Side 1 af 12 sider Nasdaq OMX Copenhagen A/S Meddelelse nr. 9/2011 Nicolai Plads 6 Fondskode DK 0010283597 1007 København K CVR nr. 15313714 Kontaktpersoner Adm. direktør Peter Hansen Tlf. 3693 1011 Delårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2011 Bestyrelsen for Andersen & Martini A/S har i dag på et ordinært bestyrelsesmøde godkendt selskabets regnskab for perioden 1. januar til 30. juni 2011. Andersen & Martini A/S realiserede et resultat før skat på 5.144 t.kr. mod 61 t.kr. i samme periode sidste år. Resultatet svarer stort set til ledelsens forventninger. Perioderegnskabet er blandt andet karakteriseret af: Forbedret primært driftsresultat Stabilt salg af biler Stabil omsætning på eftermarkedssiden Højere renteudgifter som følge af insourcing af udlejningsflåden og højere aktivitet generelt På basis af ovenstående og under forudsætning af, at markedet ikke ændrer sig væsentligt forventes, at resultatet for 2. halvår vil blive på niveau med eller bedre end resultatet for 1. halvår. Taastrup, den 23. august 2011 Peter Hansen Adm. direktør
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 2 af 12 sider Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2011 for Andersen & Martini A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards' bestemmelser om indregning og måling, delårsrapportbekendtgørelsen samt de danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede selskaber. Andersen & Martini A/S anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter i perioden 1. januar - 30. juni 2011. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og selskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for. Taastrup, den 23. august 2011 Direktion: Peter Hansen Bestyrelse: Per Martini Erik Justesen Jens Erik Christensen Formand Næstformand Henning Hürdum Lars Taarn Pedersen Peter Willumsen
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 3 af 12 sider HOVEDTAL OG NØGLETAL FOR SELSKABET 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 2011 2010 2009 2008 2007 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Nettoomsætning 413.756 367.569 245.361 465.911 411.027 Bruttoresultat 64.426 53.069 46.835 58.421 56.080 Omkostninger 56.699 50.946 46.978 51.906 49.597 Resultat af primær drift 7.727 2.123-143 6.515 6.483 Resultat af finansielle poster -2.583-2.062-3.212-4.150-4.856 Resultat før skat 5.144 61-3.355 2.365 1.627 Selskabsskat -1.347-58 763-610 -857 Periodens resultat 3.797 3-2.592 1.755 770 Balancesum 318.296 286.650 279.183 358.291 339.737 Aktiekapital 23.830 23.830 23.830 23.830 23.830 Egenkapital 100.922 89.290 94.551 95.977 90.588 Gæld og hensatte forpligtelser 217.374 197.360 184.632 262.314 249.149 Investering i materielle anlægsaktiver 5.909 2.727 3.489 3.173 2.153 Af- og nedskrivninger 3.858 3.218 3.196 3.493 3.250 Nøgletal Resultat pr. aktie, kr. (gnst.) 1,76 0,00-1,09 0,74 0,32 Indre værdi 47 41 40 40 38 Bruttomargin 15,6% 14,4% 19,1% 12,5% 13,6% Overskudsmargin 1,9% 0,6% -0,1% 1,4% 1,6% Egenkapitalandel (soliditet) 31,7% 31,1% 33,9% 26,8% 26,7% Egenkapitalforrentning 3,8% 0,0% -2,8% 1,9% 0,9% Antal aktier (ultimo) 2.158 2.158 2.383 2.383 2.383 Antal aktier (gennemsnitligt) 2.158 2.362 2.383 2.383 2.383 Antal ansatte 255 238 233 255 260
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 4 af 12 sider LEDELSESBERETNING Andersen & Martini s forretningsgrundlag Andersen & Martini A/S leverer og servicerer nye og brugte biler til forbrugere og virksomheder enten direkte eller gennem samarbejdspartnere - herunder leasing- og udlejningsselskaber. Det er ikke afgørende, om den enkelte bil sælges, leases eller lejes. Det afgørende er at opfylde kundernes transportbehov med størst mulig kvalitet og kundeservice. Andersen & Martini A/S forhandler og servicerer bilmærkerne Opel, Saab, Cadillac, Corvette, Fiat og Kia i det storkøbenhavnske område. Det er Andersen & Martini A/S fortsatte målsætning at være en af de ledende udbydere af ydelser af enhver art til bilister i og omkring Storkøbenhavn. Dette sikres gennem fortsat forbedring af såvel kvalitet, serviceniveau som rentabilitet. Den økonomiske udvikling Selskabet leverede godt 2.800 nye og brugte biler i Danmark i første halvår 2011, svarende til afsætningen i samme periode i fjor. Omsætningen i eftermarkedet (værksteder og reservedele) har været stabil i perioden. Den samlede omsætning ekskl. registreringsafgift steg fra kr. 368 mio. kr. til 414 mio. kr. Produktmikset i salg af biler har haft størst vægt i denne stigning. Bruttoresultatet steg fra godt 53 mio. kr. til godt 64 mio. kr.
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 5 af 12 sider Den samlede primære drift viser et overskud på knap 8 mio. kr. mod godt 2 mio. kr. i samme periode året før. Finansnetto blev minus 2,6 mio. kr. mod minus 2,1 mio. kr. i samme periode året før. Stigningen skyldes insourcing af udlejningsflåden samt det højere aktivitetsniveau. Periodens resultat før skat blev 5,1 mio. kr. mod 61 t.kr. for samme periode i fjor. Efter skat blev periodens resultat herefter 3,8 mio. kr. mod 3 t.kr. sidste år. Resultatet svarer stort set til det budgetterede. Selskabets nye afdeling i Greve vil blive taget i brug i løbet af september måned, og det forventes, at selskabet allerede i år vil kunne mærke produktivitetsforbedringen ved klargøring af nye biler. Samtidig forventes det, at kapacitetsforøgelsen vil betyde større omsætning i selskabets øvrige 7 afdelinger, fordi kunderne der kan komme til på værkstedet hurtigere. Endelig er der indgået en samarbejdsaftale med Lakcentret Greve om leje og outsourcing af det store malerværksted i den nye afdeling i Greve. Dette i kombination med det meget store, centrale pladeværksted vil betyde langt bedre service over for de kunder, der får trafikskadet deres biler, idet de som hidtil kan indlevere deres bil i en hvilken som helst af Andersen & Martinis 8 afdelinger og få bilen repareret på meget kort tid. Forventninger til regnskabsåret 2011 Under forudsætning af, at markedet ikke ændrer sig væsentligt forventes det, at resultatet for 2. halvår vil blive på niveau med eller bedre end resultatet for 1. halvår. - - - - 000 - - - -
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 6 af 12 sider DEN UAFHÆNIGE REVISORS ERKLÆRLING OM REVIEW Til aktionærerne i Andersen & Martini A/S Vi har udført review af delårsregnskabet for Andersen & Martini A/S for perioden 1. januar - 30. juni 2011, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Delårsregnskabet udarbejdes efter Bekendtgørelse om udarbejdelse af delårsrapporter for børsnoterede virksomheder omfattet af årsregnskabsloven (delårsrapportbekendtgørelsen) og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Selskabets ledelse har ansvaret for delårsregnskabet. Vores ansvar er på grundlag af vores review at afgive en konklusion om delårsregnskabet. Det udførte review Vi har udført vores review i overensstemmelse med den danske revisionsstandard RS 2410, Review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor. Et review af et perioderegnskab omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder, og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Vi har ikke udført revision og udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om delårsregnskabet. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at delårsregnskabet for Andersen & Martini A/S for perioden 1. januar - 30. juni 2011 ikke i al væsentlighed er udarbejdet i overensstemmelse med Delårsrapportbekendtgørelsen. København, den 23. august 2011 PricewaterhouseCoopers Danmark Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Christian F. Jakobsen statsautoriseret revisor
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 7 af 12 sider RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Halvår Halvår Helår 2011 2010 2010 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Nettoomsætning 413.756 367.569 828.270 Vareforbrug -349.330-314.501-708.443 Bruttoresultat 64.426 53.069 119.827 Indirekte produktionsomkostninger -16.528-14.169-29.402 Salgsomkostninger -26.500-24.647-49.999 Administrationsomkostninger -13.671-12.130-25.146 Resultat af primær drift 7.727 2.123 15.280 Finansielle indtægter 131 120 172 Finansielle omkostninger -2.714-2.182-4.827 Resultat før skat 5.144 61 10.625 Skat af ordinært resultat -1.347-58 -2.787 Periodens resultat 3.797 3 7.838 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat 3.797 3 7.838 Anden totalindkomst 0 0 0 Totalindkomst 3.797 3 7.838 Fordelt således: Aktionærerne i Andersen & Martini A/S 3.797 3 7.838 Resultat pr. aktie af kr. 10. 1,59 Udvandet resultat pr. aktie af kr. 10. 1,76
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 8 af 12 sider BALANCE AKTIVER Halvår Halvår Helår 2011 2010 2010 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Grunde og bygninger 89.651 91.321 90.180 Indretning af lejede lokaler 1.669 1.875 1.720 Tekniske anlæg og maskiner 2.826 3.155 2.713 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4.125 3.813 4.155 Leasingbiler 3.968 4.143 5.531 Materielle anlægsaktiver under udførelse 1.535 0 0 Materielle anlægsaktiver 103.774 104.307 104.299 Deposita 1.889 1.664 1.718 Finansielle anlægsaktiver 1.889 1.664 1.718 Langfristede aktiver i alt 105.663 105.971 106.017 Nye og brugte biler samt reservedele 138.248 97.031 119.474 Varebeholdninger 138.248 97.031 119.474 Tilgodehavender fra salg 53.663 59.325 51.371 Igangværende arbejder for fremmed regning 1.555 2.094 523 Andre tilgodehavender 15.510 17.356 21.259 Periodeafgrænsningsposter 2.187 808 366 Tilgodehavender 72.915 79.583 73.519 Likvide beholdninger 1.470 4.065 2.528 Kortfristede aktiver i alt 212.633 180.679 195.521 Aktiver i alt 318.296 286.650 301.538
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 9 af 12 sider BALANCE PASSIVER Halvår Halvår Helår 2011 2010 2010 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Aktiekapital 23.830 23.830 23.830 Reservefond 50.000 50.000 50.000 Overført resultat 27.092 15.460 23.295 Foreslået udbytte 0 0 0 Egenkapital i alt 100.922 89.290 97.125 Udskudt skat 4.164 88 2.817 Jubilæumsforpligtelser 762 602 682 Leasinggæld 826 1.056 943 Realkreditinstitutter 49.987 50.473 49.434 Langfristede forpligtelser i alt 55.739 52.219 53.876 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 1.206 2.230 2.329 Gæld til pengeinstitutter 49.852 35.351 35.338 Gæld vedrørende leasede demo-biler 37.886 33.984 32.243 Forudbetalinger fra kunder 5.996 4.549 4.248 Leverandørgæld 31.724 18.104 34.598 Garantiforpligtelser 750 600 750 Anden gæld 34.221 50.323 41.031 Kortfristede forpligtelser i alt 161.635 145.141 150.537 Forpligtelser i alt 217.374 197.360 204.413 Passiver i alt 318.296 286.650 301.538
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 10 af 12 sider EGENKAPITALOPGØRELSE Overkurs ved Overført Foreslået Aktiekapital emission Reservefond resultat udbytte I alt (t.kr) (t.kr) (t.kr) (t.kr) (t.kr) (t.kr) Egenkapital 01.01.2009 23.830 0 50.000 23.313 0 97.143 Totalindkomst 1. halvår 2009-2.592-2.592 Egenkapital 30.06.2009 23.830 0 50.000 20.721 0 94.551 Totalindkomst 2. halvår 2009 3.738 3.738 Egenkapital 31.12.2009 23.830 0 50.000 24.459 0 98.289 Køb af egne aktier -9.002-9.002 Totalindkomst 1. halvår 2010 3 3 Egenkapital 30.06.2010 23.830 0 50.000 15.460 0 89.290 Totalindkomst 2. halvår 2010 7.835 7.835 Egenkapital 31.12.2010 23.830 0 50.000 23.295 0 97.125 Totalindkomst 1. halvår 2011 3.797 3.797 Egenkapital 30.06.2011 23.830 0 50.000 27.092 0 100.922
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 11 af 12 sider PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelse Halvår Halvår Helår 2011 2010 2010 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Resultat før skat 5.144 61 10.625 Afskrivninger, netto 3.858 3.218 6.048 Fortjeneste ved salg af anlægsaktiver -623 0-256 Ændring i garantiforpligtelser 0 0 150 Ændring i jubilæumsforpligtelser 46 4 84 Finansielle indtægter -131-120 -172 Finansielle udgifter 2.714 2.182 4.827 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 11.008 5.345 21.306 Ændring i driftskapital -26.106-32.458-41.935 Pengestrøm fra primær drift -15.098-27.113-20.629 Renteindtægter betalt 60 141 162 Renteomkostninger, betalt -2.624-2.182-4.813 Betalt selskabsskat 0 0 0 Pengestrøm fra driftsaktivitet -17.662-29.154-25.280 Køb af finansielle anlægsaktiver -171 0-31 Salg af finansielle anlægsaktiver 0 27 3 Køb af materielle anlægsaktiver -2.961-1.859-3.380 Salg af materielle anlægsaktiver 0 0 85 Køb af leasingbiler -1.413-868 -4.273 Salg af leasingbiler 3.199 0 2.276 Køb af materielle anlægsaktiver under udførelse -1.535 0 0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -2.881-2.700-5.320 Fremmedfinansiering Afdrag på langfristet gæld -672-1.112-2.148 Ændring i gæld til pengeinstitutter 14.514 24.692 24.679 Ændring i gæld vedr. leasede demobiler 5.643 19.597 17.856 Køb af egne aktier 0-9.002-9.002 Aktionærer Udbetalt udbytte 0 0 0 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 19.485 34.175 31.385 Periodens pengestrøm -1.058 2.322 785 Likvider, primo 2.528 1.743 1.743 Likvider, ultimo 1.470 4.065 2.528 Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af balance og resultatopgørelse.
Delårsrapport pr. 30. juni 2011 Side 12 af 12 sider Note 1 Regnskabspraksis Andersen & Martini A/S' delårsrapport aflægges i overensstemmelse med "Bekendtgørelse om udarbejdelse af delårsrapporter for børsnoterede virksomheder omfattet af årsregnskabsloven (Delårsrapportbekendtgørelsen)." Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for 2010, der blev aflagt efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU samt de krav, Nasdaq OMX Copenhagen A/S i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Der er ikke foretaget nogen segmentopdeling, idet selskabet kun opererer med ét segment, nemlig biler op til 3.500 kg. Note 2 Pengestrømsopgørelsen Pengestrømmen fra driftsaktiviteten er negativ med 17,7 mio. kr. udelukkende som følge af ændringen i driftskapitalen. Disse ændringer er hovedsageligt stigning i lagre af biler og tilgodehavender fra kunder netop ultimo juni som følge af et stort salg af nye biler netop i juni måned. Pengestrømmen af finansieringsaktiviteten er ændret positivt med 19,5 mio. kr. hovedsageligt som stigning i gælden til bankerne som følge af de højere lagre af biler og netop ultimo juni, højere debitormasse samt stigning i leasinggælden vedrørende demo- og udlejningsbiler. Selskabet har i 2010 insourcet udlejningsflåden, som siden er vokset til den nuværende størrelse. Selskabets kreditfaciliteter i danske banker er 77 mio.kr. Heraf er medio august 2011 ca. 40 mio. kr. uudnyttede. Herudover har selskabet en leasingramme til demo- og udlejningsbiler på 73 mio. kr. Sidstnævnte er udnyttet godt 37%. Selskabets likviditetsreserve ligger i august 2011 således på ca. 85 mio. kr.