KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Vestre Havnepromenade 1A Postboks 710 9100 Aalborg Telefon 73 23 30 00 Telefax 72 29 30 30 www.kpmg.dk Til Erhvervsstyrelsen Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24. maj 20 14 dirigent Brian Frimor 011940 13003 / CW KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Medlem af KPMG International Cooperative (KPMG International), et schweizisk kooperativ, som alle KPMG-firmaer er selvstændige og uafhængige medlemmer af.
Indhold Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 4 Selskabsoplysninger 4 Hoved- og nøgletal 5 Beretning 6 8 Anvendt regnskabspraksis 8 Resultatopgørelse 12 Balance 13 Noter 15 011940 13003 / CW 1
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 for. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Nykøbing Mors, den 14. maj 2014 Direktion: Henrik Nyby Jørn Korsgaard Sørensen Bestyrelse: Mads Storgaard Mehlsen Brian Hyldahl Frimor Mona Sloth Nielsen Knud Boll Peder Balle 011940 13003 / CW 2
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Aalborg, den 14. maj 2014 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Elis Jochumsen statsaut. revisor Søren V. Nejmann statsaut. revisor 011940 13003 / CW 3
Ledelsesberetning Selskabsoplysninger Rogalandsvej 3 7900 Nykøbing Mors Telefon: 96 70 24 00 Telefax: 96 70 24 01 CVR-nr.: 15 64 61 01 Stiftet: 1. november 1991 Hjemstedskommune: Morsø Regnskabsår: 1. januar - 31. december Bestyrelse Mads Storgaard Mehlsen (formand) Brian Hyldahl Frimor Mona Sloth Nielsen Knud Boll Peder Balle Direktion Henrik Nyby Jørn Korsgaard Sørensen Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Vestre Havnepromenade 1A 9000 Aalborg Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 24. maj 2014 på selskabets adresse. 011940 13003 / CW 4
Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal tkr. 2013 2012 2011 2010 2009 Hovedtal Bruttofortjeneste 143.048 151.615 138.384 130.932 162.960 Resultat af primær drift 73.828 82.347 73.883 57.342 89.375 Resultat af finansielle poster 510 203 972 1.819 4.256 Årets resultat 56.060 61.705 56.079 64.504 70.212 Anlægsaktiver 32.251 32.776 22.668 25.008 39.434 Omsætningsaktiver 112.383 126.730 125.978 307.831 271.182 Aktiver i alt 144.634 159.506 148.646 332.839 310.616 Investeringer i materielle anlægsaktiver 3.576 14.289 1.308 2.312 1.178 Egenkapital 91.249 95.189 93.482 267.403 202.898 Nøgletal Afkast af den investerede kapital 164,7 % 210,9 % 190,0 % 136,7 % 230,3 % Soliditetsgrad 63,1 % 59,7 % 62,9 % 80,3 % 65,3 % Egenkapitalforrentning 60,1 % 65,4 % 31,1 % 27,4 % 41,8 % Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 176 183 170 177 194 Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. 011940 13003 / CW 5
Ledelsesberetning Beretning Virksomhedens hovedaktivitet Hovedaktiviteten består af produktion og salg af træ- og aluminiumsprodukter i form af vinduer og udvendige døre. Udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold Årets resultat efter skat udgør 56,1 mio. kr. mod et resultat efter skat på 61,7 mio. kr. sidste år. Årets resultat er væsentligt påvirket af den stærke konkurrence på markedet for vinduer og døre, branchens overkapacitet samt udviklingen inden for byggesektoren og den finansielle krise. Selskabet har med succes haft stor fokus på effektivitet i både produktion, administration og salg. Ledelsen anser på denne baggrund selskabets resultat for 2013 som tilfredsstillende. Forventninger til fremtiden Forventningerne til 2014 er et resultat på niveau med 2013. Risikofaktorer Køb i udlandet medfører, at resultat, pengestrømme og egenkapital påvirkes af kurs- og renteudviklingen for flere valutaer, hvilket er almindeligt forekommende inden for branchen. Risiciene søges afdækket gennem sædvanlige finansielle afdækningsformer, såsom valutaterminsforretninger m.v. Videnressourcer Det er væsentligt for koncernen at kunne tiltrække, udvikle og fastholde kompetente medarbejdere med et for jobbet relevant og kompetencegivende uddannelses- og erfarings- niveau. Koncernen har som følge heraf løbende fokus på medarbejdertilfredshed og medarbejderudvikling. Miljøforhold Selskabets strategi for miljøarbejde har til formål at sikre, at gældende miljøkrav opfyldes. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Selskabets forsknings- og udviklingsaktiviteter består i videreudvikling af bestående produktprogram og et kontinuerligt fokus på lavenergi-produkter. 011940 13003 / CW 6
Ledelsesberetning Beretning Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt vil kunne påvirke selskabets finansielle stilling pr. 31. december 2013. 011940 13003 / CW 7
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for for 2013 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse C-virksomheder (mellem). I henhold til årsregnskabslovens 86, stk. 4, er der ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse, idet ' pengestrømme indgår i koncernpengestrømsopgørelsen i koncernregnskabet for Inwido Denmark A/S. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handels- og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, hvis risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og hvis indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til bevægelser direkte i egenkapitalen. 011940 13003 / CW 8
Anvendt regnskabspraksis Selskabet er sambeskattet med de danske koncernforbundne virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. Balance Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Tekniske anlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til dagsværdi med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 40 år Tekniske anlæg og maskiner 5 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. 011940 13003 / CW 9
Anvendt regnskabspraksis Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte og indirekte produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab efter en individuel vurdering af tilgodehavender. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Egenkapital - udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettigede aktiver. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatnings-regler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. 011940 13003 / CW 10
Anvendt regnskabspraksis Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Nøgletal Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Afkast af den investerede kapital Investeret kapital Soliditetsgrad Egenkapitalforrentningen Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Driftsmæssige immaterielle og materielle anlægsaktiver samt nettoarbejdskapital Egenkapital, ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital 011940 13003 / CW 11
Resultatopgørelse tkr. Note 2013 2012 Bruttofortjeneste 143.048 151.615 Personaleomkostninger 1-65.165-65.131 Af- og nedskrivninger af anlægsaktiver -4.055-4.137 Resultat af primær drift 73.828 82.347 Finansielle indtægter 2 1.571 1.471 Finansielle omkostninger -1.061-1.268 Resultat før skat 74.338 82.550 Skat af årets resultat 3-18.278-20.845 Årets resultat 56.060 61.705 Forslag til resultatdisponering Udbytte 70.000 60.000 Overført resultat -13.940 1.705 56.060 61.705 011940 13003 / CW 12
Balance tkr. Note 2013 2012 AKTIVER Anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver 4 Grunde og bygninger 17.174 15.942 Tekniske anlæg og maskiner 10.033 11.790 27.207 27.732 Finansielle anlægsaktiver Pantebrev 5.044 5.044 Anlægsaktiver i alt 32.251 32.776 Omsætningsaktiver Varebeholdninger Råvarer og hjælpemateriel 9.783 7.278 Varer under fremstilling 2.821 2.629 Fremstillede varer og handelsvarer 990 734 13.594 10.641 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 20.247 23.961 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 72.744 79.421 Andre tilgodehavender 99 349 Periodeafgrænsningsposter 5.699 5.560 98.789 109.291 Likvide beholdninger 0 6.798 Omsætningsaktiver i alt 112.383 126.730 AKTIVER I ALT 144.634 159.506 011940 13003 / CW 13
Balance tkr. Note 2013 2012 PASSIVER Egenkapital 5 Aktiekapital 1.200 1.200 Reserve for opskrivninger 8.019 8.019 Overført resultat 12.030 25.970 Foreslået udbytte 70.000 60.000 Egenkapital i alt 91.249 95.189 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat 6 962 948 Hensatte forpligtelser i alt 962 948 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 7 Gæld til realkreditinstitutter 5.018 5.327 Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld 7 318 320 Kreditinstitutter 14 1.910 Leverandører af varer og tjenesteydelser 14.154 18.958 Gæld til tilknyttede virksomheder 263 372 Sambeskatningsbidrag 18.302 20.726 Anden gæld 14.354 15.756 47.405 58.042 Gældsforpligtelser i alt 52.423 63.369 PASSIVER I ALT 144.634 159.506 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v. 8 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 9 Nærtstående parter 10 011940 13003 / CW 14
Noter tkr. 2013 2012 1 Personaleomkostninger Lønninger 58.825 59.225 Pensioner 4.406 4.064 Andre omkostninger til social sikring 1.934 1.842 65.165 65.131 Vederlag til direktion 2.999 3.186 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 176 183 2 Finansielle indtægter Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 1.295 1.068 Øvrige renteindtægter 276 403 1.571 1.471 3 Skat af årets resultat Årets aktuelle skat 18.301 20.726 Årets regulering af udskudt skat 106 119 Nedsættelse af selskabsskatteprocent -92 0 Regulering af skat vedrørende tidligere år -37 0 18.278 20.845 011940 13003 / CW 15
Noter 4 Materielle anlægsaktiver tkr. Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner I alt Kostpris 1. januar 2013 16.935 24.787 41.722 Årets tilgang 1.663 1.913 3.576 Årets afgang 0-231 -231 Kostpris 31. december 2013 18.598 26.469 45.067 Opskrivninger 1. januar 2013 0 1.855 1.855 Årets afskrivning 0-1.855-1.855 Opskrivninger 31. december 2013 0 0 0 Afskrivninger 1. januar 2013 993 14.852 15.845 Årets afskrivninger 431 1.803 2.234 Årets afgang 0-219 -219 Afskrivninger 31. december 2013 1.424 16.436 17.860 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013 17.174 10.033 27.207 Afskrives over 40 år 5 år 5 Egenkapital tkr. Aktiekapital Reserve for opskrivninger Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital 1. januar 2013 1.200 8.019 25.970 60.000 95.189 Resultatdisponering 0 0-13.940 70.000 56.060 Udloddet udbytte 0 0 0-60.000-60.000 Egenkapital 31. december 2013 I alt 1.200 8.019 12.030 70.000 91.249 Aktiekapitalen består af 1.200 aktier a nom. 1.000 tkr. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. 6 Hensættelser til udskudt skat Hensættelse til udskudt skat omfatter udskudt skat vedrørende materielle anlægsaktiver, varebeholdning og tilgodehavender. 011940 13003 / CW 16
Noter 7 Langfristede gældsforpligtelser tkr. Gæld i alt 1. januar 2013 Gæld i alt 31. december 2013 Afdrag næste år Langfristet andel Restgæld efter 5 år Kreditinstitutter 5.647 5.336 318 5.018 4.020 8 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v. Eventualforpligtelser Selskabet har sammen med danske koncernvirksomheder stillet krydskaution for koncernens engagement med pengeinstitut. Kautionen er limiteret og andrager maksimalt 33,0 mio. kr. Operationel leasing Selskabet har indgået en operationel leasingkontrakt, der løber til 30. juni 2017. Den samlede forpligtelse andrager 308 tkr. i leasingperoden, heraf forfalder 88 tkr. inden for det første år. Selskabet har indgået operationel lejeaftale af bygningerne i Nykøbing Mors, der tidligst kan opsiges pr. 1. juli 2026. Den samlede forpligtelse andrager 73.952 tkr. i leasingperioden, heraf forfalder 5.111 tkr. inden for det første år. Sambeskatning Selskabet er sambeskattet med øvrige danske koncernvirksomheder under Ratos AB- koncernen. Som koncernvirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige koncernvirksomheder for danske selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. De sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for SKAT fremgår af administrationsselskabets årsregnskab: RF af 20.12.2005 A/S CVR nr. 29 21 11 16. Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og kildeskat m.v. vil kunne medføre, at selskabets hæftelse udgør et større beløb. 9 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter, 5.336 tkr., er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2013 udgør 6.047 tkr. 011940 13003 / CW 17
Noter 10 Nærtstående parter ' nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse Inwido Denmark A/S, Fabriksvej 4, 9640 Farsø, der har bestemmende indflydelse i selskabet. Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: Inwido Denmark A/S Fabriksvej 4 9640 Farsø Koncenregnskabet for Inwido Denmark A/S kan rekvireres ved henvendelse til selskabet. 011940 13003 / CW 18