mod børsnotering Webcast

Transkript

1 mod børsnotering Webcast Børsintroduktion 2006

2 Baggrund for børsnoteringen Investering hidtil forbeholdt mindre kreds af landbrugsinvestorer Stort udviklingspotentiale i østeuropæisk landbrug Unikt investeringskoncept på nordisk børs Alle får mulighed for at investere indirekte i landbrugsdrift Forventet provenu: DKK mio. Finansiel styrke giver stor investeringskapacitet og tiltrækker kompetent ledelse

3 Forretningsgrundlag FirstFarms gennemfører investeringer i landbrugsselskaber i Østeuropa, hvor gunstige omkostnings-, produktions- og afsætningsforhold giver grundlag for en løbende høj driftsindtjening samt mulighed for kapitalgevinster Investeringer i landbrugsproduktion er meget velkommen i Østeuropa - også i stor målestok FirstFarms producerer landbrugsvarer, som er konkurrencedygtige på pris og kvalitet FirstFarms vil gennem introduktion af danske ledelsesprincipper og knowhow udvikle og optimere de erhvervede landbrugsselskaber FirstFarms vil tilstræbe at skaffe selskabets investorer et langsigtet attraktivt afkast

4 Organisation Direktion Adm. direktør Kim Stokholm 1952 (Uddannet ved Bygholm Landbrugsskole, efterfølgende HD i organisation, direktør Energigruppen Jylland) Bestyrelse Formand Henrik Hougaard 1958 (ejer af og formand for Skiold koncernen) Stig Andersson 1941 (godsforvalter, Overgaard Gods) Kjeld Lindberg Iversen 1952 (tidl. direktør i APV Pasilac A/S, Falck A/S, Sabroe Refrigeration A/S, professionelt bestyrelsesmedlem) Jens Møller 1950 (tidl. direktør i Danish Crown AmbA, professionelt bestyrelsesmedlem) Lars Allan Thomassen 1953 (adm. direktør for Walls A/S) Advisory Board Består af 9 fagkyndige medlemmer

5 Nuværende aktiviteter

6 Nuværende aktiviteter Op mod DKK 75 mio. investeret i Slovakiet Agra M erhvervet i primo 2005, Mast Stupava medio ha forpagtet jord malkekøer plus opdræt Årlig mælkeproduktion tredoblet væsentlige synergier ved samkøring af to landsbrugsselskaber Opkøbsprogram igangsat i juni 2006, 83 ha tilkøbt til i gennemsnit DKK/ha 3-årig investeringsplan skal udnytte stort potentiale 2006 en opbygningsfase Omsætning i niveauet DKK 30 mio. Et nul-resultat efter skat Salg af ikke-driftsrelaterede bygninger sikrer beskedent overskud

7 Landbrug i Østeuropa Lav prissætning på landbrugsjord under 1/10 af dansk prisniveau Gunstigt omkostningsniveau markant lavere lønninger Færre begrænsninger på størrelse lempelige vilkår for udvidelse af animalsk produktion Tilførsel af vesteuropæisk ledelseskompetence kan medføre effektivitets- og produktivitetsgevinster Betydeligt umættet hjemmemarked for landbrugsprodukter Stigende købekraft hos forbrugerne styrker indenlandsk efterspørgsel efter fødevarer Begrænsede lokale finansieringsmuligheder dæmper prisen på jord og anlægsaktiver

8 Primære investeringslande Rusland, Ukraine, Slovakiet, Rumænien Tjekkiet, Bulgarien

9 Investeringsstrategi FirstFarms rolle: Erhverve og indskyde aktiekapital i landbrugsselskaber Bistå med at tilvejebringe fremmedkapital fra eksterne kreditinstitutter til landbrugsselskaber Supplere og forny ledelsen og løbende bistå denne med driften af de enkelte landbrugsselskaber Bistå de enkelte landbrugsselskaber i strukturerede jordopkøbsprogrammer Realisere kapitalgevinster i forbindelse med delvis eller total exit fra porteføljeinvesteringerne Investeringsniveau og finansiering Gennemsnitlig investering i niveauet DKK mio. Op til 50% finansiering ved egenkapital resten lånefinansieres

10 Risikofaktorer Specifikke risici relateret til de enkelte investeringer Afhængighed af nøglemedarbejdere Fortsat attraktivt investeringsmarked Evnen til at lokalisere relevante investeringsobjekter Lovgivningsmæssige risici Politisk ustabilitet Makroøkonomiske risici Regnskabsmæssige vurderinger Likviditet i aktierne Beskatning ved afståelse af projekter

11 Investeringskriterier Investeringskriterier skal sikre diversifikation samt styring af projekter: Maksimalt 25% af selskabets egenkapital i et enkelt selskab Maksimalt 40% af selskabets egenkapital i et enkelt land Investering i østeuropæiske landbrugsselskaber med primær fokus på Slovakiet, Rumænien, Ukraine og Rusland Investeringer kan gennemføres af FirstFarms alene eller i samarbejde med lokale partnere eller andre finansielle partnere FirstFarms accepterer rollen som minoritetsaktionær i projekter, hvor der er mulighed for at opnå kontrol FirstFarms investerer ikke i green field projekter Afkastkrav: Egenkapitalforrentning min. 20% før skat efter 3-5 år

12 Forventninger på længere sigt FirstFarms økonomiske målsætning realiseres først, når selskabet har allokeret og investeret den tilstedeværende egen- og fremmedkapital Efter 3-5 år forventes den løbende indtjening på drift at forrente egenkapitalen med min. 20% før skat Yderligere afkastpotentiale i FirstFarms Konjunkturgevinster på stigende jordpriser i Østeuropa Nuværende opkøbspriser på jord: DKK Kapitalgevinster på bygningsanlæg og ejendomme EU tilskud til investeringer i bygninger, maskiner, miljø, etc. Stigende prisniveau på vegetabilske produkter ved øget efterspørgsel på biobrændstoffer

13 Forventet tidsplan Offentliggørelse af prospekt 13. november 2006 Tegningsperioden begynder 20. november 2006 Tegningsperioden slutter 1. december 2006 Resultatet af udbuddet offentliggøres 5. december 2006 Betaling og registrering 8. december 2006 Første noteringsdag for de Nye Aktier 12. december 2006

14 Resumé Nyt børsnoteret værdipapir gør det muligt for alle typer af investorer at investere indirekte i landbrugsdrift Unikt investeringskoncept på nordisk børs Forventet provenu: DKK mio. Stort udviklingspotentiale i østeuropæisk landbrug 4 primære investeringslande: Slovakiet Rumænien Ukraine Rusland Efter 3-5 år forventes FirstFarms løbende driftsindtjening at forrente egenkapitalen med min. 20% før skat Mulighed for konjunkturgevinster på jord og bygninger på længere sigt.

15 Kontakt FirstFarms A/S Tlf Formand Henrik Hougaard Mobiltlf.: Mail: Adm. direktør Kim Stokholm Mobiltlf.: Mail: IR Manager Søren V. Svendsen Mobiltlf.: Mail: