Jyske Bank Delårsrapport 1. halvår 2014

Transkript

1 Jyske Bank Delårsrapport Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 1 af 44

2 Delårsrapport Ledelsesberetning Jyske Bank-koncernen i hovedtal 3 Sammendrag 4 Ledelsen udtaler 4 5 Nedskrivninger på udlån mv. samt værdireguleringer af overtagne aktiver 8 Beholdningsindtjening 9 Bankaktiviteter 10 Realkreditaktiviteter 11 Handel og Investering 12 Øvrige aktiviteter 13 Basis- og beholdningsindtjening 13 Kapitalforhold og kapitalstyring 14 Likviditetsstyring 15 Øvrig information 16 Påtegning Ledelsespåtegning 17 Perioderegnskab Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 18 Balance 19 Egenkapitalopgørelse 20 Kapitalopgørelse 21 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 22 Noter 23 Jyske Bank A/S 37 Koncernoversigt 44 Jyske Bank A/S Vestergade Silkeborg Telefon www. jyskebank.dk [email protected] CVR-nr Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 2 af 44

3 Jyske Bank-koncernen i hovedtal RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån heraf realkreditudlån heraf bankudlån heraf repoudlån Obligationer og aktier mv Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån heraf bankindlån heraf repoindlån Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Efterstillede kapitalindskud Egenkapital NØGLETAL Periodens resultat pr. aktie (kr.) 34,0 13,4-26,5 4,8 6,6 5,4 7,3 25,4 Periodens resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 34,0 13,4-26,5 4,8 6,6 5,4 7,3 25,4 Resultat før skat p.a. i pct. af primo egenkapital 32,1 15,4-54,6 9,6 15,1 13,0 16,4 14,7 Periodens resultat i pct. af gnsn. egenkapital 12,3 5,9-10,8 1,9 2,8 2,4 3,2 10,9 Omkostninger i pct. af indtægter 42,0 57,0-32,4 64,1 57,9 60,9 52,8 58,2 Kapitalprocent 16,4 15,6-16,4 16,2 16,0 15,7 15,6 16,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 15,3 14,6-15,3 15,1 15,3 14,8 14,6 15,3 Individuelt solvensbehov (%) 10,4 9,9-10,4 10,0 9,8 10,0 9,9 9,8 Kapitalgrundlag (mio. kr.) Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) Ultimokurs pr. aktie (kr.) Indre værdi pr. aktie (kr.) Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 1,1 0,9-1,1 1,2 1,2 1,2 0,9 1,2 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden Kapital- og egentlig kernekapitalprocent er fra opgjort efter CRD IV/CRR. Sammenligningstal er ikke tilpasset. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 3 af 44

4 SAMMENDRAG Resultat efter skat mio. kr. ( : 955 mio. kr.) Resultat efter skat forrenter primoegenkapitalen med 31,6% p.a. ( : 12,2% p.a.) Nedskrivninger på udlån mv. 994 mio. kr. ( : 627 mio. kr.) Udlån 344 mia. kr. (ultimo : 131 mia. kr.) o Realkreditudlån 209 mia. kr. (ultimo : 0 mia. kr.) o Bankudlån 116 mia. kr. (ultimo : 111 mia. kr.) Bankindlån 130 mia. kr. (ultimo : 116 mia. kr.) Kapitalprocent 16,4, heraf egentlig kernekapitalprocent 15,3 (ultimo : 16,0 og 15,3) Individuelt solvensbehov 10,4% (ultimo : 9,8%) LEDELSEN UDTALER I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for udtaler ordførende direktør Anders Dam: Den altoverskyggende begivenhed i var sammenlægningen med BRFkredit, hvor Jyske Bank-koncernen med ét indtog en ny position på markedspladsen. Sammenlægningen er baseret på forventningen om vækst i forretningsomfang og omkostningssynergier. Såvel Jyske Bank som BRFkredit har i hver for sig og samlet set vundet markedsandele i et ellers vigende marked. Som annonceret i juni måned er processen med reduktion af omkostninger påbegyndt, og ved udgangen af kan det således konstateres, at sammenlægningen forløber planmæssigt. Jyske Bank-koncernen meddelte 22. maj en forventning om et resultat før skat for i niveauet 3,0 mia. kr. ved uændrede markedsrenter. Markedsrenterne har generelt være faldende i juni måned og det faldende renteniveau har påvirket resultatet negativt, hvilket er den væsentligste forklaring på, at resultatet lander på 2,8 mia. kr. Dags dato er der ydet boliglån via Jyske Bank for ca. 16,7 mia. kr. siden introduktionen i december. Der er tale om forretninger med relativ lav risiko, men også en lavere marginal end normale bankudlån. Jyske Bank-koncernen ser således fortsat et pres på netto renteindtægterne og den underliggende indtjening. Nedskrivninger på udlån mv. er i påvirket af en ledelsesmæssig beslutning om at tilpasse metoderne for beregningerne af nedskrivningerne relateret til private kunder. Denne beslutning samt nye engagementer med OIV markering og en forværring af visse nuværende nedskrivningsengagementer har medført nedskrivninger på udlån mv. i 1. halvår på 994 mio. kr. Jyske Bank-koncernen har ved udgangen af en samlet korrektivkonto bestående af nedskrivninger på udlån mv. og værdireguleringer på overtagne aktiver på mio. kr., svarende til 2,3% af de samlede udlån og garantier. Ved udgangen af udgør kapitalprocenten 16,4 og den egentlige kernekapitalprocent 15,3 mod 16,0 og 15,3 ultimo. Jyske Bank har fastlagt en langsigtet kapitalmålsætning om en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0, slutter Anders Dam. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 4 af 44

5 Samfundsøkonomisk udvikling Ved indgangen til forventede Jyske Bank, at et økonomisk opsving ville blive meget moderat, samt at forbruget og investeringer kun ville vise en beskeden vækst. Halvvejs inde i ser det ud til, at et egentlig opsving ligger nogle år ude i fremtiden. Generelt er aktivitetsniveauet og investeringslysten lav, og den private opsparing er fortsat høj. Væsentlige forhold i blev et historisk halvår for Jyske Bank-koncernen. Den altoverskyggende begivenhed var sammenlægningen med BRFkredit, som blev en realitet ved udgangen af april måned. Integrationen vil strække sig over de kommende år, og der er og vil blive igangsat en række tiltag for at optimere og udvikle potentialet i sammenlægningen. Ved udgangen af kan det konstateres, at integrationsprocessen forløber planmæssigt. I delårsrapporten for påvirker BRFkredit-koncernen resultatopgørelsen i to måneder, henholdsvis maj og juni måned, og ultimo juni er BRFkredit-koncernens balance fuldt konsolideret ind i Jyske Bank-koncernen. Der er i truffet beslutning om at nedlægge 177 fuldtidsstillinger i Jyske Bank-koncernen, og der sigtes mod at nedbringe antallet af fuldtidsansatte til ca over de kommende år, hvis konjunktursituationen udvikler sig som forventet. Beslutningen er, ud over at være samfundsøkonomisk begrundet, også begrundet med, at it-konverteringen af den overtagende portefølje fra Spar Lolland er gennemført, og integrationen af BRFkredit er påbegyndt i. Medio december lancerede Jyske Bank sine nye boliglånsprodukter, og i blev produktpaletten udbygget med Jyske F3 og Jyske F5 som følge af kundernes efterspørgsel. Ved udgangen af var der ydet boliglån for ca. 12 mia. kr. og dags dato er der ydet boliglån via Jyske Bank for ca. 16,7 mia. kr. siden introduktionen i december. Forholdet mellem Jyske Bank og Nykredit/Totalkredit og relationerne i det mangeårige samarbejde er blevet udfordret af Nykredit/Totalkredits reaktion på Jyske Banks sammenlægning med BRFkredit. Nykredit/Totalkredit har valgt at indtage det standpunkt, at der fra Jyske Banks side foreligger et ophør af Hovedsamarbejdsaftalen i relation til Totalkreditsamarbejdet. Jyske Bank er ikke enig i dette standpunkt, og Jyske Bank har derfor taget initiativ til at få dette standpunkt prøvet ved en voldgift. På nuværende tidspunkt forventes voldgiften at kunne afsluttes i løbet af I udpegede Finanstilsynet Jyske Bank som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI). Jyske Bank skal pr. 1. januar 2015 opfylde et kapitalkrav i form af et SIFI-bufferkrav, der reflekterer Jyske Banks systemiske vigtighed. SIFIbufferkravet skal opfyldes med egentlig kernekapital (CET1). Kravet vil blive gradvist indfaset i perioden og forventes at udgøre 1,5% for Jyske Bank-koncernen fuldt indfaset. Endelig har Jyske Bank i solgt datterselskabet Silkeborg Data. Salget blev gennemført 15. april, og salget påvirkede resultatet positivt i med ca. 300 mio. kr. efter skat. Salget medfører, at indtægter og omkostninger alt andet lige forventes at falde med henholdsvis 250 og 220 mio. kr. p.a. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 5 af 44

6 Periodens resultat Jyske Bank-koncernen opnåede i et resultat før skat på mio. kr. Beregnet skat udgjorde 41 mio. kr., og resultat efter skat udgjorde mio. kr. Resultat efter skat forrentede primoegenkapitalen med 31,6% p.a. mod 12,2% p.a. i tilsvarende periode i. BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter fra operationel leasing (netto) Basisindtægter Basisomkostninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat Opstillingen af basisresultatet er ændret i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit. Omkostninger til Garantifonden mv. indgår fremadrettet under basisomkostninger. Sammenligningstal er tilpasset. Basisindtægter udgør mio. kr. mod mio. kr. i, og basisomkostninger udgør mio. kr. mod mio. kr. i. Basisresultatet udgør mio. kr. mod 941 mio. kr. i. Netto renteindtægter udgør mio. kr. mod mio. kr. i. Netto renteindtægterne er positivt påvirket af indtægtsførsel af underkurs vedrørende overtagne udlån med 156 mio. kr. mod 140 mio. kr. i. Netto renteindtægterne er påvirket af faldende bankudlån ekskl. boligfinansiering, det aktuelt lave renteniveau, herunder lavere genplaceringsrenter på obligationsbeholdningen, og pres på rentemarginalen. Ved udgangen af har Jyske Bank, siden lanceringen af bankens egne nye boliglånsprodukter medio december, ydet boliglån for 12 mia. kr. Salget af nye boliglånsprodukter forløber tilfredsstillende og er den væsentligste årsag til, at bankudlån udviser en stigning på 4% i. Netto gebyr- og provisionsindtægter samt øvrige indtægter udgør mio. kr. mod mio. kr. i. Resultatet for er ligeledes påvirket af, at Nykredit og Totalkredit har meddelt Jyske Bank, at de har indtaget det standpunkt, at de anser Totalkredit-samarbejdet for ophørt for Jyske Banks vedkommende. Som konsekvens heraf har Nykredit og Totalkredit besluttet at frigive Jyske Banks garantier for ydede lån og stoppe provisionsbetalingerne til Jyske Bank. Hvis der er tale om retmæssigt ophør af provisionsbetalinger mv. vil det alt andet lige påvirke Jyske Banks resultat før skat negativt med mio. kr. i. Jyske Bank har for ikke modtaget fuld provision og har som konsekvens heraf ikke indregnet den normale provisionsbetaling fra Totalkredit i regnskabet for. Den manglende provisionsbetaling har en negativ påvirkning på netto gebyr- og provisionsindtægterne på 95 mio. kr. Jyske Banks salg af datterselskabet Silkeborg Data har påvirket resultatet for positivt med 296 mio. kr. efter skat. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 6 af 44

7 Øvrige indtægter er i positivt påvirket af dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver fra BRFkredit med mio. kr., samt af en tilbageførsel af hensatte forpligtelser på 51 mio. kr. i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland. Modsat har værdireguleringen af aktierne i PRAS medført en negativ påvirkning på 93 mio. kr. I var øvrige indtægter positivt påvirket med 97 mio. kr. som følge af dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver fra Spar Lolland. Korrigeret for de særlige forhold udviser netto gebyr- og provisionsindtægter samt øvrige indtægter et stabilt niveau. Kursreguleringer udgør -9 mio. kr. mod 230 mio. kr. i. Jyske Banks salg af aktierne i Nets, nedskrivning af værdien af aktierne i visse sektorselskaber, tilbagekøb af hybrid kernekapital og ændret metode for måling af udstedte obligationer med indbyggede optioner har samlet påvirket resultat før skat positivt med 170 mio. kr. De faldende markedsrenter har haft en negativ påvirkning på kunders forretninger vedrørende rentesikring, og der er en negativ kursregulering herpå på 292 mio. kr. mod en positiv kursregulering på 172 mio. kr. i samme periode sidste år. Basisomkostninger udgør mio. kr. mod mio. kr. i. I er driftsudgifter negativt påvirket med 217 mio. kr. som følge af omkostninger i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit og revurdering af hensatte forpligtelser. I var driftsudgifter negativt påvirket med 79 mio. kr. som følge af integrationsomkostninger i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland. Modsat tidligere inkluderes omkostninger til betaling til Garantifonden mv. i basisomkostningerne. Integrationen af Spar Lolland, herunder it-konverteringen til Bankdata, er som planlagt fuldt gennemført i. Resultatet for er således påvirket af en række særlige forhold, som samlet set har en positiv nettopåvirkning på resultat før skat med mio. kr. Særlige forhold Netto renteindtægter; renteregulering på overtagne udlån 156 Netto gebyr- og provisionsindtægter; mistet gebyrindtjening fra Totalkredit -95 Kursreguleringer; Salget af ejerandel af Nets 189 Værdiregulering af sektoraktier -51 Tilbagekøb af hybrid kernekapital 77 Ændret metode for måling af udstedte obligationer med indbyggede optioner -45 Kursregulering vedrørende kundernes rentesikring -292 Øvrige indtægter; Indtjening fra salget af Silkeborg Data 296 Badwill fra sammenlægningen med BRFkredit Tilbageførsel af hensættelser i forbindelse med virksomhedssammenslutninger 51 Værdiregulering af sektoraktier -93 Basisomkostninger; Integrationsomkostninger i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit -47 Ensretning af afkastkrav på domicilejendomme -48 Revurdering af hensatte forpligtelser -122 Nedskrivninger på udlån mv.; tilpasning af metoderne for beregning af nedskrivninger relateret til private kunder -235 Særlige forhold i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 7 af 44

8 Nedskrivninger på udlån mv. samt værdireguleringer af overtagne aktiver Der er udgiftsført 994 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod 627 mio. kr. i samme periode i. Nedskrivninger på udlån mv. har i de sidste 5 kvartaler gennemsnitlig været 380 mio. kr. Nedskrivninger på udlån mv. er i påvirket af en ledelsesmæssig beslutning om at tilpasse metoderne for beregningerne af nedskrivningerne relateret til private kunder. Denne beslutning samt nye engagementer med OIV markering og en forværring af visse nuværende nedskrivningsengagementer har medført nedskrivninger på udlån mv. i 1. halvår på 994 mio. kr., hvoraf 705 mio. kr. kan henføres til 2. kvartal. Driftseffekten af nedskrivninger på udlån mv. i skal ses i sammenhæng med den indtægtsførte underkurs under netto renteindtægter på 156 mio. kr. UDLÅN OG GARANTIER SAMT VÆRDIREGULERINGER PÅ UDLÅN MV. Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Udlån og garantier Rentenulstillede udlån og udlån med 90-dages overtræk/restance Individuelt vurderede udlån: Udlån med OIV før nedskrivninger/værdireguleringer Nedskrivninger /værdireguleringer Udlån med OIV efter nedskrivninger/værdireguleringer Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Individuelle nedskrivninger mv Gruppevise nedskrivninger mv Værdiregulering af overtagne aktiver: Underkurssaldo på overtagne aktiver, primo Underkurs i forbindelse med virksomhedssammenslutninger Positive værdireguleringer (renteindtægter) Negative værdireguleringer (tabsafskrevet) Underkurssaldo på overtagne aktiver, ultimo Samlet saldo for nedskrivninger på udlån mv. og underkurssaldo på overtagne aktiver Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv Driftsmæssige nedskrivninger på tilgh. hos kreditinstitutter Driftsmæssige tab Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør 3,9% af bankudlån og garantier ved udgangen af mod 3,1% ultimo. Samlet saldo for nedskrivninger på udlån mv. og underkurssaldo på overtagne aktiver udgør 2,3% af de samlede udlån og garantier. Porteføljen af bankudlån med rentenulstilling og udlån med 90-dages overtræk udgør mio. kr. mod mio. kr. ultimo. Porteføljen af realkreditudlån i 90-dages restance udgør mio. kr. ved udgangen af. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 8 af 44

9 Jyske Bank-koncernen har et engagement større end 10% af kapitalgrundlaget mod ingen engagementer ultimo. Engagementet udgør 10,2% af kapitalgrundlaget. Tre engagementer var mellem 7,5% og 10% af kapitalgrundlaget, og intet engagement var mellem 5% og 7,5% af kapitalgrundlaget ved udgangen af. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgør 162 mio. kr. mod 261 mio. kr. i tilsvarende periode i. Netto renteindtægter udgør 184 mio. kr. i mod 183 mio. kr. i samme periode i, og kursreguleringer udgør -21 mio. kr. i mod 75 mio. kr. i samme periode i. Vurderet ud fra den valgte risikoprofil og det aktuelle renteniveau er beholdningsindtjeningen tilfredsstillende. Markedsrisiko Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgør 23 mio. kr. ved udgangen af (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 21 mio. kr. ultimo. Renterisikoen er domineret af eksponeringer i danske og udenlandske realkreditobligationer med kort og mellemlang løbetid. % 0,3 Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital 0,2 0,1 0, Total Renter Valuta Aktier Koncernens portefølje af obligationer under hold-til-udløb udgør 11,5 mia. kr. mod 14,8 mia. kr. ultimo. Den er fortsat domineret af kreditsikre værdipapirer. Ved udgangen af er markedsværdien 314 mio. kr. større end den regnskabsmæssige værdi mod 302 mio. kr. ultimo. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 9 af 44

10 Bankaktiviteter Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og finansieringsaktiviteter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentlige institutioner samt leasingkunder. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån Obligationer og aktier Aktiver i alt Indlån Garantier Resultat før skat Resultatet før skat for bankaktiviteterne udgør -351 mio. kr. mod 87 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af den ledelsesmæssige beslutning om at tilpasse nedskrivningerne relateret til private kunder. De underliggende netto renteindtægter er præget af en hård konkurrence på markedspladsen, som presser rentemarginalerne. Gebyr- og provisionsindtægterne er påvirket af den manglende indtjening fra Totalkreditsamarbejdet. Begge forhold opvejes endnu ikke fuldt ud af væksten i nye boliglånsprodukter. Gebyrindtjeningen relateret til investeringsprodukter påvirkes af et lavt aktivitetsniveau på finansmarkederne, og de afkastafhængige gebyrer var høje i 1. halvår sammenlignet med. Omkostningerne er på niveau med det forventede givet de særlige forhold, herunder omkostninger afholdt i forbindelse med de organisationsændringer, der blev igangsat i. Forretningsomfang Sektorens samlede udlån er faldende, og det moderate økonomiske opsving har endnu ikke vist sig i en generel vending i forbruget og investeringerne. Den negative volumenudvikling, ekskl. boliglånsprodukter, manglende muligheder for marginaludvidelser, og et generelt lavt aktivitetsniveau lægger et pres på forretningsomfanget. Væksten i forretningsomfanget er således primært drevet af væksten i nye boliglånsprodukter og en fortsat stigende indlånsbalance. Ved udgangen af har væksten i nye boliglånsprodukter været medvirkende til, at Jyske Bank har noteret en markedsandel på 10% for private udlån. For så vidt angår erhvervsudlån ligger Jyske Banks markedsandel også på 10%. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 10 af 44

11 Realkreditaktiviteter Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages ud af BRFkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter Netto gebyr-, provisions- og bidragsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån Obligationer og aktier Aktiver i alt Indlån Udstedte obligationer til dagsværdi Væsentlige forhold i I delårsrapporten for påvirker BRFkredit-koncernen resultatopgørelsen i to måneder, henholdsvis maj og juni måned, og ultimo juni er BRFkredit-koncernens balance fuldt konsolideret ind i Jyske Bank-koncernen. Der er i juni gennemført en organisatorisk tilpasning, hvor der blev nedlagt 47 stillinger vedrørende realkreditaktiviteterne. Resultat før skat Der er tale om et resultat for perioden, hvor stigende bruttonyudlån, stigende bidrags- og gebyrindtægter samt et fald i kapitalomkostningerne har påvirket resultatet positivt. Kapitalomkostningerne i forbindelse med opfyldelse af blandt andet SDO- og ratingkrav faldt som følge af lavere gennemsnitlig beholdning af Senior Secured Bonds, som følge af lavere OC-krav fra Srandard & Poor s. Omkostningerne indeholder integrationsomkostninger på 17 mio. kr., hvilket primært vedrører hensatte forpligtelser i forbindelse med den organisatoriske tilpasning. Forretningsomfang Såvel markedsandel og bruttonyudlån udviser vækst, og væksten ses både på privat og erhvervsmarkedet. For som hele forventes der fortsat vækst i forretningsomfanget og en yderligere styrket position på realkreditmarkedet. For yderligere oplysninger vedrørende BRFkredit henvises til BRFkredits delårsrapport for. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 11 af 44

12 Handel og investering Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter rådgivning om risikostyring, investeringsrådgivning og kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance- og risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og Investering private banking aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz, Holland og Frankrig. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån Obligationer og aktier Aktiver i alt Indlån Garantier Resultat før skat Resultatet før skat for aktiviteterne under Handel og investering udgør 646 mio. kr. mod mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af det generelt faldende og meget lave renteniveau. Tendensen på flere delsegmenter under Handel og investering er, at omsætningsniveauerne er lave og indtjeningsmarginalerne er under pres. Nettorenterne på obligationer er faldet over det seneste år som følge af lavere genplaceringsrenter og indtjeningen på handelsbeholdningen har været vigende. De underliggende omkostninger er som forventet. Stigningen i omkostninger i 2. kvartal henføres blandt andet til øget it-udvikling. Forretningsomfang De finansielle markeder har vist en begrænset positiv udvikling, men det har ikke været forbundet med væsentlige stigninger i omsætningen. Der forventes fortsat et pres på volumen og et relativt lavt aktivitetsniveau på de omsætningsafhængige indtjeningsposter. Handel og investeringsaktiviteterne er således præget af generel tilbageholdenhed i relation til investeringer og finansielle transaktioner. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 12 af 44

13 Øvrige aktiviteter Øvrige aktiviteter omfatter en række koncernenheder, herunder Forretningskoncepter, Forretningsservice, Ejendomme, øvrige stabsfunktioner og mindre datterselskaber. Øvrige omfatter endvidere regnskabsmæssige elimineringer. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån Obligationer og aktier Aktiver i alt Indlån Garantier Resultat før skat Resultatet før skat for aktiviteterne under øvrige aktiviteter udgør mio. kr. mod 102 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af badwill indtægt på mio. kr. fra sammenlægningen med BRFkredit. Basis- og beholdningsindtjening Resultat før skat for fordelt på basis- og beholdningsindtjening fremgår nedenfor. FORDELING AF PERIODENS RESULTAT Beholdnings- Beholdnings- Basisindtjeninindtjening Reklassificering I alt Basisindtjeninindtjening Reklassificering I alt Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter fra operationel leasing Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 13 af 44

14 Kapitalforhold og kapitalstyring Egentlig kernekapital og kapitalgrundlag Ved udgangen af udgør egentlig kernekapital (CET1) mio. kr. og 93% af kapitalgrundlaget mod mio. kr. og 96% ultimo. Den egentlig kernekapitalprocent udgør 15,3 i lighed med ultimo. Jyske Bank indfriede hybrid kapital med 308 mio. kr. i 1. kvartal. KAPITAL- OG KERNEKAPITALPROCENT 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Kapitalprocent 16,4 16,2 16,0 15,7 15,6 16,0 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 15,8 15,9 15,9 15,5 15,3 15,9 Egentlig kernekapitalprocent (CET1) 15,3 15,1 15,3 14,8 14,6 15,3 Jyske Bank-koncernens samlede risikoeksponering (REA) udgør 175 mia. kr. ved udgangen af mod 111 mia. kr. ultimo. Udviklingen i REA skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. Jyske Bank-koncernens risikoeksponering med kreditrisiko udgør 133 mia. kr. svarende til 76% af den samlede risikoeksponering. Egentlig kernekapital og kapitalgrundlaget er fra opgjort efter de nye kapitaldækningsregler i CRD IV/CRR. I forbindelse med overgangen til CRD IV/CRR var effekten af de nye regler er en forbedring på 0,5 procentpoint fordelt på stigning i den samlede risikoeksponering (REA) på ca. 2,3 mia. kr. og en stigning i kapitalgrundlaget på godt 1,0 mia. kr. Jyske Bank lever aktuelt op til de vedtagne SIFI krav gældende fra Jyske Bank har fastlagt en langsigtet kapitalmålsætning om en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0 med fuldt implementerede kapitaldækningsregler i Individuelt solvensbehov Det individuelle solvensbehov for Jyske Bank fastlægges som det højeste af henholdsvis Jyske Banks interne metode, Finanstilsynets 8+tilgang samt lovfastsatte grænser. Udover minimumskapitalen er det individuelle solvensbehov underlagt overgangsreglerne for AIRB-institutter. Jyske Bank-koncernen har ultimo opgjort et individuelt solvensbehov på 10,4% af den samlede risikoeksponering (REA) mod 9,8% ultimo. Udviklingen skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit og yderligere kapitaltillæg til risikofyldte engagementer. Sammenholdt med det faktiske kapitalgrundlag på 28,6 mia. kr. var der ved udgangen af en kapitalbuffer på 10,4 mia. kr. svarende til 6 procentpoint. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. Jyske Banks store andel af egentlig kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 14 af 44

15 Likviditetsstyring Ved sammenlægningen med BRFkredit er Jyske Bank-koncernens indlånsdækning ændret væsentligt pga. den større andel af obligationsfinansiering i form af realkreditobligationer. BRFkredits realkreditudlån er reguleret af balanceprincippet. Rente- og afdragsbetalinger på de underliggende realkreditudlån matches med betalingerne på de udstedte realkreditobligationer. Jyske Bank-koncernen har fokus på at fremme den stabile finansieringsgrad, og BRFkredits udstedelse af den nye obligationstype, kaldet RTL F er et af elementerne i dette arbejde. Kapitalmarkedsfinansiering og likviditetsberedskab Ved udgangen af udgjorde Jyske Bank-koncernens likviditetsberedskab 68 mia. kr. mod 50 mia. kr. ultimo. Likviditetsberedskabet, målt i et stress scenarie, hvor det forudsættes, at Jyske Bank-koncernen afskæres fra refinansiering på de internationale finansielle lånemarkeder for usikret seniorgæld samt fra markedet for de såkaldte senior sikrede obligationer, opgøres til 39 mia. kr. efter 12 måneder, hvilket er 12 mia. kr. mere end ultimo. Jyske Bank har i benyttet de gunstige markedsvilkår til at udstede privatplaceringer under EMTN programmet på attraktive betingelser for i alt 0,7 mia. kr. (SEK 850 mio.) med en løbetid på 3 år samt en 3-årig public benchmark obligation på EUR 500 mio. til en rente svarende til 3 mdr. Cibor +0,28%. Godt 80% af benchmark obligationen blev solgt til europæiske kapitalmarkedsinvestorer udenfor Danmark, hvilket understøtter diversifikationen i finansieringsstrukturen. Udstedelsen dækker Jyske Bank-koncernens refinansieringsbehov på senior usikrede vilkår i. Væksten i boliglån finansieres altovervejende via SDO ustedelse gennem BRFkredit, og påvirker ikke nævneværdigt finansieringsbehovet. Pr. 30. juni udgør Jyske Banks samlede finansiering via BRFkredit 6 mia. kr. Jyske Bank-koncernens samlede likviditetsberedskab og afløb af usikret seniorgæld samt senior sikrede obligationer udstedt af BRFkredit, indenfor de næste 12 måneder fremgår af nedenstående tabel. Udviklingen og niveauet ift. ultimo skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. LIKVIDITETSBEREDSKAB OG AFLØB Mia. kr. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Udgangspunkt ultimo perioden 67,7 51,3 49,9 50,3 51,3 49,9 3 mdr. 57,4 38,2 30,1 31,7 33,7 30,1 6 mdr. 46,8 37,5 29,5 23,2 25,3 29,5 9 mdr. 44,2 35,1 28,2 22,5 20,7 28,2 12 mdr. 39,2 31,8 26,9 21,3 19,5 26,9 Realkreditfinansiering Refinansieringsprofilen og fordelingen på de forskellige realkreditlånetyper fremgår af nedenstående tabel. BRFKREDITS FORDELING AF REALKREDITUDLÅN PÅ LÅNETYPER Pct. 2. kvt. Årlig refinansiering, herunder F1 udlån 24 Refinansiering indenfor 12 måneder, herunder F2-F10 udlån 7 Refinansiering udover 12 måneder, herunder F2-F10 udlån 30 Andre lånetyper, herunder fastrente udlån 39 I alt 100 Fordelingen af de 31% af det samlede realkreditudlån, der skal refinansieres indenfor de næste 12 måneder fremgår af nedenstående tabel. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 15 af 44

16 BRFKREDITS FORDELING AF REFINANSIERINGSBEHOV INDENFOR 12 MÅNEDER Mia. kr. 2. kvt. Oktober 12 Januar April I alt 63 Koncernens likviditetsreserve målt ved 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ultimo ligger likviditetsbrøken på 19,5%, hvilket er en overdækning på 95% mod 172% ultimo. Udviklingen i likviditetsbrøken og overdækningen skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. Øvrig information Tilsynsdiamanten Jyske Bank A/S Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Bank A/S præsenteres nedenfor. TILSYNSDIAMANTEN FOR JYSKE BANK A/S 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Summen af store engagementer < 125% af kapitalgrundlaget 0 0% 0% 0% 0% 0% Udlånsvækst < 20% om året 5% 3% 5% 6% 4% 5% Ejendomseksponering < 25% af de samlede udlån 8% 7% 8% 8% 8% 8% Stabil funding < 1 0,71 0,73 0,73 0,78 0,77 0,73 Likviditetsoverdækning > 50% 148% 184% 150% 171% 185% 150% Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Redegørelser fra Finanstilsynet Finanstilsynet har været på inspektion i Jyske Bank, og Jyske Bank har til dato i modtaget følgende redegørelser: Året Redegørelse om inspektion i Jyske Bank A/S (fælles funding området). Finanstilsynet foretog i november en funktionsundersøgelse af fælles funding området. Inspektionen omfattede en gennemgang af Jyske Banks fælles funding med BRFkredit. Undersøgelsen gav ikke anledning til bemærkninger. Redegørelse om påbud til Jyske Bank A/S om risikovægtning af særlige lån til privatkunder. Finanstilsynet har foretaget en vurdering af Jyske Banks anvendelse af en særligt lempelig risikovægtning for såkaldte kvalificerede revolverende detaileksponeringer (QRRE). Undersøgelsen gav anledning til et påbud. Jyske Bank har efterlevet påbuddet og effekten er indarbejdet i kapitalopgørelsen pr. 30. juni. Finanstilsynets redegørelser kan findes på Yderligere information For yderligere information henvises til Her findes interview med Anders Dam, detaljerede finansielle informationer samt Jyske Banks Årsrapport og Risiko- og kapitalstyring, som indeholder yderligere informationer om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af. Kontaktpersoner er: Anders Dam ( ) Birger Krøgh Nielsen ( ) Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 16 af 44

17 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni for Jyske Bank A/S. Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Silkeborg, den 19. august DIREKTIONEN ANDERS DAM Ordførende direktør SVEN A. BLOMBERG Viceordførende direktør JØRGEN CHRISTENSEN NIELS ERIK JAKOBSEN LEIF F. LARSEN PER SKOVHUS /JENS BORUM Funktionsdirektør BESTYRELSEN SVEN BUHRKALL Formand KURT BLIGAARD PEDERSEN Næstformand RINA ASMUSSEN PHILIP BARUCH JENS A. BORUP OLUF ENGELL KELD NORUP JESPER HOLBØLL Medarbejderrepræsentant HAGGAI KUNISCH Medarbejderrepræsentant MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 17 af 44

18 RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Note Jyske Bank-koncernen 2. kvt. 2. kvt. RESULTATOPGØRELSE 5 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat Skat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S Minoritetsinteresser I alt Periodens resultat pr. aktie Periodens resultat pr. aktie, kr. 34,04 13,42 26,59 7,30 Periodens resultat pr. aktie, kr. udvandet 34,04 13,42 26,59 7,30 OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Effekt af ændring i skatteprocent Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S Minoritetsinteresser I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 18 af 44

19 BALANCE Note 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni BALANCE AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til dagsværdi Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier mv Immaterielle aktiver Materielle aktiver Skatteaktiver Andre aktiver Aktiver i alt PASSIVER Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre forpligtelser Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt IKKE BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv Andre eventualforpligtelser mv Garantier og andre eventualforpligtelser i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 19 af 44

20 EGENKAPITALOPGØRELSE Jyske Bank-koncernen Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Overført overskud I alt Minoritetsinteresser Total egenkapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Kapitalforhøjelse Omkostninger ved kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. juni Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 20 af 44

21 KAPITALOPGØRELSE 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni Egenkapital Opskrivningshenlæggelser Immaterielle aktiver Udskudte skatteaktiver vedr. immaterielle aktiver Forsigtig værdiansættelse Udskudte skatteaktiver Egentlig kernekapital Hybrid kernekapital Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Fradrag for kapitalandele over 10 procent Øvrige fradrag Kernekapital Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger under standardmetoden Fradrag for kapitalandele over 10 procent Øvrige fradrag Kapitalgrundlag Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko Vægtet risikoeksponering med operationel risiko Vægtet risikoeksponering i alt Kapitalkrav fra Søjle I Kapitalkrav fra overgangsregler Kapitalkrav i alt Kapitalprocent 16,4 16,0 15,6 Kernekapitalprocent 15,8 15,9 15,3 Egentlig kernekapitalprocent 15,3 15,3 14,6 Kapitalprocenter er fra opgjort efter CRD III (Basel II). Pr. 30. juni udgør den samlede vægtede risikoeksponering efter Basel I mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af den samlede vægtede risikoeksponering svarende til mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Ved udgangen af medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Overgangsregler for den samlede vægtede risikoeksponering fortsætter i de kommende år. Kapitalprocenter er fra opgjort efter CRD IV/CRR (Basel III). De nye regler medfører ændringer i den hidtidige opgørelse af kapitalgrundlaget og den samlede vægtede risikoeksponering. Sammenligningstal for og tidligere er ikke tilpasset. For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til Risikorapport eller Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 21 af 44

22 PENGESTRØMSOPGØRELSE I SAMMENDRAG Jyske Bank-koncernen Periodens resultat Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle aktiver Køb af immaterielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Likvider ultimo Likvider ultimo omfatter: Kassebeholdning mv Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 22 af 44

23 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni for Jyske Bank-koncernen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. I forbindelse med aflæggelsen af delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni er der foranlediget af sammenlægningen med BRFkredit implementeret følgende ændringer til anvendt regnskabspraksis: Udlån til dagsværdi. Realkreditudlån, hvor der er sammenhæng med de bagvedliggende obligationer, indregnes efter dispositionsprincippet, og klassificeres som Udlån til dagsværdi. Realkreditudlån måles ved såvel første som efterfølgende indregning til dagsværdi. For indekslån sker målinger ud fra den indekserede værdi ultimo perioden. Dagsværdien fastsættes ud fra lukkekursen på balancedagen på de bagved liggende udstedte obligationer, eller hvis en sådan kurs ikke foreligger indenfor den seneste måned, en beregnet kurs ud fra markedsrenten. Lukkekursen anses for det bedste bud på dagsværdien af danske realkreditobligationer. I det omfang der er objektiv indikation på, at realkreditudlån er værdiforringet i forhold til værdien ved lånets etablering, foretages nedskrivning. Ved fastsættelse af nedskrivningsbehovet indgår et skøn over de belånte ejendommes værdi, fordringens realisationsværdi, liggetidsomkostninger i en skønnet afviklingsperiode samt salgsomkostninger. Nedskrivningsbehovet opgøres med udgangspunkt i en beregning af nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger. De realkreditudlån, hvorpå der ikke foretages individuel nedskrivning, indgår i en model, der vurderer behovet for at foretage en gruppevis nedskrivning. Den gruppevise model er en segmenteringsmodel, hvor der først sker en segmentering med henblik på at inddele porteføljen i grupperinger med ensartede kreditkarakteristika. Opgørelsen af behovet for nedskrivning på de respektive segmenter foretages primært ud fra en restancemodel og sekundært ud fra en vurdering af, hvorvidt udviklingen i forskellige makrovariable har skabt objektiv indikation for, at der er sket en værdiforringelse. Udstedte obligationer til dagsværdi. Udstedte realkreditobligationer indregnes efter afviklingsprincippet og måles til dagsværdi ved såvel første som efterfølgende indregning. Dagsværdien fastsættes ud fra lukkekursen på balancedagen, eller hvis en sådan kurs ikke foreligger indenfor den seneste måned, en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Udtrukne realkreditobligationer med forfald umiddelbart efter regnskabsperiodens afslutning, måles dog til pari, mens udtrukne realkreditobligationer udtrukket til en senere termin måles til en beregnet markedsværdi. Beholdning af egne realkreditobligationer fradrages. Segmentoplysninger. Oplysningerne gives på forretningsområder, og der er: o Etableret et nyt forretningsområde vedrørende Realkreditaktiviteter. Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages ud af BRFkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. Det gives ikke sammenligningstal for dette nye segment, idet Jyske Bank-koncernen ikke tidligere har haft ejerskab af den underliggende aktivitet. o Foretaget en sammenlægning af segmenterne Garantifonden mv. og Bankaktiviteter, med Bankaktiviteter som det fortsættende segment. Denne ændring er indarbejdet i sammenligningstal. Basisresultat. Omkostninger til Garantifonden mv. er indeholdt i basisomkostninger. Denne ændring er indarbejdet i sammenligningstal. Med henblik på at fremme overskueligheden af delårsrapporten er der foretaget en anderledes præsentation, herunder klassificering og sammenlægning af regnskabsposter i både ledelsesberetningen og perioderegnskabet. Den ændrede præsentation har ingen påvirkning på periodens resultat, aktiver i alt eller egenkapital. Noterne til perioderegnskabet er tilpasset den valgte præsentation. Endelig er der foretaget en opdeling mellem perioderegnskabet for Jyske Bank-koncernen og Jyske Bank A/S. Jyske Bank-koncernen har med virkning fra 1. januar implementeret følgende ændringer og nye standarder: IFRS 10 om koncernregnskaber. Ny standard, der ændrer og præciserer definitionen på kontrol over en anden virksomhed. IFRS 11 om joint ventures o.l. Der kan ikke længere frit vælges mellem pro rata-konsolidering og indre værdis metode. IFRS 12 om oplysningskrav for kontrol mv. over dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder. Ændret IAS 28 om investeringer i associerede virksomheder og joint ventures. Implementeringen af ovenstående ændringer og nye standarder medfører ingen væsentlige påvirkning på indregning og måling. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra implementeringen af ovenstående ændringer og nye standarder, uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 23 af 44

24 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 1 Anvendt regnskabspraksis, fortsat IFRS 9 om finansielle instrumenter omfatter klassifikation og måling af finansielle aktiver og forpligtelser, nedskrivninger af finansielle aktiver samt regnskabsmæssig sikring. IASB færdiggjorde IFRS 9 i juli, men standarden er ikke godkendt af EU. Det har ikke været muligt at foretage en samlet vurdering af standardens påvirkning på Jyske Bank-koncernen. Standarden har effekt fra 1. januar 2018, men med mulighed for førtidsimplementering. 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Note Jyske Bank-koncernen 3 Nøgletal Resultat før skat pr. aktie (kr.) 34,56 16,88 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 34,04 13,42 Periodens resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 34,04 13,42 Basisresultat pr. aktie (kr.) 32,56 13,21 Ultimokurs pr. aktie (kr.) Indre værdi pr. aktie (kr.) Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 1,08 0,93 Udestående antal aktier i omløb (1.000 stk.) Gennemsnitlig antal aktier i omløb (1.000 stk.) Kapitalprocent 16,4 15,6 Kernekapitalprocent 15,8 15,3 Egentlig kernekapitalprocent 15,3 14,6 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 12,5 7,5 Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital 12,3 5,9 Indtjening pr. omkostningskrone 1,7 1,4 Renterisiko (%) 0,1 1,8 Valutarisiko (%) 0,0 0,1 Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,4 3,1 Periodens nedskrivningsprocent 0,3 0,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 24 af 44

25 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 4 Segmentoplysninger Bankaktiviteter Realkreditaktiviteter Handel og Investering Øvrige Jyske Bankkoncernen Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat Interne indtjeningsallokeringer Udlån Obligationer og aktier Udstedte obligationer til dagsværdi Indlån Garantier Aktiver i alt Realkreditaktiviteter omfatter to måneder i. Netto renteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat Interne indtjeningsallokeringer Udlån Obligationer og aktier Udstedte obligationer til dagsværdi Indlån Garantier Aktiver i alt Der har ikke været Realkreditaktiviteter i. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 25 af 44

26 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 4 Segmentoplysninger, fortsat Omsætning fordelt på lande Omsætning Heltidsmed -arbejdere Danmark Schweiz Gibraltar Tyskland Holland 7 12 Spanien 0 0 I alt Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyr- og provisionsindtægter samt andre driftsindtægter. Jyske Bank udøver sin aktivitet i nedenstående lande ved en dattervirksomhed eller en filial. Navne på dattervirksomheder fremgår af koncernoversigten. Aktiviteter i de enkelte lande: Danmark. Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bank - og realkreditvirksomhed, handel og formuerådgivning samt leasing. Schweiz. Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed samt handel og formuerådgivning. Gibraltar. Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed samt handel og formuerådgivning. Tyskland. Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed. Holland. Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor fondsmæglervirksomhed. Spanien. Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor ejendomme. Jyske Bank-koncernen 5 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Bidrag Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige 3 6 I alt Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker -1-1 Udlån Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Andet 0 5 I alt Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 7 5 Indlån 2 0 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 26 af 44

27 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 7 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Kursreguleringer Udlån til dagsværdi Obligationer Øvrige finansielle investeringsaktiver Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter Udstedte obligationer Øvrige aktiver og forpligtelser 69 7 I alt Øvrige indtægter Drift af fast ejendom Fortjeneste ved salg af dattervirksomhed Badwill i forbindelse med virksomhedssammenslutninger Indtægter fra operationel leasing¹ Udbytte af aktier mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Øvrige indtægter I alt ¹Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 144 mio. kr. i mod 163 mio. kr. i samme periode i. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 27 af 44

28 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 10 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv Pensioner Udgifter til social sikring I alt Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab Direktion¹ Bestyrelse 2 1 Repræsentantskab 1 1 I alt ¹Direktionen er i udvidet fra fem til seks medlemmer. Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter Andre driftsudgifter Øvrige administrationsudgifter I alt I alt Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 24,5 25,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -23,0-1,9 Effekt af ændring i selskabsskatteprocent 0-2,6 I alt 1,5 20,5 Den lave effektive skatteprocent i skyldes, at badwill i forbindelse med virksomhedssammenslutning samt fortjeneste ved salg af dattervirksomhed og aktierne i Nets er skattefrie. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 28 af 44

29 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier inkl. underkurssaldo Nedskrivnings- og hensættelsessaldo inkl. underkurssaldo primo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Underkurs på overtagne aktiver i forbindelse med virksomhedssammenslutninger Konstaterede tab dækket af underkurs på overtagne aktiver Indtægtsført underkurs på overtagne aktiver Andre bevægelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo inkl. underkurssaldo ultimo Nedskrivninger på udlån Hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Underkurssaldo på overtagne aktiver Nedskrivnings- og hensættelsessaldo inkl. underkurssaldo ultimo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen Indtægtsført underkurs på overtagne aktiver Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen Individuelle nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Andre bevægelser Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo Individuelle hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af hensættelser Individuelle hensættelser på garantier ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo Gruppevise hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden 2-6 Gruppevise hensættelser på garantier ultimo Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter Individuelle nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter primo 15 0 Nedskrivninger i perioden 0 0 Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo 15 0 Nedskrivninger/hensættelser i perioden 0 0 Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen 0 0 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 29 af 44

30 NOTER Note 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni 13 Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier Ejerboliger Fritidshuse Støttet byggeri til beboelse Andelsboliger Private beboelsesejendomme til udlejning Industri- og håndværksejendomme Kontor- og forretningsejendomme Landbrugsejendomme Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål Andre ejendomme I alt Udlån til amortiseret kostpris og garantier fordelt på brancher Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurant Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Erhverv i alt Private i alt I alt Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttede puljeordninger Tilgodehavende renter og provision Kapitalandele i associerede virksomheder Aktiver i midlertidig besiddelse Periodeafgrænsningsposter Øvrige aktiver I alt Netting Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto Netting af positiv og negativ dagsværdi I alt Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing). Aktiviteten er påbegyndt i. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 30 af 44

31 NOTER Note 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni 16 Indlån På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer Indlån i puljeordninger I alt Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til dagsværdi, nominel værdi Regulering til dagsværdi Egne realkreditobligationer, dagsværdi I alt Andre forpligtelser Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Skyldige renter og provision Periodeafgrænsningsposter Øvrige passiver I alt Netting Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto Netting af positiv og negativ dagsværdi I alt Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing). Aktiviteten er påbegyndt i. 19 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner o.l Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 31 af 44

32 NOTER Note 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni 20 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: 6,73% Obligationslån EUR 15 mio Var.% Obligationslån EUR 10 mio ,65% Obligationslån EUR 10 mio ,67% Obligationslån EUR 10 mio Depositumskonto, Husejernes kreditkasse Hybrid kernekapital: Var.% Obligationslån EUR 72,8 mio. Uendelig Var.% Obligationslån EUR 60,7 mio. Uendelig Efterstillede kapitalindskud, nominelt Sikring af renterisiko til dagsværdi I alt Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget Eventualforpligtelser Garantier Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt Andre eventualforpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige I alt Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter. Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendomme inden for 60-80% af ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig. Tinglysnings- og konverteringsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko. Øvrige eventualforpligtelser omfatter en række garantiformer med varierende risiko, herunder arbejdsgarantier. Risikoen vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse. Nykredit har meddelt Jyske Bank, at de har indtaget det standpunkt, at de anser samarbejdsaftalerne med Nykredit vedrørende ejerbolig og fritidsboliger, udenlandske boliger, erhverv og landbrug for ophørt for Jyske Banks vedkommende. Tilsvarende har Nykredit og Totalkredit meddelt Jyske Bank, at de har indtaget det standpunkt, at de anser Totalkredit-samarbejdet for ophørt for Jyske Banks vedkommende. Nykredit og Totalkredit har som konsekvens heraf bl.a. besluttet at frigive Jyske Banks garantier for ydede lån og stoppe provisionsbetalingerne til Jyske Bank. Jyske Bank er uenig i, at der fra Jyske Banks side foreligger et ophør af Hovedsamarbejdsaftalen og anser Nykredits tiltag som uberettiget. Jyske Bank har taget initiativ til at få forholdet prøvet ved en voldgift. Såfremt der ikke foreligger et ophør af Hovedsamarbejdsaftalen er det fortsat gældende, at Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Jyske Bank forventer ikke, at modregningen får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 32 af 44

33 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 21 Eventualforpligtelser, fortsat Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank herudover part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Deltagelse i den lovpligtige indskydergarantiordning medfører, at sektoren betaler et årligt bidrag på 2,5 af de dækkede nettoindlån. Betalingen til Pengeinstitutafdelingen fortsætter, indtil afdelingens formue overstiger 1% af de samlede dækkede nettoindlån. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 6,88% af eventuelle tab. Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med indkomståret for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber. 22 Aktionærer BRFholding a/s, Kgs. Lyngby, Danmark har den 30. april meddelt Jyske Bank, at de ejer 25,00% af aktiekapitalen. MFS Investment Management, USA har den 19. oktober 2012 meddelt Jyske Bank, at de ejer 5,14% af aktiekapitalen. 23 Nærtstående parter Jyske Bank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger. I perioden har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Banks årsrapport for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. 24 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser Generelt om metoder til måling af dagsværdi Dagsværdi er den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller der skal betales for at overdrage en forpligtelse gennem en almindelig transaktion mellem uafhængige markedsdeltagere på målingstidspunktet (exitværdi). Dagsværdi kan stemme overens med indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi. På alle aktive markeder anvendes officielt noteret kurs som dagsværdi. Såfremt kursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi. For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor noteret kurs eller anden offentlig kurs ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige eller ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker, herunder diskonterede betalingsstrømme, og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi. Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv. Generelt indhentes noterede priser og observerbar input i form af renter, aktie-, obligations- og valutakurser, terminstillæg, volatiliteter mm. fra anerkendte børser og udbydere. Ikke observerbare priser Ikke observerbare priser omfatter ultimo unoterede aktier for mio. kr. mod unoterede aktier for mio. kr. ultimo. Der er primært tale om sektoraktier. I de tilfælde, hvor Jyske Bank beregner dagsværdien ud fra selskabets forventede fremtidige indtjening, anvendes et afkastkrav på 15% p.a. før skat. En ændring af afkastkravet med 1% medfører en ændring af dagsværdien med ca. 20 mio. kr. Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra illikvide obligationer og unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi. Der har ikke været væsentlige overførsler mellem de tre kategorier i. Koncernens kontrolmiljø indebærer, at værdiansættelsesmodeller valideres af enheder, der er uafhængige af de forretningsområder, som udvikler modellerne og handler i de omfattede produkter. Formålet med valideringsprocessen er at teste, at modellerne er passende implementeret. Det vil sige, at modellerne har en kvalitet og er tilstrækkeligt stabile til at kunne anvendes til prisning og risikostyring af de finansielle produkter. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 33 af 44

34 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 24 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser, fortsat Ikke FINANSIELLE AKTIVER Noterede priser Observerbare priser Observerbare priser Dagsværdi i alt Indregnet værdi Udlån til dagsværdi Obligationer til dagsværdi Aktier mv Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt FINANSIELLE FORPLIGTELSER Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til dagsværdi Afledte finansielle instrumenter I alt FINANSIELLE AKTIVER Obligationer til dagsværdi Aktier mv Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt FINANSIELLE FORPLIGTELSER Indlån i puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt IKKE OBSERVERBARE PRISER Dagsværdi primo Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse Periodens salg eller indfrielse Periodens køb og tilgang ved virksomhedssammenslutning Dagsværdi ultimo Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 34 af 44

35 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 25 Virksomhedssammenslutning, BRFkredit-koncernen Den 30. april overtog Jyske Bank hele aktiekapitalen i BRFkredit a/s, som driver realkredit- og bankvirksomhed, mod udstedelse af nominelt 237,6 mio.kr. nye aktier i Jyske Bank samt en kontant betaling på 100 mio. kr. Formålet med sammenlægningen af Danmarks tredjestørste bank og fjerdestørste realkreditinstitut er at skabe en markant aktør i den danske finanssektor, som kan realisere et stort vækstpotentiale ved krydssalg mellem bank- og realkreditkundebaserne. Der er endvidere betydelige omkostningssynergier med lav integrationsrisiko fra optimering af it, forretningsprocesser, overlappende funktioner og kapital. Dagværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser oversteg købesummen. Forskelsbeløbet, som benævnes badwill, er foreløbig opgjort til mio. kr. Badwill er i overensstemmelse med IFRS 3 indtægtsført under andre driftsindtægter. Der forventes integrationsomkostninger i størrelsesordenen 300 til 400 mio. kr. Der er i forbindelse med overtagelsen afholdt transaktionsomkostninger for ca. 20 mio. kr., som er indregnet i resultatopgørelsen under udgifter til administration. Overtagelsen af BRFkredit har udover badwill påvirket Jyske Bank-koncernens resultat før skat med 53 mio. kr. i. Såfremt overtagelsesdagen havde været 1. januar, ville overtagelsen af BRF udover badwill have påvirket Jyske Bank-koncernens resultat før skat -752 mio. kr. i. Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 43 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 505 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv. 296 Immaterielle aktiver 65 Investeringsejendomme 4 Domicilejendomme 472 Øvrige materielle aktiver 10 Aktuelle skatteaktiver 16 Udskudte skatteaktiver 385 Midlertidligt overtagne aktiver 266 Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter 47 Aktiver i alt Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Forpligtigelser vedrørende midlertidligt overtagne aktiver 11 Andre passiver Periodeafgrænsningsposter 7 Gælds forpligtelser i alt Hensatte forpligtigelser i alt 98 Efterstillede kapitalindskud 2 Forpligtelser i alt Overtagne nettoaktiver Købesum Badwill Eventualforpligtelser Garantier 553 Andre eventualforpligtelser 111 Eventualforpligtelser i alt 664 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 35 af 44

36 JYSKE BANK A/S Note Jyske Bank RESULTATOPGØRELSE 3 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter ,8 Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat Anden totalindkomst: Poster, der kan ikke blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Effekt af ændring i skatteprocent 0 12 Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring 8-23 Anden totalindkomst efter skat 8-11 Periodens totalindkomst Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 36 af 44

37 JYSKE BANK A/S Note 30. juni 31. dec. Jyske Bank 30. juni BALANCE AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ,8 Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner o.l Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Reserve efter indre værdis metode Overført overskud Egenkapital i alt Passiver i alt IKKE BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv Andre eventualforpligtelser Garantier og andre eventualforpligtelser i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 37 af 44

38 JYSKE BANK A/S Jyske Bank EGENKAPITALOPGØRELSE Reserve Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve efter indre værdis metode Overført overskud Total egenkapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst Periodens totalindkomst Kapitalforhøjelse Omkostninger ved kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. juni Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 38 af 44

39 JYSKE BANK A/S 30. juni 31. dec. Jyske Bank 30. juni KAPITALOPGØRELSE Egenkapital Opskrivningshenlæggelser Immaterielle aktiver Udskudte skatteaktiver vedr. immaterielle aktiver Forsigtig værdiansættelse Udskudte skatteaktiver Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital Hybrid kernekapital Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Fradrag for kapitalandele over 10% Øvrige fradrag Kernekapital Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Fradrag for kapitalandele over 10% Øvrige fradrag Kapitalgrundlag Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko Vægtet risikoeksponering med operationel risiko Vægtet risikoeksponering i alt Kapitalkrav fra Søjle I Kapitalkrav fra overgangsregler Kapitalkrav i alt Kapitalprocent 22,7 16,4 16,0 Kernekapitalprocent 22,1 16,2 15,5 Egentlig kernekapitalprocent 21,3 15,3 14,6 Kapitalprocenter er fra opgjort efter CRD III (Basel II). Pr. 30. juni udgør den samlede vægtede risikoeksponering efter Basel I mio. kr. for Jyske Bank. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af den samlede vægtede risikoeksponering svarende til mio. kr. for Jyske Bank. Ved udgangen af medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på mio. kr. for Jyske Bank. Overgangsregler for den samlede vægtede risikoeksponering fortsætter i de kommende år. Kapitalprocenter er fra opgjort efter CRD IV/CRR (Basel III). De nye regler medfører ændringer i den hidtidige opgørelse af kapitalgrundlaget og den samlede vægtede risikoeksponering. Sammenligningstal for og tidligere er ikke tilpasset. For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til Risikorapport eller Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 39 af 44

40 JYSKE BANK A/S Note Jyske Bank NOTER 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsregnskabet for moderselskabet Jyske Bank A/S for perioden 1. januar -30. juni er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Moderselskabets anvendte regnskabspraksis er identisk med Jyske Bank-koncernens anvendte regnskabspraksis. Der henvises til note 1 i koncernregnskabet. Der henvises endvidere til note 2 i koncernregnskabet vedrørende væsentlige regnskabsmæssige skøn. 2 Nøgletal Resultat før skat p.a. i pct. af primo egenkapital 31,4 15,5 Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital 12,4 5,9 Indtjening pr. omkostningskrone 1,9 1,5 Kapitalprocent 22,7 16,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 21,3 14,6 Individuelt solvensbehov (%) 14,4 9,9 Kapitalgrundlag (mio. kr.) Samlet risikoeksponering (mio. kr.) Renterisiko (%) 0,7 1,7 Valutarisiko (%) 0,0 0,1 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,4 3,0 Periodens nedskrivningsprocent 0,6 0,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf valutakontrakter Heraf rentekontrakter 9 26 Øvrige 1 5 I alt Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Andet 0 4 I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 40 af 44

41 JYSKE BANK A/S Note Jyske Bank NOTER 5 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Kursreguleringer Obligationer Aktier mv Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige aktiver 2 0 Udstedte obligationer Øvrige forpligtelser 67 7 I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 41 af 44

42 JYSKE BANK A/S Note Jyske Bank Noter 7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier inkl. underkurssaldo Nedskrivnings- og hensættelsessaldo inkl. underkurssaldo primo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Underkurs på overtagne aktiver i forbindelse med virksomhedssammenslutninger Konstaterede tab dækket af underkurs på overtagne aktiver Indtægtsført underkurs på overtagne aktiver Andre bevægelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo inkl. underkurssaldo ultimo Nedskrivninger på udlån Hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Underkurssaldo på overtagne aktiver Nedskrivnings- og hensættelsessaldo inkl. underkurssaldo ultimo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen Indtægtsført underkurs på overtagne aktiver Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen Individuelle nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Andre bevægelser Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo Individuelle hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af hensættelser Individuelle hensættelser på garantier ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo Gruppevise hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden 3-38 Gruppevise hensættelser på garantier ultimo Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter Individuelle nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter primo 15 0 Nedskrivninger i perioden 0 0 Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo 15 0 Nedskrivninger/hensættelser i perioden 0 0 Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen 0 0 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 42 af 44

43 JYSKE BANK A/S Note Jyske Bank Noter 8 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher Branche Udlån og garantier 30. juni Ultimo Nedskrivnings og hensættelsessaldo 30. juni Ultimo Periodens nedskrivninger på udlån mv. Periodens tab Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri Fiskeri Mælkeproducenter Planteavl Svineavl Øvrig landbrug Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurant Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Udlejning af ejendom Køb og salg af ejendom Øvrig ejendom Øvrige erhverv Erhverv, individuelt vurderede i alt Erhverv, gruppevise nedskrivninger Private, individuelt vurderede Private, gruppevise nedskrivninger I alt juni 31. dec. Jyske Bank 30. juni Noter 9 Indlån På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 43 af 44

44 KONCERNOVERSIGT 30. juni Aktivi -tet* Valuta Selskabskapital enheder Ejerandel i % Stemmeandel i % Aktiver ultimo mio. kr. Forpligtelser ultimo mio. kr. Egenkapital ultimo mio. kr. Indtægter mio. kr. Resultat mio. kr. Jyske Bank A/S a DKK Dattervirksomheder, der konsolideres BRFkredit a/s, Kgs. Lyngby h DKK BRFkredit Bank a/s, Kgs. Lyngby a DKK Ejendomsselskabet Nørreport 26, 8000 Århus C. A/S, Aarhus e DKK Ejendomsselskabet Nørregaardsvej, 37-41, 2800 Kgs. Lyngby A/S, Kgs. Lyngby e DKK Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. a GBP Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. d GBP Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. d GBP Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. d GBP Trendsetter, S.L., Spanien e EUR Jyske Bank Nominees Ltd., London d GBP Jyske Bank (Schweiz) AG a CHF Berben s Effectenkantoor BV, Holland b EUR Inmobiliaria Saroesma S.L., Spanien e EUR Jyske Finans A/S c DKK Gl. Skovridergaard A/S e DKK Sundbyvesterhus A/S e DKK Jyske Global Asset Management¹ Fondsmæglerselskab A/S i likvidation, København b DKK Basis PFS A/S, København c DKK ¹Aktiviteten i selskabet er frasolgt. * Aktivitet: a: Bank b: Fondsmægler c: Leasing, finansiering og factoring d: Investering og finansiering e: Ejendomme og kursusvirksomhed f: IT g: Øvrige h: Realkredit Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 44 af 44