Delårsrapport januar marts 2008 8. maj 2008 Hovedpunkter Omsætningen faldt 0,7% til DKK 9.605 mio. i forhold til 1. kvartal 2007 som følge af lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni, mobilterminerings- og roamingpriser samt færre engroskunder. Dette blev delvist opvejet af flere bredbånds- og kabel-tv-kunder såvel som flere mobilkunder i Sunrise og Mobil Norden. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt omsætningen 2,9%. EBITDA faldt 3,5% til DKK 2.973 mio. sammenlignet med 1. kvartal 2007 som følge af lavere omsætning, men også øgede driftsomkostninger i forbindelse med salg og tilbageleasing af ejendomme, højere omkostninger til akkvisition af nye kunder og fastholdelse af eksisterende kunder som følge af højere kundetilgang, samt engangsomkostninger i forbindelse med salg af uerholdelige fordringer i Sunrise. Dette blev delvist opvejet af en positiv nettoeffekt fra erhvervelsen af Invitel og frasalget af Bité. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt EBITDA 7,4%, hvilket primært kan tilskrives et fald i Sunrise på 4,5% og 1,7% højere lejeomkostninger som følge af salg og tilbageleasing af ejendomme i 2007. Periodens resultat faldt til DKK 650 mio. mod DKK 2.035 mio. i 1. kvartal 2007, hvilket kan henføres til gevinsten vedrørende frasalget af Bité i 2007. Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer faldt med 3,1% til DKK 708 mio. Pengestrømme faldt til DKK (1.936) mio. mod DKK 3.331 mio. i 1. kvartal 2007, som følge af frasalg i 1. kvartal 2007 og indfrielse af lån i 1. kvartal 2008. Den rentebærende nettogæld blev nedbragt med DKK 9.562 mio. til DKK 42.269 mio. Forventninger til 2008 (uforandret) Omsætningen forventes at stige svagt som følge af helårsaffekten af HTCC s erhvervelse af Invitel samt vækst i YouSee og Mobil Norden. Resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer forventes at stige 10-20%. Mere effektiv drift og faldende renteomkostninger vil blive delvist opvejet af højere skatteomkostninger som følge af helårsaffekten af ny skattelovgivning.
Indholdsfortegnelse Udvalgte hoved- og nøgletal TDC Koncernen 3 4 Segmentoplysninger 8 Erhverv Norden 9 Fastnet Norden 10 Mobil Norden 11 YouSee 12 Sunrise 13 Andre aktiviteter 14 Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter 15 Safe Harbor-erklæring 16 Resultatopgørelse 17 Balance 18 Pengestrømsopgørelse 19 Koncernegenkapitalopgørelse 20 Omsætning og EBITDA per forretningsenhed 2006 1K 2008 Kunder og medarbejdere 21 22 Udvalgte hoved- og nøgletal, 2004 1K 2008 23 Ledelsespåtegning 24 Om TDC 24 Børsnotering 24
Udvalgte hoved- og nøgletal DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Resultatopgørelse Omsætning 9.605 9.668 (0,7) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.006) (3.108) 3,3 Andre eksterne omkostninger (2.008) (1.750) (14,7) Personaleomkostninger (1.683) (1.787) 5,8 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (6.697) (6.645) (0,8) Andre indtægter og omkostninger 65 59 10,2 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) 2.973 3.082 (3,5) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.426) (1.495) 4,6 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster 1.547 1.587 (2,5) Særlige poster (73) 1.186 (106,2) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 144 101 42,6 Finansielle poster (728) (608) (19,7) Resultat før skat 890 2.266 (60,7) Skat af periodens resultat (240) (306) 21,6 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 650 1.960 (66,8) Periodens resultat af ophørte aktiviteter 1 0 75 - Periodens resultat 650 2.035 (68,1) Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet 656 2.109 (68,9) Minoritetsinteresser (6) (74) 91,9 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer 2 708 731 (3,1) Rentebærende gæld, netto 42.269 51.831 (18,4) Pengestrømsopgørelse Driftsaktiviteter 1.621 1.850 (12,4) Investeringsaktiviteter (1.576) 2.199 (171,7) Finansieringsaktiviteter (1.981) (718) (175,9) Pengestrømme i alt (1.936) 3.331 (158,1) Nøgletal Resultat pr. aktie DKK 3,3 10,6 - Resultat ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer pr. aktie DKK 3,6 4,4 - Udbyttebetaling pr. aktie DKK 3,6 3,5 - EBITDA-margin (EBITDA/omsætning) % 31,0 31,9 - Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele/omsætning % 11,6 11,5 - Cash Earnings pr. aktie (CEPS) ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer 3 DKK 9,8 11,4 - Afkast af investeret kapital (ROCE) 4 % 3,9 3,6-1) Vedrører primært Talkline. 2) Særlige poster og dagsværdireguleringer indgår flere steder i resultatopgørelsen, således som det fremgår af den detaljerede resultatopgørelse på side 17. 3) CEPS defineres som (periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer for aktionærer i moderselskabet + afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse + aktiebaseret vederlæggelse - resultat af joint ventures og associerede virksomheder - minoritetsinteressers andel af afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse samt aktiebaseret vederlæggelse) / gennemsnitlig antal cirkulerende aktier. 4) ROCE defineres som resultat af primær drift før særlige poster + finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer og resultat af joint ventures og associerede virksomheder / aktionærernes gennemsnitlige andel af egenkapitalen og rentebærende gæld. Side 3 af 24
TDC Koncernen Resumé TDC s omsætning udgjorde DKK 9.605 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 63 mio. eller 0,7%. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) faldt 3,5%. til DKK 2.973 mio. Periodens resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 708 mio., hvilket er et fald på 3,1% som følge af lavere EBITDA og større finansielle poster, som blev delvist opvejet af lavere afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse, lavere skat samt øgede indtægter fra associerede virksomheder og joint ventures. TDC s samlede kundebase udgjorde 11,5 mio. kunder ved udgangen af 1. kvartal 2008 svarende til en stigning på 10,5 % i forhold til udgangen af 1. kvartal 2007. Denne udvikling kan primært henføres til erhvervelsen af Invitel, 9,8% flere mobilkunder i Sunrise, 9,0% flere indenlandske detail mobilkunder og 9,4% flere indenlandske bredbåndskunder. Efter frasalget behandles Talkline som en ophørt aktivitet i denne delårsrapport. Sammenligningstallene er tilpasset i overensstemmelse hermed. Omsætning TDC s omsætning udgjorde DKK 9.605 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 63 mio. eller 0,7%. Dette fald kan primært henføres til faldende omsætning i de danske forretninger i Fastnet Norden og Erhverv Norden fra traditionel fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og til en vis grad VoIP-produkter. Sunrise havde en lavere omsætning fra postpaid-segmentet på grund af nedsættelse af detailpriser og lavere mobiltermineringspriser. I Mobil Norden faldt omsætningen som følge af mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik, lavere mobiltermineringspriser samt lavere tjenesteudbyderomsætning som følge af færre engroskunder. Endvidere havde frasalget af Bité en negativ indvirkning på omsætningen, men det blev mere end opvejet af HTCC s erhvervelse af den ungarske fastnetoperatør Invitel. YouSee bidrog til vækst primært som følge af en større kundebase. Desuden påvirkedes omsætningen positivt af øget omsætning fra datakommunikation og internettjenester ligeledes på grund af større kundebaser inden for bredbånd og kabelmodemmer. Korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder faldt TDC s omsætning med 2,9% 1. 1 Udviklingen fra 1. kvartal 2007 til 1. kvartal 2008 blev påvirket af HTCC s erhvervelse af Invitel i april 2007, Memorex i marts 2008 og frasalget af Bité i februar 2007. I den resterende del af denne delårsrapport betyder 'korrigeret for erhver- Driftsomkostninger i alt Driftsomkostninger i alt udgjorde DKK 6.697 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 52 mio. eller 0,8%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK 3.006 mio., hvilket er et fald på DKK 102 mio. eller 3,3%, som hovedsageligt kan henføres til faldende indenlandsk fastnettrafik, frasalget af Bité, lavere mobiltermineringspriser samt mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik. Denne udvikling blev delvist opvejet af erhvervelsen af Invitel samt øgede programomkostninger i YouSee på grund af flere kunder og et større udbud af programmer i programpakkerne. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK 2.008 mio., hvilket var en stigning på 14,7%. Denne udvikling kan primært tilskrives erhvervelsen af Invitel, øgede omkostninger til leasing efter salg og tilbageleasing af danske ejendomme i 2007, øgede konsulentomkostninger til forskellige strategiprojekter såvel som engangsomkostninger vedrørende salg af uerholdelige fordringer i Sunrise. Det blev delvist opvejet af frasalget af Bité. TDC s personaleomkostninger faldt 5,8% til DKK 1.683 mio. Faldet kan primært henføres til lavere lønomkostninger pga. færre medarbejdere. Frasalget af Bité og outsourcing af ittjenester til CSC, som også bidrog positivt til udviklingen, blev delvist opvejet af erhvervelsen af Invitel. Antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere udgjorde i alt 16.981, hvilket var 723 eller 4,1% færre end i 1. kvartal 2007. Den danske del af arbejdsstyrken faldt fra 13.183 i 1. kvartal 2007 til 12.087 i 1. kvartal 2008 svarende til et fald på 8,3%, hvoraf outsourcing af opgaver bidrog med 2,5%. Korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder faldt driftsomkostninger i alt med 0,7%. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) TDC s EBITDA faldt med DKK 109 mio. eller 3,5% til DKK 2.973 mio. i 1. kvartal 2008. Udviklingen skyldtes et fald i Sunrises EBITDA relateret til lavere mobiltermineringspriser og lavere abonnementspriser samt øgede fastholdelsesomkostninger. I Fastnet Norden og Erhverv Norden skyldtes udviklingen lavere bruttoavance fra traditionel fastnettelefoni. Endvidere faldt EBITDA i Mobile Norden primært som følge af færre engroskunder og øgede konsulentomkostninger. Udviklingen vede og frasolgte selskaber', at de rapporterede tal for TDC Koncernen er blevet korrigeret for virkningen af disse erhvervelser og frasalg. Side 4 af 24
blev delvist opvejet af lavere transmissionsomkostninger og vareforbrug samt lavere lønomkostninger. Erhvervelsen af Invitel mere end opvejede frasalget af Bité. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder udgjorde faldet i EBITDA 7,4%, hvilket primært kan tilskrives et fald i Sunrise på 4,5% og 1,7% højere lejeomkostninger som følge af salg og tilbageleasing af ejendomme i 2007. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse faldt med DKK 69 mio. eller 4,6% til DKK 1.426 mio. i 1. kvartal 2008. Det fald kan hovedsageligt henføres til færre afskrivninger på grund af færre investeringer i fastnet. Udviklingen blev delvist opvejet af større anlægsinvesteringer i forbindelse med erhvervelsen af Invitel. Særlige poster I 1. kvartal 2008 udgjorde særlige poster DKK 73 mio. før skat og DKK 55 mio. efter skat. Særlige poster omfattede omstruktureringsomkostninger. I 1. kvartal 2007 udgjorde særlige poster før og efter skat en indtægt på DKK 1.186 mio., som skyldtes frasalget af Bité den 9. februar 2007. Resultat af associerede virksomheder og joint ventures Resultat efter skat af associerede virksomheder og joint ventures udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 144 mio. i forhold til DKK 101 mio. i 1. kvartal 2007 svarende til en fremgang på DKK 43 mio. Resultatet relaterer sig primært til en større kundebase i Polkomtel. Finansielle poster Finansielle poster inklusive dagsværdireguleringer udgjorde en omkostning på DKK 728 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 120 mio. i forhold til 1. kvartal 2007. Finansielle nettoomkostninger, eksklusive dagsværdireguleringer udgjorde DKK 695 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 44 mio. i forhold til 1. kvartal 2007. Udviklingen afspejler hovedsageligt positive valutakursreguleringer på DKK 108 mio. i 1. kvartal 2007 og negative valutakursreguleringer på DKK 80 mio. i 1. kvartal 2008 samt renteomkostninger relateret til erhvervelsen af Invitel. Denne udvikling blev delvist opvejet af lavere renteomkostninger, som især skyldtes indfrielse af langfristet gæld. Dagsværdireguleringer udgjorde i 1. kvartal 2008 en omkostning på i alt DKK 33 mio. mod en indtægt på DKK 43 mio. i 1. kvartal 2007, der især afspejler dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter i begge år. Skat Skat af periodens resultat udgjorde DKK 240 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket var et fald på DKK 66 mio. sammenlignet med 1. kvartal 2007. Skat vedrørende periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde i alt DKK 288 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 18 mio. sammenlignet med 1. kvartal 2007. Den effektive skatteprocent eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer var på 28,9% i 1. kvartal 2008 mod 29,5% i 1. kvartal 2007. Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter udgjorde DKK 0 mio. mod DKK 75 mio. i 1. kvartal 2007. Udviklingen afspejler frasalget af Talkline i 2007. Periodens resultat Periodens resultat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 650 mio. mod DKK 2.035 mio. i 1. kvartal 2007. Faldet relaterer sig især til gevinsten vedrørende frasalget af Bité i 1. kvartal 2007. Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer faldt med DKK 23 mio. eller 3,1% til DKK 708 mio. Faldet skyldtes primært et lavere EBITDA, som blev delvist opvejet af færre afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse. Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK 1.621 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på 12,4% i forhold til 1. kvartal 2007. Udviklingen skyldtes hovedsageligt kursreguleringer, frasalget af Talkline i 2007 og et lavere EBITDA, hvilket blev delvist opvejet af en mindre, ugunstig udvikling i driftskapitalen. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK (1.576) mio. mod DKK 2.199 mio. i 1. kvartal 2007. Faldet kan henføres til en positiv pengestrøm fra frasalget af Bité i 1. kvartal 2007. Endvidere blev pengestrømmene negativt påvirket af øgede omkostninger forbundet med anlægsinvesteringer og erhvervelse af dattervirksomheder i 1. kvartal 2008 sammenlignet med 1. kvartal 2007. Side 5 af 24
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde DKK (1.981) mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 1.263 mio. i forhold til 1. kvartal 2007, som primært kan henføres til indfrielsen af tilbagekøbte seniorlån i 1. kvartal 2008. Egenkapital Ultimo marts 2008 udgjorde egenkapitalen i alt DKK 10.435 mio. mod DKK 10.427 mio. ved udgangen af 2007. Periodens resultat på DKK 650 mio. og valutakursreguleringer på DKK 71 mio. blev opvejet af udbyttebetalinger på DKK 713 mio. I 1. kvartal 2008 tilbagekøbte TDC yderligere seniorlån for DKK 1.691 mio. (EUR 227 mio.), som forventes indfriet i 2. og 3. kvartaler 2008. Af disse lån blev DKK 858 mio. (EUR 115 mio.) indfriet fra 1. april til 7. maj 2008. Korrigeret for de resterende indfrielser udestår følgende beløb under seniorlåneaftalen: lånefacilitet A: DKK 7.045 mio. (EUR 946 mio.), lånefacilitet B: DKK 11.229 mio. (EUR 1.507 mio.) og lånefacilitet C: DKK 13.351 mio. (EUR 1.792 mio.). Rentebærende nettogæld Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK 42.269 mio. ved udgangen af 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 9.562 mio. sammenlignet med 1. kvartal 2007. Denne udvikling kan primært henføres til pengestrømme fra driftsaktiviteter og provenuet fra frasalget af Talkline og One, samt salg og tilbageleasing af ejendomme. Gæld fra køb af Invitel på DKK 3,1 mia. havde en negativ indvirkning på rentebærende nettogæld i forhold til 1. kvartal 2007. Sammenlignet med ultimo 2007 steg den rentebærende nettogæld med DKK 869 mio., hvilket især kan henføres til betaling af udbytte i marts 2008. Ud over de resterende indfrielser på i alt DKK 2.421 mio. (EUR 325 mio.) pr. 31. marts 2008 er det planlagt at tilbagebetale EMTN-gæld på DKK 1,6 mia. ved forfald i 2008. Afdragsprofil for nominel gæld 1 15,0 10,0 DKK mia. 5,0 Rentebærende nettogæld 1 DKKm 1Q 2008 1Q 2007 0,0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EMTN Seniorlån Seniorlån 33.484 46.723 Euro Medium Term Notes (EMTN) 9.547 9.522 Øvrige lån 5.619 2.444 Lån 48.650 58.689 Rentebærende gældsforpligtelser 3 6 Rentebærende bruttogæld 48.653 58.695 Rentebærende tilgodehavender (69) (78) Likvide beholdninger (6.315) (6.786) Rentebærende nettogæld 42.269 51.831 1 Bogført værdi opgjort som amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet fra optagelse af lån og lånets nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over lånets løbetid. Seniorlåneaftalen er TDC s betydeligste gældsfinansieringsinstrument med 68,8% af den samlede gæld (regnskabsmæssig værdi) ved udgangen af 1. kvartal 2008. Ud over en revolverende kreditfacilitet består Seniorlåneaftalen af tre lånefaciliteter, hvoraf den ene lånefacilitet tilbagebetales med afdrag indtil 2011 (lånefacilitet A), og de to andre lånefaciliteter tilbagebetales fuldt ud ved udløb i henholdsvis 2014 og 2015 (lånefacilitet B og C). I det sidste halvår 2007 tilbagekøbte TDC seniorlån for DKK 3.628 mio. (EUR 487 mio.), hvoraf DKK 1.423 mio. (EUR 191 mio.) blev indfriet i 4. kvartal 2007 og DKK 1.475 mio. (EUR 198 mio.) blev indfriet i 1. kvartal 2008. De resterende tilbagekøb udgjorde DKK 730 mio. (EUR 98 mio.), som forventes indfriet i 2. og 3. kvartaler 2008. Heraf blev DKK 440 mio. (EUR 59 mio.) indfriet i perioden 1. april til 7. maj 2008. 1 Den nominelle værdi af Seniorlån inklusiv tilbagekøb af DKK 2,4 mia. (EUR 325m) til afvikling i 2. og 3. kvt. 2008 og EMTN (ekskl. HTCC) pr. 31. marts 2008. Anlægsinvesteringer TDC s anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 1.118 mio., hvilket var en stigning på DKK 8 mio. sammenlignet med 1. kvartal 2007. Stigningen kan primært henføres til erhvervelsen af Invitel, men blev delvist opvejet af færre investeringer i det danske mobilnet og færre xdsl-installationer til en lavere enhedspris samt færre investeringer i fibre i det danske fastnet. Anlægsinvesteringer i forhold til omsætning var 11,6% mod 11,5% i 1. kvartal 2007. Antal kunder TDC s kundebase udgjorde 11,5 mio. i 1. kvartal 2008 svarende til en stigning på 10,5% i forhold til 1. kvartal 2007, hvilket primært kan henføres til erhvervelsen af Invitel samt flere kunder med mobilabonnement i Sunrise. Denne udvikling blev delvist opvejet af en nedgang i antallet af detailkunder inden for fastnettelefoni, engroskunder inden for fastnet- og mobiltelefoni samt færre dial upinternetkunder. Side 6 af 24
Antallet af kunder i de danske forretninger udgjorde 7,8 mio., hvilket er et fald på 0,3%, som relaterer sig til færre fastnetkunder, engrosmobilkunder samt dial upinternetkunder. Denne udvikling blev delvist opvejet af tilgang af detailmobilkunder, samt flere bredbånds- og tvkunder. Antallet af kunder i den danske mobilforretning steg med 3,2% til 2,9 mio., og antallet af bredbåndskunder i TDC's danske forretninger steg med 9,4% eller 113.000 til 1.315.000 kunder. Anvendt regnskabspraksis Regnskabet for 1. kvartal 2008 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 samt yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse af kvartalsrapporter for børsnoterede selskaber. Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapport 2007. Principperne for fordeling af indtægter og omkostninger til de respektive segmenter (forretningsenheder) er ændret fra og med 1. januar 2008. Sammenligningstal for tidligere perioder er tilpasset i overensstemmelse hermed. Opstillingen Omsætning og EBITDA fordelt på forretningsenheder 2006 1. kvartal 2008 på side 21 indeholder kvartalstal for hver forretningsenhed for 2006 og 2007. Tjenesterne i Erhverv Norden er primært baseret på infrastruktur, som administreres af Fastnet Norden og Mobil Norden. Fastnet Nordens og Mobil Nordens driftsomkostninger i forbindelse med produktion af Erhverv Nordens tjenester allokeres til Erhverv Norden ud fra målbare omkostningsdrivere, f.eks. antal minutter. Samtrafik mellem net opgøres som segmentintern omsætning, der faktureres til regulerede priser. Tjenester fra segmentet Andre aktiviteter til andre segmenter, dvs. IT Nordens forsyning af it-løsninger samt Hovedkontorets forsyning af supportfaciliteter, dvs. bygninger, køretøjer og fakturering allokeres til de respektive segmenter baseret på målbare omkostningsdrivere. Omkostninger i forbindelse med hovedkontorets stabsfunktioner, dvs. HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmenter. Hovedkontoret har påtaget sig alle pensionsforpligtelser for medlemmerne af de tre danske pensionskasser. Periodens pensionsomkostninger/-indtægter i alt samt pensionsaktiver vedrørende de tre danske pensionskasser er således relateret til Hovedkontoret. De segmenter, hvori medlemmerne er ansat, betaler bidrag til Hovedkontoret, som indgår i EBITDA for hvert segment. Generalforsamling 2008 TDC s ordinære generalforsamling 2008 blev afholdt den 13. marts 2008. Som tidligere meddelt udtrådte Henning Dyremose af bestyrelsen. De øvrige bestyrelsesmedlemmer blev genvalgt. Bestyrelsen valgte på et efterfølgende bestyrelsesmøde Vagn Sørensen som formand og Kurt Björklund som næstformand. Se nedenfor om valg af et nyt bestyrelsesmedlem på en ekstraordinær generalforsamling. Nyt medlem af TDC A/S bestyrelse Bestyrelsen i TDC A/S har besluttet at indstille til selskabets aktionærer, at Pierre Danon vælges som nyt medlem af bestyrelsen. Der vil blive afholdt en ekstraordinær generalforsamling i selskabet den 16. maj 2008. Bestyrelsen foreslår, at Pierre Danon udpeges til næstformand for bestyrelsen på det konstituerende bestyrelsesmøde, der afholdes umiddelbart efter den ekstraordinære generalforsamling. Pierre Danon, 51 år, er seniorrådgiver i JPMorgan med primært fokus på sektoren for telekommunikation, medier og højteknologi. Han er formand for bestyrelsen i Eircom. Han har tidligere været teknisk direktør i Capgemini Group, administrerende direktør i BT Retail og direktør i Xerox Europe. Pierre Danon er uddannet civilingeniør fra Ecole Nationale des Ponts et Chaussées og jurist fra Faculté de Droit Paris II Assas. Han har endvidere en MBA fra HEC School of Management i Paris. Forventninger til 2008 Forventningerne til 2008 bygger på en omfattende finansiel vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i safe harborerklæringen. TDC forventer, at omsætningen for 2008 vil stige svagt sammenlignet med 2007, primært fra HTCC, dvs. som følge af helårseffekten af erhvervelsen af Invitel, samt fra vækst i YouSee og Mobil Norden. Der forventes en stigning i periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer på 10 20%, idet stigende indtægter fra effektiv drift og faldende renteomkostninger som følge af indfrielse af gæld i 2007 vil blive delvist opvejet af større skatteomkostninger som følge af helårseffekten af den nye skattelovgivning. Side 7 af 24
Segmentoplysninger DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee 1K 2008 1K 2007 1K 2008 1K 2007 1K 2008 1K 2007 1K 2008 1K 2007 Ekstern omsætning 2.977 3.059 2.054 2.207 1.118 1.152 778 681 Segmentintern omsætning 69 61 186 190 187 224 8 5 Omsætning 3.046 3.120 2.240 2.397 1.305 1.376 786 686 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (2.130) (2.153) (1.240) (1.418) (990) (1.020) (574) (504) Andre indtægter og omkostninger 0 9 21 36 0 0 0 0 EBITDA 916 976 1.021 1.015 315 356 212 182 DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt 1K 2008 1K 2007 1K 2008 1K 2007 1K 2008 1K 2007 Ekstern omsætning 2.061 2.163 617 406 9.605 9.668 Segmentintern omsætning 4 5 40 46 494 531 Omsætning 2.065 2.168 657 452 10.099 10.199 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (1.636) (1.606) (617) (468) (7.187) (7.169) Andre indtægter og omkostninger 0 0 44 14 65 59 EBITDA 429 562 84 (2) 2.977 3.089 1) Omfatter International Holdings, IT Norden og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Præsentationspligtige segmenter 10.099 10.199 Eliminering af segmentinterne poster (494) (531) Konsolideret beløb 9.605 9.668 Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio. 1K 2008 1K 2007 EBITDA fra præsentationspligtige segmenter 2.977 3.089 Elimination of segmentinternt EBITDA (4) (7) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.426) (1.495) Særlige poster (73) 1.186 Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 144 101 Finansielle poster (728) (608) Konsolideret resultat før skat 890 2.266 Side 8 af 24
Erhverv Norden Erhverv Norden udbyder et bredt sortiment af telekommunikationsløsninger i Danmark og i de andre nordiske lande og omfatter TDC Norden, NetDesign og TDC Hosting. Erhverv Norden leverer datakommunikation og internettjenester, fastnettelefoni, mobiltjenester, udleje af faste kredsløb, herunder adgang til accessnettet, terminalsalg og installation. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK 1.289 mio. i 1. kvartal 2008. Sammenholdt med 2007 svarer det til et fald på DKK 43 mio. eller 3,2% Faldet kan hovedsageligt tilskrives færre transmissionsomkostninger relateret til indenlandsk fastnettrafik og lavere priser, men delvist opvejet af et øget vareforbrug som følge af øget aktivitet i NetDesign. DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Omsætning 3.046 3.120 (2,4) Datakommunikation og internettjenester 900 897 0,3 Fastnettelefoni 717 811 (11,6) Mobiltelefoni 588 591 (0,5) Udleje af faste kredsløb 115 94 22,3 Terminaler, installationer mv. 664 656 1,2 Øvrige 1 62 71 (12,7) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.289) (1.332) 3,2 Andre eksterne omkostninger (353) (327) (8,0) Personaleomkostninger (488) (494) 1,2 Driftsomkostninger (2.130) (2.153) 1,1 Andre indtægter og omkostninger 0 9 - EBITDA 916 976 (6,1) 1) Omfatter servicetelefontjenester mv. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK 353 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket var en stigning på DKK 26 mio. eller 8,0%, hvilket kan henføres til øget aktivitet i NetDesign. Personaleomkostninger faldt med DKK 6 mio. eller 1,2% til DKK 488 mio. i 1. kvartal 2008. Udviklingen kan tilskrives et øget antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i NetDesign og TDC Hosting, som blev opvejet af en reduktion i den resterende del af Erhverv Nordens danske aktiviteter delvist som følge af fratrædelsesordninger. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Erhverv Nordens EBITDA udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 916 mio., hvilket er et fald på DKK 60 mio. eller 6,1%, som hovedsageligt kan henføres til lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni, som blev delvist opvejet af lavere driftsomkostninger. Omsætning Erhverv Nordens omsætning faldt med DKK 74 mio. eller 2,4% til DKK 3.046 mio. i 1. kvartal 2008. Dette fald kan primært henføres til faldende omsætning fra traditionel fastnettelefoni som følge af mindre forbrug i påsken, som faldt i 1. kvartal i 2008, i modsætning til i 1. kvartal i 2007. Udviklingen blev dog delvist opvejet af vækst inden for udleje af faste kredsløb som følge af øget salg af fiberbaseret tilslutning. Omsætning fra mobiltelefoni blev gunstigt påvirket af den større kundebase og mere trafik, men blev forringet af påsken og det dermed forbundne lavere gennemsnitlige forbrug, som resulterede i en omsætning på samme niveau som i 1. kvartal 2007. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne udgjorde DKK 2.130 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 23 mio. eller 1,1% sammenlignet med 1. kvartal 2007. Side 9 af 24
Fastnet Norden Fastnet Norden udbyder fastnettjenester til privatkunder og engroskunder i Danmark. Fastnet Norden udbyder fastnettelefoni, datakommunikation og internettjenester, herunder bredbåndsløsninger, konvergensprodukter, triple playtjenester, sikkerheds- og hostingtjenester, udleje af faste kredsløb, terminalsalg og installation. Traditionel fastnettelefoni er fortsat det største forretningsområde, men antallet af kunder falder, efterhånden som mange kunder skifter primært til mobiltelefoni, men også til VoIP-telefoni. DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Omsætning 2.240 2.397 (6,5) Fastnettelefoni 1.240 1.406 (11,8) Datakommunikation og internettjenester 471 456 3,3 Udleje af faste kredsløb 155 173 (10,4) Mobiltelefoni 138 148 (6,8) Servicetelefontjenester 78 78 0,0 Øvrige 1 158 136 16,2 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (459) (544) 15,6 Andre eksterne omkostninger (551) (544) (1,3) Personaleomkostninger (434) (521) 16,7 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (1.444) (1.609) 10,3 204 191 6,8 Driftsomkostninger (1.240) (1.418) 12,6 Driftsomkostninger Driftsomkostningerne udgjorde DKK 1.240 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på 12,6% sammenlignet med 1. kvartal 2007. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK 459 mio. i 1. kvartal 2008. Sammenholdt med 1. kvartal 2007 svarer det til et fald på DKK 85 mio. eller 15,6% Faldet kan hovedsageligt tilskrives mindre indenlandsk fastnettrafik og lavere termineringspriser for opkald fra fastnet til mobil. I 1. kvartal 2008 steg andre eksterne omkostninger med DKK 7 mio. eller 1,3% til DKK 551 mio. Fastnet Nordens personaleomkostninger faldt i 1. kvartal 2008 med DKK 87 mio. eller 16,7% til DKK 434 mio. Udviklingen skyldtes primært et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere på 657 som følge af outsourcing af mobilnettet til Ericsson og fratrædelsesordninger. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Fastnet Nordens EBITDA udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 1.021 mio. svarende til en stigning på DKK 6 mio. eller 0,6% Udviklingen skyldes primært færre personaleomkostninger samt generelle besparelser inden for transmissionsomkostninger og vareforbrug. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald inden for traditionel fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og til en vis grad VoIP. Andre indtægter og omkostninger 21 36 (41,7) EBITDA 1.021 1.015 0,6 1) Omfatter terminaler, installationer mv. Omsætning Omsætningen i Fastnet Norden udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 2.240 mio. svarende til et fald på DKK 157 mio. eller 6,5%. Faldet kan primært henføres til en nedgang i omsætningen fra fastnettelefoni på DKK 166 mio. grundet færre kunder og mindre trafik. Ligeledes faldt omsætningen fra udleje af faste kredsløb og mobiltelefoni, sidstnævnte som følge af et lavere gennemsnitligt Duét-forbrug. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget omsætning fra datakommunikation og internettjenester som følge af flere xdsl-kunder. Side 10 af 24
Mobil Norden Mobil Norden er den førende udbyder af mobiltelefoni i Danmark og omfatter endvidere kæden TDC Butik og Telmore. Mobil Norden fokuserer på at udbyde post- og prepaidtaletid, mobil bredbåndsadgang, indholdstjenester samt mobiltelefoner til privatmarkedet, og i SoHo-segmentet er der ydermere fokus på forretningsapplikationer. Telmore sælger mobilprodukter og fra april ADSL-produkter og tjenester online via en selvbetjeningshjemmeside. Telmore er p.t. førende på det danske marked for onlinemobilselvbetjening. DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Omsætning 1.305 1.376 (5,2) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (526) (592) 11,1 Andre eksterne omkostninger (416) (362) (14,9) Personaleomkostninger (114) (127) 10,2 (1.056) (1.081) 2,3 Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK 416 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket var en stigning på DKK 54 mio. eller 14,9%. Denne udvikling kan primært tilskrives øgede omkostninger til kundeakkvisitioner og til konsulenter i forbindelse med outsourcing af mobilnettet. Personaleomkostningerne udgjorde DKK 114 mio., hvilket var et fald på DKK 13 mio. eller 10,2% som følge af et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere hovedsageligt efter outsourcing af mobilnettet til Ericsson. Dette blev delvist opvejet af højre lønninger. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Mobil Nordens EBITDA faldt i 1. kvartal 2008 med DKK 41 mio. eller 11,5% til DKK 315 mio., hvilke hovedsageligt kan henføres til færre engroskunder, øgede konsulentomkostninger og mindre bruttoavance fra indenlandsk roaming, som blev delvist opvejet af højere postpaid-bruttoavance på grund af flere abonnementskunder. Omkostningsallokering til andre forretningsenheder 66 61 8,2 Driftsomkostninger (990) (1.020) 2,9 Andre indtægter og omkostninger 0 0 - EBITDA 315 356 (11,5) Omsætning Mobil Nordens omsætning faldt med DKK 71 mio. eller 5,2% til DKK 1.305 mio. i 1. kvartal 2008. Faldet skyldtes primært mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik samt lavere tjenesteudbyderomsætning som følge af færre engroskunder. Endvidere var der mindre omsætning fra taletidssegmentet som følge af færre kunder og mindre roamingomsætning på grund af de lavere priser som følge af EUreguleringen. Uviklingen blev opvejet af øget omsætning fra flere kunder i postpaid-segmentet, højere abonnementspriser og mere omsætning fra flere Telmore-kunder. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne udgjorde DKK 990 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 30 mio. eller 2,9% sammenlignet med 1. kvartal 2007. I 2008 faldt transmissionsomkostninger og vareforbrug med DKK 66 mio. eller 11,1% til DKK 526 mio. Udviklingen skyldtes især mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik. Side 11 af 24
YouSee YouSee er den største tv-distributør i Danmark og leverer tv-signaler til omkring 43% af alle danske husstande. You- See udbyder kabel-tv, bredbåndstjenester og telefoni. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA i YouSee steg i 1. kvartal 2008 med DKK 30 mio. eller 16,5% til DKK 212 mio. Udviklingen kan relateres til en stigning i bruttoavancen på tv og internet, primært hidrørende fra en større kundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde. DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Omsætning 786 686 14,6 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (344) (297) (15,8) Andre eksterne omkostninger (114) (100) (14,0) Personaleomkostninger (116) (107) (8,4) Driftsomkostninger (574) (504) (13,9) Andre indtægter og omkostninger 0 0 - EBITDA 212 182 16,5 Omsætning YouSees omsætning steg i 1. kvartal 2008 med DKK 100 mio. til DKK 786 mio. Udviklingen kan primært henføres til en stigning i omsætningen fra analog-tv, som hidrører fra en større kundebase og et højere gennemsnitligt forbrug relateret til nye programmer, samt en positiv indvirkning fra en større kundebase inden for digitalt tv og bredbånd. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne udgjorde DKK 574 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 70 mio. eller 13,9%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 344 mio. svarende til en vækst på DKK 47 mio. eller 15,8% i forhold til 1. kvartal 2007. Væksten skyldtes højere programomkostninger, der primært kan henføres til flere kunder og det større udbud af programmer i tvpakkerne. Andre eksterne omkostninger udgjorde i 1. kvartal 2008 DKK 114 mio., hvilket er en stigning på DKK 14 mio. eller 14,0%, som hovedsageligt kan henføres til mere omfattende markedsføringskampagner. YouSees personaleomkostninger steg med DKK 9 mio. eller 8,4% til DKK 116 mio., der hovedsageligt skyldtes en stigning i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Side 12 af 24
Sunrise Sunrise udbyder mobil- og fastnettelefoni samt internettjenester. DKK mio. 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Omsætning 2.065 2.168 (4,8) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (762) (802) 5,0 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA faldt med DKK 133 mio. eller 23,7% til DKK 429 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket primært kan henføres til en lavere bruttoavance på mobilterminering og på postpaid-kunder som følge af prisfald og flere omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder. Andre eksterne omkostninger (590) (502) (17,5) Personaleomkostninger (284) (302) 6,0 Driftsomkostninger (1.636) (1.606) (1,9) Andre indtægter og omkostninger 0 0 - EBITDA 429 562 (23,7) Omsætning I 1. kvartal 2008 udgjorde Sunrises omsætning DKK 2.065 mio. svarende til et fald på DKK 103 mio. eller 4,8%. Dette fald kan især henføres til lavere omsætning fra postpaidsegmentet relateret til detailprisnedsættelser på grund af lavere mobiltermineringspriser. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget omsætning fra et større antal prepaidkunder (taletidskunder) og postpaidkunder. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne udgjorde DKK 1.636 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 30 mio. eller 1,9%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK 762 mio. i 1. kvartal 2008. Sammenholdt med 1. kvartal 2007 svarer det til et fald på DKK 40 mio. eller 5,0%. Dette kan hovedsageligt henføres til lavere transmissionsomkostninger på grund af lavere mobiltermineringspriser. Denne udvikling blev delvist opvejet af øgede transmissionsomkostninger og råvarer fra øget aktivitet inden for transittrafik på engrosområdet. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK 590 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket var en stigning på DKK 88 mio. eller 17,5% sammenholdt med 1. kvartal 2007, hvilket kan henføres til øgede markedsføringsomkostninger til repositionering af selskabet, øgede omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder samt engangsomkostninger i forbindelse med salg af uerholdelige fordringer. Personaleomkostninger faldt DKK 18 mio. eller 6,0% til DKK 284 mio. i 1. kvartal 2008, hvilket primært skyldes et fald i det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Side 13 af 24
Andre aktiviteter Andre aktiviteter omfatter Bité, HTCC, Hovedkontoret og IT Norden. Bité blev frasolgt pr. 9. februar 2007 og er medtaget i de finansielle tal indtil da. Bité opererede primært som mobiloperatører på det lettiske og litauiske marked og var 100% ejet af TDC. HTCC er en 64,6% ejet fastnet- og datakommunikationsleverandør. Den 27. april 2007 erhvervede HTCC Invitel, som er medtaget i de finansielle tal fra maj 2007. I 1. kvartal 2008 udgjorde EBITDA for andre aktiviteter DKK 84 mio. mod DKK (2) mio. i 1. kvartal 2007. Denne udvikling kan primært henføres til HTCC, som blev delvist opvejet af salg og tilbageleasing af ejendomme i 2007, hvilket har medført øgede lejeomkostninger. Side 14 af 24
Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter TDC s årsrapport af 22. februar 2008 indeholder en beskrivelse af visse risikofaktorer, der kan have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat eller pengestrømme pr. denne dato. Det skal bemærkes, at de i denne delårsrapport indeholdte oplysninger ikke er komplette i sig selv og ikke nødvendigvis omfatter de risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten, og som ikke har været genstand for væsentlige ændringer, eller risikofaktorer, der er opstået efter datoen for årsrapporten, og som ikke var medtaget i årsrapporten. De risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten og nedenfor, er ikke de eneste risikofaktorer, som TDC står over for. Yderligere risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, der p.t. ikke er kendt af TDC, eller som TDC p.t. anser for uvæsentlige, kan også have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat og pengestrømme. Den nye gatekeeper af DTT vil skabe øget konkurrence for YouSee YouSee forventes at møde skærpet konkurrence fra flere sider, herunder DTT. Konkurrence styres af priser, bekvemmelighed og udbuddet af kanaler. I/S DIGI-TV, en forretningsenhed ejet af Danmarks Radio og TV2/Danmark A/S, lancerede i marts 2006 Digitalt Terristisk TV (DTT), som anvender digital teknologi til at udbyde flere kanaler, bedre billeder og lyd i form af HDTV og Dolby Digital via konventionelle antenner. Ultimo marts 2008 blev den svenske udbyder Boxer valgt som kommerciel gatekeeper for DTT. Boxer har udtalt, at de fra 1. november 2009 vil tilbyde 29 kanaler i flere programpakker. Endvidere vil DIGI-TV fra 1. november 2009 benytte en yderligere multipleksering, som vil fordoble deres nuværende udbud af kanaler. Alt i alt vil DTT-nettet ved udgangen af 2009 være udvidet med mellem 30 og 35 kanaler. Det øgede udbud af kanaler i det alment tilgængelige terristiske net vil skærpe konkurrence betydeligt. På lang sigt kan ny teknologi skabe øget konkurrence på det danske kabel-tv-marked, specielt fra kommende internetbaserede indholdsleverandører. Hvis YouSee ikke kan imødegå disse udfordringer, kan det væsentligt forringe TDC s markedsandel på det danske kabel-tv-marked. Side 15 af 24
Safe Harbor-erklæring Visse afsnit i denne delårsrapport indeholder udsagn om fremtiden, der er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udtrykte forventninger omfatter men er ikke begrænset til: udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle indtægter og omkostninger udsagn om vores planer eller målsætninger for den fremtidige drift, herunder de der vedrører vore produkter eller tjenester udsagn om den fremtidige økonomiske præstation udsagn om antagelser, som ligger til grund for sådanne udsagn. som følge af kontraktlige forpligtelser i henhold til TDC s finansieringspakke udviklingen i konkurrence inden for telekommunikation nationalt og internationalt introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner udviklingen på markedet for multimedieydelser mulighederne for at opnå licenser udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici investeringer i og frasalg af inden- og udenlandske selskaber. Ord som tror, forudser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk er anvendt med henblik på at identificere udsagn om fremtiden, men er ikke udtømmende med hensyn til at identificere sådanne udsagn. Disse udsagn er baseret på nuværende planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke henholde sig fuldt ud til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige fra de strategier, målsætninger, forventninger, estimater og hensigtserklæringer, som TDC eller andre på TDC's vegne har givet udtryk for i sådanne udsagn om fremtiden. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt baserer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelsen af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: ændringer i dansk og schweizisk lovgivning samt EUlovgivning, herunder, men ikke begrænset til skattelovgivningen stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører beslutninger truffet af IT- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt rentestigninger, som påvirker TDC s rentebærende gæld med variabel rente indskrænkninger i TDC s råderum med hensyn til at planlægge efter, samt reagere på, ændringer i TDC s forretning, brancheforhold eller konkurrencemæssige situation Side 16 af 24
Resultatopgørelse TDC (DKK mio.) 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Omsætning 9.605 9.668 (0,7) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.006) (3.108) 3,3 Andre eksterne omkostninger (2.008) (1.750) (14,7) Personaleomkostninger (1.683) (1.787) 5,8 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (6.697) (6.645) (0,8) Andre indtægter og omkostninger 65 59 10,2 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) 2.973 3.082 (3,5) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.426) (1.495) 4,6 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster 1.547 1.587 (2,5) Særlige poster 1 (73) 1.186 (106,2) Resultat af primær drift (EBIT) 1.474 2.773 (46,8) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 144 101 42,6 Dagsværdireguleringer (33) 43 (176,7) Valutakursreguleringer (80) 108 (174,1) Finansielle indtægter 606 481 26,0 Finansielle omkostninger (1.221) (1.240) 1,5 Finansielle poster (728) (608) (19,7) Resultat før skat 890 2.266 (60,7) Skat af periodens resultat før særlige poster og dagsværdireguleringer (288) (306) 5,9 Skat af periodens resultat vedrørende særlige poster 18 0 - Skat af periodens resultat vedrørende dagsværdireguleringer 30 0 - Skat af periodens resultat, i alt (240) (306) 21,6 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 650 1.960 (66,8) Periodens resultat af ophørte aktiviteter 0 75 - Periodens resultat 650 2.035 (68,1) Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet 656 2.109 (68,9) Minoritetsinteresser (6) (74) 91,9 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer 708 731 (3,1) Resultat pr. aktie (DKK) Resultat pr. aktie 3,3 10,6 (68,9) Udvandet resultat pr. aktie 3,3 10,6 (68,9) 1) I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder eksempelvis større gevinster og tab ved afhændelse af dattervirksomheder, særlige nedskrivninger for værdiforringelse samt omkostninger til omstruktureringer m.v. Side 17 af 24
Balance TDC (DKK mio.) 31. marts 2008 31. december 2007 31. marts 2007 Aktiver Immaterielle aktiver 29.676 28.317 30.792 Materielle aktiver 24.597 24.704 23.745 Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder 1.816 1.640 1.632 Værdipapirer og andre kapitalandele 7 7 7 Udskudte skatteaktiver 264 267 523 Pensionsaktiver 6.510 6.402 6.124 Tilgodehavender 96 95 365 Afledte finansielle instrumenter 86 39 191 Periodeafgrænsningsposter 187 147 218 Anlægsaktiver i alt 63.239 61.618 63.597 Varebeholdninger 701 641 649 Tilgodehavender 7.653 7.566 8.387 Tilgodehavende skat 25 14 15 Afledte finansielle instrumenter 271 781 866 Periodeafgrænsningsposter 765 665 928 Likvide beholdninger 6.315 8.251 6.786 Aktiver bestemt for salg - - 5 Omsætningsaktiver i alt 15.730 17.918 17.636 Aktiver i alt 78.969 79.536 81.233 Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital 992 992 992 Reserver (492) (582) (216) Overført resultat 9.842 9.185 3.638 Foreslået udbytte - 714 - Aktionærernes andel af egenkapitalen 10.342 10.309 4.414 Minoritetsinteresser 93 118 222 Egenkapital i alt 10.435 10.427 4.636 Langfristede forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser 2.941 3.027 3.414 Hensatte forpligtelser 1.371 1.275 1.150 Pensionsforpligtelser mv. 209 201 222 Lån 42.492 45.571 56.764 Afledte finansielle instrumenter 42 141 239 Periodeafgrænsningsposter 1.078 992 1.022 Langfristede forpligtelser i alt 48.133 51.207 62.811 Kortfristede forpligtelser Lån 6.158 4.146 1.925 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 7.644 8.046 7.633 Skyldig selskabsskat 2.203 1.877 960 Afledte finansielle instrumenter 1.039 312 158 Periodeafgrænsningsposter 3.079 2.934 2.855 Hensatte forpligtelser 278 587 255 Kortfristede forpligtelser i alt 20.401 17.902 13.786 Forpligtelser i alt 68.534 69.109 76.597 Egenkapital og forpligtelser i alt 78.969 79.536 81.233 Side 18 af 24
Pengestrømsopgørelse TDC (DKK mio.) 1K 2008 1K 2007 Ændring i % Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) 2.973 3.082 (3,5) Tilbageførsel af poster uden indflydelse på pengestrømme (131) (43) - Pensionsbidrag (44) (42) (4,8) Betalinger vedrørende hensættelser (30) (22) (36,4) Pengestrømme vedrørende særlige poster (94) (47) (100,0) Ændring i driftskapital, ekskl. særlige poster (260) (648) 59,9 Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat 2.414 2.280 5,9 Rentebetalinger, netto (722) (885) 18,4 Realiserede valutakursreguleringer (58) 303 (119,1) Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat 1.634 1.698 (3,8) Betalt selskabsskat (13) (8) (62,5) Pengestrømme fra driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter 1.621 1.690 (4,1) Pengestrømme fra driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter 0 160 - Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt 1.621 1.850 (12,4) Investering i virksomheder (303) (24) - Investering i materielle aktiver (1.108) (901) (23,0) Investering i immaterielle aktiver (239) (265) 9,8 Investering i øvrige anlægsaktiver (1) (1) 0,0 Frasalg af virksomheder 0 3.185 - Salg af materielle aktiver 28 110 (74,5) Salg af joint ventures og associerede virksomheder samt øvrige anlægsaktiver 47 4 - Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder 0 95 - Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter (1.576) 2.203 (171,5) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter 0 (4) - Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt (1.576) 2.199 (171,7) Provenu ved langfristet lånoptagelse 261 0 - Afdrag på langfristede lån (1.528) (13) - Ændring i kortfristede banklån (1) (15) 93,3 Ændring i rentebærende tilgodehavender 0 158 - Betalt udbytte (713) (694) (2,7) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter (1.981) (564) - Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter 0 (154) - Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt (1.981) (718) (175,9) Pengestrømme i alt (1.936) 3.331 (158,1) Likvider ultimo 6.315 6.786 (6,9) Side 19 af 24
Koncernegenkapitalopgørelse Aktionærernes andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser I alt Reserve for valutakurs- Overført Foreslået DKK mio. Aktiekapital regulering resultat udbytte I alt Egenkapital pr. 1. januar 2007 992 69 1.534 694 3.289 282 3.571 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder - (454) 0 - (454) 4 (450) Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder - 230 0-230 0 230 Tilbageførsel af valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder - (2) 0 - (2) 0 (2) Skat af egenkapitalbevægelser - (59) 0 - (59) 0 (59) Nettogevinster/(tab) indregnet direkte på egenkapitalen 0 (285) 0 0 (285) 4 (281) Årets resultat - - 2.109 0 2.109 (74) 2.035 Totalindkomst i alt 0 (285) 2.109 0 1.824 (70) 1.754 Udbetalt udbytte - - 0 (694) (694) - (694) Udvandingstab vedrørende dattervirksomheder - - (5) - (5) 5 0 Årets tilgang, minoritetsinteresser - - - - - 5 5 Egenkapital pr. 31. marts 2007 992 (216) 3.638 0 4.414 222 4.636 Aktionærernes andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser I alt Reserve for valutakurs- Overført Foreslået DKKm Aktiekapital regulering resultat udbytte I alt Egenkapital pr. 1. januar 2008 992 (582) 9.185 714 10.309 118 10.427 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder - 1.368 0-1.368 (19) 1.349 Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder - (1.278) 0 - (1.278) 0 (1.278) Tilbageførsel af valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder - 0 0-0 0 0 Skat af egenkapitalbevægelser - 0 0-0 0 0 Nettogevinster/(tab) indregnet direkte på egenkapitalen 0 90 0 0 90 (19) 71 Årets resultat - - 656 0 656 (6) 650 Totalindkomst i alt 0 90 656 0 746 (25) 721 Udbetalt udbytte - - 0 (714) (714) - (714) Udbytte af egne aktier - - 1 0 1-1 Årets tilgang, minoritetsinteresser - - - - - 0 0 Egenkapital pr. 31. marts 2008 992 (492) 9.842 0 10.342 93 10.435 Side 20 af 24