Solutions A/S ÅRSRAPPORT 2012

Transkript

1 Solutions A/S ÅRSRAPPORT 2012

2 NETOP SOLUTIONS A/S Netop Solutions kort fortalt Netop udvikler og sælger softwareløsninger, der giver mulighed for hurtig, sikker og stabil overførsel af video, skærmbilleder, lyd og data mellem to eller flere computere. Selskabet har to forretningsområder: Customer Service og Education. NETOP Education Netop Vision Netop VisionPro Netop MyVision Netop Vision Mobile Netop Response NETOP Customer Service Netop Live Guide Netop Remote Control Netop Remote Control Mobile Embedded Netop Remote Control OnDemand Netops løsninger til Customer Service, som bliver brugt at halvdelen af Fortune 100 og indeholder sikker fjernbetjening og live chat, hjælper virksomheder med at tilbyde bedre kundeservice, reducere supportomkostninger og leve op til strenge sikkerhedskrav. Inden for Education hjælper Netop, med de markedsledende Classroom Management-løsninger til det digitale klasseværelse, elever og lærere i 75 lande med at opnå bedre resultater gennem virtuel undervisning. Netop beskæftiger 144 ansatte og har datterselskaber i USA, England, Rumænien, og Schweiz. Selskabet sælger sine løsninger til offentlige og private kunder i mere end 80 lande. Netop Solutions A/S er noteret på Københavns Fondsbørs OMX. I 2012 omsatte Netop for 85 millioner kroner. Læs mere på: Kurt Groth Bager, CEO Kent Madsen, CTO Jesper Slot, CFO 2

3 2012 ÅRSRAPPORT Indhold Til aktionærerne... 4 Hovedpunkter... 5 Hoved- og nøgletal... 7 Ledelsens beretning... 8 Risikoforhold Viden og kompetencer Samfundsansvar & miljøforhold Aktionærforhold Bestyrelse og ledelse Ledelses- og revisionspåtegning Koncernoversigt Koncernregnskab Noter til koncernregnskabet Årsregnskab Noter til årsregnskabet

4 NETOP SOLUTIONS A/S Til aktionærerne 2012 blev et mere udfordrende år for Netop Solutions end forventet. Efter et solidt 1. kvartal med fremgang i både omsætning og resultat, forværrede markedsforholdene sig. Dette gjorde sig især gældende i EMEA-regionen, hvilket resulterede i, at de vækstmål, vi havde sat os fra årets start, ikke kunne indfries. Netop Solutions havde i første halvår af 2012 foretaget en række investeringer indenfor samtlige af vores produktområder, men set i lyset af omsætningsudviklingen blev disse investeringer i andet halvår reduceret, og andet halvår var præget af fokus på at udøve den nødvendige omkostningskontrol. flere komponenter. Netop Solutions produkter er stadig førende indenfor bl.a. sikkerhed og efterlevelse af de højeste sikkerhedsstandarder, og vi ser et marked med høj vækst indenfor cyber sikkerhed, især i USA. Det har vist sig, at vores produkter kan medvirke til mere sikre løsninger på områder, hvor cyber angreb kan være kritiske, hvilket især omfatter infrastruktur, herunder f.eks. bygningsautomatiseringssystemer og elnettet. Dette er et helt nyt marked for os, som potentielt kan rumme enorme muligheder. Vi har i februar 2013 indgået et partnerskab i USA med den teknologisk førende hardware aktør, Lynxspring Inc., og vi vil sammen arbejde frem mod at markedsføre en løsning designet til at sikre virksomheder mod cyber angreb i bygningsautomatik-systemer. For på bedst mulig vis at udnytte mulighederne på vores største enkeltmarked besluttede administrerende direktør Kurt Bager i løbet af året at flytte til Chicago, USA, for en længere periode. Dette skete som led i opbygningen af vores salgsorganisation i USA, og for at holde et tættere fokus på dette marked. Ib Kunøe, Bestyrelsesformand Et af årets mere dramatiske begivenheder opstod i juli, da vores udviklingscenter i Rumænien nedbrændte. Heldigvis kom ingen medarbejdere til skade, hvilket var det vigtigste. Efter 24 timer var alle kritiske funktioner igen oppe at køre, men branden bevirkede desværre forsinkelse af et antal kundespecifikke projekter. Takket være en ekstraordinær indsats af vores medarbejdere, var vi 2 måneder efter branden igen etableret i nye lokaler og oppe på fuld kapacitet. I 2012 sammenlagde vi forretningsområderne Secure Remote Control og Live Chat til ét samlet forretningsområde under navnet Customer Service. Inden for dette nye område vil vi fremover yde en målrettet indsats overfor kundegrupperne IT helpdesk og kundeservicecentre i Enterprise-segmentet, da vores løsninger er stærkt positioneret ift. disse områder. Årsagen til sammenlægningen var, at vi i løbet af 2012 oplevede en øget interesse fra IT helpdesk-markedet for løsninger, hvor Live Chat sælges sammen med vores Secure Remote Control løsninger. Det er herigennem intentionen, at en række oplagte synergier indenfor salg og markedsføring vil opstå, som skal medvirke til en stærkere positionering overfor disse kunder. Både Secure Remote Control og Live Guide vil fortsat blive solgt som to selvstændige produkter, men fremadrettet vil vi arbejde på at integrere disse produkter yderlige, hvilket vil gøre forretningsområdet endnu mere unikt. I 2012 har Netop Solutions arbejdet mere målrettet med embedded - løsninger, hvilket er løsninger, hvori vores produkter indgår som én af Inden for Education var vores salg fortsat presset i 2012, eftersom den økonomiske afmatning fortsat præger investeringsniveauet på uddannelsesområdet. Vi har imidlertid stadig positive forventninger til dette område, hvor markedet udvikler sig i retning af flere pc ere, Mac-computere, smartphones og tablets, herunder et stort antal ipads i uddannelsessektoren. I forlængelse af denne udvikling ønsker vi at udvikle vores produkter hen mod løsninger, som forbedrer kommunikationen mellem de forskellige enheder. I slutningen af 2012 lancerede vi blandt andet en version med understøttelse til ipad, der indenfor skolesektoren forventes at blive en af de vigtigste platforme fremover. Vi forventer kun en mindre omsætningsvækst i 2013 indenfor Education, men vores fokus på mobile løsninger samt de igangværende udviklingsinitiativer indenfor forretningsområdet Education er medvirkende til, at vi i bestyrelsen er overbeviste om, at vi snart vil se pæne vækstrater indenfor dette forretningsområde igen. Med de igangværende initiativer samt det øgede fokus på sikkerhed i Netop Solutions markeder er vores målsætning i 2013 at få løftet vores omsætning og forbedret vores resultat. Jeg, og den resterende bestyrelse, er sikker på, at vi med de nye initiativer og en målrettet indsats, igen kan få bragt Netop Solutions tilbage i en positiv gænge. Jeg vil gerne takke alle medarbejderne i Netop Solutions for den indsats, de har ydet i 2012, og ligeledes ønsker jeg at rette en tak til vores aktionærer, partnere og kunder for deres samarbejde og tillid gennem det forgangne år. Med venlig hilsen Ib Kunøe Formand for bestyrelsen 4

5 2012 ÅRSRAPPORT Hovedpunkter 2012 i hovedtræk Den samlede omsætning blev i 2012 på DKK 85,3 mio.mod DKK 88,3 mio. i Udviklingen i omsætningen kan primært tilskrives en nedgang i omsætningen indenfor Customer Service i EMEA, og en nedgang indenfor Education i USA. Omsætningen inden for Customer Service-segmentet, som omfatter de tidligere forretningsområder Secure Remote Control og Live Chat udgjorde i 2012 DKK 49,4 mio. mod DKK 51,8 mio. året før, svarende til en nedgang på 4,6%. Justeret for valutakurspåvirkninger havde omsætningsfaldet været på 8,3%. Omsætningen i USA, der er Netop Solutions største enkeltmarked, steg med 7% i forhold til 2011, og omsætningen på det nordiske marked steg med 4% i forhold til Customer Service-segmentet udgør 58% af den samlede omsætning mod 59% året før. Det er fortsat selskabets opfattelse, at strategien med fokus på Enterprise-segmentet er korrekt, og selskabet vurderer, at der stadig eksisterer et uudnyttet potentiale i Enterprisemarkedet, hvor Netop Solutions produkter er stærkt positionerede. Af den samlede omsætning indenfor Customer Service udgjorde omsætningen fra Live Guide-produktet i 2012 DKK 5,4 mio. mod DKK 3,4 mio. i 2011, hvilket svarer til en stigning på 47%. Den realiserede vækst stammer primært fra det nordiske marked, hvor selskabet positivt oplever, at flere virksomheder nu anerkender chat som et reelt alternativ til og telefon. Omsætningen indenfor forretningsområdet Education, udgjorde i 2012 DKK 32,2 mio. mod DKK 34,1 mio. året før, svarende til en nedgang på 5,6%. Justeret for valutakurspåvirkninger var nedgangen på 9,7%. Education udgjorde i % af Netop Solutions samlede omsætning, hvilket er på niveau med året før. På selskabets største marked, USA, har der været en tilbagegang på 13%. Educationmarkedet i USA er modent og præget af mangel på finansiering, men manglen på produktnyheder i den version af Netop Vision, der blev lanceret i begyndelsen af 2012, har også medført, at der ikke blev solgt det antal nye licenser, som var forventet. Udviklingen i EMEA regionen har været status quo i forhold til sidste år. England og Frankrig udviklede sig negativt, men to af de større markeder har udviklet sig positivt, idet både Tyskland og Rusland har vist to-cifret vækst. EBITDA udgjorde for 2012 minus DKK 5,7 mio., mod DKK 2,5 mio. i EBITDA for 2012 er således en anelse under selskabets senest udmeldte forventninger på DKK 0 til minus 5 mio. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde i 2012 minus DKK 3,1 mio., mod DKK 5,0 mio. i samme periode sidste år. Årets resultat efter skat udgjorde DKK minus 19,3 mio. mod minus DKK 11,3 i Forventninger til 2013 Indenfor forretningsområdet Customer Service vil fokus fortsat være på Enterprise-markedet, hvor Netop Solutions produkter er stærkt positionerede indenfor løsninger til IT helpdesk og kundeservicecentre. Netop Solutions vil ligeledes fortsætte med at udbygge OEM/Embedded-segmentet, særligt på det amerikanske marked. Herudover forventes, specielt i andet halvår 2013, en positiv effekt af det nye partnerprogram. På den baggrund forventer Netop Solutions en omsætningsvækst på ca. 6-10% i 2013 indenfor forretningsområdet Customer Service. Indenfor forretningsområdet Education har Netop Solutions i 2012 lanceret nye versioner med blandt andet ipad-understøttelse og et Student Response-system, hvilket har været efterspurgt af kunderne. Oprettelsen af en mere dedikeret organisation for Education, der rent markedsmæssigt adskiller sig signifikant fra Customer Service, forventes ligeledes at have en positivt effekt på omsætningen indenfor Education-segmentet. Endvidere forventes de nye tiltag vedrørende partnerprogrammet at bidrage til vækst. Til trods for at markedet fortsat præges af vanskelige vilkår mht. skoleområdets finansiering, forventer Netop Solutions en omsætningsvækst på ca. 4-8% i 2013 indenfor forretningsområdet Education. Netop Solutions samlede omsætning i 2013 forventes at ligge i intervallet DKK mio. svarende til en vækst på 5-9% og et EBITDA DKK 3-8 mio. Forventningen til omsætningen i 2013 er baseret på en USD/DKK-kurs på DKK 5, Nettoomsætning, mio. kr. EBITDA, mio. kr. Årets resultat, mio. kr. 5

6 NETOP SOLUTIONS A/S 6

7 2012 ÅRSRAPPORT Finansielle hoved- og nøgletal for Netop-koncernen DKK HOVEDTAL Resultatopgørelse Omsætning Resultat før finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af finansielle poster Resultat før skat Årets resultat Balance Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt Aktiver excl. likvide beholdninger Selskabskapital Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Heraf til investering i materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme i alt NØGLETAL Regnskabsrelaterede nøgletal 1) EBITDA-margin (%) EBIT-margin (%) Soliditetsgrad (%) Forrentning af egenkapitalen (%) Aktierelaterede nøgletal 1) Resultat pr. aktie (3,1) (1,8) 0,2 (20,2) (12,3) Udvandet resultat pr. aktie (DKK) (3,2) (1,8) 0,2 (20,2) (12,3) Indre værdi pr. aktie (DKK) 8,8 11,7 18,1 15,2 34,7 Kurs / indre værdi 1,0 0,6 0,6 0,5 1,0 P / E-værdi (2,8) (4,1) 57,3 (0,4) (2,8) Pengestrømme fra driftsaktivitet pr. aktie (DKK) (0,5) 0,8 1,2 (7,0) (8,6) Udbytte pr. aktie (DKK) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udbytteandel (%) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Børskurs 31. december 8,8 7,3 11,4 7,8 35,0 Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk. á DKK 5) Antal aktier ved periodens udløb (1.000 stk. á DKK 5) Medarbejderrelaterede nøgletal Gennemsnitligt antal ansatte Resultat og udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33 (note 13). Øvrige nøgletal er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger & Nøgletal 2010". Der henvises til nøgletalsdefinitioner i anvendt regnskabspraksis note 1. 7

8 NETOP SOLUTIONS A/S Ledelsens beretning 2012 blev et begivenhedsrigt år for Netop Solutions, hvor det indledningsvise fokus var på eksekvering af de investeringstiltag indenfor salg, marketing og produktudvikling, som blev besluttet i slutningen af Året blev indledt yderst tilfredsstillende med en omsætningsvækst på 12% i 1. kvartal. De efterfølgende kvartaler blev mere udfordrende og resulterede i, at ledelsen besluttede at reducere selskabets investeringsaktivitet i løbet af året. Den samlede omsætning i 2012 udgjorde DKK 85,3 mio., svarende til et fald på 3% i forhold til Resultatet af primær drift før afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) for 2012 endte på DKK minus 5,7 mio., hvilket er en anelse under de seneste udmeldte forventninger (ifm. offentliggørelsen af regnskabet for 3. kvartal), hvori et interval på DKK 0 til minus 5 mio. blev angivet. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde DKK minus 3,1 mio. for året. Mod slutningen af 2012 har Netop Solutions likviditet været under pres, og ledelsen følger situationen meget nøje. Med ud gangspunkt i selskabets budget for 2013 vurderer ledelsen, at Netop Solutions vil have tilstrækkelig likviditet til finansiering af selskabets fortsatte drift i Forventningerne til omsætningen er forbundet med en vis usikkerhed, men selskabet har mulighed for med kort varsel at iværksætte tiltag, herunder reducere sine omkostninger væsentligt, såfremt likviditetsberedskabet kommer under yderligere pres som følge af, at den forventede vækst i omsætningen i 2013 på 5-9% ikke realiseres. Væsentligste begivenheder og tiltag Omorganisering af forretningsområder I 3. kvartal 2012 blev det besluttet at sammenlægge de to forretningsområder, Secure Remote Control og Live Chat, under et nyt forretningsområde, Customer Service. Gennem 2012 sås en stigende interesse fra IT helpdesk-markedet i forhold til at integrere live chat i remote control løsninger og Live Guide-produktet vil derfor fremadrettet, ligesom Remote Control, blive positioneret som en løsning til forbedring og effektivisering af større virksomheders IT helpdesk eller en løsning i større virksomheders kundeservicecentre, hvilket er i tråd med det fokus på Enterprise segmentet, Netop Solutions har haft gennem de senere år. Samtidig har selskabets ambitioner for Live Chat segmentet vist sig vanskeligere end forventet at realisere. På trods af en omsætningsvækst for Live Guide-produktet på 47% i forhold til sidste år, betragtes dette ikke som tilfredsstillende. Desuden resulterede introduktionen af produktet på det amerikanske og engelske marked ikke i den forventede markedsandel. Fra andet halvår 2011 og i løbet af 2012 blev investeringerne øget markant, særligt indenfor salg og marketing, men det viste det sig imidlertidig vanskeligere end forventet at opnå en tilfredsstillende omsætningsvækst, og ledelsen har vurderet at, omkostningerne til erhvervelse af nye kunder for dette område ikke stod mål med den forventede indtjening. Denne vurdering blev foretaget ved at sammenholde andre mulige investeringer indenfor koncernens øvrige forretningsområder. I forbindelse med etableringen af forretningsområdet Customer Service blev der foretaget tilpasninger i salgs- og udviklingsorganisationen. Dette medførte en medarbejderreduktion på i alt 10 medarbejdere i 4. kvartal. I forbindelse med omorganiseringen blev Classroom Management omdøbt til Education, idet denne beskrivelse fremadrettet blev fundet mere dækkende for Netop Solutions løsninger i dette segment. CEO indtager Chicago Indenfor forretningsområdet Customer Service har der i 2012 fortsat været fokus på Enterprise-segmentet og på indgåelse af yderligere OEM/Embedded-kontrakter særligt indenfor regulerede brancher som bl.a. finans og medico, hvor Netop Solutions produkter fortsat er stærkt positioneret. På det amerikanske marked var omsætningen i 1. kvartal indenfor Customer Service-forretningsområdet under det forventede niveau. Det har vist sig sværere end forventet at få opbygget de fornødne ledelsesmæssige kompetencer, der skal til, for at få implementeret en succesfuld salgsmodel med fokus på Enterprisemarkedet og større OEM/Embedded kunder. Det blev derfor besluttet, at CEO Kurt Bager flyttede til Chicago i USA for en længere periode, med henblik på at opbygge en stærk salgsorganisation og samtidig få skabt det fornødne fokus på det vigtige amerikanske marked. Derfor udfylder Kurt Bager pt. sin rolle som administrerende direktør i Netop Solutions ud fra selskabets kontor i Chicago. Der er allerede blevet implementeret en række tiltag indenfor markedsegmetering og udvikling af salgsprocessen, hvilket har medvirket til en mere solid pipeline og bedre gennemsigtighed i salgsprocessen på det vigtige amerikanske marked. 8

9 2012 ÅRSRAPPORT Brand i Rumænien Medio juli oplevede Netop Solutions udviklingsafdeling i Rumænien en større brand med betydelige materielle skader til følge. Alle medarbejdere blev evakueret, og der skete ingen personskade, hvilket var det vigtigste. Branden medførte, at hele udviklingsafdelingen blev flyttet til midlertidige lokaler. Inden for 24 timer fra brandens opståen var alle kritiske funktioner, heriblandt kundesupport, operationelle igen, og ingen kunder blev direkte berørt af ulykken. Den omfattende brand medførte, at et antal projekter ikke kunne leveres i 3. kvartal, og i to måneder kørte udviklingsafdelingen på 50% af sædvanlig kapacitet. Dette betød, at lanceringer blev udskudt. I august flyttede hele udviklingsafdelingen ind i nye permanente lokaler, og alle materielle skader er blevet dækket af Netop Solutions forsikringer, hvorfor der kun har været en driftmæssig konsekvens af branden. Nyt partnerprogram introduceret For at styrke salget i de lande hvor Netop Solutions ikke har direkte salg, blev der i 4. kvartal 2012 introduceret et forbedret og styrket partnerprogram. Det forbedrede partnerprogram indebærer en tættere og mere aktiv dialog med den enkelte partner gennem opbygning af fælles forretningsplaner og en styrket marketingsindsats i de enkelte områder. De fleste partnere får også mulighed for at sælge en bredere vifte af Netop Solutions produkter, og Netop Solutions vil mere aktivt støtte partnerne i deres salg til Enterprise segmentet. Dette vil blandt andet ske gennem vidensdeling af kundecases på tværs af partnernetværket, og via en mere aktiv opfølgning på salgsprocessen hos den enkelte partner. Udrulningen af dette program blev påbegyndt i 4. kvartal 2012, hvor der blev indgået nye partneraftaler med 4 partnere, der alle udtrykte meget positiv respons. Produktudvikling Netop Solutions udviklingsafdeling i Rumænien, har i 2012 fortsat haft fokus på at opretholde en værdiskabende udviklingsvirksomhed for hele koncernen. Udviklingsafdelingen beskæftigede ved årets udgang 86 medarbejdere, hvilket er på niveau med året før. Disse medarbejdere arbejder i mindre udviklingsteams, som hver især fokuserer på specifikke produktområder, og på at leverere support til Netop Solutions eksisterende kunder. Som ovenfor beskrevet nedbrændte Netop Solutions udviklingskontor medio juli, hvilket har medført en forskydning af de løbende produktlanceringer med ca. to måneder og påvirkning af enkelte store ordrer med kundespecifik udvikling blev året, hvor Netop Solutions introducerede produkter indenfor både Education og Customer Service, der understøtter ios styresystemet rettet mod iphone- og ipad markedet. Hermed kan kunden fjernbetjene andre enheder fra en iphone eller en ipad. Ydermere var Netop Solutions også blandt de første, der introducerede produkter som understøtter Windows 8. De produkter, som Netop Solutions sælger, er primært egenudviklede, men i 2012 indgik Netop Solutions en OEM aftale på et softwaremodul til student response, der giver en underviser adgang til et nyt webbaseret, interaktivt værktøj, som gør det let for underviseren at involvere eleverne og følge op på deres forståelse af gennemgået stof. Dette foregår ved at give eleverne spørgsmål eller tests, der kan besvares direkte på deres tablets, computere eller smartphones. Forventninger til 2013 Indenfor forretningsområdet Customer Service vil fokus fortsat være på Enterprise-markedet, hvor Netop Solutions produkter er stærkt positionerede indenfor løsninger til IT helpdesk og kundeservicecentre. Netop Solutions vil ligeledes fortsætte med at udbygge OEM/ Embedded-segmentet, særligt på det amerikanske marked. Herudover forventes, specielt i andet halvår 2013, en positiv effekt af det nye partnerprogram. På den baggrund forventer Netop Solutions en omsætningsvækst på ca. 6-10% i 2013 indenfor forretningsområdet Customer Service. Indenfor forretningsområdet Education har Netop Solutions i 2012 lanceret nye versioner med blandt andet ipad-understøttelse og et Student Response-system, hvilket har været efterspurgt af kunderne. Oprettelsen af en mere dedikeret organisation for Education, der rent markedsmæssigt adskiller sig signifikant fra Customer Service, forventes ligeledes at have en positivt effekt på omsætningen indenfor Education segmentet. Endvidere forventes de nye tiltag vedrørende partnerprogrammet at bidrage til vækst. Til trods for at markedet fortsat præges af vanskelige vilkår mht. skoleområdets finansiering, forventer Netop Solutions en omsætningsvækst på ca. 4-8% i 2013 indenfor forretningsområdet Education. Netop Solutions samlede omsætning i 2013 forventes at ligge i intervallet DKK mio svarende til en vækst på 5-9% og et EBITDA DKK 3-8 mio. Forventningen til omsætningen i 2013 er baseret på en USD/DKK-kurs på DKK 5,6. Ved anvendelse af en USD/DKK-kurs på 5,7 forventes omsætning og EBITDA i 2013 forøget med henholdsvis ca. DKK 0,7 mio. og ca. DKK 0,3 mio. Udtalelser om fremtidige forhold Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder især forhold vedrørende fremtidig omsætning og resultat, afspejler og er baseret på ledelsens nuværende forventninger, og er forbundet med risici og usikkerhed, som kan medføre, at Netop Solutions faktiske resultater afviger væsentligt fra de resultater, der beskrives i de fremadrettede udsagn. Netop Solutions advarer sine investorer om, at der ikke kan gives sikkerhed for, at de faktiske resultater eller forretningsforhold ikke vil afvige væsentligt fra, hvad der forudsiges eller gives udtryk for i sådanne fremadrettede udsagn som følge af forskellige faktorer, hvoraf en del vil være uden for Netop Solutions kontrol, og kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra selskabets forventninger. Disse faktorer omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til, udviklingen i de økonomiske konjunkturer, de finansielle markeder, den teknologiske udvikling, ændringer i love og regler på Netop Solutions markeder, udviklingen i efterspørgslen efter Netop Solutions produkter, konkurrenceforhold, samt integration af tilkøbte virksomheder. Netop Solutions har ingen hensigt om og påtager sig ingen forpligtelse til at opdatere eller ændre fremadrettede udsagn, hverken som følge af fremkomsten af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller på anden måde, medmindre loven kræver det. Se endvidere afsnittet om risikoforhold på side 20. 9

10 NETOP SOLUTIONS A/S Regnskabsberetning Omsætningen inden for forretningsområderne Omsætningen inden for Customer Service-segmentet, som omfatter de tidligere forretningsområder Secure Remote Control og Live Chat, og hvor Netop Solutions primært har markedsført og solgt produkterne Netop Remote Control, Netop OnDemand og Live Guide, udgjorde i 2012 DKK 49,4 mio. mod DKK 51,8 mio. året før, svarende til en nedgang på 4,6%. Justeret for valutakurspåvirkninger var omsætningsfaldet på 8,3%. Omsætningen i USA, der er Netop Solutions største enkeltmarked, steg med 7% i forhold til 2011, men i lokal valuta realiseredes en omsætningsnedgang på 1% i forhold til For at styrke indsatsen, primært indenfor Enterprise salget, og opbygge organisationen på det amerikanske marked, flyttede CEO Kurt Bager til Chicago medio Han har her fokuseret på at skabe det fornødne fokus på salg til større organisationer og udvalgte OEM-kunder. Effekten heraf forventes at kunne realiseres i løbet af Omsætningen på det nordiske marked, der er Netop Solutions næststørste marked, steg med 4% i forhold til 2011, hvor specielt første halvår var succesfuldt med indgåelse af en række større aftaler indenfor den offentlige sektor. Andet halvår levede omsætningsmæssigt ikke helt op til forventningerne, idet blandt andet branden i det rumænske udviklingskontor bevirkede, at ordrer blev udskudt. Omsætningen i EMEA regionen var indenfor Customer Service området hårdt ramt i En væsentlig årsag kan tilskrives den øgede usikkerhed i det økonomiske klima i Eurozonen. Samtidig har problemer med en fransk distributør, der i hele 2012 har været under rekonstruktion, og dermed været beskyttet af fransk lovgivning, medført, at det franske marked har ligget underdrejet. I England var der i 2012 en omsætningsnedgang på 27% primært trukket ned af manglende nysalg af licenser. Salget af vedligeholdelseaftaler har dog været stigende, og medio 2012 blev det besluttet at opsige de resterende to medarbejdere i England og overgå til en partnerløsning. Ultimo året kom en aftale i stand med en ny partner, der fremadrettet skal drive det engelske marked, og vi forventer en stigende omsætning i 2013 på dette marked. Customer Service segmentet udgør 58% af den samlede omsætning mod 59% året før. Det er fortsat selskabets opfattelse, at strategien med fokus på Enterprise segmentet er korrekt, og selskabet vurderer, at der stadig eksisterer et uudnyttet potentiale i Enterprise markedet, hvor Netop Solutions produkter er stærkt positionerede. Omsætningen indenfor forretningsområdet Education, hvor Netop Solutions i 2012 primært har markedsført og solgt produkterne Netop Vision og Netop MyVision, udgjorde i 2011 DKK 32,2 mio. mod DKK 34,1 mio. året før, svarende til en nedgang på 5,6%. Justeret for valutakurspåvirkninger havde faldet været på 9,7%. Education udgjorde i % af Netop Solutions samlede omsætning, hvilket er på niveau med året før. På selskabets største marked, USA, har der været en tilbagegang på 13% indenfor Education. Education markedet i USA er modent og præget af mangel på finansiering, men manglen på produktnyheder i den version af Netop Vision, der blev lanceret i begyndelsen af 2012, har også medført, at vi ikke har solgt det antal nye licenser, som var forventet. I 3. kvartal lancerede vi Netop Vision Mobile med ipad understøttelse, og der blev indgået en OEM-aftale på et Student Response System, der generelt har været efterspurgt. Udviklingen i EMEA regionen har været status quo i forhold til sidste år, men to af de større markeder har udviklet sig positivt. Både Tyskland og Rusland har vist to-cifret vækst, og Rusland er et marked, hvor Netop Solutions i 2013 vil øge sit fokus for at udnytte momentum fra Som tidligere nævnt har der været adskillige udfordringer på de franske og engelske markeder, hvilket desværre har resulteret i en tilbagegang i forhold til år Omsætning inden for forretningsområderne: Andel Andel DKK mio % 2011 % Customer Service 49, ,8 59 Education 32, ,1 39 Øvrige 3,7 4 2,4 2 I alt 85, ,3 100 Omsætningen fordelt på geografiske markeder: Andel Andel DKK mio % 2011 % USA 35, ,2 42 Danmark 12, ,5 13 Tyskland 6,4 8 7,2 8 Schweiz 3,8 4 4,6 5 Storbritannien 3,7 4 4,6 5 Andre lande 23, ,2 27 I alt 85, ,3 100 Af den samlede omsætning indenfor Customer Service udgjorde omsætningen fra Live Guide produktet i 2012 DKK 5,4 mio. mod DKK 3,4 mio. i 2011, hvilket svarer til en stigning på 47%. Den realiserede vækst stammer primært fra det amerikanske marked og det nordiske marked, hvor selskabet positivt oplever, at flere virksomheder nu anerkender chat som et reelt alternativ til og telefon. 10

11 2012 ÅRSRAPPORT Driftsresultat Resultatet af primær drift før afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) udgjorde i 2012 DKK minus 5,7 mio., hvilket var under de senest udmeldte forventninger om et EBITDA på DKK 0 til minus 5 mio. Resultatet for 2012 var ikke tilfredsstillende set i forhold til ledelsens forventninger. EBITDA udgjorde i 4. kvartal 2012 DKK minus 0,3 mio. mod DKK 1,9 mio. i 4. kvartal I 4. kvartal er der udgiftsført hensættelser til opsagte medarbejdere og hensættelse til debitorer for i alt DKK 1,3 mio., som har påvirket EBITDA negativt. EBITDA fordelt på segmenter: DKK mio Customer Service 0,2 10,7 Education 7,7 8,7 Øvrige segmenter 1,1 0,7 Øvrige 1,3 0,2 Ikke-fordelte koncernomkostninger -16,0-17,8 I alt -5,7 2,5 Resultatet af primær drift (EBIT) udgjorde i 2012 minus DKK 17,4 mio. mod minus DKK 8,5 mio. i 2011, og årets resultat blev minus DKK 19,3 mio. mod minus DKK 11,3 mio. i Dette svarer til minus DKK 3,1 pr. aktie (Earnings per share: EPS) i 2012 i forhold til minus DKK 1,8 pr. aktie i EBIT udgjorde i 4. kvartal 2012 minus DKK 2,9 mio. mod minus DKK 0,8 mio. i 4. kvartal Skat af årets resultat Skat af årets resultat udgjorde i 2012 en udgift på DKK 0,6 mio. mod en udgift på DKK 1,0 mio. i Omkostninger De samlede driftsomkostninger til produktion (direkte omkostninger), eksterne omkostninger, personaleomkostninger og andre driftsomkostninger udgjorde i 2012 DKK 92,3 mio. mod DKK 86,0 mio. i 2011 svarende til en stigning på 7%. I løbet af 2012 er omkostningsniveauet generelt øget som følge af tidligere nævnte investeringsplaner, men i slutningen af året blev der foretaget tilpasninger for at reducere omkostningsniveauet. Personaleomkostninger udgjorde i 2012 DKK 58,8 mio. mod DKK 52,9 mio. i 2011, hvilket reflekterer en stigning i medarbejderbasen i 1. kvartal 2012 på 17% i forhold til ultimo Ansættelserne har primært fundet sted i salgs- og udviklingsafdelingen. Som led i etableringen af de to selvstændige forretningsområder har vi i 4. kvartal reduceret medarbejderstaben med 10 medarbejdere, hvilket dog først får regnskabsmæssig effekt i I eksterne omkostninger indgår hensættelse til tab på koncernens franske distributør med DKK 1,0 mio. samt hensættelse til tab på fordringen i forbindelse med salg af Netfilter tilbage i 2009 med DKK 0,4 mio. Herudover skal udviklingen i de eksterne omkostninger ses som en stigning i primært marketingomkostninger som følge af en række nye tiltag samt reduktion i omkostningerne bl.a. til rådgivere og ophør af en række leasingkontrakter. Finansielle poster Finansielle poster (netto) udgjorde i 2012 minus DKK 1,3 mio. mod minus DKK 1,8 mio. i Finansielle poster kan primært henføres til realiserede og urealiserede kursreguleringer. Koncernen har ikke rentebærende gæld. Aktiver Langfristede aktiver udgjorde ultimo 2012 DKK 62,0 mio. mod DKK 66,9 mio. ultimo Udover normal til- og afgang af materielle anlægsaktiver, er der i 2012 aktiveret udviklingsomkostninger vedrørende videreudvikling af koncernens hovedprodukter for i alt DKK 6,3 mio. Andre tilgodehavender under langfristede aktiver er reduceret i takt med planlagte afdrag, ligesom der i 2012 blev udgiftsført DKK 0,4 mio. i hensættelse til tab på en af fordringerne. Kortfristede aktiver udgjorde ultimo 2012 DKK 19,9 mio. mod DKK 32,6 mio. ultimo Debitorer udgjorde ultimo 2012 DKK 11,8 mio. mod DKK 15,0 mio. ultimo Faldet i debitorer skal ses i lyset af en lavere omsætning i december måned end samme måned det foregående år samt et øget fokus på rettidig inddrivelse af debitorer. Likvide beholdninger udgjorde ultimo 2012 DKK 4,5 mio. mod DKK 14,3 mio. i Koncernen har i løbet af 2012 ikke fået tilført finansiering. Egenkapital Egenkapitalen udgjorde ved udgangen af 2012 DKK 56,3 mio. mod DKK 75,0 mio. ved udgangen af Forskydningen, som påvirker egenkapitalen udover årets totalindkomst på minus DKK 18,7 mio., relaterer sig til køb af egne aktier til afdækning af optionsprogram på DKK 0,1 mio. samt aktiebaseret vederlæggelse på DKK 0,2 mio. Soliditetsgraden udgjorde 69% ved udgangen af 2012 mod 75% ved udgangen af Gældsforpligtelser De samlede gældsforpligtelser udgjorde ved udgangen af 2012 DKK 25,5 mio. mod DKK 24,5 mio. ved udgangen af Der er ikke sket væsentlige forskydninger i forhold til Kreditorer er reduceret, og periodiserede indtægter steg 32% i forhold til 2011, hvilket skyldes den øgede aktivitet vedrørende salg af Netop Live Guide. Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktiviteten udgjorde minus DKK 3,1 mio. i 2012 mod DKK 5,0 mio. i Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde i 2012 minus DKK 6,9 mio. mod minus DKK 5,3 mio. i Størstedelen af investeringerne relaterer sig til normale investeringer i produktudvikling samt reetablering af kontoret i Rumænien. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet udgjorde minus DKK 0,1 mio. i 2012 mod DKK 0,0 mio. i Koncernens likviditetsberedskab pr. 31. december 2012 udgjorde DKK 4,5 mio. og var alene udgjort af kontante beholdninger, ligesom det var tilfældet ultimo 2011, hvor beredskabet udgjorde DKK 14,3 mio. 11

12 NETOP SOLUTIONS A/S Customer Service Netop OnDemand tilfører virksomheder yderligere nytteværdi ved at muliggøre fjernbetjening af computere uden installation af software. Dette omfatter blandt andet kunder eller medarbejdere, som ikke er tilknyttet virksomhedens netværk, og som derfor har behov for at installere en midlertidig Host med henblik på, at virksomhedens support- eller it afdeling kan overtage computeren, også selvom denne er placeret uden for virksomhedens netværk. Netop Solutions tilbyder Netop Remote Control som en kombineret remote support software løsning indeholdende forskellige moduler. Den kombinerede løsning indeholder i dag: Netop Remote Control OnDemand, der blandt andet benyttes i fjernbetjeningen af computere, der ikke på forhånd kendes af den, som skal foretage fjernbetjeningen Netop WebConnect, der giver mulighed for at forbinde enheder uden for firewalls Netop Security Server, der giver mulighed for at definere forskellige sikkerhedsniveauer og roller Netop Remote Control Mobile and Embedded, hvormed mobile enheder som smartphones kan fjernbetjenes Aktiviteter Customer Service omfatter de to tidligere forretningsområder Secure Remote Control og Live Chat, og de tilhørende produkter for hvert tidligere forretningsområde. I 2012 har Netop Solutions primært markedsført og solgt tre produkter indenfor forretningsområdet Customer Service: Netop Remote Control, Netop OnDemand og Netop Live Guide. Netop Remote Control medvirker til en mere optimal administration af en virksomheds PC- og infrastruktur, idet en kunde kan fjernbetjene andre enheder hurtigere og mere sikkert samtidig med, at en række funktioner i produkterne blandt andet sørger for overholdelse af f.eks. branchebestemte eller offentlige regulativer. Enterprisesegmentet er et attraktivt segment for selskabet og værdiskabelsen hos disse kunder er baseret på omkostningsbesparelser, forbedret service, en forøgelse af virksomhedens it-sikkerhed samt muligheden for at sikre compliance gennem understøttelse af forskellige sikkerhedsstandarder som for eksempel PCI, FIPS, HIPAA og ISO. Netop Live Guide, som understøtter chat som bidrager til en højere effektivitet En kombineret løsning giver således kunden mulighed for at konsolidere sine it værktøjer i én løsning, der tilgodeser mange af de krav, som en virksomhed, og specielt større organisationer, har til et fjernbetjeningsprodukt, og Netop Solutions tilbyder envidere dette til en meget konkurrencedygtig pris. Netop Live Guide er en web baseret løsning, som er positioneret mod virksomheders kundeservicecentre. Netop Live Guide er et chatprodukt, som er en ny kommunikationskanal i tillæg til telefon og , som er de hyppigst benyttede kommunikationskanaler i kundeservicecentre i dag. Netop Live Guide sikrer en hurtigere og mere effektiv servicering af kunder og medarbejdere via anvendelse af produktets moderne tekst-, audio- og videochat. Værdiskabelsen for Netop Solutions kunder er baseret på bedre kundeservice, øget effektivitet, færre omkostninger samt hurtigere support. 12

13 2012 ÅRSRAPPORT Live Chat giver os en besparelse direkte på bundlinjen, samtidig med at vores kunder oplever en super effektiv kundeservice MARTIN W. LARSEN ONLINE MANAGER, E-CONOMIC Produktudvikling For at levere den bedst mulige værdi til vores eksisterende kunder foretager Netop Solutions hyppige produktlanceringer. Netop Solutions lancerede i 1. kvartal flere nye versioner af selskabets produkter, heriblandt Netop Remote Control 11 med forbedret skalerbarhed, endnu bedre sikkerhed, og med en ny og opdateret brugergrænseflade. I 3. kvartal lancerede Netop Solutions en ny app, Netop Remote Control Mobile, som findes i Apple App Store. Det er Netop Solutions første app til ios platformen, og den gør det muligt for supportere og systemadministratorer sikkert at betjene servere og brugere direkte fra en ipad-, iphone- eller ipod-enhed. Netop Solutions var endvidere først på markedet med en version af Remote Control produkter, der supporterer Windows 8 og Windows Server 2012, og som blev frigivet i 4. kvartal. I 2012 lancerede Netop Solutions flere nye versioner af produktet Netop Live Guide. Med de nye versioner er sikkerheden yderligere optimeret og skalerbarheden er væsentligt forbedret. Produktet er blevet tilført en fjernbetjeningsmulighed, hvormed administrator/ operatøren har fået mulighed for at fjernbetjene en kundes computer efter kundens udtrykkelige tilladelse. Live Guide giver nu også mulighed for flere API (Application Programming Interface) access points til integration af værdifulde kundedata med CRM og virksomhedens øvrige systemer. Dette kan i sidste ende gavne både top- og bundlinje. Markeder og konkurrenceforhold Netop har traditionelt positioneret sine produkter i alle markeder og segmenter for fjernbetjening, men har i de sidste 2-3 år primært fokuseret på Enterprise segmentet, hvor behovet for høj sikkerhed i regulerede brancher er afgørende. Der er ganske få konkurrenter i dette segment og kun én konkurrent, som har en solid, omfattende og konkurrencedygtig hardwarebaseret løsning. Fjernbetjeningsteknologi findes også integreret i større operativsystemer og system management løsninger. Ofte er disse værktøjer let tilgængelige og tilfører ikke kunderne meromkostninger, men er typisk mindre fokuserede og med et lavere sikkerhedsniveau. Integrationen af Netop Solutions chat løsning, som et led i en IT helpdesk-løsning, har skabt et nicheprodukt, som gør løsningen mere konkurrencedygtig. Markedet for fjernbetjening forventes at stige med 5-10% årligt, og mange store virksomheder forventes at investere i Enterprise remote support løsninger for bedre at kunne servicere medarbejderen, som arbejder på forskellige lokationer eller hjemmefra, samt den eksterne konsulent som medbringer sin egen PC, der kun skal have begrænset adgang til virksomhedens IT ressourcer. NETOP Customer Service Netop Live Guide Netop Remote Control Netop Remote Control Mobile Embedded Netop Remote Control OnDemand 13

14 NETOP SOLUTIONS A/S Ligeledes kan remote support løsninger benyttes i forbindelse med kunder, som henvender sig med et problem, der nemt kan løses ved midlertidig overtagelse af deres computer. Et antal af disse løsninger vil være traditionelle remote support løsninger, mens en større procentdel vil være internetbaserede og klient løse løsninger, idet disse løsninger tilbyder øget brugervenlighed og fleksibilitet. Med fusionen af de to tidligere forretningsområder, Secure Remote Control og Live Chat, til det nuværende Customer Service, er fokus for chat produktet, Netop Live Guide, ligedes rettet mod Enterprisesegmentet og primært som led i værdiskabelsen i kundeservicecentre. Markederne for live kommunikation via chat indenfor kundeservicecentre er stigende, og vi oplever, at chatten i højere grad end tidligere accepteres som et alternativ til kommunikation via eller telefon. Det er relativt enkelt at foretage en positiv ROI (Return on Investment) beregning for Netop Live Guide produktet, som tydeligt kan vise den pågældende virksomhed, hvor meget der kan spares ved at indføre chat som ny kommunikationskanal til virksomhedens kunder enten ifm. kundeservice eller salg. Live chat koster typisk kun 1/3 af et telefonopkald, og dertil kommer, at en medarbejder i servicecentret typisk kan håndtere mere end dobbelt så mange kunder per time i forhold til en konsulent, som benytter telefonen. Kommende udfordringer Netop Solutions vil i 2013 arbejde hen imod et mere integreret koncept bestående af fjernbetjening og live chat og udnytte den kundebase, som selskabet i forvejen har. Salget rettes primært mod it helpdesk og kundeservicecentre, men Netop Solutions ønsker fortsat Why Netop Customer Service? More efficient service desk performance Faster first call resolution Secure, cross platform & mobile support Reduced total service costs Improved end user satisfaction at fokusere på embedded -løsninger, hvor selskabet ser et stort potentiale, især på det amerikanske marked. Netop Solutions vil i 2013 gennemføre ændringer i både Remote Control- og Live Guide produkterne og implementere forbedringer for at tiltrække yderligere kunder, mens der på samme tid leveres værdi til den eksisterende kundebase. Dette indbefatter blandt andet forbedret forbindelse og sikkerhed over internettet, at det bliver muligt at chatte direkte fra sin mobiltelefon samt integration af chat systemet til tredjeparts ticket-systemer. Netop Solutions produkter indenfor Customer Service vil primært blive solgt direkte i de områder, hvor Netop Solutions har lokal tilstedeværelse; dvs. hovedsagligt i Danmark og USA samt gennem et fåtal af større partnere. I Enterprise segmentet vil Netop Solutions partnere kunne trække på selskabets presales- og channel salesressourcer, som står til rådighed med ekspertise og deltagelse i kundemøder, når større aftaler inden for partnernetværket skal indgås. 14

15 2012 ÅRSRAPPORT 15

16 NETOP SOLUTIONS A/S Education Netop Solutions Education løsninger komplementerer hinanden, da disse henvender sig til tre forskellige segmenter: Det begrænsede behov (Netop MyVision), standardklasselokalet (Vision) samt de avancerede brugere af Education løsninger (Vision Pro). Netop Solutions løsninger er positioneret i forhold til pris og funktionalitet; Fra den omkostningseffektive, netbaserede løsning med begrænset funktionalitet (Netop MyVision) til de dyrere og mere avancerede løsninger. Skoler, som allerede har investeret i Education løsninger fra Netop Solutions, oplever væsentlige forbedringer af deres klasseundervisning blandt andet i form af mere effektiv undervisningstid, større grad af faglighed, højere grad af koncentration i klassen og bedre overblik over elevers fremskridt. I USA sælges ca. 35% af selskabets løsninger via forhandlere, og resten sælges direkte til skolerne. Skolesegmentet er et marked, som kræver direkte markedsføring rettet mod underviserne på de enkelte skoler. I de to andre hovedmarkeder, EMEA/APAC, foregår 80-90% af salget og markedsføringen gennem forhandlere. Education omfatter det tidligere forretningsområde Classroom Management, og de tilhørende produkter for dette tidligere forretningsområde. Aktiviteter Netop Solutions tilbød i 2012 følgende løsninger til K12 klasseundervisning, svarende til folkeskoler, specialskoler, gymnasier og universiteter: MyVision, Vision, Vision Pro, Netop School, Vision Mobile og Netop Response. De primære markeder er USA, Schweiz, Rusland, Storbritannien, Tyskland og Frankrig samt en række mindre europæiske og asiatiske lande, men hvor USA udgør det største marked for Netop Solutions skoleprodukter. Produktudvikling I 1. kvartal 2012 blev blandt andet Netop Vision Pro lanceret på det årlige BETT show i London. Den nye kompatible version kombinerer det bedste af Netop School og Vision, og Netop School kunder vil kunne opleve en ny og mere intuitiv brugergrænseflade, forbedret undervisnings- og læringsværktøjer og en forbedret teknologiplatform. I 3. kvartal lancerede Netop Solutions den længe ventede Netop Vision Mobile til ipad. Vision Mobile giver lærere mulighed for at tilgå deres computer fra en ipad. Vision Mobile udvider Windows computerens funktionalitet og overfører den til ipad. Med Vision Mobile er lærere ikke bundet til deres plads, men kan bevæge sig frit i klasseværelset samtidigt med, at de bevarer fuld adgang til deres computer. Desuden blev Netop Solutions i løbet af året den første leverandør af Education løsninger, som fuldt ud supporterer Windows 8. 16

17 2012 ÅRSRAPPORT Utilizing a classroom management system improves the final grade average in the order of a full grade step, far fewer students fail, and the spread of grades is significantly narrower. In addition, the overall classroom setting improves in terms of behavior and discipline. ROBERT JOYCE, ELON UNIVERSITY; HARALD SCHMIDL, CENTRAL CAROLINA COMMUNITY COLLEGE I slutningen af året blev Netop Response lanceret; Et nyt webbaseret interaktivt værktøj, som gør det let for læreren at involvere eleverne og følge op på deres forståelse af gennemgået stof ved at tildele dem spørgsmål eller tests, som de kan besvare direkte på deres tablets, computere eller smartphones. Nye produkter vil i fremtiden koncenteres omkring løsninger, som ikke kun kan bruges i et traditionelt it klasselokale, men som kan bruges i ethvert klasselokale, hvor lærere gør brug af en intelligent enhed i deres undervisning. Markeder og konkurrencesituation Markedet for uddannelse, som stadig lider under den økonomiske afmatning, er et af de største vertikale markeder i verden. Den primære finansieringskilde for dette marked udgøres af skatteindtægter, uanset region eller land. Fordi finansieringen er baseret på skatteindtægter har dette marked en tendens til at sakke bagud i forhold til erhvervs-og forbrugermarkederne, både under økonomiske høj- og lavkonjunkturer. Denne tidsforskydelse er som regel mellem 12 og 24 måneder. Markedet for traditionelle Education løsninger er modent og samtidig ved at være mættet i USA, Storbritannien, Schweiz og Tyskland. Desværre findes der ingen publicerede statistikker, som præcist beskriver størrelsen af kunder eller det resterende potentiale på markedet, men vi kan foretage beregninger baseret på størrelsen af de førende leverandører på markedet. Fire store leverandører, heriblandt Netop Solutions, har solgt Education løsninger til K12-segmentet siden starten af 1990 erne. På nuværende tidspunkt vurderer vi de årlige markedsindtægter for Education løsninger til at være mellem DKK 145 mio. og DKK 174 mio. Vi vurderer også, at markedet ikke er vokset i de seneste to år, men nærmere har oplevet tilbagegang, primært på grund af tre faktorer: Pristryk skabt af antallet af konkurrenter (lavere ASP), stort antal skoler som allerede ejer en Education løsning, og en generel bevægelse væk fra det fysiske klasselokale. NETOP Education Netop Vision Netop VisionPro Netop MyVision Netop Vision Mobile Netop Response 17

18 NETOP SOLUTIONS A/S Why Netop Education? Used by more than 10,000 students Proven to improve student achievement Improves final grades by a full grade step Teachers in over 70 countries use Netop Størrelsen af markedet taget i betragtning, og den antagelse, at det ikke er vokset i de seneste to år, er Netop Solutions markedsandel faldet fra ca. 12,5% i 2011 til 12,2% i Men der er også gode nyheder forbundet med markedets udvikling. Med flere pc er, mac, smartphones og tablets, herunder store mængder af Ipad s i uddannelsessektoren åbnes der op for et nyt marked, som Netop Solutions nemt kan flytte sig henimod. Behovet for samspil mellem lærens it udstyr og elevernes nye devices forventes at være støt stignende og her vil Netop Solutions software kunne sikre bedre udnyttelse af it-investeringerne og bidrage til dygtigere elever. Traditionelle computer-baserede Education løsninger er i høj grad bygget på at give læreren kontrol over, hvad eleven kan og må: fuldstændig blokering af adgang til internettet, begrænsing af adgang til internettet, blokering af skærm, mus eller tastatur, stop for eventuelle programmer eleven har startet og fjernbetjening af elevens computer. Dette er en generel trend indenfor undervisning som er ved at vende og som også underbygges af den stigende brug af tablets: Eleverne kan og skal for eksempel íkke længere afgrænses fra at bruge internettet, tværtimod er internettets mange muligheder en ressource, som eleven skal udnytte. De nye devices med ipad i front er også personlige og fuldstændigt brugerfokuserede og tillader rent teknisk ikke kontrol fra andre enheder: Brugeren vælger selv hvilke apps, der skal startes eller stoppes. Det betyder, at Education løsninger fremover har et større og bredere marked, hvor fokus rettes mod kommunikation, deling (sharing) og samarbejde (collaboration). Kommende udfordringer I 2013 vil Netop Solutions fortsætte med at markedsføre og sælge de traditionelle Education løsninger, og det vil fortsat være den del af porteføljen, som genererer den største omsætning. Netop Solutions vil i større grad flytte fokus til løsninger, der er platformsuafhængige, og som fremmer samarbejde snarere end kontrol, og som skaber forbindelse mellem lærere og elever. Kommunikation mellem lærer og elev vil lette læringsprocessen igennem vejledning og samarbejde. Nogle kontrolelementer vil blive medtaget men med den hensigt at vejlede de studerende i stedet for at blokere for deres enhed. 18

19 2012 ÅRSRAPPORT 19

20 NETOP SOLUTIONS A/S Risikoforhold måleværktøjer, der giver en bedre måling og styring af udviklingsopgaverne, og har samtidig sænket fejlmargenen i produkterne betragteligt. Dette har givet Netop Solutions øget fleksibilitet og skalerbarhed i udviklingsprocessen og har sænket risikoen for dyre flaskehalse samt reduceret time-to-market. Selskabets fremtidige succes, herunder mulighederne for fremtidig vækst, afhænger af evnen til fortsat at forbedre eksisterende produkter samt at udvikle og introducere produkter tilpasset de nyeste teknologier og kundernes behov. En stadig større del af Netop Solutions kunder og potentielle kunder benytter i stadig stigende grad mobile enheder så som smart phones og tablets. Netop Solutions forudser, at en ikke uvæsentlig del af disse enheder indenfor de nærmeste år vil blive benyttet som supplement eller substitut for den normale arbejdsstation, og i dag understøtter Netop Solutions produkter brugen af ipads og iphones og udviklingen tilunderstøttelse af andre enheder er igangsat. Netop Solutions søger at imødegå og begrænse de risici, som koncernen selv kan påvirke. Koncernens forretning indebærer en række kommercielle og finansielle risici. Den globale økonomiske afmatning, der har ramt den vestlige verden de seneste år, påvirkede også Netop Solutions samlede risikoforhold i 2012, hvor Netop Solutions mærkede en effekt på stort set samtlige markeder. I de følgende afsnit beskrives de risici, som skønnes at kunne have negativ påvirkning på selskabets fremtidige vækst, aktiviteter, økonomiske stilling og resultat. Beskrivelsen er ikke udtømmende, og der er ikke tale om en prioriteret rækkefølge af de beskrevne risikofaktorer. KOMMERCIELLE RISICI Produktudvikling, teknologier og kompatibilitet Netop Solutions forretningsgrundlag bygger primært på en egenudviklet teknologi, Netop teknologien, der anvendes i softwareapplikationerne inden for forretningsområderne Customer Service og Education. Udviklingscenteret i Rumænien er effektiviseret betragteligt gennem de seneste år, og Netop Solutions har konsolideret platforme og øget kvaliteten af produkterne. Netop Solutions har i sin udviklingsproces og produktfrembringelse indført en række styrings- og Den øgede anvendelse af internettet, hvor især begrebet cloud computing, hvilket betyder at internettet overtager en det at driften af virksomhedernes it infrastruktur, stiller nye krav og medfører nye muligheder inden for alle Netop Solutions forretningsområder. Efterspørgslen efter internetbaserede løsninger og løsninger, der understøtter cloud computing inden for Netop Solutions forretningsområder, er stigende, mens væksten i efterspørgslen efter traditionelle applikationsbaserede løsninger er stagnerende. Netop Solutions har videreudviklet sine versioner af hovedprodukterne indenfor Customer Service og Education, så de understøtter disse tendenser, og der pågår konstant udvikling af internetbaserede versioner af flere af de øvrige produkter. Netop Solutions bevæger sig hastigt mod at tilbyde en stadig større del af sin produktportefølje som services eller webbaserede løsninger. Denne omstilling vil være afgørende for Netop Solutions markedsposition fremadrettet. Softwaremarkedet er underlagt udviklingen på markedet for operativsystemer og softwareplatforme, hvor Microsoft Corporation endnu er normdannende, da disse produkter generelt dikterer vilkårene for, hvorledes software udvikles. Dog ses der et øget brug af andre operativsystemer, og flere store spillere er begyndt at indtræde i dette marked. Dette kan medføre, at udviklingsselskaber som Netop Solutions i fremtiden skal understøtte flere forskellige platforme, hvilket ledelsen dog ser på med sindsro, da dette har været en af Netop Solutions styrker gennem en lang årrække. 20

21 2012 ÅRSRAPPORT Lanceringer af nye versioner af operativsystemer medfører ligeledes, at softwareproducenter, herunder også Netop Solutions, må tilpasse deres produkter til eventuelle nye standarder. Lancering af nye versioner af eksisterende operativsystemer og nye typer af operativsystemer kan have negative konsekvenser for Netop Solutions, såfremt dette indebærer behov for omfattende programændringer i eksisterende produkter. Den samlede udviklingsaktivitet på én geografisk placering, og de stærkt forbedrede processor medfører, at Netop Solutions i højere grad vil reducere ikke alene omkostninger forbundet med produkttilpasninger, men også time-to-market væsentligt. Beskyttelse af teknologi Netop Solutions softwareprodukter og underliggende teknologi er egenudviklet og er grundlaget for selskabets forretning. Netop Solutions søger aktivt at beskytte selskabets rettigheder primært gennem varemærkeregistreringer. Disse aktiviteter yder dog kun en begrænset beskyttelse mod kopiering og uautoriseret brug, hvilket kan medføre en reduktion i salget af Netop Solutions produkter. Netop Solutions indførte i 2011 et nyt licenssystem, der har givet en række forbedringer i kontrollen med applikationerne hos slutbrugerne, og derved gjort det væsentligt mere kompliceret at kopiere eller anvende selskabets software på uautoriseret vis. Konkurrencesituationen Netop Solutions aktiviteter kan i dag opdeles i to særskilte forretningsområder. Indenfor Customer Service fokuseres på at tilbringe kunder værdi i form af bedre kundeservice og lavere supportomkostninger. Hovedprodukterne er Remote Control og Live Guide. Indenfor Education området tilfører vi værdi til undervisningssektoren, hvor vores produkter primært anvendes i forbindelse med computerbaseret klasseundervisning. Remote Control software udbydes af mindre specialiserede softwareleverandører, der producerer stand alone software samt af større software leverandører, der producerer samlede software-programpakker (suiter) og i et varierende omfang også er producenter af operativsystemer. Igennem de seneste år er særligt Remote Control funktioner integreret i generelle softwareprogrampakker eller operativsystemer blevet væsentligt forbedrede, ligesom software fra Netop Solutions konkurrenter indgår som en del af softwaresuiter. Til trods for stigende konkurrence fra udbydere af freeware, dvs. udbydere af gratis software, samt at det totale marked for remote control produkter er stagnerende, ser Netop Solutions fortsat gode muligheder for en positiv indtjening i dette marked over de kommende år. 21

22 NETOP SOLUTIONS A/S Mange virksomheder har fortsat stor fokus på sikkerhed og stabilitet, hvilket er Netop Remote Controls styrke, og hvor produktet har en god markedsposition. Dertil kommer en øget opmærksomhed særligt fra regulerede industrier på overholdelse af en stadig stigende mængde regulativer. Særligt finanssektoren og medicinalindustrien og en række andre industrier, er blevet pålagt nye regler som Sarbanne Oxley, Basel I+II, FIPS, PCI, med henblik på offentlighedens øgede kontrol. Netop Solutions produkter understøtter disse regulativer, og gør det lettere for virksomheder at dokumentere, at en række standarder overholdes. Integreringen af live chat i Remote Control-software er en yderligere differentiator, som skaber værdi i form af lavere supportomkostninger og forbedret kundeservice, og som vi ser en øget fokus på hos større virksomheder. Derudover vil overgangen til webbaseret adgang til pc er, laptops og andre mobile enheder udgøre et marked, hvor Netop Solutions ønsker at fremstå som en seriøs udbyder. Live chat er et marked i høj vækst, hvilket tiltrækker nye aktører, specielt indenfor support af e-handelsvirksomheder. Netop Solutions produkt Live Guide er positioneret mod større virksomheders kundeservicecentre, hvor forbedret kundeservice, lavere omkostninger og sikkerhed i kommunikationen er i fokus. Netop Solutions ser en stigende interesse blandt disse virksomheder, hvor chatten i højere grad end tidligere accepteres som et alternativ til kommunikation via eller telefon. Salgsaktiviteterne har indtil videre været koncentreret omkring Netop Solutions direkte sælgere i Danmark og USA, men i starten af 2013 er produktet og koncepterne ligeledes introduceret til vores partnere, som forventer store muligheder i deres lokale markeder. På uddannelsesområdet, især indenfor classroom management, er Netop Solutions en af de største aktører på markedet. Classroom management markedet er karakteriseret af få store spillere samt en række mindre konkurrenter, og konkurrencen på de fleste modne markeder er intens. Der er dog fortsat store muligheder for classroom management produkterne i nye markeder. Hvor markedet for Netop Solutions Education produkter tidligere har været koncentreret omkring det klassiske computerklasseværelse, så går udviklingen mod, at computere bliver en del af det normale klasseværelse. Dette udvider markedet markant og åbner samtidig op for et større marked for Education områdets nye produkter som Netop Response og Vision Mobile. Netop Solutions står stærkt både teknologisk og distributionsmæssigt, og vil fremover satse hårdt på at udvikle og tilpasse produkterne, således at de følger udviklingen indenfor såvel synkrone som asynkrone undervisningsløsninger samt webbaserede løsninger inden for dette segment. Medarbejdere Tilstedeværelsen af dygtige og engagerede medarbejdere er en forudsætning for, at Netop Solutions i fremtiden kan opnå vækst og en tilfredsstillende indtjening. Netop Solutions fremtidige succes afhænger blandt andet af evnen til at styrke produkt-porteføljen gennem udvikling af nye produkter og produkttilpasninger. Transformationen af idéer til bæredygtige produkter, som kunderne efterspørger, kræver, at selskabet er i stand til at tiltrække og fastholde dygtige og kvalificerede medarbejdere samt at Netop Solutions sikrer, at informationsstrømmen fra slutkunde til udvikler forløber optimalt. I forbindelse med etableringen af de to forretningsområder er der samtidig etableret en styrekomite for hvert område, og som er repræsenteret af medarbejdere fra henholdsvis udvikling, product management, marketing og salg. Komiteen mødes kvartalsvis og drøfter såvel kortsigtede- som strategiske tiltag for at sikre, at alle fra udviklingsteamet til salgsteamet arbejder mod samme mål. Kunde- og afsætningsforhold Koncernen afsætter sine produkter via egne datterselskaber i Danmark, USA og Schweiz samt via partnere i mere end 80 lande. Realiseringen af Netop Solutions målsætning om fortsat vækst i omsætningen, positive pengestrømme og øget driftsoverskud er afhængig af selskabets succes med at udbygge og videreudvikle de kompetencer og den viden, som findes i datterselskaberne indenfor de enkelte segmenter. Dette gøres ved målrettet at sælge til store organisationer, men også udbygge partnerkanalen og øge kendskabet til selskabets produkter. I fremtiden er det målet, at en stadig større del af Netop Solutions omsætning skal komme fra salg af Software as a Service produkter. En stadig større del af Netop Solutions produktportefølje skal i fremtiden adressere dette marked, som er i hastig vækst, og Netop Solutions har lanceret en række produkter til dette marked og har opbygget vigtig viden og erfaringer indenfor dette område. Det er ledelsens vurdering af transitionen ikke vil påvirke den eksisterende distributionskanal negativt, men komplementere den. Netop Solutions fakturerer til et bredt udsnit af partnere og forhandlere over store dele af verden, og ingen enkeltkunde udgjorde mere end 10% af omsætningen. Netop Solutions vurderes derfor ikke at være afhængig af nogen enkeltkunder. Virksomhedskøb Køb af virksomheder og teknologier indgår som en integreret del af Netop Solutions ekspansionsstrategi. Disse køb er forbundet med både risici og udfordringer blandt andet i forbindelse med integrationen af de købte aktiviteter, herunder integration af produkter og teknologier, salgskanaler og medarbejdere. Forsikring Det er Netop Solutions politik at forsikre risici, som kan true selskabets økonomiske stilling. Koncernen har i videst muligt omfang i de licensbetingelser, som kunderne skal acceptere, inden det er teknisk muligt at installere Netop Solutions produkter, indsat ansvarsbegrænsende klausuler. Disse har til formål at begrænse selskabets ansvar, som kan henføres til eventuelle fejl og mangler, som måtte opstå ved de solgte produkter. Netop Solutions har tegnet de relevante forsikringer, som almindeligvis tegnes for sammenlignelige virksomheder. Herunder er tegnet forsikringer for ejendomme og driftsmateriel. Ledelsen vurderer, at der er truffet de nødvendige og relevante foranstaltninger til afdækning af forsikringsforholdene. Netop Solutions forsikringspolitik revideres årligt i samråd med bestyrelsen. 22

23 2012 ÅRSRAPPORT FINANSIELLE RISICI Netop Solutions internationale aktiviteter bevirker, at selskabets resultat påvirkes af en række finansielle risici. Det er selskabets politik at identificere og afdække disse risici i henhold til retningslinjer fastlagt af bestyrelse og direktion. Valutakursrisiko Netop Solutions er eksponeret for valutakursudsving, som følge af at de enkelte koncernvirksomheder foretager købs- og salgstransaktioner og har tilgodehavender og gæld i andre valutaer end deres egen funktionelle valuta. Netops Solutions hovedkontor er hjemmehørende i Danmark, hvorfor mange af koncernens omkostninger afholdes i danske kroner. I 2012 blev ca. 18% af selskabets omsætning faktureret i danske kroner, 27% i euro, 48% i US-dollars, mens de resterende 6% blev faktureret i britiske pund og Schweitzer franc. På udgiftssiden afholder koncernen primært udgifter i danske kroner, US-Dollars samt Rumænske Lei. Netop Solutions væsentligste valutaeksponeringer er således mod EUR, USD og RON (Rumænske Lei). Ledelsen vurderer ikke Euroeksponeringen som særlig risikabel. For så vidt angår US dollars og Rumænske Lei, så følger ledelsen udviklingen og indgår hedging kontrakter, såfremt det vurderes hensigtsmæssigt. Der blev ikke indgået kontrakter i Netop Solutions havde et netto overskud af USD i 2012, mens ca. 17% af koncernens omkostninger i 2012 har været i RON. Gennemsnitskursen på USD i 2012 var 5,79 mod 5,34 i Gennemsnitskursen på RON i 2012 var 1,67 mod 1,76 i Renterisiko Netop Solutions har som følge af en positiv likvid beholdning ikke nogen høj grad af risikoeksponering ved renteudsving. Risikoen er primært begrænset til renteafkastet af koncernens positive likvide beholdning. Koncernens likvide midler er i overvejende grad placeret på anfordring med variabel rente. Kreditrisiko Netop Solutions kreditrisici er hovedsagligt relateret til tilgodehavender og bankindeståender. Koncernens omsætning sker primært i åben regning. Den største del af Netops salg sker til kunder, med hvem koncernen har haft et flerårigt samarbejde. Koncernen har faste betalingsbetingelser og en praksis for, hvordan der følges op på overskridelse af disse. Hvis en kunde ikke vurderes at være tilstrækkelig kreditværdig, ændres betalingsvilkår eller der stilles krav om forudbetaling. Netop Solutions risikostyring af krediteksponering foretages ved overvågning og opfølgning månedligt. Historisk har koncernen haft relative små tab som følge af manglende betalinger fra kunder. I 2012 er der primært hensat til dækning af potentielt tab mod koncernens franske partner, og dette vurderes som værende et enkeltstående tilfælde. MILJØFORHOLD Netop Solutions søger i udøvelsen af sin virksomhed at vurdere og begrænse selskabets miljømæssige påvirkning. Det ligger selskabet på sinde, både direkte og indirekte, at bidrage til et bæredygtigt miljø. Den direkte miljøpåvirkning fra Netop Solutions aktiviteter er meget begrænset, da aktiviteterne udelukkende omfatter udvikling af softwareprodukter og salg af disse. Netop Solutions påvirkning af det eksterne miljø relaterer sig således i al væsentlighed til opvarmning og nedkøling af selskabets bygninger samt forbrug af elektricitet og vand. Der lægges vægt på at vælge miljømæssigt fornuftige og skånsomme løsninger på disse områder. Selskabet er ikke involveret i miljøsager, og Netop Solutions er ikke omfattet af reglerne om miljøgodkendelse og lov om aflæggelse af grønne regnskaber. Netop Solutions havde ved udgangen af året ingen rentebærende gæld. Likviditetsrisiko Mod slutningen af 2012 har Netop Solutions likviditet været under pres, og ledelsen følger situationen meget nøje. Med ud gangspunkt i selskabets budget for 2013 vurderer ledelsen, at Netop Solutions vil have tilstrækkelig likviditet til finansiering af selskabets fortsatte drift i Forventningerne til omsætningen er forbundet med en vis usikkerhed, men selskabet har mulighed for med kort varsel at iværksætte tiltag, herunder reducere sine omkostninger væsentligt, såfremt likviditetsberedskabet kommer under yderligere pres som følge af, at den forventede vækst i omsætningen i 2013 på 5-9% ikke realiseres. 23

24 NETOP SOLUTIONS A/S Medarbejdere og kompetencer Netop Solutions udvikler og sælger softwareløsninger, der giver mulighed for hurtig, sikker og stabil overførsel af video, skærmbilleder, lyd og data mellem to eller flere computere. Løsningerne hjælper virksomheder med at tilbyde bedre kundeservice, reducere supportomkostninger og efterleve de stigende sikkerhedskrav som pålægges særligt regulerede brancher som finansektoren og medicinal industrien. Og så hjælper Netop Solutions elever og lærere i 75 lande med at opnå bedre resultater gennem virtuel undervisning. Udvikling og salg af software er en kompliceret værdikæde og kompetencer, viden og en høj grad af faglighed er vigtige byggesten for en virksomhed som Netop Solutions. Vores medarbejdere Det vigtigste aktiv for Netop Solutions er dygtige medarbejdere, der med høj faglighed og indsigt skaber nye idéer, innovation, produkter og derved resultater. Videbegærlighed og evnen til at tænke innovativt på tværs af forretningsområder gør at vi kan skabe løsninger, der medvirker til at skabe værdi i hverdagen for både kunder og partnere. Dette er altafgørende for, at vi er konkurrencedygtige. Netop Solutions har et bredt udsnit af mennesker ansat afhængig af arbejdsområde og arbejdssted og beskæftigede ved udgangen af fuldtidsansatte i 6 forskellige lande. Netop Solutions har medarbejdere i Danmark, Rumænien, Schweiz, England, USA og Kina, og at arbejde i en multikulturel organisation stiller store krav til medarbejdernes evne til at arbejde på tværs af kulturelle og sprogmæssige barrierer. Kulturelle kompetencer er derfor et vigtigt element i hverdagen i samarbejdet med kolleger, og i Netop Solutions fortsatte stræben efter at knytte partnere og kunder tættere til virksomheden. Netop Solutions tilskynder sine medarbejdere til at dele viden og erfaringer på tværs af organisationen, og selskabets intranet er et flittigt benyttet værktøj. Netop Solutions organisationskultur er åben og kommunikerende, og ledelsen arbejder med mest mulig gennemsigtighed indenfor de rammer lovgivning og konkurrenceforhold sætter. Dette gør medarbejderne i stand til at forholde sig til de mål, som ledelsen har sat, på en aktiv måde, og der igennem udøve indflydelse på den fælles hverdag. Kompetencer I Netop Solutions efterspørger vi en lang række kompetencer afhængig af den opgave, som den pågældende skal løse. I vores udviklingscenter i Bukarest har mange medarbejdere en lang videregående uddannelse indenfor IT eller IT relaterede områder som f.eks. matematik, fysik eller datalogi. Netop Solutions har hidtil ikke haft vanskeligheder med at tiltrække medarbejdere til udviklingscenteret, men i 2012 mærkedes en yderligere øget efterspørgsel i Bukarest regionen på dygtige software udviklere, idet en række af store globale software selskaber har øget deres fokus på de gode kompetencer Rumænske it folk har. Netop Solutions har igennem et par år opbygget et godt samarbejde med det Polytekniske Universitet i Bukarest, hvor der årligt tildeles legater til udvalgte studerende, og hvor studerende kan stifte bekendtskab til Netop Solutions produkter gennem fritidsarbejde i Netop Solutions Quality Control Ressource Center. Det er vigtigt for Netop Solutions fortsatte konkurrenceevne at kunne tiltrække medarbejdere med de rette faglige kompetencer, og der arbejdes løbende med nye initiativer for at tiltrække de bedste medarbejdere. Netop Solutions direkte salg sker fra selskabets kontorer i USA og Schweiz, samt fra hovedkontoret i Danmark. Netop Solutions lægger vægt på, at nye medarbejdere introduceres til alle vores produkter, og modtager endvidere en mere dybdegående introduktion i sit specialområde. Alle vores medarbejdere har stort fokus på at medvirke til at udvikle innovative og fleksible løsninger og samtidig sikre, at kundernes forretning får tilført værdi. Processtyring I 2012 har Netop Solutions videreført det arbejde, der kontinuerligt pågår med procesforbedringer. I 2012 leverede udviklingscenteret i Bukarest det højest antal af produktleverancer, det vil sige nye versioner af Netop Solutions software. Der er igennem de sidste par år arbejdet målrettet med vores produktstyringsværktøjer, som giver hele organisationen indsigt i, hvad der bliver udviklet, udviklingsprioriteringer samt status på kundesager. Sammen med det dedikerede Quality Control Ressource Center, som er etablereret i samarbejde med det eksterne tekniske universitet i Bukarest, har det medført, at den fejlmargin, der altid vil være i udviklingen af komplicerede softwareprodukter, som dem Netop Solutions udvikler, konstant bliver mindsket, og der leveres nye produkter af stadig højere kvalitet. 24

25 2012 ÅRSRAPPORT Samfundsansvar og miljøforhold Netop Solutions har ingen politikker for CSR (samfundsansvar), men uanset dette vil vi dog nedenfor redegøre for en del af vores enkelte initiativer inden for hovedområderne miljø og klima samt medarbejdere. Tog Fly Bil 12 kg CO2/person 66 kg CO2/person 88 kg CO2/person *Kilde:Energistyrelsen nyhedsarkiv/2009/sider/ co2beregnerforudsaetningerkval itetssikret.aspx Desuden kan en virksomhed ved hjælp af Netop Solutions remoteløsninger nedbringe antallet af tilfælde, hvor en tekniker eller supportmedarbejder skal transporteres for at supportere sine brugere. Både internt, på tværs af alle vores lokationer samt eksternt, når Netop Solutions kommunikerer med kunder og partnere, benyttes online møder og fjernsupport, hvilket er med til at reducere antallet af rejseaktiviteter i koncernen. Medarbejdere Netop Solutions vigtigste ressource er medarbejderne og deres viden og kompetencer, og vi ønsker at sikre vores medarbejders trivsel og engagement i dagligdagen gennem et godt og udviklende arbejdsmiljø. Sunde mennesker lever længere og har færre sygdomme. For at støtte op omkring sundhedsfremmende aktiviteter, der støtter medarbejdernes helbred og fysiske velvære, har vi i hovedkvarteret stillet et motionsrum tilrådighed, som alle medarbejdere tilknyttet personaleforeningen kan benytte. Desuden har vi på flere af vores lokationer, via vores kantineordning, fokus på en sund og varierende kost inkl. frugtordning. Herudover tilbyder ledelsen, via en sundhedsforsikring, hjælp til at håndtere kriser og sorg igennem f.eks. psykologhjælp. Miljø og klima Med de klimaforandringer, som verden står over for i dag, er Netop Solutions glade for at kunne levere produkter, hvor hensynet til miljø og klimamæssige forhold indirekte er en integreret del af vores løsninger. Vores software understøtter en lavere CO2-udledning, idet virksomheder og organisationer ved hjælp af Netop Solutions løsninger kan reducere rejsebudgettet og bruge online møder som et tids- og kostbesparende og klimavenligt alternativ. Erstatter man eksempelvis en konkret rejse fra Ålborg til København med følgende transportmidler, opnår man følgende besparelser: Det er ikke kun et psykisk og fysisk arbejdsmiljø, der udgør et vigtigt fundament for vores medarbejdere. En stor grad af fleksibilitet og ansvarsfølelse er ligeledes med til at udgøre et godt arbejdsmiljø for den enkelte medarbejder med en god balance mellem arbejde og fritid. Hos Netop Solutions tilbyder vi derfor vores medarbejdere mulighed for hjemmearbejdspladser og fleksible arbejdstider. Derudover, for at sikre en god dialog mellem medarbejder og leder, afholder hver teamleder medarbejderudviklingssamtaler en gang om året omhandlende faglig og personlig udvikling i jobbet. 25

26 NETOP SOLUTIONS A/S Aktionærforhold Netop Solutions ejede ved udgangen af egne aktier, svarende til 2,36 % af aktiekapitalen. Netop Solutions købte stk. egne aktier med henblik på afdækning af optionsprogram. Bemyndigelser til bestyrelsen Bestyrelsen i Netop Solutions er af generalforsamlingen givet en række bemyndigelser til at udvide aktiekapitalen, udstede warrants til ledelse og medarbejdere og erhvervelse af egne aktier. Netop Solutions bestyrelse er bemyndiget i tiden indtil 14. april 2016 til at udstede i alt tegningsoptioner i form af warrants jf. vedtægternes 4. Bestyrelsen har i 2012 ikke valgt at udnytte hele eller dele af denne bemyndigelse. Til brug for gennemførelsen af den til udnyttelse af udstedte tegningsoptioner hørende kapitalforhøjelse er bestyrelsen endvidere bemyndiget til i perioden indtil 14. april 2016 til uden fortegningsret for selskabets hidtidige aktionærer at forhøje selskabets kapital med kr ad én eller flere gange. Aktieinformation Netop Solutions-aktien er noteret på Nasdaq OMX Nordic Exchange Copenhagen under fondskoden DK og kortnavnet NETOP. Netop Solutions aktien indgår i Small Cap indekset. Netop Solutions har én aktieklasse, som er frit omsættelig. Netop Solutions A/S samlede aktiekapital udgjorde ved udgangen af 2012 kr fordelt på aktier a kr. 5,0 svarende til stemmerettigheder. Der har i 2012 ikke været nogen ændringer i aktiekapitalen eller stemmerettigheder, og der er ikke knyttet nogen stemmeretsbegrænsninger til aktierne. Netop Solutions-aktien blev noteret i kurs 8,80 kr. ultimo 2012 mod 7,30 kr. primo 2012 og er således steget med ca. 21 %. Ejerforhold Netop Solutions havde ultimo 2012 godt 800 navnenoterede aktionærer, som tilsammen ejede omkring 96% af den samlede aktiekapital. Følgende aktionærer har over for Netop Solutions oplyst at eje mere end 5% af selskabets aktiekapital: Consolidated Holdings A/S (63,5%) Fredheimsvej 9, 2950 Vedbæk Peter Grøndahl Nielsen, (9,46%) Øverødvej 38, 2840 Holte Generalforsamling Generalforsamlingen er inden for de i lovgivningen og vedtægterne fastsatte grænser den højeste myndighed i alle selskabets anliggender. En generalforsamling indkaldes med mindst tre ugers og højst fem ugers varsel. En indkaldelse med samtlige forslag offentliggøres via Fondsbørsen, samt på selskabets hjemmeside under investors. Kapitalejere, der under angivelse af deres adresser har fremsat begæring om at blive indkaldt til generalforsamlinger, bliver indkaldt ved . De, der har udtrykt ønske herom, modtager ligeledes årsrapporten. Alle aktionærer har ret til at deltage og stemme på generalforsamlingen, hvis de, jf. vedtægterne, har løst adgangskort. På generalforsamlingen kan aktionærerne stille spørgsmål til bestyrelse og direktion samt ligeledes inden for en angiven frist stille forslag, der ønskes behandlet på den ordinære generalforsamling. Bestyrelsen og direktionen vil, så vidt muligt, altid være til stede på generalforsamlingen. Navnenotering og registrering af adresser anses i Netop Solutions for en væsentlig fordel, idet virksomheden dermed gives mulighed for en direkte kommunikation med aktionæren. 26

27 2012 ÅRSRAPPORT Aktionærer kan udøve stemmeret, hvis aktierne er noteret i ejerbogen, eller aktionæren har anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse forud for indkaldelsen til den pågældende generalforsamling. Stemmeretten kan udøves gennem en fuldmægtig, der skal fremlægge skriftlig og dateret fuldmagt. Der bliver i forbindelse med udsendelse af dagsordenen vedlagt en fuldmagtsblanket til bestyrelsen. Fuldmagter kan gives for det enkelte forslag. Enhver aktionær har ret til at møde på generalforsamlingen, når denne senest 3 dage forud for dennes afholdelse har anmodet om at få udleveret adgangskort på Netop Solutions kontor, eller anmodet elektronisk om at få udleveret adgangskort i overensstemmelse med den procedure, der er angivet på selskabets hjemmeside com under Investor Relations. Alle beslutninger på generalforsamlingen vedtages med simpelt flertal, medmindre selskabsloven eller Netop Solutions vedtægter foreskriver særlige regler om repræsentation og majoritet. Til vedtagelse af beslutninger om ændring af Netop Solutions vedtægter eller om Netop Solutions opløsning kræves for så vidt der ikke ifølge lovgivningen kræves større majoritet eller enstemmighed at beslutningen vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital, samt at mindst halvdelen af selskabskapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen. Selskabets ordinære generalforsamling forventes afholdt den 24. april 2013 på Netop Solutions adresse, Bregnerødvej Birkerød. Bestyrelsesbeslutninger og foreløbige forslag til generalforsamlingen 2013 Resultatdisponering Bestyrelsen vurderer løbende og mindst én gang årligt størrelsen og sammensætningen af Netop Solutions kapitalgrundlag, herunder særligt forventninger til udviklingen i resultatet og pengestrømme, samt relevante usikkerheds- og risikofaktorer. På baggrund af denne vurdering fastsættes årets udbytte. Med udgangspunkt i resultatet for 2012 foreslår bestyrelsen, at der ikke betales udbytte i Bestyrelsen indstiller ligeledes til generalforsamlingen, at årets underskud i moderselskabet på DKK 1,5 mio. overføres til Bestyrelsen Netop Solutions ledes af en bestyrelse bestående af 3-6 medlemmer, der vælges af generalforsamlingen for ét år ad gangen, og som kan genvælges. Hertil kommer de medlemmer, der vælges i henhold til lovgivningens regler om medarbejderrepræsentation i bestyrelsen. I 2012 havde Netop Solutions fire generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer og tre medarbejdervalgte medlemmer. Den 30. april 2012 fratrådte medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Markus Kaber sin stilling i Netop Solutions, og udtrådte samtidig af bestyrelsen. Investor Relations Det er Netop Solutions ambition at sikre et højt og troværdigt informationsniveau. Selskabet tilstræber gennem en åben og aktiv kommunikation med investorer, analytikere, presse og øvrige interessenter at sikre aktiemarkedet det bedst mulige grundlag for prisfastsættelse af Netop Solutions-aktien. Kommunikationen med investorer finder sted via den løbende offentliggørelse af meddelelser, investorpræsentationer samt individuelle møder. Hjemmesiden er interessenternes primære informationskilde, og den opdateres løbende med ny og relevant information om Netop Solutions resultater, aktiviteter og strategi. På hjemmesiden findes også en særskilt sektion til brug for generalforsamlingen i 2013, hvor der er mulighed for at se og downloade årsrapporten samt tilmelde sig generalforsamlingen. Endvidere forefindes vedtægterne og indkaldelsen på siden. Aktionærer, analytikere, investorer, børsmæglerselskaber samt andre interesserede, der måtte have spørgsmål vedrørende Netop Solutions, bedes henvende sig til: Netop Solutions A/S Bregnerødvej Birkerød Kontaktperson: Administrerende direktør Kurt Bager Telefon: investor@netop.com 27

28 NETOP SOLUTIONS A/S Finanskalender marts 2013: Offentliggørelse af årsrapport vedrørende april 2013: Ordinær generalforsamling 24. april 2013: Offentliggørelse af regnskabsmeddelelse vedrørende første kvartal august 2013: Offentliggørelse af regnskabsmeddelelse vedrørende andet kvartal november 2013: Offentliggørelse af regnskabsmeddelelse vedrørende tredje kvartal 2013 Meddelelser i marts 2012: Offentliggørelse af årsrapport vedrørende marts 2012: Indkaldelse til ordinær generalforsamling 17. april 2012: Forløbet af ordinær generalforsamling 30. april 2012: Ændring i medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer 8. maj 2012: Offentliggørelse af regnskabsmeddelelse vedrørende første kvartal august 2012: Offentliggørelse af regnskabsmeddelelse vedrørende andet kvartal august 2012: Indberetning af ledende medarbejderes og disses nærtståendes transaktioner med Netop Solutions A/S s aktier 7. september 2012: Storaktionærmeddelelse 7. september 2012: Indberetning af ledende medarbejderes og disses nærtståendes transaktioner med Netop Solutions A/S s aktier 6. november 2012: Offentliggørelse af regnskabsmeddelelse vedrørende tredje kvartal 2012 Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse Ifølge Årsregnskabslovens 107b og i henhold til punkt 4.3 i Regler for udstedere af aktier NASDAQ OMX Copenhagen skal et børsnoteret selskab løbende redegøre for, hvorledes selskabet forholder sig til Anbefalingerne for god selskabsledelse ud fra et følg eller forklar princip, der indebærer, at selskabet enten skal følge eller forklare, hvorfor anbefalingerne, helt eller delvist, ikke følges. Det børsnoterede selskab skal således angive, hvilke anbefalinger som ikke følges, grunden hertil, samt hvor relevant angive hvorledes selskabet har indrettet sig i stedet. Det væsentligste formål hermed med er at skabe gennemsigtighed med selskabets ledelses-forhold, og det er præciseret, at det må bero på det enkelte selskabs egne forhold, i hvilket omfang anbefalingerne følges, eller hvorvidt dette ikke er hensigtsmæssigt eller ønskeligt. Jf. de nye regler vil Netop Solutions lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse være at finde på: corporate-governance.htm, herunder hvorledes Netop Solutions forholder sig til de enkelte anbefalinger. 28

29 2012 ÅRSRAPPORT 29

30 NETOP SOLUTIONS A/S Bestyrelse og ledelse Koncernen består af: Netop Solutions A/S(moderselskab), Netop Business Solutions A/S (100%), Netop Tech Ltd.(100%), Netop Tech Inc.(100%), Netop Tech S.R.L. (100%) Genevalogic Holding AG (100%), der har datterselskabet Genevalogic Langenthal Ltd. Bestyrelsen i Netop Solutions A/S er som angivet nedenfor. Bestyrelsen i Netop Business Solutions A/S består af Ib Kunøe (formand), Henning Hansen og Jan Elbæk. Direktionen består af Kurt Groth Bager. BESTYRELSE Ib Kunøe, 69 Bestyrelsesformand i Netop Solutions A/S og Netop Business Solutions A/S siden juli Formand for bestyrelsen for: Atea ASA, CDrator A/S, Columbus IT A/S, Consolidated Holdings A/S, Core Workers A/S, DAN Palletiser A/S, DAN Palletiser Holding A/S, Morsing PR ApS og Thrust IT A/S. Medlem af bestyrelsen for: Atrium Partners A/S, Primare Systems AB og Kosmetolog Instituttet A/S Særlige kompetencer: Generel virksomhedsledelse, herunder ledelse af IT-virksomheder samt handel med virksomheder. Henning Hansen, 63 Bestyrelsesmedlem i Netop Solutions A/S og Netop Business Solutions A/S siden februar Advokat (H). Partner i Bech Bruun Advokatfirma. Medlem af bestyrelsen for: Casino Ejendomsselskab A/S, Non Nobis Fonden, Carl Wine A/S og Toki Ejendomme A/S. Særlige kompetencer: Generel ledelse samt juridiske og selskabsretlige forhold. Anses som afhængig Jan Elbæk, 52 Bestyrelsesmedlem i Netop Solutions A/S og Netop Business Solutions A/S siden april Direktør, medlem af direktionen i Atea A/S Medlem af bestyrelsen for: Westergaard CSM A/S, Intranote A/S Særlige kompetencer: Internationalt salg og ledelse af IT virksomheder Anses som uafhængig Anses som afhængig 30

31 2012 ÅRSRAPPORT LEDELSE Kurt Groth Bager, 49 Administrerende direktør, CEO, siden 21. februar Torben Frigaard Rasmussen, 50 Bestyrelsesmedlem i Netop Solutions A/S siden april Administrerende direktør for E-conomic A/S og E-conomic International A/S Formand af bestyrelsen for E-soft A/S, E-soft Systems A/S, Vinens Verden A/S, IFAD A/S, Visiolink A/S og BCLOSE A/S Jakob Bork, 42 Vice President Legal Bestyrelsesmedlem i Netop Solutions A/S siden januar Medarbejdervalgt Kent F. Madsen, 48 Direktør for udvikling, CTO, siden 1. juni 2008 Medlem af bestyrelsen for: E-conomic Danmark A/S, E-conomic International A/S Særlige kompetencer: Udvikling og ledelse af internationale IT virksomheder, herunder indgående kendskab til Software as a Service (SaaS) og Cloud Computing. Anses som uafhængig Søren Bach, 36 Facility Manager Bestyrelsesmedlem i Netop Solutions siden den 22. februar 2010 Medarbejdervalgt Jesper Slot, 41 Finansdirektør, CFO, siden den 1. november

32 NETOP SOLUTIONS A/S Ledelses- og revisionspåtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar december 2012 for Netop Solutions A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar december Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Birkerød den 5. marts 2013 Direktion Kurt Bager Adm. direktør Bestyrelse Ib Kunøe Jakob Bork Jan Elbæk Formand Henning Hansen Torben Frigaard Rasmussen Søren Bach 32

33 2012 ÅRSRAPPORT Den uafhængige revisors påtegning Til kapitalejerne i Netop Solutions A/S af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Netop Solutions A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt totalindkomstopgørelse og pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, samt for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet Uden at tage forbehold henviser vi til oplysningerne i note 27 Finansielle risici og finansielle instrumenter under afsnittet Likviditetsrisici til koncernregnskabet, hvor ledelsen vurderer, at selskabet vil have tilstrækkelig likviditet til finansiering af selskabets fortsatte drift i Vi har ikke fundet grundlag for at anlægge en anden vurdering heraf. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 5. marts 2013 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Bill Haudal Pedersen statsautoriseret revisor Anders Gjelstrup statsautoriseret revisor 33

34 NETOP SOLUTIONS A/S koncernoversigt Netop Solutions A/S Netop Business Solutions A/S Netop Tech Inc. United States Netop Tech Ltd. United Kingdom Netop Tech SLR Romania Netop Tech AG Switzerland 34

35 2012 ÅRSRAPPORT KONCERNREGNSKAB Side Resultatopgørelse 36 Totalindkomstopgørelse 37 Balance 38 Egenkapitalopgørelse 40 Pengestrømsopgørelse 41 Noter til koncernregnskabet 42 35

36 NETOP SOLUTIONS A/S RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR DECEMBER FOR KONCERNEN DKK Nettoomsætning 3, Direkte omkostninger (770) (904) Bruttoresultat Andre driftsindtægter Eksterne omkostninger 9 (32.755) (32.077) Personaleomkostninger 8 (58.805) (52.955) Andre driftsomkostninger 7 (3) (49) Resultat før finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) (5.657) Af- og nedskrivninger 5 (11.697) (10.927) Resultat af primær drift (EBIT) (17.354) (8.451) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger 11 (1.401) (1.948) Resultat før skat (18.685) (10.285) Skat af årets resultat 12 (648) (977) Årets resultat (19.333) (11.262) Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) 13 (3,10) (1,80) Udvandet resultat pr. aktie 13 (3,19) (1,80) 36

37 2012 ÅRSRAPPORT TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 1. JANUAR DECEMBER FOR KONCERNEN DKK Årets resultat (19.333) (11.262) Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst - - Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt (18.690) (10.140) 37

38 NETOP SOLUTIONS A/S BALANCE 31. DECEMBER FOR KONCERNEN DKK AKTIVER Goodwill Kunderelationer Erhvervede licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse Software internt brug Immaterielle aktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Materielle aktiver Deposita Andre tilgodehavender Udskudt skat Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver i alt Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt

39 2012 ÅRSRAPPORT BALANCE 31. DECEMBER FOR KONCERNEN DKK PASSIVER Egenkapital Selskabskapital Overkurs Andre reserver Overført resultat Egenkapital i alt Pensionsforpligtelser Anden gæld Udskudte indtægter Langfristede forpligtelser i alt Hensatte forpligtelser - 50 Leverandørgæld Selskabsskat Anden gæld Udskudte indtægter Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Passiver i alt

40 NETOP SOLUTIONS A/S EGENKAPITALOPGØRELSE 1. JANUAR DECEMBER FOR KONCERNEN DKK Selskabskapital Overkurs Reserve for valutakursregulering Reserve for aktiebaseret vederlæggelse Overført resultat Reserver i alt I alt Egenkapital 1. januar Totalindkomst i 2011 Årets resultat (11.262) (11.262) (11.262) Anden totalindkomst: Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden (11.262) (10.140) (10.140) Transaktioner med ejere Kapitalforhøjelse Aktiebaseret vederlæggelse Transaktioner med ejere i alt Egenkapital 31. december Totalindkomst i 2012 Årets resultat (19.333) (19.333) (19.333) Anden totalindkomst: Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden (19.333) (18.690) (18.690) Transaktioner med ejere Kapitalforhøjelse Køb af egne aktier (106) (106) (106) Aktiebaseret vederlæggelse Transaktioner med ejere i alt (106) Egenkapital 31. december

41 2012 ÅRSRAPPORT PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. JANUAR DECEMBER FOR KONCERNEN DKK Resultat af primær drift (17.354) (8.451) Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v.: Andre driftsindtægter 6 (1.341) Aktiebaseret aflønning Urealiserede kursreguleringer (902) (1.180) Regulering pensionsforpligtelser - - Regulering hensatte forpligtelser (50) (92) Af- og nedskrivninger Gevinst/tab ved salg af langfristede aktiver Ændring i udskudte indtægter (5.361) Regulering for ændringer i driftskapital: Ændringer i tilgodehavender Ændringer i leverandørgæld og anden gæld (1.253) 309 Pengestrømme fra primær drift (2.338) Renteindtægter, betalt Renteomkostninger, betalt (174) (599) Pengestrømme fra ordinær drift (2.442) Betalt selskabsskat (638) (253) Pengestrømme fra driftsaktivitet (3.080) Køb af immaterielle aktiver 14 (6.509) (4.829) Salg af immaterielle aktiver Køb af materielle aktiver 15 (2.187) (496) Forsikringsudbetaling vedr. køb af materielle aktiver Pengestrøm fra investeringsaktivitet (6.864) (5.325) Køb og salg af egne aktier (105) - Pengestrøm fra finansieringsaktivitet (105) - Periodens pengestrøm (10.049) (314) Likvider primo Kursregulering Likvider ultimo

42 NETOP SOLUTIONS A/S OVERSIGT OVER NOTER TIL KONCERNREGNSKABET Note Anvendt regnskabspraksis for koncernen 1 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 2 Segmentoplysninger 3 Omsætning 4 Af- og nedskrivninger 5 Andre driftsindtægter 6 Andre driftsomkostninger 7 Personaleomkostninger 8 Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer 9 Finansielle indtægter 10 Finansielle omkostninger 11 Årets skat 12 Resultat pr. aktie 13 Immaterielle aktiver 14 Materielle aktiver 15 Udskudt skat 16 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 17 Andre tilgodehavender 18 Aktiekapital, egne aktier og udbytte 19 Pensionsforpligtelser 20 Selskabsskat 21 Anden gæld 22 Aktieoptioner, warrants og aktiebesiddelser 23 Transaktioner med nærtstående parter 24 Ledelsens beholdning af Netop Solutions A/S aktier 25 Kontraktlige forpligtelser 26 Finansielle risici og finansielle instrumenter 27 Eventualforpligtelser 28 Begivenheder efter balancedagen 29 42

43 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Anvendt regnskabspraksis for koncernen Koncernregnskabet for Netop Solutions A/S er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Årsregnskabet for moderselskabet, som kan ses på siderne 74-86, er udarbejdet i overensstemmelse med Årsregnskabslovens bestemmelser og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Grundlag for udarbejdelsen Koncernregnskabet er udarbejdet efter det historiske kostprincip, bortset fra evt. afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring. Langfristede aktiver bestemt for salg måles til den laveste værdi af regnskabsmæssig værdi før den ændrede klassifikation eller dagsværdi fratrukket salgsomkostninger. Den nedenfor beskrevne anvendte regnskabspraksis er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene. Koncernregnskabet præsenteres i DKK afrundet til nærmeste DKK. Implementering af nye regnskabsstandarder Netop Solutions A/S har i 2012 implementeret følgende nye eller reviderede standarder og fortolkningsbidrag, som er godkendt af EU, og som er trådt i kraft med virkning fra regnskabsperioder, som begynder 1. januar IFRS 7 Financial Instruments (Disclosures) Implementeringen medfører alene mindre ændringer i præsentationen af visse elementer af koncernregnskabet De nye standarder og fortolkningsbidrag har ingen effekt på resultat pr. aktie og udvandet resultat pr. aktie. Øvrige nye eller reviderede standarder og fortolkningsbidrag, som er godkendt af EU, og som er trådt i kraft med virkning fra regnskabsperioder, som begynder 1. januar 2012 er ikke relevante for koncernen. IASB har udsendt følgende nye ikke-ikrafttrådte regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, som er relevante for koncernen, men som ikke er obligatoriske at anvende ved aflæggelse af Netop s årsrapport for 2012: IAS 1 Presentation of Financial Statements - amendments Presentation of Items of Other Comprehensive Income IAS 19 Employee Benefits IAS 27 Separate Financial Statements IAS 32 Financial Instruments (Presentation) IFRS 7 Financial Instruments (Disclosures) IFRS 9 Financial Instruments IFRS 10 Consolidated Financial Statements IFRS 12 Disclosure of Interest in Other Entities IFRS 13 Fair Value Measurement Implementeringen af disse standarder forventes ikke at resulterer i væsentlige ændringer i anvendt regnskabspraksis. Netop koncernen forventer at implementere de nye regnskabsstandarder i forbindelse med regnskabsaflæggelse for , hvor de træder i kraft. Ændringerne og fortolkningsbidrag ventes ikke at få beløbsmæssig effekt på opgørelsen af Netop-koncernens resultat, aktiver og forpligtelser samt egenkapital i forbindelse med deres ikrafttræden. På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport (dette koncernregnskab) foreligger der herudover en række nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i kraft, og som derfor ikke er indarbejdet i årsrapporten (i koncernregnskabet). Det er ledelsens vurdering, at disse ikke vil få væsentlig indvirkning på årsrapporten (koncernregnskabet) for de kommende regnskabsår. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Netop Solutions A/S samt dattervirksomheder, hvori Netop Solutions A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. En koncernoversigt fremgår af side 34. Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders årsregnskaber, der alle er aflagt efter koncernens regnskabspraksis. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. 43

44 NETOP SOLUTIONS A/S Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Netop faktisk opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end koncernens præsentationsvaluta behandles som aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet. Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag i form af overtagne aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapitalinstrumenter. Såfremt dele af vederlaget er betinget af fremtidige begivenheder, indregnes disse dele af vederlaget til dagsværdien på overtagelsestidspunktet. Omkostninger, der kan henføres til virksomhedssammenslutninger, indregnes direkte i resultatopgørelsen ved afholdelsen. Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om målingen af overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på grundlag af foreløbigt opgjorte dagsværdier. Såfremt det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af købsvederlaget, overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser havde en anden dagsværdi på overtagelsestidspunktet end først antaget, reguleres overtagelsen, herunder goodwill, med tilbagevirkende kraft indtil 12 måneder efter overtagelsen. Effekten af reguleringerne indregnes i primo egenkapitalen, og sammenligningstal tilpasses. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes som hovedregel direkte i resultatopgørelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling. Omregning af fremmed valuta Funktionel valuta For hver af koncernens virksomheder fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. Omregning af transaktioner og beløb Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK), som er moderselskabets funktionelle valuta og præsentationsvaluta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Omregning af tilknyttede virksomheder Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end DKK omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne til balancedagens valutakurs. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelse fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i anden totalindkomst og præsenteres under en særskilt reserve for valutakursreguleringer i egenkapitalen. RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Salg af software indregnes på det tidspunkt, hvor der sker konfigurering af softwarelicenser til slutbruger, eller hvor levering og risikoovergang til distributør har fundet sted, såfremt at indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Indtægter fra licensaftaler, ifølge hvilke køberen har ret til at implementere nogle af koncernens produkter til en gruppe af slutbrugere, indregnes på faktureringstidspunktet. Indtægter fra abonnementsaftaler indregnes lineært over abonnementsperioden. Øvrige indtægter indregnes i resultatopgørelsen, når levering af tjenesteydelser har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusiv moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget. Direkte omkostninger Direkte omkostninger omfatter direkte relaterbare omkostninger til forbrugsmaterialer og royalty-omkostninger for benyttelse af software hvor Netop koncernen ikke ejer rettigheden til softwaret. 44

45 2012 ÅRSRAPPORT Andre driftsindtægter og -omkostninger Regnskabsposterne indeholder indtægter og omkostninger som ikke kan relateres til omsætning og heller ikke nogle af resultatopgørelsens øvrige poster. Det er oftest af sekundær karakter i forhold til koncernens aktiviteter, herunder fortjeneste og tab ved løbende salg og udskiftning af immaterielle og materielle aktiver. Fortjeneste og tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver opgøres som salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Eksterne omkostninger I eksterne omkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til lokaler, tab på kundefordringer, marketingsomkostninger, omkostninger til konsulenter herunder ekstern revision og juridisk bistand, omkostninger til kommunikation, køb af småanskaffelser, leasing af software og hardware, samt øvrige generelle administrationsomkostninger. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger dækker over de almindelige lineære afskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver i regnskabsåret, samt nedskrivninger foretaget på baggrund af nedskrivningstest. Personaleomkostninger I posten for personaleomkostninger medgår alle omkostninger til personale i årets løb. Herunder al løn til koncernens personale i ind- og udland, pensioner, sociale omkostninger og andre personalerelaterede omkostninger. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultat Netop Solutions A/S er sambeskattet med alle danske koncernforbundne virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer direkte i anden total indkomst. BALANCE Goodwill Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under virksomhedssammenslutninger. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring. Økonomistyringen følger koncernens segmentopdeling i de to hovedproduktgrupper; Customer Service og Education og disse er også, som beskrevet, koncernens pengestrømsfrembringende enheder. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes minimum én gang årligt for værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er allokeret, og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere. Udviklingsprojekter Udviklingsomkostninger omfatter gager og andre omkostninger, der direkte kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostningerne samt selve udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Indregnede udviklingsomkostninger måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives udviklingsomkostninger lineært over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis mellem 1 5 år. Afskrivningsgrundlaget reduceres med eventuelle nedskrivninger. Øvrige immaterielle aktiver Erhvervede licenser, kunderelationer og software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Licenser afskrives lineært over aftaleperioden, dog maksimalt fem år. Kunderelationer og software afskrives lineært over sædvanligvis fem år. Fortjeneste og tab ved afhændelse af immaterielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under Andre driftsindtægter og omkostninger. 45

46 NETOP SOLUTIONS A/S Materielle anlægsaktiver Indretning af lokaler samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning lejede lokaler 3-5 år 5 år Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under regnskabsposten for af- og nedskrivninger. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under regnskabsposten andre driftsindtægter og omkostninger. Værdiforringelse af langfristede aktiver Goodwill og immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden udgangen af overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter testes tilsvarende årligt for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes også årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Kapitalværdien beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet er en del af. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under posten af- og nedskrivninger. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages individuel vurdering med henblik på at afgøre om der er tegn på værdiforringelse. Hvis det er tilfældet nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under Andre tilgodehavender under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår og måles til kostpris. Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen (deklareringstidspunktet). Acontoudbytte indregnes som en forpligtelse på beslutningstidspunktet. Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte på overført resultat under egenkapitalen. Gevinster og tab ved salg indregnes således ikke i resultatopgørelsen. Reserve for valutakursregulering Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter kursdifferencer, opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til moderselskabets præsentationsvaluta. Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringen i resultatopgørelsen. Overkurs ved emission Overkurs ved emission omfatter beløb ud over den nominelle aktiekapital, som er indbetalt af aktionærerne ved kapitaludvidelser. Reserven er en del af virksomhedens frie reserver. Incitamentsprogrammer Koncernens incitamentsprogrammer omfatter aktieoptionsprogrammer og warrantprogrammer. Aktieoptionsprogrammer Værdien af serviceydelser modtaget som modydelse for tildelte optioner måles til dagsværdien af optionerne på tildelingstidspunktet opgjort ved anvendelse af Black & Scholes formel under hensyntagen til den egenbetaling, som medarbejderen skal erlægge, når løninstrumentet senere udnyttes. 46

47 2012 ÅRSRAPPORT For egenkapitalafregnede aktieoptioner måles dagsværdien på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over perioden, hvor den endelige ret til optionerne opnås. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen. I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne skønnes over antallet af optioner medarbejderne forventes at erhverve ret til, jf. servicebetingelsen beskrevet i note 25. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede optioner, således at den samlede indregning er baseret på det faktiske antal retserhvervede optioner. På udnyttelsestidspunktet det vil sige, når optionen udnyttes ved at tegne ny selskabskapital sker indregningen af indbetalingen direkte på selskabskapital og en eventuel overkurs. Warrantprogrammer Netop har etableret egenkapitalafregnede, aktiebaserede vederlæggelsesordninger (warrantprogrammer). De medarbejderydelser, der leveres til gengæld for tildeling af optioner eller aktier, indregnes som en omkostning og fordeles over optjeningsperioden. Beløbet beregnes som dagsværdien af de tildelte egenkapitalinstrumenter. Det samlede beløb, der omkostningsføres over optjeningsperioden, er lig dagsværdien af de tildelte warrants eller aktier, som faktisk optjenes. Endvidere er der etableret en warrantordning som en del af købesummen for virksomhedsovertagelse. Denne ordning er optaget direkte som en egenkapitalordning og reguleres ikke løbende da overtagelsesdagen er selve indtjeningsperioden. Netop revurderer ved hver balancedag sine skøn over antallet af warrants, der forventes at blive udnyttet og indregner virkninger i resultatopgørelsen med en tilsvarende regulering i egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle bortset fra virksomhedsovertagelser er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssige underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som følge af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering af de omkostninger, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig effekt på målingen af forpligtelsen. Regnskabsårets forskydning i nutidsværdier indregnes under finansielle omkostninger. Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfries. Pensionsforpligtelser Koncernen har i de fleste lande indgået bidragsbaserede pensionsordninger. De forpligtelser som koncernen påføres vedrørende disse og hvor koncernen løbende indbetaler faste pensionsbidrag til uafhængige pensionsselskaber, indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de optjenes og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under andre gældsforpligtelser. I et enkelt land har koncernen dog fortsat ydelsesbaserede pensionsordninger. De omkostninger der relaterer sig til denne ordning er beregnet årligt baseret på aktuarmæssige skøn. Omkostningerne afspejler kapitalværdien af de fremtidige ydelser, som skal udbetales i henhold til ordningen. Kapitalværdien beregnes med udgangspunkt i forudsætninger som fremtidig udvikling i bl.a. lønniveau, rente, inflation og dødelighed. Det er kun de ydelser, som de ansatte har optjent ret til gennem deres hidtidige ansættelse i koncernen, som medtages i beregning af kapitalværdien. Den aktuarberegnede kapitalværdi minus fradrag af dagsværdien af eventuelle aktiver tilknyttet ordningen medtages i balancen under pensionsforpligtelser. Såfremt en ydelsesbaseret pensionsordning netto er et aktiv, indregnes denne kun i det omfang, koncernen er i stand til at opnå fremtidige økonomiske fordele heraf i form af refusion fra pensionsordningen eller reduktion af fremtidige ydelser. Finansielle gældsforpligtelser Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris. 47

48 NETOP SOLUTIONS A/S Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år, målt til kostpris. PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakurser, medmindre disse afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter, modtagne udbytter samt betalt selskabsskat. Pengestrøm til investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle-, materielle- og finansielle anlægsaktiver. Ved køb og salg af virksomheder vises likviditetsvirkningen separat. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af koncernens aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til aktionærerne. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med en løbetid under tre måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer. SEGMENTOPLYSNINGER Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger den interne ledelsesrapportering. Segmentindtægter og omkostninger samt segmentaktiver og forpligtelser omfatter de poster der direkte kan henføres til det enkelte segment, og de poster, der kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-fordelte poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger vedrørende koncernens administrative funktioner og finansielle poster. NØGLETAL Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: EBITDA margin EBITDA / Netto omsætning x 100 Overskudsgrad (EBIT-margin) Resultat af primær drift / Nettoomsætning x 100 Soliditetsgrad Egenkapital ultimo / aktiver i alt ultimo x 100 Egenkapitalandel Egenkapital ultimo / passiver i alt ultimo x 100 Egenkapitalforrentning Årets resultat / gennemsnitlig egenkapital x 100 Resultat pr. aktie (EPS) Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) Indre værdi pr. aktie Kurs-/indre værdi (KI) P/E værdi Pengestrømme fra drift pr. aktie EBITDA EBIT Årets resultat / gennemsnitligt antal aktier Årets resultat / gennemsnitligt antal udvandede aktier Egenkapital ultimo / antal aktier ultimo Børskurs / indre værdi Aktiekurs ultimo / resultat pr. aktie (EPS) Pengestrømme fra driftsaktivitet / gennemsnitligt antal aktier Resultat af primær drift før afskrivninger og amortiseringer Resultat af primær drift 48

49 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 2 REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Skønsmæssig usikkerhed Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder. De foretagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske udfald afviger fra disse skøn. Særlige risici for Netop-koncernen er omtalt i afsnittet Risikoforhold, side 20 og note 27 til koncernregnskabet. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved opgørelsen af nedskrivninger, hensatte forpligtelser samt ved opgørelse af eventualforpligtelser og aktiver. Nedskrivningstest af goodwill Ved den årlige nedskrivningstest af goodwill, eller når der er indikation på et nedskrivningsbehov, foretages skøn over, hvorledes de dele af virksomheden (pengestrømsfrembringende enheder), som goodwill knytter sig til, vil være i stand til at generere tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at understøtte værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver i den pågældende del af virksomheden. Som følge af forretningens karakter må der skønnes over forventede pengestrømme mange år ud i fremtiden, hvilket naturligt fører til en vis usikkerhed. Usikkerheden er afspejlet i den valgte diskonteringsrente samt de fastlagte budgetter. Forventningerne i impairment testen tager udgangspunkt i selskabets budget for Såfremt selskabet ikke kan realisere de vækstmål der ligger til grund for budgettet og selskabet befinder sig i en situation, hvor der skal ske en væsentlig tilpasning af omkostningerne kan dette resultere i et ændret skøn af goodwill, da det kan have effekt på de langsigtede indtjeningsmål. Nedskrivningstesten og de særligt følsomme forhold i forbindelse hermed er nærmere beskrevet i note 14 til koncernregnskabet. Nedskrivningstest af udviklingsprojekter Der foretages årlige test for værdiforringelse på igangværende udviklingsprojekter. Alle de igangværende udviklingsprojekter forløber som planlagt, og der er hverken oplysninger fra kunder eller konkurrenter, der indikerer, at de nye produkter ikke vil kunne sælges i det forventede omfang. Med udgangspunkt i disse forhold har ledelsen skønnet over de igangværende udviklingsprojekters genindvindingsværdi i form af forventede fremtidige nettopengestrømme inklusive færdiggørelsesomkostninger. Samtidig har ledelsen vurderet, at der for de færdiggjorte udviklingsprojekter, som afskrives lineært over en 1 5-årig brugstid, ikke er indikatorer for, at der er sket værdiforringelse ud over de foretagne afskrivninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til kostpris fratrukket tab ved værdiforringelse, som følge af manglende betalingsevne. Skøn over tab foretages af ledelsen i forbindelse med vurdering af erholdeligheden af tilgodehavender pr. balancedagen. I vurderingen tages også den internationale finansielle situation med i betragtning da denne kan have stor indflydelse på risikoen for tab på dubiøse tilgodehavender. Se endvidere note 17. Udskudt skat Udskudte skatteaktiver indregnes for alle ikke-udnyttede skattemæssige underskud såfremt ledelsen vurderer det sandsynligt, at de inden for en overskuelig årrække kan udnyttes gennem en fremtidig positiv skattepligtig indkomst. Vurderingen foretages af ledelsen årligt og hertil anvendes budgetter og forretningsplaner som beslutningsgrundlag for størrelsen af de udskudte skatteaktiver. Note16 beskriver yderligere om anvendte forudsætninger og størrelsen af udskudte skatteaktiver. 49

50 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 3 SEGMENTOPLYSNINGER DKK Customer Service Education I alt Segmentresultatopgørelse Omsætning til eksterne kunder Resultat før finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) Af- og nedskrivninger (2.869) (8.432) (11.301) Andre segmentposter Segmentaktiver Anlægsinvesteringer Service Education I alt Segmentresultatopgørelse Omsætning til eksterne kunder Resultat før finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) Af- og nedskrivninger (1.521) (8.297) (9.818) Andre segmentposter Segmentaktiver Anlægsinvesteringer Stigningen i anlægsinvesteringer i forhold til sidste år skyldes øgede investeringer i udviklingen af produkter samt reetableringen af de fysiske faciliteter for udviklingsafdelingen i Rumænien. Ultimo 2012 har selskabet foretaget en revurdering af ikke allokerede omkostninger, og i den forbindelse er en større andel af koncernomkostningerne allokeret ud på de to segmenter. Ændringen er foretaget for bedre at afspejle det reelle resultat for segmentet. Sammenligningstal for 2011 er tilpasset. 50

51 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 3 SEGMENTOPLYSNINGER - fortsat Selskabets ledelse modtager information fra forretningsområderne Customer Service og Education. Pr. 1/ har selskabet etableret to særskilte business units, som fokuserer på hvert deres område, og forretningsområderne Remote Control og Live Chat er nu sammenlagt under Customer Service. Hvert forretningsområde er mulig at opdele på kunder og slutbruger til trods for, at de fleste af Netop Solutions' juridiske enheder har driftsaktivitet fra begge forretningsområder. De to forretningsområder udgør 96% af omsætningen i De indtægter og omkostninger, der er indeholdt i segment-resultaterne, er, når de pålideligt kan opgøres, fordelt ved at de direkte eller indirekte kan henføres til segmentet. De indirekte omkostninger fordeles efter segmentets andel af den samlede omsætning. Både de kortfristede og langfristede aktiver, der indgår i segmenter, er fordelt, når de medgår direkte i segmentets drift. Geografiske oplysninger Den eksterne omsætning er fordelt på individuelle lande, hvor koncernen omsætter for mere end 5% af den samlede omsætning. Øvrig omsætning er samlet under "Andre lande". Omsætningen er geografisk fordelt med udgangspunkt i kundernes geografiske placering. Langfristede aktiver er angivet efter aktivernes fysiske placering. DKK Omsætning Langfristede aktiver Omsætning Langfristede aktiver USA Danmark Tyskland Storbritanien Schweiz Rumænien Andre lande Væsentlige kunder Ingen af koncernens slutkunder udgør over 10% af den samlede omsætning i Dette var heller ikke tilfældet i

52 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 3 SEGMENTOPLYSNINGER - fortsat DKK Afstemning af rapporteringspligtige segmenters omsætning, EBITDA, aktiver og andre væsentlige poster Omsætning Segmentomsætning for rapporteringspligtige segmenter Omsætning for alle andre driftssegmenter (Øvrige) Omsætning i alt, jf. resultatopgørelsen Resultat før finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) Segmentresultat før finansielle poster og afskrivninger for rapporteringspligtige segmenter Resultat af alle andre driftssegmenter (Øvrige) Andre driftsindtægter Ikke-fordelte koncernomkostninger (15.973) (17.810) Resultat før fin. poster og afskrivninger jf. resultatopgørelsen (5.657) Andre væsentlige poster - afskrivninger mv. I alt for rapporteringspligtige segmenter Øvrige afskrivninger på ikke-fordelte aktiver, herunder koncernhovedsæde Nedskrivninger på ikke-fordelte aktiver - - Andre væsentlige poster - afskrivninger mv., jf. resultatopgørelsen Aktiver Totale aktiver for rapporteringspligtige segmenter Andre ikke-fordelte aktiver, herunder koncernhovedsæde Aktiver i alt, jf. balancen Omsætning fra øvrige driftssegmenter relaterer sig til outsourcing af udviklingsteams til tredjemand. Ikke-fordelte koncernomkostninger indeholder omkostninger til ledelse samt supportfunktioner som Finans, IT, HR mv. 52

53 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 4 OMSÆTNING DKK Salg af software Salg af service- og vedligeholdelsesaftaler NOTE 5 AF- OG NEDSKRIVNINGER DKK Af- og nedskrivninger på langfristede aktiver specificeres således: Afskrivninger, immaterielle aktiver Nedskrivninger, immaterielle aktiver Afskrivninger, materielle aktiver Nedskrivninger, materielle aktiver Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen: Af- og nedskrivninger Størstedelen af anlægsaktiverne, der blev ødelagt i forbindelse med branden i Rumænien, var fuld afskrevet. Værdier for i alt DKK 0,5 mio. er impairment nedskrevet som følge af branden, men eftersom omkostningerne til genopbygning dækkes af forsikringsudbetalingen er beløbet ikke omkostningsført som afskrivninger, men derimod modregnet i indtægten opstået som følge af forsikringsudbetalingen. NOTE 6 ANDRE DRIFTSINDTÆGTER DKK Forsikringsudbetaling Øvrige I 2012 har koncernen modtaget forsikringsudbetaling DKK 2,3 mio. i forbindelse med branden i Rumænien. Under andre driftsindtægter er indtægtsført forskellen mellem den udbetalte forsikringssum og værdien af impairment nedskrivningen DKK 0,5 mio. samt værdien af småanskaffelser DKK 0,5 mio. NOTE 7 ANDRE DRIFTSOMKOSTNINGER DKK Tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver

54 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 8 PERSONALEOMKOSTNINGER DKK Personaleomkostninger specificeres således: Gager, honorarer og lønninger mv Bidragsbaserede pensionsordninger Ydelsesbaserede pensionsordninger - - Andre omkostninger til social sikring Aktiebaseret vederlæggelse Øvrige personaleomkostninger i alt Gennemsnitligt antal medarbejdere Heraf til: Bestyrelse Bestyrelseshonorar Direktion Gager, honorarer og lønninger mv Pensionsordninger Aktiebaseret vederlæggelse I 2012 og 2011 har koncernens direktion bestået af et medlem. Direktionen er omfattet af bonusordninger, der afhænger af årets opnåede resultater. Endvidere deltager direktionen i aktieoptionsordninger og incitamentsprogrammer, der løber over flere år. Ansættelseskontrakterne for medlemmer af direktionen indeholder vilkår - herunder opsigelsesvarsler - som er sædvanlige for direktionsmedlemmer i børsnoterede virksomheder. Bestyrelsen i Netop Solutions A/S har i 2012 modtaget et samlet vederlag på t.kr. 800 (2011; t.kr. 800) for deres hverv i selskabet samt øvrige af koncernens selskaber. Vederlaget til bestyrelsen er fast, og ikke betinget af performance eller koncernens resultater. Bestyrelsen deltager ikke i aktieoptionsordninger, incitamentsprogrammer, pensionsordninger eller øvrige ordninger. Der er ikke indgået aftale om eller betalt fratrædelsesgodtgørelser til bestyrelsesmedlemmer. 54

55 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 9 HONORARER TIL GENERALFORSAMLINGSVALGTE REVISORER DKK Samlet honorar til Deloitte kan specificeres således: Lovpligtig revision Andre erklæringsopgaver med sikkerhed - 10 Skatte- og momsmæssig rådgivning - 5 Andre ydelser Samlet honorar til øvrige revisorer, som har bidraget til revision af koncernregnskabet, kan specificeres således: Lovpligtig revision Andre erklæringsopgaver med sikkerhed - - Skatte- og momsmæssig rådgivning Andre ydelser Samlet honorar i alt NOTE 10 FINANSIELLE INDTÆGTER DKK Renteindtægter likvide beholdninger m.v Renteelement, diskonterede aktiver NOTE 11 FINANSIELLE OMKOSTNINGER DKK Renteomkostninger kreditinstitutter m.v Valutakursreguleringer (netto)

56 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 12 ÅRETS SKAT DKK Årets skat kan opdeles således: Skat af årets resultat Skat af egenkapitalbevægelser Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat Udskudt skat Ændring af skat vedrørende tidligere år (netto) Skat af årets resultat kan forklares således: Beregnet 25% skat af resultat før skat (4.671) (2.571) Ikke-aktiveret udskudt skat Skatteeffekt af: Ikke-skattepligtige indtægter - - Ikke-fradragsberettigede omkostninger i øvrigt (45) (111) Skat vedrørende tidligere år Effektiv skatteprocent -3,5% -9,5% 56

57 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 13 RESULTAT PR. AKTIE (EPS) DKK Netop koncernens andel af årets resultat (19.333) (11.262) Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier (1.000 stk.) (145) (139) Gennemsnitligt antal aktier i omløb Udestående warrants gns. udvandingseffekt (189) - Udvandet gns. antal aktier i omløb (1.000 stk.) DKK DKK Resultat pr. aktie (EPS) á kr. 5 (3,10) (1,80) Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) á kr. 5 (3,19) (1,80) Ved beregningen af udvandet resultat pr. aktie er udeholdt warrants (2011: ), der er out-of-the-money, men som potentielt kan udvande resultat pr. aktie i fremtiden. I alt warrants kan udnyttes pr. 31. december

58 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 14 IMMATERIELLE AKTIVER DKK Goodwill Kunderelationer Erhvervede licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse Software internt brug I alt 2012 Kostpris 1. januar Valutakursregulering - - (20) - - (7) (27) Tilgang (0) Afgang - - (789) - - (523) (1.312) Overført (5.196) - - Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Valutakursregulering - - (20) - - (5) (25) Afskrivninger Nedskrivninger - - (0) Afgang - - (789) - - (403) (1.192) Overført Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 Heraf internt opbyggede aktiver Afskrives over år 4-5 år 1-5 år 3-5 år DKK Goodwill Kunderelationer Erhvervede licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse Software internt brug I alt 2011 Kostpris 1. januar Valutakursregulering Tilgang Afgang (14.956) - (10.104) - - (64) (25.124) Overført (5.803) - - Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Valutakursregulering Afskrivninger Nedskrivninger - - (0) Afgang (14.956) - (10.104) - - (64) (25.124) Overført Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011 Heraf internt opbyggede aktiver Afskrives over år 4-5 år 1-5 år 3-5 år Koncernens samlede forsknings- og udviklingsomkostninger udgør i alt 18,4 mio. kr. (2011: 16,5 mio. kr.) svarende til omkostningen ved drift af udviklingsafdelingen i Rumænien samt udviklingsomkostninger fra hovedkontoret i form af konsulentaftaler. 58

59 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 14 IMMATERIELLE AKTIVER - fortsat Goodwill Ledelsen har pr. 31. december 2012 gennemført en værdiforringelsestest af den regnskabsmæssige værdi af goodwill. Med henblik på værdiforringelsestests er de regnskabsmæssige værdier pr. 31. december 2012 af goodwill opgjort til at tilhøre den pengestrømsfrembringende enhed, der hedder Education. Værdiforringelsestest for ovenstående pengestrømsfrembringende enhed foretages ved at genindvindingsværdien (nytteværdien) sammenholdes med den regnskabsmæssige værdi af den pengestrømsfrembringende enhed. Genindvindingsværdier er baseret på kapitalværdien, der er opgjort som den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige pengestrømme på basis af ledelsens skønnede budgetter og forretningsplaner for årene Ved test af den pengestrømsfrembringende enhed gælder, at de vigtigste parametre er omsætning, driftsrelaterede omkostninger, anvendt arbejdskapital, forventede investeringer i videreudvikling af produkterne samt vækstforudsætninger. Vækstforudsætningerne udgør 5 procent årlig stigning i perioden , men selv ved en omsætning uden vækst de kommende 5 år overstiger genindvindingsværdien den regnskabsmæssige værdi. Udviklingen i driftsrelaterede omkostninger er i beregningen af geninvindingsværdien sat proportionalt med udviklingen i omsætningen. For afdækning af indikatorer for værdiforringelse er anvendt en diskonteringssats på 12,9% (2011: 12,9%) til beregning af genindvindingsværdien. Satsen er efter skat og afspejler den risikofrie rente generelt for hele selskabet med tillæg af et selskabsspecifikt tillæg for risici knyttet hertil. Den risikofrie rente er 1,6% (2011: 1,6%), et selskabsspecifikt tillæg 10% (2011: 10%), og en betaværdi på 1,49 (2011: 1,49). Endvidere er der kalkuleret med en vækst på 2% (2011: 2%) i terminalperioden svarende til en markedsvurdering for lignende virksomheder. Diskonteringssats før skat er beregnet til 15,6% (2011: 15,6%). Baseret på den foretagne værdiforringelsestest har ledelsen vurderet, at der ikke er behov for nedskrivning af goodwill. Igangværende udviklingsprojekter I koncernregnskabet er der indregnet igangværende udviklingsomkostninger t.kr (2011: t.kr. 680). Omkostningerne relaterer sig til videreudvikling af koncernens primære produkter. Disse omkostninger er ultimo året testet for værdiforringelse, hvilket ikke har givet anledning til nedskrivninger. Øvrige immaterielle anlægsaktiver Koncernen har øvrige immaterielle anlægsaktiver i form af aktiverede kunderelationer, licenser, færdiggjorte udviklingsprojekter og software. Med undtagelse af et enkelt aktiv der er nedskrevet med t.kr. 216 har ledelsen ultimo året vurderet, at der ikke foreligger indikatorer på nedskrivningsbehov på øvrige aktiver. 59

60 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 15 MATERIELLE AKTIVER DKK Andre anlæg, driftsmatriel og inventar Indretning af lejede lokaler I alt 2012 Kostpris 1. januar Valutakursregulering (6) (1) (7) Tilgang Afgang (6.828) (37) (6.865) Overført Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Valutakursregulering 20 (1) 19 Afskrivninger Nedskrivninger Afgang (6.481) (19) (6.500) Overført Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 Afskrives over år 5 år DKK Andre anlæg, driftsmatriel og inventar Indretning af lejede lokaler I alt 2011 Kostpris 1. januar Valutakursregulering Tilgang Afgang (100) - (100) Overført Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Valutakursregulering Afskrivninger Nedskrivninger Afgang (50) - (50) Overført Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011 Afskrives over år 5 år 60

61 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 16 UDSKUDT SKAT DKK Udskudt skat 1. januar Udskudt skat vedr. køb af tilknyttede virksomheder - - Ændring af udskudt skat tidligere år - - Ændring i skatteprocent - - Årets udskudte skat - (650) Udskudt skat 31. december Udskudt skat indregnes således i balancen: Udskudt skat, aktiver Udskudt skat, forpligtelser - - Udskudt skat 31. december, netto Udskudt skat vedrører: Immaterielle aktiver Materielle aktiver Tilgodehavender Anden gæld Aktiebaseret vederlæggelse - - Skattemæssigt underskud Nedskrivning (28.485) (24.998) Den indregnede værdi af skattemæssige underskud stammer fra de skattemæssige resultater opnået i perioden 2007 til 2010 af alle de danske koncernselskaber, som var sambeskattede med Netop Solutions A/S. Pr. 19/ indgår koncernen i sambeskatningen med Consolidated Holdings A/S. Koncernens aktiverede skatteaktiver forventes realiserbar med afsæt i nuværende ajourførte budgetter for de kommende tre år. Skattemæssige tab realiseret i de udenlandske datterselskaber er ikke medtaget i det beregnede udskudte skatteaktiv. Der er usikkerhed om hvorvidt anvendelse af disse underskud til modregning i forventelig fremtidig indkomst kan ske indenfor forældelsesfrister i de lande, hvor tabene er realiseret. Skatteværdien af ikke aktiverede udskudte skatter i udenlandske skattejurisdiktioner andrager ca. 6,0 mio kr. (2011: 6,0 mio kr.) 61

62 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 17 TILGODEHAVENDER FRA SALG OG TJENESTEYDELSER DKK Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Årets nedskrivninger indregnet i resultatopgørelsen, netto Der foretages direkte nedskrivninger af tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser, hvis værdien ud fra en individuel vurdering af de enkelte debitorers betalingsevne er forringet, fx. ved betalingsstandsning, konkurs e.l. Nedskrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi. Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender før nedskrivning til nettorealisationsværdi baseret på en individuel vurdering udgør 13,9 mio. kr. (2011: 16,4 mio. kr.) Koncernens valuta- og kreditrisici vedrørende tilgodehavender er beskrevet i note 27. Tilgodehavender hos kunder som ikke anses for at være værdiforringet - helt eller delvist - er fordelt således: Ikke forfaldne Op til 30 dage Mellem 30 og 90 dage Over 90 dage Der er ikke modtaget sikkerhedsstillelse for tilgodehavender fra salg, men der er dog tæt kontakt med de relativt få partnere, der har udeståender af ældre dato og rimelig sikkerhed for at disse bliver betalt. Nedskrivninger registreres på en samlekonto til at reducere den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, hvis værdi er forringet grundet tabsrisiko. Baseret på historiske erfaringer indregnes beløb på samlekontoen for nedskrivninger, når tilgodehavender har været forfaldne i mere end tre måneder, og hvor der ikke er indgået nogen betalingsplan med debitoren. Størstedelen af de hensatte nedskrivninger relaterer sig til tilgodehavendet overfor koncernens franske partner. Som følge af den risiko, der er forbundet med tilgodehavendet, har vi i 2012 forøget hensættelsen, således at tilgodehavendet nu er hensat fuldt ud. Nedskrivninger pr. 1. januar Valutakursregulering 10 (19) Realiserede i året (281) (2.698) Tilbageføre nedskrivninger (121) (590) Årets nye nedskrivninger til dækning af tab Nedskrivninger 31. december

63 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 18 ANDRE TILGODEHAVENDER DKK Periodeafgrænsningsposter Øvrige tilgodehavender Heraf fordelt på: 0-1 år > 1 år Øvrige tilgodehavender består i al væsentlighed af tilgodehavende for salg af produkterner Netfilter og Mobile Embedded, som skal betales af køberne som en earn-out betaling i takt med, at Netop sælger produkterne under en forhandleraftale over de næste 3-5 år. Tilgodehavendet fra salg af Netfilter er behæftet med stor usikkerhed, og i 2012 er der hensat yderligere t.kr. 400, således at værdien af tilgodehavendet er reduceret til t.kr Periodeafgræsningsposter vedrører forudbetalte omkostninger såsom husleje, forsikringer, softwarelicenser mv. 63

64 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 19 SELSKABSKAPITAL, EGNE AKTIER OG UDBYTTE DKK Selskabskapital Udstedte aktier Antal stk. Nom. værdi (tkr.) januar Tilgang december Selskabskapitalen består af aktier a nominelt 5 kr. Ingen aktier er tildelt særlige rettigheder. Der er ingen begrænsninger i omsætteligheden og ingen stemmeretsbegrænsninger. Selskabskapitalen er fuldt indbetalt. Kapitalstyring Netop Solutions kapitalstruktur er baseret næsten udelukkende på egenkapital. Selskabet forventer, at den nuværende strategi kan finansieres via den operationelle drift. Selskabets bestyrelse drøfter løbende kapitalstrukturen på selskabets bestyrelsesmøder. Kapitalstrukturen vurderes i lyset af selskabets budgetter og strategiske planer. Egne aktier Antal stk. Nom. værdi (tkr.) % af selskabskapital januar ,17% 2,17% Købt ,19% 0,00% Kapitaludvidelse 31. december ,36% 2,17% Netop Solutions A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve egne aktier svarende til maksimalt 10% af selskabskapitalen, nominelt t.kr. Netop Solutions A/S har i 2012 erhvervet egne aktier i alt stk til en gennemsnitlig værdi af kr. 8,6 per aktie til afdækning af optionsprogram. I 2011 har Netop Solutions A/S ikke erhvervet eller afhændet egne aktier. Der er ikke udbetalt udbytte i 2012 og 2011 vedrørende regnskabsårene 2011 og

65 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 20 PENSIONSFORPLIGTELSER Netop koncernens virksomheder har forskellige pensions- og fratrædelsesordninger, alt efter hvilke krav og arbejdsmarkedslovgivning der er i de lande hvor Netop har medarbejdere. Da det kun er 2% (2011: 3%) af koncernens medarbejdere, der har en ydelsesbaseret pensionsaftale er det ikke en væsentlig del af de samtlige pensionsordninger, som forpligter virksomheden, udover de indbetalte bidrag. De øvrige ca. 98% af pensionsordningerne er bidragsbaserede, hvor Netop ikke er forpligtet udover de aftalebestemte bidrag. Danske virksomheders pensionsforpligtelser er forsikringsmæssigt afdækket. Visse udenlandske virksomheders pensionsforpligtelser er ligeledes forsikringsmæssigt afdækket. Udenlandske virksomheder, der ikke er eller kun delvist er afdækket forsikringsmæssigt (ydelsesbaserede ordninger), opgør forpligtelsen aktuarmæssigt til nutidsværdi på balancetidspunktet. Disse pensionsordninger afdækkes helt eller delvist i pensionsfonde for medarbejderne. I koncernregnskabet er der under forpligtelser indregnet t.kr (2011: t.kr. 226) vedrørende koncernens forpligtelser over for nuværende og tidligere medarbejdere efter fradrag af de til ordningerne knyttede aktiver. Den eneste ydelsesbaserede pensionsordning, som forpligter Netop koncernen, vedrører virksomhedens medarbejdere i Schweiz. I 2012 er det besluttet ikke at anvende aktuarmæssig assistance til beregning af hensættelse for ydelsesbaseret pensionsforpligtelser. Fravalget skyldes de meget høje omkostninger forbundet med denne assistance sammenholdt med hensættelsens størrelse. Ledelsen har vurderet de aktuarmæssige forudsætninger, der lå til grund for den aktuarmæssige beregning i 2008, og i 2012 vurderet, at der ikke er væsentlige ændringer heri i forhold til NOTE 21 SELSKABSSKAT DKK Skyldig selskabsskat 1. januar 74 - Skyldig selskabsskat vedrørende tidligere år - - Årets aktuelle skat Betalt selskabsskat i året (617) (222) Skyldig selskabsskat 31. december NOTE 22 ANDEN GÆLD DKK Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Anden gæld fordelt efter oprindelse Skyldige personaleomkostninger Skyldig moms (incl. eksport-ordningen) Øvrige

66 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 23 AKTIEOPTIONER, WARRANTS OG AKTIEBESIDDELSER Warrantprogram 2008 Netop Solutions A/S har i 2008 etableret et warrant program til selskabets direktion. Der er i alt tildelt warrants for kr. svarende til stk. warrants. Warrants giver warrantindehaverne retten til at tegne en aktie á nom. DKK 5 i selskabet, når sådanne warrants er optjente. Tildelingstidspunktet var den 26. juni 2008 hvor tegningen er sket til gennemsnittet af åbningskursen, (NASDAQ OMX Copenhagen), for de sidste 10 dage før tildelingstidspunktet. Kursen er fastsat til 72,95 kr. Retten til at udnytte de tildelte warrants optjenes over en to-årig periode fra den 1. juli 2008 med 1/24 hver hele måned de tegningsberettigede er ansat hos Netop Solutions A/S. Værdien heraf er beregnet til 264 t.kr., der periodiseres over optjeningsperioden. Efter optjeningsperioden den 30. juni 2010 kan warrants udnyttes - dog senest den 30. juni Warrantprogram 2010 Netop Solutions A/S har i 2010 etableret to warrant programmer henholdsvis til selskabets direktion i februar 2010 og til ledende medarbejdere i september Der er i alt tildelt warrants for svarende til stk. warratnts. Warrants giver warrantindehaverne retten til at tegne en aktie á nom. DKK 5 i selskabet, når sådanne warrants er optjente. Tildelingstidspunktet var henholdsvis den 11. februar og den 30. september 2010 hvor tegningen er sket til gennemsnittet af åbningskursen, (NASDAQ OMX Copenhagen), for de sidste 10 dage før tildelingstidspunktet. Kursen er fastsat til henholdsvis kr. og 7.86 kr. Retten til at udnytte de tildelte warrants optjenes over en to-årig periode fra tildelingstidspunktet med 1/24 hver hele måned de tegningsberettigede er ansat hos Netop Solutions A/S. Værdien heraf er beregnet til henholdsvis t.kr. 402 og t.kr. 321, der periodiseres over optjeningsperioden. Efter 24 måneders optjeningsperiode kan warrants udnyttes - dog senest henholdsvis 28. februar 2013 og 30. september Ophørte medarbejdere Bestyrelse Direktion Ledende medarbejdere I alt Øvrige medarbejdere Udnyttelseskurs pr. option i kr. Markedsværdi i t.kr. Warrant program januar Udnyttede optioner i Bortfald i Udestående pr. 31. december januar Udnyttede optioner i Bortfald i Udestående pr. 31. december Warrants fra 2008 tildelt direktionen der er udestående pr. 31. december 2012 kan senest udnyttes den 30. juni

67 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 23 AKTIEOPTIONER, WARRANTS OG AKTIEBESIDDELSER - fortsat Ophørte medarbejdere Bestyrelse Direktion Ledende medarbejdere I alt Øvrige medarbejdere Udnyttelseskurs pr. option i kr. Markedsværdi i t.kr. Warrant program 2010 (I) 1. januar Bortfald i Udestående pr. 31. december januar Udnyttede optioner i Bortfald i Udestående pr. 31. december Warrant program 2010 (II) 1. januar Udnyttede optioner i Bortfald i Udestående pr. 31. december januar Udnyttede optioner i Bortfald i Udestående pr. 31. december Warrantprogrammer i alt 31. december 2012 Antal warrants der kan udnyttes 31. december 2012 Antal warrants der kunne udnyttes 31. december Warrants fra 2010 tildelt direktionen og ledende medarbejdere der er udestående pr. 31. december 2012 kan senest udnyttes henholdsvis den 28. februar 2013 og 30. september 2013 Tildelinger i 2010 Markedsværdien af tegningsretterne i warrant program 2010 (i) er beregnet på grundlag af Black-Scholes' model for værdiansættelse af optioner og warrants. Dagsværdien pr. option er på tildelingstidspunktet opgjort til kr. 4,10. Ved beregningen er der taget udgangspunkt i et udbytte pr. aktie på 0% af aktiekursen, en volatilitet på 80%, en risikofri rente på 4% samt en aktiekurs på kr. 10,19. Markedsværdien af tegningsretterne i warrant program 2010 (ii) er beregnet på grundlag af Black-Scholes' model for værdiansættelse af optioner og warrants. Dagsværdien pr. option er på tildelingstidspunktet opgjort til kr. 3,53. Ved beregningen er der taget udgangspunkt i et udbytte pr. aktie på 0% af aktiekursen, en volatilitet på 80%, en risikofri rente på 4% samt en aktiekurs på kr. 7,86. Den forventede volatilitet er opgjort af den historiske volatilitet i Netop Solutions A/S aktie for de seneste 2 år forud for tildelingstidspunktet. Markedsværdi pr. 31. december 2012 Markedsværdierne pr. 31. december 2012 af de enkelte warrant programmer er beregnet på grundlag af Black-Scholes model for værdiansættelse. For 2012 er der pr. 31. december 2012 i beregningen taget udgangspunkt i et udbytte pr. aktie på 0% af aktiekursen (2011: 0%), en volatilitet på 80% (2011: 92,14%) samt en risikofri rente på 1,6% (2011: 4%). Den forventede volatilitet er opgjort af den historiske volatilitet i Netop Solutions A/S aktie for de seneste 2 år 67

68 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 24 TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER DKK Netop Solutions A/S er underlagt bestemmende indflydelse af Consolidated Holdings A/S, som ejer 63,5% af aktierne i Netop Solutions A/S. De resterende aktier ejes af en bredt sammensat aktionærkreds. Consolidated Holdings A/S anses som det øverste moderselskab i koncernen og anses for nærtstående parter sammen med dets bestyrelse og tilknyttede virksomheder, herunder Atea Gruppen, Columbus IT Partner A/S og CDRator A/S. Ib Kunøe er hovedaktionær i Consolidated Holding A/S og er således den ultimativt kontrollerende part i Netop Solutions A/S. Som andre nærtstående parter anses Netop Solutions bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers relaterede familiemedlemmer og selskaber, hvori de har væsentlige interesser. Netop koncernens transaktioner med nærtstående parter har udgjort følgende: ATEA gruppen Indkøb af IT-udstyr hos Atea 95 9 Salg af software til Atea Tilgodehavende hos Atea Gæld til Atea 16 - Columbus IT Partner A/S Køb af software og konsulent-assistance hos Columbus IT Partner A/S Skyldig til Columbus IT Partner A/S 0 - CDRator A/S Salg af konsulent-assistance til CDRator Tilgodehavende hos CDRator A/S Economics A/S (Bestyrelsesmedlem Torben Frigaard Rasmussen) Salg af software til Economics A/S Tilgodehavende hos Economics A/S 0 - Bech-Bruun (Bestyrelsesmedlem Henning Hansen) Juridisk assistance hos advokatfirmaet Bech-Bruun Gæld til advokatfirmaet Bech-Bruun 8 50 Udover normal aflønning har der ikke i regnskabsåret været andre transaktioner med medlemmer af bestyrelsen og direktionen eller andre ledende medarbejdere i koncernen. I regnskabsåret 2012 og 2011 har ingen medlemmer af bestyrelsen, udover medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer, haft ansættelse i koncernen. 68

69 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 25 LEDELSENS BEHOLDNING AF NETOP SOLUTIONS A/S-AKTIER Aktier ved Ændring I årets 2012 (stk) afslutning (stk) Markedsværdi pr (DKK 1.000) Bestyrelse: Ib Kunøe Torben Frigaard Rasmussen Henning Hansen Jan Elbæk Søren Bach Jakob Bork I alt Direktion: Kurt Groth Bager I alt Ovenstående oversigt indeholder kun direkte aktiebesiddelser. Ib Kunøe ejer indirekte aktier i Netop Solutions A/S gennem besidelse af aktier i Consolidated Holdings A/S, som ejer 63,5% (2011: 54,6%) af aktierne i Netop Solutions A/S. NOTE 26 KONTRAKTLIGE FORPLIGTELSER DKK Fremtidige operationelle leasingforpligtelser specificeres således: Grunde- og bygninger - forfalder indenfor 1 år Andre anlæg - forfalder indenfor 1 år Grunde- og bygninger - forfalder indenfor 5 år Andre anlæg - forfalder indenfor 5 år Grunde- og bygninger - forfalder efter 5 år Andre anlæg - forfalder efter 5 år Omkostninger til operationel leasing indregnet i resultatopgørelsen Koncernen har indgået leasingaftaler af kontordomicil i de lande, hvor koncernen er repræsenteret med et selskab. Leasingaftalerne udenfor Danmark har maximalt en løbetid på 5 år. Den væsentligste forpligtigelse omfatter leasingaftale for kontordomicil i Birkerød, hvor den årlige leasingaftale udgør 2,1 mio. kr. per år med en årlig stigning på 3%. Aftalen er uopsigelig frem til år 2023, men der foreligger en mulighed for at tilbagekøbe ejendommen per 1. oktober 2016 til 36,7 mio. kr. Selskabet har i 2012 udlejet dele af bygningen og har i den forbindelse haft lejeindtægter der udgør 0,4 mio. kr. Den årlige lejeindtægt udgør 0,4 mio. kr. og pristalsreguleres årligt. Lejer har et opsigelsesvarsel på 6 måneder. 69

70 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER Netop koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for en række finansielle risici. Disse vedrører markedsrisici, som for Netop Solutions er valuta- og renterisici, samt kreditrisici og likviditetsrisici. Det er ikke koncernens politik i at foretage aktiv spekulation i finansielle instrumenter. Det er alene styring og reduktion af de finansielle risici som koncernens finansielle styring retter sig imod. Ledelsen overvåger løbende de risici som koncernen er eksponeret overfor og tilretter politikker til afdækning heraf. Ledelsen har bemyndigelse til at indgå valutaterminskontrakter, men har på statusdagen den 31. december 2012 ikke part i nogen igangværende kontrakter. Valutarisici Netop Solutions er eksponeret for valutakursudsving, som følge af at de enkelte koncernvirksomheder foretager købs- og salgstransaktioner, og har tilgodehavender og gæld i andre valutaer end deres egen funktionelle valuta. Netops Solutions hovedkontor er hjemmehørende i Danmark hvorfor mange af koncernens omkostninger afholdes i danske kroner. I 2012 blev ca.18% af selskabets omsætning faktureret i danske kroner, 27% i euro, 48% i US-dollars, mens de resterende 6% blev faktureret i britiske pund og Schweizer franc. På udgiftssiden afholder koncernen primært udgifter i danske kroner, US-Dollars samt Rumænske Lei. Netop Solutions væsentligste valutaeksponeringer er således mod EUR, USD og RON (Rumænske Lei). Ledelsen vurderer ikke Euroeksponeringen som særlig risikabel. For så vidt angår US dollars og Rumænske Lei, så følger ledelsen udviklingen og indgår hedging kontrakter såfremt det vurderes hensigtsmæssigt. Der blev ikke indgået kontrakter i Netop Solutions havde et netto overskud af USD i 2012, mens ca. 17% af koncernens omkostninger i 2012 har været i RON. Gennemsnitskursen på USD i 2012 var 5,79 mod 5,34 i Gennemsnitskursen på RON i 2012 var 1,67 mod 1,76 i Kursregulering af investeringer i tilknyttede virksomheder i udlandet med en anden funktionel valuta end danske kroner indregnes direkte i egenkapitalen samt fremgår i totalindkomstopgørelsen. De kursrisici, som relaterer sig hertil afdækkes ikke. Koncernen har den opfattelse, at løbende kurssikring af sådanne langsigtede investeringer ikke vil være optimal ud fra en samlet risiko- og omkostningsmæssig betragtning. En følsomhedsanalyse viser, at hvis USD i 2012 havde ligget 5% lavere på kurs 5,50, havde det påvirket omsætningen negativt med 2,1 mio. kr og EBIT negativt med 0,6 mio. kr. Havde kursen været 10% højere på kurs 6,37, havde det påvirket omsætningen positivt med 4,2 mio. kr og EBIT positivt med 1,3 mio. kr. En følsomhedsanalyse viser, at hvis RON i 2012 havde ligget 5% lavere på kurs 1,58, havde det påvirket omkostningerne positivt med 0,7 mio. kr. Havde kursen været 10% højere på kurs 1,83, havde det påvirket omkostningerne negativt med 1,4 mio. kr. På balancesiden er selskabets væsentligste valutakurseksponering på kortfristede finansielle instrumenter i USD. Valutarisiko pr. 31. december 2012 DKK Valuta Betaling / udløb Tilgodehavender Likvide beholdninger Gæld Afdækket ved valutaterminskontrakt Nettoposition USD < 1 år Ved udgangen af 2012 ville en 10% stigning i USD overfor DKK resultere i en stigning i værdien af koncernens finansielle instrumenter på cirka 0,4 mio. kr., hvoraf 0,2 mio. kr. påvirker egenkapitalen direkte, mens 0,2 mio. kr. påvirker resultatopgørelsen. Et fald i USD på 10% vil resultere i tilsvarende fald på henholdsvis egenkapitalen og resultatopgørelsen. Koncernen har ingen tilgodehavender eller gæld i USD, der forfalder efter 1 år bortset fra deposita ved indgåelse af lejemål, som ikke er medtaget i følsomhedsanalysen. 70

71 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER - fortsat Valutarisiko pr. 31. december 2011 DKK Valuta Betaling / udløb Tilgodehavender Likvide beholdninger Gæld Afdækket ved valutaterminskontrakt Nettoposition USD < 1 år Ved udgangen af 2011 ville en 10% stigning i USD overfor DKK resultere i en stigning i værdien af koncernens finansielle instrumenter på cirka 0,7 mio. kr., hvoraf 0,5 mio. kr. påvirker egenkapitalen direkte, mens 0,2 mio. kr. påvirker resultatopgørelsen. Et fald i USD på 10% vil resultere i tilsvarende fald på henholdsvis egenkapitalen og resultatopgørelsen. Koncernen har ingen tilgodehavender eller gæld i USD, der forfalder efter 1 år bortset fra deposita ved indgåelse af lejemål, som ikke er medtaget i følsomhedsanalysen. Renterisici Netop Solutions har som følge af en postiv likvid beholdning ikke nogen høj grad af risikoeksponering ved renteudsving. Risikoen er primært begrænset til renteafkastet af koncernens positive likvide beholdning. Koncernens likvide midler er i overvejende grad placeret på anfordring med variabel rente. Likviditetsrisici Mod slutningen af 2012 har Netop Solutions likviditet været under pres, og ledelsen følger situationen meget nøje. Med udgangspunkt i selskabets budget for 2013 vurderer ledelsen, at Netop Solutions vil have tilstrækkelig likviditet til finansiering af selskabets fortsatte drift i Forventningerne til omsætningen er forbundet med en vis usikkerhed, men selskabet har mulighed for med kort varsel at iværksætte tiltag, herunder reducere sine omkostninger væsentligt, såfremt likviditetsberedskabet kommer under yderligere pres som følge af, at den forventede vækst i omsætningen i 2013 på ca. 5-9% ikke realiseres. Nedenfor angives en oversigt over, hvorledes koncernens finansielle forpligtelser forfalder indenfor de kommende år. Finansielle forpligtelser pr. 31. december DKK Løbetid < 1 år Løbetid > 1 år < 4 år Løbetid > 4 år I alt 2012 Leverandørgæld Anden gæld Leverandørgæld Anden gæld

72 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER - fortsat DKK Kreditrisici Netop Solutions' kreditrisici er hovedsagligt relateret til tilgodehavender og bankindeståender. Koncernens omsætning sker primært i åben regning. Den største del af Netops salg sker til kunder, med hvem koncernen har haft et flerårigt samarbejde. Koncernen har faste betalingsbetingelser og en praksis for, hvordan der følges op på overskridelse af disse. Hvis en kunde ikke vurderes at være tilstrækkelig kreditværdig ændres betalingsvilkår, eller der stilles krav om forudbetaling. Netop Solutions' risikostyring af krediteksponering foretages ved overvågning og opfølgning månedligt. Historisk har koncernen haft relative små tab som følge af manglende betalinger fra kunder. I 2012 er der primæt hensat til dækning af potentielt tab mod koncernens franske partner, og dette vurderes som værende et enkeltstående tilfælde. Den maksimale kreditrisiko svarer til de i balancen indregnede regnskabsmæssige værdier. Se i øvrigt note 17. Ultimo året har koncernen ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Kategorier af finansielle instrumenter Langfristede tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Udlån og tilgodehavender Leverandørgæld Anden gæld Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris Dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser vurderes ikke at afvige væsentligt fra de regnskabsmæssige værdier. 72

73 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL KONCERNREGNSKABET NOTE 28 EVENTUALFORPLIGTELSER Koncernen er ikke part i nogen retssager eller øvrige forhold, som vil have en væsentlig indflydelse på Netop Solutions' finansielle stilling. Selskabet indgår i en dansk sambeskatning med Consolidated Holdings A/S som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. Netop Business Solutions A/S har ultimo januar 2013 modtaget en stævning fra selskabets franske distributør, der har nedlagt påstand om, at Netop Business Solutions A/S uretmæssigt har opsagt en geografisk eksklusivitet i den gældende distributionsaftale mellem partnerne. Netop Business Solutions har opsagt aftalen i henhold til dennes bestemmelser, og baseret på en juridisk vurdering er ledelsen af den opfattelse, at der ikke er grundlag for sagsanlægget. NOTE 29 BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Der er ikke i 2013 indtruffet væsentlige hændelser, som kræver nærmere omtale i årsregnskabet. 73

74 NETOP SOLUTIONS A/S ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S Side Resultatopgørelse 75 Balance 76 Egenkapitalopgørelse 78 Noter til årsregnskabet 79 74

75 2012 ÅRSRAPPORT RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR DECEMBER FOR NETOP SOLUTIONS A/S DKK Omsætning Eksterne omkostninger 5 (3.432) (3.341) Af- og nedskrivninger Personaleomkostninger 4 (800) (800) Resultat af primær drift (EBIT) (1.648) (1.606) Gevinst/tab ved salg af kapitalandele 56 - Nedskrivning af tilgodehavender hos dattervirksomheder Nedskrivning på kapitalandele 8 - (1.560) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger 7 (583) (1.406) Resultat før skat (1.508) (3.425) Skat af årets resultat Årets resultat (1.508) (3.425) Fordelt således: Overført resultat (1.508) (3.425) (1.508) (3.425) 75

76 NETOP SOLUTIONS A/S BALANCE 31. DECEMBER FOR NETOP SOLUTIONS A/S DKK AKTIVER Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver - - Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Deposita Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt

77 2012 ÅRSRAPPORT BALANCE 31. DECEMBER FOR NETOP SOLUTIONS A/S DKK PASSIVER Egenkapital 13 Selskabskapital Andre reserver Overført resultat Egenkapital i alt Gæld til tilknyttede virksomheder Leverandørgæld Skyldig selskabsskat Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser i alt Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt

78 NETOP SOLUTIONS A/S EGENKAPITALOPGØRELSE 1. JANUAR DECEMBER FOR NETOP SOLUTIONS A/S DKK Selskabskapital Overført resultat Reserve for aktiebaseret vederlæggelse Reserver i alt Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar Kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Aktiebaseret vederlæggelse Årets resultat - (3.425) - (3.425) - (3.425) Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Kapitalforhøjelse Køb af egne aktier - (105) - (105) - (105) Aktiebaseret vederlæggelse Årets resultat - (1.508) - (1.508) - (1.508) Egenkapital 31. december

79 2012 ÅRSRAPPORT OVERSIGT OVER NOTER TIL ÅRSREGNSKABET Note Anvendt regnskabspraksis 1 Omsætning 2 Af- og nedskrivninger 3 Personaleomkostninger 4 Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer 5 Finansielle indtægter 6 Finansielle omkostninger 7 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 8 Årets skat 9 Materielle anlægsaktiver 10 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 11 Udskudt skat 12 Egenkapital 13 79

80 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Anvendt regnskabspraksis for moderselskabet Årsregnskabet for moderselskabet er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabsloven (regnskabsklasse D) og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis I de tilfælde hvor det er relevant for moderselskabet er anvendt regnskabspraksis i overensstemmelse med den beskrevne anvendte regnskabspraksis for koncernregnskabet (se note 1 til koncernregnskabet). Som følge af moderselskabets karakter er der nedenstående tilføjelser til anvendt regnskabspraksis.: Omsætning Moderselskabets omsætning vedrører huslejeindtægter for udlejning af kontordomicil til tredjepart. Indtægten indregnes i resultatopgørelsen lineært over året til dagsværdien af det kontraktlige vederlag. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder i moderselskabets årsregnskab Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. Hvis kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Kostprisen nedskrives i det omfang, udloddet udbytte overstiger den akkumulerende indtjening efter overtagelsestidspunktet. Skat Netop Solutions A/S er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning. Administrationsselskabet for sambeskatningen (Consolidated Holdings A/S) afregner alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Sambeskatningsbidrag til/fra dattervirksomheder indregnes under skat af årets resultat. Skyldig og tilgodehavende skat opføres under kortfristede aktiver/forpligtelser. Skyldigt henholdsvis tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under tilgodehavender hos eller gæld til tilknyttede virksomheder. 80

81 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 2 OMSÆTNING DKK Lejeindtægter NOTE 3 AF- OG NEDSKRIVNINGER DKK Af- og nedskrivninger på langfristede aktiver specificeres således: Afskrivninger, materielle aktiver NOTE 4 PERSONALEOMKOSTNINGER DKK Personaleomkostninger specificeres således: Honorarer til moderselskabets bestyrelse I moderselskabet er der ingen ansatte i 2012 (2011; 0 ansatte) Bestyrelsen i Netop Solutions A/S har modtaget et samlet vederlag på t.kr. 800 (2011: t.kr. 800) for deres hverv i selskabet samt øvrige af koncernens selskaber. Vederlaget til bestyrelsen er fast, og bestyrelsen deltager ikke i aktieoptionsordninger, incitamentsprogrammer, pensionsordninger eller øvrige ordninger. Der er ikke indgået aftale om eller betalt fratrædelsesgodtgørelser til bestyrelsesmedlemmer. 81

82 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 5 HONORARER TIL GENERALFORSAMLINGSVALGTE REVISORER DKK Samlet honorar til Deloitte kan specificeres således: Lovpligtig revision Andre erklæringsopgaver med sikkerhed - - Skatte- og momsmæssig rådgivning - - Andre ydelser NOTE 6 FINANSIELLE INDTÆGTER DKK Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Øvrige renteindtægter 0 1 Valutakursgevinst NOTE 7 FINANSIELLE OMKOSTNINGER DKK Renteudgifter tilknyttede virksomheder Valutakurstab

83 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 8 KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER DKK Kostpris 1. januar Køb af dattervirksomhed - - Kapitalforhøjelse - - Likvidering af datterselskaber (27.883) - Aktiebaseret aflønning i datterselskaber - - Korrektion til sidste år - (269) Kostpris 31. december Nedskrivninger 1. januar Nedskrivninger Tilbageførte nedskrivninger Nedskrivninger 31. december (26.893) Regnskabsmæssig værdi 31. december I 2012 er selskaberne Netop Netfilter A/S og Danware Security A/S likvideret. Likvideringen har resulteret i en indtægt på t.kr. 56 i Navn Hjemsted Ejerandel 2012 Ejerandel 2011 Genevalogic AG Langenthal, Schweiz 100% 100% Genevalogic Holding AG Langenthal, Schweiz 100% 100% Netop Tech Inc. Chicago, USA 100% 100% Netop Tech Ltd. London, England 100% 100% Netop Tech GmbH Neu-Isenburg, Tyskland 100% 100% Netop Tech SRL Bukarest, Rumænien 100% 100% Netop Tech Development Center SRL Bukarest, Rumænien 100% 100% Netop Business Solutions A/S Birkerød, Danmark 100% 100% 83

84 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 9 ÅRETS SKAT DKK Aktuel skat - - Ændring udskudt skat - - Skat vedrørende tidligere år Årets skat specificeres således: Skat af ordinært resultat - - Skat af egenkapitalbevægelser Skat af ordinært resultat kan forklares således: Beregnet 25% skat af ordinært resultat før skat (377) (856) Tilbageført ikke-aktiveret udskudt skat i andre skatte-jurisdiktioner - - Ændring i selskabskatteprocenten - - Skatteeffekt af: Ikke-skattepligtige indtægter (14) - Ikke-fradragsberettigede nedskrivninger Ikke-fradragsberettigede omkostninger i øvrigt - - Skattemæssigt underskud Skat vedrørende tidligere år - - (0) (0) Effektiv skatteprocent 0,0% 0,0% 84

85 2012 ÅRSRAPPORT NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 10 MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER DKK Andre anlæg, driftsmatriel og inventar I alt 2012 Kostpris 1. januar Tilgang - - Afgang - - Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger - - Nedskrivninger - - Afgang - - Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 3-5 år DKK Andre anlæg, driftsmatriel og inventar I alt 2011 Kostpris 1. januar Tilgang - - Afgang - - Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger - - Nedskrivninger - - Afgang - - Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 3-5 år 85

86 NETOP SOLUTIONS A/S NOTER TIL ÅRSREGNSKABET FOR NETOP SOLUTIONS A/S NOTE 11 TILGODEHAVENDER HOS TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER DKK Tilgodehavender 1. januar Reklassificeret til kapitalandele i tilknyttede virksomheder - Årets tilgang Tilgodehavender 31. december Nedskrivninger 1. januar - - Nedskrivninger - - Nedskrivninger reklassificeret til kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - Nedskrivninger 31. december - - Regnskabsmæssig værdi 31. december Indregning af tilgodehavender fordeles således: Kortfristede aktiver - - Langfristede aktiver Tilgodehavender 31. december NOTE 12 UDSKUDT SKAT DKK Udskudt skat 1. januar - - Ændring i skatteprocent - - Årets udskudte skat - - Udskudt skat 31. december - - Udskudt skat indregnes således i balancen: Udskudt skat, aktiver - - Udskudt skat, forpligtelser - - Udskudt skat 31. december, netto - - NOTE 13 EGENKAPITAL Egenkapitalens sammensætning, egne aktier og udbytte fremgår af note 19 til koncernregnskabet. 86

87 Solutions A/S 87