Københavns Lufthavne A/S Postboks 74 Lufthavnsboulevarden 6 2770 Kastrup Fondsbørsmeddelelse Kontaktpersoner: Adm. direktør Niels Boserup IR-chef Flemming Petersen Telefon 32 31 32 31 Fax 32 31 31 32 CVR nr. 14 70 72 04 2002/11 31. oktober 2002 Delårsrapport for Københavns Lufthavne A/S for perioden 1. januar 30. september 2002 Koncernens resultat før skat udgør DKK 412,3 mio., hvilket er i den øvre ende af forventningen. Resultatet er DKK 36,2 mio. lavere end for samme periode 2001. Moderselskabets driftsresultat er på trods af lavere trafikindtægter DKK 10,6 mio. højere end i samme periode 2001, hvilket skyldes øgede koncessionsindtægter. Resultatet af hotelaktiviteten ligger lidt under resultatet for samme periode 2001. Newcastle International Airport påvirker som forventet negativt med DKK 44,9 mio. i forhold til 2001. Forventningen til 2002 fastholdes med et resultat før skat, der ligger lidt over resultat før skat for 2001. Bestyrelsen har besluttet løbende at tilbagekøbe indtil 10 procent af selskabets aktiekapital i markedet i perioden frem til den 27. marts 2003.
Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2002 Hoved- og nøgletal for koncernen Resultatopgørelse (DKK mio.) 3. kvartal 2002 3. kvartal 2001 1/1-30/9 2002 1/1-30/9 2001 2001 Nettoomsætning 570 553 1.565 1.538 2.007 Indtægter i alt 579 561 1.595 1.564 2.041 Af- og nedskrivninger 118 121 355 352 472 Driftsresultat 234 221 553 541 658 Resultat af kapitalandele 20 31 8 58 43 Nettofinansieringsomkostninger 55 53 148 151 207 Resultat før skat 199 199 412 448 494 Resultat efter skat 130 142 261 318 344 Balance (DKK mio.) 30/9 2002 30/9 2001 2001 Anlægsaktiver 7.985 8.348 8.353 Aktiver i alt 8.642 8.944 8.834 Egenkapital 3.358 3.206 3.261 Rentebærende gæld 4.192 4.596 4.473 Investeringer i materielle anlægsaktiver 157 408 499 Investeringer i finansielle anlægsaktiver 0 1.192 1.193 Pengestrømsopgørelse (DKK mio.) 3. kvartal 2002 3. kvartal 2001 1/1-30/9 2002 1/1-30/9 2001 2001 Pengestrømme fra driftsaktivitet 404 364 713 750 890 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -38-70 -167-1.654-1.752 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -134-37 -342 1.139 1.002 Likvider ultimo 385 275 385 275 181 Nøgletal 3. kvartal 2002 3. kvartal 2001 1/1-30/9 2002 1/1-30/9 2001 2001 Overskudsgrad 41,1% 40,0% 35,3% 35,2% 32,8% Aktivernes omsætningshastighed * 0,29 0,30 0,30 0,29 0,29 Afkastningsgrad * 13,7% 12,5% 10,7% 10,3% 9,4% Egenkapitalforrentning * 15,8% 17,9% 10,5% 13,7% 11,0% Soliditetsgrad 38,9% 35,8% 38,9% 35,8% 36,9% Resultat pr. aktie á DKK 100 (EPS) * 57,1 62,4 38,2 46,7 37,8 Cash Earnings pr. aktie á DKK 100 (CEPS) * 109,0 115,6 90,2 98,3 89,6 Indre værdi i DKK pr. aktie á DKK 100 369,0 352,3 369,0 352,3 358,4 NOPAT margin 29,6% 32,4% 23,3% 27,3% 24,4% Den investerede kapitals omsætningshastighed * 0,30 0,31 0,27 0,29 0,29 ROCE * 8,9% 10,0% 6,4% 8,0% 7,0% Gearing 1,02 0,74 1,02 0,74 0,91 Definitioner af de anvendte nøgletal fremgår af bilag 6. * Nøgletallene er omregnet til helårsbasis, hvor dette er nødvendigt af hensyn til sammenligneligheden. Side 2 af 15
Kommentarer til delårsrapporten Koncernens regnskabspraksis er fra 2002 ændret i forhold til årsrapporten for 2001 og tidligere år. Ændringen i regnskabspraksis er en konsekvens af den nye årsregnskabslov, samt at koncernen har valgt af aflægge regnskab efter de internationale regnskabsstandarder (IAS), hvilket er nærmere omtalt i delårsrapporten for 1. kvartal 2002. Resultat i forhold til forventning Koncernen opnåede i de første 3 kvartaler i 2002 et resultat før skat på DKK 412,3 mio. Resultatet ligger i den øvre ende af det tidligere offentliggjorte forventede resultatinterval. I moderselskabet er periodens trafikindtægter negativt påvirket af en lavere total flystartvægt. En besparelse i omkostningerne til drift og vedligeholdelse modsvares delvist af øgede omkostninger til lufthavnsansvarsforsikring. Endelig er resultatet positivt påvirket af et væsentligt lavere renteniveau. Resultatet af koncernens hotelaktivitet er mindre end forventet, medens koncernens internationale aktivitet har udviklet sig bedre end forventet. Resultat i forhold til 3. kvartal 2001 Resultat før skat for 3. kvartal 2002 udgør DKK 199,3 mio., hvilket er en fremgang på DKK 0,4 mio. sammenlignet med samme periode sidste år. Fremgangen er sammensat af flere modsatrettede effekter. Moderselskabets driftsresultat er steget med DKK 14,0 mio., hvilket i al væsentlighed skyldes øgede koncessionsindtægter som følge af en ny forpagtningsaftale med The Nuance Group. Resultatfremgangen modsvares delvist af et mindre overskud vedrørende investeringen i Newcastle International Airport, der i 3. kvartal bidrager med et overskud på DKK 13,3 mio. i forhold til et overskud på DKK 20,8 mio. i samme periode sidste år, samt af koncernens investeringer i mexicanske lufthavne, der udviser en resultatnedgang på DKK 3,6 mio. til DKK 6,8 mio. sammenlignet med samme periode sidste år. Udviklingen skyldes i begge tilfælde en mindre tilbagegang i trafikmængden. Resultat i forhold til de første 3 kvartaler 2001 Koncernens resultat før skat er i forhold til samme periode sidste år faldet med DKK 36,2 mio. Tilbagegangen i resultatet kan væsentligst tilskrives koncernens investering i Newcastle International Airport, der bidrager med en negativ resultatandel på DKK 16,9 mio. mod en positiv resultatandel på DKK 28,0 mio. i samme periode 2001. Den negative resultatandel i 2002 skyldes primært normalt sæsonudsving, idet DKK 30,3 mio. relaterer sig til perioden januar - april 2002. Der er ikke indregnet en resultatandel for den tilsvarende periode året før, idet investeringen blev foretaget den 4. maj 2001. Den resterende del af afvigelsen kan henføres til en mindre tilbagegang i trafikmængden. Resultat af kapitalandele fra koncernens investeringer i de mexicanske lufthavne på DKK 24,6 mio. er DKK 5,9 mio. mindre i forhold til samme periode sidste år hovedsagelig som følge af en mindre tilbagegang i trafikmængden. Hilton Copenhagen Airport bidrager med et negativt resultat på DKK 32,6 mio. sammenlignet med et negativt resultat for de første 3 kvartaler i 2001 på DKK 29,5 mio. Der er for 2001 alene indregnet syv måneders resultat fra hotelaktiviteten, idet hotellet åbnede den 1. marts 2001. Imidlertid er der i samme periode 2001 afholdt pre-opening omkostninger på DKK 7,2 mio. Side 3 af 15
Moderselskabets driftsresultat er i de første 9 måneder i 2002 DKK 10,6 mio. højere end i samme periode 2001. Stigningen i indtægterne på DKK 18,1 mio. relaterer sig til øgede koncessions- og lejeindtægter, der dog delvist modsvares af faldende indtægter fra startafgifter. Driftsomkostningerne udviser en stigning på i alt DKK 7,5 mio., der primært kan tilskrives øgede omkostninger til lufthavnsansvarsforsikring. Endelig er moderselskabets nettofinansieringsomkostninger faldet med DKK 7,1 mio. til DKK 129,0 mio. væsentligst som følge af gevinster på valutaterminskontrakter vedrørende investeringen i det mexicanske selskab ASUR. Egenkapital Koncernens egenkapital udgjorde primo året DKK 3.261,3 mio. efter ændring af regnskabspraksis. Efter tillæg af periodens resultat og valutakursreguleringer udgør koncernens egenkapital pr. 30. september 2002 DKK 3.358,3 mio. Bevægelserne er specificeret i bilag 5. Den heri anførte negative valutakursregulering på DKK 121,9 mio. modsvares delvist af DKK 70,6 mio. vedrørende valutasikring af kapitalandelene. Forskelsværdien opstår som følge af, at kursrisikoen ved investeringen i det mexicanske selskab ITA delvist sikres via optioner, samt at gevinst på valutaterminskontrakter vedrørende investeringen i ASUR føres over resultatopgørelsen. Sidstnævnte valutaterminskontrakter er en økonomisk sikring, der ikke opfylder de regnskabsmæssige betingelser for behandling som sikringstransaktion (hedge accounting). Årsagen hertil er, at kontrakterne indgås i USD, medens kapitalandelen i regnskabet indregnes i MXN. RESULTATOPGØRELSE Indtægter Trafikindtægter De samlede trafikindtægter udgør i perioden DKK 847,6 mio. i forhold til DKK 867,5 mio. i samme periode 2001. Faldet på 2,3 procent kan væsentligst tilskrives et fald i den totale startvægt. Det samlede antal passagerer i Københavns Lufthavn udgør i de første 3 kvartaler i 2002 14,1 mio. svarende til et fald på 0,7 procent i forhold til samme periode året før. Antallet af udenrigs rutepassagerer er i perioden steget med 1,7 procent i forhold til samme periode sidste år, medens antallet af charterpassagerer er faldet med 14,7 procent. De tidligere års fald i indenrigs rutepassagerer er som forventet fortsat i 2002 med et fald på 8,9 procent. Antallet af starter og landinger for passagerfly i Københavns Lufthavn er i de første 9 måneder i 2002 faldet med 8,8 procent i forhold til samme periode 2001. Tilbagegangen modsvares delvist af, at lufthavnen beflyves af større passagerfly end tidligere. Således er tonnagen kun faldet med 5,9 procent i forhold til samme periode 2001. Antallet af fragtoperationer i Københavns Lufthavn er faldet med 26,7 procent i forhold til de første 9 måneder i 2001. I samme periode er den totale startvægt for fragtoperationer faldet med 13,1 procent som en konsekvens af, at der ligeledes opereres med større fly på fragtruterne end tidligere. Koncessionsindtægter De samlede koncessionsindtægter er sammenholdt med samme periode sidste år steget med DKK 29,7 mio. til DKK 452,7 mio. svarende til 7,0 procent. Indtægter fra lufthavnens forretningscenter udgør i perioden DKK 264,0 mio. i forhold til DKK 228,9 mio. i samme periode i 2001, hvilket er en stigning på 15,3 procent. Stigningen skyldes ho- Side 4 af 15
vedsagelig en udvidelse af shoppingarealet samt en ny forpagtningsaftale primært om toldfrit salg indgået med The Nuance Group. Øvrige koncessionsindtægter, som blandt andet omfatter parkering, bankvirksomhed, restauranter og handling, er faldet med DKK 5,4 mio. til DKK 188,8 mio. svarende til 2,8 procent. Faldet kan, foruden nedgangen i passagermængden, henføres til et lavere resultat fra parkering som følge af øgede ejendomsskatter samt renter med videre vedrørende nye parkeringsanlæg, der blev etableret i 2001. Endvidere er indtægter fra bankvirksomhed påvirket negativt af introduktionen af Euro, der har medført færre vekselgebyrer. Lejeindtægter Koncernens samlede lejeindtægter er i perioden steget med DKK 6,9 mio. til DKK 131,7 mio. svarende til 5,5 procent i forhold til samme periode sidste år. Stigningen kan tilskrives indgåelse af kontrakter vedrørende nye lejemål samt kontraktuelle lejereguleringer. Salg af tjenesteydelser med videre Koncernens salg af tjenesteydelser udgør DKK 132,5 mio. svarende til en stigning på DKK 9,7 mio. Stigningen relaterer sig i al væsentlighed til koncernens hotelaktivitet, hvor der i 2002 er indregnet 9 måneders omsætning mod 7 måneders omsætning i 2001. Omsætningen fra hotelaktiviteten udgør i de første 3 kvartaler i 2002 DKK 87,8 mio. mod DKK 75,6 mio. i samme periode 2001. Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder før skat Resultat før skat af kapitalandele i associerede virksomheder udviser et overskud på DKK 7,6 mio. i forhold til DKK 58,4 mio. i samme periode 2001. Det lavere resultat skyldes primært koncernens investering i Newcastle International Airport, der bidrager negativt med DKK 16,9 mio. mod et overskud på DKK 28,0 mio. i 2001. Årsagen hertil er hovedsagelig normalt sæsonudsving for denne lufthavn, der ikke havde effekt på resultatandelen for de første 9 måneder i 2001, idet investeringen blev foretaget den 4. maj 2001. Endvidere er lufthavnen påvirket af en mindre tilbagegang i trafikmængden. Koncernens investeringer i mexicanske lufthavne bidrager med en resultatandel på DKK 24,6 mio., hvilket er DKK 5,9 mio. mindre end i de første 9 måneder i 2001 hovedsagelig som følge af en mindre tilbagegang i trafikmængden. Omkostninger Eksterne omkostninger Koncernens eksterne omkostninger udgør i perioden DKK 293,9 mio., hvilket er en stigning på DKK 1,0 mio. i forhold til de første 9 måneder i 2001. De eksterne omkostninger vedrørende koncernens hotelaktivitet er steget med DKK 7,0 mio. til DKK 77,7 mio., medens moderselskabets eksterne omkostninger er faldet med DKK 6,0 mio. til DKK 216,2 mio. Stigningen vedrørende hotelaktiviteten kan tilskrives, at Hilton Copenhagen Airport blev indviet den 1. marts 2001 og derfor alene indgår med 7 måneders omkostninger i de første 3 kvartaler i 2001. Faldet i moderselskabets eksterne omkostninger skyldes reducerede administrationsomkostninger. Besparelsen modsvares delvist af øgede omkostninger til lufthavnsansvarsforsikring. Således er de samlede omkostninger til forsikring steget fra DKK 8,9 mio. i 2001 til DKK 16,4 mio. i 2002 vedrørende perioden 1. januar til 30. september. Side 5 af 15
Personaleomkostninger Koncernens samlede personaleomkostninger er i perioden steget med DKK 15,4 mio. til DKK 393,1 mio. svarende til 4,1 procent. Samtidig er antallet af ansatte faldet med 45 i forhold til samme periode sidste år. Der har i de første 9 måneder af 2002 i gennemsnit været beskæftiget 1.346 ansatte i Københavns Lufthavne A/S. Udover en gennemsnitlig lønregulering på 3,6 procent kan de øgede personaleomkostninger henføres til en stigning i antallet af betalte feriefridage. Endvidere er personaleomkostningerne påvirket af organisationens omstilling i takt med koncernens internationalisering og øgede fokus på forretningsoptimering. Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver Koncernens afskrivninger udgør DKK 354,9 mio. i forhold til DKK 351,7 mio. i samme periode sidste år svarende til en stigning på 0,9 procent. Stigningen kan henføres til afsluttede projekter, hvoraf det væsentligste er Hilton Copenhagen Airport, der blev indviet den 1. marts 2001. Afskrivningerne i hotelselskabet udgør DKK 18,5 mio. i de første 3 kvartaler i 2002 mod DKK 14,3 mio. i 2001. Nettofinansieringsomkostninger Koncernens nettofinansieringsomkostninger udgør i de første 9 måneder i 2002 DKK 148,2 mio., hvilket er et fald på DKK 3,0 mio. sammenlignet med sidste år svarende til 2,0 procent. Moderselskabets nettofinansieringsomkostninger er faldet med DKK 7,1 mio. til DKK 129,0, medens nettofinansieringsomkostningerne vedrørende koncernens hotelaktivitet er steget med DKK 4,1 mio. til DKK 19,2 mio. Faldet i moderskabets nettofinansieringsomkostninger skyldes øgede valutakursgevinster på DKK 7,2 mio. samt lavere nettorenteomkostninger på DKK 6,8 mio. som følge af et generelt lavere renteniveau i de første 3 kvartaler i 2002. Faldet modsvares delvist af øgede nettoomkostninger på DKK 6,9 mio. vedrørende valutakursafdækning. Stigningen vedrørende hotelaktiviteten skyldes, at renteomkostningerne i 2001 blev aktiveret frem til tidspunktet for hotellets ibrugtagning den 1. marts 2001. Skat af periodens resultat Skat af periodens resultat er for moderselskabet og de danske dattervirksomheder beregnet med gældende skatteprocent af det regnskabsmæssige resultat før skat, medens skat af periodens resultat for de udenlandske associerede virksomheder er indregnet på baggrund af den forholdsmæssige andel af den estimerede skat beregnet på helårsbasis. Skat af periodens resultat indeholder en særlig skat i forbindelse med udlodning af udbytte fra koncernens mexicanske aktiviteter samt en regulering af skat vedrørende tidligere år. Side 6 af 15
BALANCE Aktiver Immaterielle anlægsaktiver Koncernens immaterielle anlægsaktiver vedrører edb-software og udgør pr. 30. september 2002 DKK 36,9 mio., hvilket er DKK 1,2 mio. mindre end pr. 30. september 2001. Materielle anlægsaktiver Koncernens materielle anlægsaktiver udgør pr. 30. september 2002 DKK 6.456,6 mio., hvilket er DKK 226,8 mio. mindre end pr. 30. september 2001. Faldet kan tilskrives en reduceret investeringsaktivitet på områder, der ikke har negativ effekt på koncernens indtægtsudvikling. Finansielle anlægsaktiver Koncernens finansielle anlægsaktiver udgør pr. 30. september 2002 DKK 1.491,9 mio. i forhold til DKK 1.626,2 mio. pr. 30. september 2001. Faldet kan tilskrives valutakursregulering vedrørende koncernens udenlandske investeringer, udlodning af udbytte samt et underskud i Newcastle International Airport som følge af normalt sæsonudsving. Faldet modsvares delvist af urealiserede gevinster på DKK 2,9 mio. vedrørende valutakurssikring, der er indregnet som andre tilgodehavender. Tilgodehavender Koncernens samlede tilgodehavender udgør pr. 30. september 2002 DKK 272,1 mio., hvilket er et fald på DKK 49,0 mio. i forhold til året før svarende til et fald på 15,3 procent. Faldet kan henføres til en afklaring af tvister, samt at selskabsskatten som følge af acontoskatteordningen pr. 30. september 2001 udgjorde et tilgodehavende, medens den pr. 30. september 2002 udgør en gæld. Passiver Langfristede gældsforpligtelser Koncernens langfristede gæld til kreditinstitutter udgør pr. 30. september 2002 DKK 3.438,8 mio. i forhold til DKK 4.393,4 mio. pr. 30. september 2001. Faldet skyldes primært, at en række stående lån er kommet tættere på udløb samt nedbringelse af træk på langfristede kreditfaciliteter. Af den langfristede variabelt forrentede gæld har koncernen via renteswaps omlagt DKK 1.000,0 mio. og GBP 93,0 mio. til fast forrentet gæld med henblik på at forlænge gældens varighed. Kortfristede gældsforpligtelser Koncernens kortfristede gæld udgør pr. 30. september 2002 DKK 1.070,2 mio., hvilket er en stigning på DKK 442,4 mio. i forhold til 30. september 2001. Den kortfristede del af gæld til kreditinstitutter er steget med DKK 550,6 mio., hvilket væsentligst kan tilskrives, at en række stående lån er kommet tættere på udløb. Den resterende del af den kortfristede gæld er faldet med DKK 108,2 mio., der primært skyldes en reduktion af leverandørgæld med videre som følge af reducerede bygge- og anlægsaktiviteter i København, herunder færdiggørelse af Hilton Copenhagen Airport. Side 7 af 15
PENGESTRØMSOPGØRELSE Koncernens likvide midler er i de første 3 kvartaler i 2002 steget med DKK 204,0 mio. til DKK 384,5 mio. i forhold til den 31. december 2001. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet udgør i perioden DKK 713,0 mio., hvilket er DKK 36,5 mio. mindre end i den tilsvarende periode sidste år. Faldet kan primært forklares med en generel reduktion i den driftsrelaterede gæld samt stigende nettofinansieringsomkostninger i forbindelse med finansiering af investeringen i Newcastle International Airport. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Betalinger vedrørende investeringsaktivitet udgør i de første 9 måneder i 2002 DKK 166,9 mio. i forhold til DKK 1.653,6 mio. i samme periode sidste år. Ændringen kan hovedsagelig tilskrives investeringen i Newcastle International Airport i 2001. Der er i 2002 modtaget DKK 22,1 mio. i udbytte vedrørende selskabets ejerandele i ASUR og ITA. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Der er i de første 3 kvartaler i 2002 foretaget nettoafdrag på gæld på DKK 342,1 mio. I samme periode sidste år blev der netto optaget lån på DKK 1.138,7 mio. primært vedrørende finansiering af investeringen i Newcastle International Airport. FORVENTNINGER TIL 2002 og 2003 Koncernen gav i sin årsregnskabsmeddelelse for 2001 udtryk for en forventning om, at det samlede antal passagerer i 2002 vil ligge marginalt højere end det samlede antal passagerer i 2001. På baggrund af trafikudviklingen i de første 9 måneder i 2002 og forventningerne til udviklingen i 4. kvartal 2002 fastholder koncernen denne forventning. Som følge af flyselskabernes tilpasning af flyflåder, frekvenser og ruter har udviklingen i den totale startvægt imidlertid været negativ, hvilket tillige forventes at være tilfældet for året som helhed. Koncernens fokus på kontinuerlig tilpasning af omkostningerne indebærer, at omkostningerne for 2002 forventes at ligge på niveau med det forventede til trods for en markant stigning i omkostninger til lufthavnsansvarsforsikring. Samlet har resultatet for de første 9 måneder i 2002 udviklet sig som forventet til trods for udsving på enkeltposter. Tendenserne for de første 3 kvartaler i 2002 forventes at fortsætte i 4. kvartal, hvorfor resultat før skat for 2002 for koncernens nuværende aktiviteter fortsat forventes at ligge lidt over resultat før skat for 2001. For så vidt angår 2003 er det forventningen, at udviklingen i antallet af passagerer og den totale startvægt vil følge samme tendens som i 2002, det vil sige et stigende antal passagerer og en forholdsmæssig faldende total startvægt. I den anførte forventning er der ikke taget højde for konsekvenserne af mulige internationale konflikter. Der er indgået aftale med de danske luftfartsselskaber og IATA om en regulering af trafiktaksterne med gennemsnitligt 2,75 procent pr. 1. januar 2003. Koncessionsindtægterne forventes at stige, idet den nye forpagtningsaftale med The Nuance Group får fuld effekt i 2003. Endelig forventes omkostningerne at ligge på niveau med 2002. På den baggrund forventes resultat før skat af de indenlandske aktiviteter for 2003 at stige i forhold til 2002. Koncernens internationale aktiviteter forventes tillige at udvise en fremgang i 2003 i forhold til 2002. Side 8 af 15
BESTYRELSESBESLUTNINGER I lyset af Københavns Lufthavnes nuværende kapitalstruktur og forventninger til det fremtidige frie cash flow har bestyrelsen i dag besluttet inden for rammerne af bemyndigelsen fra den ordinære generalforsamling at tilbagekøbe op til 10 procent af selskabets aktiekapital. Det vurderes, at et tilbagekøb af selskabets aktier er attraktivt ved det nuværende kursniveau. Tilbagekøbet gennemføres gennem Danske Securities som et løbende tilbagekøb i markedet i perioden frem til den 27. marts 2003. De tilbagekøbte aktier vil indgå i selskabets beholdning af egne aktier. Med venlig hilsen Københavns Lufthavne A/S Kurt Bligaard Pedersen Bestyrelsesformand Niels Boserup Adm. direktør Kastrup, den 31. oktober 2002 Side 9 af 15
Københavns Lufthavne A/S Bilag 1 Resultatopgørelse 1. januar - 30. september DKK 1.000 Koncern 2002 2001 Trafikindtægter 847.565 867.453 Koncessionsindtægter 452.748 423.084 Lejeindtægter 131.745 124.868 Salg af tjenesteydelser med videre 132.516 122.826 Nettoomsætning 1.564.574 1.538.231 Andre driftsindtægter 30.078 25.292 Indtægter i alt 1.594.652 1.563.523 Eksterne omkostninger 293.868 292.878 Personaleomkostninger 393.127 377.761 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 354.855 351.707 Driftsresultat 552.802 541.177 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder før skat 7.640 58.427 Finansielle indtægter 15.802 7.130 Finansielle omkostninger 163.974 158.280 Resultat før skat 412.270 448.454 Skat af periodens resultat 151.535 130.903 Periodens resultat 260.735 317.551 Side 10 af 15
Københavns Lufthavne A/S Bilag 2 Balance 30. september Aktiver DKK 1.000 Koncern 2002 2001 ANLÆGSAKTIVER Immaterielle anlægsaktiver Edb-software 25.924 31.223 Edb-software under udførelse 11.023 6.958 Immaterielle anlægsaktiver i alt 36.947 38.181 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 3.702.198 3.754.997 Produktionsanlæg og maskiner 2.366.823 2.382.474 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 274.418 304.167 Materielle anlægsaktiver under udførelse 113.180 241.829 Materielle anlægsaktiver i alt 6.456.619 6.683.467 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder 1.488.162 1.615.701 Andre værdipapirer og kapitalandele 821 111 Andre tilgodehavender 2.880 10.409 Finansielle anlægsaktiver i alt 1.491.863 1.626.221 Anlægsaktiver i alt 7.985.429 8.347.869 OMSÆTNINGSAKTIVER Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 236.984 266.063 Andre tilgodehavender 21.093 35.353 Periodeafgrænsningsposter 14.010 19.698 Tilgodehavender i alt 272.087 321.114 Likvide beholdninger 384.523 275.090 Omsætningsaktiver i alt 656.610 596.204 Aktiver i alt 8.642.039 8.944.073 Side 11 af 15
Københavns Lufthavne A/S Bilag 3 Balance 30. september Passiver DKK 1.000 Koncern Note 2002 2001 EGENKAPITAL Aktiekapital 910.000 910.000 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 12.891 117.020 Overført overskud 2.435.457 2.178.985 Egenkapital i alt 1 3.358.348 3.206.005 HENSATTE FORPLIGTELSER Hensættelser til udskudt skat 774.698 716.930 LANGFRISTEDE GÆLDSFORPLIGTELSER Kreditinstitutter 3.438.822 4.393.383 KORTFRISTEDE GÆLDSFORPLIGTELSER Kreditinstitutter 753.045 202.448 Modtagne forudbetalinger fra kunder 58.613 77.241 Leverandører af varer og tjenesteydelser 35.669 77.396 Selskabsskat 54.402 34.940 Anden gæld 168.442 235.730 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 1.070.171 627.755 Gældsforpligtelser i alt 4.508.993 5.021.138 Passiver i alt 8.642.039 8.944.073 Side 12 af 15
Københavns Lufthavne A/S Bilag 4 Pengestrømsopgørelse 1. januar - 30. september DKK 1.000 Koncern 2002 2001 PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITET Indbetalt fra kunder 1.554.196 1.481.103 Udbetalt til personale, leverandører med videre -716.590-573.378 Pengestrømme fra drift før finansielle poster 837.606 907.725 Renteindbetalinger med videre 52.759 7.315 Renteudbetalinger med videre -150.943-145.218 Pengestrømme fra ordinær drift 739.422 769.822 Betalt selskabsskat -26.404-20.319 Pengestrømme fra driftsaktivitet 713.018 749.503 PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET Betalinger for køb af immaterielle og materielle anlægsaktiver (netto) -188.634-461.709 Betalinger for køb af finansielle anlægsaktiver 0-1.191.877 Kapitalindskud i associerede virksomheder -383 0 Udbytte fra associerede virksomheder 22.123 0 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -166.894-1.653.586 PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET Afdrag på gæld med lang løbetid -416.046-13.785 Optagelse af gæld med lang løbetid 0 1.539.668 Afdrag på gæld med kort løbetid 0-288.536 Optagelse af gæld med kort løbetid 164.926-12.189 Betalt udbytte -91.000-86.450 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -342.120 1.138.708 Netto ændring i likviditet 204.004 234.626 Likvide beholdninger ved årets begyndelse 180.519 40.464 Likvide beholdninger ved periodens udgang 384.523 275.090 Side 13 af 15
Københavns Lufthavne A/S Bilag 5 Noter 30. september DKK 1.000 Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning Overført overskud Forslag til udbytte I alt 1 Egenkapital Saldo primo 910.000 131.177 2.129.132 91.000 3.261.309 Periodens resultat -23.467 284.202 260.735 Valutakursregulering af kapitalandele -121.935-121.935 Valutakurssikring af kapitalandele 70.587 70.587 Skatteeffekt af valutakurssikring -21.348-21.348 Udbytte associerede virksomheder -22.123 22.123 0 Udbetaling af udbytte -91.000-91.000 Saldo ultimo 910.000 12.891 2.435.457 0 3.358.348 Side 14 af 15
Københavns Lufthavne A/S Bilag 6 Nøgletalsdefinitioner De anvendte nøgletalsdefinitioner er i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger bortset fra de med * markerede, der ikke er defineret heri. Overskudsgrad Driftsresultat i procent af nettoomsætningen. Aktivernes omsætningshastighed Nettoomsætningen i forhold til gennemsnitlige operationelle aktiver. Afkastningsgrad Driftsresultat i procent af gennemsnitlige operationelle aktiver. Egenkapitalens forrentning Periodens resultat i forhold til den gennemsnitlige egenkapital. Soliditetsgrad Egenkapital ultimo i procent af samlede passiver ultimo. Resultat pr. aktie (EPS) Periodens resultat i forhold til gennemsnitligt antal aktier. * Cash earnings pr. aktie (CEPS) Periodens resultat plus afskrivninger i forhold til gennemsnitligt antal aktier. Indre værdi pr. aktie Egenkapital ultimo i forhold til antal aktier ultimo. * NOPAT margin Periodens resultat, men før nettofinansieringsomkostninger, i forhold til nettoomsætningen. * Den investerede kapitals omsætningshastighed Nettoomsætning i forhold til den gennemsnitlige egenkapital tillagt den gennemsnitlige rentebærende gæld. * ROCE Periodens resultat, men før nettofinansieringsomkostninger, i forhold til den gennemsnitlige egenkapital tillagt den gennemsnitlige rentebærende gæld. Gearing Rentebærende gæld ultimo i forhold til aktiekapitalens markedsværdi (aktiekapital gange børskurs ultimo). Side 15 af 15