CODAN A/S HALVÅRSRAPPORT 2012

Transkript

1 CODAN A/S HALVÅRSRAPPORT 2012 CVR-nr

2 Indholdsfortegnelse Generelle oplysninger Ledelsesberetning Ledelsespåtegning Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Noter til regnskab Side 2/15

3 Generelle oplysninger Ledelse Bestyrelse: Lars Nørby Johansen, direktør, formand Anthony Latham, direktør, næstformand Jørgen Koch, kontorchef * Jørgen Lykke, assurandør * Marianne Philip, advokat Christian Sletten, konsulent * Derek Walsh, direktør David Weymouth, direktør *) Valgt af medarbejderne Direktion: Michael Holliday-Williams, administrerende direktør Vibeke Krag Revisorer Generalforsamlingsvalgte revisorer: Deloitte, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Ejerforhold RSA Insurance Group plc, One Plantation Place, London, England, ejer 100 % af aktierne i Codan A/S via et 100 %-ejet hollandsk datterselskab. Adresse m.v. Gammel Kongevej 60 DK-1790 København V Telefon: Telefax: CVR-nr Side 3/15

4 Ledelsesberetning Selskabets hovedaktivitet Codan A/S er et finansielt holdingselskab, hvis hovedaktivitet består i at eje og drive skadeforsikringsselskaber i Skandinavien, hovedsageligt igennem det svenske datterselskab Trygg-Hansa Försäkrings AB og det danske datterselskab Codan Forsikring A/S, som begge tilbyder skadeforsikringer til såvel privat- som erhvervskunder. Halvårsrapporten for 2012 Codan A/S er dattervirksomhed af RSA Insurance Group plc, der udarbejder koncernregnskab i overensstemmelse med lovgivningen i Storbritannien. Der udarbejdes derfor ikke koncernregnskab for Codan A/S-koncernen. Halvårsrapporten for 2012 er urevideret og udarbejdet i henhold til lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis, som er uændret i forhold til sidste år, er beskrevet i årsrapporten for Den 12. juni 2012 indgik Erhvervs- og Vækstministeriet og Forsikring og Pension en aftale, der indebar en justering af diskonteringsrentekurven. Ændringen indebærer, at rentekurven for løbetider over 20 år fastsættes ud fra de principper, der forventes indført med de kommende Solvens II-regler. Selskabet har implementeret den nye rentekurve ved opgørelse af de tekniske reserver pr. 30. juni Implementeringen af den nye rentekurve har påvirket selskabets resultat og egenkapital positivt i niveauet 45 mio. kr. før skat i første halvår Oversigt over hoved- og nøgletal fremgår af halvårsrapportens note 2. Væsentlige begivenheder Udbytte Codan A/S har i første halvår af 2012 modtaget udbytte for 2011 fra datterselskabet Trygg-Hansa Försäkrings AB på mio. svenske kr. svarende til mio. kr. Codan A/S har i 1. halvår udbetalt mio. svenske kr. og 200 mio. kr. i udbytte til RSA Overseas Holdings B.V., som er moderselskab for Codan A/S. Dette svarer til i alt mio. kr. Kapitaltilførsel til Codan Forsikring A/S Codan A/S bestyrelse har den 4. juni 2012 besluttet at tilføre det helejede datterselskab Codan Forsikring A/S yderligere kapital på 60 mio. kr. Tilførelsen skete for at sikre, at Codan Forsikring A/S til stadighed har en stærkt kapitalberedskab. Transaktionen er gennemført den 7. juni Salg af aktiepost til Codan Forsikring A/S Codan A/S har solgt en aktiepost til datterselskabet Codan Forsikring A/S. Aktieposten er overdraget til markedsværdi på transaktionsdagen, hvilket udgjorde 29 mio. kr. Codan A/S har ved overdragelsen realiseret en gevinst på 25 mio. kr. Periodens resultat og udvikling i egenkapital Periodens resultat blev 752 mio. kr. i forhold til mio. kr. i samme periode sidste år. Dette er i overensstemmelse med forventning ifølge årsrapporten for 2011 om at fastholde et tilfredsstillende resultat i 2012, herunder et tilfredsstillende resultat af forsikringsdriften i datterselskaberne. Nedgangen i periodens resultat sammenlignet med samme periode sidste år skyldes primært fald i indtægter fra tilknyttede virksomheder, der udgør 773 mio. kr. mod mio. kr. i samme periode sidste år. Egenkapitalen udgør mio. kr. i forhold til mio. kr. 30. juni 2011 og mio. kr. 31. december Reduktionen skyldes primært udlodning af udbytte. Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra tilknyttede virksomheder er 773 mio. kr. mod mio. kr. i samme periode sidste år. Indtægter fra tilknyttede virksomheder sammensætter sig således: Resultat af Trygg-Hansa Försäkrings AB udgør 348 mio. kr. og resultat af Codan Forsikring A/S udgør 425 mio. kr. Endelig udgør resultat af øvrige datterselskaber 0 mio. kr. Trygg-Hansa Försäkrings AB Trygg-Hansa Försäkrings AB driver skadeforsikringsvirksomhed primært i Sverige indenfor segmenterne Privat og Erhverv. Trygg-Hansa tilbyder et heldækkende sortiment af skadeforsikringer, og selskabets markedsandel i Sverige er ca. 16 %. Efter dansk regnskabspraksis er resultatet for første halvår af mio. kr. mod mio. kr. i samme periode i Side 4/15

5 Ledelsesberetning Halvårsrapporten for Trygg-Hansa Försäkrings AB (aflagt efter svenske regnskabsprincipper) viser et mindre fald i præmieindtægter for egen regning, der udgør mio. svenske kroner mod mio. svenske kroner i samme periode sidste år. Faldet dækker over en øget genforsikring hos RSA s irske genforsikringsselskab, hvor aftalen er øget fra 5 % af selskabets nettopræmier i 2011 til 10 % i Bruttopræmierne er stigende for alle produkter undtagen trafikforsikring. Bruttoerstatningsprocenten udgør i ,6 mod 66,2 i I lighed med 2011 er erstatningerne påvirket af lavere reserveringsbehov indenfor trafik- og syge/ulykkeforsikring, dog er påvirkningen mindre i 2012, end den var i Nettoomkostningsprocenten er 16,5 i 2012 mod 14,3 i Stigningen skyldes en stigning i personaleomkostninger, blandt andet på grund af selskabets Solvency 2 arbejde, samt en stigning i omkostninger til provisioner og markedsføring som følge af selskabets styrkede salgsindsats. Codan Forsikring A/S Codan Forsikring A/S sælger stort set alle typer af forsikringer inden for skademarkedet til både private og virksomheder i de nordiske lande. Codan Forsikring A/S har i Danmark en førende position inden for skadeforsikring som den tredjestørste aktør på både privat- og erhvervsmarkedet, herunder den største aktør inden for marineområdet. Selskabet har filialer i Sverige, Norge, Finland og Estland. Resultatet i Codan Forsikring A/S for første halvår af 2012 blev et overskud på 425 mio. kr. mod et overskud på 82 mio. kr. i samme periode sidste år. Codan Forsikring A/S har oplevet en vækst i bruttopræmierne på 9 % sammenlignet med samme periode sidste år, herunder en stærk vækst i filialerne i Norge og Estland. Præmieindtægter for egen regning er steget med 16 % i forhold til samme periode sidste år, hvilket blandt andet skyldes, at quota sharing aftalen med RSA s irske reassuranceselskab er ændret fra 35 % til 25 %. Bruttoerstatningsprocenten er 70,1 mod 76,2 i første halvår 2011 og 86,0 for regnskabsåret Faldet i bruttoerstatningsprocent kan hovedsageligt henføres til afløbsresultatet. Resultatet er påvirket af et positivt afløbsresultat på 398 mio. kr. mod 99 mio. kr. i samme periode sidste år. Omkostningsprocenten er i ,8. Renter og kursreguleringer Renteindtægter og kursreguleringer er i 1. halvår mio. kr. mod 20 mio. kr. i samme periode sidste år. Salget af selskabets investeringsforeningsandele har påvirket modtagne udbytter, således at der er modtaget udbytte for 11 mio. kr. mod 23 mio. kr. i samme periode sidste år. Kursreguleringer på investeringsforeningsandelene er -9 mio. kr. mod reguleringer i samme periode sidste år på -22 mio. kr. Selskabets investeringsportefølje er reduceret med 535 mio. kr. sammenlignet med samme periode sidste år. Reduktion skyldes primært salg af selskabets investeringsforeningsandele samt salget af en aktiepost til datterselskabet Codan Forsikring A/S. Risikostyring i Codan Der henvises til afsnittet under ledelsesberetning i årsrapporten for Beskrivelsen er fortsat dækkende 30. juni Risici og usikkerheder Codan A/S forventer fortsat at fastholde det tilfredsstillende resultat af forsikringsdriften i datterselskaberne i de resterende 6 måneder af regnskabsåret i overensstemmelse med forventning for hele 2012 ifølge årsrapporten for Udviklingen i den finansielle situation og økonomiske faktorer vil dog fortsat have indflydelse på datterselskabernes forsikringsmæssige resultat. Herudover vil datterselskabernes forsikringsmæssige resultat især være afhængig af udviklingen inden for vejrligsrelaterede skader og storskader. Codan finder det ikke hensigtsmæssigt at udtale sig om den forventede udvikling på rente- og aktiemarkederne og dermed heller ikke om de forventede kursreguleringer i de resterende 6 måneder af regnskabsåret. Begivenheder efter 30. juni 2012 Der er ikke efter 30. juni 2012 indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle eller forretningsmæssige stilling. Side 5/15

6 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar juni 2012 for Codan A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Der er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 30. juni Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. København, den 14. august Direktionen Michael Holliday-Williams Adm. direktør Vibeke Krag Bestyrelsen Lars Nørby Johansen Anthony Latham Jørgen Koch formand Næstformand Jørgen Lykke Marianne Philip Christian Sletten Derek Walsh David Weymouth Side 6/15

7 Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår Året Note kr Investeringsafkast Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Andre omkostninger Resultat før skat Skat Periodens resultat Totalindkomstopgørelse Omvurdering af domicilejendomme i Valutakursregulering ved omregning af Valutakursregulering af goodwill vedrørende Valutakursregulering af immaterielle aktiver Valutakursregulering af mellemregning vedr Valutakursregulering vedrørende salg af Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser Skat af aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser Aktuarmæssige gev. og tab vedr. pensionsforpligtelser i Minoriteters andel af skat på koncernbidrag Anden totalindkomst Anden totalindkomst Periodens resultat Totalindkomst i alt Side 7/15

8 Balance 30. juni 30. juni 31. december Note kr Aktiver Immaterielle aktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Andre finansielle investeringsaktiver, i alt Investeringsaktiver, i alt Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender, i alt Aktuelle skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver, i alt Tilgodehavende renter samt optjent leje Periodeafgrænsningsposter, i alt Aktiver, i alt Side 8/15

9 Balance 30. juni 30. juni 31. december Note kr Passiver Aktiekapital Nettoopskrivning efter indre værdis metode Opskrivningshenlæggelser Reserve for valutaomregning Reserver, i alt Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital, i alt Pensioner og lignende forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser Hensatte forpligtelser, i alt Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld, i alt Passiver, i alt Noter uden henvisning 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Hoved- og nøgletal Side 9/15

10 Egenkapitalopgørelse kr. Aktiekapital Nettoopskrivning efter indre værdis Reserve for valutaomregning Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Året 2011 Egenkapital 1. januar Omvurdering af domicilejendomme i Valutakursregulering ved omregning af Valutakursregulering ved omregning af goodwill vedrørende Valutakursregulering af mellemregning med Valutakursregulering vedrørende salg af Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser efter skat Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser i Minoriteters andel af skat på koncernbidrag Anden totalindkomst Årets resultat Årets totalindkomst Reklassifikation Frigivelse af reserve for nettopskrivning - - efter indre værdi ved salg af Udbetalt udbytte Kursregulering af udbytte til - - deklareringstidspunkt Udloddet interimudbytte Foreslået udbytte Udbytte modtaget fra datterselskaber Årets egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december Side 10/15

11 Egenkapitalopgørelse kr. Aktiekapital Nettoopskrivning efter indre værdis metode Reserve for valutaomregning Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt 1. halvår 2011 Egenkapital 1. januar Omvurdering af domicilejendomme i Valutakursregulering ved omregning af Valutakursregulering ved omregning af goodwill vedrørende Valutakursregulering af immaterielle aktiver Anden totalindkomst Periodens resultat Periodens totalindkomst Reklassifikation Udbytte modtaget fra datterselskaber Udbetalt udbytte Kursregulering af udbytte til - - deklareringstidspunkt Periodens egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni halvår 2012 Egenkapital 1. januar Omvurdering af domicilejendomme i Valutakursregulering ved omregning af Valutakursregulering ved omregning af goodwill vedrørende Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser i Anden totalindkomst Periodens resultat Periodens totalindkomst Udbytte modtaget fra datterselskaber Udbetalt udbytte Kursregulering af udbytte til deklareringstidspunkt Periodens egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni Side 11/15

12 Noter til regnskab 30. juni 30. juni 31. december Note kr Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for Codan A/S er urevideret og aflagt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 25 af 16. januar 2012 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Codan A/S er dattervirksomhed af RSA Insurance Group plc, der udarbejder koncernregnskab i overensstemmelse med lovgivningen i Storbritannien. Der er derfor ikke udarbejdet koncernregnskab for Codan A/S-koncernen. Anvendt regnskabspraksis er uændret fra årsrapporten for De tre perioder i hovedtal * Periodens resultat Egenkapital i alt Aktiver i alt Egenkapitalforrentning i procent p.a. 12,0 15,5 16,6 Solvensdækning ** *** 232 * Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. ** Solvensdækning i procent i forhold til mindstekravet på 8% for finansielle holdingvirksomheder ifølge lov om finansiel virksomhed. *** Udbytte deklaret af datterselskaber pr. 31. december 2011 indgår ikke i solvensdækningen for modtageren Codan A/S før end udbyttet betales. Hvis udbytte fra datterselskaber indregnes, øges solvensdækningen til 544 for Codan A/S. 3 Renteindtægter og udbytter mv. Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægter af obligationer, udlån og indlån Ej skattepligtige renteindtægter Udbytte af investeringsforeningsandele og andre kapitalandele Andre renteindtægter Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Investeringsejendomme Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Investeringsaktiver i alt Øvrige kursreguleringer Kursreguleringer Side 12/15

13 Noter til regnskab 30. juni 30. juni 31. december Note kr Renteudgifter Renter til tilknyttede virksomheder Øvrige finansielle omkostninger Renteudgifter Andre omkostninger Heri indgår personaleomkostninger, andre administrationsomkostninger og afskrivninger af immaterielle aktiver. 7 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Anskaffelsessum ved årets begyndelse Tilgang Årets afgang Kapitalforhøjelse Anskaffelsessum ved periodens slutning Reguleringer ved årets begyndelse Valutakursgevinster -og tab Periodens totalindkomst Udbytte modtaget fra datterselskaber Tilbageførsel af reguleringer vedrørende årets afgang Andre reguleringer Reguleringer ved periodens slutning Regnskabsmæssig værdi ved periodens slutning Side 13/15

14 Noter til regnskab 30. juni 30. juni 31. december Note kr Kapitalandele i tilknyttede virksomheder (fortsat) Værdien af kapitalandele i tilknyttede virksomheder sammensætter sig således: NIS Denmark A/S NIS Sweden I AB NIS Sweden II AB NIS Norway AS AAS Balta Codan Ejendomme II A/S Codan Finance Ltd Codan Forsikring A/S Lietuvos Draudimas AB Trygg-Hansa Försäkrings AB Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Egenkapital i tilknyttede virksomheder, der har dannet grundlag for beregning af Codan-koncernens andel oplyst ovenfor, er opgjort i overensstemmelse med Codan A/S' regnskabspraksis. Alle er selvstændige enheder. Supplerende oplysninger vedrørende kapitalandele i tilknyttede virksomheder: Hjemsted Ejerandel % Resultat 1. halvår Egenkapital Selskaber, der driver forsikringsvirksomhed: Codan Forsikring A/S Frederiksberg 100, Trygg-Hansa Försäkrings AB Sverige 100, Selskaber uden aktivitet: Codan Ejendomme II A/S Frederiksberg 100, NIS Denmark A/S Frederiksberg 100, NIS Sweden I AB Sverige 100,00-42 NIS Sweden II AB Sverige 100,00-42 NIS Norway AS Norge 100, Codan Finance Ltd England 100, Resultat og egenkapital i tilknyttede virksomheder oplyst ovenfor er ifølge Codan A/S' regnskabspraksis. Side 14/15

15 Noter til regnskab Codan Note kr. Codan A/S koncernen 8 Egenkapital, i alt 2011 Egenkapital i alt Foreslået udbytte Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver - -3 Kapitalkrav i, der driver forsikringsvirksomhed Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent (min. 8%) 18,583 18, halvår 2011 Egenkapital i alt Periodens resultat Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver - -4 Kapitalkrav i, der driver forsikringsvirksomhed Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent (min. 8%) 32,458 32, halvår 2012 Egenkapital i alt Periodens resultat Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver - -4 Kapitalkrav i, der driver forsikringsvirksomhed Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent (min. 8%) 38,793 38,795 Side 15/15