Rockwool International A/S

Rockwool International A/S Generalforsamling 27. april 2011 1

Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3. Godkendelse af årsrapport for det forløbne år, meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse samt godkendelse af selskabets vederlagspolitik 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til det godkendte regnskab 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisorer 7. Eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer Forslag fra bestyrelsen: a. Godkendelse af bestyrelsens honorar for 2011 / 2012 b. Bemyndigelse til køb af egne aktier 8. Eventuelt 2

Dagsorden punkt 1 + 2 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår + Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3

Bestyrelsens beretning 2010 4

Rock the Globe 5

Globale forretninger 6

Videreuddannelse af medarbejdere 7

Rockshell Nyt lavenergi-system til nybyggeri 8

Aerowolle Stenuld kombineret med aerogel. Løsninger til eksisterende bygninger 9

Rockwool fabrikker og salgskontorer Salgskontor, administration, mv. Fabrik Planlagt fabrik 10

Brasilien Nyt selskab oprettet i 2010 11

Rusland Rockwool koncernen er markedsleder Tredje fabrik købt i juni 2010 Alle fabrikker udsolgt Fjerde fabrik står klar i 2012 12

Indien Første fabrik startede april 2011 Teknisk isolering til eksempelvis raffinaderier, kraftværker og kemisk industri Stort markedspotentiale 13

Kina Fabrikker opkøbt i 2010 14

Kina Stort markedspotentiale Tragiske brande i 2010 Ubrændbar Rockwool isolering ville være et oplagt alternativ 30-etagers beboelsesejendom i brand Shanghai 15. november 2010 15

Nordamerika Tocifret vækstrate i 2010 på trods af krisen Stort markedspotentiale Ritz Carlton projekt i Toronto, Canada 16

Europa Mere end 75 % af vores salg sker i EU 17

Isoleringssegmentet Nettosalget steg med 3,1 % til 9,4 mia. kr. Renoveringsmarkedet står stærkest Nationale programmer til støtte for energirenovering af bygninger spillede en væsentlig rolle Renoveret enfamiliehus i Oberhausen, Tyskland 18

19

20

21

22

23

Nettoomsætning 2010 Øget med 5 % i forhold til 2009 Nettoomsætning Ændringer 14000 13.908 13.700 12000 11.537 11.168 11.732 mio. kr. 10000 8000 6000 4000 2000 0 21% -1% -18% 5% -2000 2006 2007 2008 2009 2010 24

EBITDA 2010 Udgør 15 % af nettoomsætningen EBITDA Ændringer mio. kr. 3600 3300 3000 2700 2400 2100 1800 1500 1200 900 600 300 0-300 -600 2.122 18% 60% 3.391 24% 2.373 17% -30% -36% 1.529 14% 17% 1.782 15% 2006 2007 2008 2009 2010 25

Finansielle poster 30 20 21 10 8 mio. kr. 0-10 -20-17 -30-40 -50-34 2006 2007 2008 2009 2010-42 26

Årets resultat efter minoritetsinteresser 2000 1.966 1750 1500 mio. kr. 1250 1000 950 1.004 750 500 250 322 512 0 2006 2007 2008 2009 2010 27

Cash flow 2400 2480 Cash Flow fra driftsaktiviteter Frit Cash Flow DKK million 2100 1800 1500 1200 900 600 1810 805 859 1507 1950 780 1285 300 0-300 -127-600 -900-1200 -1135 2006 2007 2008 2009 2010 28

Investeringer og akkvisitioner Vedligeholdelse 2700 2400 2642 Kapacitetsudvidelser Akkvisitioner 2100 1800 1620 1689 mio. kr. 1500 1200 900 1004 416 1125 1170 31 634 1412 817 600 300 0 953 310 588 495 505 285 2006 2007 2008 2009 2010 29

Frit cash flow 850 805 859 780 350 mio. kr. -150-127 -650-1150 -1135 2006 2007 2008 2009 2010 30

Egenkapital 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 70% 73% 71% 72% 68% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 31

Dividende Bestyrelsen foreslår 9,60 kr. per aktie ligesom sidste år Udbetaling af i alt 207 mio. kr. 40 % af årets overskud Dividende udbetales 3. maj 2011 32

Forventninger til 2011 Stigning i omsætningen på 10 % Stærkt stigende omkostninger til energi og råvarer Opadgående konjunkturer har positiv påvirkning på nybyggeri isolering kommer relativt sent i processen Danmarks første PassivPlus hus indviet juni 2010 33

Stigende omkostninger til energi og råvarer Rammer også vores konkurrenter Prisstigninger forventes Større prisstigninger ikke indregnet i prognosen for årets resultat 34

Forventet nettoresultat Resultat efter minoritetsinteresser forventes på ca. 550 mio. kr. opgjort til faktiske valutakurser 35

Tak til Rockwool koncernens ledelse og medarbejdere 36

Dagsorden punkt 3 Godkendelse af årsrapport for det forløbne år, meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse samt godkendelse af selskabets vederlagspolitik, som offentliggjort på selskabets hjemmeside 37

Dagsorden punkt 3 Bestyrelsen foreslår, at årsrapporten godkendes Bestyrelsen foreslår, at der meddeles decharge til såvel direktion som bestyrelse Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen godkender selskabets vederlagspolitik 38

Dagsorden punkt 4 Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til det godkendte regnskab 39

Anvendelse af overskud Bestyrelsen foreslår, at årets overskud for moderselskabet på DKK 685 mio. fordeles som følger: Udbytte på DKK 9,60 pr. aktie á DKK 10 DKK 207 mio. Overført resultat DKK 478 mio. DKK 685 mio. 40

Anvendelse af overskud For den samlede koncern udgjorde årets resultat DKK 537 mio., der fordeles som følger: Udbytte på DKK 9,60 pr. aktie á DKK 10 DKK 207 mio. Overført resultat DKK 305 mio. Minoritetsinteresser DKK 025 mio. DKK 537 mio. 41

Dagsorden punkt 5 Valg af medlemmer til bestyrelsen 42

Bestyrelse Jan W. Hillege Medlem af bestyrelsen Medlem af Revisionskommiteen Medlem af bestyrelserne i Plasticon og Enza. Medlem af Revisionskommiteen i Enza Jan W. Hillege har omfattende erfaring inden for den offentlige sektor (Økonomiministeriet i Holland) og den private sektor (CEO i Grontmij, et førende ingeniørfirma). Endvidere har Jan W. Hillege en betydelig erfaring med at arbejde i revisionskomiteer. 43

Bestyrelse Bjørn Høi Jensen Medlem af bestyrelsen Medlem af Rockwool Polska Supervisory Committee. Medlem af Revisionskommiteen Næstformand for bestyrelsen i Erhvervsinvest Management A/S. Medlem af bestyrelserne i DOVISTA A/S og Gyldendalske Boghandel. Nordisk Forlag A/S Medlem af bestyrelsen i CEPOS Bjørn Høi Jensen har omfattende erfaring inden for generelle ledelsesforhold og finansforhold fra sine tidligere ansættelser i private equity- og banksektorerne 44

Bestyrelse Thomas Kähler Medlem af bestyrelsen Administrerende direktør i Rockwool Scandinavia Medlem af Kähler-familiens møder Thomas Kähler har erfaring inden for ledelse, marketing, salg og forretningsudvikling i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer 45

Bestyrelse Tom Kähler Formand for bestyrelsen Medlem af Revisions- og Vederlagskommiteen. Formand for bestyrelsen i Rockwool Fonden. Leder af Kähler-familiens møder Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig Medlem af bestyrelsen i A.P. Møller & Hustru Chastine Mc-Kinney Møllers Fond til almene Formaal Tom Kähler har omfattende kendskab til generel ledelse, R&D og salg og marketing i internationale koncerner og egen etablerede virksomhed samt nære forbindelser til større aktionærer 46

Bestyrelse Steen Riisgaard Næstformand Medlem af Vederlagskommiteen Administrerende direktør i Novozymes A/S. Næstformand i bestyrelsen i Egmont International Holding A/S. Medlem af bestyrelsen i CAT Science Park A/S Formand for bestyrelsen i WWF (Verdensnaturfonden) Danmark. Næstformand for bestyrelsen i Egmontfonden. Medlem af regeringens Vækstforum Steen Riisgaard har omfattende erfaring med etablering og drift af en innovativ og velfungerende international organisation med fokus på bæredygtighed (Novozymes A/S) 47

Bestyrelse Carsten Bjerg Nyt medlem af bestyrelsen Adm. direktør og koncernchef i Grundfos Management A/S Medlem af bestyrelsen i Vestas Wind Systems A/S Formand for bestyrelsen i DHI Water & Environment Formand for bestyrelsen i Grundfos China Holding Co., Ltd. (Kina) og Grundfos Pumps (Shanghai) Co., Ltd. (Kina) Medlem af bestyrelsen i Grundfos Finance A/S, Grundfos Holding AG (Schweiz) og Grundfos New Business A/S fortsættes 48

Bestyrelse Carsten Bjerg Nyt medlem af bestyrelsen Formand for bestyrelsen i FORNYELSESFONDEN Medlem af Forretningsudvalget og hovedbestyrelsen for Dansk Industri Medlem af bestyrelsen for Provinsindustriens Arbejdsgiverforening Bestyrelsen foreslår nyvalg af Carsten Bjerg på grund af hans omfattende erfaring med strategisk ledelse af en international koncern (Grundfos koncernen) samt indgående viden om R&D, produktion og bæredygtighed 49

Bestyrelse Heinz-Jürgen Bertram Nyt medlem af bestyrelsen CEO for Symrise AG Medlem af bestyrelserne i Region Nord/LB-Holzminden og Deutsche Bank Region Hannover Bestyrelsen foreslår nyvalg af Heinz-Jürgen Bertram på grund af hans omfattende erfaring med strategisk ledelse af en internationalt ekspanderende koncern (Symrise AG) med hovedsæde i Rockwool Gruppens største enkeltmarked, Tyskland, samt indgående kendskab til R&D og sourcing af råvarer 50

Bestyrelse Connie Enghus Valgt af medarbejderne International Segment Manager, Rockwool International A/S Medlem af bestyrelsen i Rockwool Fonden 51

Bestyrelse Claus Bugge Garn Valgt af medarbejderne Vice President, Group Public Affairs, Rockwool International A/S Medlem af FM Approvals Advisory Council 52

Bestyrelse Dorthe Lybye Valgt af medarbejderne Senior Project Manager, Group R&D, Rockwool International A/S 53

54

Dagsorden punkt 6 Valg af revisorer 55

Revisor Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young, Godkendt revisionspartnerselskab 56

Dagsorden punkt 7 Eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer 57

Forslag fra bestyrelsen 1. Godkendelse af bestyrelsens honorar for 2011 / 2012 2. Bemyndigelse til køb af egne aktier 58

Forslag fra bestyrelsen Godkendelse af bestyrelsens honorar for 2011 / 2012 Bestyrelsesmedlemmernes årlige honorar fastsættes i henhold til vedtægternes 14.f af generalforsamlingen. Bestyrelsen indstiller, at generalforsamlingen godkender følgende honorarer til bestyrelsen for perioden frem til næste ordinære generalforsamling: Formand for bestyrelsen DKK 705.000 Næstformænd for bestyrelsen DKK 505.000 Menige medlemmer af bestyrelsen DKK 290.000 Tillæg for medlemmer af Revisionskomiteen DKK 075.000 Tillæg for medlemmer af Vederlagskomiteen DKK 065.000 Det bemærkes, at stigningen i honoraret vil bringe honoraret op på medianniveauet for større danske selskaber i 2010. 59

Forslag fra bestyrelsen Bemyndigelse til køb af egne aktier Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen meddeler bestyrelsen bemyndigelse til i perioden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier, såvel A-aktier som B- aktier, med en samlet pålydende værdi på indtil 10 % af selskabets aktiekapital, forudsat at kursen på købstidspunktet ikke afviger mere end 10 % fra den senest noterede børskurs. 60

Eventuelt 61

Rockwool International A/S Generalforsamling 27. april 2011 62