Cvr. nr. 24256081 ÅRSRAPPORT 2014 143. regnskabsår
INDHOLDSFORTEGNELSE Side Oplysninger om sparekassen 3 Ledelsespåtegning.. 5 Den uafhængige revisors erklæringer 6 Ledelsesberetning.. 8 Resultat- og totalindkomstopgørelse 13 Balance.. 14 Egenkapitalopgørelse 15 Kernekapital, kapitalgrundlag og kapitalprocent 15 Noter anvendt regnskabspraksis 16 Noter væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder 22 Noter til resultatopgørelsen og balance 23 Noter øvrige oplysninger.. 29 Noter hoved- og nøgletal 33
OPLYSNINGER OM SPAREKASSEN Navn Vestersøvej 1, Søby 8543 Hornslet Tlf. 87 99 58 66 Hjemstedskommune: Syddjurs Kommune CVR nr. 24 25 60 81 Internet: www.soebyspar.dk Mail: post@soebyspar.dk Repræsentantskab Mogens Andreasen, Søby Torben V. Blach, Hornslet Henning Brøgger, Ølst Lisbeth Clausen, Skørring Henriette Quist Eriksen, Hornslet Flemming Flindt, Knagstrup Steen Hammershøj, Søby Jørgen Henningsen, Lime Anders Hjortshøj, Hornslet Kurt Jensen, Villendrup Rasmus Bach Jensen, Hornslet Anne Marie Knudsen, Skader Knud Erik Knudsen, Hornslet Torben Lykke Kristensen, Søby Anders Lange, Mørke Lars A. Laursen, Søby Karl Mikkelsen, Skæring Jan C. Mørck, Lime Line Eske Pedersen, Halling Anker Høgh Rasmussen, Rigtrup Brian Binder Rasmussen, Lime Mogens Loch Rasmussen, Lime Joan Roesgaard, Hornslet Per Sigersen, Hornslet Pia Kavle Sørensen, Uggelhuse Bent Therkildsen, Halling Side 3
OPLYSNINGER OM SPAREKASSEN Bestyrelse Anker Høgh Rasmussen, formand Anders Hjortshøj, næstformand Torben V. Blach Jan C. Mørck Pia Kavle Sørensen Direktion Dorthe Skovbo Erhardsen Personale Edith Andersen, Voldum Susanne Andreasen, Ebeltoft Elsebeth Madsen, Hårup Hans Holst Sørensen, Ugelbølle Revision Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Værkmestergade 25 Postboks 330 8000 Aarhus C Side 4
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 for. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om Finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af sparekassens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af sparekassens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i sparekassens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som sparekassen kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets godkendelse. Søby, den 25. februar 2015 Direktion Dorthe Skovbo Erhardsen Direktør Bestyrelse Anker Høgh Rasmussen Anders Hjortshøj Pia Kavle Sørensen (formand) Torben V. Blach Jan C. Mørck Godkendt på sparekassens repræsentantskabsmøde, den / - 2015 Dirigent Side 5
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Til repræsentantskabsmedlemmerne i Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 omfattende resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter mv. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for sparekassens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af sparekassens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Side 6
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af sparekassens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af sparekassens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overenstemmelse med årsregnskabet. Aarhus, den 25. februar 2015 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Jakob Nyborg statsautoriseret revisor Peter Ulrik Faurschou statsautoriseret revisor Side 7
LEDELSESBERETNING Hovedaktivitet s hovedaktivitet er at udbyde finansielle produkter til private kunder og mindre erhvervskunder. Kunderne er primært baseret i lokalområdet. Usædvanlige forhold Der har i 2014 ikke været usædvanlige forhold, der har påvirket indregning og måling af resultat og balanceposter m.v. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatopgørelse Årets resultat før skat blev i 2014 på tkr. 2.766 mod et resultat på tkr. 4.082 i 2013. Sparekassen er medlem af Foreningen af Mindre Pengeinstitutter (FMP), hvor der er sket ændringer i medlemskredsen de senere år på grund af fusioner. Derfor besluttede foreningens nuværende medlemmer at udlodde en stor del af foreningens opsparede overskud i 2013. Dette påvirkede sparekassens regnskab for 2013 positivt med tkr. 4.739. Der har været en positiv kursregulering på værdipapirer på tkr. 1.361 mod en kursregulering i 2013 på tkr. 62. Nedskrivninger på udlån og garantier udgjorde tkr. 109 mod tkr. 2.368 i 2013. Basisindtjeningen - resultat før kursreguleringer og nedskrivninger - har i 2014 været på tkr. 1.666 mod tkr. 1.649 i 2013. Nettorente- og gebyrindtægter er steget med 6 % til tkr. 8.993 mod 8.507 i 2013. De samlede omkostninger til personale og administration steg fra tkr. 6.349 i 2013 til tkr. 6.794. Balance Den samlede balance udgør tkr. 208.997 ultimo 2014, mod tkr. 213.257 ultimo 2013, svarende til et fald på 2 %. Udlån er faldet fra tkr. 78.492 ultimo 2013 til tkr. 73.109 ultimo 2014. Indlån er faldet med tkr. 8.308 til tkr. 160.930 ultimo 2014 svarende til et fald på 5 %. Det samlede forretningsomfang, (udlån, indlån og stillede garantier) er faldet fra tkr. 261.144 ultimo 2013 til tkr. 255.688, svarende til et fald på 2 %. Ultimo 2014 er den samlede egenkapital på tkr. 43.100. Side 8
LEDELSESBERETNING Kapitalforhold og solvens Kapitalgrundlaget er opgjort til tkr. 41.871 mod tkr. 40.678 ultimo 2013. Den samlede risikoeksponering er ultimo 2014 opgjort til tkr. 130.252 et fald på tkr. 872 fra ultimo 2013. s solvens udgør 32,1% ultimo 2014, og er dermed steget med 1,1% i forhold til ultimo 2013. Sparekassen anvender standardmetoden for opgørelse af kreditrisici og basisindikatormetoden for opgørelse af de operationelle risici, ved opgørelse af den samlede risikoeksponering. Vi har vurderet, at der ikke på nuværende tidspunkt er behov for gradvis at indføre mere avancerede modeller. Sparekassen skal udover at opgøre sin solvens også opgøre sit individuelle solvensbehov. Sparekassen vurderer løbende sin metode til opgørelse af det individuelle solvensbehov. En beskrivelse af metoden til opgørelse af solvensbehovet samt de forudsætninger, der lægges til grund herfor er beskrevet i særskilt redegørelse på sparekassens hjemmeside www.soebyspar.dk, hvortil der henvises. Det er på den baggrund ledelsens vurdering, at solvensen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der påhviler pengeinstituttets aktivitet. CRD IV Sparekassen skal fra 1. januar 2014 følge de nye regler i CRD IV, herunder CRR forordningen til beregning af solvens. Ændringerne pr. 1. januar 2014 kan i hovedtræk henføres til følgende forhold: Krav til den egentlige kernekapital (regulatorisk egenkapital) stiger fra 4 % til 4,5 % Der skal foretages yderligere fradrag for sparekassens besiddelser i den finansielle sektor Krav til medregning af supplerende kapital i kapitalgrundlaget Stigende vægtning af institutmodparter og fordringer på dårlige lån Mindre vægtning af udlån til SMV kunder Sparekassen har implementeret de nye regler, hvilket afspejles i årsrapportens beregnede og oplyste værdier, der relaterer sig hertil. Likviditet Sparekassen opgør og indberetter likviditet til Finanstilsynet efter den såkaldte Liquidity Coverage Ratio (LCR). Sparekassens skal 1. oktober 2015 opfylde reglerne herfor og foreløbige beregninger viser, at vi lever op til de nye krav, som de er udformet. Betydningsfulde hændelser efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Usikkerhed ved indregning og måling Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Side 9
LEDELSESBERETNING Usikkerhed ved indregning og måling, fortsat arbejder løbende med forbedring af metoder og datagrundlag for indregning og måling af udlån og andre tilgodehavender, og vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er af uvæsentlig betydning for årsrapporten. Forventet udvikling i 2015 Vi forventer et positivt resultat i 2015, men forventer også, at der stadig vil være usikkerhed om kursreguleringer og forrentning af sparekassens overskudslikviditet, som vil kunne påvirke resultatet. Videnressourcer Sparekassens fremtidige udvikling er afhængig af, at der også fremover kan tiltrækkes den nødvendige kvalificerede arbejdskraft til varetagelse af hovedaktiviteterne. Ledelseshverv Hverken direktion eller bestyrelsesmedlemmer i varetager ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Sparekassen har ingen væsentlige forsknings- og udviklingsaktiviteter i gang. Særlige risici er eksponeret over for forskellige risici, hvoraf de væsentligste risici vedrører kreditrisici og markedsrisici. Sparekassens risikostyring sker i overensstemmelse med de politikker, rammer og instrukser, som er fastlagt af bestyrelsen, og formålet hermed er, at minimere de tab, som kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder. Den daglige styring af risici varetages af direktionen. For mere detaljerede oplysninger om sparekassens risici henvises til note 20. Kapitaldækningsregler / CRD IV / CRR Som led i kapitaldækningsreglerne skal opfylde en række specificerede oplysningskrav om pengeinstituttets risici. Samtlige oplysninger i henhold til oplysningskravene, fremgår af vores hjemmeside www.soebyspar.dk i en særskilt udarbejdet risikorapport. Vederlag til ledelsen For at tiltrække og fastholde sparekassens ledelsesmæssige kompetencer er direktionens og ledende medarbejderes aflønning fastlagt under hensyntagen til arbejdsopgaver, værdiskabelse og vilkår i sammenlignelige virksomheder. Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i årsregnskabets note 5. Sparekassens ledelse har udarbejdet en lønpolitik og -praksis for aflønning af ledelsen og andre ansatte med indflydelse på sparekassens risikoprofil. Side 10
LEDELSESBERETNING Whistleblower-ordning Med henblik på at give mulighed for hensigtsmæssig og fortrolig rapportering af alvorlige forseelser eller mistanke herom er der etableret et særligt system, hvori sparekassens medarbejdere kan indrapportere uetisk adfærd, som de måtte være bekendt med eller have mistanke om. Whistleblower-systemet er forankret hos Finans-Support ApS, som behandler og agerer på eventuelle forhold, som er rapporteret i systemet. Redegørelse om underrepræsenteret køn i sparekassens øverste ledelseslag Vi tror på, at mangfoldighed er med til at skabe bedre resultater og hjælper os til at træffe bedre beslutninger, og vi arbejder derfor med at skabe større diversitet i organisationen. Vi har et mål om at skabe en bedre balance mellem mænd og kvinder i ledelsen af vores organisation. Ultimo 2014 udgør andelen af kvinder i sparekassens bestyrelse 20 % svarende til 1 person. Ud fra en konkret vurdering af instituttets forhold, herunder navnlig den branche vi opererer inden for, samt de kompetencer, der følgelig skal være til stede i bestyrelsen, er målet, at andelen udgør 40 % (senest 2017) svarende til 2 personer. Side 11
LEDELSESBERETNING Tilsynsdiamanten Finanstilsynet har lanceret den såkaldte tilsyndiamant, der angiver fem pejlemærker for, hvad Finanstilsynet som udgangspunkt anser som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Sparekassen har forholdt sig således til de fem pejlemærker: Finanstilsynets Sparekassens grænseværdier værdier Summen af store eksponeringer Maks. 125 % af kapitalgrundlag 79 % Udlånsvækst Maks. 20 % om året -7 % Ejendomseksponering Maks. 25 % af de samlede udlån 0 % Stabil funding (udlån ift. til indlån og egenkapital) Maks. 100 % 36 % Likviditetsoverdækning Min. 50 % 504 % Sparekassen overholder alle fem pejlemærker. Grafisk fremstilling af pengeinstituttets placering i Tilsynsdiamanten: Summen af store eksponeringer 63 Ejendomseksponering Likviditetsoverdækning 10 Udlånsvækst på årsbasis Funding-ratio (udlån/indlån) 36 0 Finanstilsynets grænseværdier (indeks 100) 31.12.2014 Side 12
RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Note 2014 2013 tkr. tkr. Renteindtægter..1 7.762 8.199 Renteudgifter. 2 1.124 1.772 NETTO RENTEINDTÆGTER 6.638 6.427 Udbytte af aktier mv.. 152 172 Gebyrer og provisionsindtægter. 3 2.296 2.017 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter. 93 109 NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER 8.993 8.507 Kursregulering.4 1.361 62 Udgifter til personale og administration. 5 6.794 6.349 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver. 51 64 Andre driftsudgifter. 482 445 Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv.. 6 109 2.368 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 11-152 4.739 RESULTAT FØR SKAT 2.766 4.082 Skat. 7 361 1.036 ÅRETS RESULTAT 2.405 3.046 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Overført til egenkapital.. 2.405 3.046 2.405 3.046 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Årets resultat 2.405 3.046 ÅRETS TOTALINDKOMST 2.405 3.046 Side 13
BALANCE AKTIVER Note 2014 2013 tkr. tkr. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker.. 22.177 25.191 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 8 7.828 4.132 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9 73.109 78.492 Obligationer til dagsværdi 10 88.539 88.974 Aktier mv... 10 5.450 4.987 Kapitalandele i associerede virksomheder 11 7.212 8.887 Grunde og bygninger i alt 12 1.513 1.514 Domicilejendomme 1.513 1.514 Aktuelle skatteaktiver 530 31 Udskudte skatteaktiver 14 11 17 Andre aktiver. 2.468 874 Periodeafgrænsningsposter 160 158 AKTIVER 208.997 213.257 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker.. 15 1.183 598 Indlån og anden gæld 16 160.930 169.238 Aktuelle skatteforpligtelser... 0 33 Andre passiver... 2.629 1.518 GÆLD. 164.742 171.387 Hensættelser til tab på garantier 216 216 Andre hensatte forpligtelser 939 959 HENSATTE FORPLIGTELSER I ALT. 1.155 1.175 Opskrivningshenlæggelser 926 926 Overført resultat..... 42.174 39.769 EGENKAPITAL 43.100 40.695 PASSIVER 208.997 213.257 EVENTUALFORPLIGTELSER 20 Side 14
EGENKAPITALOPGØRELSE Opskrivningshenlæggelser Overført resultat i alt tkr. tkr. tkr. Egenkapital primo 2013. 926 36.723 37.649 Årets resultat 0 3.046 3.046 Egenkapital ultimo 2013 926 39.769 40.695 Årets resultat 0 2.405 2.405 Egenkapital ultimo 2014 926 42.174 43.100 KAPITALKRAV, KERNEKAPITAL, KAPITALGRUNDLAG OG SOLVENS 2014 2013 tkr. tkr. Egentlig kernekapital før fradrag. 43.100 40.695 Regulering for udskudt skat. -11-17 Forsigtig værdiansættelse. -94 0 Øvrige fradrag. -1.124 0 Egentlig kernekapital 41.871 40.678 Kernekapital 41.871 40.678 Kapitalgrundlag 41.871 40.678 Kreditrisiko 78.784 77.572 Markedsrisiko. 33.941 34.883 Operationel risiko 17.527 18.669 Risikoeksponering 130.252 131.124 Nøgletal Egentlig kernekapitalprocent. 32,1 31,0 Kernekapitalprocent 32,1 31,0 Kapitalprocent 32,1 31,0 Kapital- og kernekapitalprocenter er opgjort efter CRD IV regelsættet. Sammenligningstal for 2013 er tilpasset denne ændring. Side 15
NOTER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. INDREGNING OG MÅLING Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde sparekassen og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når sparekassen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå sparekassen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte totalindkomstopgørelsen. Finansielle instrumenter indregnes på afregningstidspunktet. Side 16
NOTER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Resultatopgørelsen Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument (udlån) under renteindtægter. Renter, gebyrer og provisioner, fortsat Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer, f.eks. etableringsgebyrer, indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen. Udgifter til personale og administration Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til sparekassens personale. Omkostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer og fratrædelsesgodtgørelser indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder. Sparekassen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Sparekassen har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag. Administrationsudgifter omfatter udgifter til it-drift, kontorhold, forsikringer og markedsføring m.v. Andre driftsudgifter Andre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karakter i forhold til sparekassens aktiviteter, herunder bidrag til sektorløsninger. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer henholdsvis i anden totalindkomst og direkte på egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat. Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og -regler. Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver. Side 17
NOTER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Skat, fortsat Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Balancen Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker måles ved første indregning til dagsværdi og måles efterfølgende til amortiseret kostpris. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker der måles til dagsværdi omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker. Udlån og andre tilgodehavender Udlån og andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der ved første indregning måles til hovedstolen, med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer mv. Udlån og andre tilgodehavender testes løbende for nedskrivningsbehov ud fra fastsatte objektive indikatorer for værdiforringelse, dels individuelt for alle signifikante udlån og lån der ikke kan indpasses i en gruppe, og dels gruppevis for grupper af udlån der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Nedskrivningen foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlånet. Såfremt uudnyttede tilsagte kreditter vurderes at have en kreditrisiko, indgår disse i ovennævnte test for nedskrivningsbehov. Nedskrivninger på uudnyttede tilsagte kreditter indregnes under hensatte forpligtelser. For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen, Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Side 18
NOTER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Udlån og andre tilgodehavender, fortsat Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl. Obligationer til dagsværdi Obligationer, der handles på aktive markeder måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdien. Aktier m.v. Aktier, der handles på aktive markeder måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balancedagen. Illikvide og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris. Kapitalandele i associerede virksomheder En associeret virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve betydelig men ikke bestemmende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equitymetoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. I resultatopgørelsen indregnes sparekassens andel af virksomhedernes resultat efter skat. Grunde og bygninger Grunde og bygninger måles ved første indregning til kostværdi, og måles efterfølgende til omvurderet værdi for domicilejendomme. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Domicilejendomme omfatter ejendomme der anvendes i sparekassens egen drift. Domicilejendomme måles til omvurderet værdi med fradrag af afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er omvurderet værdi med fradrag af forventet restværdi og afskrivninger beregnes lineært over forventet brugstid, der andrager 25 år. Omvurdering af domicilejendomme foretages med tilstrækkelig hyppighed, således at den regnskabsmæssige værdi ikke adskiller sig væsentlig fra dagsværdien på balancetidspunktet. Omvurderet værdi fastsættes ved hjælp af almindeligt accepterede værdiansættelsesmetoder som anført i regnskabsbekendtgørelsen. Værdireguleringer som følge af ændringer i omvurderet værdi indregnes i anden totalindkomst, og for nedskrivninger der ikke kan indeholdes i tidligere års opskrivninger over resultatopgørelsen. Side 19
NOTER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Øvrige materielle anlægsaktiver Driftsmateriel måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Restværdien revurderes årligt. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi herefter: Brugstid Restværdi Driftsmateriel. 4-5 år 0 % af kostpris Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskrives til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgssum og nytteværdien. Andre aktiver Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter indtægter, der først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning herunder tilgodehavende renter. Regnskabsposten måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Indlån og anden gæld Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris. Andre passiver Posten omfatter udgifter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyldige renter. Regnskabsposten måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forud modtagne renter og provision. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Modregning Sparekassen modregner tilgodehavender og forpligtelser, når sparekassen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. Side 20
NOTER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Hensatte forpligtelser Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medfører et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutids-værdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer. Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal er medtaget i henhold til bilag 7 til regnskabsbekendtgørelsen, og er defineret i vejledning til regnskabsindberetning for kreditinstitutter. Side 21
NOTER VÆSENTLIGE REGNSKABSMÆSSIGE SKØN, FORUDSÆTNINGER OG USIKKERHEDER Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn foretages af ledelsen i overenstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske, men som er usikre. De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væsentlige for regnskabet, er følgende: Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er væsentlige skøn og dermed usikkerhed forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Så fremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger, også undergivet væsentlige skøn. Sparekassens største brancheeksponering er mod landbrug, der udgør 10 % af de samlede udlån, tilgodehavender og garantier. Landbrugssektoren er generelt under pres, grundet dårlige afsætnings- og prisforhold. Sparekassen anvender Finanstilsynets principper for værdiansættelse af landbrug. Sparekassen har ingen nedskrivninger relateret til landbrug. For værdipapirer, hvor værdiansættelsen kun i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Dette gælder specielt for de unoterede og illikvide aktier, hvor der ikke er et aktivt marked. Side 22
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSEN Note 2014 2013 tkr. tkr. 1 Renteindtægter Kreditinstitutter og centralbanker 0 7 Udlån og andre tilgodehavender.. 5.740 6.191 Obligationer... 2.022 2.001 Renteindtægter i alt 7.762 8.199 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker. 11 0 Indlån og anden gæld. 1.113 1.767 Øvrige renteudgifter. 0 5 Renteudgifter i alt 1.124 1.772 3 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 94 43 Betalingsformidling 186 174 Lånesagsgebyrer 236 176 Garantiprovision. 867 779 Øvrige gebyrer og provisioner. 913 845 Gebyrer og provisionsindtægter i alt 2.296 2.017 4 Kursreguleringer Obligationer.. -19-650 Aktier mv... 1.362 693 Valuta. 18 19 Kursreguleringer i alt 1.361 62 Side 23
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSEN Note 2014 2013 tkr. tkr. 5 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter: Lønninger (her er alene tale om faste løndele) 2.783 2.793 Pensioner 230 159 Udgifter til social sikring og afgifter mv... 358 331 I alt. 3.371 3.283 Øvrige administrationsomkostninger. 3.423 3.066 Udgifter til personale og administration i alt.. 6.794 6.349 Heraf lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: Direktion - løn incl. pension (her er alene tale om faste løndele) 924 912 Antal direktionsmedlemmer 1 1 Bestyrelsesformand (fast vederlag).. 50 50 Menige bestyrelsesmedlemmer (fast vederlag) 48 48 Antal bestyrelsesmedlemmer.. 5 5 I alt.. 1.022 1.010 har ikke udover ovenstående løn og pensionsforhold, forpligtelser for nuværende og/eller forhenværende medlemmer af bestyrelse, direktion og særlige risikotagere. Gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede 5 5 Honorar til revisionsfirmaer: Lovpligtig revision af årsregnskabet 113 138 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed.. 15 15 Andre ydelser... 21 10 Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtig revision 149 163 Side 24
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSEN Note 2014 2013 tkr. tkr. 6 Nedskrivning på udlån og tilgodeh. m.v. i regnskabsåret Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb.. 1.274 2.018 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -1.052-32 Andre bevægelser. -107 32 Årets nedskrivninger.. 115 2.018 Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb.. 68 134 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -74 0 Årets nedskrivninger. -6 134 Hensættelser til tab på garantier Hensættelser henholdsvis værdiregulering i årets løb. 0 216 Årets nedskrivninger. 0 216 Årets nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.. 109 2.368 7 Skat Aktuel skat.. 355 1.033 Ændring i udskudt skat / skatteaktiver.. 6 3 Skat i alt 361 1.036 Gældende skattesats..24,5 25,0 Ikke skattepligtige indtægter.. -11,9 0,0 Ikke fradragberettiget omkostninger.. 0,5 0,4 Effektiv skatteprocent 13,1 25,4 Side 25
NOTER TIL BALANCEN Note 2014 2013 tkr. tkr. 8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter.. 7.828 4.132 Tilgodehavender i alt 7.828 4.132 Løbetidsfordeling efter restløbetid Anfordring. 7.828 4.132 9 Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån og tilgodehavender før nedskrivninger.. 79.703 85.227 Nedskrivninger ultimo.. 6.594 6.735 Udlån og tilgodehavender ultimo 73.109 78.492 Løbetidsfordeling efter restløbetid Anfordring.. 685 2.181 Til og med 3 måneder.. 7.256 5.482 Over 3 måneder og til og med 1 år.. 7.099 6.382 Over 1 år og til og med 5 år.. 34.745 38.184 Over 5 år.. 23.324 26.263 73.109 78.492 9 Delvis nedskrevne tilgodehavender Der er foretaget delvis nedskrivning på udlån og tilgodehavender Udlån før nedskrivning.. 12.387 11.484 Udlån efter nedskrivning.. 6.063 5.025 10 Værdipapirer Obligationer til dagsværdi.. 88.539 88.974 Aktier mv... 5.450 4.987 Værdipapirer i alt 93.989 93.961 Der kan klassificeres således Handelsbeholdning.. 88.602 89.017 Anlægsbeholdning.. 5.387 4.944 93.989 93.961 Side 26
NOTER TIL BALANCEN Note 2014 2013 tkr. tkr. 11 Kapitalandele i associerede virksomheder Primo.. 8.887 3.411 Årets resultat -152 4.739 Øvrige reguleringer 0 737 Udbytte -1.523 0 Ultimo 7.212 8.887 Kapitalandele i associerede virksomheder omfatter: Foreningen af Mindre Pengeinstitiutter Hjemsted: Frørup Sparekassen ejer 42,52 % af foreningen af Mindre Pengeinstitutter, som har aflagt et 2014 regnskab med et resultat på tkr. -424 og en egenkapital på tkr. 16.962. 12 Ejendomme Domicilejendomme Omvurderet værdi primo.. 1.514 1.068 Tilgang... 50 497 Årets afskrivninger.. 51 51 Omvurderet værdi ultimo 1.513 1.514 Der har medvirket ekstern vurderingsmand ved værdiansættelsen ultimo foregående år. Side 27
NOTER TIL BALANCEN Note 2014 2013 tkr. tkr. 13 Øvrige materielle anlægsaktiver Driftsmidler Kostpris primo.. 506 506 Tilgang i årets løb.. 0 0 Kostpris ultimo 506 506 Ned- og afskrivninger primo.. 506 493 Årets afskrivninger.. 0 13 Ned- og afskrivninger ultimo 506 506 Bogført værdi ultimo 0 0 14 Udskudte skatteaktiver Aktiveret primo.. 17 20 Årets ændring i skatteaktiver.. -6-3 Aktiveret ultimo 11 17 Der vedrører følgende poster: Materielle anlægsaktiver.. 11 17 11 17 15 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til kreditinstitutter.. 1.183 598 Gæld i alt. 1.183 598 Fordeling på gældstyper På anfordring.. 1.183 598 Gæld i alt. 1.183 598 16 Indlån og anden gæld Anfordring.. 78.847 70.834 Med opsigelsesvarsel 60.126 69.733 Særlige indlånsformer.. 21.957 28.671 Indlån og anden gæld i alt 160.930 169.238 Løbetidsfordeling efter restløbetid Anfordring.. 44.510 49.264 Til og med 3 måneder.. 100.724 100.099 Over 3 måneder og til og med 1 år.. 946 2.489 Over 1 år og til og med 5 år.. 3.524 4.104 Over 5 år.. 11.226 13.282 160.930 169.238 Side 28
NOTER ØVRIGE OPLYSNINGER Note 2014 2013 Procent Procent 17 Branchefordeling Relativ fordeling af udlån, tilgodehavender og garantier Offentlige myndigheder..0 0 Erhverv, herunder: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.. 10 13 Industri og råstofindvinding.. 9 9 Energiforsyning.. 0 0 Bygge- og anlægsvirksomhed.. 3 7 Handel.. 8 9 Transport, hoteller og restauranter.. 2 2 Information og kommunikation.. 0 0 Finansiering og forsikring.. 0 0 Fast ejendom.. 0 0 Øvrige erhverv.. 2 3 Erhverv i alt.. 34 43 Private. 66 57 I alt 100 100 Akkumulerede nedskrivninger tkr. tkr. Individuelle nedskrivninger primo.. 6.459 5.899 Årets nedskrivninger..222 1.986 Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt.. -357-1.426 Individuelle nedskrivninger ultimo 6.324 6.459 Gruppevise nedskrivninger primo.. 276 142 Årets nedskrivninger.. -6 134 Gruppevise nedskrivninger ultimo 270 276 Samlede nedskrivninger ultimo 6.594 6.735 Årets nedskrivningsprocent.. 0,1 2,2 Akkumuleret nedskrivningsprocent.. 6,5 6,8 Side 29
NOTER ØVRIGE OPLYSNINGER Note 2014 2013 tkr. tkr. Hensatte forpligtelser Hensættelser til tab primo. 216 0 Årets hensættelser.. 0 216 Hensættelser til tab ultimo. 216 216 Heraf hensat til tab på garantier ultimo.. 216 216 18 Markedsrisici Valutarisici Mellemværende i fremmed valuta Aktiver i fremmed valuta.. 1.228 1.180 Valutaposition 1.228 1.180 Valutaposition i procent 2,9 2,9 Renterisici Beregnet renterisiko Renterisiko på værdipapirer.. 741 1.593 Renterisiko i alt 741 1.593 Renterisiko i procent 1,8 3,9 19 Finansielle risici - politikker for styring af risici Sparekassen er eksponeret over for forskellige typer af risici. Formålet med sparekassens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder. 's væsentligste risici vedrører væsentligst kreditrisici og markedsrisici. Herudover har sparekassen risici ved likviditet og øvrige operationelle forhold. Sparekassens risikostyring sker i overensstemmelse med de politikker, rammer og instrukser som er fastlagt af sparekassens bestyrelse. Side 30
NOTER ØVRIGE OPLYSNINGER Note Kreditrisiko 19 Sparekassens kreditpolitik fastlægger overordnet rammerne for udlån og sikkerhedsstillelser, herunder risikostyring. følger løbende alle signifikante udlån på individuel basis, og øvrige udlån via opståede objektive indikationer for værdiforringelse, der kan give problemer med engagementet. Den fastlagte politik på udlånsområdet foreskriver en spredning af udlån, således at engagementet med den enkelte kunde ikke kommer i nærheden af lovens begrænsninger. Sparekassen politik er at fordele engagementerne således, at man ikke løber specielle risici på enkelte engagementer. Markedsrisiko Sparekassens markedsrisiko består af risici vedrørende renter, valuta og aktier. Rammerne for markedsrisici, samt risici der opstår i forlængelse af ændringer i renter og kurser på værdipapirer overvåges løbende af direktionen, og der afrapporteres til bestyrelsen på bestyrelsesmøderne. På sparekassens værdipapirbeholdning søges risikoen holdt på et lavt niveau. Dette svarer nøje til den af bestyrelsen fastlagte politik på området, der løbende revurderes. Likviditetsrisiko Sparekassens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelig likvider, ultralikvide værdipapirer. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Pengeinstituttet tilstræber at have en overdækning i forhold til kravene i lov om finansiel virksomhed. Operationel risiko Sparekassen har med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici udarbejdet flere politikker. Der er udarbejdet nødplaner for it, som skal begrænse tab i tilfælde af manglende itfaciliteter eller anden lignende krisesituation. Sparekassen er qua sin størrelse afhængig af visse nøglemedarbejdere. For at mindske afhængigheden, er der udarbejdet skriftlige arbejdsgange. Herudover søger sparekassen i videst muligt omfang at uddanne medarbejdere på områder, hvor det vurderes, at sparekassen har den største afhængighed. Det er sparekassens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed. 20 Eventualforpligtelser 2014 2013 tkr. tkr. Stillede garantier mv. Finansgarantier 14.015 4.889 Tabsgarantier for realkreditudlån.. 4.030 4.262 Øvrige garantier.. 3.604 4.263 I alt 21.649 13.414 Side 31
NOTER ØVRIGE OPLYSNINGER Note 21 Angivne sikkerheder mv. Til sikkerhed for mellemværende med Danske Andelskassers Bank A/S er der givet pant i sikkerhedsdepot, indeholdende 2 % Danmarks Skibskredit 2016, bogført værdi 31/12 2014 tkr. 5.151. 22 Nærtstående parter Bestemmende indflydelse Ingen interessenter har bestemmende indflydelse på. Øvrige nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med s nærtstående parter med væsentlig indflydelse omfatter sparekassens bestyrelse og direktion samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Ledelseshverv Sparekassens bestyrelsesmedlemmer samt direktion beklæder ingen ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder. Direktion og bestyrelse Størrelse af lån, kautioner og garantier stillet for medlemmerne i sparekassen. 2014 2013 tkr. tkr. Direktion.. 0 0 Bestyrelse.. 9.085 9.489 Lån mv. til direktion og bestyrelse er givet på sparekassens normale markedsmæssige vilkår, med en rente i intervallet 5,00 % til 9,25 % Side 32
NOTER HOVED- OG NØGLETAL Hovedtal (i 1.000 kr.) Resultatopgørelse 2014 2013 2012 2011 2010 Netto rente- og gebyrindtægter... 8.993 8.507 9.077 8.895 8.529 Kursreguleringer...... 1.361 62 1.638-180 1.833 Udgifter til personale og administration..... 6.794 6.349 7.395 6.275 6.588 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende mv... 109 2.368 1.131 2.325 2.781 Årets resultat.. 2.405 3.046 1.255-266 400 Balance 2014 2013 2012 2011 2010 Udlån og tilgodehavender. 73.109 78.492 84.048 87.838 96.136 Egenkapital.... 43.100 40.695 37.649 36.394 36.660 Aktiver i alt. 208.997 213.257 205.667 193.050 199.404 Nøgletal 2014 2013 2012 2011 2010 Kapitalprocent..... 32,1 31,0 25,9 25,9 26,7 Kernekapitalprocent..... 32,1 31,0 25,6 25,7 26,3 Egenkapitalforrentning før skat... 6,6 10,4 4,5-1,0 1,5 Egenkapitalforrentning efter skat. 5,7 7,8 3,4-0,7 1,1 Indtjening pr. omkostningskrone... 1,4 1,4 1,2 1,0 1,1 Renterisiko.... 1,8 3,9 6,2 4,7 4,4 Valutaposition... 2,9 2,9 2,6 4,0 4,6 Udlån i forhold til indlån.... 49,5 50,2 54,1 61,2 62,7 Udlån i forhold til egenkapital 1,7 1,9 2,2 2,4 2,6 Årets udlånsvækst.... -6,9-6,6-4,3-8,6 0,8 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet.. 504,1 514,9 450,8 348,7 352,9 Summen af store eksponeringer...... 60,0 33,8 46,4 50,7 49,6 Årets nedskrivningsprocent.. 0,1 2,2 1,0 2,0 2,0 Afkastningsgrad 1,2 1,4 0,6-0,1 0,2 Side 33