Jyske Realkredit A/S (tidligere BRFkredit a/s) Delårsrapport 1. halvår Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 1 / 24
Delårsrapport 1. halvår Ledelsesberetning 3 Jyske Realkredit i hovedtal 4 Sammendrag 4 Ledelsen udtaler 5 Regnskabsberetning 9 Kapitalforhold 12 Øvrig information Perioderegnskab 14 Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 15 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 16 Kapitalopgørelse 17 Noter 24 Påtegninger Jyske Realkredit A/S Klampenborgvej 205 DK- 2800 Kgs. Lyngby Telefon: 45 93 45 93 E-mail: brfkredit@brf.dk Hjemmeside: brf.dk CVR-nr.: 13409838 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 2 / 24
Jyske Realkredit i hovedtal Basisresultat og periodens resultat, mio. kr. 1. halvår 1. halvår Indeks 18/17 Bidragsindtægter mv. 937 932 101 472 465 482 468 473 1.881 Øvrige netto renteindtægter 1 48-34 - 29 19 5-30 -19-60 Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. 91 116 78 25 67 77 69 53 262 Kursreguleringer mv. 1-49 7 - -22-27 20 1 3 28 Øvrige indtægter 194 16 1.213 191 2 3 4 8 24 Basisindtægter 1.221 1.037 118 694 527 586 512 519 2.135 Basisomkostninger 375 438 86 192 182 200 213 225 851 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 846 599 141 502 344 386 300 293 1.284 Nedskrivninger på udlån mv. (minus = en indtægt) 62 120 52 40 21 102-19 28 202 Basisresultat 784 479 164 462 323 285 318 265 1.082 Beholdningsresultat 1-64 - - - -14-1 21 49 Resultat før IFRS 9-implementering 784 543 144 462 323 271 317 286 1.131 IFRS 9 afledt regulering af nedskrivninger primo 407 - - - 407 - - - - Resultat før skat 378 543 70 462-84 271 317 286 1.131 Skat (minus = en indtægt) 65 120 54 84-19 58 67 64 245 Periodens resultat 312 423 74 378-65 213 250 222 886 1 Afkastet af Jyske Realkredits fondsbeholdning (beholdningsresultatet) medtages fra som basisindtægter, henholdsvis under Øvrige netto renteindtægter og Kursreguleringer mv., da formålet med fondsbeholdningen nu primært er at understøtte realkreditdriften, herunder overholdelse af LCR regler mv. 2.kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Balance i sammendrag, ultimo, mio. kr. Realkreditudlån, dagsværdi 315.717 297.152 107 315.717 310.730 308.121 304.266 297.152 308.121 Obligationer og aktier mv. 18.081 15.882 114 18.081 14.715 18.397 16.265 15.882 18.397 Aktiver i alt 339.696 318.078 106 339.696 335.592 337.732 327.064 318.078 337.732 Udstedte obligationer, dagsværdi 319.064 298.044 107 319.064 315.379 316.305 307.298 298.044 316.305 Egenkapital 16.057 13.235 121 16.057 15.679 15.731 13.511 13.235 15.731 Nøgletal Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital 4,8 8,3-11,6-2,1 7,4 9,5 8,7 7,9 Periodens resultat p.a. i pct. af gns. egenkapital 3,9 6,5-9,5-1,7 5,8 7,5 6,8 6,2 Omkostninger i pct. af indtægter 30,7 42,2-27,7 34,0 34,1 41,5 43,4 39,9 Kapitalprocent 21,4 17,9-21,4 21,4 20,8 18,2 17,9 20,8 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 21,3 17,9-21,3 21,4 20,8 18,2 17,9 20,8 Individuelt solvensbehov (%) 9,3 9,3-9,3 9,2 9,3 9,3 9,3 9,3 Kapitalgrundlag (mio. kr.) 16.080 12.636-16.080 15.490 15.529 13.180 12.636 15.529 Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) 75.097 70.553-75.097 74.862 74.686 72.439 70.553 74.686 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden 30 627-30 31 212 215 627 212 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 3 / 24
Sammendrag Resultat før skat og eksklusiv afledte effekter af IFRS 9 udgør 785 mio. kr. og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 9,9 % p.a. Resultat efter skat og eksklusiv afledte effekter af IFRS 9 udgør 630 mio. kr. og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 7,9 % p.a. Resultat før skat udgør 378 mio. kr. (1. halvår : 543 mio. kr.) og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 4,8 % p.a. (1. halvår : 8,3% p.a.) Periodens resultat udgør 312 mio. kr. (1. halvår : 423 mio. kr.) og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 3,9 % p.a. (1. halvår : 6,5 % p.a.) Basisresultat 784 mio. kr. (1. halvår : 479 mio. kr.) Basisomkostninger 375 mio. kr. falder med 14 % i forhold til 1. halvår Ordinære nedskrivninger påvirker basisresultatet med 62 mio. kr. (1. halvår : 120 mio. kr.) Implementering af IFRS 9 og tilpasninger hertil påvirkede med 407 mio. kr. primo Kapital- og kernekapitalprocenten udgør ved udgangen af 1. halvår henholdsvis 21,4 (ultimo : 20,8) og 21,3 (ultimo : 20,8). Ledelsen udtaler I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for 1. halvår udtaler administrerende direktør Lars Waalen Sandberg: Jyske Realkredit offentliggør i dag et resultat på 312 mio. kr., hvilket forrenter egenkapitalen med 3,9 pct. p.a. Korrigeret for afledte effekter af IFRS 9 udgør forrentningen 7,9 pct. p.a. Basisresultatet er steget i forhold til 1. halvår. Resultatet før IFRS 9-implementering er positivt påvirket af nedskrivninger, der falder som følge af forbedret kreditbonitet samtidig med, at instituttet har faldende omkostninger. Kapitalgrundlaget er solidt og udgør 21,4 pct. Porteføljen er i 1. halvår steget med 8 mia. kr. Det forventes, at udlånet fortsætter den positive udvikling omend i et mere moderat tempo end hidtil. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 4 / 24
Regnskabsberetning Væsentlige forhold Selskabsforhold Som konsekvens af Jyske Bank-koncernens beslutning om fremover kun at anvende ét brand ændrede selskabet navn til Jyske Realkredit A/S den 21. juni med BRFkredit a/s som binavn. Carsten Tirsbæk Madsen udtrådte af selskabets direktion den 30. juni. Bestyrelsen har udnævnt Lars Waalen Sandberg til administrerende direktør pr. 1. juli, og Torben Hansen til direktør pr. 1. oktober. Carsten Tirsbæk Madsen fortsætter i koncernen som direktør for Jyske Bank Privat. Anders Dam og Laila Busted udtrådte af selskabets bestyrelse pr. 30. juni og Carsten Tirsbæk Madsen, Peter Schleidt og Anette Lykke Poulsen indtrådte pr. 1. juli. Bestyrelsen består herefter af Carsten Tirsbæk Madsen, Niels Erik Jakobsen, Per Skovhus, Peter Schleidt, Kim Henriksen og Anette Lykke Poulsen, begge sidstnævnte valgt af medarbejderne. Bestyrelsen har konstitueret sig med Carsten Tirsbæk Madsen som formand og Niels Erik Jakobsen som næstformand. Implementering af nye nedskrivningsregler, IFRS 9 IFRS 9 trådte i kraft 1. januar og er indarbejdet i de danske regnskabsregler. De nye regler betyder, at nedskrivninger beregnes som det forventede tab på alle udlån og garantier. Selskabets implementering af og tilpasning til IFRS 9 afledte effekter indebærer, at nedskrivningssaldoen 1. januar blev øget med 407 mio. kr., som påvirker resultatet primo. Den samlede effekt blev regnskabs- og solvensmæssigt fuldt indregnet i 1. kvartal. Salg af domicilejendom Jyske Realkredits domicilejendom, Klampenborgvej 205, blev solgt ultimo juni. Salget påvirker Øvrige indtægter med 185 mio. kr. I forbindelse med salget har Jyske Bank indgået en 11-årig lejeaftale med køber af ejendommen. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 5 / 24
Periodens resultat Resultat før skat udgjorde 378 mio. kr. i 1. halvår. Beregnet skat blev en udgift på 65 mio. kr., og periodens resultat udgjorde herefter 312 mio. kr. Resultat før skat er påvirket af implementeringen af IFRS 9 afledte effekter, der har medført en engangsregulering på nedskrivninger på udlån mv. på 407 mio. kr. primo. Reguleringen er præsenteret som en særlig post, hvorved sammenligneligheden i de enkelte regnskabsposter bevares. Derudover har salget af domicilejendommen Klampenborgvej 205 medført en regnskabsmæssig gevinst på 185 mio. kr. Resultat før skat eksklusiv ovennævnte særlige poster udgør 600 mio. kr. Basisresultat og periodens resultat, mio. kr. 1. halvår 1. halvår Indeks 18/17 Bidragsindtægter mv. 937 932 101 472 465 482 468 473 1.881 Øvrige netto renteindtægter 1 48-34 - 29 19 5-30 -19-60 Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. 91 116 78 25 67 77 69 53 262 Kursreguleringer mv. 1-49 7 - -22-27 20 1 3 28 Øvrige indtægter 194 16 1.213 191 2 3 4 8 24 Basisindtægter 1.221 1.037 118 694 527 586 512 519 2.135 Basisomkostninger 375 438 86 192 182 200 213 225 851 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 846 599 141 502 344 386 300 293 1.284 Nedskrivninger på udlån mv. (minus = en indtægt) 62 120 52 40 21 102-19 28 202 Basisresultat 784 479 164 462 323 285 318 265 1.082 Beholdningsresultat 1-64 - - - -14-1 21 49 Resultat før IFRS 9-implementering 784 543 144 462 323 271 317 286 1.131 IFRS 9 afledt regulering af nedskrivninger primo 407 - - - 407 - - - - Resultat før skat 378 543 70 462-84 271 317 286 1.131 Skat (minus = en indtægt) 65 120 54 84-19 58 67 64 245 Periodens resultat 312 423 74 378-65 213 250 222 886 1 Afkastet af Jyske Realkredits fondsbeholdning (beholdningsresultatet) medtages fra som basisindtægter, henholdsvis under Øvrige netto renteindtægter og Kursreguleringer mv., da formålet med fondsbeholdningen nu primært er at understøtte realkreditdriften, herunder overholdelse af LCR regler mv. 2.kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Basisindtægter, som primært består af bidragsindtægter mv. samt kurtage- og gebyrindtægter fra realkreditvirksomheden, udgjorde 1.221 mio. kr. i 1. halvår mod 1.037 mio. kr. i 1. halvår. Bidragsindtægter mv. udgjorde 937 mio. kr. i 1. halvår mod 932 mio. kr. i 1. halvår. Bidragsindtægterne er positivt påvirket af stigende portefølje, men negativt påvirket af faldende bidragssatser. Tilgangen inden for Privatområdet vedrører hovedsageligt Jyske Banks boliglån. For de resterende produkter inden for Privatområdet har der været et mindre fald i den gennemsnitlige bidragssats, hvilket skyldes et skift mod produkter med fast rente mv. og / eller med afdrag, hvor bidraget er lavere. For Erhvervsområdet kan de faldende bidragssatser hovedsageligt henføres til, at porteføljen af svage udlån med høje bidragssatser falder, blandt andet som følge af indfrielser. Herudover var der i 1. halvår en engangsindtægt for et enkelt større erhvervsengagement. Øvrige nettorenteindtægter består blandt andet af renter af fondsbeholdningen, renteudgifter til seniorgæld i forbindelse med opfyldelse af SDO- og ratingkrav samt diverse renteindtægter og udgjorde en indtægt på 48 mio. kr. i 1. halvår mod en udgift på 34 mio. kr. i 1. halvår. Stigningen skyldes dels re-klassifikation af fondsbeholdningen, dels at Jyske Realkredit har indfriet seniorgæld i januar. Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. udgjorde 91 mio. kr. i 1. halvår mod 116 mio. kr. i 1. halvår. Faldet skyldes væsentligst et fald i indtægterne fra refinansiering, da der i 1. halvår er afholdt en refinansiering mod to i 1. halvår. Kursreguleringer mv. blev en udgift på 49 mio. kr. i 1. halvår mod en indtægt på 7 mio. kr. i 1. halvår. Forskellen kan blandt andet henføres til negativ kursregulering på fondsbeholdningen, som tidligere var en del af Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 6 / 24
beholdningsafkastet. Fondsbeholdningen er typisk placeret i obligationer med kort løbetid, der opkøbes til over kurs pari og holdes til udløb, hvilket medfører et positivt renteafkast og en negativ kursregulering. Øvrige indtægter udgjorde 194 mio. kr. i 1. halvår mod 16 mio. kr. i 1. halvår. Stigningen skyldes primært en regnskabsmæssig gevinst på 185 mio. kr. ved salg af Jyske Realkredits domicilejendom, Klampenborgvej 205, ultimo juni. I forbindelse med salget har Jyske Bank indgået en 11-årig lejekontrakt med køber af ejendommen. Basisomkostninger udgjorde 375 mio. kr. i 1. halvår mod 438 mio. kr. i 1. halvår. Faldet på 63 mio. kr. skyldes dels en løbende tilpasning i medarbejderstablen, dels at en række arbejdsfunktioner/ områder er blevet outsourcet til Jyske Bank. Jyske Realkredit betaler Jyske Bank for udførelsen af disse opgaver i henhold til koncerninterne serviceaftaler. Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. steg med 41 pct. og udgjorde 846 mio. kr. i 1. halvår, mod 599 mio. kr. i 1. halvår. Nedskrivninger på udlån mv. Implementeringen af IFRS 9 afledte effekter, der er trådt i kraft 1. januar, har resulteret i en engangsregulering på nedskrivninger på udlån mv. på 407 mio. kr. primo. Nedskrivninger på udlån mv. udgør, eksklusiv IFRS 9 afledte effekter, 62 mio. kr. mod 120 mio. kr. i 1. halvår. I forhold til det samlede udlån udgjorde driftsvirkningen af nedskrivningerne 0,02 pct. i 1. halvår (0,15 pct. inklusiv IFRS 9 afledte effekter) mod 0,04 pct. i 1. halvår. Det er vurderingen, at de observerede kredithændelser nærmer sig det forventede gennemsnit set over en konjunkturcyklus. Jyske Realkredits beholdning af midlertidigt overtagne aktiver udgjorde 379 mio. kr. pr. 30. juni mod 435 mio. kr. ultimo. Faldet skyldes primært værdiregulering af eksisterende overtagne ejendomme. Jyske Realkredit har ingen eksponeringer efter fradrag, som udgør mere end 10 % af kapitalgrundlaget. Koncentrationsrisikoen følges nøje, og alle store eksponeringer overvåges løbende. Den samlede nedskrivningssaldo udgjorde i alt 1.533 mio. kr. ultimo juni (ultimo : 1.219 mio. kr.) svarende til 0,5 pct. af det samlede udlån. Udlån og garantier, mio. kr. 1. halvår 1. halvår Indeks 18/17 2.kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Non-performing udlån og garantier: Udlån og garantier før nedskrivninger 4.391 9.670 45 4.391 4.944 8.377 8.738 9.670 8.377 Nedskrivninger 602 1.037 58 602 714 928 980 1.037 928 Udlån og garantier efter nedskrivninger 3.789 8.633 44 3.789 4.230 7.449 7.758 8.633 7.449 NPL ratio (pct.) 1,2 2,9-1,2 1,4 2,4 2,5 2,9 2,4 NPL dækningsgrad (pct.) 13,7 10,7-13,7 14,4 11,1 11,2 10,7 11,1 Udlån i 90 dages restance 460 661 70 460 463 534 542 661 534 Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv. 469 120 391 41 428 101 19 28 202 Driftsmæssige tab 206 138 149 94 112 89 67 27 294 Non-performing udlån og garantier falder markant fra 4. kvartal til 1. kvartal, hvilket væsentligst kan henføres til ændrede definitioner som konsekvens af implementering af IFRS 9. Restanceprocenter Restanceprocenten efter 90 dage for marts-terminen udgjorde 0,2 pct., hvilket er uændret i forhold til samme termin i. 15-dages restancen udgjorde 0,9 pct. efter juni-terminen, hvilket ligeledes er på sammen niveau i forhold til samme termin i. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 7 / 24
Restanceprocenter Juni Marts December September Juni Marts Efter 90 dage - 0,2 0,1 0,2 0,2 0,2 Efter 15 dage 0,9 0,7 0,8 0,9 0,9 1,1 Basis- og beholdningsresultat Resultat før skat for henholdsvis 1. halvår og 1. halvår fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor: Fordeling af resultat før skat, mio. kr. Basisvirksomhed: Basisresultat 1. halvår 1. halvår Reklassifikation I alt Basis- Beholnings- Reklassifikation resultat resultat Bidragsindtægter mv. 937-937 932 65-2 995 Øvrige netto renteindtægter 48-11 38-34 - -34 Netto gebyr- og provisionsindtægter 91-91 116 116 Kursreguleringer mv. -49 11-38 7-1 2 8 Øvrige indtægter 194-194 16 - - 16 Basisindtægter 1.221-1.221 1.037 64-1.101 Basisomkostninger 375-375 438 - - 438 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 846-846 599 64-663 Nedskrivninger på udlån mv. 469-469 120 - - 120 Resultat før skat 378-378 479 64-543 I alt Alternative resultatmål De i ledelsesberetningen anvendte alternative resultatmål udgør værdifuld information for en regnskabslæser, da de giver et mere ensartet grundlag for at sammenligne regnskabsperioder. Der foretages ingen korrigerende posteringer, hvilket betyder, at periodens resultat er det samme i ledelsesberetningens alternative resultatmål og i regnskabet opstillet i henhold til regnskabsbekendtgørelsen. Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal for produkter uden bidrag. I Jyske Realkredits opstilling af basis- og beholdningsresultat er de samlede renteindtægter, renteudgifter og kursreguleringer vedrørende balanceprincippet placeret under Øvrige netto renteindtægter mv. Balance Ultimo 1. halvår udgjorde Jyske Realkredits balance 340 mia. kr. (338 mia. kr. ultimo ). Den positive vækst i forretningsomfanget har fortsat i og udviser en vækst fra 308 mia. kr. ultimo til 316 mia. kr. ultimo 1. halvår svarende til 2,5%. Egenkapitalen blev påvirket af periodens resultat med 312 mio. kr. og anden totalindkomst med 13 mio. kr. og udgjorde herefter 16.057 mio. kr. ultimo 1. halvår (15.731 mio. kr. ultimo ). Balance i sammendrag, ultimo, mio. kr. 1. halvår 1. halvår Indeks 18/17 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Aktiver/passiver 339.696 318.078 107 339.696 335.592 337.732 327.064 318.078 337.732 Realkredit udlån, nominel værdi 307.837 290.334 106 307.837 303.534 299.516 296.140 290.334 299.516 Udlån dagsværdi 315.717 297.152 106 315.717 310.730 308.121 304.266 297.152 308.121 Udstedte obligationer, dagsværdi 319.064 298.044 107 319.064 315.379 316.305 307.298 298.044 316.305 Egenkapital 16.057 13.235 121 16.057 15.679 15.731 13.511 13.235 15.731 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 8 / 24
Kapitalforhold Jyske Realkredits langsigtede kapitalmålsætning følger Jyske Bank-koncernens, dvs. en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0. Ved disse niveauer er Jyske Realkredit i betryggende afstand til kapitalgrundlagskravene. Ultimo 2. kvartal opfylder Jyske Realkredit begge mål med en kapitalprocent på 21,4 og en egentlig kernekapitalprocent på 21,3. Udviklingen i Jyske Realkredits kapital- og kernekapitalprocent fremgår af tabellen nedenfor. Kapital- og kernekapitalprocenten er ved udgangen af 1. halvår steget med 0,6 henholdsvis 0,5 procentpoint i forhold til ultimo. Jyske Realkredit har fortsat et solidt grundlag i forhold til koncernens målsætning. Kapital- og kernekapitalprocent 30. juni 31. dec. Ændring 18/17 Kapitalprocent 21,4 20,8 103 Kernekapitalprocent 21,3 20,8 103 Egentlig kernekapitalprocent 21,3 20,8 103 Kapitalgrundlag Ultimo 1. halvår udgør kapitalgrundlaget for Jyske Realkredit 16,1 mia. kr. mod 15,5 mia. kr. forrige kvartal. Stigningen skyldes indregning af resultatet for 2. kvartal, samt at et fradrag i kernekapitalen er ændret til et tillæg i kapitalgrundlaget. Jyske Realkredit har fortsat en høj andel af egentlig kernekapital i kapitalgrundlaget i overensstemmelse med den ønskede kapitalstruktur. Kapitalgrundlag og samlet risikoeksponering, mio. kr. 30. juni 31. dec. Egenkapital 16.057 15.731 Immaterielle aktiver 0-1 Forsigtig værdiansættelse -22-20 Udskudte skatteaktiver -5 - Forskel mellem forventet tab og nedskrivninger (fradrag) - -181 Kernekapital/Egentlig kernekapital 16.029 15.529 Forskel mellem forventet tab og nedskrivninger (tillæg) 50 - Kapitalgrundlag 16.080 15.529 Samlet vægtet risikoeksponering 75.097 74.686 Minimumskapital Minimumskapitalopgørelsen udtrykker det regulatoriske kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds- og operationel risiko. Til opgørelsen af kreditrisiko har Jyske Realkredit godkendelse til at anvende den interne rating baserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter anvendelse af avancerede metoder til beregning af minimumskapitalen på hovedparten af Jyske Realkredits kreditportefølje. Minimumskapitalen for henholdsvis markeds- og operationelrisiko opgøres efter standardmetoden. Minimumskapital fordelt på risikotyper, mio. kr. 30. juni 31. dec. Kreditrisiko 5.721 5.569 Markedsrisiko 3 152 Operationel risiko 284 253 Minimumskapital, søjle I 6.008 5.975 Kapitalkrav fra overgangsregler - 3.726 Minimumskapitalkrav i alt 6.008 9.701 Kapitalkrav for overgangsregler efter Basel I ophørte ved udgangen af Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 9 / 24
Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer Jyske Realkredit har ved udgangen af 1. halvår fastlagt et individuelt solvensbehov på 9,3 pct. (ultimo : 9,3 pct.). I nedenstående tabel er de enkelte risikotypers bidrag til det tilstrækkelige kapitalgrundlag og det individuelle solvensbehov opgjort. Individuelt solvensbehov, mio. kr. 30. juni % af REA 31. dec. % af REA Kreditrisiko 6.568 8,7 6.328 8,5 Markedsrisiko 88 0,1 298 0,4 Operationel risiko 334 0,4 303 0,4 I alt 6.990 9,3 6.929 9,3 De lovpligtige buffere udgøres aktuelt af SIFI-bufferen og kapitalbevaringsbufferen på 1,2 pct. henholdsvis 1,875 pct. af den samlede risikoeksponering. Det individuelle solvensbehov tillagt lovpligtige buffere udgør således 12,4 pct. af den samlede risikoeksponering. Det systemiske risikoråd har anbefalet regeringen at aktivere den kontra cykliske buffersats med 0,5 procentpoint med virkning fra 1. kvartal 2019 med mulighed for yderligere 0,5 procentpoint efterfølgende. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. Jyske Realkredits store andel af kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. Kapitalbuffer, mio. kr. 30. juni % af REA 31. dec. % af REA Kapitalgrundlag 16.080 21,4 15.529 20,8 Kernekapital 16.029 21,3 15.529 20,8 Individuelt solvensbehov 6.990 9,3 6.929 9,3 Individuelt solvensbehov tillagt buffere 9.299 12,4 8.535 11,4 Kapitalkrav fra overgangsregler - - 9.701 13,0 Kapitalbuffer 6.780 9,0 5.828 7,8 Kapitalbufferen dækker tillige kravet til størrelsen af gældsbufferen, der ved fuld indfasning i 2020 vil udgøre 2 pct. af det samlede udlån. Kapitalbufferen er steget som følge af bortfaldet af overgangsreglen ultimo. Jyske Realkredit vurderer løbende, hvilke kapitalbehov instituttet har i forhold til risikoappetit og fremtidige kapitalkrav. LCR Det bindende krav for Jyske Realkredits beholdning af likvide aktiver stammer fra LCR-gulkravet på 2,5 pct. af det samlede realkreditudlån, der ved udgangen af 1. halvår svarer til knap 7,9 mia. kr. Jyske Realkredit har likvide aktiver for 12,7 mia. kr. og har dermed en betydelig buffer i forhold til LCR-gulvkravet. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 10 / 24
Refinansiering Fordelingen af udlånet har ændret sig over de sidste par år, hvor produkter med helt kort funding, som f.eks. F1-lån, udgør en mindre andel af det samlede udlån. En større andel af låntagerne ligger nu i lån med længere funding, blandt andet ciborlån med og uden loft over renten. Jyske Realkredit vil i 2. halvår fortsætte bestræbelserne på at nedbringe refinansieringsrisikoen. Dette sker under hensynstagen til, at de enkelte serier skal være af en sådan størrelse, at de opfylder LCR-krav (Liquidity Coverage Ratio) i forhold til likviditetsbufferen hos investorerne. Jyske realkredits udlånsportefølje fordelt på refinansieringstidspunkt pr. 30. juni 18% 33% Refinansiering og fundingudløb inden for det næste år Refinansiering og fundingudløb efter mere end et år Øvrige lånetyper 49% Oplysningerne i henhold til CRR artikel 129 stk. 7 vedrørende Særligt Dækkede Obligationer (Blandt andet oplysninger om værdien af sikkerhedspuljen og udstedte SDO, geografisk fordeling og typen af dækkede aktiver, forfaldsstruktur og lån der har været i restance over 90 dage), offentliggøres kvartalsvis samtidig med delårs- og årsrapporter i en ECBC-label template. Der henvises til BRF.com. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 11 / 24
Øvrig information Rating Jyske Banks og Jyske Realkredits fælles udstederrating fra Standard and Poor s (S&P) er A- (positive outlook). Udstederratingens outlook er pr. 5. april blevet forbedret fra neutral til positive. Jyske Realkredits obligationer udstedt fra henholdsvis Kapitalcenter E, Kapitalcenter B samt Instituttet i Øvrigt er tildelt en rating på AAA (stable). Rating, pr. 30. juni Karakter Tildelt/ændret Særligt dækkede obligationer - udstedt fra Kapitalcenter E AAA 17/10 2011 Realkreditobligationer - udstedt fra Kapitalcenter B AAA 17/10 2011 - udstedt fra Instituttet i øvrigt AAA 27/12 2013 Udstederrating (long term rating) A- 1) 12/10 2011 Udstederrating (short term rating) A-2 1) 12/10 2011 1) S&P bekræftede den 5. april Jyske Realkredits udstederrating på A-/positive/A-2 Standard & Poor s krav til supplerende sikkerhedsstillelse for at bibeholde karakteren AAA steg i løbet af det sidste år. Denne stigning skyldes udelukkende en stigning i porteføljen, mens det gennemsnitlige krav for at opretholde AAA faldt en smule. Faldet i det gennemsnitlige krav til supplerende sikkerhedsstillelse skyldes generelt en forbedret kreditkvalitet. Krav til supplerende sikkerhedsstillelse, Standard & Poor s Mia. kr. 16 14 12 10 8 6 4 2 0 % af udlån 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Mia. kr. % af udlån (højre akse) Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 12 / 24
Tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Realkredit præsenteres nedenfor. Tilsynsdiamanten pejlemærker, pct. 30. juni 31. dec. Koncentrationsrisiko <100 % 50,3 47,5 Udlånsvækst <15 % om året i segment: - Ejerboliger og fritidshuse 5,2 11,7 - Boligudlejningsejendomme 7,8 6,6 - Andet erhverv 5,9 5,2 Låntagers renterisiko <25 % - Ejendomme med boligformål 19,9 20,8 Afdragsfrihed <10 % - Ejerboliger og fritidshuse 7,4 7,9 Lån med kort funding: - Refinansiering (årlig) <25 % 12,5 19,9 - Refinansiering (kvartal) <12,5 % 0,0 4,7 Ultimo 1. halvår opfylder Jyske Realkredit alle pejlemærkerne i tilsynsdiamanten. Jyske Realkredit forholder sig løbende til instituttets positioner i forhold til de opstillede pejlemærker. Bestyrelsesbeslutninger Der henvises til afsnittet Væsentlige forhold, vedrørende Selskabsforhold. Herudover er der ikke i 1. halvår vedtaget beslutninger af bestyrelsen, der er omfattet af oplysningspligten i Regler for udstedere på NASDAQ Copenhagen A/S. Yderligere information For yderligere information henvises til brf.dk, hvor der findes detaljerede finansielle informationer om Jyske Realkredit. På brf.dk kan Jyske Realkredits delårsrapport for 1. halvår downloades. Kontaktperson Administrerende direktør Lars Waalen Sandberg, +45 45 26 27 01 eller 20 24 88 63. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 13 / 24
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst Note 1. halvår 1. halvår Resultatopgørelse Mio. kr. 4 Renteindtægter 3.131 3.300 5 Renteudgifter 2.156 2.339 Netto renteindtægter 975 962 Udbytte af aktier mv. 5 2 6 Gebyrer og provisionsindtægter 119 142 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 28 26 Netto rente- og gebyrindtægter 1.071 1.079 7 Kursreguleringer (- er en udgift) -48 6 Andre driftsindtægter 188 15 8 Udgifter til personale og administration 363 424 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3 3 Andre driftsudgifter 9 11 9 Nedskrivninger på udlån mv. 469 120 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 10 2 Resultat før skat 378 543 10 Skat 65 120 Periodens resultat 312 423 Fordeles således: Aktionærer i Jyske Realkredit A/S 312 423 I alt 312 423 Opgørelse af totalindkomst Periodens resultat 312 423 Anden totalindkomst: Poster der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Værdiregulering af domicilejendomme 17 - Skat af anden totalindkomst -4 - Anden totalindkomst efter skat 13 - Periodens totalindkomst 326 423 Fordeles således: Aktionærer i Jyske Realkredit A/S 326 423 I alt 326 423 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 14 / 24
Balance Note 30. juni 31. dec. 30. juni Aktiver Mio. kr. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 47 49 50 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 5.190 9.762 3.645 11 Udlån til dagsværdi 315.717 308.121 297.152 Obligationer til dagsværdi 17.864 18.182 15.670 Aktier mv. 217 215 212 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - 122 102 Immaterielle aktiver 0 1 1 Grunde og bygninger i alt - 434 407 heraf investeringsejendomme - 1 1 heraf domicilejendomme - 434 406 Øvrige materielle aktiver 4 5 5 Udskudte skatteaktiver 5 - - 12 Aktiver i midlertidlig besiddelse 379 435 479 13 Andre aktiver 261 394 330 Periodeafgrænsningsposter 11 13 26 Aktiver i alt 339.696 337.732 318.078 Passiver Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.685 741 265 14 Udstedte obligationer til dagsværdi 319.064 316.305 298.044 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 1.871 3.715 Aktuelle skatteforpligtelser 326 252 406 15 Andre passiver 2.551 2.815 2.369 Periodeafgrænsningsposter 8 11 7 Forpligtelser i alt 323.634 321.995 304.805 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat - 0 5 Andre hensatte forpligtelser 5 5 33 Hensatte forpligtelser i alt 5 6 37 Egenkapital Aktiekapital 3.306 3.306 1.306 Overkurs ved emission 102 102 102 Opskrivningshenlæggelser - 73 49 Reserve efter indre værdis metode - 74 31 Overført overskud 12.648 12.176 11.747 Egenkapital i alt 16.057 15.731 13.235 Passiver i alt 339.696 337.732 318.078 16 Ikke balanceførte poster Garantier mv. 3 8 8 Andre eventualforpligtelser mv. (lånetilbud) 19.181 19.152 19.435 Garantier og andre eventualforpligtelser i alt 19.183 19.160 19.443 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 15 / 24
Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Overkurs Opskriv- Reserve efter Aktie- ved ningshen- indre værdis Overført kapital emission læggelser 1) metode 2) overskud I alt Egenkapital 1. januar 3.306 102 73 74 12.176 15.731 Primoregulering i henhold til ny regnskabsregulering - - - - -0-0 Periodens resultat - - - - 312 312 Overført til Overført overskud - - -87-74 160 - Anden totalindkomst - - 13 - - 13 Periodens totalindkomst - - -73-74 473 326 Egenkapital 30. juni 3.306 102 - - 12.648 16.057 Egenkapital 1. januar 1.306 102 49-11.354 12.812 Periodens resultat - - - - 423 423 Overført fra Overført overskud 31-31 - Periodens totalindkomst - - - 31 393 423 Egenkapital 30. juni 1.306 102 49 31 11.747 13.235 1) Opskrivningshenlæggelse vedrører opskrivning af domicilejendom, som er opløst og overført til Overført overskud i forbindelse med salg af ejendommen. 2) Reserve efter indre værdis metode er opløst og overført til Overført overskud i forbindelse med salg af datterselskab. Kapitalopgørelse Mio. kr. 30. juni 31. dec. 30. juni Egenkapital 16.057 15.731 13.235 Modregning af periodens overskud - - -423 Immaterielle aktiver 0-1 -1 Udskudte skatteaktiver -5 - - Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger - -181-154 Forsigtig værdiansættelse -22-20 -21 Egentlig kernekapital / Kernekapital 16.029 15.529 12.636 Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 50 - - Kapitalgrundlag 16.080 15.529 12.636 Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv. 71.514 69.615 65.327 Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko 32 1.906 2.061 Vægtet risikoeksponering med operationel risiko 3.551 3.165 3.165 Vægtet risikoeksponering i alt 75.097 74.686 70.553 Kapitalkrav fra Søjle I 6.008 5.975 5.644 Kapitalkrav fra overgangsregler - 3.726 3.720 Kapitalkrav i alt 6.008 9.701 9.364 Kapitalprocent 21,4 20,8 17,9 Kernekapitalprocent 21,3 20,8 17,9 Egentlig kernekapitalprocent 21,3 20,8 17,9 Kapitalkrav for overgangsregler efter Basel I ophørte med udgangen af. For yderligere oplysninger om det individuelle solvensbehov henvises til ledelsesberetningens afsnit "Kapitalforhold". Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 16 / 24
Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni for Jyske Realkredit A/S er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt de tilhørende regnskabsregler, som er IFRS forenelig. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. 1. januar trådte en række nye og ændrede regler i kraft i den danske regnskabsbekendtgørelse vedrørende implementeringen af IFRS 9. Klassifikation og måling Efter de nye regler foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. Anvendelsen af de nye regler om målingskategorier for finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen medfører ikke væsentlige ændringer i målingsprincipper for Jyske Realkredit. Realkreditudlån mv., egenbeholdning af obligationer samt udstedte realkreditobligationer i Jyske Realkredit vil blive placeret i kategorien dagsværdi gennem resultatopgørelsen i henhold til bestemmelserne i regnskabsbekendtgørelsen (undtagelsesbestemmelsen i IFRS 9 vedrørende regnskabsmæssig inkonsistens). Dette er sket med udgangspunkt i, at der herved sker eliminering af en regnskabsmæssig inkonsistens mellem indregning til amortiseret kostpris af realkreditudlån og dagsværdi af de børsnoterede obligationer, der følger af køb og salg af egne udstedte obligationer. Nedskrivninger (regulering for kreditrisiko) I henhold til regnskabsbekendtgørelsen og tilhørende vejledning om nedskrivninger for kredittab på udlån, der måles til dagsværdi, skal beregningen af kreditrisikoen for udlån til dagsværdi opgøres på tilsvarende måde som nedskrivninger på udlån til amortiseret kostpris. De nye regler indebærer en tidligere indregning af nedskrivninger på finansielle aktiver, idet der allerede på tidspunktet for første indregning skal foretages en nedskrivning svarende til 12 måneders forventet kredittab. Sker der efterfølgende en væsentlig forøgelse i aktivets tabssandsynlighed, sker der indregning af det forventede kredittab over udlånets restløbetid. De nye regler medfører, at de finansielle aktiver skal opdeles i 3 kategorier/stadier, der afhænger af kreditforværringen. Eksponeringer, der ikke er væsentligt kreditforringet, er placeret i stadie 1, mens stadie 2 indeholder aktiver, der er væsentligt kreditforringet, og stadie 3 indeholder eksponeringer i default. Indplaceringen i de forskellige stadier har betydning for den anvendte beregningsmetode og fastsættes bl.a. af den ét årige samt restløbetid beregnede default sandsynlighed. I stadie 1 nedskrives 12 måneders forventede tab, mens der i stadie 2 og 3 nedskrives det forventede tab i restløbetiden. Eksponeringer med indikation for kreditforringelse er indplaceret i stadie 3 eller den svageste del af stadie 2. Vurderingen af nedskrivningsbehovet på disse eksponeringer tager udgangspunkt i individuelle ekspertvurderinger af det sandsynlighedsvejede forventede tab. De nye regler har ikke medført væsentlig ændringer i nedskrivningsomfanget på disse eksponeringer. Overgangen til disse nye nedskrivningsregler har betydet en forøgelse af Jyske Realkredits nedskrivningssaldo med 407 mio. kr. Da realkreditudlån optages til dagsværdi, skal reguleringen af nedskrivningssaldoen behandles regnskabsmæssigt som et ændret skøn og er indregnet i resultatopgørelsen for 1. kvartal. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån samt aktiver i midlertidig besiddelse, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er selskabet underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Regnskabet afspejler regulerende begivenheder frem til 21. august. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 17 / 24
Noter - fortsat 30. juni 31. dec. 30. juni 3 Nøgletal Kapitalprocent 21,4 20,8 17,9 Kernekapitalprocent 21,3 20,8 17,9 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) før skat (pct.) 2,4 7,9 4,2 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) efter skat (pct.) 2,0 6,2 3,3 Indtjening pr. omkostningskrone 1,4 2,1 2,0 Valutaposition (pct.) 1,0 1,4 0,6 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,5 0,4 0,4 Periodens nedskrivningsprocent 0,15 0,07 0,04 Periodens udlånsvækst (pct.) 2,8 9,8 6,5 Udlån i forhold til egenkapital 19,7 19,6 22,5 Afkastningsgrad 0,09 0,26 0,14 1. halvår 1. halvår 4 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1) -5-0 Udlån 2.218 2.382 Bidrag 823 836 Obligationer 97 114 Afledte finansielle instrumenter, rente- og valutakontrakter 78 51 Øvrige renteindtægter - 0 Renteindtægter før modregning af renter af egne obligationer 3.211 3.382 Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer 80 81 I alt 3.131 3.300 1) Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker" -4-0 5 Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1) 8 11 Udstedte obligationer 2.188 2.384 Øvrige renteudgifter 40 25 Renteudgifter før modregning af renter af egne obligationer 2.236 2.420 Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer 80 81 I alt 2.156 2.339 1) Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker" -3-0 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 18 / 24
Noter - fortsat Mio. kr. 1. halvår 1. halvår 6 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 76 101 Lånesagsgebyrer 43 41 Øvrige gebyrer og provisioner 0 0 I alt 119 142 7 Kursreguleringer (- er en udgift) Realkreditudlån -374 1.233 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 0 0 Obligationer 12 55 Aktier mv. 5 1 Investeringsejendomme - 0 Valuta -1 0 Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter 76-222 Udstedte obligationer 235-1.062 I alt -48 6 Kursreguleringer af balanceprincippet udgør i alt en udgift på 13 mio. kr. (: + 2 mio. kr.) og fremkommer som nettokursregulering af følgende poster: Realkreditudlån med - 374 mio. kr. (+ 1.233 mio. kr.), Udstedte realkreditobligationer med + 235 mio. kr. (- 1.062 mio. kr.), der er indregnet under "Udstedte obligationer", samt afledte finansielle instrumenter med +126 mio. kr. (- 169 mio. kr.), der er indregnet under "Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter". 8 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv. 24 240 Pensioner 3 25 Lønsumsafgift 4 30 Udgifter til social sikring 0 1 I alt 31 296 Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 4 3 Bestyrelse 0 0 I alt 4 3 Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter 19 49 Husleje, lys og varme mv. 9 15 Øvrige administrationsudgifter 300 61 I alt 328 125 I alt 363 424 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 19 / 24
Noter - fortsat Mio. kr. 1. halvår 1. halvår 9 Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger i perioden 371 137 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger 148 59 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -51-76 I alt 469 120 Nedskrivningssaldo Nedskrivningssaldo primo 1.219 1.183 Implementering af IFRS 9 (ændring regnskabsregler) 0 - Nedskrivninger i perioden 371 137 Tabsbogført dækket af nedskrivninger -58-80 Nedskrivningssaldo ultimo 1.533 1.240 Nedskrivninger på realkreditudlån 1.465 1.151 Nedskrivninger på øvrige udlån og tilgodehavender mv. 67 89 Nedskrivninger på Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker mv. 0 - Nedskrivningssaldo ultimo 1.533 1.240 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Saldo primo i henhold til IAS 39 (tidligere regnskabsregler) 1.219 Overgangseffekt IFRS 9 inkl. effekt på udlån til dagsværdi 258 781 587 407 Periodens bevægelser 8 15-116 -94 Nedskrivningssaldo ultimo 266 796 471 1.533 Implementering af IFRS 9 (ændring regnskabsregler) vedrører primoregulering af nedskrivninger for finansielle aktiver der optages til amortiseret kostpris, som er reguleret over egenkapitalen. I opdelingen af nedskrivninger i stadie 1, 2 og 3 er der i overgangseffekt IFRS 9 også medtaget regulering af nedskrivninger vedrørende udlån til dagsværdi, som er reguleret i resultatopgørelsen primo. Af "Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger" udgør værdiregulering af ejendomme overtaget i tidligere regnskabsår en udgift på 58 mio. kr. (: indtægt på 17 mio. kr.), og driftsresultat af ejendomme, i den periode de er overtagne, udgør en udgift på 0 mio. kr. (udgift på 4 mio. kr.). 10 Skat Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 22,0 22,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -4,7 0,1 I alt 17,3 22,1 Den effektive skatteprocent for 1. halvår er påvirket af salget af ejendommen Klampenborgvej 205, idet den regnskabsmæssige gevinst overstiger den skattemæssige gevinst. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 20 / 24
Noter - fortsat Mio. kr. 30. juni 31. dec. 30. juni 11 Udlån til dagsværdi Realkreditudlån nominel værdi 307.837 299.516 290.334 Regulering for renterisiko mv. 8.817 9.189 7.430 Regulering for kreditrisiko -1.465-1.139-1.151 Realkreditudlån til dagsværdi 315.189 307.566 296.613 Restancer og udlæg 84 101 66 Øvrige udlån og tilgodehavender 444 455 474 I alt 315.717 308.121 297.152 Af "Restancer og udlæg" udgør restancer før nedskrivninger 84 mio. kr. (31.12.: 85 mio. kr.). Realkreditudlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier Ejerboliger 157.567 157.198 151.778 Fritidshuse 7.919 7.699 7.451 Alment byggeri 52.557 50.167 49.342 Andelsboliger 16.240 15.893 15.652 Private beboelsesejendomme til udlejning 40.403 37.225 34.158 Industri- og håndværksejendomme 1.728 1.156 1.229 Kontor- og forretningsejendomme 34.206 34.077 33.156 Landbrugsejendomme mv. 77 56 55 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 4.389 4.041 3.724 Andre ejendomme 103 55 69 I alt 315.189 307.566 296.613 12 Aktiver i midlertidig besiddelse Midlertidigt overtagne ejendomme 194 204 98 Datterselskaber i besiddelse med henblik på salg 1) 185 231 381 I alt 379 435 479 1) Består pr. 30. juni af et selskab der er overtaget i forbindelse med et låneengagement. 13 Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 174 119 56 Tilgodehavende renter og provision 28 107 47 Lånesager under ekspedition 27 124 199 Øvrige aktiver 32 44 28 I alt 261 394 330 14 Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte realkreditobligationer, nominel værdi 321.591 332.462 315.996 Regulering til dagsværdi 8.780 9.300 7.249 Egne realkreditobligationer, dagsværdi -11.307-25.457-25.201 I alt 319.064 316.305 298.044 15 Andre passiver Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 334 418 459 Skyldige renter og provision 1.366 2.085 1.634 Øvrige passiver 851 312 276 I alt 2.551 2.815 2.369 Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 21 / 24
Noter - fortsat Mio. kr. 30. juni 31. dec. 30. juni 16 Ikke balanceførte poster Garantier mv. Øvrige garantier 3 8 8 I alt 3 8 8 Andre eventualforpligtelser mv. Uigenkaldelige kredittilsagn 19.141 19.102 19.373 Øvrige eventualforpligtelser 39 51 63 I alt 19.181 19.152 19.435 Uigenkaldelige kredittilsagn vedrører i alt væsentlighed forpligtelsen til at udbetale lån i henhold til realkreditlånetilbud afgivet af Jyske Realkredit med løbetid på op til 6 måneder (løbetid kan være længere inden for den almene sektor). Samtlige tilbud er afgivet i overensstemmelse med Jyske Realkredits kreditpolitik og er en sædvanlig del af processen ved udbetaling af realkreditlån. Såfremt en kunde efterfølgende registreres i RKI mv., er Jyske Realkredit dog ikke forpligtiget af lånetilbuddet. 17 Nærtstående parter Jyske Realkredit har mellemværender, herunder bankkonti mv., med en række af dets nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger. Der har i perioden 1. januar til 30. juni ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Realkredits årsrapport (BRFkredits årsrapport) for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 22 / 24
Noter - fortsat Mio. kr. 30. juni 31. dec. 30. juni 18 Kontraktuel restløbetid Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker På anfordring 1.163 779 241 Til og med 3 måneder 4.027 8.982 3.404 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 5.190 9.762 3.645 Udlån til dagsværdi Til og med 3 måneder 1.987 1.983 1.828 Over 3 måneder og til og med 1 år 5.778 6.451 6.975 Over 1 år og til og med 5 år 33.827 34.928 34.325 Over 5 år 274.125 264.760 254.024 I alt 315.717 308.121 297.152 Obligationer til dagsværdi Til og med 3 måneder 3.910 4.470 2.620 Over 3 måneder og til og med 1 år 2.275 8.044 4.434 Over 1 år og til og med 5 år 11.630 5.580 8.538 Over 5 år 48 87 78 I alt 17.864 18.182 15.670 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker På anfordring 103 2 254 Til og med 3 måneder 1.582 739 12 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 1.685 741 265 Udstedte obligationer til dagsværdi 1) Til og med 3 måneder 3.384 8.527 3.741 Over 3 måneder og til og med 1 år 49.213 23.316 42.213 Over 1 år og til og med 5 år 143.370 162.270 131.652 Over 5 år 123.097 122.191 120.438 I alt 319.064 316.305 298.044 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Til og med 3 måneder - 1.871 - Over 3 måneder og til og med 1 år - - 3.715 Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt - 1.871 3.715 Beløb ovenfor er ekskl. renter. 1) Den likviditetsmæssige ubalance imellem realkreditudlån (den væsentligste post i "Udlån til dagsværdi") og "Udstedte obligationer til dagsværdi" skyldes, at 30 årige rentetilpasningslån fundes med obligationer med en løbetid på 1-10 år. Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 23 / 24
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni for Jyske Realkredit A/S. Delårsregnskabet for Jyske Realkredit A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i kapitalgrundlaget er opfyldt. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af Jyske Realkredits aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af Jyske Realkredits aktiviteter for perioden 1. januar til 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og selskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Kgs. Lyngby, den 21. august Direktion Lars Waalen Sandberg Administrerende direktør Bestyrelse Carsten Tirsbæk Madsen Formand Niels Erik Jakobsen Næstformand Per Skovhus Peter Schleidt Anette Lykke Poulsen Medarbejderrepræsentant Kim Henriksen Medarbejderrepræsentant Jyske Realkredit selskabsmeddelelse nr. 73 / af 21. august 24 / 24