Københavns Fondsbørs Pressen 28. juli 2005 Fondsbørsmeddelelse 6/2005 - FIH halvårsrapport januar-juni 2005 Resultat efter skat på 354 mio. kr. Tab og nedskrivninger på et fortsat lavt niveau Ny afdeling i Malmø etableret Periodens resultat Resultat efter skat blev 354 mio. kr. mod 315 mio. kr. i 1. halvår 2004. Resultatet før skat blev på 417 mio. kr. mod 436 mio. kr. i 2004. Aktiviteterne Udlånsaktiviteten har været stigende igennem 1. halvår. Der har dog også været større tilbagebetalinger af lån fra især store virksomheder, og FIHs udlånsbalance er derfor uændret i forhold til begyndelsen af året. Til udlånsaktiviteten skal lægges 1,3 mia. kr., som er tilført kunderne i form af realkreditlån fra BRFKredit. 1. halvår har også været præget af forberedelsen af FIHs afdelinger i Malmø, Stockholm og Oslo. Afdelingen i Malmø har påbegyndt sine aktiviteter i 2. kvartal, mens afdelingerne i Stockholm og Oslo forventes at påbegynde deres aktiviteter i løbet af 2. halvår 2005. Endvidere har FIH etableret det nye forretningsområde: Investment Banking. Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Omkostninger Tab og nedskrivninger Netto rente- og gebyrindtægterne udgør 493 mio. kr. eller 16 mio. kr. mere end i 1. halvår 2004. Kursregulering af værdipapirer og valuta mv. udgør 15 mio. kr. mod 55 mio. kr. året før. Hertil kommer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder på 3 mio. kr. mod 12 mio. kr. i 2004, således at den samlede kursregulering har udgjort 18 mio. kr. i 2005 mod 67 mio. kr. i 2004. Omkostningerne udgør 140 mio. kr. mod 118 mio. kr. i 1. halvår 2004. I omkostningerne indgår udgifter til et i februar 2005 etableret medarbejderaktieprogram med 8 mio. kr. Endvidere indgår 7 mio. kr. vedrørende de nye aktivitetsområder. Tab og nedskrivninger på debitorer udgør 9 mio. kr. mod 17 mio. kr. året før. Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 1 af 12
Selskabsskat Balance Egenkapital og solvens Ændringen i selskabsskatteprocenten fra 30 procent til 28 procent har påvirket resultat efter skat med ca. 48 mio. kr., hvoraf de 41 mio. kr. vedrører primoregulering af udskudt skat. I løbet af årets 1. halvår er balancen steget med ca. 5 mia. kr., primært som følge af en øget likviditet. Udlånssaldoen er i samme periode stort set uforandret og udgør 55,1 mia. kr. efter nedskrivninger til imødegåelse af tab på debitorer. Ved udarbejdelse af åbningsbalance 1. januar 2005 efter IFRS standarderne blev egenkapitalen opskrevet med 80 mio. kr. til i alt 5,1 mia. kr. Tillagt periodens overskud udgør koncernens egenkapital 5,4 mia. kr., hvortil kan lægges 1,8 mia. kr. i efterstillede kapitalindskud. Uden indregning af periodens overskud var den samlede solvens 10,9 procent ultimo juni 2005, hvoraf kernekapitalen udgjorde 8,3 procent. Ultimo 2004 var de tilsvarende tal henholdsvis 11,6 procent og 8,9 procent. Egenkapitalforrentning IFRS Nettoresultatet på 354 mio. kr. forrenter egenkapitalen med 13,6 procent p.a. mod 12,0 procent i 1. halvår af 2004. Forrentningen før skat er 16,0 procent p.a. Med effekt fra 1. januar 2005 aflægger FIH Erhvervsbank A/S koncernen regnskab efter International Financial Reporting Standards (IFRS). Moderselskabet FIH Erhvervsbank A/S aflægger regnskab efter Finanstilsynets regnskabsregler, der i al væsentlighed er identiske med IFRS. De valgte regnskabsregler vil være gældende ved delårsregnskaber og helårsregnskaber. I Fondsbørsmeddelelse nr. 5 vedrørende FIHs kvartalsrapport for 1. kvartal 2005, er konsekvenserne ved overgang til IFRS standarderne detaljeret beskrevet. Forventninger til FIHs resultat for hele 2005 På baggrund af det opnåede resultat i 1. halvår 2005 samt effekten af den ændrede skatteprocent forventes et resultat for hele året 2005 på over 700 mio. kr. København, den 28. juli 2005 På bestyrelsens vegne Hans Skov Christensen Formand Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 2 af 12
For yderligere information kontakt venligst Lars Johansen, telefon 7222 5000 Bilag Resultatopgørelse og balance for FIH koncernen International Financial Reporting Standards i FIH Erhvervsbank Reguleringer ved overgang til IFRS regnskab 30/6 2004 Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 3 af 12
HOVEDTAL FOR FIH KONCERNEN Resultatopgørelse i mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 Året 2004 Netto rente- og gebyrindtægter 493 477 897 Kursreguleringer 15 55 83 Andre ordinære indtægter 55 27 67 Resultat af finansielle poster 563 559 1.047 Omkostninger og afskrivninger 140 118 231 Tab og nedskrivninger på debitorer 9 17-27 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 3 12 23 Resultat før skat 417 436 866 Skat 63 121 246 Resultat efter skat 354 315 620 Balance (hovedtal) i mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 1/1 2005 Likvider 7.600 2.303 4.094 Fonds 6.861 7.006 5.766 Aktier 598 633 594 Udlån 53.924 54.046 54.266 Andre aktiver 3.383 2.083 2.587 Aktiver i alt 72.366 66.071 67.307 Obligationsgæld, indlån og gæld til kreditinstitutter 60.761 55.228 54.728 Andre passiver 4.411 3.590 5.953 Efterstillede kapitalindskud 1.761 894 1.555 Egenkapital 5.433 6.359 5.071 Passiver i alt 72.366 66.071 67.307 Nøgletal 30/6 2005 30/6 2004 Året 2004 Egenkapitalens forrentning før skat 16,0 14,0 14,1 Egenkapitalens forrentning efter skat 13,6 10,2 10,1 Anvendt regnskabspraksis: Regnskabet pr. 30/6 2005, der ikke er revideret, er udarbejdet efter de pr. 30/6 2005 af EU kommissionen godkendte IFRS regnskabsstandarder. Disse regnskabsstandarder er beskrevet under International Financial Reporting Standards i FIH Erhvervsbank. Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 4 af 12
RESULTATOPGØRELSE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. Note 30/6 2005 30/6 2004 Året 2004 Renteindtægter 1 1.334,2 1.219,2 2.406,6 Renteudgifter 2 873,9 763,1 1.554,4 Netto renteindtægter 460,3 456,1 852,2 Udbytte af kapitalandele 3 0,1 0,4 2,8 Gebyrer og provisionsindtægter 33,5 21,0 44,3 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 0,6 0,9 2,2 Netto rente- og gebyrindtægter 493,3 476,6 897,1 Kursreguleringer 4 14,7 55,0 83,4 Andre ordinære indtægter 54,8 26,9 66,9 Udgifter til personale og administration 5 130,6 109,6 213,4 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 9,1 7,9 14,6 Andre ordinære udgifter 0,0 0,0 2,7 Tab og nedskrivninger på debitorer 9,0 17,4-27,3 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 6 2,6 12,5 22,7 Resultat før skat 416,7 436,1 866,7 Skat 63,0 120,9 246,3 Resultat efter skat 353,7 315,2 620,4 Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 5 af 12
BALANCE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. Note 30/6 2005 30/6 2004 1/1 2005 AKTIVER Kassebeholdning og tilgodehavender i Nationalbanken 316,3 336,7 228,0 Gældsbeviser der kan refinansieres i centralbanker 2.997,5 0,0 999,1 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 4.286,1 1.966,6 2.866,8 Udlån og andre tilgodeh. til amortiseret kostpris 7 51.374,0 50.759,9 51.437,4 Udlån og andre tilgodeh. til dagsværdi 7 2.549,6 3.285,7 2.828,9 Obligationer til dagsværdi 6.860,9 7.005,8 5.765,8 Aktier mv. 493,3 438,0 466,0 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 104,8 195,0 128,2 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0,0 Immaterielle aktiver 20,0 11,8 15,8 Investeringsejendomme 1.226,8 895,0 1.099,2 Domicilejendomme 1,4 1,4 1,4 Øvrige materielle aktiver 23,6 16,0 13,7 Aktuelle skatteaktiver 625,1 405,7 315,3 Udskudte skatteaktiver 0,0 0,0 0,0 Midlertidigt overtagne aktiver 10,9 9,7 13,0 Andre aktiver 1.463,9 733,0 1.114,7 Periodeafgrænsningsposter 12,1 11,2 13,7 Aktiver i alt 72.366,3 66.071,5 67.307,0 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter 6.180,2 6.924,5 5.526,3 Indlån 991,1 539,7 1.485,9 Udstedte obligationer 8 53.589,1 47.763,9 47.716,1 Andre passiver 3.784,7 3.074,7 5.283,7 Periodeafgrænsningsposter 42,3 52,2 43,4 Hensættelser til forpligtelser 9 584,6 463,3 625,5 Efterstillede kapitalindskud 10 1.761,4 893,8 1.555,3 Egenkapital 11 5.432,9 6.359,4 5.070,8 Passiver i alt 72.366,3 66.071,5 67.307,0 I mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 1/1 2005 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 12 1.762,5 1.435,9 915,8 Andre forpligtelser 12 5.991,4 4.904,4 5.233,8 Ikke-balanceførte poster i alt 7.753,9 6.340,3 6.149,6 Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 6 af 12
NOTER I mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 Året 2004 Note 1 Renteindtægter/terminspræmie af: Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 69,3 18,8 59,4 Udlån 1.304,3 1.359,4 2.658,4 Obligationer 127,2 153,4 290,5 Afledte finansielle instrumenter -173,3-317,5-613,1 Andet 6,7 5,1 11,4 I alt renteindtægter 1.334,2 1.219,2 2.406,6 Note 2 Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker 83,1 73,7 145,6 Indlån 16,3 9,5 19,6 Udstedte obligationer 743,7 656,8 1.340,1 Efterstillede kapitalindskud 29,9 22,3 45,4 Andet 0,9 0,8 3,7 I alt renteudgifter 873,9 763,1 1.554,4 Note 3 Udbytte af: Kapitalandele 0,1 0,4 2,8 I alt udbytte af kapitalandele 0,1 0,4 2,8 Note 4 Kursreguleringer af: Udlån 305,4 0,0 0,0 Obligationer 43,9-25,5 26,7 Aktier 42,0 28,1 49,0 Ejendomme 21,9 0,0 0,0 Valuta 5,3 3,0 5,3 Afledte finansielle instrumenter -326,5 65,0 18,0 Passiver -77,3-15,6-15,6 I alt kursreguleringer 14,7 55,0 83,4 Note 5 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse 5,8 7,6 14,3 Personaleudgifter Lønninger 60,2 44,6 92,7 Pensioner 4,0 3,7 7,8 Udgifter til social sikring 4,4 5,0 8,6 I alt 68,6 53,3 109,1 Øvrige administrationsomkostninger 56,2 48,7 90,0 I alt udgifter til personale og administration 130,6 109,6 213,4 Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 7 af 12
NOTER I mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 Året 2004 Note 6 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder mv. 2,6 12,5 22,7 Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0,0 I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 2,6 12,5 22,7 I mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 1/1 2005 Note 7 Udlån Realkreditudlån 1.776,2 3.285,7 2.828,9 Andre udlån 52.147,4 50.759,9 51.437,4 Udlån i alt 53.923,6 54.045,6 54.266,3 Note 8 Udstedte obligationer Ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi 2.317,5 3.684,4 3.107,0 Andre obligationer 51.271,6 44.079,5 44.609,1 Udstedte obligationer i alt 53.589,1 47.763,9 47.716,1 Note 9 Hensættelser til forpligtelser Hensættelse til udskudt skat 580,1 452,8 620,8 Hensættelser til tab på garantier 1,5 3,0 0,0 Øvrige hensættelser til forpligtelser 3,0 7,5 4,7 Hensættelser til forpligtelser i alt 584,6 463,3 625,5 Note 10 Efterstillede kapitalindskud 4,80 % JPY 10 mia. 31.03.2032 698,4 561,4 527,4 Var. % EUR 30 mio. 03.08.2009 256,9 223,0 223,2 Var. % EUR 100 mio. 20.12.2012 745,2 0,0 743,8 Rentefrie indskud fra Økonomi- og Erhvervsministeriet i forbindelse med Produktionslån, EM- og HMI-låneordninger. Indskuddene er endeligt afviklet i 2007 60,9 109,4 60,9 Efterstillede kapitalindskud i alt 1.761,4 893,8 1.555,3 Efterstillede kapitalindskud, som kan medregnes i solvensopgørelsen 1.554,4 840,7 1.523,3 Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 8 af 12
NOTER I mio. kr. 30/6 2005 30/6 2004 1/1 2005 Note 11 Egenkapital Aktiekapital, 25.678.625 stk. a 20 kr. Egenkapital i alt Aktiekapital primo 513,6 513,6 513,6 Aktiekapital ultimo 513,6 513,6 513,6 Overkurs ved emission primo 157,1 157,1 157,1 Overført til overført overskud -157,1 0,0 0,0 Overkurs ved emission ultimo 0,0 157,1 157,1 Opskrivningshenlæggelse ejendom, primo 0,5 0,0 0,0 Henlagt 0,0 0,5 0,5 Opskrivningshenlæggelse ejendom, ultimo 0,5 0,5 0,5 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, primo 49,6 62,2 62,2 Primoregulering reklassifikation, overført fra overført resultat 0,0-18,9 Henlagt 2,6 36,6 56,0 Anden afgang, overført til overført overskud -31,9-19,9-87,5 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, ultimo 20,3 78,9 49,6 Overført overskud primo 4.350,0 5.310,8 5.398,0 Primoregulering reklassifikation overført til nettoopskrivning efter indre værdis metode 0,0 - -18,9 Henlagt 351,1 278,6 564,4 Udbytte 0,0 0,0-1.681,0 Overført fra overkurs ved emission 157,1 0,0 0,0 Anden tilgang, overført fra nettoopskrivning efter indre værdis metode 31,8 19,9 87,5 Aktieprogram, medarbejdere 8,5 0,0 0,0 Overført overskud ultimo 4.898,5 5.609,3 4.350,0 Egenkapital i alt 5.432,9 6.359,4 5.070,8 Note 12 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. Finansgarantier 1.429,1 1.128,2 695,5 Øvrige garantier 333,4 307,7 220,3 Garantier mv. i alt 1.762,5 1.435,9 915,8 Andre forpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn 5.481,9 4.782,1 5.076,7 Øvrige forpligtelser 509,5 122,3 157,1 Andre forpligtelser i alt 5.991,4 4.904,4 5.233,8 Sammenligningstal pr. 30/6 2004 er ikke tilrettet omkring forskydninger i bindingspligt i forbindelse med reklassifikation af associerede virksomheder. Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 9 af 12
International Financial Reporting Standards i FIH Erhvervsbank Med effekt fra 1. januar 2005 aflægger FIH Erhvervsbank A/S koncernen regnskab efter de af EU Kommissionen godkendte International Financial Reporting Standards (IFRS). Moderselskabet FIH Erhvervsbank A/S aflægger regnskab efter Finanstilsynets IFRS forenelige regnskabsregler, der i al væsentlighed er identiske med IFRS. Den væsentligste forskel består i, at datterselskaberne optages til indre værdi i moderselskabet, hvor IFRS reglerne foreskriver kostpris eller dagsværdi. De valgte regnskabsregler vil være gældende ved delårsregnskaber og helårsregnskaber. IFRS standarderne er under fortsat udvikling, hvorfor regelgrundlaget forventes ændret på visse områder i løbet af 2. halvår. Der er bl.a. ændringer undervejs i IAS 39 Finansielle instrumenter, som forventes vedtaget. Sammenligningstal for 2004 De nye regnskabsregler medfører en række ændringer for FIH Erhvervsbank A/S, hvorfor der ved sammenligning med tidligere år skal tages højde herfor. Der er foretaget tilretning af sammenligningstal for 2004 på alle områder, bortset fra de områder der vedrører IAS 39 Finansielle instrumenter. Der er for IAS 39 Finansielle instrumenter ikke krav om sammenligningstal, da det endelige regelsæt først blev vedtaget sent i 2004. Sammenligningstal for 2004 er tilpasset på følgende områder: Operationel leasing, Aktier, Kapitalandele i associerede selskaber, Domicil ejendomme samt Skat. Afstemning af balance og egenkapital pr. 30/6 2004 fremgår af side 12. Sammenligningstal for 2004 er ikke tilpasset for følgende områder: Regnskabsmæssig sikring, Udlån til dagsværdi (udlån i FIH Realkredit A/S), Obligationsudstedelser til dagsværdi (funding af udlån i FIH Realkredit), Gebyrer og provisioner samt Nedskrivning på debitorer. Åbningsbalancen 1. januar 2005 er fuldt ud udarbejdet efter det af EU Kommissionen godkendte IFRS regelsæt. De væsentligste ændringer som følge af IFRS Operationel leasing Operationelt leasede aktiver blev tidligere klassificeret som udlån. Efter IFRS skal operationelt leasede aktiver klassificeres som det leasede aktiv. Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 10 af 12
Regnskabsmæssig sikring Efter de nye regler for regnskabsmæssig sikring (sikring af dagsværdi), som FIH anvender, skal både de rentesikrede og de rentesikrende derivater (typisk swaps) reguleres til dagsværdi. Dette er til forskel fra tidligere, hvor hverken de rentesikrede eller de rentesikrende derivater skulle reguleres til dagsværdi. Dagsværdireguleringen på de rentesikrede udlån og funding bestemmes af den sikrede basisrente (swaprenten). Gebyrer og provisioner Tab og nedskrivninger på debitorer Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer Reklassifikationer Fondsbørsmeddelelse 5/2005 Rentelignende gebyrer og provisioner, som anses for en integreret del af en forretnings effektive rente, såsom stiftelsesprovisioner, skal efter de nye regler periodiseres over de underliggende forretningers løbetid. Hidtil er sådanne gebyrer og provisioner blevet indtægtsført ved forretningens etablering. IFRS reglerne fordrer en højere grad af sandsynlighed for tab end den regnskabspraksis, der har været gældende for den finansielle sektor i Danmark. Niveauet for tab og nedskrivninger forventes derfor at ligge på et lavere niveau end tidligere. Realkreditudlån og de tilhørende udstedte realkreditobligationer værdiansættes til dagsværdi med henvisning til IAS 1, Præsentation af årsregnskaber og det retvisende regnskabsresultat. Anden værdiansættelse end dagsværdi af disse matchende udlån og tilhørende funding vil ikke give et retvisende resultat og egenkapital. Som de øvrige realkreditinstitutter i Danmark har FIH valgt at afvige fra IAS 39 Finansielle instrumenter, som ikke muliggør dagsværdiansættelse for både udlån og tilhørende udstedte obligationer. Der er endvidere foretaget en række reklassifikationer inden for balancen, der ikke har egenkapitalpåvirkning. Der henvises til fondsbørsmeddelelse nr. 5/2005, hvor de beløbsmæssige konsekvenser ved overgangen til IFRS er beskrevet, ligesom der er bilag på åbningsbalancer. Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 11 af 12
Reguleringer ved overgang til IFRS regnskab 30/6-2004 I mio. kr. Aktiver: Realiseret 30/6 2004 Operationel leasing Ændret regnskabspraksis Reklassifikation Egne aktier og andet Domicil Ejendom IFRS Realiseret 30/6 2004 Kasse, Nationalbank og kreditinstitutter 2.303,3 2.303,3 Udlån og andre tilgodehavende til amort. kostpris 51.654,8-895,0 50.759,9 Udlån og andre tilgodehavende til dagsværdi 3.285,7 3.285,7 Obligationer til dagsværdi 7.005,8 7.005,8 Aktier 178,1 259,9 438,0 Kapitalandele i ass. virksomheder 454,8-259,9 194,9 Immaterielle aktiver 11,8 11,8 Ejendomme 7,2 895,0-6,4 0,7 896,5 Øvrige materielle aktiver 19,3-3,3 16,0 Egne kapitalandele 7,8-7,8 0,0 Skatteaktiver 0,0 405,7 405,7 Midlertidigt overtagne aktiver 0,0 9,7 9,7 Andre aktiver 1.138,7-405,7 733,0 Periodeafgrænsningsposter 11,2 11,2 Aktiver i alt 66.078,5 0,0 0,0-7,8 0,7 66.071,5 Passiver: Gæld til kreditinstitutter 6.924,5 6.924,5 Indlån 539,7 539,7 Udstedte obligationer 44.079,5 44.079,5 Ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi 3.684,4 3.684,4 Andre passiver 3.077,7-3,0 3.074,7 Periodeafgrænsningsposter 52,2 52,2 Hensættelser 460,3 3,0 463,3 Efterstillede kapitalindskud 893,8 893,8 Egenkapital i alt 6.366,4-7,8 0,7 6.359,4 Passiver i alt 66.078,5 0,0 0,0-7,8 0,7 66.071,5 Poster under stregen Garantier mv. 1.435,9 1.435,9 Andre forpligtelser 4.904,4 4.904,4 Poster under stregen i alt 6.340,3 6.340,3 Note: For så vidt angår operationel leasing er der vist den bogførte værdi af udlån, som er blevet reklassificeret til ejendomme. Ejendomme bliver imidlertid under IFRS værdiansat til dagsværdi. Dette medfører en ændret værdiansættelse. Bogført værdi 982,8 mio. kr. Dagsværdi 1.017,5 mio. kr. Den ændrede værdiansættelse er alene indarbejdet i åbningsbalancen pr. 1/1 2005, hvor sikring af cash flowet i form af derivater ligeledes er indarbejdet. Fondsbørsmeddelelse 6/2005 side 12 af 12