Altid tæt på. - lige der hvor du er

Transkript

1 Årsrapport 2015

2 Altid tæt på - lige der hvor du er I Sønderjysk Forsikring arbejder vi for dig og sammen med dig lige der, hvor du er. Vi tror nemlig på styrken i personlige relationer og vigtigheden i at støtte lokale aktiviteter og initiativer. Vores lokale engagement og tilstedeværelse gør os rigtig godt rustet til at sammensætte de forsikringer, der matcher dig og dér, hvor du er i livet lige nu. Når du bliver kunde hos Sønderjysk Forsikring, bliver du samtidig medejer af et godt selskab, hvor vi behandler hinanden ordentligt, hvor et ord er et ord, og hvor enhver tvivl altid kommer dig til gode. Sådan er det bare 2 Årsrapport 2015

3 Sønderjysk Forsikring vækster Sønderjysk Forsikring vækster. Det gælder både geografien, kunderne og medarbejderne. Vi er efterhånden vokset ud af lokalerne på Ulkebøldam i Sønderborg, hvor vi har haft hjemme siden Hovedkontoret har siden 2012 været delt på 2 adresser. Vi glæder os nu over, igen at kunne samle personalet under samme tag. Det nye hovedkontor styrker en fælles kultur for selskabet, samt skaber optimale rammer for den fremtidige strategi. Marianne Hvid Bestyrelsesformand Bliv en del af et godt selskab Når du bliver en del af Sønderjysk Forsikring, bliver du en del af et godt selskab, hvor vi behandler hinanden med gensidig forståelse og respekt. Her er vi tæt på dig som menneske i alle livets faser. Vi kender lokalområdet, er tæt på, og vi er aktive i at støtte op om lokalområdet - lige der, hvor du er. At være - lige dér, hvor du er gælder både tilgangen til vores private kunder såvel som erhvervslivet. Sønderjysk Forsikring er tæt på i fysisk forstand - i lokalområderne - ligesom vi er tæt på dig som kunde i den livsfase, du er i netop nu. Målet er at sikre konkurrencedygtighed der er tidsvarende, loyalitetsskabende og attraktivt for kunder gennem hele livet. Indtil nu har vores aktivitetsområde dækket Syd- og Sønderjylland. I juni 2016 åbner vores nye filial i Esbjerg og fra 2017 dækker vi også Fyn, og dermed hele Syddanmark. Frank Abel Adm. direktør Årsrapport

4 Tryghed, tillid og tilknytning Vores kunder skal opleve, at det er noget særligt at være forsikret hos Sønderjysk Forsikring. Det sikrer vi blandt andet ved at værne om vores værdier, Tillid, Tryghed og Tilknytning. Vores mission er at gøre en forskel gennem netop vores værdier og unikke kompetencer, som giver vores kunder Tryghed gennem professionelle forsikringsløsninger, hvor du som kunde vil opleve en merværdi. Tillid gennem kompetente og troværdige medarbejder, som sætter vores kunder i fokus. Tilknytning gennem vores stærke lokale engagement og forankring. - Lige der hvor du er 4 Årsrapport 2015

5 Indholdsfortegnelse 6 Beretning Ledelsesberetning 12 Erklæringer Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæringer 15 Årsregnskab Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Regnskabspraksis Øvrige noter 37 Ledelse og organisation Virksomhedsoplysninger Selskabsdiagram & organisationsplan Delegerede I bund og grund er vi her for at hjælpe vore kunder, når de har behov for det. Det betyder, at vi altid har kunden i centrum og bestræber os på, at leve op til kundens forventninger både med hensyn til produktudbud, fleksibel håndtering af skader samt personlig kompetent rådgivning. Lige før årsskiftet introducerede vi således en ny privat bilforsikring, som for mange giver mulighed for en lavere præmie og en attraktiv veteranbilforsikring er lige på trapperne. I forsommeren 2016 åbner vi vores nye filial i Esbjerg, der med en særdeles central og synlig placering styrker vores tilstedeværelse i byen og understreger vores ønske om, at være lokalt repræsenteret i hele vort naturlige markedsområde. Gennem filialen tilbyder vi vores unikke og personlige kundeservice, som er vort kendetegn. Dét kalder vi sønderjysk forsikring Årsrapport

6 Ledelsesberetning Årets resultat Regnskabsåret 2015 blev et tilfredsstillende år for Sønderjysk Forsikring. Overskuddet efter skat blev på 28,2 mio.kr. mod 33,6 mio.kr. i Resultatet er betydeligt større end de ca. 20,0 mio.kr., vi forventede ved udgangen af 1. halvår. Selskabets egenkapital er dermed yderligere styrket og udgør ultimo året 376,3 mio.kr. Baggrunden for det positive resultat skyldes, at der er realiseret overskud på både selve forsikringsdriften og af vore investeringsaktiviteter. Begivenheder i 2015 Bestyrelsen traf i 2015 beslutning om, at købe en større meget velbeliggende ejendom ved den sønderjyske motorvej med henblik på at flytte selskabets hovedkontor hertil og dermed samle selskabets fællesfunktioner. Der er tale om en attraktiv ejendom beliggende centralt i selskabets markedsområde og med gode muligheder for bred profilering af Sønderjysk Forsikring overfor såvel bestående som potentielle kunder. Præmieindtægt Bruttopræmieindtægten for 2015 udgør i alt 301,7 mio. kr. mod 283,1 mio.kr. sidste år. En stigning i præmieindtægten på 6,6% er lidt lavere end vi havde forventet, men ganske pænt set i forhold til den generelle udvikling på markedet for skadesforsikringer. Det er glædeligt, at alle vore aktivitetsområder bidrager til stigningen, hvilket vidner om, at vore kunder sætter pris på vores lokale tilstedeværelse. Udviklingen er således tilfredsstillende. Udviklingen på vore hovedområder kan vises således: Privat 8,8 % 5,9 % 8,5 % Erhverv 7,6 % 5,7 % 6,9 % Landbrug -73,5 % -55,1 % -24,5 % Auto 6,4 % - 3,8 % 2,5 % Ulykke 7,5 % 3,9 % 4,8 % Denne beslutning medførte en ganske omfattende medieomtale i Sønderborg området af et omfang, som selskabet ikke på noget tidligere tidspunkt har oplevet. Det er på denne baggrund meget glædeligt, at der kun er registreret en begrænset kundeafgang som følge heraf. Alle vore kunder i Sønderborg området vil fortsat blive betjent med udgangspunkt i en stærk filial på Ulkebøldam, helt som hidtil. Selskabet har i løbet af året ansat ny direktion, ligesom bestyrelsen har konstitueret sig med ny formand og næstformand. Sammen med resten af bestyrelsen og selskabets ledergruppe er der udarbejdet en ny strategiplan frem mod Retningen for selskabets virke de kommende år er således fastlagt, ligesom der er opstillet klare mål for selskabets langsigtede udvikling. Med baggrund i selskabets stærke værdigrundlag med den unikke kundeservice i centrum den personlige betjening og stærke lokale forankring tegner der sig en spændende udvikling for Sønderjysk Forsikring. Som et centralt led i strategiplanen er det besluttet, at inddrage Fyn som en del af selskabets markedsområde, hvilket fordobler kundegrundlaget. I forsommeren 2016 etableres en filial i Esbjerg og forventeligt i 2017 etableres en filial på Fyn, der sammen med vore nuværende filialer vil være omdrejningspunktet for vores personlige betjening i de enkelte lokalområder. Profileringen af selskabet og kendskabet til vore værdier er fortsat i 2015 og udgør et godt fundament for synliggørelse af selskabet i hele vort markedsområde. Erstatningsudgifter Vi har i 2015 realiseret en bruttoskadesprocent på 60,7%, mens den i 2014 udgjorde 68,4%, hvor den var påvirket af negativt afløb på stormskaderne fra Vi havde en forventning om, at skadesprocenten for 2015 ville udgøre 68,1%. Vi kan således med tilfredshed konstatere, at skadesniveauet igen i 2015 har ligget på et lavere niveau end forventet. Skadesprocenterne på vore hovedområder udgør følgende: Privat 72,9 % 67,0 % 159,5 % Erhverv 64,7 % 71,0% 142,0 % Landbrug -104,6 % 128,1 % 386,3 % Auto 52,7 % 60,2 % 59,4 % Ulykke 47,6 % 87,4 % 112,4 % De realiserede skadesprocenter i 2015 er alle lavere end forventet med undtagelse af skadesprocenten på privat. Den negative skadesprocent på landbrug skyldes et positivt afløb på stormene i Ligeledes er skadesprocenten på ulykke påvirket af positive afløb i Den samlede afløbsgevinst i 2015 udgør 31,2 mio.kr. mod en tilsvarende gevinst på 2,3 mio.kr. sidste år. Dette positive afløbsresultat fremkommer som følge af, at vore samlede erstatningshensættelser i årsrapporten for 2014 har vist sig at være højere end nødvendigt. 6 Årsrapport 2015

7 Omkostninger Bruttoomkostningsprocenten for 2015 udgør 23,0%, hvilket er en stigning i forhold til 2014, hvor omkostningsprocenten var 20,9%. Vi havde budgetteret med en omkostningsprocent på 23,1%. Med baggrund i påvirkningen af de afholdte udgifter, som følge af den indgåede fratrædelsesaftale med selskabets hidtidige direktør, anses omkostningsprocenten som tilfredsstillende. Genforsikring De samlede genforsikringspræmier udgør for 2015 i alt 22,6 mio.kr. mod 22,7 mio.kr. for Dette svarer til, at selskabet for 2015 har afgivet 7,5% af de samlede præmieindtægter til genforsikring mod 8,0% sidste år. Genforsikringens andel af vore skadeudgifter er for 2015 negativ med i alt 4,1 mio.kr. Der er således for 2015 en samlet udgift til genforsikring på 26,7 mio.kr. svarende til 8,9% af vores samlede præmieindtægt. I 2014 udgjorde nettoudgiften 5,1%. At genforsikringens andel af årets skadesudgifter er negativ, skyldes få storskader samtidig med et positivt afløb på stormskaderne fra 2013, hvoraf en del tilkommer genforsikringsselskaberne. Vi havde for 2015 budgetteret med en nettoudgift til genforsikring svarende til 6,0% af præmieindtægten. Forsikringsteknisk resultat I 2015 har vi realiseret et positivt forsikringsteknisk resultat på 21,6 mio.kr. mod et resultat på 15,9 mio.kr. i Det opnåede resultat er betydeligt bedre end forventet og skyldes et godt skadesforløb på stort set alle væsentlige brancher. Få storskader, ingen større naturskadebegivenheder samt en mild vinter er baggrunden for det gode skadesforløb. Hertil kommer et betydeligt positivt afløb. Udviklingen i det forsikringstekniske resultat de seneste 5 år kan vises således: Mio. kr./år Det realiserede forsikringstekniske resultat har sin baggrund i skadesforløbet for 2015 årgangen kombineret med en afløbsgevinst. Der må forventes ganske betydelige udsving i det forsikringstekniske resultat fra år til år, som det også ses af figuren. Resultaterne i 2011 og 2012 må således betegnes som ekstraordinært positive, ligesom resultatet i 2015 også er højere end, hvad vi forventede for året. Investeringsvirksomhed De finansielle markeder udviste i 2015 ganske store udsving med store forskelle i udviklingen på forskellige aktivtyper og markeder. Samlet set bød året således på betydelige kursudsving og risici, men samtidig også mulighed for opnåelse af fornuftige afkast. Væksten i USA udviklede sig positivt med stigende aktiekurser og stigende dollarkurs til følge. Den amerikanske centralbank kunne således fortsætte nedtrapningen af de kvantitative lempelser og står nu overfor en tilbagerulning heraf. Omvendt har den europæiske centralbank gennemført betydelige lempelsestiltag for at stimulere væksten i Europa. Den lavere økonomiske vækst i Kina samt konflikten og sanktioner mod Rusland, som følge af Ukraine krisen, har samtidig påvirket væksten negativt især i Europa. Prisfaldet på olie fortsatte, hvilket skabte yderligere usikkerhed på de finansielle markeder. Udviklingen resulterede i fortsat lave danske renter samtidig med flotte aktieafkast, som følge af stigende aktiekurser. Omvendt var afkastet af vore placeringer i emerging markets obligationer og virksomhedsobligationer ikke tilfredsstillende. Selskabets ejendomsinvesteringer gennem de tilknyttede datterselskaber udgør en god diversifikation til de øvrige investeringskategorier. Samlet er der realiseret et positivt afkast på 12,0 mio. kr. i 2015 mod et afkast i 2014 på 22,8 mio.kr. Vi havde for 2015 forventet et resultat på 15,7 mio.kr. Med baggrund i den valgte risikoprofil og løbende tætte risikostyring afstemt efter selskabets økonomiske styrke, er det målet set over en årrække, at skabe et godt bidrag til selskabets indtjening og finansielle udvikling. Investeringsresultatet de seneste 5 år kan vises således: Mio. kr./år Årsrapport

8 Ledelsesberetning Indtægter fra tilknyttede virksomheder består af resultaterne i Sønderjysk Ejendomme A/S og Sønderjysk Finans A/S, der står for koncernens ejendomsinvesteringer. Udlejningsprocenten har gennem 2015 været tilfredsstillende høj. Samlet set er vi tilfredse med de opnåede resultater af investeringsvirksomheden i Egenkapital Med baggrund i årets totalindkomst på 28,0 mio.kr. er egenkapitalen i 2015 forrentet med 7,7% efter skat mod en forrentning sidste år på 10,3%. Egenkapitalen udgør pr. 31. december 2015 i alt 376,3 mio.kr. mod 348,3 mio.kr. sidste år. Sønderjysk Forsikring er således fortsat en endog meget kapitalstærk forsikringsleverandør. Egenkapitalens udvikling kan vises således: Mio. kr./år Det er meget betryggende, at selskabets egenkapital har vist ovennævnte positive udvikling og betydeligt overstiger både nuværende og kommende kapitalkrav. Prognoser for den kommende 5 års periode viser, at selskabet også fremover står økonomisk godt rustet. koncernresultat ens nettoresultat for 2015 udgør et overskud på 28,2 mio.kr. og en totalindkomst på 28,0 mio.kr. Den samlede koncernegenkapital svarer til moderselskabets og udgør 376,3 mio.kr. pr. 31. december Resultatet i datterselskabet Sønderjysk Finans A/S er for 2015 et overskud på 1,8 mio.kr. mod et overskud i 2013 på 1,7 mio.kr. Resultatet svarer til vore forventninger og er tilfredsstillende. Egenkapitalen udgør 36,5 mio.kr. ultimo 2015 og er således i årets løb blevet forrentet med 5,2 % efter skat. Resultatet i datterselskabet Sønderjysk Ejendomme A/S er for 2015 et underskud på 1,8 mio.kr. samt en nedskrivning direkte på egenkapitalen på 0,1 mio.kr. mod et overskud i 2014 på 0,6 mio.kr. Resultatet skyldes en nedskrivning af selskabets ejendomme. Egenkapitalen i Sønderjysk Ejendomme A/S udgør 12,3 mio.kr. ultimo Egenkapitalforretningen er således negativ med 13,5% efter skat. Solvens Selskabets officielle kapitalkrav og basiskapital opgjort i henhold til 127 i lov om finansiel virksomhed fremgår af årsrapportens note 20. Med et kapitalkrav på 48,7 mio.kr. og en basiskapital på 375,4 mio.kr. udgør basiskapitalen 7,7 gange kapitalkravet. Ultimo 2014 udgjorde kapitalkravet 54,6 mio.kr. Individuelt Solvensbehov I henhold til bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber skal selskabets bestyrelse beslutte en politik for opgørelse af det individuelle solvensbehov, samt foretage en risikovurdering af alle væsentlige risici. Bestyrelsen har besluttet at anvende de metoder og parametre, som er beskrevet i bilag 1 til bekendtgørelsen om solvens og driftsplaner også benævnt standardmodellen. Opgørelsen foretages ved hjælp af Asseco værktøjet, der er valideret af revisionsfirmaet Deloitte. Ved opgørelsen anvendes i en række tilfælde de simplifikationer, der er angivet i bilag 1. Det er bestyrelsens vurdering, at standardmodellen giver et retvisende billede af selskabets risiko og solvensbehov og det er bestyrelsens opfattelse, at modellen både på forudsætninger og metoder repræsenterer den risikoprofil, som selskabet har. Selskabets kundeportefølje består primært af privatkunder og mindre erhvervskunder og hvor produkterne er gængse standard skadesforsikringsprodukter. Investeringspolitikken er tilrettelagt med henblik på en god samlet porteføljediversifikation og alene investeringer i gængse investeringsaktiver samt ejendomme. Det individuelle solvensbehov pr. 31. december 2015 er således opgjort til 181,4 mio.kr. Dette solvensbehov skal sammenholdes med selskabets tilstrækkelige basiskapital på 380,2 mio.kr. Solvensdækningen udgør således 2,1 gange det individuelle solvensbehov. I tillæg hertil har bestyrelsen foretaget en risikovurdering af alle væsentlige risici, som selskabet er eller kan blive mødt med i selskabets strategiske planlægningsperiode som er 5 år samt foretaget en vurdering af, om det beregnede solvensbehov har taget tilstrækkelig højde for alle væsentlige risicis virkning indenfor de kommende 12 måneder. 8 Årsrapport 2015

9 Selskabets væsentlige risici er fastlagt således: Underwriting risiko Genforsikringsrisiko Hensættelsesrisiko Investeringsrisiko Strategisk risiko Compliance risiko Som mere sekundære risici er fastlagt følgende: Operationel risiko Omdømmerisiko Koncentrationsrisiko Likviditetsrisiko Juridiske risici Selskabets risikostyring sker på baggrund af politikker og retningslinjer fastlagt af bestyrelsen. Disse indeholder klare rammer og grænser for selskabets risikopåtagelse. Selskabet har udarbejdet en kapitalplan, som indeholder en 5 årig prognose for selskabets udvikling i præmievolumen, omkostninger, investeringsresultat, forsikringsteknisk resultat, nettoresultat og egenkapital. Med baggrund i prognosen er tillige beregnet et forventet individuelt solvensbehov, som er sat i forhold til den prognosticerede egenkapital. Kapitalplanen indeholder tillige følsomhedsberegninger ligesom der er udarbejdet en række stresstest. Med baggrund i de udarbejdede prognoser og beregninger med tilhørende følsomhedsanalyser er det bestyrelsens klare vurdering, at selskabets kapitalsituation er meget betryggende både i den kommende 12 måneders periode og gennem hele den 5 årige prognoseperiode. USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING Fastsættelsen og opgørelsen af selskabets erstatningshensættelser, dvs. hensættelser til afvikling af indtrufne skadebegivenheder, er behæftet med en vis usikkerhed. Det bemærkes dog i forbindelse med den samlede vurdering, at selskabets genforsikringsprogram vil opfange en væsentlig del af den ovennævnte usikkerhed. Investeringsaktiver og ejendomme er optaget til dagsværdi, hvortil der tillige er knyttet usikkerhed. Risikostyring Styring af Sønderjysk Forsikrings risici er et væsentligt ledelsesmæssigt fokusområde, da en uforudset udvikling heri kan påvirke selskabets resultater og egenkapital væsentligt. Bestyrelsen fastsætter og godkender den overordnede politik for selskabets risikopåtagelse, ligesom bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer herfor samt den nødvendige rapportering. De væsentligste risici, som selskabet påtager sig, udgøres dels af forretningsmæssige risici forbundet med den egentlige forsikringsdrift, dels af finansielle risici forbundet med håndteringen af selskabets betydelige likviditets flow og investeringsvirksomhed. Forsikringsrisici Selskabet tegner skadeforsikringer for private samt mindre og mellemstore virksomheder. Herudover vil porteføljen fortsat i en kort periode i meget begrænset omfang bestå af skadesforsikringer indenfor landbrug. Bestyrelsen har fastsat retningslinjer for accept af forsikringer. Disse indeholder regler for, hvilke typer og hvilke størrelser af risici, der kan indtegnes. Med henblik på at reducere risikoen for tab ved forsikringsbegivenheder tegnes genforsikring. Genforsikringsprogrammet skal sikre, at en enkelt skadebegivenhed eller en tilfældig ophobning af større skader ikke kan medføre et uacceptabelt tab af kapital. Genforsikringsprogrammet, som bl.a. indeholder fastlæggelsen af selskabets selvbehold ved forskellige skadebegivenheder, vedtages hvert år af bestyrelsen og direktionen. Programmet for 2016 er tegnet efter stort set de samme principper som i Finansielle risici Selskabets finansielle investeringer styres med henblik på optimering af afkastet under hensyntagen til selskabets risikomål. Rammerne for selskabets investeringer er fastlagt af bestyrelsen. I disse rammer er fastlagt grænser for positionstagning i de enkelte aktivtyper, ligesom der er fastlagt rapporteringsrutiner omkring påtagne positioner samt opnåede resultater. Resultaterne sammenholdes med valgte benchmark. De risici, som selskabet påtager sig, omfatter både udsving i renten, udsving i aktiekurser og prisudviklingen på ejendomsmarkedet. Hertil kommer en valutakursrisiko som følge af investeringer i udenlandske værdipapirer. Følsomhed vedrørende de finansielle risici er belyst i note 21 i Årsrapporten. Selskabets vidensressourcer Sønderjysk Forsikrings vidensressourcer er tæt knyttet til selskabets medarbejdere og ledelse. Faglig ekspertise og personlige kompetencer hos hver enkelt medarbejder er grundlaget for at kunne yde den gode rådgivning og personlige service, som er grundelementet i vort værdigrundlag og dermed vor konkurrencekraft. Dette søges løbende fastholdt og udbygget gennem uddannelses- og udviklingsaktiviteter. Hertil kommer vore medarbejderes store lokalkendskab, som netop for et regionalt selskab er så vigtigt. Årsrapport

10 Ledelsesberetning Personlig og kompetent skadebehandling baseret på indlevelse i kundens situation, udgør for Sønderjysk Forsikring en særlig kernekompetence. Forslag til resultatdisponering Årets nettoresultat foreslår bestyrelsen overført til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode samt overført overskud. Hændelser efter regnskabsårets udløb Der ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsårets udløb, der væsentligt påvirker årsrapportens resultat, eller som er af væsentlig betydning for vurderingen af selskabets økonomiske stilling. Selskabets ledelse og organisation Sønderjysk Forsikring er et gensidigt selskab. På side 37 i Årsrapporten er vist en oversigt over selskabets bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere, samt den generalforsamlingsvalgte revision. På side 38 er vist selskabets organisation og selskabsstruktur. Bestyrelsen har fastsat et måltal og vedtaget en politik for den kønsmæssige sammensætning i ledelsen. Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer inden 2018 kommer til at udgøre minimum 1/7 svarende til 14,3%. Andelen pr udgør 16,7%. Det er selskabets politik at tilstræbe en god og afbalanceret kønsmæssig sammensætning i selskabets ledelseslag med begge køn repræsenteret. Selskabets ledelseslag udgøres af direktionen, chefer samt afdelingsledere. I forbindelse med besættelse af stillinger i ledelseslaget vil der være fokus på ønsket om en mere ligelig repræsentation af begge køn. Direktionens og bestyrelsens ledelsesposter Ud over at bestride ledelsesposter i Sønderjysk Forsikring G/S samt selskabets datterselskaber varetager direktionen og bestyrelsen følgende ledelsesposter i andre selskaber Administrerende direktør Frank Abel Bestyrelsesmedlem i Forsikringsselskabet Nærsikring A/S Delegeret i AP Pension Direktør Jens Harck Direktør i JTH Consult ApS Bestyrelsesformand i Sønderborg Ejendomsudvikling ApS Næstformand for bestyrelsen i Investeringsforeningen ValueInvest Bestyrelsesmedlem i IEC A/S Bestyrelsesmedlem i IEC2 ApS Bestyrelsesmedlem i JTH Consult ApS Bestyrelsesformand Marianne Hvid Direktør i Marianne Hvid Holding ApS Direktør i LMS Provider ApS Direktør i Danske Værter Sekretariatet ApS Bestyrelsesmedlem Glenn Bernecker Direktør i El-Hjørnet A/S Direktør i GKB Holding 2008 ApS Bestyrelsesmedlem i El-Hjørnet A/S Bestyrelsesmedlem Lars Martens Clausen Direktør i LMC Holding, Aabenraa ApS Bestyrelsesformand i RK Plast A/S Bestyrelsesformand i Dansk Wilton A/S Bestyrelsesformand i Chr. Johannsen A/S Bestyrelsesformand i Chr. Johannsen s Eftf. Østjylland A/S Bestyrelsesformand i CJ Anlæg A/S Bestyrelsesformand i CJ Group Aarhus A/S Bestyrelsesformand i Jan Høi & Co. ApS Bestyrelsesformand i A. Thomsen Holding ApS Bestyrelsesformand i Skare ApS Bestyrelsesformand i Bogense Marina Park A/S Bestyrelsesformand i Gert Skare A/S Bestyrelsesformand i Skare Fast Ejendom A/S Bestyrelsesformand i Skare Projektudvikling A/S Bestyrelsesformand i Skare Byg A/S Bestyrelsesformand i GSKM 106 ApS Bestyrelsesformand i Kurt Kirkegaard A/S Bestyrelsesformand i Bilhuset Laumark & Stentoft A/S Bestyrelsesformand i Tagarno A/S Bestyrelsesformand i Sax Lift A/S Bestyrelsesmedlem i Skandinaviska Bensin AB din-x (Sverige) Bestyrelsesmedlem i din-x Holding AB (Sverige) Bestyrelsesmedlem i Jacobsen Publications Holding ApS Bestyrelsesmedlem i Jacobsen Publications A/S Bestyrelsesmedlem i Susema Nordic A/S Bestyrelsesmedlem i Als Motor A/S Bestyrelsesmedlem Ole Jespersen Direktør i NH Jespersen A/S Direktør i Soloju Holding ApS Bestyrelsesformand i Auto Lindvang A/S Bestyrelsesformand i Sarop Holding A/S Bestyrelsesformand i Poras A/S Bestyrelsesformand i Gloridan A/S Bestyrelsesformand i Pehama A/S Bestyrelsesformand i Holdingselskabet PP A/S Bestyrelsesmedlem i NH Jespersen A/S 10 Årsrapport 2015

11 Bestyrelsesmedlem Gynther Kohls Direktør i Minko Invest ApS Direktør i Minko Invest 2 ApS Direktør i Nico Haderslev ApS Direktør i Alssund Properties ApS Direktør i Clg ApS (under konkurs) Bestyrelsesformand i Dansk Transport Kompagni A/S Bestyrelsesformand i Hitsa A/S Bestyrelsesformand i Tømrermestrene Hansen & Larsen ApS Bestyrelsesformand i Honningkagebageriet ApS Bestyrelsesformand i SønderjyskE Fodbold A/S Bestyrelsesformand i 3lg Invest ApS Bestyrelsesformand i Vinspecialisten Haderslev ApS Bestyrelsesmedlem i Alssund Properties ApS Bestyrelsesmedlem i Minko Invest ApS Bestyrelsesmedlem i Clg ApS (under konkurs) Bestyrelsesmedlem i Damm Cellular Systems A/S Bestyrelsesmedlem i Hans Damm Research A/S Bestyrelsesmedlem i Delfi Electronics ApS Bestyrelsesmedlem i Delfi Solutions A/S Bestyrelsesmedlem i Protec Electronics ApS Bestyrelsesmedlem i Delfi Manufactoring LtD Bestyrelsesmedlem i Delfi Tech Deutschland GmbH Bestyrelsesmedlem i Attec Danmark A/S Bestyrelsesmedlem i Centralvaskeriet A/S Bestyrelsesmedlem i Sønderborg Ingeniør og Byggeforretning A/S Bestyrelsesmedlem i Sønderborg Ejendomsudvikling ApS Bestyrelsesmedlem i Susanne og Peter Provstgaard ApS Bestyrelsesmedlem i Provstgaard Estate ApS Bestyrelsesmedlem i SE Fodbold A/S Bestyrelsesmedlem i Xocowine ApS Bestyrelsesmedlem i Nico Haderslev ApS Bestyrelsesmedlem i Minko A/S Øvrige bestyrelsesmedlemmer varetager ikke ledelsesposter i andre selskaber. Forventninger til 2016 For 2016 forventer vi en vækstrate i niveauet 9% og en samlet præmieindtægt på omkring 329 mio.kr. konkurrencekraft. I 2015 introducerede vi en ny moderniseret hjemmeside, som i 2016 vil blive udbygget med flere kundetilpassede løsninger. Investeringer i udbygning af vort filialnet samt IT-løsninger vil i 2016 belaste vore omkostninger, men vil skabe fundamentet for en positiv udvikling af Sønderjysk Forsikring. Vi vil i 2016 have særlig fokus på strømlining og effektivisering af vore processer, som vil frigøre ressourcer til servicering af vore kunder samt sænkning af vores omkostningsniveau på sigt. Omkostningsprocenten forventes i niveauet 23,5%. Samlet forventer vi et forsikringsteknisk resultat i niveauet 8 mio.kr. Forventningerne til investeringsafkastet for 2016 er ganske usikre. Et meget lavt renteniveau begrænser afkastmulighederne indenfor den risikoprofil selskabet har valgt. Med baggrund i en aktiv porteføljeforvaltning og spredning på en række investeringsaktiver søges afkastet optimeret. Samlet forventer vi et investeringsafkast i niveauet 19 mio.kr. Det samlede nettoresultat efter skat for 2016 forventes herefter at udgøre ca. 23 mio.kr., og egenkapitalen forventes ved udgangen af 2016 at udgøre ca. 400 mio.kr. Denne markante kapitalstyrke er vigtig for selskabet, idet den giver råderum til investeringer og sikkerhed for vore kunder. I løbet af 2016 vil der blive arbejdet målrettet på at forfølge de mål, der er sat i selskabets vedtagne strategiplan frem mod Trods en meget intensiv konkurrencesituation er det vor opfattelse, at vi på både kort og lang sigt står godt rustet i kampen om kunderne med baggrund i vore værdier og unikke kompetencer. Den 1. januar 2016 træder de nye regnskabs- og solvensbekendtgørelser i kraft. Ændringerne har ikke væsentlig indflydelse på selskabets kapitalkrav. Vi ser frem til et spændende Også i det kommende år forventer vi, at samtlige filialer vil bidrage til væksten. Med etablering af en større filial i Esbjerg og ansættelse af yderligere medarbejdere i tilknytning hertil forventer vi en betydelig vækst i dette område. Inddragelse af Fyn som markedsområde indebærer på sigt ganske store vækst- og udviklingsmuligheder. Der er tale om et stort og interessant område, som vi forventer os meget af i løbet af den kommende strategiperiode. I 2016 vil vi fortsætte moderniseringen af vore produkter og servicekoncepter som i kombination med vores personlige og unikke kundeservice vil styrke vores Årsrapport

12 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar december 2015 for Sønderjysk Forsikring G/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. regnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis selskabet kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sønderborg, den 5. april 2016 Direktionen Frank Abel, adm. direktør Jens Harck, direktør Bestyrelsen Marianne Hvid, formand Ole Jespersen Gynther Kohls, næstformand Lars Clausen Glenn Bernecker Tina W. Holm Jørgen Sørensen Kim Larsen 12 Årsrapport 2015

13 Den uafhængige revisors erklæringer Til de delegerede i Sønderjysk Forsikring G/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Sønderjysk Forsikring G/S for regnskabsåret 1. januar december regnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet. regnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2015 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Sønderborg, den 5. april 2016 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab CVR Ole Karstensen statsaut. revisor Årsrapport

14 For dig, med dig - lige der hvor du er 14 Årsrapport 2015

15 Hoved- og nøgletal Hovedtal Sønderjysk Forsikring (1.000 kr.) Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsmæssige driftsomk. i alt Resultat af genforsikring Forsikringsteknisk resultat Invest.afkast efter forsikringstek. rente Resultat før skat Årets resultat Afløbsresultat Forsikringsmæssige hensættelser i alt Egenkapital i alt Forsikringsaktiver i alt Aktiver i alt Nøgletal Sønderjysk Forsikring Bruttoerstatningsprocent 60,7% 68,4% 120,1 % 64,8 % 62,5 % 60,5 % 68,2 % 120,0 % 64,8 % 62,5 % Bruttoomkostningsprocent 23,0% 20,9% 22,1 % 21,0 % 20,0 % 23,1% 21,3 % 22,3 % 21,2 % 20,0 % Resultat af genforsikring i procent -8,9% -5,1% 42,5 % -2,3 % -6,6 % -8,9 % -5,1 % 42,6 % -2,3 % -6,6 % Combined ratio 92,5 94,4 99,7 88,1 89,1 92,7 94,6 99,8 88,3 89,1 Operating ratio 92,8 94,4 99,6 88,0 88,1 93,0 94,6 99,7 88,2 88,1 Relativt afløbsresultat 14,6% 0,8% 4,4 % 4,1 % 4,5 % 14,7 % 0,8 % 4,5 % 3,9 % 4,5 % Egenkapitalforrentn. før skat 9,5% 12,0% 4,7 % 19,4 % 16,0 % 9,8 % 12,3 % 5,0 % 19,8 % 16,4 % Egenkapitalforrentn. efter skat i 7,7% 10,3% 4,2 % 15,2 % 13,0 % 7,7 % 10,3 % 4,2 % 15,2 % 13,0 % Solvensdækning 7,7 6,4 5,7 6,1 5, Årsrapport

16 Resultat- og totalindkomstopgørelse Resultatopgørelse (1.000 kr.) Note Præmieindtægter Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. i alt Forsikringsteknisk rente f.e.r Erstatningsudgifter Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r i alt Forsikringsmæssige driftsomkostninger Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Forsikringsteknisk resultat Indtægter af investeringsaktiver - - Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Adm.omkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre indtægter Andre omkostninger Resultat før skat Skat Årets resultat Årsrapport 2015

17 Totalindkomstopgørelse (1.000 kr.) Note Årets resultat Anden totalindkomst - - Kapitalbevægelser i datterselskaber Opskrivning af domicilejendomme Skat vedrørende anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Årets totalindkomst Årsrapport

18 Balance Aktiver (1.000 kr.) Note Materielle aktiver Driftsmidler Domicilejendomme Materielle aktiver i alt Investeringsaktiver Investeringsejendomme i alt Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Tilgodehavender 0 0 Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hens. til forsikringskontrakter i alt Tilgodehavende hos forsikringstagere Tilgodehavende hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavende sambeskatningsbidrag Tilgodehavender i alt Andre aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt Årsrapport 2015

19 Passiver (1.000 kr.) Note Egenkapital Grundfond Opskrivningshenlæggelser Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført overskud Egenkapital i alt Hensættelser Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringskontrakter i alt Forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtelser i alt 0 0 Gæld Gæld til kreditinstitutter Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Øvrige noteoplysninger Regnskabspraksis 1 Afløbsresultat 5 Vederlag til bestyrelse, direktion og ansatte med væsentlig indflydelse 10 Basiskapital og kapitalkrav 20 Følsomhedsoplysninger 21 Kautions- og garantiforpligtelser, sikkerhedsstillelse samt eventualposter m.v. 22 Brancheregnskab 23 Risikooplysninger 24 Nærtstående parter 25 5 års oversigt 26 Årsrapport

20 Forsikring med omtanke lige der hvor du er 20 Årsrapport 2015

21 Egenkapitalopgørelse Grundfond Opskrivnings- henlæggelser Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført overskud Egenkapital i alt Sønderjysk Forsikring (1.000 kr.) Egenkapital primo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo (1.000 kr.) Egenkapital primo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo Periodens resultat Anden totalindkomst Egenkapital ultimo Årsrapport

22 Noter 22 Årsrapport 2015

23 Noter Note 1. Regnskabspraksis Generelt Årsrapporten for Sønderjysk Forsikring G/S er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder den af Finanstilsynet udsendte bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Præmieindtægt for egen regning Præmieindtægter for egen regning omfatter bruttopræmier reguleret for forskydning i præmiehensættelser, eksklusiv brancher tegnet på agenturbasis med fradrag af afgivne genforsikringspræmier. Posten bruttopræmie omfatter beløb, selskabet i regnskabsåret har modtaget eller har fået tilgode for direkte og indirekte forsikringskontrakter, hvis forsikringsperiode er påbegyndt før regnskabsårets afslutning. Bruttopræmier opføres med fradrag af ristornerede præmiebeløb, bonus og præmierabatter, der ydes forsikringstagere uafhængigt af skadeforløbet, samt eksklusiv afgifter til offentlige myndigheder opkrævet sammen med præmierne. Forsikringsteknisk rente Forsikringsteknisk rente for egen regning er opgjort som et beregnet afkast af årets gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser for egen regning. Som rente er anvendt den effektive gennemsnitsobligationsrente før beskatning af samtlige obligationsserier med en restløbetid på under 3 år. I det opgjorte beløb er fradraget den del af forøgelsen af hensættelserne, der kan henføres til diskontering. Erstatningsudgifter for egen regning Erstatningsudgifter for egen regning omfatter beløb, der i regnskabsåret er betalt for forsikringsskader, reguleret for ændring i erstatningshensættelser med fradrag af genforsikringsandele. Posten Udbetalte erstatninger omfatter interne og eksterne udgifter til besigtigelse og vurdering af skader, udgifter til bekæmpelse og begrænsning af indtrufne skader samt øvrige direkte og indirekte omkostninger forbundet med behandlingen af indtrufne skader. Udbetalte erstatninger opføres efter fradrag af beløb, der er modtaget som følge af virksomhedens overtagelse af forsikrede værdier eller indtræden i forsikredes rettigheder ved erstatningens udbetaling. Endvidere indgår gevinst eller tab på afvikling af tidligere års erstatningshensættelser. Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning omfatter omkostninger, som er forbundet med at erhverve og administrere selskabets bestand af forsikringskontrakter, herunder den hertil svarende andel af personaleomkostninger, provisioner, markedsføringsomkosninger, husleje, driftsomkostninger vedrørende domicilejendom, udgifter til kontorartikler og kontorhold samt af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver. Indtægter fra tilknyttede og associerede virksomheder Indtægter fra tilknyttede og associerede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af resultat efter skat samt andre værdireguleringer i de tilknyttede og associerede virksomheder. Renteindtægter og udbytter m.v. Renteindtægter og udbytter omfatter renter og lignende indtægter af obligationer, andre værdipapirer, udlån, indlån og tilgodehavender. Endvidere opføres under denne post udbytter af kapitalandele, medmindre beløbene henhører under posten Indtægter fra tilknyttede virksomheder eller posten Indtægter fra associerede virksomheder. Kursreguleringer Kursreguleringer omfatter den samlede værdiregulering, herunder valutakursregulering, samt nettogevinster og nettotab ved salg af aktiver, der henhører under gruppen af investeringsaktiver i balancen. Undtaget herfra er værdireguleringer vedrørende tilknyttede og associerede virksomheder. Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Af det samlede investeringsafkast overføres en beregnet andel til forsikringsdriften. Andre indtægter og omkostninger Andre indtægter omfatter provision for brancher tegnet på agenturbasis, samt omkostninger forbundet med indtegning af disse. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat med fradrag af den del af årets skat, der indregnes i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen. Årsrapport

24 Noter Principper for indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsernes værdi kan måles pålideligt. Driftsmidler Driftsmidler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Driftsmidler afskrives lineært over den forventede brugstid på grundlag af kostprisen baseret på nedenstående vurdering af brugstiderne og scrapværdierne: Brugs-tid Scrap-værdi Edb-anlæg, o.lign. 3 år 0 % Inventar, biler m.v. 5 år 0 % Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Grunde og bygninger Grunde og bygninger ejet af koncernen er opdelt i domicilejendomme og investeringsejendomme. Domicilejendomme måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende akkumulerede afskrivninger og efterfølgende tab ved værdiforringelse. Domicilejendommene afskrives lineært på grundlag af den omvurderede værdi baseret på en brugstid på 50 år og en scrapværdi på 0 %. Afskrivningen indregnes i resultatopgørelsen. Stigninger i domicilejendommens omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst og overføres under posten Opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, med mindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen. Fald i domicilejendommens omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, medmindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald indregnes værdifaldet i anden totalindkomst og overføres som en reduktion i Opskrivningshenlæggelser. Ejendomme, der besiddes med henblik på udlejning og ikke benyttes af koncernen i væsentligt omfang, klassificeres som investeringsejendomme. Investeringsejendomme måles til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Dagsværdien for domicilejendomme og for investeringsejendomme fastsættes ved anvendelse af afkastmetoden og beregnes på baggrund af ejendommens driftsafkast og et til ejendommen knyttet forrentningskrav. Der anvendes ikke eksterne eksperter ved måling af de enkelte ejendommes værdier. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til selskabets andel af de tilknyttede virksomheders regnskabsmæssige egenkapital ifølge den senest aflagte årsrapport (indre værdis metode). Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandel i associeret virksomhed måles til selskabets andel af den associerede virksomheds egenkapital ifølge de senest tilgængelige oplysninger (indre værdis metode). Finansielle investeringsaktiver Børsnoterede obligationer, investeringsforeningsandele og kapitalandele måles til dagsværdi ud fra lukkekursen på balancedagen og indregnes efter afregningsdato. Dagsværdien af udtrukne børsnoterede obligationer opgøres dog som nutidsværdien af obligationerne sædvanligvis kurs pari. Unoterede kapitalandele måles til dagsværdi. Dagsværdien fastlægges ved hjælp af en værdiansættelsesteknik, der har til formål at fastlægge den transaktionspris, som ville fremkomme i en handel på balancedagen mellem uafhængige parter, der anlægger normale forretningsmæssige betragtninger. 24 Årsrapport 2015

25 Genforsikringsandele Genforsikringens andel af de forsikringsmæssige hensættelser er opgjort som de beløb, som i henhold til indgåede genforsikringskontrakter, kan forventes modtaget fra genforsikringsselskaber. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Præmiehensættelser Præmiehensættelserne udgør summen for hver enkelt bestand af forsikringer, der dækker samme risici af den for hver enkelt forsikringskontrakt beregnede andel af bruttopræmien, der svarer til den del af forsikringsperioden, der forløber efter balancedagen. Baseret på et væsentlighedskriterium foretages ingen diskontering af præmiehensættelserne. Erstatningshensættelser Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de beløb, som selskabet efter bedste skøn må forventes at skulle betale i anledning af forsikringsbegivenheder, som har fundet sted indtil balancedagen ud over de beløb, som allerede er betalt i anledning af sådanne begivenheder. Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de forventede erstatningsbeløb og omkostninger efter: En sag-til-sag vurdering af hver enkelt anmeldt forsikringsbegivenhed. Et erfaringsbaseret skøn over utilstrækkeligt oplyste forsikringsbegivenheder, der har været genstand for en sag-til-sag vurdering. Et erfaringsbaseret skøn over forsikringsbegivenheder, som er indtruffet inden balancedagen, men som er uanmeldte på balancetidspunktet. Erstatningerne indeholder endvidere de beløb, som selskabet efter bedste skøn må forventes at skulle afholde til direkte og indirekte omkostninger i forbindelse med afvikling af erstatningsforpligtelserne. Ved opgørelsen af erstatningshensættelserne er der taget hensyn til de indtægter og omkostninger i forbindelse med overtagelse og realisation af aktiver og rettigheder, som selskabet opnår ret til ved erstatningernes udbetaling. REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Fastsættelsen og opgørelsen af selskabets erstatningshensættelser, dvs. hensættelser til afvikling af indtrufne skadebegivenheder, er behæftet med en del usikkerhed. Det bemærkes dog i forbindelse med den samlede vurdering, at selskabets genforsikringsprogram vil opfange en væsentlig del af den ovennævnte usikkerhed. Investeringsaktiver og ejendomme er optaget til dagsværdi, hvortil der tillige er knyttet usikkerhed. Skatteforpligtelser Aktuel skat vedrørende regnskabsåret og tidligere regnskabsår, i det omfang den ikke er betalt, indregnes som en forpligtelse. Er den skat, der er betalt, større end den aktuelle skat for regnskabsåret og tidligere regnskabsår, indregnes forskellen som et tilgodehavende. Hensættelsen til udskudt skat beregnes med 22 % af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst. Er den midlertidige forskel negativ, og er det sandsynligt, at den vil kunne udnyttes til at nedbringe den fremtidige skat, indregnes et udskudt skatteaktiv. Gæld Gæld måles til dagsværdi, hvilket normalt svarer til den nominelle værdi ultimo året. regnskab Årsrapporten for koncernen omfatter moderselskabet Sønderjysk Forsikring G/S, samt de tilknyttede selskaber Sønderjysk Ejendomme A/S og Sønderjysk Finans A/S. årsrapporten er udarbejdet ved sammenlægning af ensartede poster fra de enkelte selskabers resultatopgørelser og balancer. I disse tal er foretaget eliminering af udgifter, indtægter samt mellemværender og aktiebesiddelser selskaberne imellem. interne transaktioner interne transaktioner består af leje af lokaler til moderselskabet til drift af forsikringsvirksomheden, honorar for løsning af administrative ydelser, udlån og renter samt forsikring af domicil- og investeringsejendomme. Afregning sker på markedsbaserede vilkår. Baseret på et væsentlighedskriterium foretages diskontering af de erstatningshensættelser, der vedrører ulykkesskader og motoransvarsskader. Årsrapport