energi til livet Årsrapport 2014
Indhold: Læs TREFORs miljøredegørelse 2014 Læs TREFORs rapportering om samfundsansvar 2014 Koncernoversigt Bestyrelse og direktion Repræsentantskab Selskabsoplysninger Koncernens adresser Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors påtegning Ledelsesberetning Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse Balance - aktiver Balance - passiver Egenkapitalopgørelse Pengestrømsopgørelse Noter Uddrag af datterselskabers regnskaber side 3 side 4 side 6 side 7 side 8 side 10 side 11 side 12 side 30 side 41 side 42 side 43 side 44 side 45 side 46 side 58
Koncernoversigt TREFOR TREFOR Invest TREFOR Vand A/S TREFOR A/S European Wind Investment A/S TREFOR El-net A/S Dansk Energi - Net 3,10 % Stensåsa Vindkraft AB TREFOR Varme A/S Lerkaka Vindkraft AB TREFOR Energi A/S EWII Schenkenberg ApS TREFOR Entreprise A/S SCE Wind Meschede Management GmbH TREFOR Bredbånd A/S Nianet A/S dominus A/S Waoo! A/S SCE Wind Meschede GmbH & C0 KG Hamburg Energi Danmark A/S 16,49 % 14,57 % 15,80 % EWII Ludwigsdorf GmbH & Co KG Midtjysk Køleservice A/S IRD A/S 3KV A/S Selskaberne indgår i koncernregnskabet 2014 Medisat A/S 90 % pr. 7. februar 2014 Selskaberne indgår ikke i koncernregnskabet 2014 REMERGY A/S 55 % pr. 20. januar 2014 Selskaberne indgår som kapitalandele i koncernregnskabet 2014 Ajourført pr. 10. februar 2015 IRD FUELL CELLS LLC 3
Bestyrelse og direktion TREFORs bestyrelse og direktion Steen Dahlstrøm Bestyrelsesformand Carl Christian Poulsen Næstformand Knud Steen Larsen Administrerende direktør 4 Jens Christian Sørensen Økonomidirektør Anders Skovdal Larsen Bent Klindt Andersen
Bestyrelse og direktion Charlotte Uhrskov Christian Holmgaard* Henning Due Lorentzen John Kaare Jørn Limann Leif Jakobsen Lotte Vestergaard Morten Hansen Per Bødker Andersen Per Vinding Nielsen Svend Erling Hansen Søren Rahbech* 5 Thomas Høgstedt Sørensen * Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
Repræsentantskab Repræsentantskabsmedlemmer og kredse Kreds 1, Kolding Kommune Kreds 2, Vejen Kommune Kreds 5, Vejle Kommune Anker Klaaby Jens Erik Guldbjerg Iversen Anders Skovdal Larsen Anni Damgaard Jens Aage Borgen Uldall Benny Richard Jensen Annie Terp Thomsen Klaus Nordby Christian Hørby Jensen Bent Jacobsen Mette Autzen Diana Andersen Bjarne Birk Nielsen Ove Bende Jepsen Hans Ole Egeberg Olesen Bjarne Christian Johannsen Svend Erling Hansen Helge Andersen Bruno Kiel Søren Rohwedder Helle Vibeke Andersen Carl Christian Poulsen Charlotte Uhrskov Kreds 3, Middelfart Kommune Henrik Juhl Kristensen Iben H. Thomsen Christian Haugk Agnete Damkjær Jakob Hyland Nielsen Claus Klinge Alex Bruun Jan Majgård Jensen Ejvind Christensen Allan Buch Jens-Anker Gjelstrup Flemming Brinch Nielsen Brian Schou Larsen Jesper From Gitte Carlsson Esben Brage John Kaare Gunner Storm Thomsen Hanne Lauritsen Johnny Bech Gunner Nielsen Johnnie Dahl Nielsen Jørgen Bæk Hans Ole Gammelgaard Malene Nørballe Mikkelsen Kim Lassen Helle Monika Jensen Ole Johannes Høyer Knud Aage Thiemer Helle Thrane Pagh Steen Ole Dahlstrøm Leif Jakobsen Henrik Wulff Jack Gregersen Kreds 4, Fredericia Kommune Leif Skov Leif Thulstrup Bruhn John Folmer Thomsen Bent Klindt Andersen Lotte Vestergaard Jørn Dohrmann Charlotte Høgedal Martin Sikær Kristensen Knud Erik Langhoff Dennis Nielsen Merete Nielsen Knud-Aage Skøtt Dorit Kyndesen Michael Hansen Kjerkegaard Margit Andersen Edvin Ronald Steiness Mogens Peter Sundbøll Martin Peyrath Else-Marie Gøhns Ove Nielsen Morten Hansen Evald Lauridsen Per T. Henriksen Niels Christian Sørensen Finn Ernst Ingvar Muhs Peter Birkedal Frøkjær Paul V. Johansen Finn Østergaard René Jensen-Iversen Per Bødker Andersen Flemming Nis Lorenzen Steen Rosvang Andersen Per Jensen Henning Due Lorentzen Susanne Vestergaard Per Sandholdt Henning Troelsen Søren Vittarp Per Vinding Nielsen Peter Ricardo Poulsen Henrik Møller Jørgensen Holger Bigum Thomas Green Thomas Høgstedt Sørensen 6 Poul Erik Jensen Joe Andersen Tom Skovgaard Poul Ugilt Thomsen Johnny Gilberg Ulrik Faarup Sørensen Steen Nyhuus Askholm Jørn Limann Vagn Aage Jensen Svend Erik Jensen Svend Aage Jørgensen Kurt Dahl-Petersen Kurt Halling Medarbejderrepræsentanter Verner C. Uldall Andersen Michael B. Sørensen Christian Holmgaard Ole Steen Hansen Søren Rahbech Peder Hvejsel Steffen Borgbjerg Søren Pedersen
Selskabsoplysninger Selskabet TREFOR Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Bestyrelse Steen Dahlstrøm Bestyrelsesformand Carl Christian Poulsen Næstformand Anders Skovdal Larsen Bent Klindt Andersen Charlotte Uhrskov Christian Holmgaard* Henning Due Lorentzen John Kaare Jørn Limann Leif Jakobsen Lotte Vestergaard Morten Hansen Per Bødker Andersen Per Vinding Nielsen Svend Erling Hansen Søren Rahbech* Thomas Høgstedt Sørensen Direktion Knud Steen Larsen Administrerende direktør Jens Christian Sørensen Økonomidirektør Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Egtved Allé 4 DK-6000 Kolding Bank Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 DK-0900 København C Advokat Andersen Partners Jernbanegade 31 DK-6000 Kolding * Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem 7
Koncernens adresser Moderselskab TREFOR Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Mail: trefor@trefor.dk Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 26 23 06 91 Knud Steen Larsen Administrerende direktør Jens Christian Sørensen Økonomidirektør Datterselskab TREFOR A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 28 29 79 47 Datterselskab TREFOR El-net A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor-elnet.dk CVR-nr. 20 80 63 97 Charles Nielsen Direktør Datterselskab TREFOR Varme A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 17 01 01 31 Charles Nielsen Direktør Datterselskab TREFOR Energi A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 20 81 04 40 Christiane Dahlerup Direktør Datterselskab TREFOR Entreprise A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 19 06 54 72 Jette Hedegaard Post Direktør Jens Christian Sørensen Direktør Datterselskab TREFOR Vand A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 20 80 64 00 Datterselskab TREFOR Bredbånd A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 26 23 06 91 Charles Nielsen Direktør Mette Marie Ostenfeld Direktør 8
Koncernens adresser Datterselskab TREFOR Invest Otto Mønsteds Plads 9 DK-1780 København V Telefon: +45 44 55 92 00 Hjemmeside: www.trefor.dk CVR-nr. 27 98 47 97 Kim Høibye Direktør Datterselskab dominus A/S Gavnøvej 2 A, Tjørring DK-7400 Herning Telefon: +45 97 13 26 88 Mail: info@dominus.dk Hjemmeside: www.dominus.dk CVR-nr. 19 26 55 01 Toke Kjær Juul Direktør Datterselskab Midtjysk Køleservice A/S Gl. Landevej 55, Erritsø DK-7000 Fredericia Telefon: +45 75 94 24 00 Mail: mjks@mjks.dk Hjemmeside: www.mjks.dk CVR-nr. 33 36 33 97 Datterselskab European Wind Investment A/S Kokbjerg 30 DK-6000 Kolding Telefon: +45 79 33 34 35 Mail: info@ewii.dk Hjemmeside: www.trefor.dk/ewii CVR-nr. 31 08 86 58 Christiane Dahlerup Direktør Datterselskab Medisat A/S Rugårdsvej 55 DK-5000 Odense C Telefon: +45 70 21 60 70 Mail: info@medisat.dk Hjemmeside: www.medisat.dk CVR-nr. 30 51 43 43 Kurt Christensen Direktør Datterselskab REMERGY A/S Assensvej 2 DK-9220 Aalborg E Telefon: +45 88 33 96 00 Mail: info@remergy.dk Hjemmeside: www.remergy.com CVR-nr. 35 64 43 42 Karsten Ingemann Pedersen Direktør Datterselskab IRD A/S Kullingegade 31 DK-5700 Svendborg Telefon: +45 63 63 30 00 Mail: info@ird.dk Hjemmeside: www.ird.dk CVR-nr. 14 68 96 05 Theiss Stenstrøm Direktør Helmut Jacobsen Direktør 9
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæs- godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar sig, således at årsrapporten giver et retvisende billede 31. december 2014 for TREFOR. af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resul- Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med års- tatet af koncernens og selskabets aktiviteter og penge- regnskabsloven. strømme for regnskabsåret 2014. Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets godkendelse. Kolding, den 26. marts 2015 Steen Dahlstrøm Bestyrelsesformand Carl C. Poulsen Næstformand Knud Steen Larsen Administrerende direktør Jens Christian Sørensen Økonomidirektør Per Bødker Andersen Henning Due Lorentzen Bent Klindt Andersen Bestyrelsemedlem John Kaare Christian Holmgaard Jørn Limann Leif Jakobsen Lotte Vestergaard Charlotte Uhrskov Per Vinding Nielsen Svend Erling Hansen 10 Søren Rahbech Anders Skovdal Larsen Thomas H. Sørensen Morten Hansen
Den uafhængige revisors påtegning Til repræsentantskabet for TREFOR Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for TREFOR for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetning Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen, der omfatter koncernberetningen og den økonomiske beretning. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Kolding, den 26. marts 2015 Deloitte - Statsautoriseret Revisionspartnerselskab En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinforma- Johnny Krogh Statsautoriseret revisor Finn Schlebaum Statsautoriseret revisor 11 tion i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er
Ledelsesberetning Koncernens hoved- og nøgletal i 1000 kr. 2014 2013 2012 2011 2010 Resultatopgørelse Bruttoomsætning inkl. moms og afgifter 4.570.919 4.515.557 4.502.919 4.006.253 3.677.105 Nettoomsætning 2.250.835 2.227.229 2.218.674 1.837.341 1.645.434 Resultat af ordinær primær drift 47.813 45.736 138.408 (450.918) (35.314) Resultat før finansielle poster 40.320 31.012 170.561 (458.536) (5.764) Finansielle poster, netto 109.760 85.792 54.224 (34.268) 98.777 Resultat før skat 150.080 114.316 210.664 (492.804) 110.482 Årets resultat 159.930 105.906 176.976 (379.706) 83.644 Balance Nettoinvesteringer i materielle anlægsaktiver 431.258 742.978 808.093 463.147 545.936 Egenkapital 4.612.483 4.513.272 4.364.683 4.250.825 4.716.991 Balancesum 9.819.639 10.733.055 10.515.813 9.221.720 8.613.590 Gennemsnitligt antal heltidsansatte 622 520 553 604 521 Nøgletal Bruttomargin 2,1% 2,1% 6,2% (24,5%) (2,1%) EBITDA 399.254 369.796 383.531 182.145 215.863 Overskudsgrad 1,8% 1,4% 7,7% (25,0%) (0,4%) Afkastningsgrad 0,4% 0,3% 1,7% (5,1%) (0,1%) Soliditetsgrad 47.0% 42,4% 41,9% 46,4% 55,1% Forrentning af egenkapital 3,5% 2,4% 4,1% (8,5%) 1,8% 12
Ledelsesberetning FORORD Sund forretning 2014 har været et år, hvor TREFOR koncernen har udviklet sig med betydelig resultatvækst og vækst gennem nye forretningsaktiviteter. Den økonomiske resultatvirkning er tilfredsstillende, og vi har præsteret et positivt driftsresultat med en fremgang på 8 % i EBITDA til 399 mio. kr., og et resultat før skat på 150 mio. kr., hvilket er en fremgang på 31,2%. Resultaterne er skabt på baggrund af et stort engagement i koncernen, hvor der har været et tydeligt fokus på at skabe sund forretning i alle led. Koncernen står stærkt og velkonsolideret, og er blandt de 200 største virksomheder i Danmark. Værdiskabelse i alle led I årets løb har vi iværksat tiltag og arbejdet med gennemtænkte løsninger i forretningen, hvilket har medvirket til øget effektivitet og tilfredshed hos både kunder og medarbejdere. Vi har implementeret en stærkere målstyring, som er et vigtigt værktøj i den daglige drift, og som giver os bedre forudsætninger for at reagere hurtigt på forandringer samt mulighed for at styre virksomheden effektivt. Vi har øget den forretningsmæssige tankegang i koncernen og har trænet lederne i at drive forandringsledelse, så alle er godt rustet og spiller aktivt med i udviklingen i og af koncernen. Vi har også haft stærkt fokus på øget kundetilfredshed og har blandt andet hjemtaget kundeservicefunktionen og indsat en helt ny organisering i kundeservice. Gennem målrettet arbejde er det lykkedes at flytte kundebetjeningen til et langt højere og mere tilfredsstillende niveau i 2014. I 2014 gik TREFOR ind i velfærdsteknologi, og gennem opkøbet af den teknologiske virksomhed Medisat A/S ønsker vi at bidrage aktivt til at løse de udfordringer, der er forbundet med, at der bliver færre sygehuspladser. Vi ønsker at øge tryghed og livskvalitet for borgere i behandlingssystemet og medvirke til at levere forretningsmæssige telemedicinske løsninger til behandling af kroniske patienter i eget hjem. Samtidig har velfærdsteknologi og telemedicin en god sammenhæng til TREFORs udrulning af fibernettet, som TREFOR har investeret i igennem de seneste 10 år. Vi er stolte af, at vi i 2014 indgik et historisk samarbejde med TDC om at åbne fibernettet op for dem og levere de bedste ydelser på vores infrastruktur. Med indgåelse af denne aftale har TREFOR taget første skridt i en trinvis åbning af fibernettet for eksterne udbydere, hvilket er helt i tråd med intentionerne, da fiberprojektet blev etableret i 2004. I 2014 har vi også taget et stort og vigtigt skridt i at forny tankegangen om at få mere el ind i transportsektoren. Vi har produktmodnet vores egenudviklet elscooter TRIPL - som er velegnet til transport af let gods i det bynære miljø. TRIPL medvirker til at reducere CO2-udledningen og fremme miljøvenlig godstransport. Med udviklingen af TRIPL tager TREFOR aktivt ansvar for udvikling af innovativ og miljørigtig energiteknologi. Derudover har TREFOR i 2014 taget et betydningsfuldt strategisk skridt i etablering af miljørigtig og bæredygtig energiproduktion i den 3. verden gennem dannelsen af selskabet REMERGY A/S. Med udgangspunkt i vores knowhow har vi gennem REMERGY etableret sunde forretningsmæssige løsninger, der kan sikre, at globale udviklingsområder får etableret de livsnødvendige energirigtige løsninger. 13 Strategisk udvikling 2014 har været et år, hvor vi har fortsat udmøntningen af de mange strategiske aktiviteter og alliancer, som er med til at udvikle TREFOR koncernen både nationalt og internationalt set.
TREFORs strategiske sigte er at skabe forretningsmæssige aktiviteter, der giver livskvalitet og optimale vilkår for vores kunder. Samtidig skal vores strategiske udvikling sikre en fortsat værditilvækst i koncernen gennem en innovativ, forretningsorienteret og kundefokuseret tankegang i enhver sammenhæng. Herigennem kan vi videreudvikle os som en attraktiv arbejdsplads, der tiltrækker, udvikler og fastholder dygtige medarbejdere. Vi forventer, at 2015 bliver et stærkt år for TREFOR, hvor vi kommer langt i forhold til udmøntningen af koncernstrategien og vil gerne takke alle medarbejdere i TREFOR koncernen for deres store engagement og medvirken til at skabe de gode resultater i 2014. Samtidig vil vi byde det nyvalgte repræsentantskab og den nyvalgte bestyrelse velkommen til et spændende og godt samarbejde om videreudviklingen af TREFOR. Moderne infrastruktur I 2014 har vi haft et fortsat stærkt fokus på at drive de konventionelle områder indenfor elnet, frisk drikkevand og miljørigtig fjernvarme effektivt med henblik på kvalitet, prisbillighed og indtjening. Herigennem sikres en stabil og moderne infrastruktur på både kort og lang sigt. Afslutningsvist vil vi gerne takke vores mange gode kunder, som vi ser frem til at betjene bedst muligt i det nye år. God fornøjelse med TREFORs årsrapport 2014. Vi investerer i infrastrukturen i Trekantområdet og ønsker at sikre vores kunder en fortsat høj forsyningssikkerhed og således fastholde den nuværende position med nogle af landets billigste priser indenfor el, vand og varme. Dette vil fremover også være et omdrejningspunkt for udviklingen af TREFOR. Knud Steen Larsen Administrerende direktør Steen Dahlstrøm Bestyrelsesformand En fremtid med visioner Vi er stolte af TREFOR koncernens positive udvikling, hvor der både er fokus på effektiv drift af de regulerede aktiviteter samt en innovativ og visionær udvikling af de kommercielle aktiviteter. Herigennem har vi skabt nye spændende arbejdspladser, og koncernen tæller i dag mere end 620 medarbejdere. Udviklingen bidrager til, at TREFOR er en spændende og dynamisk virksomhed i Trekantområdet og vi har truffet beslutning om, at vi i det kommende år vil gøre en ekstra indsats for at formidle de mange positive historier om TREFOR koncernen, således at vores kunder og omverden kommer til at lære os bedre at kende. 14
Ledelsesberetning Præsentation/hovedaktivitet TREFOR koncernen er en dynamisk energikoncern, og vi er i konstant bevægelse for at tilpasse os markedsforholdene og kundernes behov, og derved sikre vækst og udvikling. Vi er en privatejet erhvervsvirksomhed, der tilbyder energirådgivning, energioptimering, energistyring og energirenovering. Vi sælger el, naturgas, frisk drikkevand og miljørigtig fjernvarme. Derudover sælger og monterer vi solceller, jordvarmeanlæg og varmepumper ligesom vi løser installationsopgaver inden for el, vvs, anlægsaktiviteter, fiberteknik og automatik over hele landet. Vi leverer styringssystemer til klimastyring, varme- og ventilationssystemer i større bygninger og alle former for køletekniske systemer over hele landet. Samtidig arbejder vi med energirigtige løsninger og koncepter til globale udviklingsområder. Vi udvikler og leverer velfærdsteknologiske løsninger i ind- og udland og vores vindmølleparker giver en stadig voksende produktion af vindenergi. Derudover rummer koncernen finansiel kapitalforvaltning. Og så står vi bag udrulningen af fibernettet, der sikrer den digitale udvikling i Trekantområdet. Selskabsstrukturen er tilpasset, så den afspejler de forretningsmæssige aktiviteter samtidig med, at den understøtter mulighederne for omkostningsmæssig og skattemæssig optimering mellem selskaberne. forretningsmæssigt potentiale, og gode indtjeningsmuligheder. Alt sammen under overskriften om at TREFOR skaber Energi til livet. En bæredygtig fremtid TREFOR koncernen er i en god udvikling og er blandt de 200 største virksomheder i Danmark målt på omsætning. Virksomheden har et stærkt kapitalgrundlag, og 2014 har været kendetegnet ved vækst, innovation, høj effektivt og konkurrencedygtige priser, og der er herigennem skabt gode resultater på bundlinjen. TREFOR lægger stor vægt på at vedligeholde, forny og investere i infrastrukturen for el, vand og varme, så vi sikrer, at nettenes kvalitet er i orden også på lang sigt. Vi har i 2014 deltaget i Smart Energy udviklingsprojekter, hvor vi i samarbejde med kommuner ser på, hvordan infrastrukturen skal udbygges. I de konventionelle selskaber der rummer de regulerede aktiviteter indenfor el, vand og varme har vi maksimalt fokus på effektivitet, produktivitet og høj leveringssikkerhed. I 2014 har TREFOR derfor også fortsat udbygget og forstærket forsyningssikkerheden og infrastrukturen i TREFORs dækningsområde, og TREFOR har fortsat nogle af landets laveste priser for el, vand og varme samt konkurrencedygtige priser på de kommercielle markeder. Energi til livet TREFOR er en dynamisk og vækstorienteret energikoncern, der med sine mere end 620 medarbejdere fortsætter den positive udvikling som en af Trekantområdets største private virksomheder. Virksomheden forandrer sig løbende for til stadighed at være en moderne privat erhvervsvirksomhed. Gennem virksomhedens nationale og internationale koncernstrategi ønsker vi i TREFOR at udbygge og forstærke forsyningssikkerheden og infrastrukturen, etablere aktiviteter på nye markeder via et målrettet salgsfokus og engagere os aktivt i at fremme ny energiteknologi, hvor det vurderes, at der er et strategisk Landets laveste priser TREFOR El-net A/S placerede sig igen i 2014 som et af elbranchens mest effektive elselskaber i Energitilsynets årlige benchmark målt på økonomisk effektivitet og leveringskvalitet. Dette er et flot resultat af virksomhedens maksimale fokus på drift, sikkerhed og lave priser. Kunderne i TREFOR El-nets område kan nyde godt af den høje leveringssikkerhed og effektivitet, som sikrer, at TREFOR leverer strøm til nogle af landets laveste priser. 15
Vandforsyning helt i top Rent drikkevand er en essentiel fødevare, og vi gør en stor indsats for at sikre vores kunder den bedst mulige vandkvalitet og forsyningssikkerhed. Dette har øget den forretningsmæssige forståelse i virksomheden, ligesom det har givet et bedre fundament for at skabe gennemtænkte løsninger til gavn for kunderne. TREFOR Vand A/S blev certificeret efter DS/EN 22000:2005 standard i 2011 og har siden drevet og udviklet systemet, så TREFOR Vand i dag har et konsistent og moderne fødevaresikkerhedssystem, hvilket i særlig grad kommer vores store kunder i fødevareindustrien til gode. Som led i at øge den forretningsmæssige forståelse og skabe effektivitet har TREFOR i 2014 haft fokus på at sikre høj datakvalitet og automatisering af virksomhedens processer. Der er anvendt en del ressourcer i 2014 på at implementere et nyt CRM-system samt udarbejde en helt ny IT-strategi. TREFOR generhvervede certificeringen i 2014. Risikostyring Dansk Vand Grand Prix Det rene postevand i Danmark er indbegrebet af sundhed og livskvalitet, men det smager meget forskelligt. Fredag 10. oktober 2014 kårede miljøministeren Danmarks mest velsmagende TREFOR har løbende risikovurderinger indenfor alle betydende områder med henblik på at sikre effektiv risikostyring og controlling. Risici identificeres, vurderes, prioriteres, styres aktivt og rapporteres gennem en ledelsesmæssig proces. hanevand i Dansk Vand Grand Prix, og TREFOR kom på en flot 2. plads med vand fra Tørskind Vork Vandværk. Stor besparelse for varmekunderne TREFOR Varme A/S har igennem 2013 og 2014 været direkte initiativtager til at danne et samarbejde med de øvrige fjernvarmeværker i området om et kraftvarmeprojekt baseret på biomasse, som skulle udgøre et alternativ til fremskaffelse af miljørigtig fjernvarme i Trekantområdet fra 1. januar 2018, hvor kontrakten mellem DONG Energy og TVIS udløber. Repræsentantskabsvalg Hvert 4. år afholdes der valg til TREFORs repræsentantskab og bestyrelse. Valget blev afholdt i efteråret 2014, og det nye repræsentantskab og den nye bestyrelse tiltrådte 1. januar 2015. Interessen for valget var stor, hvilket blandt andet kom til udtryk ved, at der var kampvalg i alle fem kredse, og stemmeprocenten nåede op på 10 %. Bestyrelsesformand Steen Dahlstrøm blev genvalgt som formand for TREFOR i den næste fireårige periode. Målet var at sikre fjernvarmekunderne i Trekantområdet den billigst mulige langsigtede fjernvarmepris. I 2014 traf TVIS beslutning om at forhandle videre med DONG Energy, men på et væsentligt lavere prisniveau. TREFOR Varmes initiativ har således skabt en besparelse for varmekunderne i området på 50-75 mio. kr. hvert år i de næste 20 år. Forretningsmæssigt fokus Et af TREFORs fokusområder i 2014 har været at styrke den forretningsmæssige indsigt, og vi har derfor videreudviklet vores målstyringsværktøjer, så vi har et mere præcist og hurtigt billede af vores virksomheds udvikling. TREFOR koncernen er inde i en periode med stor strategisk udvikling, der har betydning både for vores nære område her lokalt, men også i hele landet og internationalt. Det er med stor respekt og ansvarlighed, at jeg påtager mig bestyrelsesformandshvervet fremadrettet. Steen Dahlstrøm, borgmester og genvalgt formand for TREFORs bestyrelse. 16
Forretning med hjerte I TREFOR er vi nyskabende og arbejder med en høj faglighed. Vores koncernstrategi bygger som nævnt på en stærk national og international udvikling. Velfærdsteknologi Et af de nye strategiske områder, som TREFOR er trådt ind i, er velfærdsteknologi. Dette skete gennem opkøbet af Medisat A/S den 7. februar 2014. Vi har fokus på vores kunder og på at skabe en god forretning og en sund indtjening baseret på, at vi skaber værdi hos vores kunder med vores forskellige produkter og forretningsområder. Vi har en passion for det, vi laver, og finder en stor glæde i at skabe velfærd for vores kunder. Kort sagt driver vi forretning med hjerte. Salg i Danmark og udlandet En af målsætningerne i TREFORs koncernstrategi er at styrke koncernens salgsfokus, og vi har i 2014 videreudviklet den salgsorienterede kultur i alle forretningsområder. TREFORs nationale aktiviteter med kommercielt salg og opgaveløsning over hele Danmark er vokset støt i 2014 og udgør i 2014 mere end halvdelen af koncernens samlede omsætning. Ved udgangen af 2014 var TREFOR etableret med afdelingskontorer i Kolding, Fredericia, Herning, Aarhus, Odense, Svendborg, København, Ballerup, Holbæk og Karlslunde. TREFOR har indenfor flere områder opbygget erfaringer fra det danske marked og har stærke kompetencer, som kan udnyttes og videreudbygges på internationale markeder. Det drejer sig om områder indenfor vedvarende energi, energioptimering, intelligent styring og konceptløsninger. Medisat udvikler kommunikationsløsninger indenfor det telemedicinske område og leverer telemedicinske løsninger til behandling af kroniske patienter i eget hjem samt IT-baserede omsorgsydelser til offentlige og private kunder. Kommuner og regioner har søgt efter effektive løsninger indenfor området for telemedicin, og patientkufferten fra Medisat er et godt bud på en løsning. Velfærdsteknologi og telemedicin har en god sammenhæng til TREFORs koncernstrategi og udrulning af fibernettet, som TREFOR har investeret i igennem de seneste 10 år. Historisk samarbejde på fibernettet TREFOR Bredbånd har udrullet fibernet til hovedparten af Trekantområdet og har dermed nået den målsætning vedrørende udrulning af fiber, som blev sat ved etableringen af TREFOR Bredbånd. I oktober 2014 indgik TREFOR en historisk aftale med TDC om, at TDC får adgang til TREFOR Bredbånd A/S fibernet. Indgåelsen af aftalen betyder, at TREFOR har taget første skridt i en trinvis åbning af fibernettet for eksterne udbydere, hvilket er helt i tråd med intentionerne, da fiberprojektet blev etableret i 2004. Ansvarlig energi TREFOR investerer frem til 2025 op mod 5 mia. kr. i udvikling og fremtidssikring af el-, vand- og varmenettet samt i udvikling af nye energiteknologier, nye forretningsområder og fibernettet. Vi engagerer os i at fremme ny teknologi og investerer i udviklingsprojekter, hvor der vurderes at være et strategisk forretningsmæssigt potentiale. 17
Globale klimamæssige udfordringer TREFOR er hoved- og majoritetsaktionær i det nye kommercielle selskab REMERGY A/S, som står for Responsible Emerging Markets Energy. Selskabet blev etableret i starten af 2014 og sælger og etablerer energirigtige el- og vandproducerende løsninger i Afrika og i andre udviklingsområder i verden. Brændselscellerne anvender brint som brændstof i en proces, som kun har vand som restprodukt. Anvendelsen af brint i energisystemet anses som et centralt virkemiddel i processen med at få balance i energisystemet. De vigtigste anvendelser af brændselsceller er til transport, generatoranlæg og elektrolyseanlæg til produktion af brint. REMERGY har i 2014 færdigudviklet et demonstrationsprojekt på et micro-elnet til en isoleret landsby i Uganda og idriftsat anlægget. Det forsyner ca. 100 husstande med el, og dets etablering og drift har affødt stor interesse i både Uganda, Kenya og Tanzania. Det er ligeledes lykkes for REMERGY at indgå kontrakt med en ugandisk investor om levering af foreløbigt 500 sæt husstandsløsninger, der skal udgøre elforsyning til enkelthusstande med isoleret beliggenhed. Leverancer påbegyndes i 1. kvartal 2015. Udbygning af vindstrømproduktion Det nationale mål i Danmarks Klimaplan er, at 50 % af Danmarks traditionelle elforbrug skal komme fra vind i 2020, hvilket svarer til en produktion på ca. 1.800 MW på land. TREFORs bidrag til produktion af vindmøllestrøm sker gennem selskabet European Wind Investment A/S (EWII), som TREFOR overtog pr. 1. januar 2014 efter at have været hovedaktionær i selskabet. EWII har vindmølleparker i Danmark, Sverige og Tyskland, og ved udgangen af 2014 bestod EWIIs portefølje af 35 vindmøller med en samlet kapacitet på 76 MW. Dette svarer til strømforbruget til ca. 52.000 gennemsnitshusstande. I december 2014 underskrev selskabet en betinget købsaftale vedrørende yderligere en eksisterende vindmøllepark i Tyskland bestående af 10 møller med en samlet kapacitet på 18 MW. Brændselscelleteknologi Den 1. oktober 2014 overtog TREFOR alle aktierne i IRD A/S, som TREFOR hidtil har været majoritetsaktionær i. IRD udvikler og producerer komponenter til brændselsceller og udstyr, som anvender brændselsceller. TREFOR ønsker med den øgede fokus på brændselsceller, at være med til at understøtte udbredelsen og integrationen af vedvarende energi såvel i Danmark som internationalt. I forbindelse med overtagelsen af IRD er det besluttet, at virksomheden i 2015 flytter fra Svendborg til Odense, således at der kan skabes tættere relationer til forskningsmiljøet på SDU. Dansk Mikro Kraftvarme Demonstrationsprojektet Dansk Mikro Kraftvarme i landsbyen Vestenskov på Lolland, som IRD har deltaget i, blev afsluttet i 2014 med succes. Her har private husejere og kommunale bygninger deltaget i demonstration og afprøvning af IRD s µchp (Micro Heat and Power system) produkt. Det har givet anledning til meget stor interesse fra udlandet, specielt Asien. Produkterne vil kunne løse problemerne med udfasningen af oliefyr i områder uden fjernvarme og naturgas; idet det kan fungere med overskudsenergi fra vindmøller. Værdi for kunderne Tilfredse kunder er TREFORs vigtigste aktiv. Som en moderne erhvervsvirksomhed er det nødvendigt og naturligt, at vi lytter til vores kunder og sætter ind med konkrete tiltag der, hvor der er behov. Derfor har vi kunden i centrum for alt, hvad vi gør, og vi har igennem de seneste år igangsat forskellige tiltag, der har til formål at sikre en høj tilfredshed hos vores kunder. Vores vision er at skabe værdi for vores kunder. 18
Vi er her for vores kunder Den 1. marts 2014 blev telefonerne i TREFORs helt nye Kundecenter taget for første gang. Kundecenteret, som består af kundeservice og afregningsfunktionen, havde været outsourcet siden 2012, men blev hjemtaget som følge af, at resultaterne af outsourcingen havde et mere langstrakt forløb end forudsat. Vi kan se i vores kundetilfredshedsanalyse, at løbende relevant information er noget, vores kunder sætter pris på, og som påvirker den samlede kundetilfredshed. Gratis Energi App Et fyrtårn blandt TREFORs intelligente services på de digitale kanaler er TREFORs Energi App. Samtidig blev der igangsat et omfattende arbejde med at opgradere de bestående systemer indenfor afregning og kundehåndtering. Antallet af kunder, der har hentet Energi App en, rundede i 2014 i alt 41.000, ved indgang til året var antallet 27.000, og tallet er støt stigende. Afregningsfunktionen kom tilbage til TREFOR 1. september 2013, mens kundeservice returnerede 1. marts 2014. Samtidig med at det nye Kundecenter gik i luften, blev et nyt CRM-system taget i brug, hvilket giver et langt bedre indblik i den enkelte kundes engagement med TREFOR. Kundecenteret kom godt fra start i 2014 og fik hurtigt nedbragt de gennemsnitlige svartider, således at de ved årets udgang lå på gennemsnitligt 2 minutter. Overskuelig regning Vi ønsker at gøre det nemt for vores kunder at følge deres forbrug og overskue regningen. Derfor indførte TREFOR allerede i 2012 faktisk afregning i stedet for a conto afregning. Med de fjernaflæste målere, som alle TREFORs kunder har fået installeret, er det muligt at give kunderne en regning, der er baseret på det faktiske forbrug. Denne nye afregningsform har således været anvendt i tre år i TREFOR koncernen og har medført et faldende antal kundehenvendelser i forbindelse med regningsudsendelserne. I 2014 introducerede TREFOR et helt nyt fakturalayout, som blev særdeles godt modtaget af kunderne. Fokus har været på at gøre fakturaen mere overskuelig og let læselig, således at kunderne nemmere kan forstå, hvad der opkræves og for hvilke perioder. Med TREFOR Energi App får kunder en helt unik brugeroplevelse, hvor det er nemt at få et samlet overblik over sit energiforbrug på de energiformer, som man har samlet hos TREFOR. Derudover er der mulighed for at se sine seneste fakturaer fra TREFOR og betale disse via vores online betalingsløsninger. En anden mulighed, som kunderne viser stor interesse for, er opsætningen af gratis advisering på mail eller sms, hvis forbruget overstiger en grænseværdi, som kunden selv har fastsat. Omdømme Som en del af TREFOR koncernens nationale udvikling har der i 2014 været et fortsat stort fokus på virksomhedens omdømme og omverdenens forståelse af TREFOR koncernen. Igennem hele 2014 har der været stort fokus på at fortælle omverdenen om de mange gode historier fra TREFOR og dæmme op for nogle af myterne om virksomheden. Generelt har TREFOR opnået en positiv pressedækning i hele 2014. Hvert år foretager TREFOR årligt en tilfredshedsanalyse blandt privat- og erhvervskunder. Samlet set er der et lille fald i kundetilfredsheden i 2014-målingen, men vi forventer, at forbedringstiltagene med nyt fakturalayout og hjemtagelsen af kundeservice blandt andet kommer til at få en positiv indvirkning på tilfredsheden fremadrettet. 19 Det nye layout betyder, at TREFOR i dag er blandt de energiselskaber, der er længst fremme i forhold til at levere en letforståelig faktura. På fakturaen er supplerende information, som er målrettet de forskellige kundegrupper.
Kundefordele med TREFORDEL I februar 2014 lancerede TREFOR et nyt kundefordelsprogram. Formålet med TREFORDEL er at give kunderne gode oplevelser. Indholdet er bl.a. billetter, som TREFOR får i forbindelse med sponsorater, og som dermed gives videre til kunderne. Siden lanceringen har knap 13.000 kunder benyttet sig af muligheden og deltaget i konkurrencerne om de gode oplevelser gennem TREFORDEL. Derudover afholder TREFOR den årlige Varmens Dag, hvor kunderne inviteres ind at se et varmeværk samt den årlige Vandets Dag, hvor der åbnes op for enten et vandværk eller et vandtårn. Begge kundearrangementer tiltrækker hvert år mange kunder og deres familier. 5 mio. kr. til gode projekter En del af TREFORs formål er at skabe værdi for virksomheden, kunderne og det omgivende samfund. I den forbindelse vedtog TREFOR i 2013 at oprette en værdipulje, der hvert år uddeler op til 5 mio. kr. til formål indenfor uddannelse, forskning, innovation, iværksætteri, sundhed, kultur og grøn erhvervsvækst. TREFOR åbnede for 2. gang for ansøgning af midler fra værdipuljen i november 2014. Der var stor interesse for værdipuljen, og vi modtog 165 ansøgninger omhandlende forskellige spændende projekter. Samlet set blev der ansøgt for ca. 49 mio. kr., og da TREFORs værdipulje udgør op til 5 mio. kr. om året, blev der foretaget en skarp udvælgelse. TREFOR har nedsat et Advisory Board med deltagere fra blandt andet uddannelsesinstitutioner, erhvervsliv og TREFORs bestyrelse, som sammen med TREFORs direktion vurderer ansøgningerne. De udvalgte projekter blev offentliggjort i marts 2015. Danmarks Indsamling Igen i 2014 valgte TREFOR at støtte Danmarks Indsamling med et beløb på 125.000 kr. 20 Medarbejderne hos TREFOR tog også initiativ til en indsamling, som supplement til den fælles donation på 125.000 kr. Medarbejderne kunne således bidrage med 11.775 kr. til Danmarks Indsamling.
Udvikling i økonomiske forhold herunder årets resultat 2014 Årets resultat TREFOR realiserede i 2014 et overskud på 150 mio. kr. før skat, hvor forventningen for året var et overskud på 108 mio. kr. Resultatet er samlet set tilfredsstillende med fremgang i forhold til 2013 på de fleste forretningsområder, dog har enkelte forretningsområder ikke levet op til det forventede. TREFOR Vand A/S præsterede et overskud større end det forventede. Forskellen mellem solgt og oppumpet vandmængde er faldet fra 12,2 % i 2013 til 9,96 % i 2014, hvilket har haft en positiv effekt på årets resultat. I 2014 har der igen været afholdt omkostninger til grundvandsbeskyttende tiltag særligt med henblik på identifikation af nye muligheder for drikkevandsindvinding. I prisloftet for 2014 var rammen på 19,38 kr./m3 eksklusiv afgifter. TREFOR Vand A/S har opkrævet 11,17 kr./m3. Selskabets effektive drift betyder, at det ikke har været nødvendigt at opkræve op til prisloftet. TREFOR Varme A/S realiserede et overskud, der var som forventet, hvilket hovedsageligt hænger sammen med en fortsat effektiv drift med fokus på omkostningsreduktioner og effektiviseringer. Balance og egenkapitalopgørelse Koncernbalancen, der i 2014 udgjorde 9.820 mio. kr. mod 10.733 mio. kr. i 2013, er faldet med 913 mio. kr. Faldet skyldes hovedsagligt indfrielse af repo-forretning i koncernen. Egenkapitalen, som udgør 4.612 mio. kr. i 2014, er steget med 99 mio. kr., hvilket primært er en følge af årets resultat. Forretningsområderne Årets resultat før skat for de enkelte forretningsområder udgør: TREFOR El-net A/S 25 mio. kr. TREFOR Vand A/S 12 mio. kr. TREFOR Varme A/S 17 mio. kr. TREFOR Energi A/S 32 mio. kr. TREFOR Bredbånd A/S -52 mio. kr. TREFOR Entreprise A/S 7 mio. kr. Midtjysk Køleservice A/S 3 mio. kr. dominus A/S 15 mio. kr. European Wind Investment A/S 14 mio. kr. Medisat A/S -3 mio. kr. REMERGY A/S -4 mio. kr. IRD A/S -13 mio. kr. TREFOR Invest 169 mio. kr. (andre kapitalandele) Resultaterne for TREFOR El-net A/S, TREFOR Vand A/S og TREFOR Varme A/S er en konsekvens af den måde priserne fastsættes på og den gældende lovgivning. Det er kun i TREFOR El-net A/S, at der kan genereres overskud til aktionærerne, hvorimod lovgivningen inden for salg af vand og varme forhindrer dannelsen af overskud i henholdsvis TREFOR Vand A/S og TREFOR Varme A/S. TREFOR arbejder fokuseret på at have lave konkurrencedygtige priser og en høj forsyningssikkerhed, som sikres ved at foretage langsigtede investeringer. TREFOR har fortsat mulighed for at hæve priserne på el, vand og varme inden for lovgivningens rammer og derved skabe bedre resultater, men der lægges vægt på at holde de lave priser. TREFOR Energi A/S realiserede et resultat på 32 mio. kr. før skat, hvilket er lavere end forventet. Bruttoresultatet for 2014 er lavere end året før, og resultat af ordinær drift er også lavere end sidste år. Udskilning af vindmølleaktiviteten til søsterselskabet EWII A/S samt lavere resultat fra kapitalandelen Energi Danmark A/S påvirker årets resultat. TREFOR El-net A/S opnåede et overskud væsentligt større end forventet, hvilket primært kan tilskrives salg af en ejerandel på 4,69 % i Fynsnet i forbindelse med overtagelse af Fynsnets 60 kv anlæg i TREFOR El-nets forsyningsområde. Salget af ejerandelene i Fynsnet bidrog med 22 mio. kr. TREFOR El-net A/S blev igen benchmarket til at være blandt landets mest effektive netselskaber, og tariffen for transport af strømmen var blandt landets laveste i 2014. TREFOR Bredbånd A/S har realiseret et underskud i 2014 på 52 mio. kr. før skat. Resultatet er lavere end budgetteret for året men bedre end 2013. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Årets resultat er påvirket af højere indtjening pr. kunde, men en lavere kundetilgang end budgetteret. Der er herudover foretaget ekstraordinære nedskrivninger på kapitalinteresser, hvorfor det oprindeligt forventede resultat for 2014 ikke er realiseret. 21
I 2014 indgik selskabet en historisk aftale med TDC om fra 2015 at åbne op for adgang til TREFORs fibernet og TREFOR har dermed taget det første skridt i en trinvis åbning af fibernettet for eksterne udbydere. TREFOR Entreprise A/S resultat før skat blev 7 mio. kr., hvilket er lavere end det forventede og er derfor ikke tilfredsstillende. Resultatet er en konsekvens af et lavere aktivitetsniveau, primært inden for selskabets anlægsaktiviteter i de nyetablerede afdelinger i Aarhus, på Fyn og på Sjælland. Midtjysk Køleservice A/S realiserede et resultatet før skat på 3 mio. kr. og har ikke levet op til budgettet, hvilket ikke er tilfredsstillende. Der har været en positiv udvikling i selskabets omsætning, og selskabet har formået at bibeholde sin position i et stigende konkurrencepræget marked. dominus A/S realiserede et overskud på 15 mio. kr. før skat, hvilket er meget tilfredsstillende og over budget. dominus A/S har i 2014 præsteret den største omsætning i selskabets historie. I løbet af 2014 afsluttede selskabet på tilfredsstillende vis en række store nationale projekter indenfor selskabets arbejdsområde, hvilket selskabet er kommet styrket ud af og ser derfor positivt frem mod nye udfordringer. EWII realiserede et resultat på 14 mio. kr. før skat, hvilket er bedre end 2013 og på niveau med forventningerne til året. Resultatet er tilfredsstillende. EWII har en portefølje på 35 vindmøller, hvilket svarer til en kapacitet fra 76 MW. Oppe-tid på vindmøllerne ligger på niveau med forventningerne og vindindekset ligger i underkanten af vindindekset for et normalt år. Selskabet har i december indgået en betinget købsaftale, som kan betyde at kapaciteten øges med 18 MW. Medisat A/S resultat før skat blev -3 mio. kr., hvilket er dårligere end forventet. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Medisat A/S opererer på et nyt og umodent marked, uden faste processer for indkøb og implementering, hvilket har påvirket årets resultat. 2014 udgør et opstartsår for REMERGY A/S, som generelt ikke har levet op til de omsætningsmæssige forventninger, hovedsageligt på grund af langt mere langstrakte beslutningsprocesser hos kunderne end forventet, samt krav om referenceprojekter for dokumentation af kompetence og funktionalitet. Dette har bevirket, at den realiserede omsætning for 2014 har været beskeden i forhold til forventningerne. Årets resultat før skat på -4 mio. kr. er under forventet og ikke tilfredsstillende. IRD A/S resultat før skat på -13 mio. kr er under forventet og ikke tilfredsstillende. Salget i 2014 er ikke gået som forventet. Det har bl.a. ikke været muligt at opnå den samlede omsætning på komponenterne som forventet grundet lange testforløb hos udenlandske industrikunder og kundernes indtrængningstid på deres markeder. TREFOR Invest har realiseret et overskud på 169 mio. kr., hvilket er meget tilfredsstillende og væsentligt højere end i 2013. Årets afkast af de finansielle investeringer svarer til en forrentning på 10 % af kapitalen. TREFOR Invest har en balanceret investeringsstrategi, hvor det primære hensyn er at forrente formuen, så den med stor sandsynlighed bevares intakt, inklusive inflationssikring. Det sekundære hensyn er at forrente formuen med henblik på at opnå maksimalt muligt afkast. Tidshorisonten for investeringerne i TREFOR Invest er længere end fem år, men kortere end ti år. Investeringer Der er i 2014 investeret 431 mio. kr. netto i materielle anlægsaktiver. I forhold til 2013 udgjorde nettoinvesteringerne 743 mio. kr. Af årets investeringer udgør TREFOR Bredbånd A/S 112 mio. kr., TREFOR El-net A/S udgør 55 mio. kr., TREFOR Vand udgør 97 mio. kr., og i TREFOR Varme A/S udgør investeringerne 84 mio. kr. Kapitalberedskab Markedsbetingelserne for TREFOR er kendetegnet ved forholdsvis stor stabilitet i både omsætning og omkostninger. Samtidig afspejler priserne for en stor dels vedkommende udviklingen i omkostninger. Det mængdemæssige salg er påvirket af faktorer som klimaet og udviklingen i samfundsøkonomien, men på et forholdsvist beskedent niveau. I de kommercielle virksomheder er omsætningen afhængig af TREFORs konkurrencekraft, som vi hele tiden har fokus på at styrke. 22
Anlægsinvesteringerne kan for størstedelens vedkommende planlægges i god tid, og der er ikke behov for en stor løbende likviditet til at håndtere udsving. Der planlægges således ikke med en større løbende likviditetsreserve, idet kortvarige udsving foretages ved hjælp af trækningsrettigheder i banker. TREFOR koncernens kapitalberedskab er sund og består af likvide midler, kortfristede kreditter og rammer for garantistillelser. Finansiering TREFOR lægger vægt på at have en langsigtet finansiering, hvorfor vi i overvejende grad er finansieret via realkreditlån. Koncernen har derfor ikke været påvirket af finanskrisen på finansieringssiden i nævneværdig grad. Finanskrisen har vist, at strategien er meget hensigtsmæssig, idet den har medført en langsigtet og billig finansiering samt en sund kapitalstruktur. Koncernen har en soliditetsgrad på 47 %. Skattemæssige forhold Koncernens samlede skattepligtige indkomst for 2014 forventes ikke at medføre skattebetalinger ved den endelige selvangivelse, hvilket primært skyldes koncernens forholdsvis store afskrivningsgrundlag på netaktiver. TREFOR Vand A/S har været skattepligtigt siden den 1. januar 2010, hvor selskabet har opgjort et afskrivningsgrundlag for anlægsaktiverne baseret på de af myndighederne fastsatte regulatoriske standardværdier. TREFOR Vand A/S har den 3. februar 2014 modtaget en afgørelse fra SKAT, hvor SKAT afviser anvendelse af de myndighedsfastsatte standardpriser som udtryk for anlægsaktivernes skattemæssige indgangsværdier. SKAT har lagt til grund, at de skattemæssige indgangsværdier skal beregnes skønsmæssigt ud fra en tillempet DCF-model. Principperne herfor har SKAT beskrevet i en vejledning offentliggjort den 10. juni 2011. Det er SKATs vurdering, at de skattemæssige indgangsværdier på anlægsaktiverne er betydeligt lavere end de regnskabsmæssige. Selskabet har påklaget SKATs afgørelse til Landskatteretten da ledelsen vurderer, at det er sandsynligt, at sagen vil falde ud til selskabets fordel. Selskabet har som følge heraf ikke indregnet den udskudte skat baseret på SKATs værdiansættelsesprincipper. Såfremt sagen i Landsskatteretten falder ud til SKATs fordel, medfører dette, at der skal indregnes en hensat udskudt skat foreløbig opgjort til 137.300 tkr. og en skyldig skat foreløbig opgjort til 0 tkr. En eventuel betalbar skyldig skat kan indregnes, som en regulatorisk underdækning med en deraf afledt opkrævningsret. Forventet udvikling og nye tiltag I 2015 forventes en stigende omsætning i forhold til 2014, og vi venter en positiv resultatfremgang af både virksomhedens primære drift og resultat før skat, således at målene i koncernstrategien indfries. Denne målopfyldelse kræver, at der også i det kommende år er stort fokus på forbedringstiltag, som er med til at styrke den samlede TREFOR koncern. Fokusområder i 2015 Som et led i at sikre TREFOR koncernens vækst og udvikling er et af vores fokusområder, at øge den forretningsmæssige forståelse og skabe effektivitet. Vi fortsætter derfor vores indsats omkring øget datakvalitet og automatisering af virksomhedens processer i det kommende år. Derudover er der anvendt en del ressourcer i 2014 på at implementere et nyt CRM-system, som vi vil videreudvikle i 2015 - og vi har udarbejdet en helt ny IT-strategi, som vi implementerer i 2015. Alt sammen tiltag, der har til formål at sikre, at vi øger vores effektivitet og leverer en god kundeoplevelse og servicering af vores kunder i enhver henseende. Som en del af TREFOR koncernens udvikling vil der i det kommende år være et fortsat stort fokus på virksomhedens omdømme og omverdenens forståelse af TREFOR koncernen. Der er igangsat et omdømme projekt, hvor vi i 2015 gør en særlig indsats for at fortælle omverdenen om den store værdiskabelse, som TREFOR bidrager til i Trekantområdet. Vi vil samtidig fortælle de mange gode historier, der er fra TREFOR, og dæmme op for nogle af myterne om virksomheden. 23