar kurs til følge. Den amerikanske centralbank kunne således fortsætte nedtrapningen af de kvantitative lempelser. Omvendt svigtede væksten fortsat i Europa, hvilket fik den europæiske centralbank til at annoncere yderligere lempelser. Den svage økonomiske udvikling i euroområdet blev samtidig negativt påvirket af konflikten mellem Rusland og Ukraine. Hertil kom udsigten til en ny regering i Grækenland, med risiko for en genopblussen af usikkerheden omkring euroen. Årsrapport

8 Ledelsesberetning Sidst på året oplevedes et historisk fald i prisen på olie, hvilket skabte en del usikkerhed på de finansielle markeder. Udviklingen resulterede i et fortsat fald i de danske renter til et historisk lavt niveau. Rentefaldet betød ganske pæne afkast af selv forsigtige obligationsinvesteringer, hvilket kom os til gode. Egenkapitalen udgør pr. 31. december 2014 i alt 348,3 mio.kr. mod 314,3 mio.kr. sidste år. Sønderjysk Forsikring er således fortsat en endog meget kapitalstærk forsikringsleverandør. Egenkapitalens udvikling kan vises således: Samtidig hermed realiserede vi ganske positive afkast af vore aktieplaceringer. Omvendt var afkastet af vore placeringer i emerging markets obligationer og virksomhedsobligationer ikke tilfredsstillende, men dog positivt. Selskabets ejendomsinvesteringer gennem de tilknyttede datterselskaber bidrog pænt til det samlede resultat og udgør en god diversifikation. Mio. kr./år Samlet er der realiseret et positivt afkast på 23,4 mio. kr. i 2014 mod et afkast i 2013 på 13,6 mio.kr. Efter overførsel af 0,6 mio.kr. til forsikringsvirksomheden udgør resultatet af investeringsvirksomheden 22,8 mio.kr. Vi havde for 2014 forventet et resultat på 9,5 mio.kr. Med baggrund i den valgte risikoprofil og løbende tætte risikostyring afstemt efter selskabets økonomiske styrke, er det målet set over en årrække, at skabe et godt bidrag til selskabets indtjening og finansielle udvikling. Investeringsresultatet de seneste 5 år kan vises således: Mio. kr./år Indtægter fra tilknyttede virksomheder består af positive resultater i Sønderjysk Ejendomme A/S og Sønderjysk Finans A/S, der står for koncernens ejendomsinvesteringer. Udlejningsprocenten er trods vanskelige udlejningsforhold fastholdt på et højt niveau gennem Samlet set er vi tilfredse med de opnåede resultater af investeringsvirksomheden i Egenkapital Med baggrund i årets totalindkomst på 34,0 mio.kr. er egenkapitalen i 2014 forrentet med 10,3% efter skat mod en forrentning sidste år på 4,2%. Det er meget betryggende, at selskabets egenkapital har vist ovennævnte positive udvikling og betydeligt overstiger både nuværende og kommende kapitalkrav. Prognoser for den kommende 5 års periode viser, at selskabet også fremover står økonomisk godt rustet. koncernresultat ens nettoresultat for 2014 udgør et overskud på 33,6 mio.kr. og en totalindkomst på 34,0 mio.kr. Den samlede koncernegenkapital svarer til moderselskabets og udgør 348,3 mio.kr. pr. 31. december Resultatet i datterselskabet Sønderjysk Finans A/S er for 2014 et overskud på 1,7 mio.kr. mod et overskud i 2013 på 2,5 mio.kr. Resultatet svarer til vore forventninger og er tilfredsstillende. Egenkapitalen udgør 34,7 mio.kr. ultimo 2014 og er således i årets løb blevet forrentet med 5,1% efter skat. Resultatet i datterselskabet Sønderjysk Ejendomme A/S er for 2014 et overskud på 0,6 mio.kr. samt en opskrivning direkte på egenkapitalen på 0,4 mio.kr. mod et overskud i 2013 på 1,1 mio.kr. Resultatet svarer til vore forventninger og er tilfredsstillende. Egenkapitalen i Sønderjysk Ejendomme A/S udgør 14,3 mio.kr. ultimo 2014 og er således i årets løb blevet forrentet med 7,4% efter skat. Solvens Selskabets officielle kapitalkrav og basiskapital opgjort i henhold til 127 i lov om finansiel virksomhed fremgår af årsrapportens note 19. Med et kapitalkrav på 54,6 mio.kr. og en basiskapital på 347,5 mio.kr. udgør basiskapitalen 6,4 gange kapitalkravet. Ultimo 2013 udgjorde kapitalkravet ligeledes 54,6 mio.kr. Individuelt Solvensbehov I henhold til bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber skal selskabets bestyrelse 8 Årsrapport 2014

9 beslutte en politik for opgørelse af det individuelle solvensbehov, samt foretage en risikovurdering af alle væsentlige risici. Bestyrelsen har besluttet at anvende de metoder og parametre, som er beskrevet i bilag 1 til bekendtgørelsen om solvens og driftsplaner også benævnt standardmodellen. Opgørelsen foretages ved hjælp af Asseco værktøjet, der er valideret af revisionsfirmaet Deloitte. Ved opgørelsen anvendes i en række tilfælde de simplifikationer, der er angivet i bilag 1. Det er bestyrelsens vurdering, at standardmodellen giver et retvisende billede af selskabets risiko og solvensbehov og det er bestyrelsens opfattelse, at modellen både på forudsætninger og metoder repræsenterer den risikoprofil, som selskabet har. Selskabets kundeportefølje består primært af privatkunder og mindre erhvervskunder, hvor produkterne er gængse standard skadesforsikringsprodukter. Investeringspolitikken er tilrettelagt med henblik på en god samlet porteføljediversifikation og alene investeringer i gængse investeringsaktiver samt ejendomme. Det individuelle solvensbehov pr. 31. december 2014 er således opgjort til 159,7 mio.kr. Dette solvensbehov skal sammenholdes med selskabets tilstrækkelige basiskapital på 345,2 mio.kr. I tillæg hertil har bestyrelsen foretaget en risikovurdering af alle væsentlige risici, som selskabet er eller kan blive mødt med i selskabets strategiske planlægningsperiode som er 5 år samt foretaget en vurdering af, om det beregnede solvensbehov har taget tilstrækkelig højde for alle væsentlige risicis virkning indenfor de kommende 12 måneder. Selskabets væsentlige risici er fastlagt således: Underwriting risiko Genforsikringsrisiko Hensættelsesrisiko Investeringsrisiko Strategisk risiko Compliance risiko Som mere sekundære risici er fastlagt følgende: Operationel risiko Omdømmerisiko Koncentrationsrisiko Likviditetsrisiko Juridiske risici Selskabets risikostyring sker på baggrund af politikker og retningslinjer fastlagt af bestyrelsen. Disse indeholder klare rammer og grænser for selskabets risikopåtagelse. Selskabet har udarbejdet en kapitalplan, som indeholder en 5 årig prognose for selskabets udvikling i præmievolumen, omkostninger, investeringsresultat, forsikringsteknisk resultat, nettoresultat og egenkapital. Med baggrund i prognosen er tillige beregnet et forventet individuelt solvensbehov, som er sat i forhold til den prognosticerede egenkapital. Kapitalplanen indeholder tillige følsomhedsberegninger ligesom der er udarbejdet en række stresstest. Med baggrund i de udarbejdede prognoser og beregninger med tilhørende følsomhedsanalyser er det bestyrelsens klare vurdering, at selskabets kapitalsituation er meget betryggende både i den kommende 12 måneders periode og gennem hele den 5 årige prognoseperiode. USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING Fastsættelsen og opgørelsen af selskabets erstatningshensættelser, dvs. hensættelser til afvikling af indtrufne skadebegivenheder, er behæftet med en vis usikkerhed. Det bemærkes dog i forbindelse med den samlede vurdering, at selskabets genforsikringsprogram vil opfange en væsentlig del af den ovennævnte usikkerhed. Investeringsaktiver og ejendomme er optaget til dagsværdi, hvortil der tillige er knyttet usikkerhed. Risikostyring Styring af Sønderjysk Forsikrings risici er et væsentligt ledelsesmæssigt fokusområde, da en uforudset udvikling heri kan påvirke selskabets resultater og egenkapital væsentligt. Bestyrelsen fastsætter og godkender den overordnede politik for selskabets risikopåtagelse, ligesom bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer herfor samt den nødvendige rapportering. De væsentligste risici, som selskabet påtager sig, udgøres dels af forretningsmæssige risici forbundet med den egentlige forsikringsdrift, dels af finansielle risici forbundet med håndteringen af selskabets betydelige likviditets flow og investeringsvirksomhed. Forsikringsrisici Selskabet tegner skadeforsikringer for private samt mindre og mellemstore virksomheder. Herudover vil porteføljen fortsat i en kort periode i meget begrænset omfang bestå af skadesforsikringer indenfor landbrug. Årsrapport

10 Ledelsesberetning Bestyrelsen har fastsat retningslinjer for accept af forsikringer. Disse indeholder regler for, hvilke typer og hvilke størrelser af risici, der kan indtegnes. Med henblik på at reducere risikoen for tab ved forsikringsbegivenheder tegnes genforsikring. Genforsikringsprogrammet skal sikre, at en enkelt skadebegivenhed eller en tilfældig ophobning af større skader ikke kan medføre et uacceptabelt tab af kapital. Genforsikringsprogrammet, som bl.a. indeholder fastlæggelsen af selskabets selvbehold ved forskellige skadebegivenheder, vedtages hvert år af bestyrelsen og direktionen. Programmet for 2015 er tegnet efter stort set de samme principper som i Finansielle risici Selskabets finansielle investeringer styres med henblik på optimering af afkastet under hensyntagen til selskabets risikomål. Rammerne for selskabets investeringer er fastlagt af bestyrelsen. I disse rammer er fastlagte grænser for positionstagning i de enkelte aktivtyper, ligesom der er fastlagt rapporteringsrutiner omkring påtagne positioner samt opnåede resultater. Resultaterne sammenholdes med valgte benchmark. De risici, som selskabet påtager sig, omfatter både udsving i renten, udsving i aktiekurser og prisudviklingen på ejendomsmarkedet. Hertil kommer en valutakursrisiko som følge af investeringer i udenlandske værdipapirer. Omfanget af de finansielle risici er belyst i note 20 i Årsrapporten. Selskabets vidensressourcer Sønderjysk Forsikrings vidensressourcer er tæt knyttet til selskabets medarbejdere og ledelse. Faglig ekspertise og personlige kompetencer hos hver enkelt medarbejder er grundlaget for at kunne yde den gode rådgivning og personlige service, som er grundelementet i vort værdigrundlag og dermed vor konkurrencekraft. Dette søges løbende fastholdt og udbygget gennem uddannelses- og udviklingsaktiviteter. Hertil kommer vore medarbejderes store lokalkendskab, som netop for et regionalt selskab er så vigtigt. Personlig og kompetent skadebehandling baseret på indlevelse i kundens situation, udgør for Sønderjysk Forsikring en særlig kernekompetence. Hændelser efter regnskabsårets udløb Ultimo februar 2015 fratrådte Lars Andersen sin stilling som administrerende direktør. Med baggrund i Lars Andersens direktørkontrakt er der indgået en fratrædelsesaftale, der beløber sig til ca. 6 mio.kr. Herudover er der ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsårets udløb, der væsentligt påvirker årsrapportens resultat, eller som er af væsentlig betydning for vurderingen af selskabets økonomiske stilling. Selskabets ledelse og organisation Sønderjysk Forsikring er et gensidigt selskab. På side 37 i Årsrapporten er vist en oversigt over selskabets bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere, samt den generalforsamlingsvalgte revision. På side 38 er vist selskabets organisation og selskabsstruktur. Bestyrelsen har fastsat et måltal og vedtaget en politik for den kønsmæssige sammensætning i ledelsen. Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer inden 2018 kommer til at udgøre minimum 1/7 svarende til 14,3%. Det er selskabets politik at tilstræbe en god og afbalanceret kønsmæssige sammensætning i selskabets ledelseslag med begge køn repræsenteret. Selskabets ledelseslag udgøres af direktionen, øvrige direktører, chefer samt afdelingsledere. I forbindelse med besættelse af stillinger i ledelseslaget vil der være fokus på ønsket om en mere ligelig repræsentation af begge køn. Direktionens og bestyrelsens ledelsesposter Ud over at bestride ledelsesposter i Sønderjysk Forsikring G/S samt selskabets datterselskaber varetager direktionen og bestyrelsen følgende ledelsesposter i andre selskaber Bestyrelsesformand Mogens Larsen Bestyrelsesformand i El-Hjørnet A/S Bestyrelsesmedlem Glenn Bernecker Direktør i El-Hjørnet A/S Bestyrelsesmedlem i El-Hjørnet A/S Forslag til resultatdisponering Årets nettoresultat foreslår bestyrelsen overført til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode samt overført overskud. 10 Årsrapport 2014

11 Bestyrelsesmedlem Lars Martens Clausen Direktør i LMC Holding, Aabenraa ApS Bestyrelsesformand i RK Plast A/S Bestyrelsesformand i Dansk Wilton A/S Bestyrelsesformand i Chr. Johannsen A/S Bestyrelsesformand i Chr. Johannsen s Eftf. Østjylland A/S Bestyrelsesformand i CJ Anlæg A/S Bestyrelsesformand i CJ Group Aarhus A/S Bestyrelsesformand i Jan Høi & Co. ApS Bestyrelsesformand i A. Thomsen Holding ApS Bestyrelsesformand i Skare ApS Bestyrelsesformand i Bogense Marina Park A/S Bestyrelsesformand i Gert Skare A/S Bestyrelsesformand i Skare Fast Ejendom A/S Bestyrelsesformand i Skare Projektudvikling A/S Bestyrelsesformand i Skare Byg A/S Bestyrelsesformand i GSKM 106 ApS Bestyrelsesmedlem i Skandinaviska Bensin AB din-x (Sverige) Bestyrelsesmedlem i din-x Holding AB (Sverige) Bestyrelsesmedlem i Jacobsen Publications Holding ApS Bestyrelsesmedlem i Jacobsen Publications A/S Bestyrelsesmedlem i Susema Nordic A/S Bestyrelsesmedlem Marianne Hvid Direktør i Marianne Hvid Holding ApS Direktør i LMS Provider ApS Direktør i Danske Værter Sekretariatet ApS Øvrige bestyrelsesmedlemmer varetager ikke ledelsesposter i andre selskaber. Ledelsesposter godkendt af bestyrelsen Finansdirektør Jens Harck Direktør i JTH Consult ApS Bestyrelsesformand i Brink Development ApS Næstformand for bestyrelsen i Investeringsforeningen ValueInvest Bestyrelsesmedlem i JTH Consult ApS Forventninger til 2015 For 2015 forventer vi en vækstrate i niveauet 8% og en samlet præmieindtægt på omkring 305 mio.kr. Også i det kommende år forventer vi, at en væsentlig del af væksten skal komme fra vort filialnet. Med udbygningen af vore filialer er vi centralt placeret og direkte repræsenteret i store dele af vort markedsområde, hvilket vi tillægger stor værdi. Med ansættelsen af både en erhvervsassurandør og en privatassurandør med base i Esbjerg er vi startet etableringen i den nordvestlige del af vort markedsområde. Der er tale om et særdeles stort og interessant område, som vi forventer os meget af i de kommende år. I løbet af 2015 planlægger vi at introducere et helt nyt privatkundekoncept med forbedrede og udbyggede produkter. Vi er overbevist om, at dette i kombination med vores personlige og unikke kundeservice vil styrke vores konkurrencekraft yderligere. En betydelig opgradering af selskabets IT-platform suppleret med en række periferisystemer vil belaste selskabets omkostninger i 2015, men vil skabe fundamentet for strømlining og effektivisering af vore processer, samt give vore kunder yderligere muligheder og fordele, når løsningerne er implementeret. Omkostningsprocenten forventes derfor i niveauet 23%. Forventningerne til investeringsafkastet for 2015 er ganske usikre. Et meget lavt renteniveau begrænser afkastmulighederne indenfor den risikoprofil selskabet har valgt. Med baggrund i en aktiv porteføljeforvaltning og spredning på en række investeringsaktiver søges afkastet optimeret. Samlet forventer vi et investeringsafkast i niveauet 16 mio.kr. Det samlede nettoresultat efter skat for 2015 forventes herefter at udgøre ca. 20 mio.kr., og egenkapitalen forventes ved udgangen af 2015 at udgøre ca. 368 mio. kr. Denne markante kapitalstyrke er vigtig for selskabet, idet den giver råderum til investeringer og sikkerhed for vore kunder. I løbet af 2015 vil der blive udarbejdet en ny strategiplan rækkende frem mod Heri vil bestyrelsen og ledelsen fastlægge retningen for selskabets virke de kommende år, ligesom der vil blive opstillet klare mål for selskabets langsigtede udvikling. Trods en meget intensiv konkurrencesituation er det vor opfattelse, at vi på både kort og lang sigt står godt rustet i kampen om kunderne med baggrund i vore værdier og unikke kompetencer. Vi ser frem til et spændende Samlet forventer vi et forsikringsteknisk resultat i niveauet 9 mio.kr. Årsrapport

12 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar december 2014 for Sønderjysk Forsikring G/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. regnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis selskabet kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sønderborg, den 25. marts 2015 Direktionen Frank Abel, adm. direktør Jens Harck, finansdirektør Bestyrelsen Mogens Larsen, formand Marianne Hvid Leif Johnsen, næstformand Lars Clausen Glenn Bernecker Tina W. Holm Jørgen Sørensen Kim Larsen Jens Chr. Christensen 12 Årsrapport 2014

13 Den uafhængige revisors erklæringer Til de delegerede i Sønderjysk Forsikring G/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Sønderjysk Forsikring G/S for regnskabsåret 1. januar december regnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet. regnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Sønderborg, den 25. marts 2015 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Jesper Dan Jespersen, statsaut. revisor Årsrapport

14 Tillid er noget, vi gør os fortjent til To ud af tre nye kunder har fået os anbefalet af nogen, der er kunder hos os i forvejen. Og det er vi rigtig stolte af. For ét er at have tilfredse kunder. Noget andet er at have kunder, der ligefrem opfordrer andre til at blive det. Vores kompetente medarbejdere arbejder hver eneste dag for at fortjene den tillid og for at leve op til den. Derfor er vi til stede, hvor du er, og vi er til at tale med. Lige her og altid i øjenhøjde. Dét kalder vi sønderjysk forsikring. 14 Årsrapport 2014

15 Hoved- og nøgletal Hovedtal Sønderjysk Forsikring (1.000 kr.) Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsmæssige driftsomk. i alt Resultat af genforsikring Forsikringsteknisk resultat Invest.afkast efter forsikringstek. rente Resultat før skat Årets resultat Afløbsresultat Forsikringsmæssige hensættelser i alt Egenkapital i alt Forsikringsaktiver i alt Aktiver i alt Nøgletal Sønderjysk Forsikring Bruttoerstatningsprocent 68,4% 120,1 % 64,8 % 62,5 % 72,8 % 68,2 % 120,0 % 64,8 % 62,5 % 72,8 % Bruttoomkostningsprocent 20,9% 22,1 % 21,0 % 20,0 % 21,3 % 21,3 % 22,3 % 21,2 % 20,0 % 21,4 % Resultat af genforsikring i procent -5,1% 42,5 % -2,3 % -6,6 % -6,1 % -5,1 % 42,6 % -2,3 % -6,6 % -6,1 % Combined ratio 94,4 99,7 88,1 89,1 100,2 94,6 99,8 88,3 89,1 100,2 Operating ratio 94,4 99,6 88,0 88,1 99,4 94,6 99,7 88,2 88,1 99,4 Relativt afløbsresultat 0,8% 4,4 % 4,1 % 4,5 % 5,1 % 0,8 % 4,5 % 3,9 % 4,5 % 5,2 % Egenkapitalforrentn. før skat 12,0% 4,7 % 19,4 % 16,0 % 11,3 % 12,3 % 5,0 % 19,8 % 16,4 % 11,7 % Egenkapitalforrentn. efter skat i 10,3% 4,2 % 15,2 % 13,0 % 9,5 % 10,3 % 4,2 % 15,2 % 13,0 % 9,5 % Solvensdækning 6,4 5,7 6,1 5,7 5, Årsrapport

16 Resultat- og totalindkomstopgørelse Resultatopgørelse (1.000 kr.) Note Præmieindtægter Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. i alt Forsikringsteknisk rente f.e.r Erstatningsudgifter Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r i alt Forsikringsmæssige driftsomkostninger Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Forsikringsteknisk resultat Indtægter af investeringsaktiver - - Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Adm.omkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre indtægter Andre omkostninger Resultat før skat Skat Årets resultat Årsrapport 2014

17 Totalindkomstopgørelse (1.000 kr.) Note Årets resultat Anden totalindkomst - - Kapitalbevægelser i datterselskaber Opskrivning af domicilejendomme Skat vedrørende anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Årets totalindkomst Årsrapport

18 Balance Aktiver (1.000 kr.) Note Materielle aktiver Driftsmidler Domicilejendomme Materielle aktiver i alt Investeringsaktiver Investeringsejendomme i alt Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Tilgodehavender 0 0 Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hens. til forsikringskontrakter i alt Tilgodehavende hos forsikringstagere Tilgodehavende hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavende sambeskatningsbidrag Tilgodehavender i alt Andre aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt Årsrapport 2014

19 Passiver (1.000 kr.) Note Egenkapital Grundfond Opskrivningshenlæggelser Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført overskud Egenkapital i alt Hensættelser Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringskontrakter i alt Forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtelser i alt 0 0 Gæld Gæld til kreditinstitutter Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Øvrige noteoplysninger Regnskabspraksis 1 Afløbsresultat 5 Vederlag til bestyrelse, direktion og ansatte med væsentlig indflydelse 10 Basiskapital og kapitalkrav 19 Følsomhedsoplysninger 20 Kautions- og garantiforpligtelser, sikkerhedsstillelse samt eventualposter m.v. 21 Brancheregnskab 22 Risikooplysninger 23 Nærtstående parter 24 5 års oversigt 25 Hændelser efter regnskabsårets udløb 26 Årsrapport

20 Tilknytning er noget, vi investerer i Vi åbner nye filialer og støtter sport og kultur i Syd- og Sønderjylland. Og kun her! Vi er ikke bare et forsikringsselskab. Vi er Syd- og Sønderjyllands forsikringsselskab, og derfor er vi der, hvor du er. Vi har foreløbig filialer fem steder i Syd- og Sønderjylland. Og kun her! Vi støtter også gerne de ting, der gør vores del af Danmark til noget særligt, via vores lokale engagement og tilstedeværelse. Dét kalder vi sønderjysk forsikring. 20 Årsrapport 2014

21 Egenkapitalopgørelse Grundfond Opskrivnings- henlæggelser Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført overskud Egenkapital i alt Sønderjysk Forsikring (1.000 kr.) Egenkapital primo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo (1.000 kr.) Egenkapital primo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo Årsrapport

22 Noter 22 Årsrapport 2014

23 Noter Note 1. Regnskabspraksis Generelt Årsrapporten for Sønderjysk Forsikring G/S er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder den af Finanstilsynet udsendte bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Årsrapporten er udarbejdet efter de samme retningslinier som sidste år. Præmieindtægt for egen regning Præmieindtægter for egen regning omfatter bruttopræmier reguleret for forskydning i præmiehensættelser, eksklusiv brancher tegnet på agenturbasis med fradrag af afgivne genforsikringspræmier. Posten bruttopræmie omfatter beløb, selskabet i regnskabsåret har modtaget eller har fået tilgode for direkte og indirekte forsikringskontrakter, hvis forsikringsperiode er påbegyndt før regnskabsårets afslutning. Bruttopræmier opføres med fradrag af ristornerede præmiebeløb, bonus og præmierabatter, der ydes forsikringstagere uafhængigt af skadeforløbet, samt eksklusiv afgifter til offentlige myndigheder opkrævet sammen med præmierne. Forsikringsteknisk rente Forsikringsteknisk rente for egen regning er opgjort som et beregnet afkast af årets gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser for egen regning. Som rente er anvendt den effektive gennemsnitsobligationsrente før beskatning af samtlige obligationsserier med en restløbetid på under 3 år. I det opgjorte beløb er fradraget den del af forøgelsen af hensættelserne, der kan henføres til diskontering. Erstatningsudgifter for egen regning Erstatningsudgifter for egen regning omfatter beløb, der i regnskabsåret er betalt for forsikringsskader, reguleret for ændring i erstatningshensættelser med fradrag af genforsikringsandele. Posten Udbetalte erstatninger omfatter interne og eksterne udgifter til besigtigelse og vurdering af skader, udgifter til bekæmpelse og begrænsning af indtrufne skader samt øvrige direkte og indirekte omkostninger forbundet med behandlingen af indtrufne skader. Udbetalte erstatninger opføres efter fradrag af beløb, der er modtaget som følge af virksomhedens overtagelse af forsikrede værdier eller indtræden i forsikredes rettigheder ved erstatningens udbetaling. Endvidere indgår gevinst eller tab på afvikling af tidligere års erstatningshensættelser. Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning omfatter omkostninger, som er forbundet med at erhverve og administrere selskabets bestand af forsikringskontrakter, herunder den hertil svarende andel af personaleomkostninger, provisioner, markedsføringsomkosninger, husleje, driftsomkostninger vedrørende domicilejendom, udgifter til kontorartikler og kontorhold samt af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver. Indtægter fra tilknyttede og associerede virksomheder Indtægter fra tilknyttede og associerede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af resultat efter skat samt andre værdireguleringer i de tilknyttede og associerede virksomheder. Renteindtægter og udbytter m.v. Renteindtægter og udbytter omfatter renter og lignende indtægter af obligationer, andre værdipapirer, udlån, indlån og tilgodehavender. Endvidere opføres under denne post udbytter af kapitalandele, medmindre beløbene henhører under posten Indtægter fra tilknyttede virksomheder eller posten Indtægter fra associerede virksomheder. Kursreguleringer Kursreguleringer omfatter den samlede værdiregulering, herunder valutakursregulering, samt nettogevinster og nettotab ved salg af aktiver, der henhører under gruppen af investeringsaktiver i balancen. Undtaget herfra er værdireguleringer vedrørende tilknyttede og associerede virksomheder. Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Af det samlede investeringsafkast overføres en beregnet andel til forsikringsdriften. Andre indtægter og omkostninger Andre indtægter omfatter provision for brancher tegnet på agenturbasis, samt omkostninger forbundet med indtegning af disse. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat med fradrag af den del af årets skat, der indregnes i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen. Årsrapport

24 Noter Principper for indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsernes værdi kan måles pålideligt. Driftsmidler Driftsmidler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Driftsmidler afskrives lineært over den forventede brugstid på grundlag af kostprisen baseret på nedenstående vurdering af brugstiderne og scrapværdierne: Brugs-tid Scrap-værdi Edb-anlæg, o.lign. 3 år 0 % Inventar, biler m.v. 5 år 0 % Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Grunde og bygninger Grunde og bygninger ejet af koncernen er opdelt i domicilejendomme og investeringsejendomme. Domicilejendomme måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende akkumulerede afskrivninger og efterfølgende tab ved værdiforringelse. Domicilejendommene afskrives lineært på grundlag af den omvurderede værdi baseret på en brugstid på 50 år og en scrapværdi på 0 %. Afskrivningen indregnes i resultatopgørelsen. Stigninger i domicilejendommens omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst og overføres under posten Opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, med mindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen. Fald i domicilejendommens omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, medmindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald indregnes værdifaldet i anden totalindkomst og overføres som en reduktion i Opskrivningshenlæggelser. Ejendomme, der besiddes med henblik på udlejning og ikke benyttes af koncernen i væsentligt omfang, klassificeres som investeringsejendomme. Investeringsejendomme måles til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Dagsværdien for domicilejendomme og for investeringsejendomme fastsættes ved anvendelse af afkastmetoden og beregnes på baggrund af ejendommens driftsafkast og et til ejendommen knyttet forrentningskrav. Der anvendes ikke eksterne eksperter ved måling af de enkelte ejendommes værdier. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til selskabets andel af de tilknyttede virksomheders regnskabsmæssige egenkapital ifølge den senest aflagte årsrapport (indre værdis metode). Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandel i associeret virksomhed måles til selskabets andel af den associerede virksomheds egenkapital ifølge de senest tilgængelige oplysninger (indre værdis metode). Finansielle investeringsaktiver Børsnoterede obligationer, investeringsforeningsandele og kapitalandele måles til dagsværdi ud fra lukkekursen på balancedagen og indregnes efter afregningsdato. Dagsværdien af udtrukne børsnoterede obligationer opgøres dog som nutidsværdien af obligationerne sædvanligvis kurs pari. Unoterede kapitalandele måles til dagsværdi. Dagsværdien fastlægges ved hjælp af en værdiansættelsesteknik, der har til formål at fastlægge den transaktionspris, som ville fremkomme i en handel på balancedagen mellem uafhængige parter, der anlægger normale forretningsmæssige betragtninger. Genforsikringsandele Genforsikringens andel af de forsikringsmæssige hensættelser er opgjort som de beløb, som i henhold 24 Årsrapport 2014

25 til indgåede genforsikringskontrakter, kan forventes modtaget fra genforsikringsselskaber. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Præmiehensættelser Præmiehensættelserne udgør summen for hver enkelt bestand af forsikringer, der dækker samme risici af den for hver enkelt forsikringskontrakt beregnede andel af bruttopræmien, der svarer til den del af forsikringsperioden, der forløber efter balancedagen. Baseret på et væsentlighedskriterium foretages ingen diskontering af præmiehensættelserne. Erstatningshensættelser Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de beløb, som selskabet efter bedste skøn må forventes at skulle betale i anledning af forsikringsbegivenheder, som har fundet sted indtil balancedagen ud over de beløb, som allerede er betalt i anledning af sådanne begivenheder. Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de forventede erstatningsbeløb og omkostninger efter: En sag-til-sag vurdering af hver enkelt anmeldt forsikringsbegivenhed. Et erfaringsbaseret skøn over utilstrækkeligt oplyste forsikringsbegivenheder, der har været genstand for en sag-til-sag vurdering. Et erfaringsbaseret skøn over forsikringsbegivenheder, som er indtruffet inden balancedagen, men som er uanmeldte på balancetidspunktet. Udgangspunktet herfor er skader, der anmeldes inden udgangen af januar måned efter regnskabsårets udløb. Erstatningerne indeholder endvidere de beløb, som selskabet efter bedste skøn må forventes at skulle afholde til direkte og indirekte omkostninger i forbindelse med afvikling af erstatningsforpligtelserne. Ved opgørelsen af erstatningshensættelserne er der taget hensyn til de indtægter og omkostninger i forbindelse med overtagelse og realisation af aktiver og rettigheder, som selskabet opnår ret til ved erstatningernes udbetaling. REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Fastsættelsen og opgørelsen af selskabets erstatningshensættelser, dvs. hensættelser til afvikling af indtrufne skadebegivenheder, er behæftet med en del usikkerhed. Det bemærkes dog i forbindelse med den samlede vurdering, at selskabets genforsikringsprogram vil opfange en væsentlig del af den ovennævnte usikkerhed. Investeringsaktiver og ejendomme er optaget til dagsværdi, hvortil der tillige er knyttet usikkerhed. Skatteforpligtelser Aktuel skat vedrørende regnskabsåret og tidligere regnskabsår, i det omfang den ikke er betalt, indregnes som en forpligtelse. Er den skat, der er betalt, større end den aktuelle skat for regnskabsåret og tidligere regnskabsår, indregnes forskellen som et tilgodehavende. Hensættelsen til udskudt skat beregnes med 25 % af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst. Er den midlertidige forskel negativ, og er det sandsynligt, at den vil kunne udnyttes til at nedbringe den fremtidige skat, indregnes et udskudt skatteaktiv. Gæld Gæld måles til dagsværdi, hvilket normalt svarer til den nominelle værdi ultimo året. regnskab Årsrapporten for koncernen omfatter moderselskabet Sønderjysk Forsikring G/S, samt de tilknyttede selskaber Sønderjysk Ejendomme A/S og Sønderjysk Finans A/S. årsrapporten er udarbejdet ved sammenlægning af ensartede poster fra de enkelte selskabers resultatopgørelser og balancer. I disse tal er foretaget eliminering af udgifter, indtægter samt mellemværender og aktiebesiddelser selskaberne imellem. interne transaktioner interne transaktioner består af leje af lokaler til moderselskabet til drift af forsikringsvirksomheden samt honorar for løsning af administrative ydelser. Afregning sker på markedsbaserede vilkår. Baseret på et væsentlighedskriterium foretages diskontering af de erstatningshensættelser, der vedrører ulykkesskader og motoransvarsskader. Årsrapport