Nykredit. Realkredit, bank, forsikring og pension

Transkript

1 Nykredit Realkredit, bank, forsikring og pension

2 Basel II i virkeligheden Nykredits implementering af de nye regler Dan Sørensen, underdirektør, Nykredit Basel II - EU s solvensregler for den finansielle sektor, Handelshøjskolen Aarhus universitet, 20. november 2007

3 Agenda 1. Generelt om Nykredit kort præsentation 2. Basel II programmet 3. Risikoappetit 4. Basel II Nykredits indgangsvinkel Markedsrisiko Kreditrisiko Operationel risiko Søjle II Søjle III Kapitalkrav og konjunkturudsving

4 Fra traditionelt realkreditinstitut til moderne finansiel koncern Etableret i under navnet Nykredit siden 1985 Internetbank Nykredit Direkte Nykredit Online Kernekundekoncept Centre 1985 Nykredit den nye danske kreditforening Det ledende realkreditinstitut Nykredit en internationalt konkurrencedygtig finansiel virksomhed 2007 Ejendomsmæglervirksomhed Pantebrevshandel Børshandel Bankvirksomhed (Kapitalforvaltning) Forsikringsvirksomhed (Skade) (Liv & Pension) Jyske Bank Amagerbanken Spar Nord Totalkredit Internationale aktiviteter PI-samarbejde

5 Nykredits forretningsområder Nykredits aktiviteter er: Realkredit til: Privat Landbrug Erhverv Partnersalg af realkredit til privatkunder i Totalkredit Bank Forsikring Ejendomsmæglervirksomheder Markets & Asset Management Pension

6 God udvikling i indtjeningsmix (Mio. kr.) H Basisindtægter fra drift Realkredit - Nykredit Realkredit - Totalkredit Bank Markets & Asset Management Forsikring Øvrige Koncern Kapacitetsomkostninger Koncern Tjen-nyt % 17% 22% 55% 56%

7 Vækst også internationalt Udlån til erhvervskunder i Sverige, Tyskland, England, Norge og Polen Fortsat vækst i udlån til privatboliger i Frankrig, Spanien og Polen Medarbejderstaben mere end fordoblet siden 1996 Pr var der fastsatte medarbejdere Der kom 272 nye medarbejdere til Nykredit i 2006

8 Basel II program

9 Basel II program Basel-programmets organisering Sekretariat Chefen for Risikostyring Koncerndirektør Formand Chefen for Økonomiafdelingen Chefen for Kreditafdelingen Chefen for Treasury Banken Chefen for Koncernudvikling og IT Økonomistyring kapitalstyring Kreditrisiko Markedsrisiko IT projekter RAROC Kreditmodeller VaR modeller Dataopsamling Operationel risiko Kreditprocesser Likviditetsstyring Rating projekter Forretningsrisiko Økonomi projekter

10 Nykredits risikoorganisation Den løbende overvågning og styring af koncernens risici er uddelegeret til komitéer alle under ledelse af en koncerndirektør. Finanskomitéen Kreditkomitéen Risikokomitéen Revisionsudvalget

11 Andre afdelinger Andre risiko- og økonomifunktioner Forretningsområder Risk management organisation Bestyrelse Intern revision Direktion Risikostyring Andre økonomifunktioner Metode Andre kreditfunktioner Kreditcentre Controllerafdelingen Kreditafdelingen Økonomiafdelingen Risikosekretariatet Risikoanalyse Kapitalstyring Proces Udvikling

12 Risikoappetit

13 Risk appetite COSO: Riskappetiteis theamountofrisk, ona broadlevel, an entity is willing to accept in pursuit of value

14 Risikoappetit Nykredit koncernen skal have en kapital, der gør det muligt at tilbyde kunderne finansielle løsninger til konkurrencedygtige priser, herunder lån med pant i fast ejendom, under såvel gode som dårlige konjunkturer. Kapitalberedskabet skal til enhver tid understøtte en attraktiv rating af udstedte obligationer Definerer Nykredits risikoappetit Implementeringen af Basel II skal understøtte dette statement Implementering skal være forretningsdrevet

15 Basel II Nykredits implementering

16 Nye kapitaldækningsregler Minimums kapitalkrav Kreditrisici Markedsrisici Operationelle risici Intern vurdering af kapitalbehov Andre risici Styringskrav Kvalitative krav Revisionskrav Tilsynspligt mm. Tilsynet skal selv vurdere og kan pålægge ekstra kapitalkrav Markedsdisciplin Offentliggørelse af flere nøgletal Risikonøgletal Rating Børsmarkedet Dansk Lovgivning EU-Direktiver (CRD) Basel-forslag (Basel II)

17 Forskellige muligheder Kapitalkrav Kreditrisiko Markedsrisiko Operational risiko Egne data Højt Standard Standard Basis Få IRB Foundation Standard Lavt IRB Avanceret Interne modeller Avanceret Mange

18 Betragtninger og muligheder Kapital Krav til opgørelse af kapital (søjle 1) Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko Instituttets egen proces og Finanstilsynets proces til opgørelse det samlede kapitalbehov (søjle 2) Oplysningskrav/rapportering (søjle 3) Forretningsmæssige muligheder Viden om kunden Viden om produktet Viden om proces Viden om pris i forhold til risiko Viden om korrelation mellem risici Effektiv risikostyring

19 Markedsrisiko Model 0 Potentiel risiko på mindst daglig basis Énsidet 99% konfidensniveau med 10 dages horisont Effektiv observationsperiode på mindst 1 år Mindst kvartalsvis opdatering af korrelationer, volatiliter etc.

20 Markedsrisiko, back-test, VaR 150 Value-at-Risk (99%) Daily realised return on investment porfolio mio kr - (50) (100) (150)

21 Kreditrisiko: Kort om kapitalkrav i den finansielle sektor Lovmæssigt krav om solvens på min. 8% af de risikovægtede aktiver for bl.a. at sikre den finansielle stabilitet at instituttets risici er dækket at indskydernes penge ikke er i fare Nykredit skal holde kapitalkrav i form af egenkapital Eksempel på kapitalkrav i gammel verden (Basel I): Lån til virksomhed på kr. Nykredits kapitalkrav: kr. x 100% (fast vægt) x 8% (solvenskrav) = 80 kr. Risikovægtede aktiver Eksempel på kapitalkrav i ny verden (Basel II): Lån til virksomhed på kr. Nykredits kapitalkrav: kr. x?% (risikoafhængig vægt) x 8% (solvenskrav) = XX kr. Risikovægtede aktiver

22 Beregning af kapitalkrav gammel verden (Basel I) Kreditrisiko Afhænger af modpart Udlån x Risikovægt = Risikovægtede poster Risikovægtede poster x 8% = Kapitalkrav Modpart Risikovægt Stater 0% Banker 20% Realkredit privat 50% Andet 100%

23 Risikodifferentiering Stor virksomhed Pizzabar Lav risiko Basel I: Lån = Lån Kapitalkrav = Kapitalkrav Basel II: Lån = Lån Kapitalkrav < Kapitalkrav

24 Kreditrisiko overgang til ny verden Risiko vægt Basel I Risiko vægt Basel II 100% 50% 20% 0% Stater Banker Realkreditlån boliger, kontor og forretning Erhverv, Land, Privat PD Modpart Modpartens misligholdelsessandsynlighed

25 Kreditrisiko Basel I Udlån x Risikovægt x 8% = Kapitalkrav EAD x 12,5 x K( LGD, M, PD, S) x 8% = Kapitalkrav EAD LGD M PD S Produkt Kunde Basel II - Intern rating metode (IRB)

26 PD Rating model (credit score) Produkt 1 Produkt 2 Produkt n W 1 W 2 W n Behaviour score Application scorecard W 1-W Vægt (w) 100% Behaviour Score Samlet score for modpart Application Score PD = 1+ e 1 a + b * samlet score Låneansøgning Tid

27 Bayesiansk netværk Adfærdsoplysninger (restancer mv.) Sundhed t-1 Estimation N2-fordeling Estimation multinominal Sundhed t Logistisk regression Sandsynlighed for misligholdelse t Estimation N2-fordeling Spørgeskema Regnskabsdata Profil

28 LGD model

29 CF model Eksempel: Overtrukket facilitet Limit Ikke-trukket EV = CF α 1 *Limit eller EV= CF α 2 *trukket part Trukket Eksponering

30 Datakrav Omfattende krav til datakvalitet: Relevante data og historik Vedligeholdelse og opdatering Opbevaring Langsigtede erfaringer Tabshistorik Validering

31 Operationel risiko I Nykredit Operational risiko Basis Standard Avanceret

32 OpRisk Værktøjskasse - Vision Kvalitative redskaber Kvantitative redskaber Rapportering Forretningsnødplaner Politikker og retningslinier Risk maps og KRI er Risk Self- Assessment Tabsdata Model Udgangspunkt i 5 dages ITnedbrud Hensynet til operationelle risici indarbejdet i forretningsgange og politikker Kortlægning af risikobillede ved risk mapping Definition af fremadskuende Key Risk Indicators i kritiske områder Identificere / vurdere / motivere nuværende eksponering til operationelle risici i forretningsområder Registrering af faktiske hændelser Opfølgning og vurdering af egen risikoprofil Benchmark med erfaringer fra eksterne Intern model til opgørelse af kapital baseret på -interne og eksterne data -scenarieanalyser -forretningsog kontrolmiljø

33 Oversigt søjle I, II og IV Søjle I Primære risici Kreditrisiko Markedsrisiko Operational risiko Forsikringsrisiko Solvenskrav på egne ejendomme Søjle I i alt Søjle II Andre risici Tillæg for mild recession Indtjening Omdømmerisiko Likviditetsrisiko Risikokoncentration Eksterne risici Strategiske risici Usikkerhed Søjle II i alt Søjle IV Søjle II under svær recession Tillæg for svær recession Risikokoncentration/ekstraordinære risici Generelt tillæg for usikkerhed Søjle IV i alt Ny økonomisk kapital ved svær recession (I+II+IV)

34 Historiske tab og defaults Nykredit Realkredit A/S DKK mio Antal Losses (l.a) Number of defaults with loss (r.a)

35 Nykredits scenarier Anvendte scenarier Beskrivelse Udvikling i forhold til ultimo 2006 Mild recession Svær recession BNP-vækst falder med knap 2% efter 2 år Stigende renter og faldende ejendomspriser Danske aktieindeks falder 25% på 1 år Stigende oliepriser, øget inflationært pres og stigende renter Ejendomspriser falder 20% over 3 år BNP-vækst falder til -3% p.a. efter 2 år Dansk aktieindeks falder 40% på 1 år

36 Metode Scenarie - BNP vækst - Ejendomspriser - Arbejdsløshed - Aktieindeks Nykredit Eksisterende portefølje, kapitalbehov og egenkapital Fremskrivning af udlån, indtjening og kapital Makroøkonomisk model (ADAM) Centrale risikoparametre - Kreditrisiko - Markedsrisiko Nykredits modeller Kapitalbehov -Indtjening -Balance - Egenkapital

37 Kapitalbehov og konjunkturer Kapitalbehov Søjle IV Søjle II Søjle I Mild lavkonjunktur Højkonjunktur Hård lavkonjunktur

38 Søjle III Offentliggørelse af risikonøgletal Publikation med: Data, porteføjler og modeller Risikonøgletal Risikotyper Backtest-resultater Beskrivelser Markedsdisciplin = alt relevant risikorelateret information

39 Risikoappetit Nykredit koncernen skal have en kapital, der gør det muligt at tilbyde kunderne finansielle løsninger til konkurrencedygtige priser, herunder lån mid pant i fast ejendom, under såvel gode som dårlige konjunkturer. Kapitalberedskabet skal til enhver tid understøtte en attraktiv rating af udstedte obligationer Definerer Nykredits risikoappetit Implementeringen af Basel II skal understøtte dette statement Implementering er forretningsdrevet

40 Spørgsmål?

41 Risikokomitéen Risikokomitéen består af: Koncerndirektør med ansvar for økonomi- og risikoområdet Koncernchefen Koncerndirektør med ansvar for kreditområdet Koncerndirektør med ansvar for erhvervsområdet Chefen for Markets & Asset Management Chefen for Økonomiafdelingen Chefen for Kreditafdelingen Chefen for Finansafdelingen Chefen for Risikostyring Chefen for Nykredit Banks Treasury

42 Risikokurver (erhverv) Korrelation (R) = x (1-EXP(-50 x PD))/(1-EXP(-50)) M = Σ (t x CF(t) )/ Σ CF(t), M >=1, M<=5 Løbetidsfaktor (b) = ( x log(pd))^2 Kapitalkrav (K) = LGD x (N[(1-R)^0.5 x G(PD)+(R/(1-R))^0.5 x G(0.999)]- PD) x (1-1.5 x b(pd))^-1 x (1 + (M -2,5) x b(pd)) x 1,06 Risikovægt (RW%) = x K Risikovægtede aktiver (RWA) = EAD x RW% Forklaring: N[] Fordelingsfunktionen for normalfordelingen med middelværdi 0 og varians 1 G[] Den inverse fordelingsfunkton for normalfordelingen med middelværdi 0 og varians 1 EXP[] Den naturlige eksponentialfunktion

43 CAD3 - kurver Risikovægtede aktiver (LGD 45%) 120% 100% Risikovægt 80% 60% 40% 20% Corporate SME Retail RRE Revolving 0% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% PD