SDO-lovgivningen og dens betydning
|
|
- Benjamin Christensen
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 SDO-lovgivningen og dens betydning Fra 1. juli af, blev de nye SDO- og SDRO-lån en realitet, og vi har allerede set de første produkter på markedet. Med indførelsen af de nye lån er der dermed blevet ændret på det unikke danske realkreditsystem, vi har kendt i så mange år. Spørgsmålet er så, om det er en fordel eller ulempe for landmanden at de nye lån er blevet indført. I denne artikel vil vi se lidt på, hvilken forskel der er mellem det nye og det gamle system, og hvilke konsekvenser det eventuelt kan få. Ikke så slemt som først spået Da det første udkast til den nye SDO-lov kom frem, var der frygt for, at det ville få stor betydning for landbrugets fremtidige finansieringsmuligheder med hensyn til lånegrænser, medtagelse af løsøre m.m. Men med en stor indsats fra Dansk Landbrug, endte lovforslaget ikke med at have så store konsekvenser for landbruget som først antaget. Der er dog stadig en del forskelle mellem det "gamle" og det "nye" system og dem vil vi se nærmere på her. RO, SDO og SDRO De realkreditlån som vi kender i dag, gik frem til 1. juli også under navnet særligt dækkede obligationer. Pr. 1. juli blev kravene skærpet for, hvornår en obligation kan bære navnet særligt dækket, og samtidig er der blevet lukket op for, at pengeinstitutter også kan udstede dem, hvor det tidligere kun var realkreditinstitutter. Det har ført til nogle nye betegnelser for de forskellige obligationer: Realkreditobligationer (RO) Som vi kender dem fra før 1. juli. Kan kun udstedes af realkreditinstitutter Særligt dækkede obligationer (SDO) Skal overholde de nye SDO-regler. Kan udstedes af både realkredit- og pengeinstitutter. Særligt dækkede realkreditobligationer (SDRO) Skal overholde SDO-regler + nuværende realkreditlov. Kan kun udstedes af realkreditinsttutter. I den resterende artikel, vil SDO og SDRO betegnes generelt som SDO, og der vil blive gjort opmærksom på, hvis der er en forskel. Efter 1. juli vil det være muligt at optage lån i alle tre typer. Den mulighed vi kender i dag (RO) vil også til dels fortsætte, spørgsmålet er blot om der bliver likviditet nok i serierne, når de skal konkurrere med de to nye lånetyper, men muligheden forelægger. Hvad siger den nye SDO-lov Der er mange nye tiltag i den nye SDO-lov, men vi vil tage nogle af de mest relevante op her. Lånegrænse I det gamle realkreditsystem er der en lånegrænse på 70 procent for landbrugsejendomme, og denne lånegrænse fortsætter reelt set også i det nye system. I SDO-loven er lånegrænsen på 60 procent, men der er mulighed for belåning op til 70 procent, hvis der stilles supplerende sikkerhed på mindst 10 procent af den del af lånet der ligger mellem 60 og 70 procent. Denne sikkerhed skal stilles af instituttet, i form af f.eks. statsobligationer, og påvirker derfor ikke landmanden direkte.
2 Hvad kan indgå i belåningsgrundlaget? En af de væsentlige forskelle fra det gamle system er, at rullende materiel (traktorer, mejetærskere m.m.) ikke længere kan indgå i belåningsgrundlaget. Besætning og nagelfast inventar kan stadig indgå, hvilket var en af de ting man frygtede, ikke kunne indgå ved første lov-forslag. Løbende vurdering af lånegrænser Et af de nye tiltag ved SDO-lånene er, at lånegrænsen løbende skal overholdes. I det gamle system skulle lånegrænsen på de 70 procent blot være overholdt på långivningstidspunktet. Der findes forskellige regler for, hvor ofte e skal vurderes, alt efter hvor store de er. Ved et eventuelt fald i ejendomspriserne kan det betyde, at lånegrænserne overskrides, og der skal så stilles supplerende sikkerhed. Igen er det dog instituttet, der skal stille den sikkerhed, og udgiften til dette, må ikke påføres landmanden. Så igen er dette krav ikke noget landmanden direkte mærker noget til. Løbetider og afdragsfrihed Med de nye SDO-regler er der også lukket op for lån med længere løbetid end 30 år og mere end 10 års afdragsfrihed. Hvis obligationen har navnet SDRO, skal den dog overholde realkreditloven, og det betyder blandt andet maksimale løbetider på 30 år og 10 års afdragsfrihed. Balanceprincip Den nye SDO-lov har også åbnet op for to balanceprincipper og ikke kun et, som vi ellers har kendt i det gamle system. De to balanceprincipper er et specifikt balanceprincip og et overordnet balanceprincip. Det specifikke balanceprincip svarer nogenlunde til det princip, vi allerede kender i dag, hvor der er en tæt sammenhæng mellem udlån og obligationsudstedelse. Det har medført en høj gennemsigtighed for låntageren, da prisen og indfrielseskursen kunne ses i dagens avis, og dermed har det været tydelig at se prisen på varen. Det overordnede balanceprincip giver ikke samme gennemsigtighed, da der ikke behøver at være tæt sammenhæng mellem udlån og obligationsudstedelse. Der kan f.eks. udstedes én obligation, hvor den fremskaffede kapital bruges til at finansiere mange forskellige typer lån. Dermed kan den aftalte rente ikke længere kontrolleres. Som det ser ud nu, vil betegnelsen SDRO, ved nogle realkreditinstitutter, også dække over det specifikke balanceprincip, således at gennemsigtigheden bevares her. Præciseringer til lovforslaget Udover de direkte vedtagne love, er der også udsendt en række præciseringer i forbindelse med loven. Præciseringerne er ikke indskrevet i lovteksten, men hvis præciseringerne ikke overholdes, kan det betyde ændringer i lovgivningen. Disse præciseringer kom kort før loven blev endeligt vedtaget. Det drejer som om følgende præciseringer: Indfrielse af lån I præciseringerne står der blandt andet, at indfrielse af SDO-lån skal ske på rimelige vilkår og efter en praksis, der ikke afviger fra de vilkår der kendes for boliglån i det gamle system. Det vil sige, at indfrielse kan ske ved opkøb af de bagvedliggende obligationer eller ved en kurs der ikke afviger væsentligt fra 100. Hvis lånet ikke er knyttet til børsnoterede obligationer, vil indfrielse kunne ske til kurs 100.
3 Renten Renten på variabelt forrentede SDO-lån med pant i fast ejendom kan ikke ændres vilkårligt, men skal følge en udvikling i en referencerente som f.eks. CIBOR-renten. Vilkårene for renteændring skal fremgå klart i låneaftalen. Renten på lånet, i forhold til det aftalte på lånetidspunktet, kan ikke ændres med henstilling til, at der skal stilles supplerende sikkerhed for de bagvedliggende obligationer. Det giver større sikkerhed for, at en evt. bidragsforhøjelse ikke kan dækkes ind under en højere rente. Opsigelse af lån Låneaftaler med pant i fast ejendom, kan ikke opsiges fra kreditors side, med mindre der sker misligholdese fra låntagers side. Det er samme situation som i dag. Sammenligning I nedenstående skema er nogle af forskellene mellem det gamle og det nye system stillet op. Nuværende realkreditobligationer Udstedes kun af realkreditinstitutter Løbetider på max. 30 år Mulighed for afdragsfrihed i op til 10 år landbrugsejendomme på 70 procent Vurdering af s værdi ved optagelse af lånet Løsøre og inventar medtages i værdiansættelsen af "Specifikt balanceprincip" Tæt sammenhæng mellem udlån og obligationsudstedelse SDO (særligt dækkede obligationer) Kan udstedes af både realkreditinstitutter og pengeinstitutter Mulighed for løbetider på mere end 30 år Mulighed for afdragsfrihed i hele lånets løbetid landbrugsejendomme nedsættes til 60 procent. Mulighed for belåning op til 70 procent, såfremt der stilles supplerende sikkerhed på mindst 10 procent af den del af lånet, der overstiger 60 procent af s værdi. Løbende overvågning af s værdi i lånets løbetid, da lånegrænse løbende skal overholdes. Realkredit- og pengeinstitutter skal stille supplerende sikkerhed (f.eks. statsobligationer), hvis lånegrænsen overskrides i forbindelse med f.eks. prisfald. Løsøre og inventar medtages i værdiansættelsen af i begrænset omfang i forhold til de nuværende regler. Det betyder blandt andet, at rullende materiel ikke kan medtages i værdiansættelsen af Der kan vælges mellem specifikt balance princip (sammenhæng) og overordnet balanceprincip (ingen sammenhæng) SDRO (særligt dækkede realkreditobligationer) Udstedes kun af realkreditinstitutter Løbetider på max. 30 år Mulighed for afdragsfrihed i op til 10 år landbrugsejendomme nedsættes til 60 procent. Mulighed for belåning op til 70 procent, såfremt der stilles supplerende sikkerhed på mindst 10 procent af den del af lånet, der overstiger 60 procent af s værdi. Løbende overvågning af s værdi i lånets løbetid, da lånegrænse løbende skal overholdes. Realkredit- og pengeinstitutter skal stille supplerende sikkerhed (f.eks. statsobligationer), hvis lånegrænsen overskrides i forbindelse med f.eks. prisfald. Løsøre og inventar medtages i værdiansættelsen af i begrænset omfang i forhold til de nuværende regler. Det betyder blandt andet, at rullende materiel ikke kan medtages i værdiansættelsen af Der kan vælges mellem specifikt balance princip (sammenhæng) og overordnet balanceprincip (ingen sammenhæng). Mange institutter vil satse på det specifikke.
4 Hvilke konsekvenser får de nye SDO-lån Som det ses i sammenligningen af det gamle og nye system, bliver der i første omgang ikke den store forskel set fra landbrugses syn. Man kan nogenlunde få finansieret sin ejendom på samme betingelser, som vi kender det i dag. Et af de store spørgsmål er, hvorvidt de nye SDO-lån giver billigere eller dyrere lån. Et par af argumenterne for at lånene bliver billigere er konkurrence og mere sikkerhed. Ved at åbne op for at banker og pengeinstitutter også kan udstede særligt dækkede obligationer, skaber det mere konkurrence mellem de udstedende institutter, og dermed give bedre finansiering. Med de nye skærpede krav, blandt andet løbende overholdelse af lånegrænserne, vil det giver obligationsinvestoren større sikkerhed for sin investering, og dermed kræves der ikke så stort et afkast. Det betyder lavere rente end på de traditionelle obligationer. Men på den anden side, er der også argumenter for at lånene ikke bliver billigere. Kravet om løbende overholdelse af lånegrænserne giver ikke kun større sikkerhed for investoren, men kommer også til at kræve mere administration af lånene. Derudover kan instituttet risikere, at skulle stille supplerende sikkerhed. Selv om udgifterne til dette ikke må pålægges landmanden direkte, er der stadigvæk kun en gruppe til at betale, nemlig kunderne. Så generelt set kan det medføre større bidrags og marginalsatser. Hvis lånene bliver udstedt efter det overordnede balanceprincip, er det heller ikke muligt for landmanden at se, hvad han betaler direkte til banken, da renten ikke kan slås op i avisen mere. Et andet problem er unge landmænd og landmænd der er belånt helt op til grænsen. Vil de få sværere ved at låne penge i institutterne, da det er dem der udgør en risiko i forhold til de landmænd der har store friværdier og dermed ikke er belånt op til grænsen? Mange af disse problemstillinger vil først blive besvaret når den nye SDO-lovgivning er integreret godt i markedet. Endnu er det for tidligt at konkludere på konsekvenserne. De nye produkter der er kommet under SDO-lovgivningen, har indtil nu vist, at renten er en lille smule lavere end ved de traditionelle lån, omkring 0,1 0,2 procentpoint. Mange nye lånetyper Den nye lovgivning giver mulighed for at konstruere mange nye lånetyper, da de forskellige derivater vi kender i dag (swaps, terminer, optioner m.m.) kan indbygges i ét lån. Det vil dog højst sandsynligt først blive brugt i privatsegmentet, da landbruget allerede i dag bruger swaps, terminer og optioner til at konstruere deres individuelle portefølje. Men i fremtiden bliver det altså muligt, at konstruere lige nøjagtigt det lån der passer til en, uden at skulle have fat i både realkredit og bank, som vi ser det i dag. Et eksempel kunne være afkrydsningskuponen, hvor renten ændrer sig alt efter, hvad man ønsker med i lånet. Skal det være variabelt eller fast rente? Hvor mange år skal lånet løbe? Hvor mange års afdragsfrihed? Skal de kunne indfries til en bestemt kurs (option)? Skal der være et renteloft, og i hvor mange år? På den måde, kan man se, hvad de forskellige tiltag koster. Vi kender det egentlig allerede idag. Hvis man ønsker indfrielse til kurs 100, konverterbare obligationer, er renten lidt højere end ved et inkonverterbart lån, afdragsfrihed giver også en højere rente, ligesom et renteloft også giver et tillæg på renten. Den individuelle løsninger er dog nok ikke noget af det første der dukker op, i stedet vil vi nok nærmere se en palette af standardprodukter som udbydes til låntagerene.
5 Hvad skal landmanden stille op? Som sagt er der mange ting som ikke bliver opklaret før den nye SDO-lovgivning er fuldt integreret i markedet, så om det er bedst at blive i det gamle eller nye system kan ikke konkluderes entydigt. Frem til den 1. januar 2008 kører det gamle og det nye system parallelt, så der er her mulighed for at optage lån i begge systemer. De fastforrentede lån som vi kender dem i dag har mulighed for at køre videre i det gamle system, mens rentetilpasningslån skal overføres til det nye. (Se også artiklen SDO- hvad med tilpasningslån?) Hvis man som landmand har meget rullende materiel i sit belåningsgrundlag, kan det være en fordel at få lånt op inden årsskiftet, da det rullende materiel så stadig vil tælle med, hvis man vælger lån i det gamle system. Hvis man er i variabelt forrentet lån, vil de nye obligatioer bag lånet overgå til den nye ordning, men igen er det instituttet der skal sørge for at stille den supplerende sikkerhed. Hvad der er belånt, kan altså ikke tages ud igen, selvom man overgår til den nye ordning. Ikke den store betydning for landbruget Men alt i alt kan det konkluderes, at de nye SDO-lån ikke får den store betydning for landbruget, som det ellers først var frygtet. Det kan dog give dyrere lån for nyetablerede og landmænd der ligger meget tæt på lånegrænsen i forvejen, da de kan risikere at betale en større bidragssats fra starten af. Landmænd med meget rullende materiel kan også blive påvirket. Men på den anden side giver de nye lån også mulighed for at lave individuelle lån der passer ind i ens låneportefølje. Forfatter: Lone Carlqvist, DLBR Finans & Formue Dato: 17. august 2007
Det er i den forbindelse vigtigt, at der i lovgivningen tilgodeses en række vigtige hensyn:
1/6 Fredag den 23. marts 2007 Aftale mellem regeringen (Venstre og Det Konservative Folkeparti) og Socialdemokratiet og Det Radikale Venstre om indførelsen af særlige dækkede obligationer Der er enighed
Læs mereudsteder særligt dækkede obligationer (SDO er) til finansiering af realkreditudlån
Til OMX Den Nordiske Børs, København Luxembourg Stock Exchange og pressen 15. november 2007 Nykredit og Totalkredit udsteder særligt dækkede obligationer Nykredit og Totalkredit udsteder særligt dækkede
Læs mereInkonverterbare lån til andelsboligforeninger
135 Inkonverterbare lån til andelsboligforeninger Ib Hansen og Hans Henrik Knudsen, Handelsafdelingen INDLEDNING OG SAMMENFATNING Den danske realkreditmodel bygger på fleksibilitet og gennemsigtighed.
Læs mereBoliglån med variabel rente
Boliglån med variabel rente BoligXlån fra Totalkredit BoligXlån er et lån med variabel rente. Renten tilpasses med kortere eller længere mellemrum, alt afhængig af hvilket BoligXlån du vælger. BoligXlån
Læs mereTermin nr. Renter, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr.
137 15. Finansiering Opgave 15.1. Lån til traktor En landmand låner penge i banken til køb af en ny traktor. Lånebetingelserne: Lånebeløb 480.000 Løbetid 5 år 4 terminer pr. år. Nominel rente 8 % p.a.
Læs mereDen klassiske danske realkreditmodel
Den klassiske danske realkreditmodel Realkreditrådet Zieglers Gaard Nybrogade 12 DK-1203 København K Telefon: +45 33 12 48 11 Fax +45 33 32 90 17 rkr@rkr.dk www.rkr.dk Indhold 1 Den klassiske danske realkreditmodel...
Læs mereHenrik Hjortshøj-Nielsen, vicedirektør Finansafdelingen
Henrik Hjortshøj-Nielsen, vicedirektør Finansafdelingen Lovgivning og produktudvikling Københavns brand (1795) Første realkredit institut (1797) Første realkredit lovgivning (1850) Hypotekforeningslov,
Læs mereLikviditetsreglerne gør rentetilpasningslånene så dyre, at de reelt vil forsvinde fra realkreditmarkedet
S429 - D12703 16. april 2010 Nyhed til hjemmesiden Realkreditrådet svarer på EU's forslag om nye likviditets- og kapitaldækningsregler Det danske realkreditsystem bliver stærkt svækket, hvis EU's forslag
Læs mereHvad er et realkreditlån ydet af Jyske Realkredit
Oplysninger om realkreditlån Hvad er et realkreditlån ydet af Jyske Realkredit Et realkreditlån ydet af Jyske Realkredit er et lån, som ydes mod sikkerhed i form af pant i fast ejendom, som skal ligge
Læs mereHVAD ER ET REALKREDITLÅN YDET AF BRFKREDIT?
Oplysninger om realkreditlån HVAD ER ET REALKREDITLÅN YDET AF BRFKREDIT? Et realkreditlån ydet af BRFkredit er et lån, som ydes mod sikkerhed i form af pant i fast ejendom, som skal ligge i Danmark. Når
Læs mere1620 København V 8200 Århus N Telefon 33 39 46 00 Telefon 87 40 50 00 Telefax 33 39 46 06 Telefax 87 40 50 10
Dansk Landbrug LandboUngdom Vesterbrogade 4A Udkærsvej 15, Skejby 1620 København V 8200 Århus N Telefon 33 39 46 00 Telefon 87 40 50 00 Telefax 33 39 46 06 Telefax 87 40 50 10 Dato 24. april 2007 Folketingets
Læs mereUdbydere af finansiering
Kapitel 1 Udbydere af finansiering På området for boligfinansiering findes flere forskellige udbydere, som kan anvendes enten som alternativer eller som supplement til hinanden. Ved sammensætningen af
Læs mereKonsekvensberegning vedr. ejendommen Margrethevang 18A, 5600 Faaborg m.fl.
BRFkredit a/s Klampenborgvej 205 2800 Kgs. Lyngby Team Andelsbolig Telefon 45 26 69 16 E-mail: andelsboliger@brf.dk Konsekvensberegning Andelsboligforeningen Margrethevang, Afdeling 1 C/O Finn Mackenhauer
Læs mereHvordan vil de nye SDO/SDROèr påvirke derivatmarkederne. Hvilke behov kan vi forvente fra udstedere og investorer.
Hvordan vil de nye SDO/SDROèr påvirke derivatmarkederne. Hvilke behov kan vi forvente fra udstedere og investorer. Henrik Jappe Nykredit Markets Financial Solutions Juni 2007 1 Agenda Derivatmarkedet de
Læs mereAsset Allocation Netværk IV-2013: PensionDanmark og det danske realkreditmarked. 18. november 2013
Asset Allocation Netværk IV-2013: PensionDanmark og det danske realkreditmarked 18. november 2013 Agenda Kort om PensionDanmark Hvilken rolle spiller realkreditobligationer i investeringsporteføljen Hvad
Læs mereSærligt Dækkede Obligationer
Særligt Dækkede Obligationer Investor præsentation 19. november 2007 Program 10.00 10.15 Velkomst v/pernille Lohmann, Investor Relations Manager 10.15 10.45 Nykredits overgang til SDO v/henrik Hjortshøj-Nielsen,
Læs mereDen klassiske danske realkreditmodel
Den klassiske danske realkreditmodel Realkreditrådet Zieglers Gaard Nybrogade 12 DK-1203 København K Telefon: +45 33 12 48 11 Fax +45 3332 90 17 rkr@rkr.dk www.rkr.dk Indhold 1 Den klassiske danske realkreditmodel...
Læs mereMia. kr. 2. kvt kvt kvt kvt kvt. 2017
Tabel 1. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 2. kvt. 216 3. kvt. 216 4. kvt. 216 1. kvt. 217 2. kvt. 217 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereMia. kr. 4. kvt kvt kvt kvt kvt. 2017
Tabel 1. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 4. kvt. 216 1. kvt. 217 2. kvt. 217 3. kvt. 217 4. kvt. 217 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereMia. kr. 3. kvt kvt kvt kvt kvt. 2017
Tabel 1. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 3. kvt. 216 4. kvt. 216 1. kvt. 217 2. kvt. 217 3. kvt. 217 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereMia. kr. 1. kvt kvt kvt kvt kvt. 2018
Tabel 1. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 1. kvt. 217 2. kvt. 217 3. kvt. 217 4. kvt. 217 1. kvt. 218 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereMia. kr. 4. kvt kvt kvt kvt kvt. 2018
Tabel 1. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 4. kvt. 217 1. kvt. 218 2. kvt. 218 3. kvt. 218 4. kvt. 218 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereMia. kr. 2. kvt kvt kvt kvt kvt. 2019
Tabel. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 2. kvt. 208 3. kvt. 208 4. kvt. 208. kvt. 209 2. kvt. 209 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereMia. kr. 3. kvt kvt kvt kvt kvt. 2019
Tabel 1. Realkreditinstitutternes kvartalsvise udlån fordelt på ejendomskategorier Mia. kr. 3. kvt. 218 4. kvt. 218 1. kvt. 219 2. kvt. 219 3. kvt. 219 Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto- Netto- Brutto-
Læs mereLandbrugets gælds- og renteforhold 2011
Side af 5 Landbrugets gælds- og renteforhold 11 Side 1 af 5 Med udgangspunkt i indberetninger fra realkreditinstitutterne, data fra Danmarks Statistik samt de foreløbige regnskabsresultater, er der gennemført
Læs mereDen Danske Finansanalytiker Forening. Fremtidssikring af dansk realkredit!
Den Danske Finansanalytiker Forening Torsdag den 12. december 2013 Fremtidssikring af dansk realkredit! Vicedirektør Kristian Vie Madsen Finanstilsynet 1 Lovforslag L 89 fremsat 28. november 2013. Forventes
Læs mereRealkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 19,6 mia. kr. i 1. kvartal 2010 og udgør nu mia.kr.
Realkreditudlånet 1.. kvartal 2010 23. april 2010 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 19,6 mia. kr. i 1. kvartal 2010 og udgør nu 2.312 mia.kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereHøj udlånsaktivitet på boligmarkedet
P R E S S E M E D D E L E L S E Høj udlånsaktivitet på boligmarkedet Ved udgangen af 214 valgte ekstraordinært mange boligejere mere rentesikkerhed ved enten at gå ud af rentekurven til fx F3-lån eller
Læs mereRealkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 18,3 mia. kr. i 2. kvartal 2010 og udgør nu ca. 2.330 mia. kr.
Realkreditudlånet 2.. kvartal 2010 28. juli 2010 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 18,3 mia. kr. i 2. kvartal 2010 og udgør nu ca. 2.330 mia. kr. Realkreditinstitutterne
Læs mereÆ n d r i n g s f o r s l a g. til
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2013-14 L 89 Bilag 7 Offentligt (01) Æ n d r i n g s f o r s l a g til Forslag til Lov om ændring af lov om realkreditlan og realkreditobligationer m.v. og lov om finansiel
Læs mereRealkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 13 mia. kr. i 4. kvartal 2011 og udgør nu 2.405,5 mia. kr.
Realkreditudlånet 4.. kvartal 2011 19. januar 2012 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 13 mia. kr. i 4. kvartal 2011 og udgør nu 2.405,5 mia. kr. Realkreditinstitutterne
Læs mereAgrovisjon 2007. Finansiering av landbrugsnæringen - dansk virkelighet
Agrovisjon 2007 Finansiering av landbrugsnæringen - dansk virkelighet Den 26. oktober 2007 Sektionsleder, Jeanette Brogaard Dansk virkelighed Landbrugets gæld - lånestruktur i dansk landbrug Lånemuligheder
Læs mereRealkreditudlånet 1. kvartal 2017
19. april 217 Realkreditudlånet 1. kvartal 217 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 15,8 mia. kr. i 1. kvartal 217 og udgør nu 2.617,8 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereRealkreditudlånet 4. kvartal 2016
19. januar 217 Realkreditudlånet 4. kvartal 216 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 9 mia. kr. i 4. kvartal 216 og udgør nu 2.62 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde et
Læs mereSDO er danske covered bonds. Henrik Hjortshøj-Nielsen Vicedirektør Finansafdelingen, Nykredit
SDO er danske covered bonds Henrik Hjortshøj-Nielsen Vicedirektør Finansafdelingen, Nykredit Finansanalytikerforeningen, 29. maj 2007 1 Disposition Lovgivningen næsten i hus Betydning for udlånet Konsekvenser
Læs mereOrdforklaring til Långuide
20. april 2015 Ordforklaring til Långuide Oversigt Belåningsinterval... 2 Delydelse... 2 Effektiv rente ekskl. omkostninger... 2 Fradragskonto... 2 Færdigmelding i forbindelse med forhåndslån... 3 Kalkulationsrente...
Læs mereRealkreditudlånet 1. kvartal 2014
29. april 2014 Realkreditudlånet 1. kvartal 2014 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 4,9 mia. kr. i 1. kvartal 2014 og udgør nu 2484,0 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereFlexLife. Et lån du kan forme, som du vil Her er et realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme.
FlexLife Et lån du kan forme, som du vil Her er et realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme. Du kan tilpasse FlexLife, i takt med at livet ændrer sig og det kan livet nå at gøre
Læs mereLov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om ejendomskreditselskaber og lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v.
LOV nr 667 af 08/06/2017 (Gældende) Udskriftsdato: 22. februar 2019 Ministerium: Erhvervsministeriet Journalnummer: Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 1911-0014 Senere ændringer til forskriften LBK nr
Læs mereFlexLife. Et nyt lån du kan forme, som du vil. Her er et nyt realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme.
FlexLife Et nyt lån du kan forme, som du vil Her er et nyt realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme. Du kan tilpasse FlexLife i takt med, at livet ændrer sig og det kan livet
Læs mereRealkreditudlånet 3. kvartal 2016
27. Oktober 216 Realkreditudlånet 3. kvartal 216 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 11,6 mia. kr. i 3. kvartal 216 og udgør nu 2.593 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereRealkreditudlånet 3. kvartal 2014
27. oktober 2014 Realkreditudlånet 3. kvartal 2014 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 8,6 mia. kr. i 3. kvartal 2014 og udgør nu 2496 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereRealkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 10,8 mia. kr. i 3. kvartal 2011 og udgør nu 2.392,5 mia. kr.
Realkreditudlånet 3. kvartal 2011 25. oktober 2011 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 10,8 mia. kr. i 3. kvartal 2011 og udgør nu 2.392,5 mia. kr. Realkreditinstitutterne
Læs mereKurators beføjelser ved en SDO-udsteders konkurs
Kurators beføjelser ved en SDO-udsteders konkurs Den Danske Finansanalytikerforening Vicedirektør Jørgen Wohnsen Nykredit Baggrund for nye reguleringer Behov for at imødekomme ønsker om præciseringer af
Læs mereLÅNTYPER Privatkunder 8. marts 2017
LÅNTYPER Privatkunder 8. marts 2017 OBLIGATIONSLÅN MED FAST RENTE Kort beskrivelse Rente Løbetid Obligationslån med fast rente. Lånets rente er lig med renten på obligationerne og er fast i hele lånets
Læs mereRealkreditudlånet 4. kvartal 2013
23. januar 2014 Realkreditudlånet 4. kvartal 2013 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 5,1 mia. kr. i 4. kvartal 2013 og udgør nu 2.479,1 mia. kr. Realkreditinstitutterne
Læs mereSDO'ere - en oversigt over det ny regelsæt
'ere - en oversigt over det ny regelsæt August 2007 Realkreditrådet Udstedere af obligationer med sikkerhed i fast ejendom Udstedere Indtil 1. juli 2007 Efter 1. juli 2007 Realkreditinstitutter Realkreditobligationer
Læs mereFoto: Scanpix/Iris. Juli 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus. Få styr på dit. boliglån. sider. Sådan er dit boliglån skruet sammen
Foto: Scanpix/Iris Guide Juli 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus Få styr på dit boliglån 12 sider Sådan er dit boliglån skruet sammen INDHOLD: Få styr på dit boliglån Uvidenhed koster dyrt...4-5
Læs mereRealkreditudlånet 2. kvartal 2015
3. juli 215 [Revideret ift. første offentliggørelse] Realkreditudlånet 2. kvartal 215 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 22,1 mia. kr. i 2. kvartal 215 og udgør nu 2.53,8
Læs mereRealkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 5,6 mia. kr. i 1. kvartal 2011 og udgør nu 2.368,6 mia. kr.
Realkreditudlånet 1. kvartal 2011 28. april 2011 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 5,6 mia. kr. i 1. kvartal 2011 og udgør nu 2.368,6 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereSkærpede krav til rådgivning om boliglån
Skærpede krav til rådgivning om boliglån Under folketingets forhandlinger om den nye SDO lov blev der fra mange sider udtrykt frygt for, at de traditionelle realkreditlån fremover ville blive udkonkurreret
Læs mereHvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne?
17. april 2015 Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne? Siden begyndelsen af 2008 er den gennemsnitlige bidragssats for udlån til private steget fra 0,5 pct. til 0,8 pct. Det har medført
Læs mereKonsekvensberegning vedr. ejendommen Stationsvej 5, 4760 Vordingborg m.fl.
a/s Klampenborgvej 205 2800 Kongens Lyngby Team Andelsbolig Telefon 45 26 69 16 E-mail: andelsboliger@brf.dk Konsekvensberegning A/B Havnehaven afd. I C/O Lea Ejendomspartner Att. Line Farnov Axeltorv
Læs mereTil Københavns Fondsbørs. 20. september 2005. Nykredit Realkredit A/S åbner tre nye obligationer
Til Københavns Fondsbørs Nykredit Realkredit A/S åbner tre nye obligationer 20. september 2005 Nykredit Realkredit A/S åbner pr. 21. september 2005 tre nye fondskoder til finansiering af udlån i udlandet.
Læs mereVedtagne love i 2. kvartal 2007
Vedtagne love i 2. kvartal 2007 I 2. kvartal 2007 er der vedtaget fire love på Finanstilsynets område: Lov nr. 397 af 30. april 2007 Lov om ændring af lov om investeringsforeninger og specialforeninger
Læs mereStatistikken for realkreditudlånet udarbejdes af Realkreditrådet og Realkreditforeningen i fællesskab.
Realkreditudlånet 3. kvartal 2009 23. oktober 2009 Statistikken for realkreditudlånet udarbejdes af Realkreditrådet og Realkreditforeningen i fællesskab. Realkreditinstitutternes udlån steg igen i 3. kvartal
Læs mereJyske Rentetilpasning
Jyske Rentetilpasning / 20.08.2018 / side 1 af 5 Jyske Rentetilpasning Kort beskrivelse Kontantlån med rentetilpasning til erhverv. Rente Lånerenten fastsættes ved lånets udbetaling på samme måde som for
Læs mereTil Københavns Fondsbørs og pressen. 21. september 2005. Nykredit lancerer euro-udgave af to populære erhvervs- og landbrugslån
Til Københavns Fondsbørs og pressen Nykredit lancerer euro-udgave af to populære erhvervs- og landbrugslån 21. september 2005 Nykredit Realkredit A/S åbner pr. 21. september 2005 to nye obligationer til
Læs mereBekendtgørelse om realkreditinstitutters obligationsudstedelse, balanceprincip, rente- og valutakursrisici
Bekendtgørelse nr. 1190 af 17. december 2003 Bekendtgørelse om realkreditinstitutters obligationsudstedelse, balanceprincip, rente- og valutakursrisici I medfør af 20, stk. 2, 21, 26, stk. 4, og 39, stk.
Læs mereSide 1 Indholdsfortegnelse Realkredit INDHOLDSFORTEGNELSE
Side 1 Indholdsfortegnelse Realkredit INDHOLDSFORTEGNELSE 1. Generelt...2 2. Lånetyper...3 2.1. Obligationslån...3 2.2. Kontantlån...3 2.3. Rentetilpasningslån (Flelån)...3 2.4. Lån med renteloft...3 2.5.
Læs mereVejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv.
Finanstilsynet 3. november 2015 BANK1 J.nr. 123-0014 /aia Vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv. Denne vejledning anviser, hvordan penge- og realkreditinstitutter
Læs mereMulighederne for at finansiere den fremtidige produktion og bedriftsudvikling
Mulighederne for at finansiere den fremtidige produktion og bedriftsudvikling Set i lyset af den aktuelle Økonomiske situation og nye regler for finansielle virksomheder Hvad bringer fremtiden? Mere regulering
Læs mereHvad er en obligation?
Hvad er en obligation? Obligationer er relevante for dig, der ønsker en forholdsvis pålidelig investering med et relativt sikkert og stabilt afkast. En obligation er i princippet et lån til den, der udsteder
Læs mereDLR's aftaler med andre realkreditinstitutter
1 af 5 07-08-2012 14:17 DLR's aftaler med andre realkreditinstitutter Rådsmødet den 30. september 1998 Jnr.: 2:8032-54, -55 og -56/LD 1. Resumé Dansk Landbrugs Realkreditfond (DLR) har indgået aftaler
Læs mereNegativt nettoudlån til ejerboliger, men ikke udtryk for nedgang på boligmarkedet
P R E S S E M E D D E L E L S E t Negativt nettoudlån til ejerboliger, men ikke udtryk for nedgang på boligmarkedet Nettoudlånet fra realkreditinstitutterne til de danske boligejere blev negativt med 4,1
Læs mereRealkreditinstitutter. Markedsudvikling 2009
Realkreditinstitutter Markedsudvikling 2009 1. Konklusioner... 3 2. Hovedtendenser i realkreditinstitutternes årsregnskaber... 4 Tabel 1: Realkreditinstitutternes årsregnskaber, 2005-2009... 5 Boks 1.
Læs mereErhvervsudvalget L 199 - Bilag 21 Offentligt. Balanceprincippet. Erhvervsudvalget den 15. maj 2007
Erhvervsudvalget L 199 - Bilag 21 Offentligt Balanceprincippet Erhvervsudvalget den 15. maj 2007 Hvad er formålet med balanceprincippet? Formålet med balanceprincippet er at begrænse institutterne risiko
Læs mereRealkreditrådets årsmøde 2007
Realkreditrådets årsmøde 2007 Velkommen Formand Sven A. Blomberg 1 Afdæmpet aktivitet i 2006 Bruttoudlånet faldt cirka 40 pct. Låneomlægninger på laveste niveau Realkreditinstitutternes udlån, 2005-2006
Læs mererealkreditobligationer
Løbetidsforlængelse af realkreditobligationer indledning Nationalbanken ser med tilfredshed på, at Folketinget 11. marts 2014 vedtog en lovændring 1, der indfører betinget løbetidsforlængelse for de realkreditobligationer,
Læs mereUgeseddel nr. 14 uge 21
Driftsøkonomi 2 Forår 2004 Matematik-Økonomi Investering og Finansiering Mikkel Svenstrup Ugeseddel nr. 14 uge 21 Forelæsningerne i uge 21 Vi afslutter emnet konverterbare obligationer og forsætter med
Læs mereLandbrugets realkreditgæld 2015
Landbrugets realkreditgæld 215 Juli 216 Resume og indledende kommentarer Nærværende notat beskriver de seneste bevægelser indenfor landbrugets gælds- og renteforhold relateret til lån i realkreditinstitutterne.
Læs mereLÅNTYPER Privatkunder 1. juli 2016
LÅNTYPER Privatkunder 1. juli 2016 OBLIGATIONSLÅN MED FAST RENTE Kort beskrivelse Rente Løbetid Obligationslån med fast rente. Lånets rente er lig med renten på obligationerne og er fast i hele lånets
Læs mereLad os få ro om dansk boligfinansiering
NR 3. DECEMBER 2009 Lad os få ro om dansk boligfinansiering SDO-lån er kommet for at blive; lad os derfor lægge SDO-diskussionerne bag os og få ro om den danske boligfinansieringsmodel. Da SDO-reglerne
Læs mereNyheder fra det finansielle marked. Hvilken lånestrategi skal du vælge?
Nyheder fra det finansielle marked Hvilken lånestrategi skal du vælge? Fastforrentet obligationslån Valutalån Fastforrentet obligationslån Valutalån Tilpasningslån Renteloft Optioner Fastforrentet obligationslån
Læs mereAfdragsfrie lån falder med 16 mia. kr.
P R E S S E M E D D E L E L S E Afdragsfrie lån falder med 16 mia. kr. Realkreditsektorens udlånsstatistik for 1. kvartal 215 viser et nettoudlån til boligejere på hele 7 mia. kr., der tyder på tillægslån
Læs mereBolig: Låneanbefaling, september 2016
Bolig: Låneanbefaling, september 2016 26. september 2016 Af Dorthe Petersen og Teis Knuthsen Negative renter og positive boligmarkeder Den Europæiske Centralbank (ECB) har i år udvidet både længden og
Læs mereFald i afdragsfrie lån for første gang nogensinde
P R E S S E M E D D E L E L S E Fald i afdragsfrie lån for første gang nogensinde Boligejerne har i 1. kvartal 2013 indfriet flere afdragsfrie lån, end de har optaget. Det er første gang, at der er noteret
Læs mereErhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget L 165 Bilag 1 Offentligt
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2016-17 L 165 Bilag 1 Offentligt København, den 24. februar 2017 J.nr. H.23-647 Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Vedr.: Forslag til lov om ændring af lov
Læs mereLandbrugets gælds- og renteforhold 2007
Dansk Landbrug 25. august 2008 Sektionen for økonomi, statistik og analyse Landbrugets gælds- og renteforhold 2007 Sammendrag dansk Landbrug foretager hvert år en opgørelse af realkreditinstitutternes
Læs mereHver gang en ny obligation bliver åbnet og tilbudt til vores låntagere, dukker den samme advarsel op: Pas på indlåsningseffekt!
30. januar 2018. Ulven kommer eller hvad? Kan indlåsningseffekt blive en realitet? Hver gang en ny obligation bliver åbnet og tilbudt til vores låntagere, dukker den samme advarsel op: Pas på indlåsningseffekt!
Læs mereFlere vælger fastforrentede lån
P R E S S E M E D D E L E L S E Flere vælger fastforrentede lån Fastforrentede lån vinder igen frem, og blandt de boligejere der vælger variabelt forrentede lån, vælger de fleste lån med 3 eller 5 års
Læs mereFlexLån Hvis du har fokus på en lav rente
FlexLån Hvis du har fokus på en lav rente FlexLån en kort introduktion I Realkredit Danmark kan vi tilbyde FlexLån, hvor ydelsen er lav og valgmulighederne mange. Lånet er et såkaldt rentetilpasningslån,
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 7. april 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereFlest SDO-baserede realkreditlån
NR. 7 SEPTEMBER 2010 Flest SDO-baserede realkreditlån Tre år efter SDO-loven trådte i kraft, er der nu flere SDO-baserede realkreditlån til danske boligejere end lån baseret på traditionelle realkreditobligationer,
Læs mereNye retningslinjer betyder nye tider for afdragsfrie lån
25. januar 2018 Nye retningslinjer betyder nye tider for afdragsfrie lån Nye retningslinjer for boliglån i husstande med høj gæld er trådt i kraft fra årsskiftet. De nye retningslinjer ændrer på boligejernes
Læs mereNykredit knytter med nedenstående endelige vilkår 3 nye obligationsserier til Prospekt
Til OMX Den Nordiske Børs, København 29. november 2007 Nye endelige vilkår til Prospekt for udbud af særligt dækkede obligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter E" - serie 01E, 31E og 81E Nykredit
Læs mereLåntagernes brug af konverteringsgevinster og provenu fra tillægsbelåning i 2009
PRESSEBRIEFING: MANDAG, DEN 28. JUNI 2010 Præsentation af undersøgelse: Låntagernes brug af konverteringsgevinster og provenu fra tillægsbelåning i 2009 Hovedkonklusioner 190.000 låntagere omlagde og/eller
Læs mereSamråd i ERU d.15. november 2016 om realkreditsektorens bidragssatser mv.
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2016-17 ERU Alm.del endeligt svar på spørgsmål 34 Offentligt INSPIRATIONSPUNKTER Click here to enter text. [KUN DET TALTE ORD GÆLDER] Samråd i ERU d.15. november 2016
Læs mereHøring over udkast til forslag til lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder og ændring af en række andre love
Finanstilsynet Mail: ministebetjening@ftnet.dk c.c.: lvi@ftnet.dk og lef@ftnet.dk 31. oktober 2014 Høring over udkast til forslag til lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder
Læs mereDanske covered bonds - set med investorøjne
Danske covered bonds - set med investorøjne Martin Hagelskjær Nielsen Nykredit Markets 8. marts 2007 1 Agenda Lånesiden nye muligheder Obligationsmarkedet efter covered bonds Hvilke realkreditsegmenter
Læs mereLÆGERNES PENSIONSBANKS BASISINFORMATION OM VÆRDIPAPIRER - IKKE KOMPLEKSE PRODUKTER
LÆGERNES PENSIONSBANKS BASISINFORMATION OM VÆRDIPAPIRER - IKKE KOMPLEKSE PRODUKTER Indledning Lægernes Pensionsbank tilbyder handel med alle børsnoterede danske aktier, investeringsbeviser og obligationer
Læs mereTotalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer
Til Københavns Fondsbørs 16. august 2007 Totalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer Totalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer
Læs mereTil OMX Nordic Exchange Copenhagen, Luxembourg Stock Exchange og pressen. BRFkredit a/s udsteder SDO er til finansiering af realkreditudlån
Til OMX Nordic Exchange Copenhagen, Luxembourg Stock Exchange og pressen 13. december 2007 Meddelelse nr. 58/2007 BRFkredit a/s udsteder SDO er til finansiering af realkreditudlån BRFkredit a/s udsteder
Læs mereForslag. til. Lov om ændring af lov om reakreditlån og realkreditobligationer og lov om finansiel virksomhed
Forslag til Lov om ændring af lov om reakreditlån og realkreditobligationer og lov om finansiel virksomhed (Regulering af refinansieringsrisiko for realkreditobligationer, særligt dækkede realkreditobligationer
Læs mereFremtiden for det danske realkreditmarked. Henrik Hjortshøj Nielsen Vicedirektør Finansafdelingen
Fremtiden for det danske realkreditmarked Henrik Hjortshøj Nielsen Vicedirektør Finansafdelingen SDO investorseminar, 7. Juni 2007 1 Disposition Lovgivningen i hus næsten Betydning for udlånet Konsekvenser
Læs mereFremsat den {FREMSAT} af økonomi- og erhvervsministeren (Bendt Bendtsen) Forslag. til
Erhvervsudvalget (2. samling) ERU alm. del - Bilag 104 Offentligt Fremsat den {FREMSAT} af økonomi- og erhvervsministeren (Bendt Bendtsen) Forslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed og lov
Læs mereHvor meget balance skal der være i realkreditvirksomheden?
Finanstilsynet 7. juni 2018 Hvor meget balance skal der være i realkreditvirksomheden? Undersøgelse af balanceprincippet Finanstilsynet har i efteråret 2017 bedt realkreditinstitutterne og relevante pengeinstitutter
Læs mereVejledning til bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter. Indledning
Vejledning til bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter Indledning Bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter er udstedt med hjemmel
Læs mereForslag. Lov om ændring af lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. og lov om finansiel virksomhed
2013/1 LSF 89 (Gældende) Udskriftsdato: 26. februar 2017 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin. Fremsat den 28. november 2013 af erhvervs- og vækstministeren (Henrik
Læs mereFra den 1. juli 2011 gælder danske regler om risikomærkning af de forskellige typer investeringer. Bekendtgørelsen er opdateret pr. 1. januar 2017.
Information om risikomærkning af investeringsprodukter Fra den 1. juli 2011 gælder danske regler om risikomærkning af de forskellige typer investeringer. Bekendtgørelsen er opdateret pr. 1. januar 2017.
Læs mere